경동도시가스 사업보고서 (2018.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 본 경영진단의견서에서 미래에 발생할 것으로 예측하여 기재 또는 표시한 내용은 동 의견서 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 이러한 가정들은 동 의견서 작성시점의 합리적인 근거에 기초하였지만 외부 환경, 회사 내부경영과 관련된 요인 및 기타 변수로 인하여 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도있습니다. 당사는 동 의견서의 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 이러한 주의문구는 모든 예측정보에 대하여 적용되며, 동 의견서상에서 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보는 동 의견서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 책임이 없음을 유의하시기 바랍니다

2. 개요

회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 분석명세서에 대하여도 면밀 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사 경영에 대한 내용을 진단하였습니다.연결실체는 도시가스 공급업 및 도시가스 안전관리 대행서비스, 가스시공업을 영위하고 있습니다. 연결실체의 영업실적은 각 사업부별 시장의 수요와 공급, 수요의 계절적 변동, 국제유가 등 경쟁연료의 가격 변동에 영향을 받고 있습니다. 연결실체는 경동강남고객서비스(주), 경동강동고객서비스(주), 경동강북고객서비스(주), 경동양산고객서비스(주) 총 4개사로 구성되어 있습니다.(주)경동도시가스는 핵심사업인 도시가스 공급을 기반으로 '에너지의 미래를 상상하는 솔루션 플랫폼 기업'이라는 비전달성을 위해 에너지진단 및 ESCO사업, 배관임대업 등 사업다각화를 실시하고 있습니다. 경동강남고객서비스(주) 등 4개사는 도시가스 안전관리대행서비스 및 가스시공업을 영위하고 있습니다.2018년 도시가스 판매량은 산업용 수요의 증가에 힘입어 큰 폭으로 증가하였으며 경동도시가스는 2017년에 이어 2018년에도 판매량 기준 전국 2위의 공급실적을 유지하고 있습니다. 산업용 수요의 증가는 국제 유가 상승으로 인한 타 연료 대비 LNG 가격 경쟁력 회복 및 울산 주력 산업인 석유화학 업종의 호황 지속, B2B 고객에 대한 차별화된 서비스를 통한 기존 수요 수성에 기인하였으며, 적극적인 영업활동으로 신규 대용량 수요처를 확보할 수 있었습니다.그 결과 (주)경동도시가스와 그 종속기업으로 구성된 연결실체는 연간 매출액 1조 6,065억, 영업이익 427억, 당기순이익 342억의 경영성과를 달성하였습니다.

3. 영업실적 및 재무상태

1) 영업실적연결실체의 영업실적에 관한 자료는 다음과 같습니다. [단위:백만원]

구 분	제2기(2018년 1월~12월)	제1기(2017년 4월~12월)	비고

매출액	1,606,532	871,548

매출원가	1,480,519	793,238

매출총이익	126,013	78,310

판매비와관리비	83,355	56,645

영업이익	42,658	21,665

기타수익	1,053	341

기타비용	2,717	550

금융수익	3,679	2,046

금융비용	432	324

법인세차감전순이익	44,241	23,178

법인세비용	10,076	5,379

당기순이익	34,165	17,799

총포괄이익	32,511	18,573

연결 매출액의 각 사업부문별 증감내역은 다음과 같습니다 [단위:백만원]

사업 부문	제2기(2018년 1월~12월)	제1기(2017년 4월~12월)	비고

도시가스	1,605,687	870,829

안전관리서비스	845	719

합계	1,606,532	871,548

가. 개황2018년 연결실체의 매출액은 전년대비 84.3% 증가한 1조 6,065억원이며, 영업이익은 427억원, 당기순이익은 342억원을 시현하였습니다.사업부별 내용□ 도시가스사업부문(대상회사:(주)경동도시가스)은 타 연료 대비 LNG 가격 경쟁력 회복 및 석유화학업종의 호황, 적극적인 영업활동에 힘입어 2018년 총 매출량 28억㎥로 목표대비 증가량 6억9천만㎥, 증가율 32.6%의 증가율을 나타냈습니다.(전년대비는 6억8천만㎥ 증가, 32.3% 증가율을 보였습니다.)도시가스사업부문의 2018년도 영업실적을 구체적으로 살펴보면, 유가상승 등으로 가격경쟁력을 회복하여 산업용 사용량은 전년대비 40.55% 증가하였습니다. 민수용 사용량 또한 신규 및 기존 택지에 대한 적극적인 수요개발로 보급을 확대하였으며, 공공기관 증가에 따른 가스냉난방 보급 확대 및 2018년 동절기(1~2월) 한파로 인한 도시가스 사용량 증가에 기인하여 전년대비 가정용 5.38%, 냉난방용 5.18% 증가하였습니다.위와 같은 영업활동의 결과로, 2018년 매출량은 전년대비 32.3% 증가한 28억㎥를 달성하였습니다.□ 도시가스 안전관리서비스사업부문(대상회사:경동강남고객서비스(주)외 고객서비스 3개사)의 영업실적은 매출액 108억원, 영업이익 2억원, 당기순이익 2.4억원이며, 연결실체 간 내부거래를 제거한 매출액은 울산지역 경기침체로 신규공급세대 및 전출입이 감소하여 전년대비 6.9% 감소한 8.4억원입니다.□ 연결실체의 기타수익은 전년대비 208.8% 증가한 10.5억원이며, 금융수익은 전년대비 79.8% 증가한 36.8억원입니다.□ 기타비용은 전년대비 394.5% 증가한 27.2억원이며, 금융비용은 전년대비 33.2%증가한 3.3억원입니다.□ 연결실체의 당기순이익은 전년대비 91.9% 증가한 341.7억원(지배기업 소유주지분 기준 당기순이익 341억원)입니다.2) 재무상태연결실체의 재무상태는 다음과 같습니다.

[단위:백만원]

구 분	제2기	제1기	비고

유동자산	444,233	376,859

비유동자산	334,037	333,421

자산총계	778,270	710,280

유동부채	375,912	334,894

비유동부채	81,867	81,054

부채총계	457,779	415,948

자본금	11,793	11,793

자본잉여금	263,621	263,652

이익잉여금	44,805	18,552

기타자본구성요소	(149)	(149)

비지배지분	421	484

자본총계	320,491	294,332

□ 연결실체의 2018년말 현재 자산은 7,783억원으로 전년대비 680억원 증가하였습니다.□ 연결실체의 유동자산은 단기금융상품 등 현금성자산 증가 등으로 전년대비 674억원이 증가한 4,442억원이며, 비유동자산은 유형자산 증가 등으로 전년대비 6억원 증가한 3,340억원입니다.□ 연결실체의 유동부채는 매출증가에 따른 원료 매입액 증가로 인한 매입채무 증가로 전년대비 410억원 증가한 3,759억원이며, 비유동부채는 G/M교체충당부채 설정으로 인하여 전년대비 8억원 증가한 819억원입니다.□ 연결실체의 자본은 2018년 당기순이익 등에 따른 이익잉여금 증가로 전년대비 262억원 증가한 3,205억원입니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출

1) 유동성연결실체의 당기말 현금 및 현금성자산은 1,175억원, 단기금융상품은 726억원으로 유동성 자산은 1,901억원입니다.

[단위:백만원]

구분	제2기	제1기	비고

현금 및 현금성자산	117,457	60,143

단기금융상품	72,650	47,500

계	190,107	107,643

당사의 현금은 영업활동을 통하여 1,207억원 증가, 유형자산 취득 등 투자활동을 통하여 585억원 감소, 배당금의 지급 등 재무활동을 통하여 49억원이 감소하였습니다.2018년 기말의 현금은 기초대비 573억원 증가한 1,175억원입니다.

[단위:백만원]

구분	제2기	제1기	비고

기초의 현금	60,143	95,847

영업활동으로 인한 현금흐름	120,705	19,372

투자활동으로 인한 현금흐름	(58,534)	(54,219)

재무활동으로 인한 현금흐름	(4,857)	(857)

기말의 현금	117,457	60,143

2) 자금조달과 지출연결실체의 기말 현재 장기차입금 총액은 121.2억원으로 정책자금 및 일반자금차입금으로 구성되어 있습니다. 정책자금의 금리는 1.75~2.75%(2018년말 기준, 3개월 변동금리 적용) 수준으로 구성되어 있고, 8년~15년 장기상환조건으로 금융부담은 적은 편입니다. 일반자금은 시설자금대출로 금리는 2.73%(2018년말 기준, 3개월 변동금리 적용) 수준입니다.

(단위: 천원)

차입처	차입금종류	이자율(%)	당기말	전기말

KB국민은행	가스안전기금대출	1.75	1,409,200	1,711,700

공급시설자금대출	1.75	4,239,800	3,526,000

에너지합리화자금대출	-	-	2,000

환경개선시설자금대출	1.95	4,899,000	5,283,000

시설자금일반대출	-	-	25,000

2.73	2,765,028	3,463,092

산업은행	에너지합리화자금대출	2.75	838,291	938,538

경남은행	환경개선시설자금대출	1.95	132,800	505,200

계	14,284,119	15,454,530

차감: 현재가치할인차금	(519,762)	(582,588)

차감: 1년이내 상환기일 도래분(유동성장기부채)	(1,640,775)	(1,884,553)

차감 후 잔액(장기차입금)	12,123,582	12,987,389

5. 부외거래당기말 현재 연결실체가 공사계약 보증 등과 관련하여 금융기관 등에 담보로 제공한 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	관련 계정과목	담보권자

토지, 건물	9,399,821	8,500,000	차입금	KB국민은행

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항1) 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 Ⅲ.재무에 관한 사항 중 3.연결재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다.