미원에스씨 반기보고서 (2018.06)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 (1) 산업의 특성당사의 주력 사업은 에너지경화수지(UV/EB curable resin) 제품을 생산하는 것입니다. 에너지경화수지(UV/EB curable resin)은 기존에 널리 쓰이던 용매 시스템(solvent system)을 대체하는 기술로서 경화 속도가 빠르고 경화된 제품의 물성이 광택이나 경도, 내스트래치성 등에서 다른 기술에 비해 우수하고 공정중에 용제를 사용하지 않거나 사용하게 되더라도 그 양을 감소 시키는 친환경적인 방법으로 잉크, 코팅, 접착제 분야에 널리 쓰이고 있으며 점차 그 응용범위를 넓혀 가고 있습니다.

특히 전통적인 인쇄 분야나 우드코팅 분야 뿐만 아니라 TFT-LCD나 휴대전화 및 반도체 제조 공정 등에 직간접적으로 관련 기술과 소재가 사용되고 있고 최근에는 자동차 코팅 분야나 3D 프린팅 분야등과 같이 새로운 분야가 출현하거나 적용되면서 관련 산업이 점차 성장되어 나가고 있습니다.

앞으로도 친환경적인 에너지경화수지 기술의 장점을 살려서 기존 잉크, 코팅, 접착제산업에서 새로운 응용 분야가 출현하고 또 적용되어 나갈 것으로 기대되고 있습니다. (2) 성장성UV경화사업은 최근 들어 선진국에서 환경의 중요성 대두, 우수한 물성, 도료 및 장비의 기술발전에 따라 Application 사용범위가 지속적으로 확대되고 있습니다. 연계산업의 급속한 기술발전 및 소비재의 다품종 소량생산 추세에 따른 제품의 다양화, 생산공정의 정밀화 등으로 제품의 활용도가 증가하였고, 향후 UV경화 Application의 적용범위는 현재 반도체, 핸드폰, TV panel 등 소비가전 등을 넘어 지속적으로 확대되어 차후 바이오장비, 3D 프린팅, 항공우주장비 등 고부가가치 미래신산업부문까지 적용범위가 늘어날 것으로 기대됩니다. (3) 경기변동의 특성당사가 주력으로 생산하는 UV경화수지제품의 기초 원재료는 산업중간재의 원재료 성격이 강해 최종소비자제품의 생산수요에 따른 경기변동에 영향을 받습니다. 하지만 최근 UV경화 수지제품이 적용되는 Application의 범위가 지속적으로 확대되고 있으며, 산업재의 기초원재료군에 속하여 원재료 가격탄력성이 낮음에 따라, UV경화수지제품 원재료 시장규모는 계절성 및 시장환경의 영향이 타 산업 대비 낮은 것으로 판단됩니다.(4) 시장점유율당사는 에너지경화수지의 국내 제조업체 중 가장 오래된 역사를 가지고 있고, 2017년의 국내점유율은 50% 이상으로 추정하고 있습니다. 해외시장은 지속적은 신제품 개발 및 고객발굴로 시장 점유율을 증가시키고 있으며, 2017년 전세계 시장점유율은약 10 % 정도로 추정하고 있습니다.(5) 경쟁상황UV경화수지는 수요자의 필요에 맞춘 다양한 개별적 특성을 반영해 주어야하기 때문에 다양한 제품 포트폴리오 구성이 필요합니다. 이러한 경화수지의 포트폴리오 구성은 고객사의 필요를 이해하고 고객이 요구하는 기능을 빠른 시간내에 개발할 수 있는 연구개발 능력과 안정적인 제품생산 능력을 요구하고 있습니다. 또한 고객사와의 오랜기간 비즈니스 신뢰관계를 기반으로 고객사의 요구사항을 정확히 파악하여 적합한 솔루션을 제공하는 능력 또한 요구되고 있습니다. 이러한 고객과의 밀착력, 신뢰관계 형성과 연구개발능력, 솔루션 제공 능력 등은 대규모 자본이나 신기술 개발로만 형성될 수 없는 경쟁요소를 구성하고 있습니다. 당사는 고객이 요구하는 제품의 특성을 좀 더 빨리 파악하고 이에 적합한 솔루션 및 제품을 제공하고자 미국, 독일, 스페인, 오스트리아, 중국 등지의 해외 현지법인과 협업하여 고객과의 접점을 더욱 확대하고 있습니다.(6) 회사의 현황 당사는 UV경화에 사용되는 핵심 원료인 아크릴계 모노머, 올리고머, 광개시제 및 파우더코팅 첨가제를 생산, 판매한 이래로 UV의 전통적인 사업인 PVC 상재용, 목공용의 시장의 기반 위에 출발하여, 잉크 분야 및 IT제품인 Mobile Phone의 외장 Coating, 디스플레이의 핵심 소재인 BLU의 각종 필름 등의 Coating용 등 다양한 용도의 고객의 요구에 부응하며, 전 세계 시장을 대상으로 에너지경화수지 사업을 추진하고 있습니다.(7) 시장의 특성에너지경화시장의 주요 시장은 옵셋(offset), 플렉소(flexo), 스크린(screen), 디지털(digital) 인쇄와 같은 잉크 분야와 목공, 플라스틱, 바닥재, 금속 분야와 같은 코팅 분야, TFT-LCD, 휴대전화, 반도체 등에 사용되는 전자재료 분야 그리고 점착제와 접착제로 대별되는 접착제 분야로 구분할 수 있습니다.

지역별로는 미국과 유럽에서는 고부가 가치의 잉크와 코팅 분야가 발전되어 있고 아시아에서는 상대적으로 부가 가치가 낮은 우드나 바닥재 코팅 분야와 부가 가치가 높은 전자재료 시장이 집중적으로 발전해 있습니다.

한국에서는 특히 플라스틱 코팅 시장이나 광학필름과 같은 전자재료 시장이 다른 나라에 비해 발전해 있습니다.

특히 기술적으로는 최근에 VOC 절감과 같은 환경 문제들이 큰 이슈가 되면서 에너지 경화형 수분산 제품이나 생분해성 물질들을 구조내에 함유한 재료들의 개발이나 LED 경화에 적합한 재료들의 개발이 활발히 이루어 지고 또 실제로 산업분야에 적용되고 있는 등 시장의 흐름도 점차 변화해 나가고 있으며 당사에서도 이러한 변화에 발맞추어 신제품을 개발하고 상업화시켜 나가면서 적극 대응해 나가고 있습니다.

(8) 조직도

2. 주요 제품 및 원재료 등1) 주요 제품 등의 현황

제2기 (2018.01.01-2018.06.30) (단위 : 백만원)

품 목 군	용 도	주요 상표 등	매 출 액	비율

에너지경화수지 및 기타	UV 도료외	MIRAMER 외	197,421	100%

계	-	-	197,421	100%

2) 주요 제품 등의 가격변동추이(단위 : 원)

품 목	제2기 2분기	제1기(2017년) (*1)	2016년(*2)

에너지경화수지 및 기타	4,708	4,451	4,423

(*) 가격산출방법은 당사에서 해당기간 판매한 제품의 단순평균판매금액임.(*1) 2017년 5월1일 ~ 2017년 12월31일(*2) 법인분할전 내역입니다.3) 주요 원재료 등의 현황제2기(2018.01.01-2018.06.30) 동안 당사는 엘지화학 등에서 약 597억원 가량을 내수구매 하였고, LANXESS, BASF 등에서 약 522억원 가량을 수입구매 하였습니다. 4) 주요 원재료 등의 가격변동추이

(단위 : 원/KG)

구 분	품목	주요 구매처	제2기 2분기	제1기 (*1)	2016년(*2)

산류	AA 외	LG화학, BASF 등	1,594	1,473	1,224

알코올류	TMP 외	LANXESS, PERSTORP 등	2,555	2,575	2,099

용제류	CHX 외	SK 종합화학 등	1,118	1,028	996

(*) 가격산출방법은 당사에서 해당기간 구매한 원재료의 평균구매금액임.(*1) 2017년 5월1일 ~ 2017년 12월31일(*2) 법인분할전 내역입니다.

3. 생산 및 설비당사는 경기도 광교에 위치한 광교사무소 및 연구소를 비롯하여 전주, 충주 등의 사업장에서 주요 제품에 대한 제조, 개발, 영업등의 사업활동을 수행하고 있습니다.1) 사업장 현황

사업장	소재지

국내(3개 사업장)	광교사무소 및 연구소	경기 용인시 수지구 포은대로59번길 20

전주공장	전북 완주군 봉동읍 완주산단1로 167

충주공장	충북 충주시 대소원면 기업도시1로 21

2) 생산설비에 관한 사항가. 생산능력 및 생산실적

(단위 : 톤,%)

품 목	사업소	생산능력	생산실적	가동율

에너지경화수지 및 기타	전주,충주	48,800	44,468	91.1

합 계	48,800	44,468	91.1

* 생산능력의 산출근거

품 목	일 표준생산능력(톤)	표준일수(일)	가동월(월)	연간 표준생산능력(톤)

에너지경화수지 및 기타	295.7	27.5	12	97,600

나. 시설 및 설비는 토지, 건물 및 구축물, 기계장치, 공기구비품, 건설중인자산등이 있습니다.

(단위:천원)

구분	기초장부금액	취득	처분	감가상각비	기타증감	기말장부금액

토지	18,621,932	-	-	-	-	18,621,932

건물	10,347,940	10,191	-	(512,288)	1,748,600	11,594,443

구축물	3,017,335	-	-	(456,908)	655,400	3,215,827

기계장치	21,396,603	79,613	-	(5,745,590)	17,600,812	33,331,438

차량운반구	274,614	65,915	-	(68,592)	69,154	341,091

공기구비품	2,308,516	6,850	(2)	(373,945)	120,316	2,061,735

건설중인자산	20,189,934	8,604,518	-	-	(20,194,801)	8,599,650

합계	76,156,874	8,767,087	(2)	(7,157,323)	(520)	77,766,116

4. 매출(1) 매출실적(단위 : 백만원)

품 목	매출유형	제2기 2분기	제1기 (*1)	2016년(*2)

에너지경화수지 및 기타	제품	수출	136,504	153,899	195,024

내수	37,645	48,444	68,689

계	174,149	202,343	263,713

원재료	수출	664	1,181	1,321

내수	3,771	4,812	6,568

계	4,435	5,993	7,889

용역	수출	837	-	-

합 계	수출	138,005	155,080	196,345

내수	41,416	53,256	75,257

계	179,421	208,336	271,602

(*1) 2017년 5월1일 ~ 2017년 12월31일(*2) 법인분할전 별도 기준 내역입니다.2) 판매경로 및 판매방법 등당사는 2개의 공장과 1개의 사무소에서 해외거래처와 국내실수요자에게 직접 판매하고 있으며, 그외는 중간도매상 등을 통해 실수요자에게 판매하고 있습니다. 당사의 제2기 2분기 (2018.01.01-2018.06.30) 동안 주요 내수매출처는 엘지화학(주), (주)코오롱 등이 있으며 해외매출처의 경우는 RAHN AG, TOYO Chemical CO, 등이 있습니다. 5. 연구개발활동1) 연구개발활동의 개요 및 조직당사 연구소는 에너지 경화 부문의 연구개발 및 사업화에 필요한 풍부한 경험과 기술력, 그리고 관련 분야를 전공한 숙련된 연구인력을 보유하고 있습니다. 제품 개발 단계에서의 생산과의 연계성을 중요시하고 있으며, 연구소 운영은 과제 선택을 비롯한 과제 수행 초기부터 파일럿, 시생산, 상업화 단계까지 해당 연구원 책임 하에 생산, 영업팀 및 고객과 긴밀하게 협조하여 고부가가치 신제품의 상업화 성공률 제고를 위해 노력하고 있습니다. 연구원 개인의 창의성과 도전의식을 기반으로 자율적이고 능동적인 연구개발 환경을 마련하고 있습니다.

연구소장	연 구 1 팀	MIRAMER, MIRATE 개발

연 구 2 팀	평가 및 분리/정제분석

연 구 3 팀	신제품개발

2) 연구개발비용(단위 : 백만원)

과 목	제2기 2분기	제1기(*1)	2016년(*2)	비고

원재료비	47	58	54	-

인건비	1,011	1,859	2,916	-

감가상각비	223	305	86	-

위탁용역비	3	6	12	-

기타	743	909	874	-

연구개발비용 계	2,027	3,137	3,942	-

연구개발비 ÷ 매출액	1.13%	1.50%	1.45%	-

(*1) 2017년 5월1일 ~ 2017년 12월31일(*2) 법인분할전 별도 기준 내역입니다.

3) 연구개발실적

연 구 과 제	성과 및 기대효과	제품명

환경 친화형 수용성/수분산성 올리고머 개발	양산 판매중	MIRAMER WS,WB series

유무기 하이브리드 수지개발	양산 판매중	MIRAMER SHR, NCH series

유기 Tin-free 올리고머 개발	양산 판매중	NT series

네일용 올리고머 개발	상업화 진행중	MIRAMER PU series

접착제용 올리고머 개발	상업화 진행중	MIRAMER UA5000 series

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항1) 지적재산권 보유 현황

구 분	특 허 의 명 칭	취 득 일

특허권	공중합성광개시제 및 그의 제조방법(성공보수,등록료)	2003.07.10

특허권	페녹시그룹을 갖는 감광성 올리고머와 그의 제조방법	2002.02.06

특허권	고굴절(메타)아크릴레이트2 유도체 및 그의 제조방법	2016.04.29

특허권	고순도 황-함유 (메타)아크릴레이트 제조방법	2016.04.29

특허권	페닐(메타)아크릴레이트 제조방법	2016.04.29

특허권	높은 광투과율의 산화지르코늄-산화란타늄 무기졸의 제조방법(*1)	2018.03.08

상표권	MIramer 상표 출원	2009.07.24

(*1) 2017년 1월 16일 출원하여 2018년 3월 18일 특허 결정 되었습니다.2) 법률/규정 등에 의한 규제사항당사가 업종 분류상 화공약품제조업에 해당됨에 따라 당사의 영업활동과 관련한 법령 및 규정은 기초화학제품 및 정밀화학제품에 연관된 것이 대부분입니다.화학물질의 제조자, 수입자 및 취급자로써 「화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률(화평법)」(환경부), 「화학물질 관리법(화관법)」(환경부), 「위험물안전관리법」(소방청) 등의 규제를 받고 있으며,

근로자의 안전과 보건 관련해서 「산업안전보건법」(고용노동부), 환경보전과 관련해서 「대기환경보전법, 물환경보전법, 폐기물관리법 등」(환경부) 등의 규제를 받고 있습니다.