HD현대 반기보고서 (2017.06)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

[현대로보틱스(주)]

가. 시장여건 및 영업의 개황 1) 시장여건

(1) 산업의 특성 등○ 투자부문

지주회사란 다른 회사의 주식소유를 목적으로 하는 회사로서 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(공정거래법)에서는 자산총액이 1,000억원 이상으로 지배 목적으로 보유한 다른 회사의 지분합계가 당해 회사 자산 총액의 50% 이상인 회사를 지주회사로규정하고 있습니다.

지주회사는 크게 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 순수지주회사는 어떠한 사업활동도 하지 않고, 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하며 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금을 주된 수입원으로 합니다. 사업지주회사는 직접 어떠한 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 회사입니다.

당사는 사업지주회사 형태로 설립되어 다른 회사를 지배함과 동시에 산업용 로봇의 생산·판매에 관한 사업을 영위하고 있으며, 선박·엔진의 A/S사업 및 정유사업을 영위하는 주요 자회사의 주식을 소유하고 있습니다.

지주회사의 장점으로는 기업경영의 투명성을 증대시켜 시장으로부터 적정한 기업가치를 평가 받음으로써 주주의 가치를 높이고, 독립적인 경영 및 객관적인 성과평가를가능케 함으로써 책임경영을 정착시키며, 사업부문별 특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 체제를 확립하여 사업부문별 경쟁력을 강화하고, 전문화된 사업역량에 기업의 역량을 집중함으로써 경영위험의 분산 등을 추구할 수 있습니다.

○ 로봇부문

로봇산업은 로봇의 완성품이나 부품을 제조, 판매, 서비스하는 산업을 말하며, 자동차 산업과 같은 기계산업과 PC나 반도체 산업과 같은 IT산업의 특징을 모두 가지고 있습니다.

로봇은 산업용 로봇과 서비스 로봇으로 구분할 수 있습니다. IFR(International Federation of Robotics, 국제로봇연맹)은 로봇 종류를 크게 산업용 로봇과 서비스 로봇으로 구분하는데 산업용 로봇은 각 산업의 제조 현장에서 제품 생산부터 출하까지 공정내 작업을 수행하기 위한 로봇을 말하며, 주로 자동차, 화학, 전기전자 등 제조업 분야에서 사용되는 로봇을 말합니다. 서비스 로봇은 다시 개인 서비스용과 전문 서비스용으로 구분됩니다.

당사는 산업용 로봇의 기구부(로봇의 몸체, 로봇의 움직임을 담당하는 부분) 및 제어부(기구부를 제어ㆍ통제하는 부분)를 자체 개발하여 사업을 영위하고 있으며, 특히 제어부의 경우 당사를 포함한 소수 기업만이 해당 기술을 보유하고 있습니다.

(2) 산업의 성장성○ 로봇부문로봇산업은 타 산업에 비해 높은 성장성을 특성으로 가지고 있습니다.

후지경제보고서에 따르면 2016년 세계 산업용 로봇 시장규모는 약 70억 달러로서, 2013년부터 연평균 14% 수준의 지속적인 고성장을 기록하였으며, 향후 2020년까지도 연평균 11% 이상의 고성장을 기록할 것으로 예상됩니다.

국가별로는 중국, 독일, 미국, 일본, 한국 등 5개국이 전세계 M/S의 70% 수준을 차지하고 있습니다. 특히, 중국은 2016년말 현재 전세계 M/S의 30% 수준을 차지하고 있으며, 향후 2020년까지 연평균 10% 가까이 지속 성장할 것으로 예상됩니다.

(3) 경기변동의 특성○ 로봇부문로봇산업은 경기의 흐름에 영향을 크게 받는 산업입니다. 전방산업 중 특히 자동차, 디스플레이, 반도체 산업 등의 설비투자 증감에 따라 영향을 크게 받습니다.

당사 제품인 산업용 로봇(스폿 용접 및 LCD 운송 등)은 자동차 및 LCD 투자와 밀접한 관계가 있습니다. 따라서, 이들 분야의 투자 상황에 따라 제조용 로봇의 사업에 영향을 받을 수 있습니다. 그러나 당사는 대부분의 제조업 분야에 다양하게 적용되는 제품 개발 및 폭넓은 고객확보를 통해 경기에 따른 민감도를 낮추는 노력을 경주하고있습니다.

(4) 경쟁요소 등○ 로봇부문 로봇산업의 경우 기술 집약적 산업으로서 소수기업만이 핵심 기술을 확보하고 있으며, 기술 확보 없이는 시장 신규 진입이 어려운 시장 성격을 가지고 있습니다. 아울러핵심부품 기술 확보와 함께 원가 경쟁력이 있는 업체만이 경쟁력을 확보할 수 있으며, 고객사의 설비 유지관리를 위한 A/S 네트워크도 경쟁력을 유지하기 위한 중요한 요소로 부각되고 있습니다. 2) 영업의 개황(1) 사업부문별 영업의 개황○ 로봇부문

산업용 로봇의 경우 현대ㆍ기아 자동차 등 글로벌 자동차 제조사의 대규모 설비투자 감소에 따라 대형 신규 발주는 기대하기 어려우나, 신차종 생산에 따른 자동차 제조사 및 1차 협력사의 설비투자 및 노후 로봇 교체 등의 수요가 예상됩니다. 반면, 중국의 경우 '제조 2025' 정책에 따른 자동화 투자 확대 및 로봇산업발전계획(2016~2020)에 따른 정부의 보조금 적극 지원 등으로 시장이 고성장 할 것으로 예상됨에 따라 당사는 중국 시장 진출을 위해 현지 업체와의 전략적 제휴를 확대함으로써 시장 변화에 적극 대응해 나갈 계획입니다.(2) 시장점유율 추이○ 로봇부문 (2016년 12월 31일 기준)

구 분	Fanuc	ABB	Yaskawa	Kuka	Kawasaki	HHI	Nachi	시장규모

순 위	1	2	3	4	5	6	7	7,042

매출액
(백만불)	1,728	1,384	1,273	1,099	988	232	199

시장점유율	25%	20%	18%	16%	14%	3%	3%	-

주) 공신력 있는 시장점유율 자료가 없어, 2016년 각사 Annual Report를 바탕으로 당사가 추정한 자료임 나. 사업부문별 재무정보 및 부문비중

(단위 : 백만원, %)

구 분	제 1 기 반기	비고

금액	비중

로봇 부문	-	-	-

1. 매 출 액	64,616	1.1	-

내부매출액	-	0.0	-

2. 영 업 손 익	7,070	2.8	-

3. 자 산 총 계	2,291,967	16.8	-

(감가상각비)	(321)	0.4	-

정유 부문	-	-	-

1. 매 출 액	5,658,695	97.4	-

내부매출액	(1,599,551)	99.1	-

2. 영 업 손 익	217,416	86.6	-

3. 자 산 총 계	11,117,990	81.6	-

(감가상각비)	(83,594)	99.5	-

기타 부문	-	-	-

1. 매 출 액	87,816	1.5	-

내부매출액	(14,079)	0.9	-

2. 영 업 손 익	26,625	10.6	-

3. 자 산 총 계	220,068	1.6	-

(감가상각비)	(66)	0.1	-

계	-	-	-

1. 매 출 액	5,811,127	100.0	-

내부매출액	(1,613,630)	100.0	-

2. 영 업 손 익	251,111	100.0	-

3. 자 산 총 계	13,630,025	100.0	-

(감가상각비)	(83,981)	100.0	-

다. 신규사업에 관한 내용 ○ 로봇부문

당사는 국내 및 세계 로봇시장 변화에 대비하고, 향후 성장 가능성이 큰 시장에 진출하기 위하여 사업화 제품을 보강하고 있으며, 도장용 및 협동로봇 등의 신제품을 개발할 예정입니다.

구 분	신규사업 및 신제품 개발 계획	개발 착수 시점	상용화 시점	비 고

산업용	응용선 내장용 중공형 로봇	2016.01	2017.12	-

대형 시리얼 로봇 기구	2016.01	2017.12	-

내환경 로봇	2017.01	2018.12	-

소형 고속 핸들링 로봇	2017.07	2018.12	-

딥러닝 데이터 기반 로봇기구 고장 진단	2017.07	2018.06	산학협력

LCD 반송용	LCD 로봇 원가절감 모델	2016.01	2017.12	-

중대형 OLED 반송용 진공로봇	2016.06	2017.12	-

고중량물 반송 로봇	2017.01	2018.12	-

제어기	응용 소프트웨어 업그레이드	2016.01	2017.12	-

로봇 동작 제어 기술 업그레이드	2016.01	2017.12	-

내장형 비전	2016.01	2017.12	-

제어기 소형, 모듈화 상품	2017.01	2017.12	-

제어기 실시간 SW 플랫폼	2017.01	2017.12	-

스마트 원격진단 시스템	2017.01	2018.12	-

도장로봇	도장로봇시스템 상품화	2016.07	2017.08	국책과제

시스템	구조광 기반 버전	2017.01	2017.10	-

LCD 로봇용 Mura 방지 핸드	2017.03	2017.10	-

소형로봇 전자제품 조립 시스템	2017.03	2017.11	-

협동로봇	협동로봇 기구플랫폼기술 개발	2017.07	2018.12	-

협동로봇 제어기술 개발	2017.01	2017.12	-

[현대오일뱅크(주)]

가. 시장여건 및 영업의 개황 당사는 2010년 2월 당사의 석유화학부문을 현대코스모(주)에 매각하였으며, 당기말현재정유부문의 사업을 영위하고 있습니다.

(1) 산업의 특성 등공익성이 높은 국가기간산업인 정유산업은 원유를 도입 가공하여 국가 경제 및 국민 생활에 필수 물자인 석유제품을 안정적으로 공급하는 것이 최우선 과제입니다. 석유제품은 자동차, 비행기, 선박의 동력원 그리고 제철소, 화학 발전소의 열에너지원으로 사용되고 있으며 합성섬유, 비료, 농약, 합성고무 등 다양한 제품의 원재료로 사용되고 있습니다. 이와 같이 정유 산업은 내연기관의 연료, 산업/가정용 에너지, 석유화학의 기초연료 생산으로 전후방 효과가 높은 전략산업이며 현대산업의 혈액과 같은 역할을 하고 있습니다.

정유산업의 원재료인 원유는 전량 수입에 의존하고 있습니다. 전 세계적으로 원유 공급 가능 지역의 편중으로 국내에서는 주로 중동지역에서 원유를 수입하고 있으며 중동지역 산유국의 정치적, 지리적 불안요인이 상존함에 따라 원유의 안정적 확보 및 공급이 중요한 이슈가 되고 있습니다.

(2) 산업의 성장성전세계 석유소비는 경제 발전과 함께 지속적으로 성장하여 2000년 일 7천7백만배럴 수준에서 2016년에는 일 9천7백만배럴 수준으로 증가하였습니다. 국내 정유사들은 국내 수요뿐 아니라 역내 석유 수요 증가에 대비하여 대규모 시설 증설을 완료하여 2016년 기준 일 2,684천배럴(SK인천석유화학(주) 포함 3,059천배럴)의 원유를 처리할 수 있는 세계 6위 규모의 정제시설을 보유하고 있습니다. 이와 같은 대규모 시설은 규모의 경제를 가능케 함으로써 국제 수출경쟁에 있어서도 우위를 점할 수 있는 요인이 되고 있습니다. 이러한 경쟁력을 바탕으로 국내 정유 산업은 내수산업이라는 이미지에서 벗어나 석유 제품의 수출을 늘려오고 있으며 현재는 총 생산량의 50% 이상을 수출하고 있습니다.국내 정유업은 수출비중이 전체 매출에서 50% 이상을 차지하고 있으며 국내 판매단가도 국제 제품가격에 연동하고 있기 때문에 국내 정유사의 수익성은 세계석유시장의 수급상황 및 글로벌 산업환경 변화에 따른 유가 및 정제마진의 변동에 크게 영향을 받고 있으며 향후에도 마찬가지일 것으로 예상됩니다.

2015년에 산유국의 원유 공급과잉과 중국 등 신흥국의 경제부진에 의해서 유가는 지속적으로 하락하였습니다. 그러나 저유가에 따른 석유제품 수요증가로 정제마진이 크게 개선되어 영업실적은 전년대비 크게 개선되었습니다.2016년 유가는 OPEC과 비OPEC의 감산 합의 및 미국의 원유 생산량 감소 등으로 인하여 25달러 수준에서 50달러 수준까지 지속적으로 상승하였습니다. 국내 정유업계는 지속적인 유가상승 및 양호한 정제마진에 힘입어 사상 최대 규모의 이익을 달성할 수 있었습니다. 2017년 상반기 유가는 미국 원유 재고 및 셰일 생산 증가로 약세를 보였습니다. 국내정유업계는 유가하락과 정체된 정제마진으로 2016년 대비 저조한 영업실적을 거두었습니다. 하지만 2017년 하반기에는 유가변동이 안정화되고 정제마진이 점차 개선됨에 따라 영업실적이 양호할 것으로 기대됩니다.

(3) 국내외 시장여건 등 2015년 국제유가(Dubai)는 세계 경기 둔화와 공급 과잉 등으로 30$ 중반까지 하락세를 지속하였으나, 2016년에는 달러 약세 및 공급량 감소, 산유국 생산량 감산 합의 등으로 50$ 중반 수준까지 상승세를 지속하였습니다. 2016년 12월 52.1$이던 국제유가는 산유국 감산합의 및 달러 약세 영향으로 2017년 2월 54.4$ 수준으로 증가하였습니다. 이후 미국 셰일오일 리그수 증가, 미국 금리 인상에 따른 달러 강세 요인과리비아, 나이지리아 생산량 증가 영향으로 6월 46.5$까지 하락세를 나타냈습니다.2017년 1-5월 누계 내수 경질유 수요는 전년동기 대비 0.9% 감소하였으며, 당사 시장 점유율은 21.7%로 전년과 비슷한 수준입니다. 2017년 6월 기준 주유소 휘발유 소비자가격은 1,540원대로 2016년 12월 1,600원대 대비 60원 가량 하락하였습니다.

1) 내수 경질유시장 점유율

구 분	제54기 반기	제53기	제52기	제51기

현대오일뱅크	21.7%	21.8%	22.2%	22.0%

* 출처: 한국석유공사(KNOC) 석유수급통계, 가스/석유수입사 포함 기준

2) 경쟁사별 내수 경질유 시장점유율

구 분	현대오일뱅크	SK	GS	S-Oil	가스사 및 수입사

점 유 율	21.7%	31.6%	25.2%	20.1%	1.4%

* 출처: 한국석유공사(KNOC) 석유수급통계, 가스/석유수입사 포함 기준

(4) 회사의 경쟁우위요소 당사는 당기말 현재 일산 7만4천배럴의 #2중질유 분해시설 등을 보유하여 국내 최고수준의 고도화율(39.1%)을 확보하였으며 수익성 높은 고도화 시설의 안정적인 운영과 수익성 높은 신규 시장 개발, 생산성 향상 및 비용절감 노력 등을 통하여 향후에도안정적인 수익 창출이 가능할 것으로 예상하고 있습니다.또한, 정유사업에 치우친 현재의 사업구조를 탈피하여 종합에너지 회사로의 도약을 위해 유류저장사업 및 윤활기유사업의 운영 뿐만 아니라 다양한 신규사업을 추진하고 있습니다. 그 결과물로 롯데케미칼(주)과의 합작 프로젝트인 혼합자일렌 제조 사업이 2016년 11월 시작되었고, OCI(주)와 합작 프로젝트인 카본블랙 제조사업을 추진하고 있습니다. 앞으로도 기존 공장의 안정적인 가동과 다양한 신규 사업 추진을 통해 수익구조를 다변화함으로써 추가 수익을 확보하고 미래 성장 기반을 구축하기 위한 투자와 연구를 지속할 것입니다.

나. 신규사업에 관한 내용당사는 2015년 12월 OCI(주)와 카본블랙 사업을 위한 합작계약을 체결하고, 2016년2월 합작법인인 현대오씨아이(주)을 설립하였습니다. 현대오씨아이(주)는 당사의 고도화 공정의 부산물인 슬러리오일과 제철소 고로의 부산물인 콜타르를 원료로 투입하여 카본블랙을 생산 및 판매함으로써 안정적 수익 창출이 예상됩니다.현대오씨아이(주)는 현재 카본블랙 생산공장을 대산산업단지에 건설 중이며 2017년 하반기 상업가동 예정입니다. [현대글로벌서비스(주)]

가. 시장여건 및 영업의 개황

1) 시장여건(1) 산업의 특성 등○ 선박용 부품 사업부문 누적 생산 대수 1만대를 넘어선 현대중공업(주)의 독자 브랜드인 힘센 엔진용 부품을기반으로 한 라이센스 엔진용 부품 및 기타 조선 기자재 및 전장 부품 사업은 높은 수익성 대비 변동성이 낮은 특성을 가지고 있습니다.

○ 기술 서비스 사업부문 선박 에너지 효율 향상 및 친환경 개조 서비스는 국제 환경 규제와 세계 경기 변화에 따른 선박 운임 변동에 따라 시장수요가 달라집니다. 또다른 주력 사업인 육상발전 O(Operation Maintenance) 사업의 수요는 신규 발전 Site 수와 연동되는 경우가 많아, 신규 발전 Site 수주의 영향을 받는 사업입니다.

(2) 산업의 성장성○ 선박용 부품 사업부문유럽의 경기 하락, 저유가 등으로 인한 세계 경기 침체로 신조 조선 업계는 수주에 어려움이 많았으나, 이와는 반대로 기존 선박의 유지 보수를 위한 서비스 부품 시장은 오히려 안정적인 성장 기조가 예상됩니다.

○ 기술 서비스 사업부문파나마 운하 확장 및 심화되는 환경 규제로 인한 선박 Retrofit(선형 변경, 친환경, 효율 향상 개조 등) 시장은 높은 성장세가 예상됩니다.

(3) 경기변동의 특성선박 서비스 사업은 크게 유가와 선박운임지수에 영향을 받습니다. 고유가 시장에서는 고효율 선박 운영 수요가 증가하여, 엔진 개조 서비스 사업이 활발해집니다. 반면에 유가 하락 시, 선박 운용에 투입되는 유류비가 감소하여 상대적으로 유지/보수에 투입되는 비용이 증가하며 이에 따라 부품 교체 수요가 증가하게 됩니다. 선박운임 지수가 낮아질 경우, 선박 유지에 고비용이 발생되는 노령화 선박을 조기에 폐선 처리하게 되어 서비스 시장이 감소하게 됩니다. 반면에 운임지수가 높아질 경우 선박 수명을 늘리는 성능 개선 및 정비 서비스 수요가 증가하게 됩니다.

(4) 경쟁요소 등 현대중공업 그룹은 현재까지 3,000척 이상의 선박을 건조/인도하였으며, 선박내에 설치되는 각종 기계 및 설비에 대한 설계/제작/설치 정보를 보유하고 있어 선박에 대한 모든 애프터마켓 서비스를 수행할 수 있는 역량을 가지고 있습니다. 특히 자체 개발된 HiMSEN 엔진, Side Thruster, BWTS 등의 기계설비와 선박 건조 데이터를 결합한 ICT 융합 스마트 플랫폼은 일반 상선 뿐만 아니라 육상발전, Offshore 시장에서도 다양한 고부가가치 Package 서비스 상품을 만들어낼 수가 있습니다. 당사는 4차 산업혁명을 선도적으로 리드하고자 엔지니어링 역량 확보 뿐만 아니라 ICT 기반 사업체계를 구축하여 애프터마켓 시장에서 경쟁력을 확보해 나가고 있습니다. 나. 신규사업에 관한 내용

선박의 평형수 이동에 따른 해양생태계 파괴와 교란을 방지하기 위해 선박 평형수에 포함된 유해 수상생물과 병원균을 제거, 무해화하는 장비인 BWTS(Ballast Water Treatment System)는 국제해사기구(IMO) 선박평형수관리협약이 '17년 9월8일 발효됨에 따라 '17년부터 폭발적인 수요가 예상됩니다. 당사 제품인 Hi, ECO Ballast는 '17년 하반기 미국 연안경비대(USCG)의 승인 예정이며 고객에게 신뢰를 주기 위해 BWTS 전담 영업, AS조직 구성으로 고객과의 소통에 만전을 기하고 있습니다. BWTS 시장은 약 50,000여척 규모로 추정되며, 당사는 현대중공업그룹 건조선박의 AS 지원 확대를 통해서 브랜드 이미지를 확보하고 시장을 공략할 예정입니다.

'16년10월MEPC(Marine Environment Protection Committee, 해양환경보호위원회)에서 확정된 선박연료 황산화물(SOx)규제, 2020년부터 전 세계 해역에서5,000톤급 이상 모든 선박연료의 황 함유량0.5% 이하 제한에 따라LNG Retrofit, 저황연료유 사용, Scrubber 설치 등을 포함한 선박 개조수요가 급격하게 증가할 것으로 예상됩니다. 당사는 본LNG 개조 및Scrubber 설치 공사를 대상으로 선제적인 영업활동을 진행할 계획입니다.

2. 주요 제품, 서비스 등

[현대로보틱스(주)] 가. 주요 제품 등의 현황

(2017. 04. 01 ~ 2017. 06. 30) (단위 : 백만원, %)

사 업 부 문	매출유형	품 목	구 체 적 용 도	주요상표 등	매 출 액(비 율)

로 봇	제품	산업용로봇	산업용로봇	-	25,887(40.1%)

LCD용로봇	LCD용로봇	-	36,399(56.3%)

제품 등	기 타	로봇부품 판매 및 A/S 외	-	2,317(3.6%)

합 계	64,603(100%)

나. 주요 제품 등의 가격변동추이(단위 : 천원)

품 목	제 1기 반기	비고

산업용로봇	24,915	-

LCD용로봇	158,948	-

산업용로봇/LCD용로봇	49,121	-

(1) 산출기준 ㆍ각 제품의 매출액을 매출 수량으로 나누어 산출(로봇 제품 가격은 유사한 제품이 더라도 발주처의 요구사항에 따라 달라지므로 상기 주요 제품 등의 가격변동추이 는 단순한 참고 사항입니다.)(2) 주요 가격변동원인 ㆍ세계 경제 동향 및 주요 경쟁사의 경쟁 정도와 발주처의 요구사항에 따라 달라질 수 있음 [현대오일뱅크(주)] 가. 주요 제품 등의 현황

(2017. 01. 01 ~ 2017. 06. 30) (단위 : 백만원, %)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	매출액	비율

원유정제	제품	휘발유	자동차 연료	1,301,625	18.32%

등유	산업용, 일반용 연료	776,243	10.93%

경유	산업용, 차량용 연료	2,441,781	34.37%

중유	산업체 연료	706,657	9.95%

기타	산업체 연료 등	1,830,367	25.76%

소 계	7,056,673	99.33%

상품	중유	산업체 연료	2,698	0.04%

기타	산업체 연료 등	9,429	0.13%

소 계	12,127	0.17%

역무서비스 및 기타	35,474	0.50%

총 계	7,104,274	100.00%

나. 주요 제품 등의 가격변동추이(단위 : 원/리터)

품목	제 54 기 반기	제 53 기	제 52 기

휘발유	490.95	423.39	497.71

등유	472.31	401.20	491.84

경유	494.51	422.74	506.05

중유	398.49	306.97	377.68

※ 산출기준 : 각 제품의 매출금액을 매출량으로 나누어 산출※ 가격변동 원인 : 국제 원유 가격, 환율, 국제 제품가격, 시장상황에 따라 변동

[현대글로벌서비스(주)] 가. 주요 제품 등의 현황

(2017. 01. 01 ~ 2017. 06. 30) (단위 : 백만원 )

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요 상표	매출액 (비율)

글로벌 서비스	상품 및 서비스	선박부품 外	선박부품 판매 外	HIMSEN	101,027 (86.0%)

서비스	용역 서비스	용역 서비스	-	16,445 (14.0%)

합 계	-	117,472 (100.0%)

나. 주요 제품 등의 가격변동추이(단위 : 천$)

품 목	제2기 반기 (2017년)	제1기 연간 (2016년)	비 고

7S50ME-C Crankshaft	380	380	-

Propeller Shaft (Weight: 3.6t)	110	110	-

Propeller (Weight: 4.9t)	560	560	-

※ 산출기준 : 각 제품의 최종 소비자가 ※ 가격변동 원인 : 유가 및 선박운임지수에 따라 변동※ 상기 제품가격은 발주처의 요구사항, 사양 및 중량 등에 따라 달라질 수 있으므로 참고 가격임을 알려드립니다.

3. 주요 원재료

[현대로보틱스(주)] 가. 주요 원재료 등의 현황

(기간 : 2017. 04. 01 ~ 2017. 06. 30) (단위 : 백만원 , %)

매입유형	품목	용도	매입액	비율	주요 매입처

원재료	구동품	로봇 제조	10,147	24%	Nabtesco, 동재공업, 비케이전자 등

기구	19,654	47%

전장품	11,140	26%

기타	1,404	3%

합 계	-	-	42,345	100%

나. 주요 원재료 등의 가격변동 추이

품목	제 1기 반기	비고

주물소재(KG)	\2,150	-

구리(TON)	$5,662.52	-

(1) 산출기준

- 주물소재 : 시중 구매가
- 구리 : LME 시세

(2) 주요 가격변동원인

- 주물소재 : 선철 고철 가격
- 구리 : 광물 시장의 수요와 공급 변동

[현대오일뱅크(주)] 가. 주요 원재료 등의 현황

(기간 : 2017. 01. 01 ~ 2017. 06. 30) (단위 : 백만원, %)

매입유형	품목	용도	매입액	비율	비고

원재료	원유	석유류제품생산	4,623,163	94.78%	KPC 등

부재료	MTBE,C5C6 등	-	242,747	4.98%	LG화학 등

부재료	첨가제	윤활유 제조	8,452	0.17%	-

포장재	-	3,418	0.07%	-

합 계	-	-	4,877,780	100.00%	-

나. 주요 원재료 등의 가격변동 추이(단위 : USD/Bbl)

품목	제 54 기 반기	제 53 기	제 52 기

원유	49.72	38.37	47.84

※ 산출기준 : 현대오일뱅크 FOB 통관기준(일부 잠정가 포함) [현대글로벌서비스(주)]

ㆍ해당사항 없음[현대로보틱스(주)] 가. 생산능력

품목	사업소	제 1기 반기	비 고

산업용/LCD용 로봇 등	대구	2,220대	-

나. 생산능력의 산출근거 1) 산출방법 등 최대 생산능력 기준 (37대/일 ×20일(월평균 근무일수) × 3개월 ) 다. 생산실적

(단위 : 백만원)

품 목	사업소	제 1기 반기	비 고

산업용/LCD용 로봇 등	대구	62,286	-

합 계	62,286	-

※ 상기 생산실적은 매출액 기준이며, 서비스 매출은 제외하 였 음 라. 당해 사업연도의 가동율

구 분	제1기 반기	비 고

생산 가능 대수/월	산업용로봇	2,040	일 생산대수 : 34대

LCD용로봇	180	일 생산대수 : 3대

소계	2,220	-

실 생산 대수	산업용로봇	977	-

LCD용로봇	42	-

소계	1,019	-

가동율	46%	-

마. 생산설비의 현황

(기간 : 2017. 04. 01 ~ 2017. 06. 30) (단위 : 백만원)

구분	토지	건물	구축물	기계장치	건설중인자산	기타자산	합계

기초	-	13,338	-	1,317	7,821	2,957	25,433

취득/대체	22,286	4,083	374	262	(3,500)	913	24,418

처분	-	-	-	-	-	-	-

감가상각	-	(98)	-	(31)	-	(193)	(322)

환율변동효과	-	-	-	-	-	-	-

소유주분배예정자산 집단 대체	-	-	-	-	-	-	-

기말	22,286	17,323	374	1,548	4,321	3,677	49,529

취득원가	22,286	17,621	374	2,106	4,321	8,430	55,138

정부보조금	-	-	-	-	-	-	-

감가상각누계액	-	(298)	-	(558)	-	(4,753)	(5,609)

손상차손누계액	-	-	-	-	-	-	-

바. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등1) 진행중인 투자

(단위 : 백만원)

구 분	투자기간	투자대상자산	투자효과	총 투자액	기투자액
(당기분)	향후 투자액

공장동/사무동개조공사	16.04 ~ 17.12	건물	생산능력 향상	33,609	33,321	288

장비, 설비/시스템구축	16.04 ~ 17.12	공기구 비품 기계장치	생상성 향상	7,415	118	193

시스템 및 S/W 정보화	16.04 ~ 17.12	비품	전산정보화	1,610	6,731	684

일반업무 비품 구입	17.01 ~ 17.12	비품 차량운반구	일반업무능력향상	311	987	623

합 계	42,945	41,157	1,788

2) 향후 투자계획(단위 : 백만원)

계획 명칭	예상투자총액	연도별 예상투자액	투자 효과

자산형태	금액	제1기반기이후	2018년	2019년

공장동/사무동개조공사	건물	33,609	288	-	-	생산능력 향상

전산장비 노후교체	비품	50	50	-	-	노후장비 보수

장비, 설비/시스템구축	공기구비품	7,415	193	-	-	생산성 향상

시스템 및 S/W 정보화	비품	1,610	684	-	-	전산정보화

일반업무 비품 구입	비품 차량운반구	311	623	-	-	일반업무능력향상

합 계	42,995	1,838	-	-	-

※ 2017년 투자예상금액은 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있으며, '18, '19년도 예상투자액은 합리적으로 예측할 수 없습니다. [현대오일뱅크(주)] 가. 생산능력

(단위 : 천 배럴)

사업부문	품목	사업소	제 54 기 반기	제 53 기	제 52 기

원유정제	석유류	대산	70,590	142,740	142,350

※ 생산능력은 「표준 생산능력 x 최대가동가능일수」를 기준으로 표시하였습니다. 나. 생산실적

(단위 : 천 배럴)

사업부문	품목	사업소	제 54 기 반기	제 53 기	제 52 기

원유정제	석유류	대산	74,205	143,384	127,777

다. 가동률

(기간 : 2017. 01. 01 ~ 2017. 06. 30) (단위 : 천 배럴, %)

사업부문	품목	가동가능량	실제가동량	평균가동률

원유정제	석유류	70,590	74,205	105.12%

라. 생산설비의 현황 등

(기간 : 2017. 01. 01 ~ 2017. 06. 30) (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기말장부가액

증가	감소

대산공장	자가	충남	토지	518,553	-	204	-	518,349

건물	180,041	103	-	2,829	177,315

구축물	747,246	1,848	-	16,341	732,753

기계장치	2,161,667	2,516	-	84,567	2,079,616

차량	1,073	174	-	194	1,053

공기구	5,513	47	-	817	4,743

비품	7,102	17	-	1,096	6,023

기타	37,396	565	-	22,707	15,254

소계	3,658,591	5,270	204	128,551	3,535,106

판매시설등	자가	서울 외	토지	572,503	-	3,900	-	568,603

건물	44,875	2,289	567	676	45,921

구축물	85,523	17,653	251	1,924	101,001

기계장치	14,291	17,112	37	1,630	29,736

차량	563	168	-	82	649

공기구	13,151	2,501	1	2,581	13,070

비품	9,197	1,477	52	2,077	8,545

소계	740,103	41,200	4,808	8,970	767,525

합계	4,398,694	46,470	5,012	137,521	4,302,631

마. 생산설비와 관련한 투자 (1) 진행 중인 투자

(2017. 06. 30 기준) (단위 : 백만원)

사업부문	구 분	투자 기간	투자대상자산	총투자액	기투자액	향후 투자액

신사업투자	공유수면 매립	2012.01 ~2018.12	토지	115,250	76,078	39,172

증설투자	FCC 처리량증대	2016.03 ~2017.09	기계장치	88,900	38,661	50,239

합 계	204,150	114,739	89,411

※ 총투자액은 사업계획 금액으로서 투자 완료 후 변경될 수 있습니다. (2) 투자 계획

(2017. 06. 30 기준) (단위 : 백만원)

사업부문	계획 명칭	예상투자총액	연도별 예상투자액	투자효과

자산 형태	금 액	2017년	2018년	2019년

원유정제	생산설비	-	577,800	577,800	-	-	생산성향상,노후설비 보수

영업투자	-	77,690	77,690	-	-	판매시설 확충

합 계	655,490	655,490	-	-	-

※ 2017년 투자예상금액은 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있으며, 2018, 2019년도 예상투자액은 합리적으로 예측할 수 없습니다.

[현대글로벌서비스(주)]

ㆍ해당사항 없음

5. 매출 [현대로보틱스(주)] 가. 매출실적

(2017. 06. 30 기준) (단위 : 백만원)

사업 부문	매출 유형	품목	제1기 반기

로봇	제품
서비스	산업용로봇	수출	6,357

국내	19,530

합계	25,887

LCD용로봇	수출	20,781

국내	15,618

합계	36,399

기타 (로봇부품 판매 및 A/S 외)	수출	102

국내	2,215

합계	2,317

합 계	수출	27,240

국내	37,363

합계	64,603

나. 판매경로 및 판매방법 등1) 판매경로 ▶ 국내외 자동차/부품 및LCD 제조사 등 실수요자와의 직접매매 계약 형태2) 판매방법 및 조건 (1) 판매방법 ▶ 개별 주문 생산, 수요 예측 생산, 제품공급계약에 의거 현금, 외상, 위탁판매 (2) 조 건 ▶ 납품불, 기성불3) 판매전략

- 원가절감 노력을 통한 가격경쟁력 확보로 수주 기회 확대 모색

- 신흥 시장 진출 강화 및 제품/시장 포트폴리오 다변화

- 고객의 다양한 요구에 대한 적극적인 대응

- A/S, 품질향상, 납기준수를 통해 대고객 유대관계/판촉활동 강화

- 경쟁사와의 기술력 차별화

- 지역별 영업채널 확대를 통한 고객 대응능력 강화

[현대오일뱅크(주)] 가. 매출실적

(2017. 06. 30 기준) (단위 : 백만원)

사업부문	유 형	품 목	제 54 기 반기	제 53 기	제 52 기

정 유	제 품	휘발유	수출	680,317	1,059,759	990,242

내수	621,308	1,095,183	1,350,982

합계	1,301,625	2,154,942	2,341,224

등유	수출	531,668	876,941	2,608

내수	244,575	422,850	337,452

합계	776,243	1,299,791	340,060

경유	수출	1,017,805	1,410,029	1,328,246

내수	1,423,976	2,583,358	2,911,033

합계	2,441,781	3,993,387	4,239,279

중유	수출	416,837	663,092	720,818

내수	289,820	427,491	548,608

합계	706,657	1,090,583	1,269,426

기 타	수출	718,343	1,079,310	2,091,852

내수	1,112,024	1,513,984	1,733,921

합계	1,830,367	2,593,294	3,825,773

상 품	중 유	수출	-	-	18,839

내수	2,698	3,413	4,989

합계	2,698	3,413	23,828

기 타	수출	463	285	428

내수	8,966	15,872	11,912

합계	9,429	16,157	12,340

역무서비스 및기타	수출	-	-	-

내수	35,474	90,558	54,857

합계	35,474	90,558	54,857

합 계	수출	3,365,433	5,089,416	5,153,033

내수	3,738,841	6,152,709	6,953,754

합계	7,104,274	11,242,125	12,106,787

나. 제품의 판매경로 등(1) 판매경로

(2) 판매방법

① 소매 : 주유소 - 제품공급계약에 의거 현금, 외상, 위탁 판매

대리점 - 제품공급계약에 의거 현금 및 외상 판매

② 직매 : 제품공급계약에 의거(일부 거래처는 공개입찰) 현금 및 외상 판매

③ 수출 : 벙커링 - 중개인을 통한 외상 판매

직수출 - 계약에 의한 외상 판매 및 SPOT 현물 거래

(3) 판매전략

① 내수 수출간 유연한 판매 전환으로 전사 수익 극대화

② 서비스 차별화를 통한 주유소 채널 판매 경쟁력 강화

③ 신시장 개척 및 운영 효율성 제고

[현대글로벌서비스(주)] 가. 매출실적

(2017. 06. 30 기준) (단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제 2 기 반기	제 1 기

유상서비스	상 품	부품	수 출	39,974	435

국 내	51,403	1,061

합 계	91,377	1,496

용 역	서비스	수 출	5,351	334

국 내	4,299	5

합 계	9,650	339

보증대행	용 역	서비스	국 내	16,445	1,099

합 계	16,445	1,099

합 계	수 출	45,325	769

국 내	72,147	2,165

합 계	117,472	2,934

나. 판매경로 및 판매방법 등 (1) 판매조직당사는 전문적이고 체계적인 사업 활동을 위해 영업부문과 기술보증부문으로 구분하여 운영하고 있습니다.① 영업부문- 조직구성 : 2개 부서 9개 팀으로 구성되었고, 영업기획, 신제품 개발을 담당하는 기술영업부와 판매 및 서비스를 실행하는 부품영업부로 구성되어 있습니다.② 기술보증부문- 조직구성 : 2개 부서 9개 팀으로 구성되었고, 선박 보증을 담당하는 마린서비스부와 선박용 기기 보증을 담당하는 기술서비스부로 구성되어 있습니다.

(2) 판매경로

상품 판매는 고객사와 거래하는 직접거래(7%)와 국내외에 위치한 판매법인 및 대리점을 통해서 고객사와 거래하는 간접거래(93%)로 이루어지고 있습니다. 상품 판매 직접거래의 경우 내수판매 20%, 수출판매 80% 입니다. 상품 판매 간접거래의 경우 내수판매 71%, 수출판매 29% 입니다. 용역 매출의 경우 고객사와 거래하는 직접거래(66%)와 국내외에 위치한 판매법인 및 대리점을 통해서 고객사와 거래하는 간접거래(34%)로 이루어지고 있습니다. 용역 직접거래의 경우 내수 12%, 수출 88%입니다. 용역 간접거래의 경우 내수 49%, 수출 51%입니다.(3) 주요 매출처당사의 제2기 주요 매출처는 Hyundai Global Service Europe, 현대중공업, 딘텍 등이며, 비중은 19.0%, 16.6%, 15.7% 입니다. 주요 매출처는 중요성의 관점에서 매출에서 차지하는 비중이 10% 이상인 거래처를 표시하였습니다.

[현대로보틱스(주)]

(2017. 06. 30 기준) (단위 : 천$)

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

로봇	2017.06.30까지	-	-	296,547	-	126,659	-	169,888

합계	296,547	-	126,659	-	169,888

※ 수주총액: 전기 이월 수주잔고+당반기 수주총액, 기납품액 : 당반기 매출액 ※ 당반기 계산시, 2017년 1분기 현대중공업(주) 로봇사업부문 금액에 현대로보틱스 제 1기 반기 금액을 더하여 계산하였음.

[현대오일뱅크(주)]

(2017. 06. 30 기준) (단위 : 백만원, ㎘)

품목	수주일자	납 기	수주총액	기납품액	수주잔고	비고

수 량	금 액	수 량	금 액	수 량	금 액

석유류제품	17.01.01	17.06.30	128,540	65,346	128,540	65,346	-	-	한국군 (영세)

석유류제품	17.01.01	17.06.30	69,401	34,178	69,401	34,178	-	-	수협중앙회 (면세)

석유류제품	17.01.01	17.06.30	27,497	15,998	27,497	15,998	-	-	한국전력공사

합 계	-	-	225,438	115,522	225,438	115,522	-	-	-

※ 상기금액은 세후(VAT 포함) 금액입니다.

[현대글로벌서비스(주)] 현재 당사의 전체 수주액 중 75% 이상이 1개월~3개월 계약 납품이 발생하는 단납기공사이며, 계약납기 기간이 6개월 이상인 수주분 또한 선박 스케줄에 따라 납기일이 변화하는 등, 대내외적인 경제환경 변화와 그에 따른 수요 변화를 정확히 예측할 수 없기 때문에 수주물량, 수주 잔고 등 별도 수주상황을 관리하고 있지 않습니다. 7. 시장위험과 위험관리 [현대로보틱스(주)] 가. 시장위험1) 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권 및기타채권과 투자자산에서 발생합니다.

① 매출채권 및 기타채권연결실체의 매출채권 및 기타채권과 관련한 신용위험은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받습니다. 연결실체는 개별 거래처별로 신용거래한도를 설정하고 신규거래처에 대해서는 정량적, 정성적 분석을 바탕으로 제3자보증, 보험가입 또는 팩토링 이용 여부를 결정하고있습니다.

연결실체는 보험가입 채권과 신용도가 높은 거래처에 대한 채권에 대하여는 충당금을 설정하지 않고 있습니다. 연결실체는 그 외의 매출채권 및 기타채권에 대해 개별적 또는 집합적으로 손상차손 발생여부를 평가하여 과거의 대손 경험률에 근거하여 채권에 대한 충당금을 설정하고 있습니다. ② 투자자산연결실체는 유동채권과 높은 신용등급을 가진 곳에만 투자를 함으로써 신용위험에의노출을 제한하고 있습니다. 높은 신용등급을 가진 회사는 채무불이행을 하지 않을 것으로 경영진은 예상하고 있습니다.

③ 보증

연결실체가 지분을 보유한 종속기업 등을 위해 필요시 보증을 제공하고 있습니다.

2) 유동성위험

유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

연결실체의 영업활동 및 차입금 또는 자본 조달로부터의 현금흐름은 연결실체가 투자 지출 등에 필요한 현금 소요량을 충족하여 왔습니다. 연결실체가 자금을 영업활동을 통해서 창출하지 못하는 상황에 처하는 경우에는 외부차입 및 사채 발행 등을 통한 자금조달을 할 수 있습니다.

3) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

연결실체는 시장위험을 관리하기 위해서 파생상품을 매입 및 매도하고 금융부채를 발생시키고 있습니다. 이러한 모든 거래들은 연결실체의 제정된 지침 내에서 수행되고 있습니다. 일반적으로 연결실체는 수익의 변동성을 관리하기 위해 위험회피회계처리를 적용합니다.

① 환위험연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, JPY 등 입니다.

연결실체는 향후 판매와 구매 예상금액과 관련하여 환위험에 노출된 외화표시 매출채권과 매입채무의 환위험을 회피하고 있습니다. 환위험의 회피수단으로 주로 보고기간 말부터 만기가 2년 미만인 선도거래계약을 사용하고 있습니다. 필요한 경우, 선도거래계약 만기를 연장합니다. USD 등 매출채권의 수금예정일에 만기가 도래하는 선도거래계약을 통해 회피하고 있습니다. 외화로 표시된 기타의 화폐성 자산 및 부채와 관련하여 연결실체는 단기 불균형을 해소하기 위해 외화를 현행 환율로 매입하거나 매각하는 방법으로 순 노출위험을 허용가능한 수준으로 유지하고 있습니다.

당반기말 현재 당사의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분	USD	EUR	JPY	합 계

현금및현금성자산	19,927	67	-	19,994

대여금및수취채권	22,471	3,587	5	26,063

자산계	42,398	3,654	5	46,057

매입채무및기타채무	(821)	(4)	(492)	(1,317)

차입금과 사채	(339,209)	-	(16,988)	(356,197)

부채계	(340,030)	(4)	(17,480)	(357,514)

재무제표상 순액	(297,632)	3,650	(17,475)	(311,457)

파생상품계약	(788)	-	-	(788)

순 노출	(298,420)	3,650	(17,475)	(312,245)

② 이자율위험

연결실체는 변동이자부 사채 및 차입금에 대하여 이자율스왑을 이용하여 이자율위험을 회피하고 있습니다. 이에 따라 변동이자부 사채 및 차입금의 가치변동이 연결실체의 당기순손익에 영향을 미칠 위험은 회피되고 있습니다.

③ 기타 시장가격 위험

연결실체는 매도가능지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다.

4) 자본관리연결실체 경영진의 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰를 유지하고 향후 사업의 발전을 지탱하기 위한 자본을 유지하는 것입니다. 연결실체는 부채 총계를 자본 총계로나눈 부채비율 및 순차입금을 자본 총계로 나눈 순차입금비율을 자본관리지표로 이용하고 있습니다.

당반기말 현재의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분	당반기말

부채 총계	2,396,858

자본 총계	2,975,150

예금(*1)	418,316

차입금(*2)	2,218,679

부채비율	80.56%

순차입금비율(*3)	60.51%

( *1 ) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품이 포함되어 있습니다.

( *2 ) 사채의 경우 사채액면가액에서 사채할인발행차금이 차감되어 있습니다.( *3 ) (차입금-예금)/자본 총계 입니다.

나. 위험관리 정책

연결실체의 전반적인 위험관리는 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 경영성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 그리고 특정 위험을 회피하기 위해 파생상품을 이용하고 있습니다. 연결실체는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.위험관리 방식 및 조직은 다음과 같습니다.(1) 주요위험 - 외화장기도급 계약체결 시점과 실제 수금 시점 사이의 환율변동으로 인한 영업 이익의 불확실성(2) 위험 관리의 목적 및 방법 - 환율변동에 따른 불확실성을 최소화하여 안정적인 영업이익 확보 - 통화선도계약(선물환)을 통하여 향후 외화수출대금의 원화 환산액을 확정

(3) 위험 관리의 원칙 및 절차 - 주기적으로 효율적인 환관리 방안 모색 - 환율변동에 따른 손익의 불확실성을 사전에 제거함으로써 안정적 경영활동을 영위하기 위한 헷지거래 실행 - 실수요 거래에 맞춰 헷지거래를 실행하며 주관적 판단에 의한 투기거래를 배제(4) 위험관리조직

담당부서	담당인원	담 당 업 무	비 고

현대로보틱스(주)(재정팀)	7명	- 환 POSITION 실시간 파악- 외환, 금리 HEDGE 거래- 외환 거래 손익 기록 유지 등- 파생상품 검토, 거래 실행	-

[현대오일뱅크(주)]

가. 회사가 노출된 주요 시장위험(1) 환율 변동위험

당사는 원재료인 원유 구입 과정에서 발생하는 외화외상매입금, USANCE 차입금, 제품수출로 인한 외화외상매출금 및 기타 외화 지급 건 등의 외화현금흐름과 관련해 환율변동위험에 노출되어 있습니다. (2) 유가 변동위험

당사는 원유 선적시점과 석유 제품 판매시점 간의 시차로 인한 손익변동 위험, 원유/제품 가격 차이 변동에 따른 손익 변동 위험, 고정가 및 전월가 입찰 제품의 가격 변동, 한국석유공사 비축유/시설 임차 거래 시 손익변동 위험에 노출되어 있습니다.

(3) 이자율 변동위험당사는 변동금리부 차입금의 이자비용이 변동하는 이자율 변동위험에 노출되어 있습니다. 나. 위험관리 방법, 정책 등 일반적 전략 (1) 위험관리 전략과 방법 당사는 리스크관리위원회를 구성하여 정기 위원회 및 수시 임시위원회를 통해 기본적인 환위험관리전략을 수립/점검하고, 투기적 거래를 배제한 실물 거래와 연계된 헷징을 통해 노출된 위험을 제거 또는 최소화하는 전략을 취하고 있습니다.유가 변동에 의한 손실 방지를 위해 가동 마진에 대한 헷지를 시행하고 있으며, 고정가 입찰, 비축유/시설 임차 거래시 반드시 헷지를 실시하도록 제도화 하고 있습니다. 또한 유가 월물차 변동 위험을 방지하기 위하여 유가 월물차에 영향을 받는 물량을 리스크 노출 물량으로 정의하고, 유가 상황에 따라 리스크 노출 물량을 조정하고 있습니다. 리스크 노출 물량은 우선 실물의 가격 기준 조정을 통해 조정하고 추가로 스왑거래 헷지를 통해 조정함을 원칙으로 하고 있습니다. 또한, 위험노출비중 관리 및 조기경보시스템 구축을 통해 리스크 발생시 시의 적절한 대응 체계를 구축하고 있습니다. (2) 경영방침상 파생상품거래 제한 내용 당사는 사전에 규정된 절차와 전결규정에 의거 모든 파생상품 거래를 실시하고 있습니다.

다. 위험관리조직

(1) 위험관리조직의 현황현대오일뱅크는 국내외 정유시장의 환경에 신속하게 대처하며, 리스크의 예측과 분석을 통한 사전, 사후관리로 경영의 안정을 기하고 국민의 에너지생활이 더욱 안정적으로 영위될 수 있도록 노력하고 있습니다. 이에 따라 회사의 발생가능한 리스크를 종합한 Risk Management Master Plan을 정립하여 다양한 형태의 리스크를 효과적이고 체계적으로 관리하고 있습니다.

담당부서	담당인원	담당업무	비 고

운영최적화팀	8 명	국제 유가 시황 분석 및 마진 예측	-

리스크 노출 비중 및 마진 헷지 전략 수립

월별 리스크 노출 비중 관리를 위한 실물 및 헷지 소요 산정 및 요청

리스크관리위원회	위원장 : 대표이사위원 : 관련임원/팀장	외환 리스크 관리	비정기 : 경제위기 등 급격한 시장 환경 변화로 주요 리스크의변동성이 확대되어 손실 발생 우려 시 수시 개최

유가 리스크 관리

마진 리스크 관리

(2) 위험관리에 관한 내부운영방침, 관리 및 절차 등유가 변동 손실이 발생할 수 있는 항목을 리스크로 정의, 리스크 회피를 위해 실물조정 및 헷지 실시를 원칙으로 하고 있고, CEO 및 주요 임원으로 구성된 리스크 관리위원회를 운영하고 있으며, 정기/임시 리스크 관리 위원회 개최를 통해 단계별 대응방안 수립 및 경영진 보고/승인의 절차를 가지고 있습니다. [현대글로벌서비스(주)]가. 시장위험 외화상품매출과 외화단기도급 계약의 비중은 크지만 매출인식시점과 수금시점 사이의 기간이 짧아 환율변동 위험이 미미하여 시장위험에 대한 노출이 중요하지 않아 별도의 환율 위험관리 절차를 수행하지 않고 있습니다.

8. 파생상품 거래 및 손익현황 [ 현대로보틱스(주)]▶연결실체는 장래에 대금 등의 입금시 예상되는 환율변동, 이자율위험 및 원유 등에 대한 가격변동 위험 등을 회피할 목적으로 금융기관과 파생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율 등을 이용하여 평가하였습니다. 분할기일 현재의 평가내역은 다음과 같습니다.(1) 파생상품 및 위험회피회계처리 개요

구 분	종 류	파생상품계약 및 위험회피회계처리 내용

공정가치위험회피	통화선도	외화판매계약 중 확정계약의 요건을 충족하는 계약에 대해 환율변동위험을 회피

현금흐름위험회피	이자율스왑	이자율변동에 따른 현금흐름위험을 회피

( 2) 당 반기말 현재 당사가 체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(외화:천USD, 원화:백만원)

거래목적	종 류	외화구분	계약금액	가중평균약정환율(원)	평균만기일자	계약건수(건)

매도	매입

공정가치위험회피	통화선도	USD	KRW	4,161	1,132.41	2017-11-01	8

KRW	USD	338,097	1,126.99	2019-06-07	1

현금흐름위험회피	이자율스왑	USD	USD	300,000	-	2019-06-07	1

※ 대금수수방법 : 차액결제 또는 총액수수방법

※ 계약금액의 화폐 단위는 매도통화 기준임

(3) 당반기말 현재 파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적	종 류	파생상품자산부채	확정계약자산부채

자산	부채	자산	부채

유동	비유동	유동	비유동	유동	비유동	유동	비유동

공정가치위험회피	통화선도	-	-	56	732	348	5	54	-

현금흐름위험회피	이자율스왑	-	-	-	547	-	-	-	-

합 계	-	-	56	1,279	348	5	54	-

(4) 당반기 중 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적	종류	매출	매출원가	금융수익	금융비용	기타영업외수익	기타영업외비용	기타포괄손실(세전)

공정가치위험회피	통화선도	-	-	-	875	96	-	-

현금흐름위험회피	이자율스왑	-	-	-	-	-	-	(610)

합 계	-	-	-	875	96	-	(610)

당사는 당반기 중 현금흐름위험회피회계처리가 적용된 파생상품의 평가손익 (-)610백만원에 대해 이연법인세로 조정되는 148백만원을 차감한 (-)462백만원을 기타포괄손익으로 처리하고 있습니다. 현금흐름위험회피와 관련하여 위험회피대상 예상거래로 인하여 현금흐름변동위험에 노출되는 예상 최장기간은 당 반기말 로부터 24 개 월 이 내 입 니다.

※ 기타 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석' 중 '22. 파생금융상품' 및 '31. 우발부채와 약정사항' 참 조

[현대오일뱅크(주)]

가. 통화선도계약 당사는 원유구매에 따른 외화부채와 제품수출, 기타 현금흐름에 대한 Exposure 헷지를 실시하고 있습니다. 한편, 당기말 현재 통화선도 거래 잔액은 없습니다.

나. 상품스왑 원유 수입 및 제품 판매 시 시장가격 변동에 크게 노출된 물량에 대해 상품파생 거래를 실시하여 가격변동 위험을 최소화 하고 있습니다. 당기말 현재 상품파생 거래 잔액은 약 1,180 천배럴이며 해당 거래의 평가이익은 1,762 백만원입니다.

다. 통화, 이자율스왑 당기말 현재 통화 및 이자율스왑 거래 잔액은 없습니다. [현대글로벌서비스(주)]

ㆍ해당사항 없음

9. 경영상의 주요계약 [현대로보틱스(주)]

계약상대방	항 목	내 용

대구광역시장	계약 유형	시유재산 매매계약

체결시기 및 기간	2017.06.30

목적 및 내용	현대로보틱스 공장용지 매입 (대구광역시 달성군 유가면 금리 1136)

기타 주요내용	소유권 이전일로부터 5년 이내에 처분 또는 입주 계약에 의한 용도로 사용하지 않을 때에는 환수 할 수 있음

[현대오일뱅크(주)]

계약상대방	계약 목적	계약 내용	계약 체결시기	계약 기간

Chevron Lummus Global	공정 License	중질유 탈황 공정	2008년 05월	20년

SHELL Global Solution	제4 경유 탈황 공정	2008년 06월	20년

UOP LLC	유동층 촉매 분해 공정 외	2008년 02월	10년

DuPont Belco	폐가스 세정 시설	2008년 06월	영구

DuPont Stratco	알킬레이트 제조 공정	2008년 06월	영구

MECS	황산 재생 공정	2008년 06월	영구

CB	유황 회수 공정	2008년 09월	15년

Axens	휘발유 탈황 공정	2008년 08월	영구

UOP LLC	등유탈취공정	2008년 02월	10년

UOP LLC	#2 BTX(Aromatic Complex)	2010년 08월	10년

Shell	Lube Base Oil Unit	2012년 05월	영구

UOP LLC	휘발유 Merox 공정	2012년 09월	10년

Kellogg Brown Root LLC	용제 추출 공정	2016년 06월	영구

Shell Global Solution	제2 경유 수첨 탈황 공정	2016년 9월	영구

Worley Parsons	제1, 제2 유황 회수 공정	2016년 10월	영구

※ 기타 경영상의 주요계약 사항은 수시공시사항을 참조하시기 바랍니다. 10. 연구개발활동 [현대로보틱스(주)] 가. 연구개발활동의 개요 및 연구개발비용 당사는 기구연구팀, 제어플랫폼연구팀, 응용제어연구팀으로 조직된 로봇연구소에서 일반 산업용 및LCD 분야의 성능과 신뢰성이 높은 로봇을 개발하고 있으며, 제어에 필요한 하드웨어 및 소프트웨어를 자체 개발하여 고객요구에 신속하게 대응하고 있습니다. 또한 로봇IoT 네트워크 기술, 고장진단기술 및 새롭게 요구되는 다양한 시장지향적 로봇 응용 기술을 개발하고 있습니다. (1) 연구개발비용

(2017.04.01 ~ 2017.06.30) (단위 : 백만원)

과 목	제1기 반기	비고

원재료비	-	-

인건비	722	-

감가상각비	13	-

위탁용역비	43	-

기타	354	-

연구개발비용 계	1,132	-

회계처리	판매비와 관리비	314	-

제조경비	-	-

개발비(무형자산)	818	-

연구개발비/매출액 비율
(연구개발비용계 ÷ 당기매출액 × 100)	1.27%	-

나. 연구개발 담당조직

연구소명	소재지	연구분야	연구조직

로봇연구소	경기도 용인시 기흥구 마북로 240번길 17-10	산업용/클린룸용 로봇시스템
로봇 기구 및 제어기 연구
로봇 신기술/신제품 연구	- 기구연구팀
- 제어플랫폼연구팀
- 응용제어연구팀

다. 연구개발 실적 (1) 자체 연구

연구소명	연구과제명	연구결과 및 기대효과

로봇연구소	응용선 내장용 중공형 로봇개발	중공형 로봇 신규 라인업 추가

대형시리얼 로봇 기구개발	고가반 대형 작업영역 로봇 라인업 추가

LCD로봇 주력기종 성능향상 및 원가절감 모델 개발	LCD로봇 제품 경쟁력 확보

도장로봇시스템 상품화 기술개발	도장로봇 상품화 개발

Hi6 제어기 상품화 개발	차기 고성능 로봇제어기 개발

Hi5a/Hi6 로봇동작제어 기술개발	로봇 동작 성능 향상으로 경쟁력 제고

Hi5a/Hi6 제어기 응용 소프트웨어개발	로봇 응용제어 기술 개발로 경쟁력 확보

(2) 위탁 연구

연구기관명	연구과제명	연구결과 및 기대효과

서울대	로봇작동조건에 따른RV감속기 고장진단 성능평가	고장 진단 정확도 향상 기술, 경쟁력 강화

[현대오일뱅크(주)]

가. 연구개발활동의 개요 당사는 지속적인 기술혁신과 연구개발로 정유 및 석유화학 사업의 역량을 강화하고 신사업 발굴을 통해 당사의 미래 가치를 창출하기 위하여 2011년 11월 1일 중앙기술연구원을 개원하였습니다.중앙기술연구원은 연구개발1팀, 연구개발2팀으로 이루어져 있습니다. 연구개발1팀은 당사의 미래 비전을 창출하기 위한 연구개발을 담당하는 조직으로 가장 현장과 밀접하며, 상용화에 중점을 두고 촉매 제조기술 연구, 폐촉매 재생기술, 파일롯 플랜트 활용 공정 촉매 최적화, 해양 기회원유 처리 기술 개발, 윤활유 기술 개발, 그린에너지 등의 다양한 분야의 연구 과제에 매진하고 있습니다. 연구개발2팀은 FBC 탈황기술 확보, 천연가스 이용 메탄올 합성, 고부가 용제 개발, 불용성 유황 생산 기술, 석유화학사 부산물 고부가화 등을 비롯하여 신규 연구 과제를 발굴하고 개발된 연구 과제에 대해 기술적 타당성 및 경제성 등을 검토하여 연구과제의 미래 가치를 판단하며 개발 완료된 연구과제를 안정적으로 사업화시키는 업무를 담당하고 있습니다. 나. 연구개발 담당조직

연구소명	소재지	연구분야	연구조직

현대오일뱅크㈜중앙기술연구원	(주) 경기도 성남시분당구 삼평동 673솔리드스페이스빌딩, 6F(부) 충남 서산시 대산읍 대죽리 640-6	촉매 자체 개발,
폐촉매 재생기술, 공정촉매 최적화 기술,
기회원유 처리 기술,윤활유 기술,그린에너지 기술,FBC 탈황 기술,고효율 메탄올 생산 기술,고부가 용제 개발,불용성 유황 생산 기술,개질 아스팔트 생산 기술,석유화학사 부산물 고부가화	연구개발 1팀연구개발 2팀

다. 연구개발비용(단위 : 백만원)

과 목	제 54 기 반기	제 53 기	제 52 기

연구개발비용 계	2,163	4,599	4,622

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	0.030%	0.041%	0.038%

라. 연구개발실적

연구소명	연구과제명	연구결과 및 기대효과

중앙기술연구원	촉매 자체 개발	㈜희성촉매와의 공동 연구개발을 통해 생산한 개발 촉매의 #1GHT 도입 성공하여 향후 #2, 3, 4GHT와 ARDS로 이어지는 수첨 탈황 공정에 도입 성공 시 촉매 비용 대폭 절감 기대 및 고부가가치의 촉매 산업 진출 기대

폐촉매 재생 기술 개발	ARDS 촉매의 피독 금속 제거를 통한 재활용으로 연간 촉매 구입 비용 10% 절감 및 기초연구를 통한 기술 획득 기대

공정촉매 최적화 기술 연구	파일롯플랜트를 활용한 실험으로 공정 촉매 운영 최적화 및 수율 향상 기대

기회원유 처리 기술 연구	납센산 제거 첨가제 개발을 비롯한 기회원유 처리기술 개발로 원료비 절감효과와 원유변화 대응력 강화 기대

윤활유 기술 연구	윤활유 첨가제 개발을 비롯한 고부가화를 위한 방안을 다방면으로 검토하여 필요한 기술 개발 및 수익 창출 기대

바이오디젤 생산 기술 연구	저가 원료 사용가능한 촉매 및 공정 기술에 대한 검증을 선행하여, 바이오디젤 생산 신촉매 및 기술 확보 및 사업 기반 마련

FBC 탈황 기술	대기환경규제에 부합되는 최적의 탈황 기술 확보 및 탈황 부산물 사용처 개발

고효율 메탄올 생산 기술 개발	천연가스 자원 용도의 다변화 기술 확보 및 기존 대비 에너지 및 탄소 효율이 향상된 기술확립, 석유화학 사업 기반 확보

고부가 용제 개발	SDA용 노말 펜탄 자체 생산 등을 비롯한 고부가 용제 개발하여 수익 개선 기대

불용성유황 생산 기술 연구	고순도 유황의 부가가치 향상 및 신사업기회 확보

개질 아스팔트 생산 기술 연구	유황 개질제를 활용한 고품위 아스팔트 제조 기술 확보

석유화학사 부산물 고부가화	석유화학사의 유분과 석유수지 부산물 등을 이용한 다양한 응용처 개발 및 고부가화

[현대글로벌서비스(주)]

ㆍ해당사항 없음

11. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항

[현대로보틱스(주)] 1) 당사는 지식경제부가 인정하는 세계일류상품을 2개 보유하고 있습니다.

(자동차 차체 제조용 로봇, LCD 운반용 로봇)

2) 당사는 사업과 관련된 국내 111건, 해외 4건의 지적재산권을 보유하고 있습니다. [현대오일뱅크(주)] 가. 상표 관리정책 등 현대오일뱅크는 'OILBANK'를 비롯한 상표 146건, 디자인권 9건, 저작권 11건을 등록하여 관리하고 있으며, 상표침해 현황 파악을 통해 상표 관리에 힘쓰고 있습니다. 나. 회사의 영업활동에 관한 규제사항 당사는 2010년 8월 12일에 현대중공업 기업집단에 계열편입되어 계열회사간 상호 출자 및 채무보증이 금지되는 등 관련 규정에 따른 규제를 적용받게 되었습니다.또한 「석유및석유대체연료사업법」개정에 따라 2009년 5월 1일부로 정유사별/제품별 가격공개를 시행하고 있습니다.

다. 환경관련 규제 사항

(1) 대기관리 당사는 대기오염물질별 배출허용기준을 준수하기 위하여 최적의 방지시설을 설치·운영 중이며, 비산배출 및 악취저감을 위해 악취 모니터링 시스템 설치, 방진벽 설치,탱크 주변지역 중화제 설치 등의 신규 투자를 완료하였습니다. 대기환경 개선을 위하여 지속적인 시설 보완 등의 중장기 환경투자 계획을 수립하여 운영 중입니다.

(2) 기후변화 대응 당사는 2015년부터 시행된 배출권거래제 대응을 위하여 EMS(Energy ManagementSystem)를 도입하고 ISO50001(에너지경영시스템) 인증을 취득하여 에너지 효율을 최적화하기 위해 노력하고 있습니다. 또한, 대산공장의 에너지진단을 통해 온실가스 감축 사업을 발굴하고 이에 대한 중장기 온실가스 감축계획을 수립하여 시행하고 있습니다.

(3) 유해화학물질 관리 공정에서 비산되는 유해화학물질의 체계적인 관리를 위하여 ‘비산배출원 관리 및 지원시스템(LDAR)’을 구축·운영하고 있으며, 환경부와의 화학물질배출저감 자발적협약에 참여하여 화학물질 배출저감을 위해 지속적으로 노력하고 있습니다.또한 『화학물질관리법』에 따라 유해화학 물질 취급시설기준준수, 전 종업원에 대한 안전교육 등을 실시하여 제품의 생산, 보관, 운송 등 화학물질 취급 과정에서 발생가능한 화학사고를 미연에 방지하고 있으며, 화학사고 발생 시 효과적인 대응을 위하여 자체방제계획을 수립하고 인근사와의 지원/협조 방안을 마련하여 사고 대비에 만전을 기하고 있습니다.

(4) 해양오염 관리 선박 입/출하 시 발생할 수 있는 해양사고에 대비하여 흡착제, 오일펜스 및 유회수기 등 자체 방제장비를 보유하고 있으며, 사고 발생 시 신속한 초동 대응을 위하여 해양시설의 안전관리 전문 외주용역 시행 및 주기적인 운전원 교육을 실시하고 있습니다.

또한 대형 해양사고에 대비하여 해양환경관리공단에 방제선 위탁배치를 위임하고, 유관기관과의 합동훈련을 지속적으로 실시하고 있습니다. (5) 토양오염 관리 토양오염 사전 예방을 위하여 매년 직영주유소에 대한 자체 누출검사 실시와 직영주유소, 물류센터, 공장을 대상으로 상·하반기 환경점검을 실시하여 지속적인 시설 보수와 현장 관리를 철저히 수행하고 있습니다. 특히 노후된 직영주유소는 순차적으로 클린주유소로 전환하여 토양오염을 원천적으로 방지하고 있습니다. 그리고 효율적인토양오염 검사와 정화를 위하여 환경부와 토양환경보전을 위한 자발적 협약을 체결하여 법적검사 외에 자율검사를 시행하고 있습니다. 전국 물류센터의 제품 탱크 주변은 토양오염을 방지하기 위해 주벽 바닥을 콘크리트로 포장하는 공사를 진행하고 있습니다. (6) 수질관리 수질 및 수생태계 보전에 관한 법률에 따른 배출허용기준을 준수하기 위하여 최적의 방지시설을 설치하여 운영하고 있으며, 지속적인 수질오염물질 저감 활동을 통해 방류수의 오염농도를 법 기준 대비 10~20% 수준으로 관리하고 있습니다. 당사는 법적기준에 의한 TMS 측정은 물론 철저한 수질관리를 위하여 수질오염물질 48종 전 항목에 대하여 주기적인 자가측정과 관리를 실시하고 있으며, 2016년부터 배출허용기준이 신설된 5개 수질오염물질에 대한 자가측정을 실시하고 지속적으로 관리하고 있습니다.

[현대글로벌서비스(주)]

ㆍ해당사항 없음