HD현대 사업보고서 (2022.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

□ 에이치디현대(주) 및 주요종속회사1. 예측정보에 대한 주의사항 등

회사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 예측정보로서 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 합리적인 근거나 다양한 가정에 기초하여 성실하게 작성되었지만, 이러한 가정들에는 실제 결과와의 차이를 발생할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인(회사 내부경영 및 외부환경에 관한 요인이포함되어 있으며, 이에 한하지 않음)이 포함되어 있기 때문에 예측정보에 기재한 예상치와 실제 결과 간에는 중요한 차이가 발생할 수 있고 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다.

또한 동 예측정보는 동 사업보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이므로, 회사는 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 동 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무가 없으며, 향후 이를 수정할 점도 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요 당사는 2017년 4월 한국조선해양㈜ (구 현대중공업㈜)의 인적분할로 출범한 지주회사(持株會社, Holding Company)입니다. K-IFRS에 따라 연결대상 주요종속회사에 포함된 회사들이 영위하는 사업으로는 원유정제처리업(현대오일뱅크㈜), 자회사 등의 주식 또는 지분 취득, 소유, 관리 및 관련업(한국조선해양㈜), 선박건조업(현대중공업㈜, ㈜현대미포조선, 현대삼호중공업㈜), 엔지니어링서비스업(현대글로벌서비스㈜), 변압기 제조업(현대일렉트릭앤에너지시스템㈜), 자회사 등의 주식 또는 지분 취득, 소유, 관리 및 관련업 및 토목공사 및 유사용기계장비 제조업(현대제뉴인㈜), 토목공사 및 유사용 기계장비 제조업(현대건설기계㈜, 현대두산인프라코어㈜), 산업용 로봇 제조업(현대로보틱스㈜)가 있습니다.또한 에이치디현대㈜의 주요 자회사들이 영위하는 산업으로는 자회사 등의 주식 또는 지분 취득, 소유, 관리 및 관련업(한국조선해양㈜), 원유정제처리업(현대오일뱅크㈜), 자회사 등의 주식 또는 지분 취득, 소유, 관리 및 관련업 및 토목공사 및 유사용기계장비 제조업(현대제뉴인㈜)이 있습니다.

가. 2022년 경제 현황

2022년 세계경제는 러시아-우크라이나 전쟁 발발에 따른 물가 상승 압력으로 인한 선진국의 금리 인상과 긴축 기조로 2021년 대비 하락한 3.2% 경제성장률을 기록했습니다. 국내경제 또한 내수 개선에도 불구하고 글로벌 경기 침체로 인한 수출 약세, 설비투자 부진 등으로 인해 낮은 성장률을 기록하였습니다.

나. 2022년 경영 실적 당사는 2022년 연결기준 매출액 60조 8,496억, 영업이익 3조 3,870억원, 당기순이익 2조 2,350억원, 별도기준으로 매출은 3,472억원, 영업이익 3,166억원, 당기순이익 2,193억원의 재무성과를 달성하였습니다.이는 유가상승 및 인프라 투자 확대에 따른 정유, 건설기계 부문 매출 증대 및 한국조선해양 연결 편입과 현대두산인프라코어 연간실적 반영에 따른 효과로, 매출(전년대비 114.6%) 및 영업이익(전년대비 226.7%)이 큰폭으로 상승하였습니다. 영업이익률은 5.6%를 기록하였고(전년대비 1.9%p 개선) 당기순이익 22,350억원은 전년 1,505억원 대비 1,384.1% 증가한 수치입니다. - 6개년 연결 매출 및 영업이익 추이(영업이익률 포함)

지주회사의 특성상 주요 자회사 및 주요종속회사의 실적이 당사 재무상태 및 영업실적에 큰 영향을 미칩니다. 따라서, 주요 자회사 및 주요종속회사의 이사의 경영진단 및 분석의견을 하단에 별도로 설명하였으니 참고하시기 바랍니다.

3. 재무상태 및 영업실적1) 요약 연결재무상태표

(단위 : 천원, %)

구 분	제 6 기말	제 5 기말	제 4 기말	전기대비증감율

[유동자산]	30,130,809,645	13,555,036,973	8,049,124,007	122.3%

ㆍ현금 및 현금성자산	3,994,767,866	2,137,064,211	2,038,500,825	86.9%

ㆍ매출채권 및 기타채권	5,923,430,205	4,618,500,416	2,230,645,003	28.3%

ㆍ단기금융자산	1,560,185,929	263,912,075	259,128,208	491.2%

ㆍ재고자산	9,470,742,395	6,031,871,903	3,021,898,860	57.0%

ㆍ기타	9,181,683,250	503,688,368	498,951,111	1722.9%

[비유동자산]	35,440,051,431	22,223,610,950	18,509,828,358	59.5%

ㆍ관계기업및공동기업투자	463,638,152	3,322,358,926	3,685,433,545	(86.0%)

ㆍ장기매출채권 및 기타채권	674,420,255	517,082,010	412,935,987	30.4%

ㆍ장기금융자산	342,069,016	150,357,657	54,049,671	127.5%

ㆍ투자부동산	293,260,165	10,184,069	9,819,838	2,779.6%

ㆍ유형자산	24,219,899,472	13,268,914,223	10,679,603,834	82.5%

ㆍ사용권자산	1,671,464,172	1,458,034,610	1,394,791,635	14.6%

ㆍ무형자산	4,374,207,422	3,064,296,656	2,008,713,707	42.7%

ㆍ기타	3,401,092,777	432,382,799	264,480,141	686.6%

자산총계	65,570,861,076	35,778,647,923	26,558,952,365	83.3%

[유동부채]	26,274,593,765	11,685,895,014	6,336,366,091	124.8%

[비유동부채]	16,032,603,272	12,240,689,832	9,124,732,039	31.0%

부채총계	42,307,197,037	23,926,584,846	15,461,098,130	76.8%

[자본금]	81,433,085	81,433,085	81433085	-

[자본잉여금]	5,253,322,452	5,233,237,943	5,192,703,064	0.4%

[자본조정]	(900,279,730)	(938,442,631)	(722,349,134)	(4.1%)

[기타포괄손익누계액]	396,071,752	240,473,152	250,180,442	64.7%

[이익잉여금]	2,654,698,596	1,686,527,044	2,212,956,223	57.4%

[비지배지분]	15,778,417,884	5,548,834,484	4,082,930,555	184.4%

자본총계	23,263,664,039	11,852,063,077	11,097,854,235	96.3%

부채비율	181.9	201.9	139.3	(20.0%)

에이치디현대주식회사의 2022년 연결 재무상태는 다음과 같습니다.한국조선해양(주)의 연결편입 및 종속회사의 증가 등으로 인하여,자산은 전기 대비 83.3% 증가한 65조 5,709억원입니다. 부채는 전기 대비 76.8% 증가한 42조 3,072억원입니다. 자본은 전기 대비 96.3% 증가한 23조 2,637억원입니다.이에 따라, 2022년말 부채비율은 전기 대비 20.0% 감소한 181.9% 입니다.

2) 요약 연결손익계산서(단위 : 천원, %)

구 분	제 6 기	제 5 기	제 4 기	전기대비증감율

매 출 액	60,849,668,073	28,353,671,478	18,910,981,519	114.6%

매 출 원 가	54,883,097,648	25,736,296,657	18,341,294,237	113.3%

매 출 총 이 익(손실)	5,966,570,425	2,617,374,821	569,687,282	128.0%

판 매 비 와 관 리 비	2,579,562,161	1,580,786,444	1,166,796,118	63.2%

영 업 이 익(손실)	3,387,008,264	1,036,588,377	(597,108,836)	226.7%

금 융 손 익	(1,307,780,722)	(500,787,509)	(217,662,308)	161.1%

기 타 영 업 외 손 익	880,550,932	(19,291,930)	(238,609,664)	-

지 분 법 손 익	(63,373,971)	(51,336,575)	228,588	23.4%

법인세비용차감전순이익(손실)	2,896,404,503	465,172,363	(1,053,152,220)	522.7%

법 인 세 비 용(수익)	661,449,490	314,596,540	(263,432,695)	110.3%

당 기 순 이 익(손실)	2,234,955,013	150,575,823	(789,719,525)	1,384.3%

영업실적은 다음과 같습니다.에이치디현대(주)의 2022년 연결기준 매출은 60조 8,497억원이고, 영업이익 3조 3,870억원, 당기순이익 2조 2,350억원을 달성하였습니다.

3) 사업부문별 영업실적사업부문별 영업실적은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

구 분	제 6 기	제 5 기	제 4 기	전기대비증감율

조선해양	매 출	16,945,467	-	-	-

영업이익	118,963	-	-	-

정 유	매 출	49,155,655	30,585,745	19,709,053	61%

영업이익	2,784,579	1,091,447	(594,030)	155%

전기전자	매 출	2,540,746	1,970,422	1,890,844	29%

영업이익	144,702	13,470	75,290	974%

건설장비	매 출	12,508,919	6,174,353	3,653,582	103%

영업이익	536,536	215,151	110,951	149%

선박서비스	매 출	1,596,008	1,262,449	1,162,229	26%

영업이익	161,066	120,331	164,227	34%

기 타	매 출	548,213	458,673	589,525	20%

영업이익	313,500	212,634	302,088	47%

연결조정(*1)	매 출	(22,445,340)	(12,097,971)	(8,094,251)	-

영업이익	(672,338)	(616,445)	(655,635)	-

합 계	매 출	60,849,668	28,353,671	18,910,982	115%

영업이익	3,387,008	1,036,588	(597,109)	227%

(*1) 연결조정은 보고부문별 내부거래와 미실현손익 제거, 관계기업 및 공동기업 투자에 대한 지분법평가 금액 등입니다. ① 조선해양부문은 '22년도에도 COVID-19의 여파가 이어지는 가운데 우크라이나 전쟁의 장기화, 금리와 환율변동, 물가인상에 원자재값 급등까지 겹치는 복합위기 속에서도 수주 목표를 크게 웃도는 196척의 선박을 수주하고, 3분기부터 영업이익을 흑자로 전환시키는 등 실적개선을 이뤄냈을 뿐 아니라, LNGㆍ수소 혼소 엔진을 개발, 전기추진선을 성공적으로 건조해 인도하는 등 기술개발에서도 성과를 이뤄내며 초격차 달성에 힘을 실었습니다. '22년도 실적은 '22년 2월 종속회사로 신규 편입 됨에 따라 매출 16조 9,455억원을 달성하였고, 영업이익 1,190억원 흑자를 기록하였습니다.② 정유부문은 유가 상승과 석유제품 수요 증가로 매출이 2021년 대비 62% 증가한 49조 1,557억원을 기록하였으며, 제품 스프레드 및 정제마진 상승 등의 영향으로 영업이익은 2조 7,846억 원으로 2021년 대비 크게 상승하였습니다.③ 전기전자부문은 중동과 미주시장 수주증가 및 수익성 개선에 따라 2022년 사업연도의 연결기준 매출액은 전년대비 29% 증가한 2조 5,407억원이며, 영업이익은 1,447억원으로 대폭 증가하였습니다. 2023년에도 견조한 이익을 달성할 것으로 예상합니다.④ 건설장비 부문은 이는 코로나19(COVID-19) 팬데믹에도 불구하고, 글로벌 건설경기 부양책 등으로 인해 견조한 이익을 실현하였으며 2023년에도 철저한수익성 위주의 경영을 수행할 계획입니다. 2022년 매출은 12조 5,089억원, 영업이익은 5,365억원을 달성하였습니다. 이는 2021년 하반기 현대두산인프라코어 인수의 영향 등에 따라 2021년 대비 2022년 매출 및 영업이익이 크게 증가하였습니다.⑤ 선박서비스 부문은 수익성이 높은 부품 서비스 호조로 매출은 전년 대비 26% 증가한 1조 5,960억원을 기록하였으며, 영업이익은 전년 대비 34% 증가한 1,611억원을 기록하였습니다. ※ 이 외 내용은 사업보고서 'Ⅱ. 사업의 내용 중 1.사업의 개요 나.사업부문별 재무정보 및 부문비중'을 참고하시기 바랍니다.

4) 주요 고려 요인

(1) 환율- 민감도분석당기말과 전기말 현재 원화의 USD, EUR, CNY, JPY, 기타통화 대비 환율이 높았다면, 연결실체의 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 이와 같은 분석은 연결실체가 각 기말에 합리적으로 가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 또한, 민감도 분석 시에는 이자율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다. 구체적인 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분	환율변동	손익 효과

당기	전기

USD	3% 상승	127,480	(54,587)

EUR	3% 상승	(12,349)	3,959

CNY	3% 상승	(6,277)	557

JPY	3% 상승	(287)	(542)

기타	3% 상승	5,229	518

당기말과 전기말 현재 상기 제시된 통화에 비하여 원화가 강세인 경우, 다른 변수가 동일하다면 상기 제시된 것과 반대의 효과가 발생할 것입니다.

(2) 자산손상 및 감액손실당기 중 연결실체는 유형자산에서 83억원, 무형자산에서 164억원의 손상차손을 인식하였습니다. 당기 유형자산 손상차손 인식분 중 한국조선해양㈜에서 79억원, 현대제뉴인㈜에서 2억원, 현대로보틱스㈜에서 2억원을 인식하였으며, 무형자산 손상차손 인식분 중 현대제뉴인㈜에서 88억원, 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜에서 31억원, ㈜아비커스에서27억원, 현대로보틱스㈜에서 18억원 등 인식되었습니다.

4. 유동성 및 자금의 조달과 지출

1) 유동성에 관한 사항 - 당기말과 전기말 현재 당사 및 종속회사의 유동성 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	당기말	전기말

현금 및 현금성자산	3,994,768	2,137,064

단 기 금 융 자 산	1,560,186	263,912

당기말 및 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분	당기말	전기말

현금	6,236	3,875

당좌예금	159,791	162,875

기타(MMDA 등)	3,828,741	1,970,314

합 계	3,994,768	2,137,064

당기와 전기의 이자보상배율과 산출근거는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분	당기	전기

1. 영업이익	3,387,008	1,036,588

2. 이자비용	640,541	293,369

3. 이자보상배율(1÷2)	5.29	3.53

2) 자금의 조달. - 당기말과 전기말 현재 당사 및 종속회사의 단기차입금 현황은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분	차입처	이자율	당기말	전기말

국내연결기업:

원화일반대출	한국산업은행 외	2.66%~5.96%	536,000	221,000

외화일반대출	수협은행 외	2.30%~2.50%	26,220	17,783

융통어음(CP)	NH투자증권	3.93%	50,000	170,000

Invoice Loan	HSBC 외	1.92%~6.43%	175,888	298,949

Import Loan	HSBC 외	2.49%~4.56%	1,395	-

Usance L/C	KEB하나은행 외	0.20%~5.73%	468,835	115,774

수출채권양도(*)	우리은행 외	-	6,872	22,687

소 계	1,265,210	846,193

해외연결기업:

외화대출	한국수출입은행 외	1.16%~SONIA+9%	812,157	978,795

단기차입금 합계	2,077,367	1,824,988

유동성장기차입금	2,211,741	958,254

유동성장기차입금 현재가치할인차금	(55)	(290)

합 계	4,289,053	2,782,952

(*) 당기말 현재 금융상품 제거 요건을 충족하지 못하는 매출채권의 양도와 관련한 금융부채는 6,872백만원이며, 이는 연결실체의 매출채권에 의하여 담보되어 있습니다.

- 당기말과 전기말 현재 당사 및 종속회사의 장기차입금 현황은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분	차입처	이자율	당기말	전기말

국내연결기업:

원화일반대출(*1)	하나은행 외	1.75%~6.82%	4,478,762	2,291,945

판매후리스(*2)	한국자산관리공사	4.23%	30,440	30,440

외화일반대출	하나은행 외	1.75%~5.58%	644,136	-

시설자금대출(*3)	산업은행 외	2.13%~6.46%	3,162,355	2,899,979

융통어음(CP)	한국투자증권 외	2.80%~3.37%	150,000	-

석유개발사업융자(*4)	한국에너지공단	0.75%~3.75%	10,184	-

소 계	8,475,877	5,222,364

해외연결기업:

외화대출	한국산업은행 외	2.20%~5.50%	171,130	211,146

장기차입금 합계	8,647,007	5,433,510

장기차입금 현재가치할인차금	(20,259)	(20,141)

유동성장기차입금	(2,211,741)	(958,254)

유동성장기차입금 현재가치할인차금	55	290

합 계	6,415,062	4,455,405

(*1) 당기말 현재 현대건설기계㈜ 주식 전체와 현대두산인프라코어㈜의 주식 일부가케이비증권㈜ 등에 담보로 제공되어 있습니다.(*2) 판매후리스 거래로 자산을 이전하였으나 자산의 매각요건을 충족하지 못하여, 이전대가를 차입금으로 인식하였습니다.(*3) 기계장치 등을 담보로 제공하고 있습니다.(*4) 연결실체가 참여한 컨소시엄은 예멘 4광구 개발사업에 대해 사업철수를 결정하였습니다. 이와 관련하여 한국에너지공단으로부터 차입한 금액은 당초 상환계획에 따라 유동성 분류를 하고 있으나, 향후 감독기관의 감면심의결과에 따라 상환여부가 결정되므로 차입금의 연도별 상환계획을 확정할 수 없습니다.

- 당기말과 전기말 현재 당사 및 종속회사의 사채 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분	종목	발행일	만기일	이자율	당기말	전기말	보증여부

에이치디현대㈜	제 1-2회	2015-03-03	2022-03-03	-	-	70,000	무보증사채

제 4-2회	2019-04-11	2022-04-11	-	-	160,000	무보증사채

제 5회	2019-06-04	2024-06-04	3.25%	150,000	150,000	무보증사채

제 6회	2020-06-24	2023-06-23	3.70%	45,000	45,000	무보증사채

제 7회	2020-10-16	2023-10-16	2.81%	80,000	80,000	무보증사채

제 8-1회	2021-10-28	2023-10-27	3.19%	50,000	50,000	무보증사채

제 8-2회	2021-10-28	2024-10-28	3.63%	170,000	170,000	무보증사채

제 9-1회	2022-03-02	2024-02-29	3.64%	50,000	-	무보증사채

제 9-2회	2022-03-02	2025-02-28	4.11%	150,000	-	무보증사채

제 10회	2022-08-02	2025-08-01	4.49%	33,000	-	무보증사채

소 계	728,000	725,000

현대오일뱅크㈜	제 115-3회	2015-03-27	2022-03-27	-	-	140,000	무보증사채

제 116-1회	2017-07-07	2022-07-07	-	-	180,000	무보증사채

제 116-2회	2017-07-07	2024-07-07	2.85%	100,000	100,000	무보증사채

제 117회	2018-01-26	2023-01-26	2.89%	150,000	150,000	무보증사채

제 118-2회	2018-08-28	2023-08-28	2.44%	90,000	90,000	무보증사채

제 118-3회	2018-08-28	2025-08-28	2.63%	40,000	40,000	무보증사채

제 119-1회	2019-01-28	2024-01-26	2.14%	120,000	120,000	무보증사채

제 119-2회	2019-01-28	2026-01-28	2.41%	80,000	80,000	무보증사채

제 120-1회	2019-07-09	2024-07-09	1.66%	60,000	60,000	무보증사채

제 120-2회	2019-07-09	2026-07-09	1.81%	120,000	120,000	무보증사채

제 120-3회	2019-07-09	2029-07-09	2.14%	120,000	120,000	무보증사채

제 121-1회	2019-10-14	2024-10-14	1.68%	160,000	160,000	무보증사채

제 121-2회	2019-10-14	2026-10-14	1.88%	100,000	100,000	무보증사채

제 121-3회	2019-10-14	2029-10-14	2.11%	140,000	140,000	무보증사채

제 122-1회	2020-02-26	2023-02-26	1.49%	80,000	80,000	무보증사채

제 122-2회	2020-02-26	2025-02-26	1.60%	200,000	200,000	무보증사채

제 122-3회	2020-02-26	2027-02-26	1.83%	80,000	80,000	무보증사채

제 122-4회	2020-02-26	2030-02-26	2.11%	140,000	140,000	무보증사채

외화회사채	2020-05-06	2023-05-08	Libor 6M+1.30%	126,730	118,550	무보증사채

제 123-1회	2020-07-06	2023-07-06	1.66%	190,000	190,000	무보증사채

제 123-2회	2020-07-06	2025-07-06	1.88%	50,000	50,000	무보증사채

제 123-3회	2020-07-06	2030-07-06	2.43%	60,000	60,000	무보증사채

제 124-1회	2020-10-16	2025-10-16	1.83%	70,000	70,000	무보증사채

제 124-2회	2020-10-16	2030-10-16	2.46%	30,000	30,000	무보증사채

제 125-1회	2021-01-28	2024-01-28	1.21%	90,000	90,000	무보증사채

제 125-2회	2021-01-28	2026-01-28	1.62%	150,000	150,000	무보증사채

제 125-3회	2021-01-28	2028-01-28	1.91%	90,000	90,000	무보증사채

제 125-4회	2021-01-28	2031-01-28	2.38%	70,000	70,000	무보증사채

소 계	2,706,730	3,018,550

현대케미칼㈜	제 1-1회	2019-08-13	2024-08-13	2.48%	130,000	130,000	무보증사채

제 1-2회	2019-08-14	2024-08-13	2.48%	20,000	20,000	무보증사채

제 2-1회	2021-05-26	2024-05-26	1.84%	70,000	70,000	무보증사채

제 2-2회	2021-05-26	2026-05-26	2.61%	130,000	130,000	무보증사채

제 3회	2021-07-30	2026-07-30	2.73%	100,000	100,000	무보증사채

제 4-1회	2022-01-27	2025-01-27	3.21%	208,000	-	무보증사채

제 4-2회	2022-01-27	2027-01-27	3.67%	40,000	-	무보증사채

소 계	698,000	450,000

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜	제 4-1회	2020-07-20	2022-07-20	-	-	30,000	무보증사채

제 4-2회	2020-07-20	2023-07-20	4.00%	45,000	45,000	무보증사채

제 5-1회	2020-07-23	2023-07-23	3.61%	50,000	50,000	무보증사채

제 7회	2021-10-18	2024-10-18	3.34%	50,000	50,000	무보증사채

소 계	145,000	175,000

현대건설기계㈜	제 3회(*1)	2018-08-29	2023-08-29	3.97%	30,000	30,000	무보증사채

제 6회	2019-07-04	2022-07-04	-	-	100,000	무보증사채

제 7-1회	2020-05-28	2022-05-27	-	-	50,000	무보증사채

제 7-2회(*2)	2020-05-28	2023-05-26	3.20%	100,000	100,000	무보증사채

제 8회(*1)	2020-05-28	2023-05-28	2.41%	65,000	65,000	무보증사채

제 9회(*1)	2020-06-25	2023-06-25	2.92%	35,000	35,000	무보증사채

제10회(*2)	2021-04-08	2024-04-08	2.34%	50,000	50,000	무보증사채

소 계	280,000	430,000

현대중공업㈜	제 4-1회	2021-03-05	2023-03-03	1.92%	60,000	-	무보증사채

제 4-2회	2021-03-05	2024-03-05	2.50%	240,000	-	무보증사채

변동금리부사채	2021-04-01	2024-03-28	4.69%	253,460	-	보증사채

고정금리부사채	2022-03-28	2027-03-28	3.18%	380,190	-	보증사채

소 계	933,650	-

현대삼호중공업㈜	제 12-1회	2021-01-25	2023-01-25	3.50%	35,000	-	무보증사채

제 12-2회	2021-01-25	2023-07-25	3.75%	105,000	-	무보증사채

제 12-3회	2021-01-25	2024-01-25	3.90%	25,000	-	무보증사채

제 13회	2021-02-10	2023-08-10	3.75%	15,000	-	무보증사채

제 14회	2021-02-10	2023-02-09	3.47%	20,000	-	무보증사채

제 15-1회	2021-02-25	2023-02-24	3.50%	81,000	-	무보증사채

제 15-2회	2021-02-25	2023-08-25	3.75%	11,000	-	무보증사채

제 15-3회	2021-02-25	2024-02-23	3.90%	30,000	-	무보증사채

제 16-1회	2021-07-08	2023-07-08	2.80%	34,000	-	무보증사채

제 16-2회	2021-07-08	2024-07-08	3.32%	66,000	-	무보증사채

제 17회	2022-01-10	2023-07-10	2.80%	90,000	-	무보증사채

제18-2회	2022-05-20	2023-11-20	3.90%	15,000	-	무보증사채

제18-4회	2022-05-20	2024-05-20	4.20%	35,000	-	무보증사채

제 1회(구, 현대인프라솔루션)	2022-05-04	2024-05-06	4.85%	25,000	-	담보사채

소 계	587,000	-

현대두산인프라코어㈜	제 31회	2017-08-01	2022-08-01	-	-	99,999	무보증사채

제 52회	2020-02-13	2022-02-14	-	-	5,000	무보증사채

제 63회	2020-02-27	2022-02-25	-	-	10,000	무보증사채

제 64회	2020-06-08	2022-06-08	-	-	21,600	무보증사채

제 65회(*3)	2020-06-08	2023-06-08	2.87%	745	745	무보증사채

제 66회	2020-07-10	2022-07-11	-	-	10,000	무보증사채

제 68회	2020-08-03	2022-08-03	-	-	283,500	무보증사채

제 69회(*4)	2020-08-03	2023-08-03	2.81%	9,781	9,781	무보증사채

제 70회	2020-08-10	2022-08-10	-	-	10,000	무보증사채

제 71회	2020-10-27	2022-10-27	-	-	130,000	무보증사채

제 72회	2020-12-11	2022-12-09	-	-	150,000	무보증사채

제 73회	2021-02-03	2023-02-03	4.30%	150,000	150,000	무보증사채

제 74회	2021-02-26	2023-02-24	4.10%	20,000	20,000	무보증사채

제 75회	2021-03-12	2023-03-10	3.70%	176,000	176,000	무보증사채

제 76회	2021-04-23	2023-04-21	3.60%	20,000	20,000	무보증사채

제 78회	2021-05-04	2024-05-03	3.30%	60,000	60,000	무보증사채

제 79회	2021-07-29	2024-07-29	3.50%	80,000	80,000	무보증사채

FRN 사채	2022-04-06	2025-04-03	3M compounded SOFR + 0.95%(*6)	38,019	-	보증사채

소 계	554,545	1,236,625

현대제뉴인㈜	제 1회(*5)	2021-08-19	2028-08-19	4.35%	400,000	400,000	무보증사채

현대플라스포㈜	전환사채(*7)	2019-06-28	2024-06-28	1.00%	1,500	-	무보증사채

소 계	7,034,425	6,435,175

사채할인발행차금	(9,096)	(12,432)

사채상환할증금	886	12,559

전환권조정	(7,588)	(8,885)

유동성사채	(1,997,006)	(1,460,625)

유동성사채할인발행차금	1,103	1,497

유동성사채상환할증금	(886)	(12,559)

유동성사채전환권조정	380	586

합 계	5,022,218	4,955,316

(*1) 사채 인수에 관한 계약에서 명시한 특정 사유가 발생하거나 계약 의무를 위배시 기한의 이익을 상실할 수 있습니다. 또한 당기말 현재 장부금액 3,000백만원의 단기금융자산이 제 8회 및 제 9회 사채에 대한 담보로 제공되어 있습니다.(*2) 약정에 따라 사채의 원리금 지급의무 이행이 완료될 때까지 부채비율 500% 이하 유지, 담보권설정 제한 등의 제약이 있습니다(현대건설기계㈜의 연결재무제표 기준). 연결실체는 사채관리계약 이행사항 보고서 상 의무를 위반할 경우, 해당 사실을 자신이 알고 있는 '사채권자' 및 '사채관리회사'에게 사채권자집회가 필요함을 공지하며 사채권자집회 결의에 따라 사채에 대한 기한의 이익을 상실할 수 있습니다.

(*3) 당기말 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

구 분	발행일	만기일	액면이자율	보장수익률	행사기간	최초행사가격	조정 후 행사가격	발행잔액

제65회 무보증
사모 전환사채	2020-06-08	2023-06-08	2.87%	4.82%	사채발행일 이후 1년이되는 날로부터 상환기일 1개월전까지	6,291원/주	5,536원/주	745백만원

① 조기상환권 조항본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 2년이 경과하는 날인 2022년 6월 8일및 이후 매 이자지급일에 보유하고 있는 사채의 전부 또는 일부에 대하여 그 조기상환을 청구할 수 있습니다.② 만기상환방법본 사채의 만기일인 2023년 6월 8일자 잔여 사채원금의 106.2537%에 해당하는 금액을 일시 상환합니다.

③ 행사가격 산정본 사채권을 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 무상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 전환가격을 조정합니다. 2021년 12월 16일 자로5,536원으로 조정되었습니다.

(*4) 당기말 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

구 분	발행일	만기일	액면이자율	보장수익률	행사기간	최초행사가격	조정 후 행사가격	발행금액

제69회 무보증
사모 전환사채	2020-08-03	2023-08-03	2.81%	4.96%	사채발행일 이후 1년이되는 날로부터 상환기일 1개월전까지	7,421원/주	5,735원/주	9,781백만원

① 조기상환권 조항본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 2년이 경과하는 날인 2022년 8월 3일및 이후 매 이자지급일에 보유하고 있는 사채의 전부 또는 일부에 대하여 그 조기상환을 청구할 수 있습니다.② 만기상환방법본 사채의 만기일인 2023년 8월 3일자 잔여 사채원금의 106.9085%에 해당하는 금액을 일시 상환합니다.

③ 행사가격 산정본 사채권을 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 무상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 전환가격을 조정합니다. 2022년 8월 3일 부로 5,735원으로 조정되었습니다.

(*5) 당기말 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

구 분	발행일	만기일	액면이자율	보장수익률	행사기간	행사가격	발행금액

제1회 무보증
사모 전환사채	2021-08-19	2028-08-19	4.35%	4.35%	사채발행일 이후 1년이되는날로부터 상환기일 1일 전까지	498,850원/주	400,000백만원

① 조기상환권 조항동 전환사채의 보유자는 발행일로부터 5년 또는 6년이 되는 날(조기상환일)에 사채의 미상환 원리금의 전부 또는 일부를 조기상환할 것을 청구할 수 있습니다. 또한, 사채 발행 후 1년이 되는 날부터 만기일 전일까지 보유자의 선택에 따라 801,844주의 전환우선주로 전환할 수 있습니다. 보유자가 전환기간 만료일까지 전환권을 행사하지 않는 경우에 전환우선주는 보통주식으로 자동전환됩니다.

② 만기상환방법본 사채의 만기일인 2028년 8월 19일에 일시 상환합니다.③ 행사가격 산정본 사채권을 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 무상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써, 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 전환가격이 조정됩니다.(*6) 환율변동으로 인한 현금흐름 변동위험을 회피하기 위하여 미래 이자지급일 및 원금지급일에 고정금리(3.63%)를 원화로 지급하는 계약을 체결하였습니다.

(*7) 당기말 현재 무보증 사모 전환사채의 발행조건은 다음과 같습니다.

구 분	제1회 무보증 사모 전환사채

액면금액	1,500백만원

발행가액	1,500백만원

납입기일	2019년 06월 28일

만기일	2024년 06월 28일

표면이자율	1%

만기보장수익률	연복리 3%

행사가격	10,500원(액면가 500원)

전환시 발행할 주식의 종류 및 주식수	기명식 보통주

사채권자에 의한 조기상환청구권	가능

행사가격조정조건	공모단가의 70%의 해당하는 금액이 전환사채의 전환가격을 하회하는 경우 그 공모단가의 70%에 해당하는 금액을 전환가격으로 조정함.

3) 자금지출당사 및 종속회사의 현금및현금성자산은 영업활동 및 투자활동을 통하여 3조 3,692억원 증가하였고 재무활동을 통하여 1조 5,374억원 감소하였습니다.

(단위:백만원)

구 분	당기	전기

기초 현금및현금성자산	2,137,064	2,038,501

영업활동으로 인한 현금흐름	2,133,778	4,294

투자활동으로 인한 현금흐름	1,235,407	(1,660,983)

재무활동으로 인한 현금흐름	(1,537,398)	1,708,418

매각예정자산 순현금변동	-	-

환율변동효과	25,916	46,834

기말 현금및현금성 자산	3,994,768	2,137,064

5. 부외거래 회사에 영향을 미칠 수 있는 중요한 소송사건, 우발채무 등은 사업보고서 'XⅠ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'을 참고하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

1) 회사의 회계정책

회사는 2022년 1월 1일부터 손실부담계약의 의무이행 원가(기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채, 우발자산' 및 의도한 사용전의 매각금액(기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 및 재무보고를 위한 개념체계의 대체(기업회계기준서 제 1103호 '사업결합')을 최초로 적용하였습니다. 2022년 1월 1일 이후 적용되는 다른 기준들은 연결실체의 재무제표에 중요한 영향이 없습니다.

- 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채, 우발자산' 개정 - 손실부담계약의의무 이행 원가

- 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 재무보고를 위한 개념체계 참조- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' - 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료

- 기업회계기준서 제1041호 '농림어업' - 공정가치 측정 시 세금 고려- 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - 의도한 사용전의 매각금액

연결실체는 경과규정에 따라 개정사항을 처음 적용하는 연결재무제표에 표시되는 가장 이른 기간의 시작일 이후에 경영진이 의도한 방식으로 가동할 수 있는 장소와 상태에 이른 유형자산에 대해서만 소급 적용하였으며, 비교표시되는 2021년 12월 31일의 연결재무제표는 재작성되었습니다.

기업회계기준서 제1016호 개정사항의 적용에 따라 2021년 12월 31일 연결재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 1) 연결재무상태표

(단위:천원)

구 분	소급수정 전	변동 금액	소급수정 후

유동자산

재고자산	5,879,188,146	152,683,757	6,031,871,903

기타자산	7,523,165,070	-	7,523,165,070

소 계	13,402,353,216	152,683,757	13,555,036,973

비유동자산

유형자산	13,470,421,179	(201,506,956)	13,268,914,223

이연법인세자산	381,582,057	11,815,214	393,397,271

기타자산	8,561,299,456	-	8,561,299,456

소 계	22,413,302,692	(189,691,742)	22,223,610,950

자산 총계	35,815,655,908	(37,007,985)	35,778,647,923

유동부채	11,685,895,014	-	11,685,895,014

비유동부채	12,242,261,376	(1,571,544)	12,240,689,832

이연법인세부채	541,602,329	(1,571,544)	540,030,785

부채 총계	23,928,156,390	(1,571,544)	23,926,584,846

지배기업의 소유주지분

이익잉여금	1,701,353,534	(14,826,490)	1,686,527,044

기타자본	4,616,701,549	-	4,616,701,549

소 계	6,318,055,083	(14,826,490)	6,303,228,593

비지배지분	5,569,444,435	(20,609,951)	5,548,834,484

자본 총계	11,887,499,518	(35,436,441)	11,852,063,077

부채와자본 총계	35,815,655,908	(37,007,985)	35,778,647,923

2) 연결포괄손익계산서

(단위:천원)

구 분	소급수정 전	변동 금액	소급수정 후

Ⅰ. 매출액	28,158,746,399	194,925,079	28,353,671,478

Ⅱ. 매출원가	25,492,548,379	243,748,278	25,736,296,657

Ⅲ. 매출총이익	2,666,198,020	(48,823,199)	2,617,374,821

Ⅳ. 판매비와관리비	1,580,786,444	-	1,580,786,444

Ⅴ. 영업이익	1,085,411,576	(48,823,199)	1,036,588,377

Ⅵ. 금융수익	468,618,831	-	468,618,831

Ⅶ. 금융비용	969,406,340	-	969,406,340

Ⅷ. 기타영업외수익	130,964,697	-	130,964,697

Ⅸ. 기타영업외비용	150,256,627	-	150,256,627

Ⅹ. 지분법손실	(51,336,575)	-	(51,336,575)

XI. 법인세비용차감전순이익	513,995,562	(48,823,199)	465,172,363

XII. 법인세비용	327,983,298	(13,386,758)	314,596,540

XIII. 당기순이익	186,012,264	(35,436,441)	150,575,823

지배기업의 소유주지분	(132,297,229)	(14,826,490)	(147,123,719)

비지배지분	318,309,493	(20,609,951)	297,699,542

XIV. 기타포괄손익	102,172,685	-	102,172,685

XV. 총포괄이익(손실)	288,184,949	(35,436,441)	252,748,508

지배기업의 소유주지분	(129,100,193)	(14,826,490)	(143,926,683)

비지배지분	417,285,142	(20,609,951)	396,675,191

기본주당순손실	(1,872)원	(210)원	(2,082)원

3) 연결자본변동표

(단위:천원)

구 분	소급수정 전	변동 금액	소급수정 후

자본금	81,433,085	-	81,433,085

자본잉여금	5,233,237,943	-	5,233,237,943

자본조정	(938,442,631)	-	(938,442,631)

기타포괄손익누계액	240,473,152	-	240,473,152

이익잉여금	1,701,353,534	(14,826,490)	1,686,527,044

비지배지분	5,569,444,435	(20,609,951)	5,548,834,484

총자본	11,887,499,518	(35,436,441)	11,852,063,077

4) 연결현금흐름표

(단위:천원)

구 분	소급수정 전	변동 금액	소급수정 후

Ⅰ. 영업활동 현금흐름	205,801,317	(201,506,955)	4,294,362

Ⅱ. 투자활동 현금흐름	(1,862,489,886)	201,506,955	(1,660,982,931)

Ⅲ. 재무활동 현금흐름	1,708,417,573	-	1,708,417,573

Ⅳ.현금및현금성자산의 환율변동효과	46,834,382	-	46,834,382

Ⅴ. 현금및현금성자산의 증감(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ+Ⅳ)	98,563,386	-	98,563,386

Ⅵ. 기초의 현금및현금성자산	2,038,500,825	-	2,038,500,825

Ⅶ. 기말의 현금및현금성자산	2,137,064,211	-	2,137,064,211

보다 자세한 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항 중 3. 연결재무제표 주석'의 '3. 회계정책의 변경 및 '4. 유의적인 회계정책' 을 참고하시기 바랍니다.

2) 환경 및 종업원 등에 관한 사항환경관련 제재사항이나 행정조치 등에 관한 사항은 에이치디현대(주) 사업보고서 상의 XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항중 3. 제재현황 등 그 밖의 사항을 참조하시기 바랍니다. 당기중 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 없습니다.3) 법규상의 규제에 관한 사항사업과 관련된 법규상 규제 내용은 에이치디현대(주) 사업보고서 상의 XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항을 참조하시기 바랍니다. 4) 파생상품 및 위험관리 정책회사의 파생상품 관련 내용은 에이치디현대(주) 사업보고서 상의 'Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석' 중 '19.파생금융상품', 위험관리 목적 및 방법에 대한 내용은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석' 중 '5. 위험관리' 및 '36. 금융상품' 을 참조하시기 바랍니다.