HD현대 분기보고서 (2017.09)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

[현대로보틱스(주)]

가. 시장여건 및 영업의 개황 1) 시장여건

(1) 산업의 특성 등○ 투자부문

지주회사란 다른 회사의 주식소유를 목적으로 하는 회사로서 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(공정거래법)에서는 자산총액이 1,000억원 이상으로 지배 목적으로 보유한 다른 회사의 지분합계가 당해 회사 자산 총액의 50% 이상인 회사를 지주회사로규정하고 있습니다.

지주회사는 크게 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 순수지주회사는 어떠한 사업활동도 하지 않고, 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하며 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금을 주된 수입원으로 합니다. 사업지주회사는 직접 어떠한 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 회사입니다.

당사는 사업지주회사 형태로 설립되어 다른 회사를 지배함과 동시에 산업용 로봇의 생산·판매에 관한 사업을 영위하고 있으며, 선박·엔진의 A/S사업 및 정유사업, 건설기계 제조사업, 전기전자기기 제조사업을 영위하는 주요 자회사의 주식을 소유하고 있습니다.

지주회사의 장점으로는 기업경영의 투명성을 증대시켜 시장으로부터 적정한 기업가치를 평가 받음으로써 주주의 가치를 높이고, 독립적인 경영 및 객관적인 성과평가를가능케 함으로써 책임경영을 정착시키며, 사업부문별 특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 체제를 확립하여 사업부문별 경쟁력을 강화하고, 전문화된 사업역량에 기업의 역량을 집중함으로써 경영위험의 분산 등을 추구할 수 있습니다.

○ 로봇부문

로봇산업은 로봇의 완성품이나 부품을 제조, 판매, 서비스하는 산업을 말하며, 자동차 산업과 같은 기계산업과 PC나 반도체 산업과 같은 IT산업의 특징을 모두 가지고 있습니다.

로봇은 산업용 로봇과 서비스 로봇으로 구분할 수 있습니다. IFR(International Federation of Robotics, 국제로봇연맹)은 로봇 종류를 크게 산업용 로봇과 서비스 로봇으로 구분하는데 산업용 로봇은 각 산업의 제조 현장에서 제품 생산부터 출하까지 공정내 작업을 수행하기 위한 로봇을 말하며, 주로 자동차, 화학, 전기전자 등 제조업 분야에서 사용되는 로봇을 말합니다. 서비스 로봇은 다시 개인 서비스용과 전문 서비스용으로 구분됩니다.

당사는 산업용 로봇의 기구부(로봇의 몸체, 로봇의 움직임을 담당하는 부분) 및 제어부(기구부를 제어ㆍ통제하는 부분)를 자체 개발하여 사업을 영위하고 있으며, 특히 제어부의 경우 당사를 포함한 소수 기업만이 해당 기술을 보유하고 있습니다.

(2) 산업의 성장성○ 로봇부문로봇산업은 타 산업에 비해 높은 성장성을 특성으로 가지고 있습니다.

후지경제보고서에 따르면 2016년 세계 산업용 로봇 시장규모는 약 70억 달러로서, 2013년부터 연평균 14% 수준의 지속적인 고성장을 기록하였으며, 향후 2020년까지도 연평균 11% 이상의 고성장을 기록할 것으로 예상됩니다.

국가별로는 중국, 독일, 미국, 일본, 한국 등 5개국이 전세계 M/S의 70% 수준을 차지하고 있습니다. 특히, 중국은 2016년말 현재 전세계 M/S의 30% 수준을 차지하고 있으며, 향후 2020년까지 연평균 10% 가까이 지속 성장할 것으로 예상됩니다.

(3) 경기변동의 특성○ 로봇부문로봇산업은 경기의 흐름에 영향을 크게 받는 산업입니다. 전방산업 중 특히 자동차, 디스플레이, 반도체 산업 등의 설비투자 증감에 따라 영향을 크게 받습니다.

당사 제품인 산업용 로봇(스폿 용접 및 LCD 운송 등)은 자동차 및 LCD 투자와 밀접한 관계가 있습니다. 따라서, 이들 분야의 투자 상황에 따라 제조용 로봇의 사업에 영향을 받을 수 있습니다. 그러나 당사는 대부분의 제조업 분야에 다양하게 적용되는 제품 개발 및 폭넓은 고객확보를 통해 경기에 따른 민감도를 낮추는 노력을 경주하고있습니다.

(4) 경쟁요소 등○ 로봇부문 로봇산업의 경우 기술 집약적 산업으로서 소수기업만이 핵심 기술을 확보하고 있으며, 기술 확보 없이는 시장 신규 진입이 어려운 시장 성격을 가지고 있습니다. 아울러핵심부품 기술 확보와 함께 원가 경쟁력이 있는 업체만이 경쟁력을 확보할 수 있으며, 고객사의 설비 유지관리를 위한 A/S 네트워크도 경쟁력을 유지하기 위한 중요한 요소로 부각되고 있습니다. 2) 영업의 개황 (1) 사업부문별 영업의 개황○ 로봇부문

산업용 로봇의 경우 현대ㆍ기아 자동차 등 글로벌 자동차 제조사의 대규모 설비투자 감소에 따라 대형 신규 발주는 기대하기 어려우나, 신차종 생산에 따른 자동차 제조사 및 1차 협력사의 설비투자 및 노후 로봇 교체 등의 수요가 예상됩니다. 반면, 중국의 경우 '제조 2025' 정책에 따른 자동화 투자 확대 및 로봇산업발전계획(2016~2020)에 따른 정부의 보조금 적극 지원 등으로 시장이 고성장 할 것으로 예상됨에 따라 당사는 중국 시장 진출을 위해 현지 업체와의 전략적 제휴를 확대함으로써 시장 변화에 적극 대응해 나갈 계획입니다.(2) 시장점유율 추이○ 로봇부문 (2016년 12월 31일 기준)

구 분	Fanuc	ABB	Yaskawa	Kuka	Kawasaki	HHI	Nachi	시장규모

순 위	1	2	3	4	5	6	7	7,042

매출액
(백만불)	1,728	1,384	1,273	1,099	988	232	199

시장점유율	25%	20%	18%	16%	14%	3%	3%	-

주) 공신력 있는 시장점유율 자료가 없어, 2016년 각사 Annual Report를 바탕으로 당사가 추정한 자료임

나. 사업부문별 재무정보 및 부문비중(단위 : 백만원, %)

구 분	제 1 기 3분기	비고

금액	비중

로봇 부문	-	-	-

1. 매 출 액	320,546	3.7	-

2. 영 업 손 익	210,908	26.2	-

3. 자 산 총 계	3,899,988	19.8	-

(감가상각비)	(696)	0.4	-

정유 부문	-	-	-

1. 매 출 액	7,399,373	85.9	-

2. 영 업 손 익	490,497	61.1	-

3. 자 산 총 계	11,467,751	58.3	-

(감가상각비)	(163,646)	94.2	-

전기전자 부문	-	-	-

1. 매 출 액	354,715	4.1	-

2. 영 업 손 익	28,612	3.6	-

3. 자 산 총 계	2,084,797	10.6	-

(감가상각비)	(5,002)	2.9	-

건설기계 부문	-	-	-

1. 매 출 액	407,270	4.7	-

2. 영 업 손 익	30,166	3.7	-

3. 자 산 총 계	2,013,652	10.2	-

(감가상각비)	(4,125)	2.4	-

기타 부문	-	-	-

1. 매 출 액	131,394	1.6	-

2. 영 업 손 익	43,104	5.4	-

3. 자 산 총 계	205,783	1.1	-

(감가상각비)	(135)	0.1	-

계	-	-	-

1. 매 출 액	8,613,298	100.0	-

2. 영 업 손 익	803,287	100.0	-

3. 자 산 총 계	19,671,971	100.0	-

(감가상각비)	(173,604)	100.0	-

다. 신규사업에 관한 내용○ 로봇부문

당사는 국내 및 세계 로봇시장 변화에 대비하고, 향후 성장 가능성이 큰 시장에 진출하기 위하여 사업화 제품을 보강하고 있으며, 도장용 및 협동로봇 등의 신제품을 개발할 예정입니다.

구 분	신규사업 및 신제품 개발 계획	개발 착수 시점	상용화 시점	비 고

산업용	응용선 내장용 중공형 로봇	2016.01	2017.12	-

대형 시리얼 로봇 기구	2016.01	2017.12	-

팔레타이징 로봇기구 개발	2015.10	2018.06	-

소형 고속 핸들링 로봇	2017.11	2019.03	-

딥러닝 데이터 기반 로봇기구
고장 진단	2017.07	2018.06	산학협력

LCD
반송용	LCD 로봇 원가절감 모델 개발	2016.01	2017.12	-

중대형 OLED 반송용 진공로봇	2016.07	2018.12	-

고중량물 반송 로봇	2017.09	2018.12	-

제어기	응용 소프트웨어 업그레이드	2016.01	2017.12	-

로봇 동작 제어 기술 업그레이드	2016.01	2018.12	-

내장형 비전	2016.01	2018.12	-

제어기 소형, 모듈화 상품	2017.01	2019.03	-

제어기 실시간 SW 플랫폼	2017.01	2018.12	-

스마트 원격진단 시스템	2017.01	2018.12	-

도장로봇	도장로봇시스템 상품화	2016.07	2017.12	국책과제

시스템	구조광 기반 버전	2017.01	2017.12	-

LCD 로봇용 Mura 방지 핸드	2017.03	2017.10	-

협동로봇	협동로봇 기구플랫폼기술 개발	2017.07	2018.12	-

협동로봇 제어기술 개발	2018.07	2019.12	-

[현대오일뱅크(주)]

가. 시장여건 및 영업의 개황 당사는 2010년 2월 당사의 석유화학부문을 현대코스모(주)에 매각하였으며, 당기말현재정유부문의 사업을 영위하고 있습니다.

(1) 산업의 특성 등공익성이 높은 국가기간산업인 정유산업은 원유를 도입 가공하여 국가 경제 및 국민 생활에 필수 물자인 석유제품을 안정적으로 공급하는 것이 최우선 과제입니다. 석유제품은 자동차, 비행기, 선박의 동력원 그리고 제철소, 화학 발전소의 열에너지원으로 사용되고 있으며 합성섬유, 비료, 농약, 합성고무 등 다양한 제품의 원재료로 사용되고 있습니다. 이와 같이 정유 산업은 내연기관의 연료, 산업/가정용 에너지, 석유화학의 기초연료 생산으로 전후방 효과가 높은 전략산업이며 현대산업의 혈액과 같은 역할을 하고 있습니다.

정유산업의 원재료인 원유는 전량 수입에 의존하고 있습니다. 전 세계적으로 원유 공급 가능 지역의 편중으로 국내에서는 주로 중동지역에서 원유를 수입하고 있으며 중동지역 산유국의 정치적, 지리적 불안요인이 상존함에 따라 원유의 안정적 확보 및 공급이 중요한 이슈가 되고 있습니다.

(2) 산업의 성장성전세계 석유소비는 경제 발전과 함께 지속적으로 성장하여 2000년 일 7천7백만배럴 수준에서 2016년에는 일 9천7백만배럴 수준으로 증가하였습니다. 국내 정유사들은 국내 수요뿐 아니라 역내 석유 수요 증가에 대비하여 대규모 시설 증설을 완료하여 2016년 기준 일 2,684천배럴(SK인천석유화학(주) 포함 3,059천배럴)의 원유를 처리할 수 있는 세계 6위 규모의 정제시설을 보유하고 있습니다. 이와 같은 대규모 시설은 규모의 경제를 가능케 함으로써 국제 수출경쟁에 있어서도 우위를 점할 수 있는 요인이 되고 있습니다. 이러한 경쟁력을 바탕으로 국내 정유 산업은 내수산업이라는 이미지에서 벗어나 석유 제품의 수출을 늘려오고 있으며 현재는 총 생산량의 50% 이상을 수출하고 있습니다.국내 정유업은 수출비중이 전체 매출에서 50% 이상을 차지하고 있으며 국내 판매단가도 국제 제품가격에 연동하고 있기 때문에 국내 정유사의 수익성은 세계석유시장의 수급상황 및 글로벌 산업환경 변화에 따른 유가 및 정제마진의 변동에 크게 영향을 받고 있으며 향후에도 마찬가지일 것으로 예상됩니다.

2015년에 산유국의 원유 공급과잉과 중국 등 신흥국의 경제부진에 의해서 유가는 지속적으로 하락하였습니다. 그러나 저유가에 따른 석유제품 수요증가로 정제마진이 크게 개선되어 영업실적은 전년대비 크게 개선되었습니다.2016년 유가는 OPEC과 비OPEC의 감산 합의 및 미국의 원유 생산량 감소 등으로 인하여 25달러 수준에서 50달러 수준까지 지속적으로 상승하였습니다. 국내 정유업계는 지속적인 유가상승 및 양호한 정제마진에 힘입어 사상 최대 규모의 이익을 달성할 수 있었습니다. 2017년 3분기 유가는 중장기 글로벌 원유 수요 증가 전망과 주요 산유국들의 추가 감산에 대한 기대 등으로 상승하였습니다. 또한 허리케인 하비로 인한 미국 정제시설의 가동차질로 제품가 강세가 지속되어, 정유업계는 높은 정제마진을 향유할 수 있었습니다. 4분기에도 석유제품의 글로벌 수급이 견조할 것으로 예상됨에 따라 양호한 영업실적이 기대됩니다.

(3) 국내외 시장여건 등 2015년 국제유가(Dubai)는 세계 경기 둔화와 공급 과잉 등으로 30$ 중반까지 하락세를 지속하였으나, 2016년에는 달러 약세 및 공급량 감소, 산유국 생산량 감산 합의 등으로 50$ 중반 수준까지 상승세를 지속하였습니다. 2016년 12월 52.1$이던 국제유가는 산유국 감산합의 및 달러 약세 영향으로 2017년 2월 54.4$ 수준으로 상승하였습니다. 이후 미국 셰일오일 리그수 증가, 미국 금리 인상에 따른 달러 강세 요인과리비아, 나이지리아 생산량 증가 영향으로 6월 46.5$까지 하락세를 나타냈습니다.3분기에는 미국 원유재고 감소, OPEC 감산 연장 기대감 및 글로벌 수요 증가 전망으로 반등하여 9월 53.7$까지 상승하였습니다.2017년 1-9월 누계 내수 경질유 수요는 전년동기 대비 2.7% 증가하였습니다.2017년 9월 기준 주유소 휘발유 소비자가격은 1,590원대로 2016년 12월 1,600원대 대비 10원 가량 하락하였습니다.

1) 내수 경질유시장 점유율

구 분	제54기 3분기	제53기	제52기	제51기

현대오일뱅크	21.4%	21.8%	22.2%	22.0%

* 출처: 한국석유공사(KNOC) 석유수급통계, 가스/석유수입사 포함 기준

2) 경쟁사별 내수 경질유 시장점유율

구 분	현대오일뱅크	SK	GS	S-Oil	가스사 및 수입사

점 유 율	21.4%	32.1%	25.2%	20.0%	1.3%

* 출처: 한국석유공사(KNOC) 석유수급통계, 가스/석유수입사 포함 기준

(4) 회사의 경쟁우위요소 당사는 당기말 현재 일산 7만4천배럴의 #2중질유 분해시설 등을 보유하여 국내 최고수준의 고도화율(39.1%)을 확보하였으며 수익성 높은 고도화 시설의 안정적인 운영과 수익성 높은 신규 시장 개발, 생산성 향상 및 비용절감 노력 등을 통하여 향후에도안정적인 수익 창출이 가능할 것으로 예상하고 있습니다.또한, 정유사업에 치우친 현재의 사업구조를 탈피하여 종합에너지 회사로의 도약을 위해 유류저장사업 및 윤활기유사업의 운영 뿐만 아니라 다양한 신규사업을 추진하고 있습니다. 그 결과물로 롯데케미칼(주)과의 합작 프로젝트인 혼합자일렌 제조 사업이 2016년 11월 시작되었고, OCI(주)와 합작 프로젝트인 카본블랙 제조사업을 추진하고 있습니다. 앞으로도 기존 공장의 안정적인 가동과 다양한 신규 사업 추진을 통해 수익구조를 다변화함으로써 추가 수익을 확보하고 미래 성장 기반을 구축하기 위한 투자와 연구를 지속할 것입니다.

나. 신규사업에 관한 내용 당사는 2015년 12월 OCI(주)와 카본블랙 사업을 위한 합작계약을 체결하고, 2016년2월 합작법인인 현대오씨아이(주)를 설립하였습니다. 현대오씨아이(주)는 당사의 고도화 공정의 부산물인 슬러리오일과 제철소 고로의 부산물인 콜타르를 원료로 투입하여 카본블랙을 생산 및 판매함으로써 안정적 수익 창출이 예상됩니다.현대오씨아이(주)는 현재 카본블랙 생산공장을 대산산업단지에 건설 중이며 2018년초 상업가동 예정입니다. [현대글로벌서비스(주)]

가. 시장여건 및 영업의 개황 1) 시장여건 (1) 산업의 특성 등

○ 선박용 부품 사업 누적 생산 대수 1만대를 넘어선 현대중공업(주)의 독자 브랜드인 힘센 엔진용 부품을 기반으로 한 라이선스 엔진용 부품, 기타 조선 기자재 및 전장 부품 사업은 높은 수익성 대비 변동성이 낮은 특성을 가지고 있습니다.

○ 기술 서비스 사업 선박 에너지 효율 향상 및 친환경 개조 서비스는 국제 환경 규제와 세계 경기 변화에 따른 선박 운임 변동에 연계하여 시장수요가 달라집니다. 또 다른 주력 사업인 육상발전 O(Operation Maintenance) 사업의 수요는 신규 발전 Site 수와 연동되는 경우가 많아, 신규 발전 Site 수주의 영향을 받는 사업입니다.

(2) 산업의 성장성 ○ 선박용 부품 사업 유럽의 경기 하락, 저유가 등으로 인한 세계 경기 침체로 글로벌 조선 업계는 신조 수주에 어려움이 많았으나, 기존 선박의 유지 보수를 위한 서비스 부품 시장은 오히려 안정적인 성장 기조가 예상됩니다.

○ 기술 서비스 사업 파나마 운하 확장 및 글로벌 환경 규제 강화로 인하여 선박 Retrofit(선형 변경, 친환경, 효율 향상 개조 등) 시장은 높은 성장세가 예상됩니다.

(3) 경기변동의 특성 선박 서비스 사업은 크게 유가와 선박운임지수에 영향을 받습니다. 고유가 시장에서는 고효율 선박 운영 수요가 증가하여, 엔진 개조 서비스 사업이 활발해집니다. 반면에 유가 하락 시, 선박 운용에 투입되는 유류비가 감소하여 상대적으로 유지/보수에 투입되는 비용이 증가하며 이에 따라 부품 교체 수요가 증가하게 됩니다. 선박운임 지수가 낮아질 경우, 선박 유지에 고비용이 발생되는 노령화 선박을 조기에 폐선 처리하게 되어 서비스 시장이 감소하게 됩니다. 반면에 운임지수가 높아질 경우 선박 수명을 늘리는 성능 개선 및 정비 서비스 수요가 증가하게 됩니다.

(4) 경쟁요소 등현대중공업 그룹은 현재까지 3,000척 이상의 선박을 건조/인도하였으며, 선박 내에 설치되는 각종 기계 및 설비에 대한 설계/제작/설치 정보를 보유하고 있어 선박에 대한 모든 애프터마켓 서비스를 수행할 수 있는 역량을 가지고 있습니다. 특히 자체 개발된 HiMSEN 엔진, Side Thruster, BWTS 등의 기계설비와 선박 건조 데이터를 결합한 ICT 융합 스마트 플랫폼은 일반상선 뿐만 아니라 육상발전, Offshore 시장에서도 다양한 고부가가치 서비스Package 상품을 만들어낼 수가 있습니다. 당사는 4차 산업혁명을 선도적으로 리드하고자 엔지니어링 역량 확보 뿐만 아니라 ICT 기반 사업체계 구축에 주력하여 애프터마켓 시장에서의 경쟁력을 확보해 나가고 있습니다. 나. 신규사업에 관한 내용

선박의 평형수 이동에 따른 해양생태계 파괴와 교란을 방지하기 위해 선박 평형수에 포함된 유해 수상생물과 병원균을 제거, 무해화하는 장비인 BWTS(Ballast Water Treatment System)는 국제해사기구(IMO) 선박평형수관리협약 발효가 '19년 9월8일로 연기됨에 따라 `17년에서 `19년까지 일부 대형 선사들의 선제적인 수요가 예상됩니다. 당사 제품인 Hi, ECO Ballast는 '18년 상반기 미국 연안경비대(USCG)의 승인 예정이며 고객에게 신뢰를 주기 위해 BWTS 전담 영업, AS조직 구성으로 고객과의 소통에 만전을 기하고 있습니다. BWTS 시장은 약 50,000여척 규모로 추정되며, 당사는 현대중공업그룹 건조선박의 AS 지원 확대를 통해서 브랜드 이미지를 확보하고 시장을 공략할 예정입니다.

'16년 10월 MEPC(Marine Environment Protection Committee, 해양환경보호위원회)에서 확정된 선박연료 황산화물(SOx)규제, 2020년부터 전 세계 해역에서 5,000톤급 이상 모든 선박연료의 황 함유량 0.5% 이하 제한에 따라 LNG Retrofit, 저황연료유 사용, Scrubber 설치 등을 포함한 선박 개조수요가 급격하게 증가할 것으로 예상됩니다. 당사는 본 LNG 개조 및 Scrubber 설치 공사를 대상으로 선제적인 영업활동을 진행할 계획입니다.

[현대건설기계(주)]

가. 시장여건 및 영업의 개황 1) 시장여건( 1) 산업의 특성

[건설기계 : 굴삭기, 휠로더 등]

건설기계는 도로, 건물 건설 등 대규모 인프라 구축과 광산, 농업, 산림 등 다양한 장소에서 굴삭, 자재운반, 파쇄 등의 용도로 광범위하게 사용되는 기계장치입니다. 건설기계 산업은 금속 소재부터 엔진, 유압부품, 동력전달부품 등 다양한 부품의 정밀가공, 조립기술이 요구되는 기술집약적 산업으로 부가가치가 높은 산업이며, 양산체계 구축을 위한 대규모 설비투자, 개발투자, 운영자금이 소요되는 자본집약적 산업입니다. 이러한 특성으로 인해 신규진입 장벽이 높은 산업입니다.

건설기계 산업의 전방산업은 건설, 대규모 인프라구축 산업으로 선진시장의 건설경기, 중국 등 신흥시장의 인프라확대에 따라 2011년까지 지속적으로 성장하다 미국 및 유럽 금융위기로 2015년까지 글로벌 수요는 축소되었습니다. 2016년부터 중국, 인도 등을 중심으로 수요가 회복되는 추세이며, 장기적으로는 신흥국들의 도시화 진행 및 경제개발에 힘입어 지속적인 수요가 발생할 전망입니다. 또한, 향후 광산 및 원자재 시장의 회복 시에는 관련 수요가 크게 확대될 것으로 기대됩니다. [산업차량 : 지게차]

산업차량은 물류, 유통, 하역 산업뿐만 아니라 조선, 철강, 자동차, 화학 등 산업 전반에서 사용되며 수요가 광범위합니다. 국민소득 및 인건비 증가에 비례하여 시장수요가 증가하는 경향을 보이고 있습니다. 산업차량 산업은 지게차 제조, 판매 및 A/S 중심에서 물류창고 설계, 물류 자동화 영역까지 사업영역이 확대되며 종합 물류솔루션사업 형태로 변화 중입니다. 이에 선진업체를 중심으로 항만시스템 자동화, ICT에 기반한 무인화/자동화 기술을 통해 다양한 물류 솔루션을 선보이고 있습니다. 산업차량 시장은 과거 10년간 미국 금융위기를 제외하고 지속적으로 성장하여 2005년 대비 2015년 시장이 50%이상 확대되었으며, 향후에도 지속적인 성장세가 예상됩니다.

(2) 시장의 동향가) 소형장비 시장의 확대

건설기계시장은 도심 지역 공사 증가에 따라 중대형 굴삭기 중심에서 소선회 (장비의 후방 선회반경을 최소화하여 작업 시 장비의 돌출을 최소화한 장비) 소형 굴삭기 중심으로 재편되고 있습니다. 소형장비 시장은 북미, 유럽을 비롯한 선진시장은 물론 중국 등 신흥시장에서도 빠르게 확대되고 있으며 협소한 도심에서의 작업이 늘어남에 따라 향후에도 지속적인 성장세가 예상됩니다.

나) 전략적 제휴 증가

건설기계시장의 상위 업체들은 M, OEM, ODM 등 다양한 전략적 제휴를 활발히 진행하고 있으며, 이를 통해 제품 포트폴리오 다양화, 무역마찰 해소, 기술제휴 등의 효과를 추구하고 있습니다.

다) 렌탈시장의 성장

금융위기 이후 최근 건설기계시장은 선진시장을 중심으로 전체 판매 중 렌탈업체 대상 판매비중이 확대되는 추세입니다. 건설기계장비를 필요로 하는 수요자 입장에서는 직접구매에 따른 대규모 자금부담이 필요하지 않은 렌탈을 선호하는 경향이 있으며, 이러한 수요를 기반으로 한 렌탈시장의 성장은 건설기계 업체들에게 새로운 시장으로 부상하고 있습니다. (3) 시장의 규모 [건설기계]시장 추이 및 전망>

(단위: 천대)

구 분	2012년	2013년	2014년	2015년	2016년	2017년(F)	2018년(F)	2019년(F)	2020년(F)	2021년(F)

판매대수	920	869	823	690	701	814	840	856	873	896

성장률	-	-5.5%	-5.3%	-16.2%	1.6%	16.1%	3.2%	1.9%	2.0%	2.6%

자료: Off-Highway Research (The Global Volume and Value Service, 2017년8월)

금융위기 이후 원자재 가격 상승에 힘입어 반등했던 건설기계시장은 글로벌 경기 둔화, 유럽 재정위기, 중국 부동산/건설 침체 등의 영향으로 2012년 920천대에서 2015년 690천대로 지속적인 하락세를 나타내었습니다. 하지만 2016년 이후 중국 정부가 추진하는 ‘일대일로 프로젝트’와 같은 부동산 및 인프라 투자 증가, 북미/유럽지역의 경기회복 및 주택시장 호조 등에 따라 2016년 건설기계시장은 전년 대비 소폭이 성장한 701 천대를 기록하였습니다. 특히, 2017년 들어 중국/인도 시장의 성장세가 가속화 되고 있으며, 향후 2021년까지 지속적으로 상승하여 896 천대에 이를 것으로 전망하고 있습니다.

[산업차량]시장 추이>(단위: 천대)

품 목	2012년	2013년	2014년	2015년	2016년	2017 3Q

Class1,2,4,5	698	733	758	725	756	674

Class3	257	270	302	331	376	351

계	955	1,003	1,060	1,056	1,132	1,025

자료: World Industrial Trucks (Class 1~5 기준)

산업차량시장은 2008년 글로벌 금융위기에 따라 수요가 감소하였으나 미국, 유럽 등의 대규모 양적 완화 효과로 선진시장을 중심으로 수요가 완만하게 회복 되었으며, 17년 이후에도 전세계 경제성장률 및 수출입물량 증가율을 고려하였을 때, 5년뒤인 2021년에는 현재 대비 약 10~20% 수준의 시장 성장이 전망 됩니다.

(4) 경쟁 요소

[건설기계 : 굴삭기, 휠로더 등] (가) 다양한 제품 포트폴리오 구축

건설기계시장의 상위 업체들은 전략적 제휴, M 등을 통해 제품 포트폴리오를 다양화하여 다품목 생산체제를 구축하고 있습니다. 다양한 제품 포트폴리오를 구축함으로써 고객의 요구에 즉시 대응할 수 있는 능력을 확보하는 것이 중요합니다. 또한 다양한 제품군을 보유하게 될 경우 특정 산업이나 고객에 대한 매출 의존도를 낮출 수 있다는 이점이 있습니다. 즉, 특정 산업이 일시적으로 침체기에 접어들거나 특정 고객과의 거래에 문제가 발생할 경우에도, 수익성이 안정적으로 유지할 수 있습니다.

(나) 딜러 네트워크를 통한 판매채널

글로벌 건설기계 업체들은 각 지역별로 딜러 네트워크를 구축하고 딜러를 통해 제품 판매를 하고 있습니다. 딜러들은 해당 지역의 고객들을 유치 및 관리하는 역할을 수행하고 있으며, 건설기계 업체들은 딜러와의 파트너쉽을 통해 제품의 안정적인 판매망을 확보하고 새로운 경쟁사의 시장진입을 제한하는 효과를 얻을 수 있습니다. 따라서 건설기계 업체가 시장에서 경쟁력을 확보하기 위해서는 딜러 네트워크를 통한 판매채널 구축 및 관리가 중요합니다.

(다) 브랜드

건설기계 시장은 다수의 글로벌 업체와 특정 지역 내 기반을 둔 로컬 업체들이 치열한 경쟁을 하고 있으며, 고객은 상대적으로 고가인 건설기계 장비 특성 상 제품의 브랜드, 품질 등을 구매 판단의 주요 기준으로 삼고 있습니다. 브랜드의 경우 해당 브랜드의 품질, 평판, 이미지 등을 통해 브랜드에 대한 고객 충성도가 생성되며, 건설기계업체들은 이를 확보하는데 노력을 기울이고 있습니다. [산업차량 : 지게차] 산업차량 시장은 다수의 업체가 유사한 제품을 생산함에 따라 가격경쟁력 위주의 시장으로 경쟁이 치열합니다. 특히 렌탈, 중고, 부품 등 신장비 판매와 시너지 창출이 가능한 사업의 비중이 확대되고 있고 지역별 작업조건에 대응하기 위한 지역별 차별화 전략, 규모의 경제 확보, 품질, After-Service 등이 중요한 경쟁요소이며, 당사를 포함한 산업차량 업계에서는 지역별 맞춤형 제품개발, Line-up 세분화, 리튬이온 밧데리 장비, 물류 솔루션/무인지게차 사업 등을 진행하고 있습니다.

2) 영업의 개황(1) 영업 현황 당사는 1987년 현대중공업 내 건설장비 사업부로 시작하여, 1988년과 1990년 자체 중형굴삭기와 휠로더 고유모델 개발에 성공하였습니다. 이후 1990년대 북미, 유럽, 중국에 판매/생산법인을 설립해 글로벌 사업인프라를 구축하였습니다. 2000년 중반 이후에는 빠르게 성장하는 신흥시장을 공략하고자 인도와 브라질에 생산법인을 설립하고 신흥시장의 강자로 자리매김하였습니다. 2017년 건설기계 산업은 시장침체에 따른 구조조정을 마무리하고 새로운 성장 싸이클에 접어들었습니다. 이에 당사에서는 현지화 모델, 전략적 제휴 등을 통해 신흥시장/국내/선진시장 등 주력시장에서의 판매확대를 추진하고 있습니다. 또한, 설계 최적화, 요소기술 확보 등 R 중심 운영체계를 구축하고, 유연하고 원가경쟁력 있는 Lean Smart 생산체계를 확보해 변화하는 시장에 발맞춰 나갈 예정입니다.

(2) 시장점유율 추이

건설기계시장에서 당사의 시장점유율은 약 2% 수준으로, Caterpillar社와 Komatsu社가 1~2위로서 전체 시장의 약 30%를 차지하고 있습니다. 산업차량시장은 Toyota社, Kion社, Jungheinrich社가 Top3로서 전체 시장의 50% 이상을 점유하고 있으며, 17년 6위 Mitshbishi社 와 7위 Unicarrier社 통합에 따른 3위 등극 등 인수,합병에 따른 업계순위 지각변동이 진행 중입니다.

제품명	2016년도	2015년도	2014년도

회사명	M/S(%)	회사명	M/S(%)	회사명	M/S(%)

건설기계	Caterpillar	16.5	Caterpillar	18.1	Caterpillar	17.8

Komatsu	10.9	Komatsu	10.5	Komatsu	10.6

Hitachi Construction Machinery	5.1	Terex	4.9	Hitachi Construction Machinery	4.9

당사	1.4	당사	1.5	당사	1.7

산업차량	Toyota	미발표	Toyota	27.0	Toyota	25.1

Kion Group	Kion Group	18.2	Kion Group	17.3

Jungheinrich AG	Jungheinrich AG	9.4	Jungheinrich AG	9.8

Mitsubishi-Nichiyu	Mitsubishi-Nichiyu	6.5	Mitsubishi-Nichiyu	7.2

Unicarrier	Unicarrier	5.2	Unicarrier	4.9

당사	당사	1.5	당사	1.6

자료: Yellow Table(International Construction, 건설기계업계 매출액 기준) Modern Material Handling(산업차량업계 매출액 기준)

나. 사업부문별 재무정보 및 부문비중

· 당사는 2017년 04월 01일(분할기일) 분할존속회사인 현대중공업주식회사 건설 장비사업부문이 인적분할하여 설립된 단일사업부문으로서 사업부문별 기재를 생략합니다.

다. 신규사업 등의 내용 및 전망 · 해당사항이 없습니다.

[현대일렉트릭앤에너지시스템(주)]

가. 시장여건 및 영업의 개황 1) 시장여건( 1) 산업의 특성 국가별 전력망은 전력의 생산부터 최종 사용자에게 공급되기까지의 흐름에 따라 발전→송전→배전→소비(부하)의 단계로 구성되며, 전기전자기기 사업은 이와 같은 전력망 구성에 필요한 전기전자기기를 제작/공급하는 산업을 의미합니다.전기전자기기 제품은 전력 공급의 단계에 따라 송전 단계(고압, 통상 50kV 이상)까지 적용되는 전력변압기, 고압차단기 등 전력기기와 이후의 배전 단계(1kV~50kV 중압, 1kV미만 저압)에서 적용되는 배전반, 중저압차단기 등 배전기기, 그리고 부하로서 전기에너지를 이용, 운동에너지를 발생시키는 전동기 등 회전기기 등으로 크게 구분되며, 기타 인버터 등의 전력제어 제품과 공장자동화시스템 등을 구축하는 제어기술 등으로 분류할 수 있습니다. 국가 에너지 안보 및 경제 발전 측면에서 매우 중요한 요소로서 안정성과 신뢰성이 절대적으로 요구되는 전력망을 구성하게 되는 제품의 특성상 사고 발생 시 고객에게는 매우 큰 실패 비용이 발생할 수 있습니다. 따라서 전기전자기기 제품의 주요 고객들은 제품의 선택에 있어 Track Record와 브랜드 지명도, 제품의 신뢰도를 매우 중시하며, 만약의 사고 발생 시에도 즉각적이고 신속한 AS 대응이 가능한 업체 제품만을 선호하는 등 아주 보수적으로 구매 의사를 결정하는 경향이 있습니다. 이러한 이유로 시장에서의 검증이 부족한 신규 브랜드 제품의 시장 진입은 매우 어려운 시장으로 볼 수 있습니다.각 국가별 전력계통의 특성과 공사 현장별 지리적, 기후적 특성 등에 따라 고객의 요구 사양이 매우 다양한 전기전자기기의 특성상 변압기 등 전력기기를 중심으로한 주요 제품들은 주문생산 방식의 수주형 제품의 성격이 강하나, 일부 배전용 저압제품 (저압차단기, 인버터 등)의 경우 시장 생산품의 성격을 지니고 있습니다.최근 다수의 발주 국가 정부들은 자국 산업 보호/육성 목적에서 프로젝트 입찰 진행 시 현지 생산 제품을 우대하는 경향이 점점 증가하고 있으며, 이에 따라 다수의 주요 선진 공급사들은 성장성이 유망한 지역에 대해 현지 자체 생산 거점 신설 또는 기존 현지업체에 대한 기술이전 및 License 생산 등의 방식을 통해 수주 경쟁력을 높이는 사례가 증가하고 있습니다.

(2) 산업의 성장성 글로벌 전기전자기기 시장은 산업의 성장성 측면에서 성숙 단계 시장으로 볼 수 있습니다. 유럽/북미 중심 선진국들의 노후 설비 교체 수요와 산업화 증가에 따른 아시아-태평양, 중남미 등 이머징 마켓 지역의 신규 전력 인프라 증설 관련 수요를 바탕으로 연간 3~5%의 성장이 예상되며, 향후 4차 산업혁명 진행이 본격화 될 경우 ICT 융합 제품 시장의 확대가 예상되고 있습니다.

(3) 경기변동의 특성 전기전자기기의 주요 고객은 국가별 전력청 및 민간 Utility 사업자, EPC 업체 등이며, 이에 따라 전기전자기기 발주 규모는 각국 정부의 전력 정책 및 글로벌 건설경기에 민감한 영향을 받고 있습니다. (4) 경쟁요소 등 기술적 진입장벽이 높은 전력변압기, 고압차단기 등 고압 전력기기 분야의 경우 기술력과 시장에서의 풍부한 Track-Record를 보유한 소수의 글로벌 업체들을 중심으로 시장이 형성되어 있으나, 기술적 진입장벽이 상대적으로 낮은 중저압 배전기기 분야의 경우 중국/인도 등 후발 업체들의 시장 참여가 활발하여 업체 간 경쟁이 매우 치열한 시장을 형성하고 있습니다.

2) 영업의 개황(1) 제품별 영업의 개황 글로벌 경기 침체의 영향으로 각국의 인프라, Oil, 선박, 전력, 제조업 등 산업 전 분야에 걸친 투자 부진과 이에 따른 시장 전반의 발주 물량 위축 상황이 지속되고 있으나, 북미(미국), 아시아 등 일부 지역에서는 시장 수요의 점진적인 회복세가 예상되고 있습니다.

[전력기기]북미 시장의 경우 노후설비 교체 수요가 지속적으로 존재하고 있으나, 최근 신규 발전소 및 대형 업그레이드 공사 물량은 다소 축소된 상황입니다. 미국에서는 트럼프 정권 출범 이후 석탄화력발전에 대한 규제 완화 및 미국 內 에너지원(석유 ㆍ 석탄 ㆍ 셰일가스 등) 개발 활성화로 인한 수요 증가가 기대되고 있으며, 미국 정부의 자국우선주의 ㆍ Buy America 정책 강화로 Local Preference 기조가 더욱 강화될 전망으로 미국 현지 법인의 중요성이 부각되고 있습니다. 유럽 지역에서도 노후 설비 교체 수요가 지속될 전망이나 선진사들과 후발업체들의 공격적인 가격 및 납기 제시로 시장 경쟁이 심화되고 있습니다. 중동 지역의 경우 저유가 추세 지속에 따른 발주국 전반의 투자 여력 감소로 위축되었던 시장이 일부 회복의 움직임을 보이고 있으나, 아직 본격적인 발주 회복 국면으로 전환되지 못한 상황으로 제한적인 발주 물량을 대상으로 한 경쟁사 간 치열한 수주 경쟁은 여전한 상황입니다. 아시아 지역의 경우 경제 성장세 지속에 따른 동남아 지역 전력 인프라 투자 증가가 두드러질 전망입니다. 국내 시장에서는 신정부의 에너지 정책 기조에 따라 향후 신규 화력발전 및 원전 프로젝트 관련 수요에 불확실성이 증가한 상황이나, 신재생에너지 보급 확대로 인한 송배전 인프라 투자 증가는 수주에 긍정적 요소로 작용할 전망입니다.

[회전기기]경제 성장세 지속으로 인한 수요를 바탕으로 동남아 지역의 발전ㆍ정유 프로젝트 관련 수요 지속이 예상되며, 미국 지역에서는 가스발전소 건설 증가로 LNG 플랜트 및 터미널 공사 관련 수요 증가가 예상됩니다. 이 외에도 중동 지역 대형 담수ㆍ수처리 공사 관련 지속적인 수요 등이 수주에 긍정적인 요소로 작용하고 있습니다. 그러나 글로벌 대형 플랜트 관련해서는 여전히 지속 중인 투자 위축 및 공사 지연으로 시장 전반적인 발주 추이가 단시일 내 반등하기는 어려울 것으로 예상하고 있습니다. 국내 시장에서는 한국 및 중국산 저가 제품의 시장 침투로 가격 경쟁이 심화되고 있으며, 최근 정부의 신규 원전 및 화력발전프로젝트에 대한 재검토 결정으로 인해 향후 당사 국내 수주에 일정 부분 부정적 영향이 예상됩니다. 반면에 국내 석유화학 업체 등의 공장 신설 움직임은 수주 확대의 기회로 작용할 전망입니다. [배전기기]국내 시장에서 대형 석유화학 ㆍ 반도체 ㆍ 제철 플랜트 업계 투자 확대로 인한 수요 증가가 예상되며, 대형빌딩 신축 및 중소형 플랜트 노후설비 관련 수요 등의 지속이 예상됩니다. 그리고 최근 관심이 고조되고 있는 신재생에너지 시장 성장과 함께 다수의신재생에너지 관련 ESS 프로젝트 발주를 예상하고 있으며, 국내 산업용 ESS 및 빌딩 ㆍ 병원 ㆍ 호텔 등을 위한 소형 ESS 발주 물량의 증가도 예상하고 있습니다. 그러나 저유가 추세 지속으로 인한 글로벌 프로젝트 발주 감소와 이로 인한 다수 국내 EPC社들의 해외 수주 부진은 당사 수주에도 부정적인 영향을 미치고 있습니다.

(2) 시장점유율 추이 당사의 주력 제품인 전력변압기, 고압차단기의 국내 시장 점유율 추정치는 아래와 같습니다. [전력변압기]

구 분	2017년 3분기	2016년	2015년	비고

연결실체	50%	43%	54%	-

기 타	50%	57%	46%

계	100%	100%	100%

[ 고압차단기]

구 분	2017년 3분기	2016년	2015년	비고

연결실체	30%	31%	17%	-

기 타	70%	69%	83%

계	100%	100%	100%

주1) 상기 제품별 시장점유율은 객관적인 출처에 의한 자료 부재로, 해당 기간 매출기준으로 당사가 자체 추정한 수치입니다. 주2) 2016년, 2015년 점유율은 분할 전 현대중공업 전기전자시스템사업본부 기준 수치를 기재하였습니다.

나. 사업부문별 재무정보 및 부문비중 1) 사업부문별 재무정보

[제1기 3분기 누계] (단위: 백만원)

구 분	제 1 기 3분기	주 요 제 품

금액	비중

전 기 전 자 부 문	변압기, 고압차단기, 회전기, 배전반 등

1. 매 출 액	960,215	100.0

2. 영 업 손 익	60,949	100.0

3. 자 산 총 계	1,969,154	100.0

※ 당사는 한국표준산업분류표상의 소분류에 의한 '전동기, 발전기 및 전기 변환ㆍ공급ㆍ 제어 장치 제조업(분류번호: 281)'에 해당하며, 전기전자 부문의 매출액과 자산총액 이 전체부문의 90%를 초과하는 지배적 단일 사업부문으로서 전기전자부문으로 통합 기재하였습니다. ※ 상기 재무정보는 한국채택국제회계기준에 따라 연결기준으로 작성되었습니다.

다. 신규사업 등의 내용 및 전망

제4차 산업혁명이 진행되고 에너지 산업구조가 급변하면서 ICT기술 기반 통합솔루션에 대한 고객의 요구가 증가되고 있으며, 이에 ICT 에너지 신사업 세계 시장규모는 2017년 338억불에서 2021년 576억불 규모로 연평균 14.3%의 성장이 기대되고 있습니다. 특히, 산업통상자원부와 네비건트 리서치 등에 따르면 에너지 솔루션 사업 중 하나인 ESS(에너지 저장장치) 산업의 세계시장 규모는 올해 26억달러에서 2021년 55억달러로 연평균 약 20퍼센트 가량 성장할 것으로 예상되며, 정부에서 올해부터 건축허가를 받는 공공기관 건물에는 ESS를 의무적으로 설치하도록 하면서 내수시장 역시 빠르게 성장해 2020년 5천억원 규모에 달할 것으로 기대됩니다.

이러한 이유로 당사는 신성장 동력으로서 ICT 에너지 신사업을 적극 추진하고 있으며, 이를 통해 기존 제품의 부가가치를 높이고, 스마트화를 추진하여 당사의 기업가치를 높여나갈 계획입니다. 당사가 참여할 시장은 '에너지 솔루션'(EMS: 공장, 빌딩, 주거공간 에너지의 효율적 운영 솔루션 제공), 'Smartship 솔루션'(선박의 경제운항 및 선박에너지관리시스템 등), '전력설비자산관리 솔루션'(AMS: 설비 예방진단시스템, 원격관리/제어 시스템 등) 등이며, 현대중공업 ESS 프로젝트 등 일부 프로젝트는작성기준일 이후 납품이 확정되는 등 수익이 가시화 되고 있습니다.

2. 주요 제품, 서비스 등

[ 현대로보틱스(주)] 가. 주요 제품 등의 현황

(2017. 04. 01 ~ 2017. 09. 30) (단위 : 백만원, %)

사 업 부 문	매출유형	품 목	구 체 적 용 도	주요상표 등	매 출 액(비 율)

로 봇	제품	산업용로봇	산업용로봇	-	61,223(51.0%)

LCD용로봇	LCD용로봇	-	51,751(43.1%)

제품 등	기 타	로봇부품 판매 및 A/S 외	-	6,997(5.8%)

합 계	119,971(100.0%)

나. 주요 제품 등의 가격변동추이(단위 : 천원 )

품 목	제 1기 3분기	비고

산업용로봇	34,051	-

LCD용로봇	160,714	-

산업용로봇/LCD용로봇	53,289	-

(1) 산출기준 ㆍ각 제품의 매출액을 매출 수량으로 나누어 산출(로봇 제품 가격은 유사한 제품이 더라도 발주처의 요구사항에 따라 달라지므로 상기 주요 제품 등의 가격변동추이 는 단순한 참고 사항입니다.)(2) 주요 가격변동원인 ㆍ세계 경제 동향 및 주요 경쟁사의 경쟁 정도와 발주처의 요구사항에 따라 달라질 수 있음 [현대오일뱅크(주)] 가. 주요 제품 등의 현황

(2017. 01. 01 ~ 2017. 09. 30) (단위 : 백만원, %)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	매출액	비율

원유정제	제품	휘발유	자동차 연료	1,740,596	17.65%

등유	산업용, 일반용 연료	1,038,801	10.53%

경유	산업용, 차량용 연료	3,473,179	35.22%

중유	산업체 연료	1,034,061	10.48%

기타	산업체 연료 등	2,512,201	25.47%

소 계	9,798,838	99.35%

상품	중유	산업체 연료	4,087	0.04%

기타	산업체 연료 등	14,650	0.15%

소 계	18,737	0.19%

역무서비스 및 기타	45,135	0.46%

총 계	9,862,710	100.00%

나. 주요 제품 등의 가격변동추이(단위 : 원/리터)

품목	제 54 기 3분기	제 53 기	제 52 기

휘발유	491.35	423.39	497.71

등유	467.53	401.20	491.84

경유	496.73	422.74	506.05

중유	396.19	306.97	377.68

※ 산출기준 : 각 제품의 매출금액을 매출량으로 나누어 산출※ 가격변동 원인 : 국제 원유 가격, 환율, 국제 제품가격, 시장상황에 따라 변동

[현대글로벌서비스(주)]

가. 주요 제품 등의 현황

(2017. 01. 01 ~ 2017. 09. 30) (단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요 상표	매출액 (비율)

글로벌 서비스	상품 및 서비스	선박부품 外	선박부품 판매 外	HIMSEN	150,706
(85.5%)

보증 서비스	용역 서비스	용역 서비스	-	25,487
(14.5%)

합 계	-	176,193 (100.0%)

나. 주요 제품 등의 가격변동추이(단위 : 천$)

품 목	제2기 3분기 (2017년)	제1기 연간 (2016년)

7S50ME-C Crankshaft	380	380

Propeller Shaft (Weight: 3.6t)	110	110

Propeller (Weight: 4.9t)	560	560

※ 산출기준 : 각 제품의 최종 소비자가 ※ 가격변동 원인 : 유가 및 선박운임지수에 따라 변동※ 상기 제품가격은 발주처의 요구사항, 사양 및 중량 등에 따라 달라질 수 있으므로 참고 가격임을 알려드립니다.

[현대건설기계(주)] 가. 주요 제품 등의 현황

(2017.09.30 현재) (단위 : 백만원)

사 업 부 문	매출유형	품 목	구 체 적 용 도	주요상표 등	매 출 액 (비 율)

건설기계	제품	건설기계	도로, 건물 건설, 광산, 농업, 산림 등	HYUNDAI	964,017(74.4%)

제품	산업차량	물류, 유통, 하역 등	HYUNDAI	227,720(17.6%)

상품외	부품 외	A/S 부품 外	HYUNDAI	104,692(8.0%)

합 계	-	-	-	-	1,296,429(100.0%)

※ 당사는 2017년 04월 01일(분할기일) 분할 신설되었습니다. ※ 상기 매출액은 분할 이후 4월~9월 매출액 누계을 기준으로 기재하였습니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이(단위 : 백만원)

품 목	구 분	제1기 3분기	제 43 기	제 42 기

굴삭기	HW145	137	137	128

HX220	141	141	128

HX300	168	168	160

지게차	30D-9	32	32	32

※ HW145/HX220/HX300의 경우 `15년(제 42기) 4/4분기부터 모델이 대체 되었습니다.※ 제43기 이전은 분할전 존속회사인 현대중공업㈜ 기준입니다. (1) 산출기준 - 국내 최종 소비자 가격 기준 (2) 주요 가격변동원인 - 굴삭기: `15년 모델 변경에 따른 가격 변동 이외에는 변동 없음.

[현대일렉트릭앤에너지시스템(주)] 가. 주요 제품 등의 현황

(2017.09.30 현재) (단위 : 백만원)

사 업 부 문	매출유형	품 목	구 체 적 용 도	주요상표 등	매 출 액 (비 율)

전 기 전 자부 문	제품	변압기 外	변압기, 고압차단기, 배전반, 회전기, 전력전자제어시스템 外	-	960,215 (100.0%)

합 계	960,215 (100.0%)

※ 상기 매출액은 인적분할 이후 3분기 누계(4월~9월) 수치이 며, 한국채택국제회계기준에 따라 연결기준으로 작성되었습니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

연결실체의 주력제품인 전력변압기, 고압차단기의 경우 수주제품으로 수주 당시 제품의 성격, 기능, 옵션, 지역에 따라 제품의 가격이 상이하여 객관적인 자료에 따른 기재가 곤란하여 기재를 생략합니다.

3. 주요 원재료

[현대로보틱스(주)] 가. 주요 원재료 등의 현황

(기간 : 2017. 04. 01 ~ 2017. 09. 30) (단위 : 백만원 , %)

매입유형	품목	용도	매입액	비율	주요 매입처

원재료	구동품	로봇 제조	17,126	24%	Nabtesco, 동재공업, 비케이전자 등

기구	33,879	48%

전장품	18,619	26%

기타	1,617	2%

합 계	-	-	71,241	100%

나. 주요 원재료 등의 가격변동 추이

품목	제 1기 3분기	비고

주물소재(KG)	\2,350	-

구리(TON)	$6346.16	-

(1) 산출기준

- 주물소재 : 시중 구매가
- 구리 : LME 시세

(2) 주요 가격변동원인

- 주물소재 : 선철 고철 가격
- 구리 : 광물 시장의 수요와 공급 변동

[현대오일뱅크] 가. 주요 원재료 등의 현황

(기간 : 2017. 01. 01 ~ 2017. 09. 30) (단위 : 백만원, %)

매입유형	품목	용도	매입액	비율	비고

원재료	원유	석유류제품생산	6,280,256	94.26%	KPC 등

부재료	MTBE,C5C6 등	-	365,081	5.48%	LG화학 등

첨가제	윤활유 제조	12,275	0.18%	-

포장재	-	4,963	0.08%	-

합 계	-	-	6,662,575	100.00%	-

나. 주요 원재료 등의 가격변동 추이(단위 : USD/Bbl)

품목	제 54 기 3분기	제 53 기	제 52 기

원유	48.95	38.37	47.84

※ 산출기준 : 현대오일뱅크 FOB 통관기준(일부 잠정가 포함)

[현대글로벌서비스(주)]

ㆍ해당사항 없음[현대 건 설기계(주)]

가. 주요 원재료 등의 현황(단위 : 백만원)

사업부문	회사명	매입유형	품 목	구체적용도	매 입 액(비 율)	비 고

건설기계	현대건설기계㈜	원재료	Excavator 부품	굴삭기 제작 등	750,528
(62.8%)	-

〃	Wheel Loader 부품	휠로더 제작 등	126,535(10.6%)

〃	Fork Lift 부품	지게차 제작 등	236,719(19.8%)

〃	기 타	기 타	80,905(6.8%)

합 계	1,194,687(100.0%)

※ 당사는 2017년 04월 01일(분할기일) 분할 신설되었습니다. ※ 상기 매입액은 분할 이후 4월~9월 원 재 료 매입액을 기준으로 기재하였습니다.

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이

품 목	제 1 기 3분기	제 43 기	제 42 기

Excavator Bucket Assy(천원/개)	국내	1,601	1,585	1,660

Wheel Loader Main Control Valve(EUR/개)	해외	1,115	1,115	1,115

Fork Lift Transmission (EUR/개)	해외	2,645	2,645	2,650

※ 제43기 이전은 분할전 존속회사인 현대중공업㈜ 기준입니다. (1) 산출기준 : 부품별 대표 매입처 구매 계약가 기준 ( 2) 주요 가격변동원인 : 강재 등 원재료 가격 변동에 따른 변동

다. 주요 원재료 매입처 현황

품 목	주요매입처	독과점여부	공급의 안정성

Excavator 부품	정도산업, 티씨테크	낮음	높음

Wheel Loader 부품	ZF Friedrichshafen AG	높음	높음

Fork Lift 부품	Bosch Rexroth	낮음	높음

[현대일 렉트릭앤에너지(주)]

가. 주요 원재료 등의 현황(단위 : 백만원)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매 입 액(비 율)	주 요 매 입 처

전기전자부 문	원재료	전 장	변압기 제작 등	344,031 (57.9%)	ABB AS, ㈜태양전기, 삼성SDI ㈜ 등

철 의 장	〃	164,184 (27.6%)	㈜삼동, HYUNDAI HEAVY INDUSTRIES (CHINA) ELECTRIC CO., LTD 등

강 판	〃	29,086 (4.9%)	㈜포스코대우, ㈜고아정공, ㈜포스코 등

유류 및 GAS	〃	13,176 (2.2%)	㈜대보전기, ㈜에이치이티, ㈜포스코대우 등

기 타	〃	44,269 (7.4%)

합 계	594,746	-

※ 내부거래 금액은 제외하였습니다.

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 : 원)

품 목	제 1 기 3분기	비 고

STEEL PLATE(TON)	629,000	-

SECTION(TON)	709,000

PAINT (리터)	5,970

(1) 산출기준

- STEEL PLATE : 스틸데일리 공시기준 (시중 유통가, SS400 20T)
- SECTION : 스틸데일리 공시기준 (시중 유통가, 앵글, SS400)
- PAINT : URETHANE 매입가격 (전력기기 외부 도장용)

( 2) 주요 가격변동원인

- STEEL PLATE : 철광석, 유연탄 등 후판제조 원재료 가격
- SECTION : Scrap가격
- PAINT : 나프타 가격 및 1,2차 석유화학제품가격

4. 생산 및 설비[현대로보틱스] 가. 생산능력

품목	사업소	제 1기 3분기	비 고

산업용/LCD용 로봇 등	대구	4,440대	-

나. 생산능력의 산출근거 1) 산출방법 등 최대 생산능력 기준 (37대/일 ×20일(월평균 근무일수) × 3개월 ) 다. 생산실적

(단위 : 백만원)

품 목	사업소	제 1기 3분기	비 고

산업용/LCD용 로봇 등	대구	112,973	-

합 계	112,973	-

※ 상기 생산실적은 매출액 기준이며, 서비스 매출은 제외하 였 음.

라. 당해 사업연도의 가동율

구 분	제 1기 3분기	비 고

생산 가능 대수/월	산업용로봇	4,080	일 생산대수 : 34대

LCD용로봇	360	일 생산대수 : 3대

소계	4,440	-

실 생산 대수	산업용로봇	1,856	-

LCD용로봇	92	-

소계	1,948	-

가동율	44%	-

마. 생산설비의 현황

(기간 : 2017. 04. 01 ~ 2017. 09. 30) (단위 : 백만원)

구분	토지	건물	구축물	기계장치	건설중인자산	기타자산	합계

기초	-	13,338	-	1,317	7,821	2,957	25,433

취득/대체	22,286	4,326	430	2,407	(4,475)	1,681	26,656

처분	-	-	-	-	-

감가상각	-	(198)	(1)	(77)	-	(421)	(697)

환율변동효과	-	-	-	-	-	-	-

소유주분배예정자산 집단 대체	-	-	-	-	-	-	-

기말	22,286	17,466	429	3,647	3,346	4,217	51,391

취득원가	22,286	17,865	430	4,251	3,346	9,184	57,362

정부보조금	-	-	-	-	-	-	-

감가상각누계액	-	(399)	(1)	(604)	-	(4,967)	(5,971)

손상차손누계액	-	-	-	-	-	-	-

바. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등 1) 진행중인 투자

(단위 : 백만원)

구 분	투자기간	투자대상자산	투자효과	총 투자액	기투자액
(당기분)	향후 투자액

공장동/사무동개조공사	16.04 ~ 17.12	건물	생산능력 향상	33,609	33,321	288

장비, 설비/시스템구축	16.04 ~ 17.12	공기구 비품 기계장치	생상성 향상	7,415	6,927	488

시스템 및 S/W 정보화	16.04 ~ 17.12	비품	전산정보화	1,610	1,088	522

일반업무 비품 구입	17.01 ~ 17.12	비품 차량운반구	일반업무능력향상	311	174	137

합 계	42,945	41,510	1,435

2) 향후 투자계획(단위 : 백만원)

계획 명칭	예상투자총액	연도별 예상투자액	투자 효과

자산형태	금액	제1기3분기이후	2018년	2019년

전산장비 노후교체	비품	50	50	-	-	노후장비 보수

장비, 설비/시스템구축	공기구비품	7,415	488	-	-	생산성 향상

시스템 및 S/W 정보화	비품	1,610	522	-	-	전산정보화

일반업무 비품 구입	비품 차량운반구	311	137	-	-	일반업무 능력향상

합 계	9,386	1,197	-	-	-

※ 2017년 투자예상금액은 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있으며, '18, '19년도 예상 투자액은 합리적으로 예측할 수 없습니다.

[현대오일뱅크]

가. 생산능력(단위 : 천 배럴)

사업부문	품목	사업소	제 54 기 3분기	제 53 기	제 52 기

원유정제	석유류	대산	106,470	142,740	142,350

※ 생산능력은 「표준 생산능력 x 최대가동가능일수」를 기준으로 표시하였습니다.

나. 생산실적(단위 : 천 배럴)

사업부문	품목	사업소	제 54 기 3분기	제 53 기	제 52 기

원유정제	석유류	대산	102,653	143,384	127,777

다. 가동률

(기간 : 2017. 01. 01 ~ 2017. 09. 30) (단위 : 천 배럴, %)

사업부문	품목	가동가능량	실제가동량	평균가동률

원유정제	석유류	106,470	102,653	96.41%

라. 생산설비의 현황 등

(기간 : 2017. 01. 01 ~ 2017. 09. 30) (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기말장부가액

증가	감소

대산공장	자가	충남	토지	518,553	-	204	-	518,349

건물	180,041	578	-	4,243	176,376

구축물	747,246	11,613	-	24,558	734,301

기계장치	2,161,667	1,759	-	126,648	2,036,778

차량	1,073	174	-	296	951

공기구	5,513	114	-	1,210	4,417

비품	7,102	17	-	1,634	5,485

기타	37,396	1,003	-	29,996	8,403

소계	3,658,591	15,258	204	188,585	3,485,060

판매시설등	자가	서울 외	토지	572,503	15	5,033	-	567,485

건물	44,875	4,127	933	1,019	47,050

구축물	85,523	18,545	729	2,881	100,458

기계장치	14,291	17,707	82	2,499	29,417

차량	563	237	-	128	672

공기구	13,151	3,901	69	3,905	13,078

비품	9,197	2,104	109	3,044	8,148

소계	740,103	46,636	6,955	13,476	766,308

합계	4,398,694	61,894	7,159	202,061	4,251,368

마. 생산설비와 관련한 투자 (1) 진행 중인 투자

(2017. 09. 30 기준) (단위 : 백만원)

사업부문	구 분	투자 기간	투자대상자산	총투자액	기투자액	향후 투자액

신사업투자	공유수면 매립	2012.01 ~2018.09	토지	115,250	82,069	33,181

증설투자	FCC 처리량증대	2016.03 ~2017.12	기계장치	88,900	62,442	26,458

합 계	204,150	144,511	59,639

※ 총투자액은 사업계획 금액으로서 투자 완료 후 변경될 수 있습니다. (2) 투자 계획

(2017. 09. 30 기준) (단위 : 백만원)

사업부문	계획 명칭	예상투자총액	연도별 예상투자액	투자효과

자산 형태	금 액	2017년	2018년	2019년

원유정제	생산설비	기계장치, 구축물 외	577,800	577,800	-	-	생산성향상,노후설비 보수

영업투자	건물, 구축물, 비품 외	77,690	77,690	-	-	판매시설 확충

합 계	655,490	655,490	-	-	-

※ 2017년 투자예상금액은 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있으며, 2018, 2019년도 예상투자액은 합리적으로 예측할 수 없습니다.

[현대글로벌서비스]

ㆍ해당사항 없음[현대건설기계(주)] 가 . 생산능력

사업부문	품 목	사업소	제1기 3분기	비고

건설기계	굴삭기 외	현대건설기계㈜ 울산공장	13,824대	-

지게차	〃	6,336대

휠로더	〃	1,440대

계	21,600대

※ 당사는 2017년 04월 01일(분할기일) 분할 신설되었습니다. ※ 제1기 3분기는 분할 이후 4월~9월 생산능력을 기준으로 기재하였습니다.

나. 생산능력의 산출근거 1) 산출방법 등 ① 산출기준 : 적정 생산능력 기준(주 40시간 근무 기준) ② 산출방법 : 품목별 적정 생산능력(굴삭기 및 백호로다, 휠로더, 지게차), OEM 생산량 제외

다. 생산실적(단위 : 백만원)

사업부문	품 목	사업소	제 1 기 3분기	비 고

건설기계	건설기계	현대건설기계㈜ 울산공장	964,017	-

산업차량	"	227,720

부 품 외	현대건설기계㈜ 음성공장 외	104,692

합 계	1,296,429

※ 당사는 2017년 04월 01일(분할기일) 분할 신설되었습니다. ※ 제1기 3분기는 분할 이후 4월~9월 생산능력을 기준으로 기재하였습니다.

라. 당해 사업연도의 가동률

구 분	생산가능량	실제생산량	평균가동률

건설기계	21,600대	13,963대	64.6%

《 가동률의 계산근거 》 ※ 상 기 '생산가능량'은 적정생산능력 기준 대수을 의미하며, '평균가동률'은 '생산가능량' 대비 '실제생산량 '을 의미합니다 . ※ 생산가능량 및 실제생산량은 분할 이후 4월~9월 기준으로 기재하였습니다.

마. 생산설비의 현황 등(단위 : 백만원)

구 분	토지	건물	구축물	기계장치	차량운반구	공기구비품	건설중인자산	합 계

기초	298,693	103,005	17,675	24,546	2,655	44,953	15,356	506,883

취득/대체	821	361	146	2,891	431	4,429	5,973	15,052

처분	-	-	-	-	(307)	-	-	(307)

감가상각	-	(1,645)	(259)	(2,722)	(264)	(6,622)	-	(11,512)

환율변동효과	1,116	231	-	98	207	152	2,138	3,942

기말	300,630	101,952	17,562	24,813	2,722	42,912	23,467	514,058

취득원가	300,630	152,469	23,685	130,086	5,040	201,415	23,467	836,792

감가상각누계액	-	(50,517)	(6,123)	(99,709)	(2,318)	(158,503)	-	(317,170)

손상차손누계액	-	-	-	(5,564)	-	-	-	(5,564)

※ 주요 유형자산에 대한 객관적인 시가 판단이 어려워 시가 기재를 생략합니다.

바. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등1) 진행중인 투자

(단위 : 백만원)

사업부문	회 사	구 분	투 자기 간	투자대상자 산	투자효과	총투자액	기투자액(당기분)	향 후투자액	비고

건설기계	현대건설기계㈜	실차 시험장 구축	'16.06 ~ '21.12	건물外	생산능력증대	14,576	576 (278)	14,000	-

현대건설기계㈜	신뢰성센터 구축	'16.06 ~ '21.12	건물外	생산능력증대	38,619	1,119 (0)	37,500	-

합 계	53,195	1,695(278)	51,500	-

※ 주요한 설비만 기재하였습 니다. ※ 당사는 2017년 04월 01일(분할기일) 분할신설 되었으며 위의 금액은 분할전 기투자액을 포함하여 작성하였으 며, 당기분은 분할 이후 4~9월 투자액입니다 .

2) 향후 투자계획(단위 : 백만원)

사업부문	회 사	계획명칭	예상투자총액	연도별 예상투자액	투자효과	비고

자산형태	금액	2017년	2018년	2019년

건설기계	현대건설기계㈜	시작실	구축물外	5,000	-	5,000	-	제품 품질향상	-

합 계	5,000	-	5,000	-	-	-

※ '17년 , '18년 투자예상금액은 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있으며, '19년 예상투자액은 합리적으로 예측할 수 없습 니다.

[현대일렉트릭앤에너지시스템(주)]

가. 생산능력

사업부문	품 목	사업장	제 1 기 3분기	제 1 기 연간 기준

전기전자부 문	변압기	울 산	91,050MVA	121,400MVA

고압차단기	울 산	1,350BAY	1,800BAY

회전기	울 산	5,400대	7,200대

배전반	울 산	22,500면	30,000면

풍력발전	군 산	450MW	600MW

나. 생산능력의 산출근거 1) 산출방법 등 ① 산출기준 : 최대 생산능력 기준 ※ 최대생산능력은 생산성 향상 등에 따라 증가할 수 있습니다. ② 산출방법 : 품목별 최대 생산능력

다. 생산실적(단위 : 백만원)

사업부문	품 목	사업장	제 1 기 3분기

전기전자 부문	변압기 外	울 산 外	960,215

※ 상기 생산실적은 한국채택국제회계기준에 따라 연결기준으로 작성되었습니다.

라. 당해 사업연도의 가동률(단위 : 천M/H)

구 분	3분기 가동가능시간(생산가능량)	3분기 실제가동시간(실제생산량)	평균가동률

전기전자 부문	2,698	2,507	92.9%

《 가동률의 계산근거 》 연결실체의 가동률은 제품의 다양성으로 인해 일반 제조업체의 제품 생산과는 달리 공장생산설비의 가동율로 측정하기는 곤란하여 생산직 직원의 연간 최대 투입가능 공수(MAN HOUR)를 산정하고, 이에 대해 비작업 시간을 제외한 실투입 공수(M/H)를 산정한 후 최대 투입가능 공수로 나눈 값을 평균 가동율로 계산하였습니다.

마. 생산설비의 현황 등 연결실체는 서울 계동을 비롯하여 성남, 울산, 군산 등 국내사업장 및 헝가리에서 주요 제품에 대한 제조, 개발, 마케팅, 영업 등의 사업활 동을 수행하고 있습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	토지	건물	구축물	기계장치	건설중인자산	기타자산	합 계

기초	215,726	116,724	8,009	72,528	11,618	38,763	463,368

취득/대체	544	524	168	5,073	11,273	8,387	25,969

처분	-	-	-	(5,363)	-	(237)	(5,600)

감가상각	-	(2,042)	(118)	(5,308)	-	(6,700)	(14,168)

손상차손(*)	-	-	-	(5,059)	-	-	(5,059)

환율변동효과	-	4	-	34	-	28	66

기말	216,270	115,210	8,059	61,906	22,891	40,240	464,576

취득원가	216,270	187,936	11,190	279,361	49,962	209,566	954,285

감가상각누계액	-	(72,726)	(3,131)	(217,444)	-	(169,326)	(462,627)

손상차손누계액	-	-	-	(11)	(27,071)	-	(27,082)

※ 주요 유형자산에 대한 객관적인 시가 판단이 어려워 시가 기재를 생략합니다.(*) 지배기업의 풍력 부문에 대한 자산손상 징후가 파악되어 당분기 중 자산손상을 인식하였습니다.

바. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등1) 진행중인 투자

(단위 : 백만원)

사 업부 문	구 분	투 자기 간	투자대상자 산	투자효과	총투자액	기투자액(당기분)	향 후투자액	비고

전기전자
부 문	신뢰성센터 신축	'16.01~ '18.02	건물外	생산능력확충	18,892	8,073 (7,903)	10,819	-

MCCB 양산형 금형 투자	17.02~ '17.08	공기구	생산성향상	2,946	2,946 (2,946)	-

합 계	21,838	11,019 (10,849)	10,819

※ 주요한 투자만 기재하였습 니다.

2) 향후 투자계획(단위 : 백만원)

사업부문	계획명칭	예상투자총액	연도별 예상투자액	투자효과	비고

자산형태	금액	2017년3분기 이후	2018년	2019년

전기전자부 문	생산설비투자 外	기계장치 外	9,756	9,756	-	-	생산능력 증가	-

전산정보화투자 外	공기구비품 外	1,965	1,965	-	-	생산성 향상

기 타	-	3,019	3,019	-	-	생산성 유지 外

합 계	14,740	14,740	-	-	-

※ 2017년 투자예상금액은 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있으며, '18년도ㆍ'19년도 예상투자액은 합리적으로 예측할 수 없습 니다.

5. 매 출 [현대로보틱스(주)] 가. 매출실적

(2017. 09. 30 기준) (단위 : 백만원)

사업 부문	매출 유형	품목	제1기 3분기

로봇	제품
서비스	산업용로봇	수출	21,857

국내	39,366

합계	61,223

LCD용로봇	수출	29,927

국내	21,824

합계	51,751

기타 (로봇부품 판매 및 A/S 외)	수출	2,181

국내	4,816

합계	6,997

합 계	수출	53,965

국내	66,006

합계	119,971

나. 판매경로 및 판매방법 등 1) 판매경로 ▶ 국내외 자동차/부품 및LCD 제조사 등 실수요자와의 직접매매 계약 형태2) 판매방법 및 조건 (1) 판매방법 ▶ 개별 주문 생산, 수요 예측 생산, 제품공급계약에 의거 현금, 외상, 위탁판매 (2) 조 건 ▶ 연불, 기성불, 납품불

3) 판매전략

- 원가절감 노력을 통한 가격경쟁력 확보로 수주 기회 확대 모색

- 신흥 시장 진출 강화 및 제품/시장 포트폴리오 다변화

- 고객의 다양한 요구에 대한 적극적인 대응

- A/S, 품질향상, 납기준수를 통해 대고객 유대관계/판촉활동 강화

- 경쟁사와의 기술력 차별화

- 지역별 영업채널 확대를 통한 고객 대응능력 강화

[현대오일뱅크(주)] 가. 매출실적

(2017. 09. 30 기준) (단위 : 백만원)

사업부문	유 형	품 목	제 54 기 3분기	제 53 기	제 52 기

정 유	제 품	휘발유	수출	771,444	1,059,759	990,242

내수	969,152	1,095,183	1,350,982

합계	1,740,596	2,154,942	2,341,224

등유	수출	734,040	876,941	2,608

내수	304,761	422,850	337,452

합계	1,038,801	1,299,791	340,060

경유	수출	1,295,415	1,410,029	1,328,246

내수	2,177,764	2,583,358	2,911,033

합계	3,473,179	3,993,387	4,239,279

중유	수출	596,603	663,092	720,818

내수	437,458	427,491	548,608

합계	1,034,061	1,090,583	1,269,426

기 타	수출	956,750	1,079,310	2,091,852

내수	1,555,451	1,513,984	1,733,921

합계	2,512,201	2,593,294	3,825,773

상 품	중 유	수출	-	-	18,839

내수	4,087	3,413	4,989

합계	4,087	3,413	23,828

기 타	수출	700	285	428

내수	13,950	15,872	11,912

합계	14,650	16,157	12,340

역무서비스 및기타	수출	-	-	-

내수	45,135	90,558	54,857

합계	45,135	90,558	54,857

합 계	수출	4,354,952	5,089,416	5,153,033

내수	5,507,758	6,152,709	6,953,754

합계	9,862,710	11,242,125	12,106,787

나. 제품의 판매경로 등(1) 판매경로

2017년_3분기_판매경로.jpg 2017년 3분기 판매경로

(2) 판매방법

① 소매 : 주유소 - 제품공급계약에 의거 현금, 외상, 위탁 판매

대리점 - 제품공급계약에 의거 현금 및 외상 판매

② 직매 : 제품공급계약에 의거(일부 거래처는 공개입찰) 현금 및 외상 판매

③ 수출 : 벙커링 - 중개인을 통한 외상 판매

직수출 - 계약에 의한 외상 판매 및 SPOT 현물 거래

(3) 판매전략

① 내수 수출간 유연한 판매 전환으로 전사 수익 극대화

② 서비스 차별화를 통한 주유소 채널 판매 경쟁력 강화

③ 신시장 개척 및 운영 효율성 제고[현대글로벌서비스] 가. 매출실적

(2017. 09. 30 기준) (단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제 2 기 3분기	제 1 기

글로벌
서비스	상품 및
서비스	부품	수 출	62,048	435

국 내	73,113	1,061

합 계	135,161	1,496

서비스	수 출	9,118	334

국 내	6,427	5

합 계	15,545	339

보증 서비스	서비스	국 내	25,487	1,099

합 계	25,487	1,099

합 계	수 출	71,166	769

국 내	105,027	2,165

합 계	176,193	2,934

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매조직

당사는 전문적이고 체계적인 사업 활동을 위해 영업부문과 기술보증부문으로 구분하여 운영하고 있습니다.

① 영업부문

- 조직구성 : 2개 부서 9개 팀으로 구성되었고, 영업기획, 신제품 개발을 담당하는 기술영업부와 판매 및 서비스를 실행하는 부품영업부로 구성되어 있습니다.

② 기술보증부문

- 조직구성 : 2개 부서 7개 팀으로 구성되었고, 선박 보증을 담당하는 마린서비스부와 선박용 기기 보증을 담당하는 기술서비스부로 구성되어 있습니다.

(2) 판매경로

상품 판매는 고객사와 거래하는 직접거래(9%)와 국내외에 위치한 판매법인 및 대리점을 통해서 고객사와 거래하는 간접거래(91%)로 이루어지고 있습니다. 상품 판매 직접거래의 경우 내수판매 9%, 수출판매 91% 입니다. 상품 판매 간접거래의 경우 내수판매 59%, 수출판매 41% 입니다.

용역 매출의 경우 고객사와 거래하는 직접거래(81%)와 국내외에 위치한 판매법인 및 대리점을 통해서 고객사와 거래하는 간접거래(19%)로 이루어지고 있습니다. 용역 직접거래의 경우 내수 85%, 수출 15%입니다. 용역 간접거래의 경우 내수 49%, 수출 51%입니다.

(3) 주요 매출처

당사의 제2기 주요 매출처는 Hyundai Global Service Europe, 현대중공업, 딘텍 등이며, 비중은 18.6%, 15.8%, 15.2% 입니다. 주요 매출처는 중요성의 관점에서 매출에서 차지하는 비중이 10% 이상인 거래처를 표시하였습니다.

[현대건설기계(주)] 가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제1기 3분기	비고

건설기계	제품	건설기계	수 출	788,205	-

국 내	175,812

합 계	964,017

제품	산업차량	수 출	121,299

국 내	106,421

합 계	227,720

상품,서비스	부품외	수 출	73,731

국 내	30,961

합 계	104,692

합 계	수 출	983,235

국 내	313,194

합 계	1,296,429

※ 당사는 2017년 04월 01일(분할기일) 분할 신설되었습니다. ※ 제1기 3분기는 분할 이후 4월~9월 매출액 누계를 기준으로 기재하였습니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등

1) 판매경로 - 실수요자와의 직접매매 계약형태 및 대리점(딜러)을 통한 간접매매 계약형태 - 국내 : 본사 → 대리점 → 고객 - 해외 : 본사 → (해외법인) → 딜러 → 고객

2) 판매방법 - 판매방법 : 개별 주문 및 수요 예측에 의한 생산/판매 - 판매조건 : 현금판매, 신용판매(L/C, D/A 등), 위탁판매

3) 판매전략 - 글로벌 딜러 네트워크 재정비 - Segment별 특화 전략 추진(광산시장, 렌탈시장 등) - 지역별 맞춤형 전략모델 판매 확대 - MI기능 강화 및 수요예측 고도화 - 전략적 제휴 확대(미니굴삭기 등) - 금융지원 프로그램 확대

[현대일렉트릭앤에너지(주)]

가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제 1 기 3분기

전기전자부 문	제 품	변압기 外	수 출	537,062

국 내	423,153

합 계	960,215

※ 제1기 3분기는 분할 이후 4월~9월 매출액 누계를 기준으로 기재하였습니다. ※ 한국채택국제회계기준에 따라 연결기준으로 작성되었습니다

1) 판매경로 실수요자와의 직접매매 계약형태 및 딜러(대리점)를 통한 매매 계약형태 2 ) 판매방법 및 조건 (1) 판매방법 - 개별 주문 생산, 수요 예측 생산, 제품공급계약에 의거 현금, 외상, 위탁판매 (2) 조 건 - 연불, 기성불, 납품불

3) 판매전략 - 원가절감 노력을 통한 가격경쟁력 확보로 수주 기회 확대 모색 - 해외 거점별 판매 네트워크 및 물류기지 확대 - 대형 Package 프로젝트 수주 추진 - 신흥 시장 참여 강화 및 제품 Portfolio 다변화 - 제품세미나 및 마케팅 활동 강화

6 . 수 주 상 황[현대로보틱스(주)]

(2017. 09. 30 기준) (단위 : 천$)

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

로봇	2017.09.30까지	-	-	370,527	-	176,346	-	194,181

합 계	370,527	-	176,346	-	194,181

※ 수주총액 : 전기 이월 수주잔고 + 당분기 수주총액, 기납품액 : 당분기 매출액 ※ 당분기 계산시, 2017년 1분기 현대중공업(주) 로봇사업부문 금액에 현대로보틱스 제 1기 3분기 금액을 더하여 계산하였음.

[현대오일뱅크]

(2017. 09. 30 기준) (단위 : 백만원, ㎘)

품목	수주일자	납 기	수주총액	기납품액	수주잔고	비고

수 량	금 액	수 량	금 액	수 량	금 액

석유류제품	17.01.01	17.09.30	129,888	65,996	129,888	65,996	-	-	한국군 (영세)

석유류제품	17.01.01	17.09.30	125,579	61,045	125,579	61,045	-	-	수협중앙회 (면세)

석유류제품	17.01.01	17.09.30	29,564	17,198	29,564	17,198	-	-	한국전력공사

석유류제품	17.08.01	17.09.30	18,347	18,562	18,347	18,562	-	-	한국철도공사

합 계	-	-	303,378	162,801	303,378	162,801	-	-	-

[현대글로벌서비스] 현재 당사의 전체 수주액 중 75% 이상이 1개월~3개월 계약 납품이 발생하는 단납기공사이며, 계약납기 기간이 6개월 이상인 수주분 또한 선박 스케줄에 따라 납기일이 변화하는 등, 대내외적인 경제환경 변화와 그에 따른 수요 변화를 정확히 예측할 수 없기 때문에 수주물량, 수주 잔고 등 별도 수주상황을 관리하고 있지 않습니다.

[현대건설기계(주)] 해당사항이 없습니다. [현대일렉트릭앤에너지시스템(주)]

(단위 : 백만원)

부 문	수주 일자	납 기	수주총액	기납품액	수주잔고

수 량	금 액	수 량	금 액	수 량	금 액

전기전자부 문	'17.09.30일까지	-	-	3,067,591	-	960,231	-	2,107,360

※ 수주총액 : 전기 이월 수주잔고 + 당기 수주총액, 기납품 : 당기 매출액

7. 시장위험과 위험관리

[현대로보틱스] 가. 시장위험1) 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권 및기타채권과 투자자산에서 발생합니다.

① 매출채권 및 기타채권연결실체의 매출채권 및 기타채권과 관련한 신용위험은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받습니다. 연결실체는 개별 거래처별로 신용거래한도를 설정하고 신규거래처에 대해서는 정량적, 정성적 분석을 바탕으로 제3자보증, 보험가입 또는 팩토링 이용 여부를 결정하고있습니다.

연결실체는 보험가입 채권과 신용도가 높은 거래처에 대한 채권에 대하여는 충당금을 설정하지 않고 있습니다. 연결실체는 그 외의 매출채권 및 기타채권에 대해 개별적 또는 집합적으로 손상차손 발생여부를 평가하여 과거의 대손 경험률에 근거하여 채권에 대한 충당금을 설정하고 있습니다. ② 투자자산연결실체는 유동채권과 높은 신용등급을 가진 곳에만 투자를 함으로써 신용위험에의노출을 제한하고 있습니다. 높은 신용등급을 가진 회사는 채무불이행을 하지 않을 것으로 경영진은 예상하고 있습니다.

③ 보증

연결실체가 지분을 보유한 종속기업 등을 위해 필요시 보증을 제공하고 있습니다.

2) 유동성위험

유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

연결실체의 영업활동 및 차입금 또는 자본 조달로부터의 현금흐름은 연결실체가 투자 지출 등에 필요한 현금 소요량을 충족하여 왔습니다. 연결실체가 자금을 영업활동을 통해서 창출하지 못하는 상황에 처하는 경우에는 외부차입 및 사채 발행 등을 통한 자금조달을 할 수 있습니다.

3) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

연결실체는 시장위험을 관리하기 위해서 파생상품을 매입 및 매도하고 금융부채를 발생시키고 있습니다. 이러한 모든 거래들은 연결실체의 제정된 지침 내에서 수행되고 있습니다. 일반적으로 연결실체는 수익의 변동성을 관리하기 위해 위험회피회계처리를 적용합니다.

① 환위험연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, JPY 등 입니다.

연결실체는 향후 판매와 구매 예상금액과 관련하여 환위험에 노출된 외화표시 매출채권과 매입채무의 환위험을 회피하고 있습니다. 환위험의 회피수단으로 주로 보고기간 말부 터 만기가 2년 미만 인 선도거 래계약을 사용하고 있습니다. 필요한 경우, 선도거래 계약 만기를 연장합니다. USD 등 매출채권의 수금예정일에 만기가 도래하는선도거래계약을 통해 회피하고 있습니다. 외 화로 표시된 기타의 화폐성 자산 및 부채와 관련하여 연결실체는 단기 불균형을 해소하기 위해 외화 를 현행 환율로 매입하거나 매각하는 방법으로 순 노출위험을 허용가능한 수준으로 유지하고 있습니다.

당분기말 현재 연결실체의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분	USD	EUR	CNY	JPY	기타	합 계

현금및현금성자산	225,459	740	-	46	327	226,572

대여금및수취채권	1,064,418	121,967	18,919	49	113,020	1,318,373

자산계	1,289,877	122,707	18,919	95	113,347	1,544,945

매입채무및기타채무	(794,572)	(9,913)	(3,516)	(6,477)	(8,627)	(823,105)

차입금과사채	(1,072,787)	(45,334)	-	(41,824)	(794)	(1,160,739)

부채계	(1,867,359)	(55,247)	(3,516)	(48,301)	(9,421)	(1,983,844)

재무제표상 순액	(577,482)	67,460	15,403	(48,206)	103,926	(438,899)

파생상품계약	2,474	(761)	-	-	-	1,713

순 노출	(575,008)	66,699	15,403	(48,206)	103,926	(437,186)

② 이자율위험

연결실체는 변동이자부 사채 및 차입금에 대하여 이자율스왑을 이용하여 이자율위험을 회피하고 있습니다. 이에 따라 변동이자부 사채 및 차입금의 가치변동이 연결실체의 당기순손익에 영향을 미칠 위험은 회피되고 있습니다.

4) 자본관리연결실체 경영진의 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰를 유지하고 향후 사업의 발전을 지탱하기 위한 자본을 유지하는 것입니다. 연결실체는 부채 총계를 자본 총계로나눈 부채비율 및 순차입금을 자본 총계로 나눈 순차입금비율을 자본관리지표로 이용하고 있습니다.

당분기말 현재의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분	당분기말

부채 총계	9,867,528

자본 총계	9,804,444

예금(*1)	1,283,943

차입금(*2)	6,460,815

부채비율	100.64%

순차입금비율(*3)	52.80%

( *1 ) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품이 포함되어 있습니다.

( *2 ) 사채의 경우 사채액면가액에서 사채할인발행차금이 차감되어 있습니다.( *3 ) (차입금-예금)/자본 총계 입니다.

나. 위험관리 정책

연결실체의 전반적인 위험관리는 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 경영성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 그리고 특정 위험을 회피하기 위해 파생상품을 이용하고 있습니다. 연결실체는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.위험관리 방식 및 조직은 다음과 같습니다.(1) 주요위험 - 외화장기도급 계약체결 시점과 실제 수금 시점 사이의 환율변동으로 인한 영업 이익의 불확실성(2) 위험 관리의 목적 및 방법 - 환율변동에 따른 불확실성을 최소화하여 안정적인 영업이익 확보 - 통화선도계약(선물환)을 통하여 향후 외화수출대금의 원화 환산액을 확정

(3) 위험 관리의 원칙 및 절차 - 주기적으로 효율적인 환관리 방안 모색 - 환율변동에 따른 손익의 불확실성을 사전에 제거함으로써 안정적 경영활동을 영위하기 위한 헷지거래 실행 - 실수요 거래에 맞춰 헷지거래를 실행하며 주관적 판단에 의한 투기거래를 배제

(4) 위험관리조직

담당부서	담당인원	담 당 업 무	비 고

현대로보틱스(주)(재정팀)	10명	- 환 POSITION 실시간 파악- 외환, 금리 HEDGE 거래- 외환 거래 손익 기록 유지 등- 파생상품 검토, 거래 실행	-

[현대오일뱅크] 가. 회사가 노출된 주요 시장위험(1) 환율 변동위험 당사는 원재료인 원유 구입 과정에서 발생하는 외화외상매입금, USANCE 차입금, 제품수출로 인한 외화외상매출금 및 기타 외화 지급 건 등의 외화현금흐름과 관련해 환율변동위험에 노출되어 있습니다.

(2) 유가 변동위험 당사는 원유 선적시점과 석유 제품 판매시점 간의 시차로 인한 손익변동 위험, 원유/제품 가격 차이 변동에 따른 손익 변동 위험, 고정가 및 전월가 입찰 제품의 가격 변동, 한국석유공사 비축유/시설 임차 거래 시 손익변동 위험에 노출되어 있습니다.(3) 이자율 변동위험당사는 변동금리부 차입금의 이자비용이 변동하는 이자율 변동위험에 노출되어 있습니다.

나. 위험관리 방법, 정책 등 일반적 전략 (1) 위험관리 전략과 방법 당사는 리스크관리위원회를 구성하여 정기 위원회 및 수시 임시위원회를 통해 기본적인 환위험관리전략을 수립/점검하고, 투기적 거래를 배제한 실물 거래와 연계된 헷징을 통해 노출된 위험을 제거 또는 최소화하는 전략을 취하고 있습니다.유가 변동에 의한 손실 방지를 위해 가동 마진에 대한 헷지를 시행하고 있으며, 고정가 입찰, 비축유/시설 임차 거래시 반드시 헷지를 실시하도록 제도화 하고 있습니다. 또한 유가 월물차 변동 위험을 방지하기 위하여 유가 월물차에 영향을 받는 물량을 리스크 노출 물량으로 정의하고, 유가 상황에 따라 리스크 노출 물량을 조정하고 있습니다. 리스크 노출 물량은 우선 실물의 가격 기준 조정을 통해 조정하고 추가로 스왑거래 헷지를 통해 조정함을 원칙으로 하고 있습니다. 또한, 위험노출비중 관리 및 조기경보시스템 구축을 통해 리스크 발생시 시의 적절한 대응 체계를 구축하고 있습니다. (2) 경영방침상 파생상품거래 제한 내용당사는 사전에 규정된 절차와 전결규정에 의거 모든 파생상품 거래를 실시하고 있습니다.

다. 위험관리조직 (1) 위험관리조직의 현황현대오일뱅크는 국내외 정유시장의 환경에 신속하게 대처하며, 리스크의 예측과 분석을 통한 사전, 사후관리로 경영의 안정을 기하고 국민의 에너지생활이 더욱 안정적으로 영위될 수 있도록 노력하고 있습니다. 이에 따라 회사의 발생가능한 리스크를 종합한 Risk Management Master Plan을 정립하여 다양한 형태의 리스크를 효과적이고 체계적으로 관리하고 있습니다.

담당부서	담당인원	담당업무	비 고

운영최적화팀	8 명	국제 유가 시황 분석 및 마진 예측	-

리스크 노출 비중 및 마진 헷지 전략 수립

월별 리스크 노출 비중 관리를 위한 실물 및 헷지 소요 산정 및 요청

리스크관리위원회	위원장 : 대표이사위원 : 관련임원/팀장	외환 리스크 관리	비정기 : 경제위기 등 급격한 시장 환경 변화로 주요 리스크의변동성이 확대되어 손실 발생 우려 시 수시 개최

유가 리스크 관리

마진 리스크 관리

(2) 위험관리에 관한 내부운영방침, 관리 및 절차 등유가 변동 손실이 발생할 수 있는 항목을 리스크로 정의, 리스크 회피를 위해 실물조정 및 헷지 실시를 원칙으로 하고 있고, CEO 및 주요 임원으로 구성된 리스크 관리위원회를 운영하고 있으며, 정기/임시 리스크 관리 위원회 개최를 통해 단계별 대응방안 수립 및 경영진 보고/승인의 절차를 가지고 있습니다.

[현대글로벌서비스] 가. 시장위험 외화상품매출과 외화단기도급 계약의 비중은 크지만 매출인식시점과 수금시점 사이의 기간이 짧아 환율변동 위험이 미미하여 시장위험에 대한 노출이 중요하지 않아 별도의 환율 위험관리 절차를 수행하지 않고 있습니다. [현대건설기계(주)]

가. 시장위험1) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권 및기타채권과 투자자산에서 발생합니다. ① 매출채권 및 기타채권 연결실체의 매출채권 및 기타채권과 관련한 신용위험은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받습니다. 연결실체는 개별 거래처별로 신용거래한도를 설정하고 신규거래처에 대해서는 정량적, 정성적 분석을 바탕으로 제3자보증, 보험가입 또는 팩토링 이용 여부를 결정하고 있습니다.

연결실체는 보험가입 채권과 신용도가 높은 거래처에 대한 채권에 대하여는 충당금을 설정하지 않고 있습니다. 연결실체는 그 외의 매출채권 및 기타채권에 대해 개별적 또는 집합적으로 손상차손 발생여부를 평가하여 과거의 대손 경험률에 근거하여 채권에 대한 충당금을 설정하고 있습니다. ② 투자자산

연결실체는 유동채권과 높은 신용등급을 가진 곳에만 투자를 함으로써 신용위험에의노출을 제한하고 있습니다. 높은 신용등급을 가진 회사는 채무불이행을 하지 않을 것으로 경영진은 예상하고 있습니다.

③ 보증

연결실체가 지분을 보유한 종속기업 등을 위해 필요시 보증을 제공하고 있습니다.

2) 유동성위험

유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채 를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

연결실체의 영업활동 및 차입금 또는 자본 조달로부터의 현금흐름은 연결실체가 투자 지출 등 에 필요한 현금 소 요량을 충족하여 왔습니다. 연결실체가 자금을 영업활동을 통해서 창출하지 못하는 상황에 처하는 경우에는 외부차입 및 사채 발행 등을 통한 자금조달을 할 수 있습니다.

3) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

연결실체는 시장위험을 관리하기 위해서 파생상품을 매입 및 매도하고 금융부채를 발생시키고 있습니다. 이러한 모든 거래들은 연결실체의 제정된 지침 내에서 수행되고 있습니다. 일반적으로 연결실체는 수익의 변동성을 관리하기 위해 위험회피회계처리를 적용합니다.

- 환위험

연결실체의 기 능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, CNY, JPY 등 입니다.

연결실체는 향후 판매와 구매 예상금액과 관련하여 환위험에 노출된 외화표시 매출채권과 매입채무의 환위험을 회피하고 있습니다. 환위험의 회피수단으로 주로 보고기간 말부터 만기가 2년 미만인 선도거래계약을 사용하고 있습니다. 필요한 경우, 선도거래계약 만기를 연장합니다. USD 등 매출채권의 수금예정일에 만기가 도래하는 선도거래계약을 통해 회피하고 있습니다. 외화로 표 시된 기타의 화폐성 자산 및 부채와 관련하여 연결실체는 단기 불균형을 해소하기 위해 외화를 현행 환율로 매입하거나 매각하는 방법으로 순 노출위험을 허용가능한 수준으로 유지하고 있습니다.

(단위:백만원)

구 분	USD	EUR	CNY	JPY	기타통화	합 계

현금및현금성자산	71,103	-	-	-	-	71,103

대여금및수취채권	137,238	67,371	18,919	-	27,717	251,245

자산계	208,341	67,371	18,919	-	27,717	322,348

매입채무및기타채무	28,494	6,361	2,646	3,764	31	41,296

차입금과 사채	1,336	39,566	-	29,962	-	70,864

부채계	29,830	45,927	2,646	33,726	31	112,160

재무제표상 순액	178,511	21,444	16,273	(33,726)	27,686	210,188

파생상품계약	-	(37,005)	-	-	-	(37,005)

순 노출	178,511	(15,561)	16,273	(33,726)	27,686	173,183

4) 자본관리

연결실체 경영진의 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰를 유지하고 향후 사업의 발전을 지탱하기 위한 자본을 유지하는 것입니다. 연결실체는 부채 총계를 자본 총계로나눈 부채비율 및 순차입금을 자본 총계로 나눈 순차입금비율을 자본관리지표로 이용하고 있습니다. 당분기말 현재의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분	금 액

부채 총계	1,039,332

자본 총계	813,785

예금(*1)	204,435

차입금(*2)	693,665

부채비율	127.72%

순차입금비율(*3)	60.12%

( *1 ) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품이 포함되어 있습니다.

( *2 ) 사채의 경우 사채액면가액에서 사채할인발행차금이 차감되어 있습니다.( *3 ) (차입금-예금)/자본 총계 입니다.

나 . 위험관리 정책

연결실체의 전반적인 위험관리는 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 경영성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있 습니다. 그리고 특정 위험을 회피하기 위해 파생상품을 이용하고 있습니다. 연결실체는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하 고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다. 1) 주 요위험 - 외화 장기 계약 체결 시점과 실제 수금 시점 사이의 환율변동으로 인한 영업 이익의 불확실성 2) 위험 관리의 목적 및 방법 - 환율변동에 따른 불확실성을 최소화하여 안정적인 영업이익 확보 - 통화선도계약(선물환)을 통하여 향후 외화수출대금의 원화 환산액을 확정

3) 위험 관리의 원칙 및 절차 - 주기적으로 효율적인 환관리 방안 모색 - 환율변동에 따른 손익의 불확실성을 사전에 제거함으로써 안정적 경영활동을 영위하기 위한 헷지거래 실행 - 실수요 거래에 맞춰 헷지거래를 실행하며 주관적 판단에 의한 투기거래를 배제

4) 위험관리조직

담당부서	담당인원	담 당 업 무	비 고

재정부	4명	- 환 POSITION 실시간 파악 - 외환, 금리 HEDGE 거래 - 외환 거래 손익 기록 유지 등 - 파생상품 검토, 거래 실행	-

[현대일렉트릭앤에너지시스템(주)]

가. 시장위험 1) 신용위험 신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권 및기타채권에서 발생합니다. (1) 매출채권 및 기타채권 연결실체의 매출채권 및 기타 채권과 관련한 신용위험은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받 습니다. 연결실체의 대여금 및 수취채권의 신용위험 최대노출액은 장부금액과유사하며, 매출채권 및 기타채권에 대해 개별적 또는 집합적으로 손상차손 발생 여부를 평가하여 과거의 대손 경험률에 근 거하여 채권에 대한 충당금을 설정하고 있습니다.

(2) 투자자산

연결실체 는 금융기관의 경우 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 높은 신용등급을 가진 금융기관은 채무불이행을 하지 않을 것으로 경영진은 예상하고 있습니다. (3) 보증

연결 실체는 지분을 보유한 종속기업이나 우리사주조합 등을 위해 필요시 보증을 제공하고 있습니다.

2) 유동성위험

유동성위험 이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상 황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없 이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

연결실체의 영업활동 및 차입금 또는 자본 조달로부터의 현금흐름은 연결실체가 투자 지출 등에 필요한 현금 소요량을 충족하여 왔습니다. 연결실체가 자금을 영업활동을 통해서 창출하지 못하는 상황에 처하는 경우에는 외부차입 및 사채 발행 등을 통한 자금조달을 할 수 있습니다.

3) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금 흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용 가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

연결실체는 시장위험을 관리하기 위해서 파생상품을 매입 및 매도하고 금 융부채를 발생시키고 있습니다. 이러한 모든 거래들은 연결실체의 제정된 지침 내에서 수행되고 있습니다. 일반적으로 연결실 체는 수익의 변동성을 관리하기 위해 위험회피 회계처리를 적용합니다. (1) 환위험

연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, CNY , JPY 등입니다.

연결실체는 향후 판매 예상금액과 관련하여 환위험에 노출된 외화표시 매 출채권의 환위험을 회피하고 있습니다. 환위험의 회피수단으로 주로 보 고기간 말부 터 만기가 2년 미만 인 선도거 래계약을 사용하고 있습니다. USD 매출채권의 수금예정일에 만기가 도래 하는 선도거래계약을 통해 위험을 회피하고 있습니다. 외 화로 표시된 기타의 화폐성 자산 및 부 채와 관련하여 연결실체는 단기 불균형을 해소하기 위해 외화 를 현행 환율로 매입하거나 매각하는 방법으로 순 노출위험을 허용가능한 수준으로 유지하고 있습니다.

당 분기 연결실체의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분	USD	EUR	CNY	JPY	기타통화	합 계

현금및현금성자산	109,229	688	-	46	327	110,290

대여금및수취채권	393,490	29,568	-	22	85,365	508,445

자산 계	502,719	30,256	-	68	85,692	618,735

매입채무및기타채무	(13,151)	(2,710)	(871)	(605)	(8,434)	(25,770)

차입금과 사채	(249,241)	(5,768)	-	(112)	(794)	(255,916)

부채 계	(262,392)	(8,478)	(871)	(717)	(9,228)	(281,686)

재무제표상 순액	240,327	21,778	(871)	(649)	76,464	337,049

파생상품계약	2,323	-	-	-	-	2,323

순 노출	242,650	21,778	(871)	(649)	76,464	339,372

(2) 이자율위험

연결실체는 변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 당분기말 현재 이자율위험에 노출된 금융부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분	발행 통화	당기말

유동성장기차입금	USD	229,340

당기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 상승 또는 하락시 향후 1년간 연결실체의 변동금리부 차입금 및 금융자산으로부터의 이자비용과 이자수익으로 인한 법인세비용차감전순이익의 변동은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분	100bp 상승시	100bp 하락시

법인세비용차감전순이익	(341)	341

4) 자본관리 연결실체 경영진의 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰를 유지하고 향후 사업의 발전을 지탱하기 위한 자본을 유지하는 것입니다. 연결실체는 총부채를 총자본으로 나눈 부채비율 및 순차입금을 총자본으로 나눈 순차입금비율을 자본관리지표로 이 용하고 있습니다.

(단위:백만원)

구 분	제 1 기 3분기

부채 총계	1,164,401

자본 총계	804,753

예금(*1)	192,930

차입금(*2)	615,617

부채비율	144.69%

순차입금비율(*3)	52.52%

(주1) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품이 포함되어 있습니다. (주2) 사채의 경우 사채액면가액에서 사채할인발행차금 등이 차감되어 있습니다.

( 주3 ) (차입금-예금)/자본 총계 입니다.

나 . 위험관리 정책 연결실체의 전반적인 위험관리는 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 경영성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있 습니다. 그리고 특정 위험을 회피하기 위해 파생상품을 이용하고 있습니다. 연결실체는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하 고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다. 연결실체의 위험관리 방식 및 조직은 다음과 같습니다. 1) 주 요위험 - 외화거래 계약체결 시점과 실제 수금 시점 사이의 환율 변동으로 인한 영업이익의 불확실성 2) 위험 관리의 목적 및 방법 - 환율변동에 따른 불확실성을 최소화하여 안정적인 영업이익 확보 - 통화선도계약(선물환)을 통하여 향후 외화수출대금의 원화 환산액을 확정 3) 위험 관리의 원칙 및 절차 - 주기적으로 효율적인 환관리 방안 모색 - 환율변동에 따른 손익의 불확실성을 사전에 제거함으로써 안정적 경영활동을 영위하기 위한 헷지거래 실행 - 실수요 거래에 맞춰 헷지거래를 실행하며 주관적 판단에 의한 투기거래를 배제

4) 위험관리조직

담당부서	담당인원	담 당 업 무	비 고

재 정 부	5명	- 환 POSITION 실시간 파악 - 외환, 금리 HEDGE 거래 - 외환 거래 손익 기록 유지 등 - 파생상품 검토, 거래 실행	-

8. 파생상품 거래 및 손익현황 [현대로보틱스]

연결실체는 장래에 대금 등의 입금시 예상되는 환율변동, 이자율위험 및 원유 등에 대한 가격변동 위험 등을 회피할 목적으로 금 융기관과 파생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율 등을 이용하여 평가하였습니다. 당분기말 현재의 평가내역은 다음과 같습니다.

(1) 파생상품 및 위험회피회계처리 개요

구 분	종 류	파생상품계약 및 위험회피회계처리 내용

공정가치위험회피	통화선도	외화도급계약 중 확정계약의 요건을 충족하는 계약에 대해 환율변동에 따른 위험을 회피

현금흐름위험회피	통화선도	외화수금 예상분과 외자재 도입 관련 외화지출 예상분의 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피

이자율스왑	이자율변동에 따른 현금흐름위험을 회피

제품선도	정제마진 변동에 따른 현금흐름위험을 회피

( 2) 당 분기말 현재 당사가 체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(원화:백만원, 외화:천)

거래목적	파생상품	외화구분	계약금액	가중평균약정환율(원)	평균만기일자	계약건수(건)

매도	매입

공정가치위험회피	통화선도	USD	KRW	1,268	1,119.73	2018-04-03	5

현금흐름위험회피	통화선도	USD	KRW	85,612	1,155.44	2018-04-09	234

EUR	KRW	27,894	1,326.62	2017-12-01	4

이자율스왑	USD	USD	300,000	-	2019-06-07	1

제품선도	USD	USD	449,940	-	2017-12-08	33

매매목적	통화선도	KRW	USD	338,097	1,126.99	2019-06-07	1

※ 대금수수방법 : 차액결제 또는 총액수수방법

※ 계약금액의 화폐 단위는 매도통화 기준임

(3) 당기말 현재 파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적	종류	파생상품자산부채	당기손익인식금융자산부채	확정계약자산부채

자산	부채	자산	부채	자산	부채

유동	비유동	유동	비유동	유동	비유동	유동	비유동	유동	비유동	유동	비유동

공정가치위험회피	통화선도	11	-	40	-	-	-	-	-	320	-	61	-

현금흐름위험회피	통화선도	1,087	210	1,023	-	-	-	-	-	-	-	-	-

이자율스왑	-	423	376	-	-	-	-	-	-	-	-	-

제품선도	25,066	-	30,246	-	-	-	-	-	-	-	-	-

소 계	26,153	633	31,645	-	-	-	-	-	-	-	-	-

매매목적	통화선도	-	-	-	-	-	1,469	-	-	-	-	-	-

합 계	26,164	633	31,685	-	-	1,469	-	-	320	-	61	-

(4) 당분기 중 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적	종류	매출	금융수익	금융비용	기타영업외수익	기타영업외비용	기타포괄손익(세전)

공정가치위험회피	통화선도	(14)	1	88	70	-	-

현금흐름위험회피	통화선도	(279)	-	-	-	-	(4,049)

이자율스왑	-	-	-	-	-	(15)

제품선도	-	-	-	-	-	(8,443)

소 계	(279)	-	-	-	-	(12,507)

매매목적	통화선도	-	3,321	1,532	-	-	-

제품선도	-	401	281	-	-	-

소 계	-	3,722	1,813	-	-	-

합 계	(293)	3,723	1,901	70	-	(12,507)

연결실체는 당분기 중 현금흐름위험회피회계처리가 적용된 파생상품 평가손익 (-)12,507백만원에 대하여 이연법인세로 조정되는 2,361백만원 을 차감한 (-)10,146백만원을 기타포괄손익으로 처리하였습니다. 이는 비지배주주지분 귀속분 (-)2,703백만원 과 지배주주지분 귀속분 (-)7,443백만원으로 이 루어져 있습니다. 현금흐름위험회피와 관련하여 위험회피대상 예상거래로 인하여 현금흐름변동위험에 노출되는 예상 최장기간은 당분기말 로부터 21개 월 이내 입니 다.

[현대오일뱅크]

가. 통화선도계약 당기말 현재 통화선도 거래 잔액은 없습니다.

나. 상품스왑원유 수입 및 제품 판매 시 시장가격 변동에 크게 노출된 물량에 대해 상품파생 거래를 실시하여 가격변동 위험을 최소화 하고 있습니다. 당기말 현재 상품파생 거래 잔량은 약 5,314 천배럴이며 해당 거래의 평가손실은 3,013 백만원입니다.다. 통화, 이자율스왑 당기말 현재 통화 및 이자율스왑 거래 잔액은 없습니다.

[현대글로벌서비스]

ㆍ해당사항 없음[현대건설기계(주)]

연결실체는 장래에 대금 등의 입금시 예상되는 환율변동 위험 등을 회피할 목적으로금융기관과 파생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율을 이용하여 평가하였습니다. 당분기말 현재 평가내역은 다음과 같습니다.

(1) 파생상품 및 위험회피회계처리 개요

구 분	종 류	파생상품계약 및 위험회피회계처리 내용

현금흐름위험회피	통화선도	외화수금 예상분 의 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피

( 2) 당 분기말 현재 연결실체가 체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(외화:천)

거래목적	종 류	외화구분	계약금액	가중평균약정환율(원)	평균만기일자	계약건수(건)

매도	매입

현금흐름위험회피	통화선도	EUR	KRW	27,894	1,326.62	2017-12-01	4

※ 대금수수방법 : 차액결제 또는 총액수수방법

※ 계약 금액의 화폐 단위는 매도통화 기준임

(3) 당 분기말 현재 파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적	종류	파생상품자산부채

자산	부채

유동	비유동	유동	비유동

현금흐름위험회피	통화선도	-	-	761	-

(4) 당분기 중 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적	종류	매출	기타포괄손익(세전)

현금흐름위험회피	통화선도	1,804	(2,998)

연 결실체는 당분기 중 현금 흐름위험회피회계처리가 적용된 파생상품의 평가손익 2,998백만원 에 대해 이연법인세로 조정되는 725백만원을 차감한 2,273백만원 을 기타포괄손익으로 처리하고 있습니다. 현금흐름위험회피와 관련하여 위험회피대상 예상거래로 인하여 현금흐름변동위험에 노출되는 예상 최장기간은 당분 기말 로부 터 6 개 월 이 내 입 니다.

[현대일렉트릭앤에너지시스템(주)]

연결실체는 장래에 제품 대금 등의 입금시 예상되는 환율 변동 등에 대한 가격변동위험 등을 회피할 목적으로 ㈜KEB하나은행 등 과 파생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율 등을 이용하여 평가하였습니다.

1) 파생상품 및 위험회피회계처리 개요

구 분	종 류	파생상품계약 및 위험회피회계처리 내용

현금흐름위험회피	통화선도	외화수금 예상분과 외자재 도입 관련 외화지출 예상분의 환율변동에 따른현금흐름위험을 회피

2) 당 기말 현재 연결실체가 체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천USD)

거래목적	파생상품	외화구분	계약금액	가중평균약정환율(원)	평균만기일자	계약건수(건)

매도	매입

현금흐름위험회피	통화선도	USD	KRW	85,612	1,155.44	2018-04-09	234

※ 대금수수방법 : 차액결제 또는 총액수수방법※ 계약금액의 화폐 단위는 매도통화 기준임

3) 당기말 현재 파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적	종류	파생상품자산부채

자산	부채

유동	비유동	유동	비유동

현금흐름위험회피	통화선도	1,086	210	262	-

4) 당기 중 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적	종류	매출	매출원가	금융수익	금융비용	기타영업외수익	기타영업외비용	기타포괄손익(세전)

현금흐름위험회피	통화선도	2,419	-	-	-	-	-	(6,635)

연결실체는 당반기 중 현금흐름위험회피회계처리가 적용된 파생상품 평가손실 6,635백만원에 대하여 이연법인세로 조정되는 1,606백만원 을 차감한 5,029백만원을 당기기타포괄손익으로 처리하였습니다. 현금흐름위험회피와 관련하여 위험회피대상 예상거래로 인하여 현금흐름변동위험에 노출되는 예상 최장기간은 당기말 로부터 39개 월 이내 입니 다.

9. 경영상의 주요계약[현대로보틱스]

계약상대방	항 목	내 용

대구광역시장	계약 유형	시유재산 매매계약

체결시기 및 기간	2017.06.30

목적 및 내용	현대로보틱스 공장용지 매입 (대구광역시 달성군 유가면 금리 1136)

기타 주요내용	소유권 이전일로부터 5년 이내에 처분 또는 입주 계약에 의한 용도로 사용하지 않을 때에는 환수 할 수 있음

[현대오일뱅크]

계약상대방	계약 목적	계약 내용	계약 체결시기	계약 기간

Chevron Lummus Global	공정 License	중질유 탈황 공정	2008년 05월	20년

SHELL Global Solution	제4 경유 탈황 공정	2008년 06월	20년

UOP LLC	유동층 촉매 분해 공정 외	2008년 02월	10년

DuPont Belco	폐가스 세정 시설	2008년 06월	영구

DuPont Stratco	알킬레이트 제조 공정	2008년 06월	영구

MECS	황산 재생 공정	2008년 06월	영구

CB	유황 회수 공정	2008년 09월	15년

Axens	휘발유 탈황 공정	2008년 08월	영구

UOP LLC	등유탈취공정	2008년 02월	10년

UOP LLC	#2 BTX(Aromatic Complex)	2010년 08월	10년

Shell	Lube Base Oil Unit	2012년 05월	영구

UOP LLC	휘발유 Merox 공정	2012년 09월	10년

Kellogg Brown Root LLC	용제 추출 공정	2016년 06월	영구

Shell Global Solution	제2 경유 수첨 탈황 공정	2016년 9월	영구

Worley Parsons	제1, 제2 유황 회수 공정	2016년 10월	영구

※ 기타 경영상의 주요계약 사항은 수시공시사항을 참조하시기 바랍니다 .

[현대글로벌서비스] 공시 대상 기간 내에 해당사항은 없습니다.

[현대건설기계(주)] 공시 대상 기간 내에 해당사항은 없습니다. [현대일렉트릭앤에너지시스템(주)] 공시 대상 기간 내에 해당사항은 없습니다.

10. 연구개발활동 [현대로보틱스] 가. 연구개발활동의 개요 및 연구개발비용 당사는 기구연구팀, 제어플랫폼연구팀, 응용제어연구팀으로 조직된 로봇연구소에서 일반 산업용 및 LCD 분야의 성능과 신뢰성이 높은 로봇을 개발하고 있으며, 제어에 필요한 하드웨어 및 소프트웨어를 자체 개발하여 고객요구에 신속하게 대응하고 있습니다. 또한 로봇IoT 네트워크 기술, 고장진단기술 및 새롭게 요구되는 다양한 시장지향적 로봇 응용 기술을 개발하고 있습니다. (1) 연구개발비용

(2017.04.01 ~ 2017.09.30) (단위 : 백만원)

과 목	제1기 3분기	비고

원재료비	-	-

인건비	1,552	-

감가상각비	29	-

위탁용역비	96	-

기타	1,285	-

연구개발비용 계	2,962	-

회계처리	판매비와 관리비	1,060	-

제조경비	-	-

개발비(무형자산)	1,902	-

연구개발비/매출액 비율
(연구개발비용계 ÷ 당기매출액 × 100)	1.59%	-

나. 연구개발 담당조직

연구소명	소재지	연구분야	연구조직

로봇연구소	경기도 용인시 기흥구 마북로 240번길 17-10	산업용/클린룸용 로봇시스템
로봇 기구 및 제어기 연구
로봇 신기술/신제품 연구	- 기구연구팀
- 제어플랫폼연구팀
- 응용제어연구팀

다. 연구개발 실적 (1) 자체 연구

연구소명	연구과제명	연구결과 및 기대효과

로봇연구소	응용선 내장용 중공형 로봇개발	중공형 로봇 신규 라인업 추가

대형시리얼 로봇 기구개발	고가반 대형 작업영역 로봇 라인업 추가

LCD로봇 주력기종 성능향상 및 원가절감 모델 개발	LCD로봇 제품 경쟁력 확보

도장로봇시스템 상품화 기술개발	도장로봇 상품화 개발

Hi6 제어기 상품화 개발	차기 고성능 로봇제어기 개발

Hi5a/Hi6 로봇동작제어 기술개발	로봇 동작 성능 향상으로 경쟁력 제고

Hi5a/Hi6 제어기 응용 소프트웨어개발	로봇 응용제어 기술 개발로 경쟁력 확보

(2) 위탁 연구

연구기관명	연구과제명	연구결과 및 기대효과

서울대	로봇작동조건에 따른RV감속기 고장진단 성능평가	고장 진단 정확도 향상 기술, 경쟁력 강화

[현대오일뱅크]

가. 연구개발활동의 개요 당사는 지속적인 기술혁신과 연구개발로 정유 및 석유화학 사업의 역량을 강화하고 신사업 발굴을 통해 당사의 미래 가치를 창출하기 위하여 2011년 11월 1일 중앙기술연구원을 개원하였습니다.

중앙기술연구원은 연구개발1팀, 연구개발2팀으로 이루어져 있습니다. 연구개발1팀은 당사의 미래 비전을 창출하기 위한 연구개발을 담당하는 조직으로 가장 현장과 밀접하며, 상용화에 중점을 두고 촉매 제조기술 연구, 폐촉매 재생기술, 파일롯 플랜트 활용 공정 촉매 최적화, 해양 기회원유 처리 기술 개발, 윤활유 기술 개발, 그린에너지 등의 다양한 분야의 연구 과제에 매진하고 있습니다. 연구개발2팀은 FBC 탈황기술 확보, 천연가스 이용 메탄올 합성, 고부가 용제 개발, 불용성 유황 생산 기술, 석유화학사 부산물 고부가화 등을 비롯하여 신규 연구 과제를 발굴하고 개발된 연구 과제에 대해 기술적 타당성 및 경제성 등을 검토하여 연구과제의 미래 가치를 판단하며 개발 완료된 연구과제를 안정적으로 사업화시키는 업무를 담당하고 있습니다.나. 연구개발 담당조직

연구소명	소재지	연구분야	연구조직

현대오일뱅크㈜중앙기술연구원	(주) 경기도 성남시분당구 삼평동 673솔리드스페이스빌딩, 6F(부) 충남 서산시 대산읍평신2로 182	촉매 자체 개발,
폐촉매 재생기술, 공정촉매 최적화 기술,
기회원유 처리 기술,윤활유 기술,그린에너지 기술,탄소소재 제조 기술,FBC 탈황 기술,고효율 메탄올 생산 기술,고부가 용제 개발,불용성 유황 생산 기술,개질 아스팔트 생산 기술,석유화학사 부산물 고부가화	연구개발 1팀연구개발 2팀

다. 연구개발비용(단위 : 백만원)

과 목	제 54 기 3분기	제 53 기	제 52 기

연구개발비용 계	3,681	4,599	4,622

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	0.037%	0.041%	0.038%

라. 연구개발실적

연구소명	연구과제명	연구결과 및 기대효과

중앙기술연구원	촉매 자체 개발	㈜희성촉매와의 공동 연구개발을 통해 생산한 개발 촉매의 #1GHT 도입 성공하여 향후 #2, 3, 4GHT와 ARDS로 이어지는 수첨 탈황 공정에 도입 성공 시 촉매 비용 대폭 절감 기대 및 고부가가치의 촉매 산업 진출 기대

폐촉매 재생 기술 개발	ARDS 촉매의 피독 금속 제거를 통한 재활용으로 연간 촉매 구입 비용 10% 절감 및 기초연구를 통한 기술 획득 기대

공정촉매 최적화 기술 연구	파일롯플랜트를 활용한 실험으로 공정 촉매 운영 최적화 및 수율 향상 기대

기회원유 처리 기술 연구	납센산 제거 첨가제 개발을 비롯한 기회원유 처리기술 개발로 원료비 절감효과와 원유변화 대응력 강화 기대

윤활유 기술 연구	윤활유 첨가제 개발을 비롯한 고부가화를 위한 방안을 다방면으로 검토하여 필요한 기술 개발 및 수익 창출 기대

바이오디젤 생산 기술 연구	저가 원료 사용가능한 촉매 및 공정 기술에 대한 검증을 선행하여, 바이오디젤 생산 신촉매 및 기술 확보 및 사업 기반 마련

탄소소재 제조 기술 개발	잔사유를 활용한 탄소소재 제조 기술의 확보로 수익 창출 및 사업다각화의 기회 확보

FBC 탈황 기술	대기환경규제에 부합되는 최적의 탈황 기술 확보 및 탈황 부산물 사용처 개발

고효율 메탄올 생산 기술 개발	천연가스 자원 용도의 다변화 기술 확보 및 기존 대비 에너지 및 탄소 효율이 향상된 기술확립, 석유화학 사업 기반 확보

고부가 용제 개발	SDA용 노말 펜탄 자체 생산 등을 비롯한 고부가 용제 개발하여 수익 개선 기대

불용성유황 생산 기술 연구	고순도 유황의 부가가치 향상 및 신사업기회 확보

개질 아스팔트 생산 기술 연구	유황 개질제를 활용한 고품위 아스팔트 제조 기술 확보

석유화학사 부산물 고부가화	석유화학사의 유분과 석유수지 부산물 등을 이용한 다양한 응용처 개발 및 고부가화

[현대글로벌서비스]

ㆍ해당사항 없음

[현대건설기계(주)] 가. 연구개발활동의 개요 및 연구개발비용 당 사 의 연구개발활동은 건설기계 및 산업차량 등의 핵심부품, 전장품의 개발·설계 및 성능·신뢰성 개선 기술을 개발하는데 주력하고 있습니다.

【연구개발비용】(단위 : 백만원)

과 목	제1기 3분기	비고

원 재 료 비	3,036	-

인 건 비	12,727

감 가 상 각 비	1,225

위 탁 용 역 비	1,393

기 타	4,643

연구개발비용 계	23,024

회계처리	판매비와 관리비	13,854

제조경비	-

개발비(무형자산)	9,170

연구개발비/매출액 비율 [연구개발비용계÷당기 매출액 ×100]	1.8%

※ 당사는 2017년 04월 01일(분할기일) 분할 신설되었습니다. 제1기 3분기는 분할 이후 4~9월 연구개발 활동을 기준으로 기재하였습니다 .

나. 연구개발 담당조직

연구소명	소 재 지	연 구 분 야	연 구 조 직

기술연구소
(성남)	경기도 성남시 분당구 분당로 55	· 현대건설기계㈜에서 설계/생산/판매하는 건설장비 및 산업차량제품, 그와 관련된 핵심부품의 설계· 건설기계와 관련된 구조, 동역학 소음/진동, 열유동 등의 기반기술연구, 자동화/지능화 선행기술 연구· 전장품/메카트로닉스 기술 연구	· 제품개발팀· 시스템개발부· 설계부· 선행기술부· 전기제어개발팀· 산업차량개발부

기술연구소
(용인)	경기도 용인시 기흥구 마북로 240번길 17-10	· 전장품 개발	· 전기제어혁신팀

신뢰성연구소
(울산)	울산광역시 동구 고늘로 77	· 현대건설기계㈜에서 설계/생산/판매하는 건설장비 및 산업차량제품의 성능 및 신뢰성 평가· ICT 플랫폼 개발· 생산 공정 및 공법, 도장/소재 품질 개선 연구· 출시제품의 성능 및 신뢰성 개선	· 신뢰성평가부· ICT전략추진팀· 생산ICT팀· 제품개선설계팀· 산업차량응용팀

다 . 연구개발 실적 (1) 자체연구

연구과제명	연구소명	연구결과 및 기대효과

자율작업 굴삭기(Smart Construction) 기술 개발	기술연구소	장비 자체 측량 및 작업자동화를 통한 굴삭기 작업생산성 향상공기단축 및 비용절감을 위한 토공현장 정보화,지능화 시공 솔루션 제공

엔진 이력관리 시스템 개발	기술연구소	엔진 Lifecycle 가시성, 추적성 확보 및환경규제 대응력 강화

굴삭기 가상벤치시험 기술 개발	기술연구소	가상벤치시험 기술 개발로 굴삭기 제품 경쟁력 제고

전동 리치지게차 저진동 마스트 시스템 개발	기술연구소	마스트 진동저감으로 리치지게차 제품 경쟁력 제고

지게차 엔진룸 고성능 냉각 시스템 개발	기술연구소	엔진룸 열관리 시스템 개발로 지게차 제품 경쟁력 제고

건설장비 원격진단 및 관리 서비스 향상 기술 개발	기술연구소	텔레메틱스 컨텐츠 개발 및 서비스 기술 향상

건설현장 장애물 인식기술개발	기술연구소	안전사고 예방을 통한 제품 경쟁력 제고

굴삭기 메카트로닉스 시스템 개발	기술연구소	굴삭기 편의성 향상 등 제품 경쟁력 강화

소형굴삭기 Load Sensing 시스템 개발	기술연구소	Load Sensing 소형굴삭기 개발로 제품 경쟁력 제고

지게차 전방시야 확보시스템 개발	기술연구소	안전사고 예방을 통한 제품 경쟁력 제고

전동지게차 리튬이온배터리 적용연구	기술연구소	리튬이온배터리 전동지게차 개발로 제품 경쟁력 제고

선진국형 16톤급 디젤엔진 지게차 개발	기술연구소	대형 엔진지게차 라인업 확대 인한 북미, 유럽 항만 시장 매출 증대

선진국형 2톤급 디젤 엔진지게차 개발	기술연구소	유럽시장 소형 지게차 라인업 확보

(2) 외부위탁연구

연구과제명	연구기관명	연구결과 및 기대효과

차세대굴삭기캐빈의 인간공학적 설계 가이드 개발	서울대학교	인간공학적 캐빈 설계를 통한 운전자 사용 편의성 및 감성품질 향상

저가의 시스템 삽입형 오일 오염도 측정 시스템 개발	포항공과대학교	사전 고장예방을 통한 장기 Downtime 감소

이론적 부품수요 기반 딜러평가지표 개발	고려대학교	부품 수요 산출 및 딜러 관리 효율화로 부품 매출 증대

레이더 기반 장애물 인식시스템 개발	한양대학교	장애물 인식 시스템 적용으로 안전사고 예방

지게차 자동적재 기술개발	서울대학교	지게차 적재 자동화로 제품 경쟁력 제고

지게차 전방시야 제한극복기술 연구	KAIST	전방시야 확보를 통한 안전사고 예방

[현대일렉트릭앤에너지시스템(주)] 가. 연구개발활동의 개요 및 연구개발비용 연결실체는 지배기업의 용인R 와 종속기업인 헝가리기술센터(Hyundai Technologies Center Hungary kft.)를 통해 변압기 , 고압차단기, 회전기, ICT 기반 전력 기기 등 전기 ㆍ 전자시스템과 디자인 등의 분야에서 시장 지향적인 최적 기술을 개발하고 있습니다.

【연구개발비용】(단위 : 백만원)

과 목	제 1 기 3분기	비고

원 재 료 비	3,792	-

인 건 비	9,418

감 가 상 각 비	1,014

위 탁 용 역 비	5,354

기 타	5,073

연구개발비용 계	24,651

회계처리	판매비와 관리비	18,265

제조경비	-

개발비(무형자산)	6,386

연구개발비/매출액 비율 [연구개발비용계÷당기 매출액 ×100]	2.6%

나. 연구개발 담당조직

연구소명	소 재 지	연 구 분 야	연 구 조 직

용인R	경기도 용인시 기흥구 마북로240번길 17-10	· 변압기, 고압차단기, 회전기, 배전반 등 핵심 기술 및 신제품 연구개발· ICT 기반 선박/전력기기 및 전력 엔지니어링 연구개발· 품질 고도화 및 신뢰성 향상 기술 개발	· 변압기연구개발실· 고압차단기연구개발실· 회전기연구개발실· 배전반연구개발실· 전력제어연구실· 품질신뢰성연구실· 드라이브시스템부· 중저압차단기연구개발부· 기술기획팀· 인재운영부

헝가리기술센터	1146. BUDAPEST, HERMINA UT 22, HUNGARY	ㆍ신제품 개발, 각종 프로그램 개발ㆍ시제품 생산, Test ㆍ특수제품 견적	·회전기개발팀·고압차단기개발팀·변압기개발팀 · 전력제어(인버터)개발팀

다 . 연구개발 실적 1) 자체연구

연구과제명	연구소명	연구결과 및 기대효과

변압기 냉각시스템 평가기술 개발	용인R	변압기 냉각성능 평가

GIS 동적피로 및 수명예측 기술 개발	용인R	고압차단기 구동부 주요 부품 소재 선정

원통형 동기발전기용 Fan 표준화	용인R	팬 설계 표준화 프로세스 구축

GIS 내아크 모델 개발	용인R	아크 최소화 구조설계 및 내아크 인증 획득

선박용 제어시스템 실선 적합성 평가기술 개발	용인R	선박용 제어시스템 실선 시험 및 시운전

신뢰성 센터 운영방안 수립	용인R	센터 구축 및 운영방안 수립

※ 주요 연구실적 위주로 기재하였습니다.

2) 외부위탁연구

연구과제명	연구기관명	연구결과 및 기대효과

GIS 신 절연가스 절연 특성 분석	한양대	절연 특성 분석을 위한 신 절연매질 선정

11. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항

[현대로보틱스] 1) 당사는 지식경제부가 인정하는 세계일류상품을 2개 보유하고 있습니다.

(자동차 차체 제조용 로봇, LCD 운반용 로봇)

2) 당사는 사업과 관련된 국내 95건, 해외 7건의 지적재산권을 보유하고 있습니다. [현대오일뱅크] 가. 상표 관리정책 등 현대오일뱅크는 'OILBANK'를 비롯한 상표 146건, 디자인권 9건, 저작권 11건을 등록하여 관리하고 있으며, 상표침해 현황 파악을 통해 상표 관리에 힘쓰고 있습니다.나. 회사의 영업활동에 관한 규제사항 당사는 2010년 8월 12일에 현대중공업 기업집단에 계열편입되어 계열회사간 상호 출자 및 채무보증이 금지되는 등 관련 규정에 따른 규제를 적용받게 되었습니다.또한 「석유및석유대체연료사업법」개정에 따라 2009년 5월 1일부로 정유사별/제품별 가격공개를 시행하고 있습니다.

다. 환경관련 규제 사항 (1) 대기관리당사는 대기오염물질별 배출허용기준을 준수하기 위하여 최적의 방지시설을 설치·운영 중이며, 비산배출 및 악취저감을 위해 악취 모니터링 시스템 설치, 방진벽 설치,탱크 주변지역 중화제 설치 등의 신규 투자를 완료하였습니다. 대기환경 개선을 위하여 지속적인 시설 보완 등의 중장기 환경투자 계획을 수립하여 운영 중입니다.

(2) 기후변화 대응당사는 2015년부터 시행된 배출권거래제 대응을 위하여 EMS(Energy ManagementSystem)를 도입하고 ISO50001(에너지경영시스템) 인증을 취득하여 에너지 효율을 최적화하기 위해 노력하고 있습니다. 또한, 대산공장의 에너지진단을 통해 온실가스 감축 사업을 발굴하고 이에 대한 중장기 온실가스 감축계획을 수립하여 시행하고 있습니다.

(3) 유해화학물질 관리공정에서 비산되는 유해화학물질의 체계적인 관리를 위하여 ‘비산배출원 관리 및 지원시스템(LDAR)’을 구축·운영하고 있으며, 환경부와의 화학물질배출저감 자발적협약에 참여하여 화학물질 배출저감을 위해 지속적으로 노력하고 있습니다.또한 『화학물질관리법』에 따라 유해화학 물질 취급시설기준준수, 전 종업원에 대한 안전교육 등을 실시하여 제품의 생산, 보관, 운송 등 화학물질 취급 과정에서 발생가능한 화학사고를 미연에 방지하고 있으며, 화학사고 발생 시 효과적인 대응을 위하여 자체방제계획을 수립하고 인근사와의 지원/협조 방안을 마련하여 사고 대비에 만전을 기하고 있습니다.

(4) 해양오염 관리선박 입/출하 시 발생할 수 있는 해양사고에 대비하여 흡착제, 오일펜스 및 유회수기 등 자체 방제장비를 보유하고 있으며, 사고 발생 시 신속한 초동 대응을 위하여 해양시설의 안전관리 전문 외주용역 시행 및 주기적인 운전원 교육을 실시하고 있습니다.

또한 대형 해양사고에 대비하여 해양환경관리공단에 방제선 위탁배치를 위임하고, 유관기관과의 합동훈련을 지속적으로 실시하고 있습니다.(5) 토양오염 관리 토양오염 사전 예방을 위하여 매년 직영주유소에 대한 자체 누출검사 실시와 직영주유소, 물류센터, 공장을 대상으로 상·하반기 환경점검을 실시하여 지속적인 시설 보수와 현장 관리를 철저히 수행하고 있습니다. 특히 노후된 직영주유소는 순차적으로 클린주유소로 전환하여 토양오염을 원천적으로 방지하고 있습니다. 그리고 효율적인토양오염 검사와 정화를 위하여 환경부와 토양환경보전을 위한 자발적 협약을 체결하여 법적검사 외에 자율검사를 시행하고 있습니다. 전국 물류센터의 제품 탱크 주변은 토양오염을 방지하기 위해 주벽 바닥을 콘크리트로 포장하는 공사를 진행하고 있습니다.(6) 수질관리수질 및 수생태계 보전에 관한 법률에 따른 배출허용기준을 준수하기 위하여 최적의 방지시설을 설치하여 운영하고 있으며, 지속적인 수질오염물질 저감 활동을 통해 방류수의 오염농도를 법 기준 대비 10~20% 수준으로 관리하고 있습니다. 당사는 법적기준에 의한 TMS 측정은 물론 철저한 수질관리를 위하여 수질오염물질 48종 전 항목에 대하여 주기적인 자가측정과 관리를 실시하고 있으며, 2016년부터 배출허용기준이 신설된 5개 수질오염물질에 대한 자가측정을 실시하고 지속적으로 관리하고 있습니다.

[현대글로벌서비스]

ㆍ해당사항 없음[현대건설기계(주)]

1) 당사는 사업과 관련하여 3분기에 '하이브리드 굴삭기의 선회속도 지령 제어방법' 등 3건의 국내특허와 'Automatic control system and method for joystic control -based construction equipment' 등 2건의 해외특허를 포함하여 3분기 누적으로 총 11건의 지식재산권을 취득하였습니다.

2) 당사는 2017년 4월 1일 현대중공업 주식회사에서 현대건설기계 주식회로 사업분리 되면서, 기존 구축되어 있던 환경경영시스템을 지속 / 유지하고자, 국제 ISO 인증기관인 DNV으로부터 ISO 14001 인증(국제표준화기구에서 제정하는 환경 경영에 관한 국제 규격)을 취득하였습니다. 환경경영시스템을 기본으로 온실가스 저감, 친환경설계, 사회공헌 등의 환경관련 정책을 추진하고 있으며, 공정개선을 통한 오염물질 배출의 최소화, 친환경제 품의 개발 및 공급, 순환형 자원관리시스템 구축 등 친환경경영통해 시장경쟁력을 확대해 나가고 있습니다. - 대기 관리 : 당사는 대기질을 보호하기 위해 최적의 대기오염 방지시설을 설치·운영하고 있으며 오염물질의 최소배출을 위하여 법적 허용기준치보다 50% 강화된 엄격한 사내 환경기준을 설정하여 운영하는 등 대기오염물질 발생을 최소화하기 위해 다각도로 노력하고 있습니다.

- 수질 관리 : 당사에서 발생되는 폐수의 경우 사업장내 폐수처리장 및 외부 위탁 처리업체를 통해 적법하게 처리되고 있으며 특히 폐수처리장 방류수는 법적 기준치보다 50% 강화된 엄격한 사내 환경 기준을 설정하여 운영하고 있습니다. 또한 사후처리보다는 폐수 배출원 중심의 관리를 하여 폐수 발생량 최소화에 힘쓰고 있습니다. - 폐기물 관리 : 당사는 폐기물 발생을 억제하여 발생량을 최소화하고 있으며, 발생된 폐기물의 경우에는 적극적으로 재활용을 하여 자원의 효율성을 높이고 있습니다. 분리수거한 폐기물은 외부 전문업체에 위탁처리하고 있으며, 처리업체 실사를 통해 수탁처리능력 확인 및 주기적인 지도로 폐기물의 불법적인 처리가 발생하지 않도록 하고 있습니다. - 환경보호활동 : 당사는 지역사회의 환경에 관한 책임을 인식하고 1사1하천 살리기 및 공장외곽지역 정화활동을 비롯한 다양한 환경보호 활동을 지역사회와 연계하여 추진하고자 계획하고 있습니다. [현대일렉트릭앤에너지시스템(주)] 가. 지적재산권 보유 현황

(단위 : 건)

구분	특허(실용신안)	디자인	상 표

국내	786	99	56

해외	174	15	31

계	960	114	87

특허는 변압기, 고압차단기, 회전기, 배전반, 중저압차단기 등 전력기기 및 전력제어 기술에 관한 것으로서 당사 제품에 적용되거나 향후 활용될 예정으로, 사업보호의 역할 뿐만 아니라 당사 고유기술의 경쟁사 사용을 견제하는 역할을 하고 있습니다.특히, 신시장 선점을 위한 INTEGRICT 기반 에너지 ㆍ 자산관리 솔루션 개발 및 ICT 융합 지능형 제품 등과 관련된 선행특허 확보를 강화하여 미래기술분야 선점을 꾀하고 있으며, 친환경 ㆍ 고효율 제품 및 표준형 ㆍ 경제형 제품시장에서의 경쟁력을 확보하기 위한 특허를 취득하고 있습니다.또한 중저압차단기 HG시리즈 신규 제품 및 인버터, 회전기 등 신규 제품의 외관에 적용된 고유의 디자인을 보호하고자 국내 및 중국 등 세계 여러 국가에 디자인 특허를 확보하고 있습니다. 나. 환 경 관련 규제 사항 당사는 환경경영체제의 투명성과 객관성을 보장하기 위하여 인증기관(DNV ㆍ GL)으로 부터 ISO 14001 인증을 2017년 4월에 취득하여, 현대중공업㈜으로부터 사업분할과 동시에 국제표준인 환경경영시스템(ISO 14001)에 따른 환경경영체제를 구축하였습니다. 환경경영시스템을 기본으로 온실가스 저감, 녹색구매, 친환경설계, 사회공헌 등의 환경관련 정책을 추진하고 있으며, 이러한 정책 추진을 통해 오염물질 배출의 최소화, 녹색제품의 개발 및 공급, 순환형 자원관리체제의 구축 등 보다 효율적인 친환경 경영을 해나가고 있습니다. (1) 온실가스 관리당사는 기후변화 대응과 온실가스 감축의 중요성을 충분히 인식하고 있으며, 사업장에서 배출되는 온실가스를 줄이기 위한 계획을 수립하여 운영하고 있습니다. 일례로 절연유 재생, 최신 개발 모델 적용, 설계 중량 개선, 사용량 관리 등이 진행되고 있으며 이를 통해 저탄소 녹색성장을 목표로 하고 있습니다. 당사는 제품 사용 및 생산과정에서 발생되는 온실가스 배출량 감축을 위한 최선의 노력을 다하고 있으며, 에너지 효율을 높이기 위한 사업을 추진하고 있습니다. 선박 내 모든 시스템과 기기를 ICT플랫폼에 연동해 효율적인 선박에너지 운용을 할 수 있도록 총괄하는 스마트쉽 솔루션 사업과 전력산업 구조의 변화로 효율적인 에너지 관리를 가능하게 하는 에너지 솔루션 사업이 이에 해당하며, 에너지 효율을 높여 연료 사용량을 줄이고 온실가스 배출량을 감소시키고자 합니다. (2) 수질 관리당사에서 발생되는 폐수의 경우 외부 누출을 막기 위해 발생 직후 적법한 기준의 폐수조에 보관되도록 운영하고 있으며, 전량 외부 위탁처리업체를 통해 처리하고 있습니다.또한 사후 처리보다는 폐수 배출원 중심의 관리를 하여 폐수 발생량 최소화와 주변 환경 오염을 일으킬 수 있는 요인 제거에 힘쓰고 있습니다. (3) 폐기물 관리 당사는 폐기물보관장을 신축하는 등 발생 원인의 관리뿐만 아니라 발생 폐기물 관리에도 힘쓰고 있습니다. 최근에는 분리수거 체계 개선을 계획하고 있으며 이를 통해 소각 폐기물 발생량을 최소화하고, 발생된 폐기물을 적극적으로 재활용하여 자원 효율성 상승과 자원 순환에 기여코자 합니다.소각 및 분리수거, 재활용되는 폐기물은 1차적으로 적법한 능력을 가진 외부 전문업체 여부를 확인 후 위탁처리하고 있으며, 2차적으로 처리업체 실사를 통한 수탁처리능력 확인 혹은 지속적인 관리 지도로 폐기물의 불법적인 처리가 발생하지 않도록 노력하고 있습니다. (4) 대기관리 당사는 대기질 보호를 위해 최적의 대기오염 방지시설을 설치 ㆍ 운영하고 있으며, 오염물질의 최소배출을 위하여 법적 허용기준치보다 50% 강화된 엄격한 사내 환경 기준을 설정하여 운영하고 있습니다.최근 변압기 건조로(Dry Oven)에서 발생하는 악취 저감을 위해 대기오염 방지시설 설치를 완료하였으며 법정기준치 30% 미만의 수치를 달성하였습니다. 또한 대기오염 배출시설과 방지시설에 대한 자율적인 환경기술인 순찰 점검과 추가 설비투자를 계획 및 진행하고 있습니다.