HD현대 분기보고서 (2018.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

[현대중공업지주(주)] 가. 시장여건 및 영업의 개황1) 시장여건(1) 산업의 특성 등○ 투자부문

지주회사란 다른 회사의 주식소유를 목적으로 하는 회사로서 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(공정거래법)에서는 자산총액이 1,000억원 이상으로 지배 목적으로 보유한 다른 회사의 지분합계가 당해 회사 자산 총액의 50% 이상인 회사를 지주회사로규정하고 있습니다.

지주회사는 크게 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 순수지주회사는 어떠한 사업활동도 하지 않고, 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하며 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금을 주된 수입원으로 합니다. 사업지주회사는 직접 어떠한 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 회사입니다.

당사는 사업지주회사 형태로 설립되어 다른 회사를 지배함과 동시에 산업용 로봇의 생산ㆍ 판매에 관한 사업을 영위하고 있으며, 선박ㆍ엔진의 A/S사업 및 정유사업, 건설기계 제조사업, 전기전자기기 제조사업을 영위하는 자회사의 주식을 소유하고 있습니다.

지주회사의 장점으로는 기업경영의 투명성을 증대시켜 시장으로부터 적정한 기업가치를 평가 받음으로써 주주의 가치를 높이고, 독립적인 경영 및 객관적인 성과평가를가능케 함으로써 책임경영을 정착시키며, 사업부문별 특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 체제를 확립하여 사업부문별 경쟁력을 강화하고, 전문화된 사업역량에 기업의 역량을 집중함으로써 경영위험의 분산 등을 추구할 수 있습니다.

○ 로봇부문

로봇산업은 로봇의 완성품이나 부품을 제조, 판매, 서비스하는 산업을 말하며, 자동차 산업과 같은 기계산업과 PC나 반도체 산업과 같은 IT산업의 특징을 모두 가지고 있습니다. 로봇은 산업용 로봇과 서비스 로봇으로 구분할 수 있습니다. IFR(International Federation of Robotics, 국제로봇연맹)은 로봇 종류를 크게 산업용 로봇과 서비스 로봇으로구분하는데 산업용 로봇은 각 산업의 제조 현장에서 제품 생산부터 출하까지 공정내작업을 수행하기 위한 로봇을 말하며, 주로 자동차, 화학, 전기전자 등 제조업 분야에서 사용되는 로봇을 말합니다. 서비스 로봇은 다시 개인 서비스용과 전문서비스용으로 구분됩니다. 당사는 산업용 로봇의 기구부(로봇의 몸체, 로봇의 움직임을 담당하는 부분) 및 제어부(기구부를 제어ㆍ통제하는 부분)를 자체 개발하여 사업을 영위하고 있으며, 특히 제어부의 경우 당사를 포함한 소수 기업만이 해당 기술을 보유하고 있습니다.

(2) 산업의 성장성○ 로봇부문로봇산업은 타 산업에 비해 높은 성장성을 특성으로 가지고 있습니다.후지경제보고서에 따르면 2018년 세계 산업용 로봇 시장규모는 약 113억 달러로서, 2015년부터 연평균 24% 수준의 지속적인 고성장을 기록하였으며, 향후 2025년까지도연평균 15% 이상의 고성장을 기록할 것으로 예상됩니다. 국가별로는 중국, 독일, 미국, 일본, 한국 등 5개국이 전세계 M/S의 70% 수준을 차지하고 있습니다. 특히, 중국은 2018년 기준 전세계 M/S의 35% 수준을 차지하고 있으며, 향후 2025년까지 연평균18% 가까이 지속 성장할 것으로 예상됩니다.

(3) 경기변동의 특성○ 로봇부문로봇산업은 경기의 흐름에 영향을 크게 받는 산업입니다. 전방산업 중 특히 자동차, 디스플레이, 반도체 산업 등의 설비투자 증감에 따라 영향을 크게 받습니다. 당사 제품인 산업용 로봇(스폿 용접 및 LCD 운송 등)은 자동차 및 LCD 투자와 밀접한 관계가 있습니다. 따라서, 이들 분야의 투자 상황에 따라 제조용 로봇의 사업에 영향을 받을 수 있습니다. 그러나 당사는 대부분의 제조업 분야에 다양하게 적용되는 제품 개발 및 폭넓은 고객확보를 통해 경기에 따른 민감도를 낮추는 노력을 경주하고 있습니다.

(4) 경쟁요소 등○ 로봇부문로봇산업의 경우 기술 집약적 산업으로서 소수기업만이 핵심 기술을 확보하고 있으며, 기술 확보 없이는 시장 신규 진입이 어려운 시장 성격을 가지고 있습니다. 아울러핵심부품 기술 확보와 함께 원가 경쟁력이 있는 업체만이 경쟁력을 확보할 수 있으며, 고객사의 설비 유지관리를 위한 A/S 네트워크도 경쟁력을 유지하기 위한 중요한 요소로 부각되고 있습니다.2) 영업의 개황(1) 사업부문별 영업의 개황○ 로봇부문

산업용 로봇의 경우 현대ㆍ기아 자동차 등 글로벌 자동차 제조사의 대규모 설비투자 감소에 따라 대형 신규 발주는 기대하기 어려우나, 신차종 생산에 따른 자동차 제조사 및 1차 협력사의 설비투자 및 노후 로봇 교체 등의 수요가 예상됩니다. 반면, 중국의 경우 '제조 2025' 정책에 따른 자동화 투자 확대 및 로봇산업발전계획(2016~2020)에 따른 정부의 보조금 적극 지원 등으로 시장이 고성장 할 것으로 예상됨에 따라 당사는 중국 시장 진출을 위해 현지 업체와의 전략적 제휴를 확대함으로써 시장 변화에적극 대응해 나갈 계획입니다.(2) 시장점유율 추이○ 로봇부문(2017년 실적 기준)

구 분	Fanuc	Kuka	ABB	Kawasaki	Yaskawa	현대중공업지주	Nachi	참여시장규모

순 위	1	2	3	4	5	6	7	7,843

매출액
(백만불)	1,631	1,392	1,141	940	865	225	224

시장점유율	21%	18%	15%	12%	11%	3%	3%	-

주1) 출처 - 후지경제, 2018.03, 2018 세계로봇시장의 현재와 미래전망 주2) 현대중공업지주 실적은 2017년 1분기 현대중공업 로봇사업부 실적을 포함한 실적임.

나. 사업부문별 재무정보 및 부문비중(단위 : 백만원, %)

구 분	제 2기 1분기	비고

금액	비중

로봇 부문	-	-	-

1. 매 출 액	392,102	6.2	-

2. 영 업 손 익	317,574	88.6	-

3. 자 산 총 계	8,281,632	37.8	-

(감가상각비)	(533)	0.5	-

정유 부문	-	-	-

1. 매 출 액	6,851,356	109.0	-

2. 영 업 손 익	313,041	87.4	-

3. 자 산 총 계	12,382,620	56.6	-

(감가상각비)	(84,387)	82.2	-

전기전자 부문	-	-	-

1. 매 출 액	442,080	7.0	-

2. 영 업 손 익	(29,919)	(8.3)	-

3. 자 산 총 계	2,337,172	10.7	-

(감가상각비)	(8,622)	8.4	-

건설기계 부문	-	-	-

1. 매 출 액	1,217,364	19.4	-

2. 영 업 손 익	67,363	18.8	-

3. 자 산 총 계	3,687,285	16.8	-

(감가상각비)	(9,509)	9.3	-

기타 부문	-	-	-

1. 매 출 액	87,708	1.4	-

2. 영 업 손 익	18,156	5.1	-

3. 자 산 총 계	269,382	1.2	-

(감가상각비)	(143)	0.1	-

연결조정 효과	-	-	-

1. 매 출 액	(2,704,816)	(43.0)	-

2. 영 업 손 익	(327,860)	(91.5)	-

3. 자 산 총 계	(5,069,957)	(23.2)	-

(감가상각비)	521	(0.5)	-

계	-	-	-

1. 매 출 액	6,285,794	100.0	-

2. 영 업 손 익	358,355	100.0	-

3. 자 산 총 계	21,888,134	100.0	-

(감가상각비)	(102,673)	100.0	-

다. 신규사업에 관한 내용○ 로봇부문당사는 국내 및 세계 로봇시장 변화에 대비하고, 향후 성장 가능성이 큰 시장에 진출하기 위하여 사업화 제품을 보강하고 있으며, 도장용 및 협동로봇 등의 신제품을 개발할 예정입니다.

구 분	신규사업 및 신제품 개발 계획	개발 착수 시점	상용화 시점	비 고

산업용	응용선 내장용 중공형 로봇	2016.01	2019.06	-

대형 시리얼 로봇 기구	2016.01	2019.01	-

팔레타이징 로봇기구 개발	2015.10	2018.07	-

소형 고속 핸들링 로봇	2017.11	2019.06	-

딥러닝 데이터 기반 로봇기구
고장 진단	2017.07	2018.06	산학협력

LCD
반송용	LCD 로봇 원가절감 모델 개발	2016.01	2018.06	-

중대형 OLED 반송용 진공로봇	2016.07	2018.12	-

고중량물 반송 로봇	2017.09	2018.12	-

제어기	차기 Hi6 제어기 동작제어 기술개발	2016.01	2018.12

내장형 비전	2016.01	2018.12	-

제어기 소형, 모듈화 상품	2017.01	2019.07	-

제어기 실시간 SW 플랫폼	2017.01	2019.07	-

스마트 원격진단 시스템	2017.01	2018.12	-

전자산업용 소형로봇 제어기	2018.01	2018.12	-

도장로봇	도장로봇시스템 상품화	2016.07	2018.07	국책과제

시스템	구조광 기반 비전	2017.01	2018.09	-

협동로봇	협동로봇 기구플랫폼기술 개발	2017.07	2019.06	-

협동로봇 제어기술 개발	2018.07	2019.12	-

[주요종속회사] 1. 현대오일뱅크(주) 가. 시장여건 및 영업의 개황 1) 시장여건당사는 2010년 2월 당사의 석유화학부문을 현대코스모(주)에 매각하였으며, 당기말 현재 정유부문의 사업을 영위하고 있습니다.

(1) 산업의 특성 등석유제품은 자동차, 비행기, 선박의 동력원 그리고 제철소, 화학 발전소의 열에너지원으로 사용되고 있으며 합성섬유, 비료, 농약, 합성고무 등 다양한 제품의 원재료로 사용되고 있습니다. 이와 같이 정유 산업은 내연기관의 연료, 산업/가정용 에너지, 석유화학의 기초연료 생산으로 전후방 효과가 높은 전략산업이며 현대산업의 혈액과 같은 역할을 하고 있습니다.

정유산업의 원재료인 원유는 전량 수입에 의존하고 있습니다. 전 세계적으로 원유 공급 가능 지역의 편중으로 국내에서는 주로 중동지역에서 원유를 수입하고 있으며 중동지역 산유국의 정치적, 지리적 불안요인이 상존함에 따라 원유의 안정적 확보 및 공급이 중요한 이슈가 되고 있습니다.

(2) 산업의 성장성전세계 석유소비는 경제 발전과 함께 지속적으로 성장하여 2000년 일 7천6백만배럴 수준에서 2017년에는 일 9천8백만배럴 수준으로 증가하였습니다. 국내 정유사들은 국내 수요뿐 아니라 역내 석유 수요 증가에 대비하여 대규모 시설 증설을 완료하여 2016년 기준 일 2,689천배럴의 원유를 처리할 수 있는 세계 6위 규모의 정제시설을 보유하고 있습니다. 이와 같은 대규모 시설은 규모의 경제를 가능케 함으로써 국제 수출경쟁에 있어서도 우위를 점할 수 있는 요인이 되고 있습니다. 이러한 경쟁력을 바탕으로 국내 정유 산업은 내수산업이라는 이미지에서 벗어나 석유 제품의 수출을 늘려오고 있으며 현재는 총 생산량의 50% 이상을 수출하고 있습니다.국내 정유업은 수출비중이 전체 매출에서 50% 이상을 차지하고 있으며 국내 판매단가도 국제 제품가격에 연동하고 있기 때문에 국내 정유사의 수익성은 세계석유시장의 수급상황 및 글로벌 산업환경 변화에 따른 유가 및 정제마진의 변동에 크게 영향을 받고 있으며 향후에도 마찬가지일 것으로 예상됩니다.2016년 유가는 OPEC과 비OPEC의 감산 합의 및 미국의 원유 생산량 감소 등으로 인하여 25달러 수준에서 50달러 수준까지 지속적으로 상승하였습니다. 국내 정유업계는 양호한 크랙 및 지속적인 유가상승에 힘입어 영업실적이 대폭 개선되었습니다.

2017년 유가는 세계 경제회복을 바탕으로 한 석유수요 증가와 OPEC의 감산합의의 높은 이행률을 바탕으로 하반기를 기점으로 지속적으로 상승하였습니다. 또한 허리케인 하비로 인한 미국의 가동차질 등으로 정제마진이 개선되어, 2016년에 이어 2017년에도 사상 최대 규모의 영업실적을 기록하였습니다.중동지역 지정학적 리스크 등으로 2018년 1분기 유가는 상승하였으나 상승폭이 전분기 대비 감소하면서 정제마진은 소폭 하락하였습니다. 2분기에는 휘발유 크랙 회복과 글로벌 경제개선으로 양호한 영업실적이 기대됩니다. 그러나 중동지역의 지정학적 불확실성이 지속되는 경우 손익 변동성이 확대될 수 있습니다.

(3) 경기변동의 특성2016년 국제유가(Dubai)는 달러 약세 및 공급량 감소, 산유국 생산량 감산 합의 등으로 50$ 중반 수준까지 상승세를 지속하였습니다. 2016년 12월 52.1$이던 국제유가는 산유국 감산합의 및 달러 약세 영향으로 2017년 2월 54.4$ 수준으로 상승하였습니다.이후 미국 셰일오일 리그수 증가, 리비아, 나이지리아 생산량 증가 및 카타르 단교에 따른 감산공조 균열 우려 영향으로 2017년 6월 46.5$까지 하락세를 지속하였습니다.2017년 7월부터 미국 원유재고 감소, 글로벌 수요 증가, 산유국 감산 연장 지속 협의 등 영향으로 상승하여 2018년 1월 평균 $66.2를 기록하였습니다. 이 후 미국 셰일오일 증산 전망 및 미국 원유 재고 증가 우려로 2018년 3월 평균 $62.7로 하락하였습니다.

2018년 1-2월 누계 기준 내수 경질유 수요는 기록적인 한파로 인한 등유 수요 증가 영향으로 전년동기 대비 6.5% 증가하였습니다. 동기간 당사 시장 점유율은 2016년 이후 수출대비 경제성을 고려한 손익중심 판매로 전년대비 감소하였습니다.

2018년 3월말 기준 주유소 휘발유 소비자 가격은 유가 상승 영향으로 전년동기 대비51원 인상된 1,558원 수준입니다.

1) 내수 경질유시장 점유율

구 분	제55기 1분기	제54기	제53기	제52기

현대오일뱅크	21.2%	21.5%	21.8%	22.2%

* 출처: 한국석유공사(KNOC) 석유수급통계, 가스/석유수입사 포함 기준

2) 경쟁사별 내수 경질유 시장점유율

구 분	현대오일뱅크	SK	GS	S-Oil	가스사 및 수입사

점 유 율	21.2%	31.9%	24.8%	20.0%	2.1%

* 출처: 한국석유공사(KNOC) 석유수급통계, 가스/석유수입사 포함 기준

(4) 경쟁요소 등당사는 당기말 현재 일산 8만6천배럴의 #2중질유 분해시설 등을 보유하여 국내 최고수준의 고도화율(38.2%)을 확보하였으며 수익성 높은 고도화 시설의 안정적인 운영과 수익성 높은 신규 시장 개발, 생산성 향상 및 비용절감 노력 등을 통하여 향후에도안정적인 수익 창출이 가능할 것으로 예상하고 있습니다.또한, 정유사업에 치우친 현재의 사업구조를 탈피하여 종합에너지 회사로의 도약을 위해 유류저장사업 및 윤활기유사업의 운영 뿐만 아니라 다양한 신규사업을 추진하고 있습니다. 그 결과물로 롯데케미칼(주)과의 합작 프로젝트인 혼합자일렌 제조 사업이 2016년 11월 시작되었고, 2017년 10월 OCI(주)와 합작 프로젝트인 카본블랙 제조사업의 기계적 준공을 완료하였습니다. 앞으로도 기존 공장의 안정적인 가동과 다양한 신규 사업 추진을 통해 수익구조를 다변화함으로써 추가 수익을 확보하고 미래 성장 기반을 구축하기 위한 투자와 연구를 지속할 것입니다.나. 신규사업 등의 내용 및 전망

당사는 2015년 12월 OCI(주)와 카본블랙 사업을 위한 합작계약을 체결하고, 2016년2월 합작법인인 현대오씨아이(주)를 설립하였습니다. 현대오씨아이(주)는 당사 고도화 공정의 부산물인 슬러리오일과 제철소 고로의 부산물인 콜타르를 원료로 투입하여 카본블랙 제품을 생산 및 판매함으로써 안정적 수익 창출이 예상됩니다.현대오씨아이(주)는 2017년 10월 카본블랙 생산공장의 기계적 준공을 완료하였으며 2018년 1월까지 3개월간 시운전을 마치고, 2018년 2월 1일부터 상업가동하여 카본블랙 제품을 생산 및 판매하고 있습니다.

당사는 자체 생산되는 부생가스, 납사 및 탈황중질유를 투입하여 에틸렌 등 석유화학의 원료를 생산하는 사업을 검토 중에 있습니다. 탈활중질유는 납사보다 약 20% 저렴하고 기존 정유공장에서 생산되는 저렴한 스팀도 활용할 수 있기 때문에 타 석유화학 공장 대비 높은 경쟁력을 기대하고 있으며, 정유사업에 편중된 사업구조를 다각화함으로써 향후 안정적인 수익창출을 기대하고 있습니다.

2. 현대글로벌서비스(주) 가. 시장여건 및 영업의 개황

1) 시장여건(1) 산업의 특성 등

○ 선박용 부품 사업누적 생산 대수 1만대를 넘어선 현대중공업(주)의 독자 브랜드 ‘힘센’ 엔진을 기반으로 한 라이선스 엔진 부품 사업과 기타 조선 기자재 및 전장 부품 사업은 수익성을 안정적으로 확보할 수 있는 특성을 가지고 있습니다.

○ 기술 서비스 사업선박 에너지 효율 향상 및 친환경 Retrofit (개조) 사업은 국제 환경 규제, 운임, 유가 등 시장 및 세계 경기 변화에 따라 시장 수요가 달라집니다. 또 다른 주력 사업인 육상발전 O(Operation Maintenance) 사업의 수요는 신규 발전 Site 수와 연동되는 경우가 많아, 신규 발전 Site 수주의 영향을 받는 사업입니다.

(2) 산업의 성장성 ○ 선박용 부품 사업유럽의 경기 하락, 저유가 등으로 인한 세계 경기 침체로 글로벌 조선 업계는 신조 수주에 많은 어려움을 겪고 있으나, 기존 선박의 유지 보수를 위한 서비스 부품 시장은 안정적인 성장 기조가 예상됩니다.

○ 기술 서비스 사업파나마 운하 확장, 글로벌 환경 규제 강화 등 시장 환경 변화로 인한 선박 Retrofit (선형 변경, 에너지효율 개선 장치, 친환경 장비 설치 등) 시장은 지속 성장세가 예상됩니다.

(3) 경기변동의 특성선박 서비스 사업은 크게 유가와 선박운임지수에 영향을 받습니다. 유가 상승 시에는 선박 운항의 효율을 높이기 위한 개조 작업의 수요가 증가 하게 됩니다. 또한, 유가 하락 시에도 선박 운용에 투입되는 유류비가 감소하여 상대적으로 유지/보수에 투입되는 비용이 증가하게 되어 부품 교체 수요가 증가할 수 있습니다. 그러나 유가의 과도한 하락 시 세계 경기 침체로 인한 물동량 감소로 선박운임지수가 낮아질 수 있습니다. 선박운임지수의 하락은 유지/보수에 고비용이 발생되는 노령화 선박의 조기 폐선 등으로 인해 서비스 수요가 감소될 수 있는 반면, 운임지수 상승 시에는 선박 수명을 늘리는 성능 개선 및 정비 서비스 수요가 증가될 수 있습니다.

(4) 경쟁요소 등 현대중공업 그룹은 현재까지 3,000척 이상의 선박을 건조/인도하였으며, 선박 내에 설치되는 각종 기계 및 설비에 대한 설계/제작/설치 정보를 보유하고 있어 선박에 대한 모든 애프터마켓 서비스를 수행할 수 있는 역량을 가지고 있습니다. 특히 자체 개발된 HiMSEN 엔진, Side Thruster, BWTS 등의 기계설비와 선박 건조 데이터를 결합한 ICT 융합 스마트 플랫폼은 일반상선 뿐만 아니라 육상발전, Offshore 시장에서도 다양한 고부가가치 서비스 Package 상품을 만들어낼 수가 있습니다. 당사는 4차 산업혁명을 선도적으로 리드하고자 엔지니어링 역량 확보 뿐만 아니라 ICT 기반 사업체계 구축에 주력하여 애프터마켓 시장에서의 경쟁력을 확보해 나가고 있습니다. 나. 신규사업 등의 내용 및 전망

선박의 평형수 이동에 따른 해양생태계 파괴와 교란을 방지하기 위해 선박 평형수에 포함된 유해 수상생물과 병원균을 제거, 무해화하는 장비인 BWTS(Ballast Water Treatment System)는 국제해사기구(IMO) 선박평형수관리협약 발효가 '19년 9월8일로 연기됨에 따라 `17년에서 `19년까지 일부 대형 선사들의 선제적인 수요가 예상되며 됩니다. 당사 제품인 Hi, ECO Ballast는 고객에게 신뢰를 주기 위해 BWTS 전담 영업, AS조직 구성으로 고객과의 소통에 만전을 기하고 있습니다. BWTS 시장은 약 50,000여척 규모로 추정되며, 당사는 현대중공업그룹 건조선박의 AS 지원 확대를 통해서 브랜드 이미지를 확보하고 시장을 공략할 예정입니다.

'16년 10월 MEPC(Marine Environment Protection Committee, 해양환경보호위원회)에서 확정된 선박연료 황산화물(SOx)규제, 2020년부터 전 세계 해역에서 5,000톤급 이상 모든 선박연료의 황 함유량 0.5% 이하 제한에 따라 LNG Retrofit, 저황연료유 사용, Scrubber 설치 등을 포함한 선박 개조수요가 급격하게 증가할 것으로 예상됩니다. 당사는 본 LNG 개조 및 Scrubber 설치 공사를 대상으로 선제적인 영업활동을 진행할 계획입니다. 아울러, 현대중공업그룹에서 건조한 선박 및 제품의 AS지원 및 개조 사업을 확대할 예정입니다. 3. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 가. 시장여건 및 영업의 개황 1) 시장여건

( 1) 산업의 특성 등 국가별 전력망은 전력의 생산부터 최종 사용자에게 공급되기까지의 흐름에 따라 발전→송전→배전→소비(부하)의 단계로 구성되며, 전기전자기기 사업은 이와 같은 전력망 구성에 필요한 전기전자기기를 제작/공급하는 산업을 의미합니다.전기전자기기 제품은 전력 공급의 단계에 따라 송전 단계(고압, 통상 50kV 이상)까지적용되는 전력변압기, 고압차단기 등 전력기기와 이후의 배전 단계(1kV~50kV 중압, 1kV미만 저압)에서 적용되는 배전반, 중저압차단기 등 배전기기, 그리고 부하로서 전기에너지를 이용, 운동에너지를 발생시키는 전동기 등 회전기기 등으로 크게 구분되며, 기타 인버터 등의 전력제어 제품과 공장자동화시스템 등을 구축하는 제어기술 등으로 분류할 수 있습니다. 각 국가별 전력계통의 특성과 공사 현장별 지리적, 기후적 특성 등에 따라 고객의 요구 사양이 매우 다양한 전기전자기기의 특성상 변압기 등 전력기기를 중심으로한 주요 제품들은 주문생산 방식의 수주형 제품의 성격이 강하나, 일부 배전용 저압제품 (저압차단기, 인버터 등)의 경우 양산형 제품의 성격을 지니고 있습니다.최근 다수의 발주 국가 정부들은 자국 산업 보호/육성 목적으로 프로젝트 입찰 진행 시 현지 생산 제품을 우대하는 경향이 점점 증가하고 있으며, 이에 따라 다수의 주요 선진 공급사들은 성장성이 유망한 지역에 현지 자체 생산 거점 신설 또는 기존 현지업체에 대한 기술이전 및 License 생산 등의 방식을 통해 수주 경쟁력을 높이는 사례가 증가하고 있습니다.

(2) 산업의 성장성 글로벌 전기전자기기 시장은 산업의 성장성 측면에서 성숙 단계 시장으로 볼 수 있습니다. 유럽/북미 중심 선진국들의 노후 설비 교체 수요와 산업화 증가에 따른 아시아- 태평양, 중남미 등 이머징 마켓 지역의 신규 전력 인프라 증설 관련 수요를 바탕으로 연간 3~5%의 성장이 예상되며, 향후 4차 산업혁명 진행이 본격화 될 경우 ICT 융합 제품 시장의 확대가 예상되고 있습니다.

(3) 경기변동의 특성 전기전자기기의 주요 고객은 국가별 전력청 및 민간 Utility 사업자, EPC 업체 등이며,이에 따라 전기전자기기 발주 규모는 각국 정부의 전력 정책 및 글로벌 건설경기에 민감한 영향을 받고 있습니다. (4) 경쟁요소 등 기술적 진입장벽이 높은 전력변압기, 고압차단기 등 고압 전력기기 분야의 경우 기술력과 시장에서의 풍부한 Track-Record를 보유한 소수의 글로벌 업체들을 중심으로 시장이 형성되어 있으나, 기술적 진입장벽이 상대적으로 낮은 중저압 배전기기 분야의 경우 중국/인도 등 후발 업체들의 시장 참여가 활발하여 업체 간 경쟁이 매우 치열한 시장을 형성하고 있습니다.

2) 영업의 개황(1) 사업부문별 영업개황

- 제품별 영업의 개황 그동안 장기화된 글로벌 경기 침체의 결과 주요 발주국들의 인프라, Oil, 선박, 전력, 제조업 등 산업 전 분야에 걸친 투자 부진과 이로 인한 시장 전반의 발주 물량 위축 상황 지속이 영업활동에 부정적인 요소로 작용해 왔습니다. 그러나 최근 국제 유가의 60불대 상승을 필두로 글로벌 경기의 전반적인 회복세가 예상되고 있는 상황입니다. 이에 따라 기존 주력 시장 중 하나인 중동 시장 등의 점진적 발주 회복 및 동남아 지역의 경제성장 지속으로 인한 수요 증가 등 시장 수요의 점진적 회복이 예상됩 니 다 .

[전력기기]북미 시장의 경우 노후 설비 교체 수요가 지속되고 있으나, 최근 신규 발전소 및 대형업그레이드 공사 물량은 다소 축소된 상황입니다. 미국 트럼프 정권 출범 이후 석탄화력발전에 대한 규제 완화 및 미국內 에너지원(석유/석탄/셰일가스 등) 개발 활성화로 인한 수요 증가가 기대되고 있으며 미국 정부의 자국우선주의/Buy America 정책 강화에 따라 Local Preference 기조가 더욱 강화될 전망으로 미국 현지 법인의 중요성이 부각되고 있습니다.유럽 지역에서도 노후 설비 교체 수요가 지속될 전망이나 선진사들과 후발업체들의 공격적인 가격 및 납기 제시로 시장 경쟁이 심화되고 있습니다. 중동 지역의 경우 저유가 추세 지속에 따른 발주국 전반의 투자 여력 감소로 위축되었던 시장이 최근의 국제 유가 상승에 따라 점진적 회복세를 보일 것으로 전망되고 있습니다. 다만 이와 같은 시장 수요 회복의 움직임이 아직 본격적인 발주 회복 국면으로는 전환되지 못한상황으로, 제한적인 발주 물량을 대상으로 한 경쟁사간 치열한 수주 경쟁은 여전한 상황입니다. 아시아 지역의 경우 경제 성장세 지속에 따른 동남아 지역 전력 인프라 투자 증가가 두드러질 전망입니다. 국내 시장에서는 신정부의 에너지 정책 기조에 따라 향후 기존 화력발전 및 원전 프로젝트 관련 수요는 다소간의 위축이 불가피할 것으로 예상되나, 신재생에너지 보급 확대로 인한 송배전 인프라 투자 증가는 수주에 긍정적 요소로 작용할 전망입니다.

[회전기기]경제 성장세 지속으로 인한 수요 증가를 바탕으로 동남아 지역의 발전/정유 프로젝트관련 수요 지속이 예상되며, 미국 지역에서는 가스발전소 건설 증가로 LNG 플랜트 및 터미널 공사 관련 수요 증가가 예상됩니다. 이외에도 중동 지역 대형 담수/수처리 공사 관련 지속적인 수요 등이 수주에 긍정적인 요소로 작용하고 있습니다. 최근의 유가 상승 기조로 그동안 침체 되었던 글로벌 대형 플랜트 발주 시장에 대한 시장의 긍정적 전망 제시가 증가하고 있으며, 이에 따라 관련 시장 수요의 점진적 증가가 예상됩니다.국내 시장에서는 한국 및 중국산 저가 제품의 시장 침투로 가격 경쟁이 심화되고 있으며, 최근 정부의 신규 원전 및 화력발전 프로젝트 취소/보류 결정으로 인해 당사 국내 수주는 일정 부분 부정적인 영향을 받을 것으로 예상되나 국내 석유화학 업체 등의 공장 신설 움직임은 수주 확대의 기회로 작용할 전망입니다 [배전기기]국내 시장에서는 대형 석유화학, 반도체, 제철 플랜트 업계 투자 확대로 인한 관련 제품의 수요 증가가 예상되며, 대형빌딩 신축 및 중소형 플랜트 노후설비 관련 수요도 지속될 전망입니다. 또한 최근 관심이 고조되고 있는 신재생에너지 시장의 성장과 함께 다수의 신재생에너지 연관 에너지저장장치(ESS) 프로젝트 발주가 예상되며, 국내산업용 ESS 및 빌딩/병원/호텔 등을 위한 소형 ESS 발주 물량도 증가할 것으로 예상됩니다.그동안의 저유가 추세 지속으로 인한 글로벌 프로젝트 발주 감소와 이로 인한 국내EPC社들의 해외 수주 부진은 당사 수주활동에 주요 애로사항 중 하나로 작용해 왔으나, 최근 국제유가 상승 및 경기 회복 움직임에 따라 점진적으로 개선될 것으로 예상하고 있습니다.

(2) 시장점 유율 추이

당사의 주력 제품인 전력변압기, 고압차단기의 국내 시장 점유율 추정치는 아래와 같습니다.

[전력변압기]

구 분	2018년 1분기	2017년	2016년	비고

당 사	32%	41%	43%

기 타	68%	59%	57%

계	100%	100%	100%

[고압차단기]

구 분	2018년 1분기	2017년	2016년	비고

당 사	24%	24%	31%

기 타	76%	76%	69%

계	100%	100%	100%

※ 상기 제품별 시장점유율은 객관적인 출처에 의한 자료 부재로, 해당 기간 매출기준으로 당사가 자체 추정한 수치입니다.※ 2016년 점유율은 분할 전 현대중공업 전기전자시스템사업본부 기준 수치를 기재하였 습니다.

(3) 시장의 특성

전력망은 국가 에너지 안보 및 경제 발전의 근간을 이루는 핵심 인프라로서 사고 발생 시 매우 큰 실패 비용이 발생함에 따라 관련 제품은 안정성과 신뢰성이 절대적으로 요구됩니다. 따라서 전기전자기기 시장의 주요 고객들은 제품 선택 시 Track Record와 브랜드 인지도, 품질의 신뢰성 등을 매우 중시하며 만약의 사고 발생 시에도 즉각적이고 신속한 AS 대응이 가능한 업체 제품만을 선호하는 등 보수적 구매 성향을 가지는 것이 일반적입니다. 이러한 이유로 검증되지 않은 신규 브랜드 제품의 시장 진입은 매우 어려운 시장으로 볼 수 있습니다.그러나 최근 들어 범용 제품의 경우 선진사와 후발업체 간의 기술 격차가 줄어들고 있으며 후발 업체도 일정 수준 이상의 품질 신뢰성을 확보하게 됨에 따라 고객의 구매 고려 요인 중 가격이 최우선 시 되는 경향도 나타나고 있습니다

나. 사업부문별 재무정보 및 부문비중 당사는 2017년 04월 01일(분할기일) 분할존속회사인 현대중공업주식회사 전기전자 사업부문이 인적분할하여 설립된 단일사업부문으로서 사업부문별 기재를생략합니다.

다. 신규사업 등의 내용 및 전망

제4차 산업혁명이 진행되고 에너지 산업구조가 급변하면서 ICT기술 기반 통합솔루션에 대한 고객의 요구가 증가되고 있으며, 이에 ICT 에너지 신사업 세계 시장규모는 2017년 338억불에서 2021년 576억불 규모로 연평균 14.3%의 성장이 기대되고 있습니다. 특히, 산업통상자원부와 네비건트 리서치 등에 따르면 에너지 솔루션 사업 중 하나인 ESS(에너지 저장장치) 산업의 세계시장 규모는 올해 26억달러에서 2021년 55억달러로 연평균 약 20퍼센트 가량 성장할 것으로 예상되며, 정부에서 올해부터 건축허가를 받는 공공기관 건물에는 ESS를 의무적으로 설치하도록 하면서 내수시장역시 빠르게 성장해 2020년 5천억원 규모에 달할 것으로 기대됩니다. 이러한 이유로 당사는 신성장 동력으로서 ICT 에너지 신사업을 적극 추진하고 있으며, 이를 통해 기존 제품의 부가가치를 높이고, 스마트화를 추진하여 당사의 기업가치를 높여나갈 계획입니다. 당사가 참여할 시장은 '에너지 솔루션'(EMS: 공장, 빌딩, 주거공간 에너지의 효율적 운영 솔루션 제공), 'Smartship 솔루션'(선박의 경제운항 및 선박에너지관리시스템 등), '전력설비자산관리 솔루션'(AMS: 설비 예방진단시스템, 원격관리/제어 시스템 등) 등 입니다.

4. 현대건설기계(주)

가. 시장여건 및 영업의 개황 1) 시장여건 (1) 산업의 특성 [건설기계]

건설기계는 도로, 건물 건설 등 대규모 인프라 구축과 광산, 농업, 산림 등 다양한 장소에서 굴삭, 자재운반, 파쇄 등의 용도로 광범위하게 사용되는 기계장치입니다. 건설기계 산업은 금속 소재부터 엔진, 유압부품, 동력전달부품 등 다양한 부품의 정밀가공, 조립기술이 요구되는 기술집약적 산업으로 부가가치가 높은 산업이며, 양산체계 구축을 위한 대규모 설비투자, 개발투자, 운영자금이 소요되는 자본집약적 산업입니다. 이러한 특성으로 인해 신규진입 장벽이 높은 산업입니다.

건설기계 산업의 전방산업은 건설, 대규모 인프라구축 산업으로 선진시장의 건설경기, 중국 등 신흥시장의 인프라확대에 따라 2011년까지 지속적으로 성장하다 미국 및유럽 금융위기로 2015년 까지 글로벌 수요는 축소되었습니다. 2016년부터 중국, 인도등을 중심으로 수요가 회복되는 추세이며, 장기적으로는 신흥국들의 도시화 진행 및 경제개발에 힘입어 지속적인 수요가 발생할 전망입니다. 또한, 향후 광산 및 원자재 시장의 회복 시에는 관련 수요가 크게 확대될 것으로 기대됩니다. [산업차량]

산업차량은 물류, 유통, 하역 사업뿐만 아니라 조선, 철강, 자동차, 화학 등 산업 전반에서 사용되며 수요가 광범위합니다. 국민소득 및 인건비 증가에 비례하여 시장수요가 증가하는 경향을 보이고 있습니다. 산업차량 산업은 지게차 제조, 판매 및 A/S 중심에서 물류창고 설계, 물류 자동화 영역까지 사업영역이 확대되며 종합 물류솔루션사업 형태로 변화 중입니다. 이에 선진업체를 중심으로 항만시스템 자동화, ICT에 기반한 무인화/자동화 기술을 통해 다양한 물류 솔루션을 선보이고 있습니다. 산업차량시장은 과거 10년간 미국 금융위기를 제외하고 지속적으로 성장하여 2005년 대비 2015년 시장이 50%이상 확대되었으며, 향후에도 지속적인 성장세가 예상됩니다.

당사는 도시개발을 위한 인프라 투자, 자원개발 사업으로 장비 수요가 지속적으로 증가하고 있는 중국, 인도 등 신흥시장에서 높은 브랜드 인지도를 구축하고 있습니다. 또한, 리스크 관리를 위한 판매 다각화 전략을 통해 미국, 유럽 등 주요 선진시장에서의 판매도 점차 증대되고 있습니다.

글로벌 시장수요의 상당부분은 중국, 북미, 유럽에서 이루어지고 있으며, 장비 활용목적에 따라 각 지역별 수요 패턴이 다르게 나타나고 있습니다. 유럽지역은 도심 재개발, 재건축 등 협소한 공간에서 수행되는 공사가 많아 소형장비의 판매 비중이 높습니다. 반면 중국, 인도는 도시개발 계획에 따른 도로 / 철도 / 상하수도 공사 등 인프라 구축이 활발하게 이루어지고 있어 중대형 장비의 수요가 높습니다.

건설기계 산업은 대표적인 경기민감 산업으로 국내외 경기흐름, 부동산 및 SOC 투자, 국가별 정책기조 등에 따라 시장수요가 크게 영향을 받고 있습니다. 또한 생산량 상당부분이 수출되고 있을 뿐 아니라 한국, 미국, 일본 등 다양한 글로벌 업체들이 경쟁체제를 구축하고 있어 환율변동에 따른 가격경쟁력 변화도 중요한 수요 결정요인입니다.

(2) 산업의 성장성[건설기계] 시장 추이 및 전망>

구 분	2013년	2014년	2015년	2016년	2017년(F)	2018년(F)	2019년(F)	2020년(F)	2021년(F)	2022년(F)

판매대수
(천대)	869	823	691	702	894	950	954	951	1,000	1,027

성장률	-5%	-16%	2%	27%	6%	0%	0%	5%	3%

자료: Off-Highway Research(The Global Volume and Value Service, 2018년4월)

금융위기 이후 원자재 가격 상승에 힘입어 반등했던 건설기계시장은 글로벌 경기 둔화, 유럽 재정위기, 중국 부동산/건설 침체 등의 영향으로 2012년 920천대에서 2015년 691천대로 지속적인 하락세를 나타내었습니다. 2016년 이후 중국 정부가 추진하는 ‘일대일로 프로젝트’와 같은 부동산 및 인프라 투자 증가, 북미/유럽지역의 경기회복 및 주택시장 호조 등으로 시장은 다시 회복세로 전환되었습니다. 특히 2017년 건설장비시장은 미국의 견조한 경기회복과 더불어 중국/인도 시장의 성장 가속화 등에 힘입어 전년대비 큰 폭으로 성장한 894천대를 기록하였습니다. 향후 2022년까지 시장 성장세가 지속되면서 장비수요가 1,027 천대에 이를 것으로 전망하고 있습니다.

[산업차량] 시장 추이>

품 목	2012년	2013년	2014년	2015년	2016년	2017년

Class1,2,4,5 (천대)	698	733	758	725	756	910

Class3 (천대)	257	270	302	331	376	485

계	955	1,003	1,060	1,056	1,132	1,395

자료: World Industrial Trucks(Class 1~5 기준)

산업차량시장은2008년 글로벌 금융위기에 따라 수요가 감소하였으나 미국, 유럽 등의 대규모 양적 완화 효과로 선진시장을 중심으로 수요가 완만하게 회복 되었으며, 전세계 경제성장률 및 수출입물량 증가율을 고려하였을 때, 5년뒤인 2021년에는 현재 대비 약 10~20% 수준의 시장 성장이 전망 됩니다.

(3) 경쟁요소 등[건설기계](가) 다양한 제품 포트폴리오 구축 건설기계시장의 상위 업체들은 전략적 제휴, M 등을 통해 제품 포트폴리오를 다양화하여 다품목 생산체제를 구축하고 있습니다. 다양한 제품 포트폴리오를 구축함으로써 고객의 요구에 즉시 대응할 수 있는 능력을 확보하는 것이 중요합니다. 또한 다양한 제품군을 보유하게 될 경우 특정 산업이나 고객에 대한 매출 의존도를 낮출 수 있다는 이점이 있습니다. 즉, 특정 산업이 일시적으로 침체기에 접어들거나 특정 고객과의 거래에 문제가 발생할 경우에도, 수익성이 안정적으로 유지할 수 있습니다. (나) 딜러 네트워크를 통한 판매채널

글로벌 건설기계 업체들은 각 지역별로 딜러 네트워크를 구축하고 딜러를 통해 제품 판매를 하고 있습니다. 딜러들은 해당 지역의 고객들을 유치 및 관리하는 역할을 수행하고 있으며, 건설기계 업체들은 딜러와의 파트너쉽을 통해 제품의 안정적인 판매망을 확보하고 새로운 경쟁사의 시장진입을 제한하는 효과를 얻을 수 있습니다. 따라서 건설기계 업체가 시장에서 경쟁력을 확보하기 위해서는 딜러 네트워크를 통한 판매채널 구축 및 관리가 중요합니다. (다) 브랜드

건설기계 시장은 다수의 글로벌 업체와 특정 지역 내 기반을 둔 로컬 업체들이 치열한 경쟁을 하고 있으며, 고객은 상대적으로 고가인 건설기계 장비 특성 상 제품의 브랜드, 품질 등을 구매 판단의 주요 기준으로 삼고 있습니다. 브랜드의 경우 해당 브랜드의 품질, 평판, 이미지 등을 통해 브랜드에 대한 고객 충성도가 생성되며, 건설기계업체들은 이를 확보하는데 노력을 기울이고 있습니다. [산업차량]

산업차량 시장은 다수의 업체가 유사한 제품을 생산함에 따라 가격경쟁력 위주의 시장으로 경쟁이 치열합니다. 특히 렌탈, 중고, 물류솔루션, 부품 등 신장비 판매와 시너지 창출이 가능한 사업의 비중이 확대되고 있고 지역별 작업조건에 대응하기 위한 지역별 차별화 전략, 규모의 경제 확보, 품질, After-Service 등이 중요한 경쟁요소이며, 당사를 포함한 산업차량 업계에서는 지역별 맞춤형 제품개발, Line-up 세분화 등을 진행하고 있습니다.

2) 영업의 개황 (1) 사업부문별 영업의 현황 당사는 1987년 현대중공업 내 건설장비 사업부로 시작하여, 1988년과 1990년 자체 중형굴삭기와 휠로더 고유모델 개발에 성공하였습니다. 이후 1990년대 북미, 유럽, 중국에 판매/생산법인을 설립해 글로벌 사업인프라를 구축하였습니다. 2000년 중반 이후에는 빠르게 성장하는 신흥시장을 공략하고자 인도와 브라질에 생산법인을 설립하고 신흥시장의 강자로 자리매김하였습니다. 2017년 건설기계 산업은 시장침체에 따른 구조조정을 마무리하고 새로운 성장 싸이클에 접어들었습니다. 이에 당사에서는 현지화 모델, 전략적 제휴 등을 통해 신흥시장/국내/선진시장 등 주력시장에서의 판매확대를 추진하고 있습니다. 또한, 설계 최적화, 요소기술 확보 등 R 중심 운영체계를 구축하고, 유연하고 원가경쟁력 있는 Lean Smart 생산체계를 확보해 변화하는 시장에 발맞춰 나갈 예정입니다.

(2) 시장점유율 추이건설기계시장에서 당사의 시장점유율은 2% 수준으로, Caterpillar社와 Komatsu社가 1~2위로서 전체 시장의 약 30%를 차지하고 있습니다. 산업차량시장은 Toyota社, Kion社, Jungheinrich社가 Top3로서 전체 시장의 50% 이상을 점유하고 있으며, 17년 6위 Mitshbishi社 와 , 7위 Unicarrier社 통합에 따른 3위 등극 등 인수,합병에 따른 업계순위 지각변동이 진행 중으로 ‘16년 기준 현재 당사의 시장점유율은 1.5% 수준입니다.

제품명	2016년도	2015년도	2014년도

회사명	M/S(%)	회사명	M/S(%)	회사명	M/S(%)

건설기계	Caterpillar	16.5	Caterpillar	18.1	Caterpillar	17.8

Komatsu	10.9	Komatsu	10.5	Komatsu	10.6

Hitachi Construction Machinery	5.1	Terex	4.9	Hitachi Construction Machinery	4.9

당사	1.4	당사	1.5	당사	1.7

산업차량	Toyota	26.7	Toyota	27.0	Toyota	25.1

Kion Group	18.4	Kion Group	18.2	Kion Group	17.3

Mitsubishi-Nichiyu	10.6	Jungheinrich AG	9.4	Jungheinrich AG	9.8

Jungheinrich AG	10.2	Mitsubishi-Nichiyu	6.5	Mitsubishi-Nichiyu	7.2

Crown	9.1	Unicarrier	5.2	Unicarrier	4.9

당사	1.5	당사	1.5	당사	1.6

자료: Yellow Table(International Construction, 건설기계업계 매출액 기준) Modern Material Handling(산업차량업계 매출액 기준)

나. 사업부문별 재무정보 및 부문비중

· 당사는 2017년 04월 01일(분할기일) 분할존속회사인 현대중공업주식회사 건설 장비사업부문이 인적분할하여 설립된 단일사업부문으로서 사업부문별 기재를 생략합니다.

다. 신규사업 등의 내용 및 전망 · 해당사항이 없습니다. [주요자회사]_현대중공업(주) [계속사업 부문]지배기업인 당사와 종속기업의 사업부문별 현황은 다음과 같습니다.

사업부문	대 상 회 사 명

조선	현대중공업㈜, 현대삼호중공업㈜, ㈜현대미포조선, Hyundai-Vinashin Shipyard Co., Ltd., 현대이엔티㈜

해양플랜트	현대중공업㈜, Hyundai Heavy Industries France SAS, PHECO Inc., HHI MAURITIUS LIMITED, HHI Arabia Co., Ltd., Hyundai West Africa Ltd.

엔진기계	현대중공업㈜, 현대중공업터보기계㈜, Hyundai Heavy Industries Miraflores Power Plant Inc.

전기전자시스템	Hyundai Power Transformers USA,Inc., Hyundai Transformers and Engineering India Private Limited

건설장비	Hyundai Heavy industries Brasil-Manufacturing and Trading of Construction Equipment

그린에너지	현대중공업그린에너지㈜

기타	현대중공업㈜, 현대힘스㈜, ㈜현대중공업스포츠, ㈜코마스, 현대(산동)중공업기계유한공사, 현대중공업모스㈜, Vladivostok Business Center, Hyundai Khorol Agro Ltd., Hyundai Mikhailovka Agro Ltd.

※ 해양사업부문, 플랜트사업부문을 통합하여 기재하였습니다.※ 종속기업 Hyundai Power Transformers USA,Inc.은 2018.04.24부로 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜에 매각되었습니다.※ 종속기업 Vladivostok Business Center는 2018.04.10부로 ㈜호텔롯데에 매각되었습니다.※ 종속기업 Hyundai Khorol Agro Ltd., Hyundai Mikhailovka Agro Ltd.는 2018.04.10부로 롯데상사㈜에 매각되었습니다.

가. 시장여건 및 영업의 개황1) 시장여건(1)산업의 특성▶ 조선부문 : 조선산업은 대형 건조설비를 필수적으로 갖추어야 하기 때문에 막대한설비투자가 필요한 장치산업이자 자본집약적 산업입니다. 건조공정이 매우 다양하고작업 특성상 자동화에도 한계가 있기 때문에 다수의 기술 및 기능 인력을 필요로 하는 노동집약적 산업으로 높은 고용효과를 유발합니다. 또한, 사업특성상 전방 산업인해운산업의 시황에 많은 영향을 받고 있으며, 후방산업인 철강ㆍ기계산업 등에 대한 파급 효과가 매우 큽니다. 아울러, 일반 상선 외에 국가방위에 필요한 해경ㆍ해군 함정을 건조하는 방위 산업의 특징을 갖고 있습니다.▶ 비조선부문 : 해양플랜트부문 중 해양은 조선산업과 유사한 장치산업이자 노동집약적 산업이지만, 상대적으로 요구되는 설비의 사양이 설치 지역 및 원유 또는 가스의 생산 조건에 따라 복잡하고 방대하여 제작공기가 길고, 공사 금액도 큰 특성을 갖고 있습니다. 플랜트는 풍부한 공사실적 보유 및 자체 엔지니어링 능력 확보로 고객의 요구에 대한 신속한 대응, 주요기기 및 특수기기관련 자체 제작을 통한 가격ㆍ납기 경쟁력 보유, 대량 구매를 통한 구매 경쟁력 확보가 강점입니다. 엔진기계부문은 '힘센엔진'이라는 국내 유일 선박엔진 자체 브랜드를 보유하고 있으며, 대형엔진시장에서 MDT, Wartsila의 License로서 세계 1위 시장점유율 기록하고있습니다. 육상발전사업은 기자재 공급 능력 외에 금융 제공, 열병합 발전 설비, 친환경 설비 등 발전소 연관 설비의 패키지 공급이 요구되는 등 시장의 요구가 다양화되고 있습니다.전기전자시스템부문은 변압기의 경우 산업재로서, 납품 후 품질 불량시 미치는 파급효과가 커 발주처는 일반적으로 보수적인 성향을 가지며, 중량물로 운반비 부담이 큰특성이 있습니다.

건설장비부문은 환경 규제 등에 대비한 현지형 모델 개발이 중요한 특성을 가지고 있습니다.

그린에너지부문 중 태양광 산업의 경우 화석연료의 고갈 및 환경오염 문제의 대안으로 각광 받고 있으며, 제품 제조를 위한 설비 구축이 요구되는 장치산업임과 동시에 제품 효율 상승 및 원가절감을 위한 지속적인 연구개발과 투자가 요구되는 등 경험 및 지식이 필요한 기술집약적인 산업입니다. 그리고 태양광 발전소의 개발, 설치, 운영사업 또한 금융, 공학, 정부정책 등 다수의 분야에 풍부한 경험과 전문지식을 보유한 인력이 다수 요구되는 지식집약적인 산업입니다.

기타사업부문 중 현대힘스㈜는 선박의 선수, 선미, 미드쉽부분을 조립하는 선박블록을 생산하고 있으므로, 대형 블록을 탑재하기 위한 장비와 설비가 필요한 산업입니다. 그리고 선박블록의 생산은 숙련되고 고난이도의 기술이 필요한 노동집약적 산업이므로 높은 고용 효과를 유발하며, 철강등 타산업의 파급효과도 크게 나타나는 산업입니다.

(2) 산업의 성장성▶ 조선부문 : 2017년 전세계 선박 발주량은 2016년 대비 2배 이상 증가한 51.3백만GT로, 조선 시장이 극심한 침체를 딛고 본격적인 상승 궤도에 진입한 것으로 평가됩니다. 또한, 2018년에도 견조한 세계 경제성장률이 전망됨에 따라 선박 발주량이 2017년에 비해 한층 더 증가할 것으로 예상되며, 환경 규제 강화에 따른 친환경 고효율 선박으로의 선박 교체 수요가 시간이 지날수록 점차 증가하여 향후 조선 시장의 꾸준한 회복이 예상됩니다. ▶ 비조선부문 : 해양플랜트부문 중 해양은 국제유가가 급락한 이후 지속된 저유가 상황에서 세계 석유 기업들의 투자여력이 감소함에 따라 해양공사의 발주가 감소되어 성장성이 악화 되었습니다. 하지만 저유가 상황을 극복하기 위한 Oil Major의 다각적인 비용 절감노력 및 안정적인 국제유가 추세에 힘입어 개발타당성 부족으로 중단되었던 해양 원유 개발 프로젝트가 재개되는 등 회복될 조짐을 보이고 있습니다. 중장기적으로는 에너지 수요 증가가 예상됨에 따라 지속적인 성장세를 유지할 것으로 예상됩니다. 플랜트는 OPEC과 기타 산유국간과의 2018년말까지의 감산 합의, 미국의 이란과의 핵합의 폐기 및 이란을 겨냥한 경제 제재의 재개 가능성 상승, 미국과 중국의 무역전쟁 우려 완화에 따른 원유투자 심리 회복, 시리아정부군의 반군을 향한 화학무기 살포로 인한 영향 등으로 유가가 4월 초에는 68불까지 오르는 현상을 보이고 있습니다. 세계경기 회복에 따른 에너지 수요의 점전적인 증가로 공사 발주감소에서 서서히 회복될 것으로 예상됩니다.

엔진기계부문은 조선산업과 밀접한 관계가 있으며, 최근 초대형 컨테이너선과 LNG선의 수요 증가로 수주 회복세에 있습니다. 또한, 환경 규제 강화로 가스엔진 및 DF(이종연료)엔진, 엔진+환경기계 Package 수주가 증가 추세에 있으며, 이 수요는지속될 것으로 예상됩니다. 다만, 경쟁사들의 생산능력 대비 물량의 감소로 인하여,물량을 확보하기 위한 수주 경쟁은 치열할 것으로 예상됩니다. 육상발전 역시, 친환경 중시 및 운용비용 절감을 요구하는 세계적인 추세에 따라 디젤엔진보다는 가스엔진 및 DF엔진과 고효율 엔진에 대한 수요가 증가하고 있습니다. 당사는 가스 및 DF엔진의 Line-up 확대와 운용비용 절감을 위한 고효율 엔진 개발 및 원가경쟁력 향상으로 시장에 대응하고 있습니다.전기전자시스템부문은 북미 시장의 세계 최대 변압기 시장에서 노후화된 전력 설비의 교체 수요가 지속적으로 증가할 것으로 예상되며, 세계전력시장 조사기관인 Goulden 리포트에서도 매년 안정적인 성장을 보일 것으로 전망하고 있습니다. 또한 다년간 미서부지역 변압기 판매실적을 바탕으로 시장 확보 및 기술지도요원의 적극적인 지원을 통한 원가경쟁력 확보가 가능할 것으로 예상됩니다.

건설장비부문은 해외법인(브라질)에서 연간 4,000여대의 굴삭기, 휠로더, 백호로더를 생산하고 있습니다. 또한 현지의 특성 및 요구에 맞추어 현지형 모델 개발로 현재까지 총 10개 모델에 대한 인증을 획득하였고, 2017년부터 시행되는 브라질 배기가스규제에 대비하여 현지형 장비를 추가 개발하여 본격 양산에 착수하였습니다.그린에너지부문은 태양광 산업의 전세계적인 친환경에너지 수요증가 및 태양광 산업확대에 따른 제품 및 시스템 원가하락에 따라 큰 폭의 성장을 기록해 왔습니다. 향후 태양광 시장은 중국, 미국 등의 안정적인 수요 및 인도 등 신흥 시장의 성장을 바탕으로 지속적으로 시장 규모가 확대될 것으로 예상됩니다.기타사업부문 중 현대힘스㈜는 세계경제의 불확실성 증가 및 장기적으로 누적된 선박공급 과잉에 따른 해운시황 위축으로 선박발주량이 약세이나 중장기적으로는 국제해사기구의 선박 평형수처리장치 규제, 황산화물 규제발효등 해상환경 규제강화에 따른 선박 신규 수요 및 친환경 고효율 선박으로의 대체 수요 창출이 예상됩니다.

(3) 경기변동의 특성▶ 조선부문 : 조선부문의 경우 수출이 매출의 대부분을 차지하고 있어 세계 경기동향(유가, 환율, 금리 등)에 많은 영향을 받고 있으며, 또한 전방산업인 해운 시장의동향이 수주에 많은 영향을 주고 있습니다.▶ 비조선부문 : 해양플랜트부문은 국제 정세, 세계 경기 동향에 따른 원유 및 가스 수요, 원유 재고 추이, 국제유가, 환경규제 등이 발주량에 영향을 주고 있습니다.엔진기계부문의 선박용엔진은 주요 공급시장인 조선업계의 경기변동에 따라 시황이 연동되므로 조선경기에 영향을 받고 있으며, 육상용 엔진발전은 노후발전 교체 수요 등이 발주량에 영향을 주고 있습니다. 전기전자시스템부문은 경기변동에 따른 고객의 수요탄력성이 큰 특성을 가지고 있습니다. 건설장비부문은 브라질 시장의 정치, 경제적 영향 및 금융환경 등에 영향을 받고 있습니다. 그린에너지부문의 태양광 산업은 청정연료 등 대체에너지 수요 증가, 각국의 신재생에너지 정책과 환경규제 등에 영향을 받고 있습니다.기타사업부문 중 현대힘스㈜는 주거래처가 국내외 경기변동에 민감하게 반응하는 조선사업을 주력 사업으로 영위중이며, 수출이 매출의 대부분을 차지하고 있어 세계 경기동향(유가, 환율, 금리 등)에 많은 영향을 받습니다.

(4) 경쟁요소 등▶ 조선부문 : 40년 이상 쌓아온 풍부한 선박 건조 경험과 노하우, 다양한 상품군, 세계 유수 선사와의 거래 실적, 선박용 주요 기자재 자체 제작 및 조달, 지속적인 R 투자활동을 바탕으로 주요 종속기업(㈜현대미포조선, 현대삼호중공업㈜, Hyundai-Vinashin Shipyard Co., Ltd.)을 포함하여 조선부문에서 선도적인 지위를유지하고 있습니다.▶ 비조선부문 : 해양플랜트부문 중 해양은 1만톤 대형 플로팅 크레인, 초대형 1천 6백톤의 겐트리크레인 2기 및 1백만톤급 H-Dock 등 대규모 현대식 제작설비와 풍부한 공사 수행 경험을 갖고 있으며, 이를 통해 대형공급사에서의 우수한 공사 수행 능력과 가격 경쟁력을 확보하고 있습니다.플랜트는 풍부한 공사실적 보유, 자체 엔지니어링 능력 확보로 고객의 요구에 대해 신속한 대응이 가능하며, 주요기기(Boiler, 정유고도화설비) 및 특수기기(ITER설비)관련 자체제작을 통한 가격/납기 경쟁력 보유, 대량구매를 통한 구매 경쟁력 확보가 강점 및 경쟁요소입니다.엔진기계부문은 주요 공급시장인 조선업계의 경기변동에 따라 시황이 연동되므로 조선경기에 영향을 받고 있습니다. 육상 발전 시장은 세계 경기와, 유가 및 개발도상국의 산업화 속도에 따른 발전 수요의 영향을 받고 있습니다.전기전자시스템부문은 해외법인(미국)에서 사업을 영위하고 있으며, 주요 경쟁사로는 ABB(스웨덴), Alstom Grid(프랑스), SIEMENS(독일)등이 있습니다.건설장비부문은 중남미 뿐만 아니라 미주 전역, 중동/아프리카 등지로의 판매를 확대하는 등 생산/판매/물류의 거점으로 성장할 계획을 가지고 있습니다.그린에너지부문은 태양광 산업의 지속적인 성장에도 불구하고, 중국 주요 태양광 제조업체를 중심으로 한 생산설비의 지속적인 확장으로 공급과잉이 심화되고 있으며 이에 따라 업체간 경쟁이 치열해 지고 있습니다.기타사업부문 중 현대힘스㈜는 제품에 대한 전문적인 지식 및 산업의 특성에 대한 이해, 거래 당사자의 특징 및 요구사항을 정확하게 파악하지 않고서는 사업을 진행시키기 어려우며, 또한 영업관리를 위한 시스템등이 기업의 기간시스템과 결합이 이루어져야 하므로 기술적인 측면과 마케팅적인 측면에서 진입장벽은 매우 높습니다.

2) 영업의 개황(1) 사업부문별 영업의 개황▶ 조선부문- 대상회사 : 현대중공업㈜, 현대삼호중공업㈜, ㈜현대미포조선 Hyundai-Vinashin Shipyard Co., Ltd.2017년 상반기까지는 저유가/저선가에 따라 TANKER 발주가 주를 이루었으며, 하반기에는 CONTAINER선 및 BULKER 시장의 신조 수주가 이루어졌습니다. 그에 따라 극심한 발주침체를 겪은 2016년과 비교해서는 선박 신조 시황이 다소 개선되었지만, 이는 2016년도 발주가 극히 저조한데 따른 기저효과로 여전히 과거 평균에는 크게 미치지 못하는 수준입니다. 한편, 2018년에는 선박 발주에 대한 시장의 관심이 보다 다양한 선종으로 확대될 것으로 예상됩니다. 특히 최근 유가의 오름세가 나타나는 가운데 미국의 LNG 수출이 꾸준히 확대됨에 따라 LNG선에 대한 신규 수요가 빠르게 증가할 것으로 예상되며, 따라서 2018년내 다수의 LNG선이 신규 발주될 것으로 전망됩니다. 다만, 해양 관련 선박은 유가의 회복세가 보다 안정세를 띠고 가동이 정지된 기존 선박들이 우선적으로 시장에 흡수되는 과정이 필요해 실제 발주로 이어지기까지는 상당 시간이 더 소요될것으로 예상됩니다. 당사는 2018년 환경 규제로 인한 노후 선박 퇴출이 늘어날 것으로 예상됨에 따라 고품질, 친환경 선박 설계 및 건조 역량을 바탕으로 친환경 TOTAL SOLUTION을 제공하여 시장의 수요를 선점하는 동시에, 끊임없는 기술 개발을 통해 시장의 변화에 적극적으로 대응해 나갈 계획입니다.

▶해양플랜트부문- 대상회사 : 현대중공업㈜해양시장은 2017년 하반기 부터 국제 유가는 완연한 회복세에 있는 것으로 보여지며 유가는 배럴당 70불까지 서서히 오르는 현상을 보이고 있습니다. 지난 몇년간 저유가상황을 극복하기 위한 발주처들의 필드 개발 원가 절감, 손익분기점 조정 등 다각적인 방안 마련을 통해 그동안 개발을 보류/취소했던 프로젝트의 발주가 점진적으로 재개되고 있습니다. 하지만 발주처의 가격 최우선 고려 정책 및 해양업체들의 일감 고갈 상황으로 인해 프로젝트 수주를 위한 동종업체들 간의 경쟁은 치열한 상황입니다.이에 동사는 비용절감노력, 발주처 및 설계협력사들과의 협력 강화, 당사 자체 개발 모델등을 통해 적극적인 영업활동을 펼칠 계획입니다.플랜트 시장은 현재 진행중인 공사의 마무리를 위하여 대부분의 인적/물적 자원을 투입하고 있습니다. 플랜트 보일러 사업은 국내 EPC 업체와의 협력을 통한 보일러 수주 기회의 확대 및 국내바이오매스 발전소 실적을 확보하는데 노력 중이며, 플랜트 설비 사업은 국내외 정유사의 입찰정보 monitoring 및 입찰초기 단계부터 밀착영업을 통한 수주기회 확대에 총력을 다하고 있습니다. 중동 발주처들은 유가에 민감하고재정적자 문제로 인하여, EPC 공사보다는 민자발전공사를 선호하는 추세이며, 당사는 '한전-현중그룹 공동'으로 사업개발 하는 Petrocoke 민자발전 사업에 참여 예정입니다.

▶ 엔진기계부문- 대상회사 : 현대중공업㈜선박용 엔진은 대형 선사 위주로 초대형 컨테이너선, VLCC, LNG선의 발주 움직임이살아나고 있으나, 경쟁사간의 물량확보를 위한 치열한 수주 경쟁이 지속되고 있습니다. 아울러, 환율하락과 재료비 인상에 따른 수주경쟁력 저하가 지속적으로 우려되고있습니다. 환경규제의 본격 발효와 Tier Ⅲ 엔진 적용 증가로 엔진과 환경기계 제품의Package 수주가 증가 중이며, 친환경 정책에 따라 그 수요는 지속될 것으로 예상됩니다. 육상용 발전엔진 부문은 미국, 인도네시아, 방글라데시 등을 중심으로 노후 발전소교체 수요과 신규 발전소 건설 정책이 유지되고 있습니다. 최근 유가 안정화와 세계경기 회복세에 따라 전년대비 우호적인 시장 환경을 기대하고 있으나, 투자를 요구하는 고객의 증가로 당사의 시장확대가 쉽지는 않은 상황입니다. 환경 규제에 따라디젤엔진 발전의 수요가 Gas, DF엔진의 수요로 대체되고 있으며, 발전소 대형화에따라 대용량 엔진의 수요도 증가하고 있습니다.▶ 전기전자시스템부문- 대상회사 : Hyundai Power Transformers USA,Inc.미 서부 및 캐나다 지역의 기존 고객 외에 미동남부 지역 및 향후 중남미 고객에 대한적극적인 P/Q 시행을 통하여 고객 확보에 노력 중입니다.

▶ 건설장비부문- 대상회사 : Hyundai Heavy industries Brasil-Manufacturing and Trading of Construction Equipment브라질 현지에서 굴삭기, 휠로더 등의 영업을 확대하고 있으며, 철저한 품질관리를통해 시장내 주요 브랜드로 정착하기 위해 노력하고 있습니다.▶ 그린에너지부문- 대상회사 : 현대중공업그린에너지㈜태양광 시장은 모듈 원가 하락, 친환경 에너지 수요증가, 각국 정부지원 등으로 인해 지속적으로 성장하고 있으며, 이러한 기조는 2018년에도 계속될 전망입니다. 태양광 발전의 경제성이 향상됨에 따라 중국, 유럽, 미국, 일본 등 선진국에 국한됐던 수요가인도, 멕시코, 브라질 등을 중심으로 한 신흥지역 및 개도국으로 확대될 것으로 보입니다. 국내 태양광 시장 역시 현 정부의 신재생에너지 보급 확대 정책에 따라 점진적으로 증가할 것으로 예상됩니다.

▶ 기타사업부문- 대상회사 : 현대힘스㈜세계 조선시장의 선복량 과잉 지속과 세계 경기의 저성장 기조에 따른 해운시황 침체등으로 인해 시황이 악화 되었으나, 해상환경 규제 강화 등이 영향으로 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 이에 고품질의 선박의 선수·선미 등의 선박블록을 생산하여, 주 거래처의 수급 안정화 및 원가절감에 기여할 예정입니다.

(2) 시장점유율 추이- 시장점유율 추이는 객관적인 자료출처를 통해 업체간 점유율이 비교 가능한 경우 기재 하였습니다.

▶ 조선부문

(2018. 03. 31 현재) (단위 : 천GT)

구 분	제 45 기 1분기	제 44 기	제 43 기	비고

수주량	점유율	수주량	점유율	수주량	점유율

연결실체	2,533	41.6%	11,569	59.1%	2,491	59.7%

대 우	2,181	35.8%	3,953	20.2%	990	23.7%

삼 성	1,364	22.4%	3,677	18.8%	561	13.4%

기 타	14	0.2%	375	1.9%	133	3.2%

계	6,092	100.0%	19,574	100.0%	4,175	100.0%

※ 선박부문(특수선박 제외)에 대한 시장점유율로 2018년 3월말 한국조선해양플랜트협회 자료를 참고하여 작성하였으며, 연결실체의 수주량과 점유율은 현대중공업㈜ 및 ㈜현대미포조선, 현대삼호중공업㈜의 수주량과 점유율을 합한 수치입니다.

나. 사업부문별 재무정보 및 부문비중1) 사업부문별 재무정보

(단위 : 백만원, %)

구 분	제 45 기 1분기	제 44 기	제 43 기

금액	비중	금액	비중	금액	비중

조 선 부 문

1. 매 출 액	2,289,721	68.0	10,476,747	62.5	15,394,352	64.2

내부매출액	(138,359)	42.8	(557,933)	43.1	(707,204)	42.0

2. 영 업 손 익	(116,655)	158.7	(7,850)	(3.3)	554,515	79.2

3. 자 산 총 계	13,957,747	44.7	14,760,064	48.5	17,925,286	60.0

(감가상각비)	(56,068)	58.9	(232,345)	55.7	(232,951)	55.2

해양플랜트부문

1. 매 출 액	606,940	18.0	4,019,750	24.0	5,864,194	24.5

내부매출액	6	0.0	(1,211)	0.1	(1,030)	0.1

2. 영 업 손 익	41,109	(55.9)	193,342	81.9	(70,375)	(10.1)

3. 자 산 총 계	1,973,336	6.3	2,158,426	7.1	3,029,178	10.1

(감가상각비)	(11,739)	12.3	(50,910)	12.2	(54,198)	12.8

엔진기계부문

1. 매 출 액	218,489	6.5	1,268,023	7.6	1,364,920	5.7

내부매출액	(115,811)	35.9	(481,509)	37.2	(544,783)	32.3

2. 영 업 손 익	(8,804)	12.0	120,058	50.9	258,590	36.9

3. 자 산 총 계	1,014,109	3.2	1,031,121	3.4	1,238,004	4.1

(감가상각비)	(12,263)	12.9	(51,442)	12.3	(53,772)	12.7

전기전자시스템부문

1. 매 출 액	24,283	0.7	114,049	0.7	179,374	0.8

내부매출액	0	0.0	(433)	0.0	(17,065)	1.0

2. 영 업 손 익	(2,028)	2.8	(3,757)	(1.6)	(6,691)	(1.0)

3. 자 산 총 계	157,888	0.5	165,905	0.6	251,200	0.8

(감가상각비)	(1,161)	1.2	(6,111)	1.5	(6,393)	1.5

건설장비부문

1. 매 출 액	17,198	0.5	71,136	0.4	59,933	0.3

내부매출액	0	0.0	(9,696)	0.8	(17,156)	1.0

2. 영 업 손 익	263	(0.4)	(66,268)	(28.1)	(4,117)	(0.6)

3. 자 산 총 계	156,785	0.5	155,272	0.5	249,092	0.8

(감가상각비)	(639)	0.7	(2,863)	0.7	(5,212)	1.2

그린에너지부문

1. 매 출 액	59,606	1.8	259,797	1.6	325,455	1.3

내부매출액	(147)	0.0	(3,021)	0.2	(9)	0.0

2. 영 업 손 익	2,465	(3.4)	(22,790)	(9.7)	5,260	0.8

3. 자 산 총 계	254,269	0.8	255,448	0.8	473,567	1.6

(감가상각비)	(1,318)	1.4	(22,621)	5.4	(20,027)	4.7

기 타 부 문

1. 매 출 액	149,319	4.5	552,501	3.2	797,940	3.2

내부매출액	(68,713)	21.3	(239,364)	18.6	(398,483)	23.6

2. 영 업 손 익	10,161	(13.8)	23,384	9.9	(37,238)	(5.2)

3. 자 산 총 계	13,736,418	44.0	11,882,612	39.1	6,732,678	22.6

(감가상각비)	(11,990)	12.6	(50,724)	12.2	(49,762)	11.9

계

1. 매 출 액	3,365,556	100.0	16,762,003	100.0	23,986,168	100.0

내부매출액	(323,024)	100.0	(1,293,167)	100.0	(1,685,730)	100.0

2. 영 업 손 익	(73,489)	100.0	236,119	100.0	699,944	100.0

3. 자 산 총 계	31,250,552	100.0	30,408,848	100.0	29,899,005	100.0

(감가상각비)	(95,178)	100.0	(417,016)	100.0	(422,315)	100.0

공 통 비	50,306	221,473	308,414

※ 상기 재무정보는 계속영업과 중단영업이 구분되어 있으며, 비교 표시되는 기간의 재무 정보는 재작성되었습니다. ※ 상기 내용은 중단사업부문을 제외하고 작성하였습니다.

2) 공통 판매비와 관리비 및 자산 공통 판매비와 관리비 : 50,306백만원 공 통 자 산 : 15,042,045백만원 - 공통 판매비와 관리비 및 자산은 현대중공업(주) 기타사업부문 해당액임3) 영업손익의 조정 총 영업이익 ( -73,489백만원 ) - 공통 판매비와 관리비 ( 50,306백만원 ) = 영업이익 ( -123,795백만원 )

※ 당사는 사업부문별 책임경영제를 도입하여 독립경영체계를 구축하였습니다. 이에 따라 현대중공업내 각 사업본부를 별도의 경제적 실체로 간주하여 사업부간 사내 매출인식 및 공통 판매비와 관리비 배부 후 사업부문별 재무정보를 산출하면 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

구 분	제 45 기 1분기	제 44 기	제 43 기

금액	비중	금액	비중	금액	비중

조 선 부 문

1. 매 출 액	2,289,721	66.4	10,476,747	61.3	15,394,352	62.7

내부매출액	(138,359)	33.9	(557,933)	34.2	(707,204)	31.4

2. 영 업 손 익	(155,929)	126.0	(148,705)	(1,015.3)	554,515	141.6

3. 자 산 총 계	13,957,747	44.7	14,760,064	48.5	17,925,286	60.0

(감가상각비)	(56,068)	58.9	(232,345)	55.7	(232,951)	55.2

해양플랜트부문

1. 매 출 액	606,940	17.6	4,019,750	23.5	5,864,194	23.9

내부매출액	6	0.0	(1,211)	0.1	(1,030)	0.1

2. 영 업 손 익	(533)	0.4	122,545	836.7	(70,375)	(18.0)

3. 자 산 총 계	1,973,336	6.3	2,158,426	7.1	3,029,178	10.1

(감가상각비)	(11,739)	12.3	(50,910)	12.2	(54,198)	12.8

엔진기계부문

1. 매 출 액	303,998	8.8	1,606,469	9.4	1,932,220	7.9

내부매출액	(201,320)	49.3	(819,955)	50.2	(1,112,083)	49.4

2. 영 업 손 익	(17,511)	14.2	119,775	817.8	258,590	66.1

3. 자 산 총 계	1,014,109	3.2	1,031,121	3.4	1,238,004	4.1

(감가상각비)	(12,263)	12.9	(51,442)	12.3	(53,772)	12.7

전기전자시스템부문

1. 매 출 액	24,283	0.7	114,049	0.7	179,374	0.7

내부매출액	0	0.0	(433)	0.0	(17,065)	0.8

2. 영 업 손 익	(2,028)	1.6	(3,757)	(25.7)	(6,691)	(1.7)

3. 자 산 총 계	157,888	0.5	165,905	0.6	251,200	0.8

(감가상각비)	(1,161)	1.2	(6,111)	1.5	(6,393)	1.5

건설장비부문

1. 매 출 액	17,198	0.5	71,136	0.4	59,933	0.2

내부매출액	0	0.0	(9,696)	0.6	(17,156)	0.7

2. 영 업 손 익	263	(0.2)	(66,268)	(452.5)	(4,117)	(1.1)

3. 자 산 총 계	156,785	0.5	155,272	0.5	249,092	0.8

(감가상각비)	(639)	0.7	(2,863)	0.7	(5,212)	1.2

그린에너지부문

1. 매 출 액	59,606	1.7	259,797	1.5	325,455	1.3

내부매출액	(147)	0.0	(3,021)	0.2	(9)	0.0

2. 영 업 손 익	2,465	(2.0)	(22,790)	(155.6)	5,260	1.3

3. 자 산 총 계	254,269	0.8	255,448	0.8	473,567	1.6

(감가상각비)	(1,318)	1.4	(22,621)	5.4	(20,027)	4.7

기 타 부 문

1. 매 출 액	149,319	4.3	552,501	3.2	797,940	3.3

내부매출액	(68,713)	16.8	(239,364)	14.7	(398,483)	17.6

2. 영 업 손 익	49,478	(40.0)	13,846	94.6	(345,652)	(88.2)

3. 자 산 총 계	13,736,418	44.0	11,882,612	39.1	6,732,678	22.6

(감가상각비)	(11,990)	12.6	(50,724)	12.2	(49,762)	11.9

계

1. 매 출 액	3,451,065	100.0	17,100,449	100.0	24,553,468	100.0

내부매출액	(408,533)	100.0	(1,631,613)	100.0	(2,253,030)	100.0

2. 영 업 손 익	(123,795)	100.0	14,646	100.0	391,530	100.0

3. 자 산 총 계	31,250,552	100.0	30,408,848	100.0	29,899,005	100.0

(감가상각비)	(95,178)	100.0	(417,016)	100.0	(422,315)	100.0

※ 상기 재무정보는 계속영업과 중단영업이 구분되어 있으며, 비교 표시되는 기간의 재무정보는 재작성되었습니다. ※ 상기 내용은 중단사업부문을 제외하고 작성하였습니다.

다. 신규사업 등의 내용 및 전망▶ 세계 최고 수준의 경쟁력을 바탕으로 다변화된 시장 요구에 적극적으로 대응해 나갈 계획입니다. 아울러, 청정에너지 수요 증가에 맞추어 LNG선/LNG 부유식 원유생산저장하역설비(FPSO)/부유식 저장기화설비 분야(FRSU) 및 심해/극지방 한계유전 개발 확대에 대비한 다양한 종류의 드릴쉽, 셔틀탱커, 극지운항용탱커 시장 분야에 대한 경쟁력 강화에도 지속적인 노력을 기울여 나갈 예정입니다.

[중단사업 부문]_매각예정자산※ 당분기말 현재 지분 매각 예정으로 종속기업의 모든 자산과 부채는 매각예정 비유동자산과 매각예정부채로 구분하여 기재하였습니다.

중단사업부문의 사업부문별 현황은 다음과 같습니다.

사업부문	대 상 회 사 명	사 유

금융	하이투자증권㈜, 현대선물㈜, 하이자산운용㈜,하이 힘센 멀티스트래티지 전문사모투자신탁1호, 현대선박사모특별자산투자신탁2호,	매각예정자산

※ 하이투자증권㈜ 외 4개 종속기업은 당분기말 현재 지분 매각 예정으로 인하여 종속 기업의 모든 자산과 부채는 매각예정비유동자산과 매각예정부채로 분류하였습니다.

가. 시장여건 및 영업의 개황1) 시장여건(1)산업의 특성금융부문은 자본의 증권화를 통하여 경제에 필요한 자금을 공급하고, 일반 국민들에게는 증권투자를 통해 재산증식의 기회를 제공하며, 사회적으로는 자본의 효율적 배분의 기능을 수행하는 금융산업입니다. 국가의 경제환경은 물론 정치, 사회, 문화, 국제관계, 환율, 경기변동 등 다양한 변수요인에 의해 영향을 받기 때문에 어느 다른 산업보다도 변동성이 큰 산업입니다.

(2) 산업의 성장성금융부문의 경우 2009년 2월 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」은 자본시장에서의 금융 혁신과 공정한 경쟁을 촉진하고 투자자를 보호하며 금융투자업을 건전하게 육성함으로써 자본시장의 공정성, 신뢰성 및 효율성을 높여 국민경제의 발전에 기여함을 목적으로 하고 있습니다. 금융투자업계는 신규사업자 진입과 갈수록 낮아지고 있는 위탁수수료율 등으로 치열한 경쟁이 불가피하지만, 대형화와 특화전략을 통해 경쟁력을 강화하고 있으며, 자본시장의 규모도 지속적으로 확대될 것으로 예상합니다.

(3) 경기변동의 특성금융부문은 국내외 이자율, 환율 등의 경제 환경 등에 크게 영향을 받고 있습니다.(4) 경쟁요소 등금융부문은 완전경쟁시장의 형태를 띠고 있으며, 사업영위를 위해서는 영업의 종류별로 금융위원회의 인가 및 등록을 받아야 합니다. 금융부문은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」의 시행에 따라 증권업, 선물업, 자산운용업 등이 통합되면서 기존의 타업종에 속했던 금융회사들과의 경쟁이 불가피하게 되었습니다. 특히 펀드판매이동제 시행, 펀드보수 및 위탁수수료 인하 등 서비스 경쟁요인이 확대되어 국내외금융회사가 무한경쟁하는 시기가 도래하였습니다. 이와 같이 금융산업의 주요 경쟁요소로는 신규 증권사의 진출, 위탁수수료율의 인하경쟁, 펀드보수율 차별화, 자기자본규모 등을 들 수 있으며, 그 외에도 신속 정확한 정보제공 능력,고객 수요에 부합하는 금융상품의 개발능력, 고객서비스 차별적 우수성, 리스크 관리능력 등이 기업의 경쟁력을 좌우합니다. 한편 자본시장법은 금융업종 간의 업무장벽을 해소하고, 무한경쟁의 자본시장에서 살아남기 위해 M 통한 대형화 및 특화 금융 투자회사의 탄생을 요구하고 있습니다. 이에 금융투자업계는 단순한 수탁매매수수료 중심의 수익구조를 벗어나 다양한 상품을 기반으로 하는 안정적인 수익달성과 M, PI, IB영업 등에서 신규 수익원에 대한 역량을 강화하는 등 경쟁력 확보와 수익원 다변화를 추구하고 있습니다.

2) 영업의 개황(1) 사업부문별 영업의 개황▶ 금융부문- 대상회사 : 하이투자증권㈜, 현대선물㈜전통적으로 강점을 지닌 자산관리사업부문의 노하우를 바탕으로, 다양한 국내외 펀드, ELS 및 DLS, 증권 위탁영업, Wrap(랩), RP(환매조건부채권), 소액채권 등 다양한금융상품을 통해 고객에게 종합적인 자산관리서비스를 제공하고 있으며, 자산관리시스템의 고도화를 통해 고객 니즈에 부합하는 다양한 고품질의 자산관리금융서비스를제공할 것입니다. 이외, 리서치를 기반으로 IPO, 유상증자, 회사채 인수, M,ABS 발행주선 및 인수업무 등 투자은행(IB)업무와 퇴직연금분야의 사업을 확대하고 있으며, 대체투자사업을 활성화하여 회사의 수익원을 확충해 나가고 있습니다. 또한,국내외 다양한 금융투자상품에 대한 고유재산운용(PI) 및 선물·옵션·채권 등의 자기매매업무 경쟁력을 확대하여 다변화된 수익구조를 구축하고 있습니다.

2. 주요 제품, 서비스 등 [현대중공업지주(주)] 가. 주요 제품 등의 현황

(2018. 01. 01 ~ 2018. 03. 31) (단위 : 백만원, %)

사 업 부 문	매출유형	품 목	구 체 적 용 도	주요상표 등	매 출 액(비 율)

로 봇	제품	산업용로봇	산업용로봇	-	52,573(66.2%)

LCD용로봇	LCD용로봇	-	22,013(27.7%)

제품 등	기 타	로봇부품 판매 및 A/S 외	-	4,852(6.1%)

합 계	79,438(100.0%)

나. 주요 제품 등의 가격변동추이(단위 : 천원)

품 목	제 2기 1분기	제 1기	비고

산업용로봇	54,878	48,619	-

LCD용로봇	79,183	160,873	-

산업용로봇/LCD용로봇	60,345	67,194	-

(1) 산출기준ㆍ각 제품의 매출액을 매출 수량으로 나누어 산출(로봇 제품 가격은 유사한 제품이 더라도 발주처의 요구사항에 따라 달라지므로 상기 주요 제품 등의 가격변동추이 는 단순한 참고 사항입니다.)(2) 주요 가격변동원인ㆍ세계 경제 동향 및 주요 경쟁사의 경쟁 정도와 발주처의 요구사항에 따라 달라질 수 있음

[주요종속회사] 1.현대오일뱅크(주)

가. 주요 제품 등의 현황

(2018. 01. 01 ~ 2018. 03. 31) (단위 : 백만원, %)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	매출액	비율

원유정제	제품	휘발유	자동차 연료	737,736	17.63%

등유	산업용, 일반용 연료	461,022	11.02%

경유	산업용, 차량용 연료	1,451,778	34.69%

중유	산업체 연료	379,282	9.06%

기타	산업체 연료 등	1,147,230	27.41%

소 계	4,177,048	99.81%

상품	중유	산업체 연료	1,500	0.04%

기타	산업체 연료 등	4,580	0.11%

소 계	6,080	0.15%

역무서비스 및 기타	2,030	0.04%

총 계	4,185,158	100.00%

나. 주요 제품 등의 가격변동추이(단위 : 원/리터)

품목	제 55 기 1분기	제 54 기	제 53 기

휘발유	544.21	503.03	423.39

등유	570.18	484.82	401.20

경유	569.55	509.71	422.74

중유	451.49	407.67	306.97

(1) 산출기준 ㆍ 각 제품의 매출금액을 매출량으로 나누어 산출(2) 주요 가격변동 원인 ㆍ국제 원유 가격, 환율, 국제 제품가격, 시장상황에 따라 변동

2. 현대글로벌서비스(주) 가. 주요 제품 등의 현황

(2018. 01. 01 ~ 2018. 03. 31) (단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요 상표	매출액 (비율)

글로벌 서비스	상품 및 서비스	선박부품 外	선박부품 판매 外	HIMSEN	61,780
(82.5%)

보증 서비스	용역 서비스	용역 서비스	13,094
(17.5%)

합 계	74,874
(100.0%)

나. 주요 제품 등의 가격변동추이(단위 : 천$)

품 목	제3기 1분기 (2018년)	제2기 연간 (2017년)	제1기 연간 (2016년)

7S50ME-C Crankshaft	380	380	380

Propeller (Weight: 4.9t)	560	560	560

(1) 산출기준 ㆍ 각 제품의 최종 소비자가 (2) 가격변동 원인ㆍ 유가 및 선박운임지수에 따라 변동※ 상기 제품가격은 발주처의 요구사항, 사양 및 중량 등에 따라 달라질 수 있으므로 참고 가격임을 알려드립니다.

3. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)

가. 주요 제품 등의 현황

(2018.03.31 현재) (단위 : 백만원)

사 업 부 문	매출유형	품 목	구 체 적 용 도	매 출 액 (비 율)

전 기 전 자부 문	제품	전력,회전,배전기기	변압기, 고압차단기 外	430,132(100.0%)

합 계	430,132 (100.0%)

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

연결실체의 주력제품인 전력변압기, 고압차단기의 경우 수주제품으로 수주 당시 제품의 성격, 기능, 옵션, 지역에 따라 제품의 가격이 상이하여 객관적인 자료에 따른 기재가 곤란하여 기재를 생략합니다.

4. 현대건설기계(주)

가. 주요 제품 등의 현황

(2018.03.31 현재) (단위 : 백만원)

사 업 부 문	매출유형	품 목	구 체 적 용 도	주요상표 등	매 출 액 (비 율)

건설기계	제품	건설기계	도로, 건물 건설, 광산, 농업, 산림 등	HYUNDAI	750,621(80.7%)

제품	산업차량	물류, 유통, 하역 등	HYUNDAI	119,876
(12.9%)

상품외	부품 외	A/S 부품 外	HYUNDAI	59,962
(6.4%)

합 계	-	-	-	-	930,459
(100.0%)

나. 주요 제품 등의 가격변동추이(단위 : 백만원)

품 목	구 분	제2기 1분기	제1기	제 43 기

굴삭기	HW145	132	132	137

HX220	135	135	141

HX300	168	168	168

지게차	30D-9H	29	29	32

※ 30D-9H의 경우 '17년(제1기) 4/4분기부터 모델이 대체되었습니다. ※ 제43기는 분할전 존속회사인 현대중공업㈜ 기준입니다. ( 1) 산출기준 ㆍ 국내 최종 소비자 가격 기준 (2) 주요 가격변동원인 ㆍ 모델 변경에 따른 가격 변동 이외에는 변동 없음.

[주요자회사]_현대중공업(주) [계속사업 부문] 가. 주요 제품 등의 현황

(2018.03.31 현재) (단위 : 백만원)

사 업 부 문	매출유형	품 목	구 체 적 용 도	주요상표 등	매 출 액(비 율)

조 선	제품	선 박 外	드릴십, 원유운반선, 컨테이너선,정유제품운반선, LNG선, 군함 外	2,151,362(70.7%)

해양플랜트	제품	해상구조물,화공발전설비 外	해상구조물 제작 및 설치,부유식 원유생산설비,화공설비,발전설비, 설비단품 外	606,946(19.9%)

엔 진 기 계	제품	엔진류, 기계설비 外	선박용엔진, 디젤발전설비, 펌프,유체기계 外	HIMSEN	102,678(3.4%)

전 기 전 자시 스 템	제품	변압기 外	변압기, 고압차단기, 배전반,회전기, 전력전자제어시스템 外	24,283(0.8%)

건 설 장 비	제품	굴삭기, 휠로다外	건설용 기계장비 外	HYUNDAI	17,198(0.6%)

그린에너지	제품	태양광 셀, 모듈外	태양광 등 신재생에너지 外	59,459 (2.0%)

기 타	기타매출	선박부품 外	선박부품 제조ㆍ판매 外	80,606(2.6%)

합 계	3,042,532(100.0%)

※ 상기 매출액은 내부매출액을 차감한 수치입니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이1) 조선부문

(단위 : 백만$)

품 목	제 45 기 1분기	제 44 기	제 43 기

TANKER(320,000 DWT)	86.5	82.0	84.5

BULK CARRIER(180,000 DWT)	46.0	44.0	42.0

CONTAINER CARRIER(13,000 TEU)	110.0	107.0	109.0

LNG CARRIER(174,000㎥)	180.0	182.0	197.0

※ 자료 : Clarksons Shipping Intelligence Weekly(2018년 04월 06일자)

(1) 산출기준 ㆍ선박 계약가격은 발주처의 요구사항을 반영하여 개별적으로 결정되므로 Clarksons Research Studies의 선가 동향표에 나타난 금액은 단순한 참고사항 입니다.(2) 주요 가격변동원인 ㆍ신조선가 하락 요인으로는 세계경제 둔화에 따른 해운시장 침체, 선박금융시장 경색, 신조 발주 급락에 따른 수주 경쟁 심화 등을 들 수 있습니다.

[중단사업 부문]_매각예정자산※ 당분기말 현재 지분 매각 예정으로 종속기업의 모든 자산과 부채는 매각예정 비유동자산과 매각예정부채로 구분하여 기재하였습니다.

가. 주요 제품 등의 현황(단위 : 백만원)

사 업 부 문	매출유형	품 목	구 체 적 용 도	주요상표 등	매 출 액(비 율)

금 융	서비스	증권중개 外	금융영업 外	200,778(100.0%)

3. 주요 원재료

[현대중공업지주(주)] 가. 주요 원재료 등의 현황

(기간 : 2018. 01. 01 ~ 2018. 03. 31) (단위 : 백만원, %)

매입유형	품목	용도	매입액	비율	주요 매입처

원재료	구동품	로봇 제조	11,821	30.5%	Nabtesco, 동재공업, 비케이전자 등

기구	17,872	46.1%

전장품	8,363	21.6%

기타	716	1.8%

합 계	-	-	38,772	100.0%

나. 주요 원재료 등의 가격변동 추이

품목	제 2기 1분기	제 1기	비고

주물소재(KG)	\2,700	\2,700	-

구리(TON)	$6,960.58	$6,980.78	-

(1) 산출기준

ㆍ 주물소재 : 시중 구매가
ㆍ 구리 : LME 시세

(2) 주요 가격변동원인

ㆍ 주물소재 : 선철 고철 가격
ㆍ 구리 : 광물 시장의 수요와 공급 변동

[주요종속회사] 1. 현대오일뱅크(주)

가. 주요 원재료 등의 현황

(기간 : 2018. 01. 01 ~ 2018. 03. 31) (단위 : 백만원, %)

매입유형	품목	용도	매입액	비율	비고

원재료	원유	석유류제품생산	2,971,832	96.35%	KPC 등

부재료	MTBE,C5C6 등	-	105,658	3.42%	LG화학 등

첨가제	윤활유 제조	4,915	0.16%

포장재	-	2,078	0.07%

합 계	3,084,483	100.00%

나. 주요 원재료 등의 가격변동 추이(단위 : USD/Bbl)

품목	제 55 기 1분기	제 54 기	제 53 기

원유	62.48	50.69	38.13

(1) 산출기준ㆍ 현대오일뱅크 FOB 통관기준(일부 잠정가 포함)

2. 현대글로벌서비스(주) ㆍ해당사항 없음

3. 현대일렉트 릭앤에너지시스템(주) 가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문	회사명	매입유형	품 목	구체적용도	매 입 액(비 율)	주 요 매 입 처

전기전자부 문	현대일렉트릭앤에너지시스템(주),현대중공(중국)전기유한공사	원재료	전 장	변압기 제작 등	211,843(60.4%)	Yokogawa Middle East Africa B.S.C, 삼성에스디아이, ㈜태양전기, KOC전기㈜ 外

철 의 장	〃	61,024(17.4%)	㈜삼동, 현대중공(중국)전기유한공사, 성도하이텍㈜, ㈜티씨티, ㈜대정산업 外

강 판	〃	16,715(4.8%)	㈜포스코대우 TMC사업부 포항사업장, ㈜고아정공경주공장, HOWA TRADING CO.Ltd 外

유류 및 GAS	〃	4,149(1.2%)	APAR INDUSTRIES LTD, 미창석유공업(주),솔베이코리아(주) 外

기 타	〃	57,041(16.2%)

합 계	350,772(100%)

※ 주요 매입처와 회사와의 특수관계 여부 현대중공(중국)전기유한공사 는 작성기준일 현재 당사의 종속회사입니다. ※ 지배기업 및 주요종속회사를 기준으로 작성하였습니다.

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 : 원, $)

품 목	2018년 1분기	2017년	2016년	비 고

STEEL PLATE(TON)	725,400	644,600	544,000

전기동($/TON)	$6,959	$6,163	$4,863

※ 상기 가격은 해당기간 평균가를 기준으로 작성하였습니다. (1) 산출기준

ㆍ STEEL PLATE : 스틸데일리 공시기준 (시중 유통가, SS400)
ㆍ 전기동 : LME 공시가

( 2) 주요 가격변동원인

ㆍ STEEL PLATE : 철광석, 유연탄 등 후판제조 원재료 가격 변화
ㆍ 전기동 : 구리광석 원재료 가격 및 생산량 변화

4. 현대건설기계(주) 가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문	회사명	매입유형	품 목	구체적용도	매 입 액(비 율)	비 고

건설기계	현대건설기계㈜	원재료	Excavator 부품	굴삭기 제작 등	451,870(65.5%)

〃	Wheel Loader 부품	휠로더 제작 등	60,797(8.8%)

〃	Fork Lift 부품	지게차 제작 등	135,791
(19.7%)

〃	기 타	기 타	41,434(6.0%)

소 계	689,892
(100.0%)

Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.	원재료	Excavator 부품	굴삭기 제작 등	70,884(100.0%)

현대강소공정기계유한공사	원재료	Excavator 부품	굴삭기 제작 등	160,195
(100.0%)

합 계	920,971

※ 지배기업 및 주요 종속회사를 기준으로 작성하였습니다.

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이

품 목	제2기 1분기	제1기	제43기

Excavator Bucket Assy(천원/개)	국내	1,671	1,601	1,585

Wheel Loader Main Control Valve(EUR/개)	해외	1,115	1,115	1,115

Fork Lift Transmission (EUR/개)	해외	2,645	2,645	2,645

※제43기는 분할전 존속회사인 현대중공업㈜ 기준입니다. (1) 산출기준 ㆍ 부품별 대표 매입처 구매 계약가 기준

(2) 주요 가격변동원인 ㆍ 강재 등 원재료 가격 변동에 따른 변동

다. 주요 원재료 매입처 현황

품 목	주요매입처	독과점여부	공급의 안정성

Excavator 부품	정도산업, 티씨테크	낮음	높음

Wheel Loader 부품	ZF Friedrichshafen AG	높음	높음

Fork Lift 부품	Bosch Rexroth	낮음	높음

[주요자회사]_현대중공업(주)

[계속사업 부문]

가. 주요 원재료 등의 현황(단위 : 백만원)

사업부문	회사명	매입유형	품 목	구체적용도	매 입 액(비 율)	주요 매입처

조 선	현대중공업㈜,㈜현대미포조선,현대삼호중공업㈜,Hyundai-Vinashin Shipyard Co., Ltd	원재료	기 자 재	선박건조 등	555,142(42.0%)	·POSCO, 현대제철, CRYOSTAR SAS 등·현대산업기계㈜, ㈜신화테크, 삼양철강㈜ 등·현대제철, POSCO 등·POSCO, Samdong 등·현대건설기계㈜, CUMMINS 등·넥솔론, 웅진에너지 등·㈜현대프로스, 현대종합금속 등

〃	강 재	〃	430,758(32.6%)

〃	의 장 재	〃	106,013(8.0%)

〃	기 타	〃	231,258(17.4%)

소 계	1,323,171(100.0%)

해 양플 랜 트	현대중공업㈜	원재료	기 자 재	파이프라인 및 해상철구조물 제작등	214,400(86.5%)

〃	의 장 재	〃	4,137(1.7%)

〃	기 계 류	발전설비 등	20,574(8.3%)

〃	케 이 블	〃	83(0.0%)

〃	파 이 프	〃	371(0.1%)

〃	기 타	파이프라인 및 해상철구조물 제작 등	8.289(3.4%)

소 계	247.854(100.0%)

엔진기계	현대중공업㈜	원재료	엔진부품 (대형+중형)	엔진제작 등	150,152(73.4%)

〃	유 체 기 계	〃	9,762(4.8%)

〃	기 타	〃	44,548(21.8%)

소 계	204,462(100.0%)

전기전자시 스 템	Hyundai Power Transformers USA, Inc.	원재료	철 의 장	변압기 제작 등	8,473(59.4%)

〃	기 타	〃	5,785(40.6%)

소 계	14,258(100.0%)

건설장비	Hyundai Heavy industries Brasil-Manufacturing and Trading of Construction Equipment	원재료	EXCAVATOR 부품	굴삭기 제작 등	9,354(100.0%)

소 계	9,354(100.0%)

그 린에너지	현대중공업그린에너지㈜	원재료	W A F E R	태양광	16,908(35.1%)

〃	P A S T E	〃	2,131(4.4%)

〃	G L A S S	〃	3,120(6.5%)

〃	F R A M E	〃	4,135(8.6%)

〃	외 부 셀	〃	11,262(23.4%)

〃	기 타	〃	10,610(22.0%)

소 계	48,166(100.0%)

기 타	현대힘스㈜	원 재 료	의 장 재 外	블록제작 등	2,986(27.3%)

〃	CASING 外	유압기능품	386(3.5%)

〃	기 타	굴삭기 제작 등	7,554(69.2%)

소 계	10,926(100.0%)

합 계	1,858,191

※ 지배기업 및 주요종속기업 기준입니다.※ 상기 내용은 중단사업부문을 제외하고 작성하였습니다.

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이 1) 조선부문 등

(단위 : 원, $)

품 목	제 45 기 1분기	제 44 기	제 43 기

STEEL PLATE(TON)	782,000	645,000	544,000

형강(TON)	755,000	728,000	624,000

PAINT ($/리터)	$3.70	$3.90	$3.90

(1) 산출기준

ㆍ STEEL PLATE : 스틸데일리 공시기준(시중 유통가, SS400 20T)
ㆍ 조선용 형강 : 스틸데일리 공시기준(시중 유통가, 앵글, SS400)
ㆍ PAINT : EPOXY 매입가격(선박 외판 도장용)

(2) 주요 가격변동원인

ㆍ STEEL PLATE : 철광석, 유연탄 등 후판제조 원재료 가격
ㆍ 조선용 형강 : Scrap가격
ㆍ PAINT : 나프타 가격 및 1,2차 석유화학제품가격

4. 생산 및 설비[현대중공업지주(주)] 가. 생산능력

품목	사업소	제 2기 1분기	제 1기	비 고

산업용/LCD용 로봇 등	대구	2,220대	6,660대	-

※ 제1기는 분할 이후 4월~12월 생산능력을 기준으로 기재하였습니다. 나. 생산능력의 산출근거1) 산출방법 등최대 생산능력 기준 (37대/일 ×20일(월평균 근무일수) × 3개월) 다. 생산실적

(단위 : 백만원)

품 목	사업소	제 2기 1분기	제 1기	비 고

산업용/LCD용 로봇 등	대구	74,586	188,010	-

합 계	74,586	188,010	-

※ 상기 생산실적은 매출액 기준이며, 서비스 매출은 제외하였음.

라. 당해 사업연도의 가동율

구 분	제 2기 1분기	제 1기	비 고

생산 가능 대수/월	산업용로봇	2,040	6,120	일 생산대수 : 34대

LCD용로봇	180	540	일 생산대수 : 3대

소계	2,220	6,660	-

실 생산 대수	산업용로봇	835	2,563	-

LCD용로봇	83	167	-

소계	918	2,730	-

가동율	41%	41%	-

마. 생산설비의 현황

(기간 : 2018. 01. 01 ~ 2018. 03. 31) (단위 : 백만원)

구분	토지	건물	구축물	기계장치	건설중인자산	기타자산	합계

기초	22,286	17,367	429	6,076	154	6,522	52,834

취득/대체	-	-	10	41	11	563	625

처분	-	-	-	-	-	-	-

감가상각	-	(99)	-	(105)	-	(329)	(533)

환율변동효과	-	-	-	-	-	-	-

소유주분배예정자산 집단 대체	-	-	-	-	-	-	-

기말	22,286	17,268	439	6,012	165	6,756	52,926

취득원가	22,286	17,865	440	6,805	165	12,313	59,874

정부보조금	-	-	-	-	-	-	-

감가상각누계액	-	(597)	(1)	(793)	-	(5,557)	(6,948)

손상차손누계액	-	-	-	-	-	-	-

바. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등 1) 진행중인 투자

(단위 : 백만원)

구 분	투자기간	투자대상자산	투자효과	총투자액	당분기
투자액	향후 투자액

로봇 조립라인 구축 外	18.01 ~ 18.12	유형자산	신규투자 및 생상능력확충	4,865	869

시스템 및 S/W 정보화	18.01 ~ 18.12	유형자산	전산정보화	571	207

장비, 설비/연구시스템 구축	18.01 ~ 18.12	유형자산	연구개발	703	441

합 계	6,139	1,517

2) 향후 투자계획(단위 : 백만원)

계획 명칭	예상투자총액	연도별 예상투자액	투자 효과

자산형태	금액	2018년	2019년	2020년

사택 구입	건 물	3,300	700	-	-	신규투자

자산성 공기구 및 목형 제작 外	공기구	5,706	2,406	-	-	생산성 향상 및 신규투자

클린로봇 10CLASS 부스 구축	구축물	150	150	-	-	생산성향상

조립라인 구축 外	기계장치	2,652	1,272	-	-	생산성향상 및 노후교체

개발환경 SW 및 SYSTEM 개발 外	비 품	4,860	1,551	-	-	전산정보화, 연구개발, 노후교체

차량 구입	차 량	246	60	-	-	노후교체

합 계	16,914	6,139	-	-

※ 2018년 투자예상금액은 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있으며, '19, '20년도 예상 투자액은 합리적으로 예측할 수 없습니다.

[주요종속회사] 1. 현대오일뱅크(주)]

가. 생산능력(단위 : 천 배럴)

사업부문	품목	사업소	제 55 기 1분기	제 54 기	제 53 기

원유정제	석유류	대산	38,790	143,416	142,740

※ 생산능력은 「표준 생산능력 x 최대가동가능일수」를 기준으로 표시하였습니다. 나. 생산실적

(단위 : 천 배럴)

사업부문	품목	사업소	제 55 기 1분기	제 54 기	제 53 기

원유정제	석유류	대산	39,294	141,576	143,384

다. 당해 사업연도의 가동률

(기간 : 2018. 01. 01 ~ 2018. 03. 31) (단위 : 천 배럴, %)

사업부문	품목	가동가능량	실제가동량	평균가동률

원유정제	석유류	38,790	39,294	101.30%

라. 생산설비의 현황 등

(기간 : 2018. 01. 01 ~ 2018. 03. 31) (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	당기초장부가액	당기증감	당기상각	당분기말장부가액

증가	감소

대산공장	자가	충남	토지	518,763	-	-	-	518,763

건물	175,683	1	-	1,413	174,271

구축물	723,883	15,681	-	8,093	731,471

기계장치	2,227,356	27,438	-	45,827	2,208,967

차량	1,202	-	-	112	1,090

공기구	5,883	-	26	472	5,385

비품	7,254	-	-	628	6,626

기타	63,885	-	600	6,546	56,739

소계	3,723,909	43,120	626	63,091	3,703,312

판매시설등	자가	서울 외	토지	567,973	64	1,379	-	566,658

건물	48,646	30	396	343	47,937

구축물	99,938	8	39	947	98,960

기계장치	29,454	521	-	865	29,110

차량	626	34	-	47	613

공기구	15,149	759	8	1,406	14,494

비품	8,166	496	31	913	7,718

소계	769,952	1,912	1,853	4,521	765,490

합계	4,493,861	45,032	2,479	67,612	4,468,802

마. 생산설비와 관련한 투자 1) 진행 중인 투자

(2018. 03. 31 기준) (단위 : 백만원)

사업부문	구 분	투자 기간	투자대상자산	총투자액	기투자액	향후 투자액

신사업투자	공유수면 매립	2012.01 ~2018.09	토지	115,250	90,037	25,213

신사업투자	SDA 공정 신설	2016.04 ~2018.12	기계장치 및구축물	240,500	119,063	121,437

합 계	355,750	209,100	146,650

※ 총투자액은 사업계획 금액으로서 투자 완료 후 변경될 수 있습니다.

2) 투자 계획

(2018. 03. 31 기준) (단위 : 백만원)

사업부문	계획 명칭	예상투자총액	연도별 예상투자액	투자효과

자산 형태	금 액	2018년	2019년	2020년

원유정제	생산설비	기계장치, 구축물 외	554,495	554,495	-	-	생산성향상,노후설비 보수

영업투자	건물, 구축물, 비품 외	32,317	32,317	-	-	판매시설 확충

합 계	586,812	586,812	-	-

※ 2018년 투자예상금액은 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있으며, 2019, 2020년도 예상 투자액은 합리적으로 예측할 수 없습니다.

2. 현대글로벌서비스(주) ㆍ해당사항 없음

3. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 가. 생산능력

사업부문	주요 품목	사업소	제 2 기 1분기	제 1 기

전기전자부 문	변압기	현대일렉트릭앤에너지시스템(주)	30,350MVA	121,400MVA

고압차단기	450BAY	1,800BAY

회전기,전동기	1,800대	7,200대

배전반	7,500면	30,000면

풍력발전	150MW	600MW

배전반	현대중공(중국)전기유한공사	3,000Set	-

고압차단기	285BAY	-

저압차단기	8,950Set	-

나. 생산능력의 산출근거 1 ) 산 출 방 법 등 ① 산출기준 : 최대 생산능력 기준 ※ 최대생산능력은 생산성 향상 등에 따라 증가할 수 있습니다. ② 산출방법 : 품목별 최대 생산능력

다. 생산실적(단위 : 백만원)

사업부문	품 목	사업장	제 2 기 1분기	제 1기

전기전자 부문	변압기 外	울 산 外	430,132	1,449,573

※ 상기 생산실적은 한국채택국제회계기준에 따라 연결기준으로 작성되었습니다.

라. 당해 사업연도의 가동률(단위 : M/H)

구 분	1분기 가동가능시간(생산가능량)	1분기 실제가동시간(실제생산량)	평균가동률

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)	671,111	544,000	81.1%

현대중공(중국)전기유한공사	6,720	6,420	95.5%

《 가동률의 계산근거 》연결실체의 가동률은 제품의 다양성으로 인해 일반 제조업체의 제품 생산과는 달리 공장생산설비의 가동율로 측정하기는 곤란하여 지배기업 및 주요종속기업의 실정에 맞게 회사별로 생산직 직원의 분기 최대 투입가능 공수(MAN HOUR)를 산정하고, 이에 대해 비작업 시간을 제외한 실투입 공수(M/H)비율을 계산하거나, 최대 생산 가능시간 대비 실제 시간 비율을 평균 가동률로 계산하였습니다.

마. 생산설비의 현황 등 연결실체는 서울 계동을 비롯하여 성남, 울산, 군산등 국내사업장 및 중국, 불가리아,헝가리, 스위스, 인도 등 해외사업장에서 주요 제품에 대한 제조, 개발, 마케팅, 영업 등의 사업활 동을 수행하고있 습니다.

(단위:백만원)

구 분	토지	건물	구축물	기계장치	차량운반구	공기구비품	건설중인자산	기타유형자산	합 계

기초	216,864	114,797	8,011	64,814	586	41,963	23,080	1,447	471,562

취득/대체	219	12,787	(10)	5,852	3	5,821	(14,189)	(173)	10,310

처분	(1)	-	-	(46)	-	(244)	-	(3)	(294)

감가상각	-	(1,289)	(59)	(3,256)	(33)	(3,763)	-	(239)	(8,639)

손상차손	-	-	-	-	-	-	-	-	-

해외사업환산손익	15	103	-	76	4	10	7	40	255

연결범위의 변동	-	13,249	-	2,778	51	1,172	941	442	18,633

기말	217,097	139,647	7,942	70,218	611	44,959	9,839	1,514	491,827

취득원가	217,097	228,961	11,190	310,791	2,616	228,161	9,839	4,242	1,012,897

국고보조금	-	(1,464)	-	-	-	-	-	-	(1,464)

감가상각누계액	-	(87,850)	(3,248)	(240,562)	(2,005)	(183,202)	-	(2,728)	(519,595)

손상차손누계액	-	-	-	(11)	-	-	-	-	(11)

※ 주요 유형자산에 대한 시가 판단이 어려워 시가 기재를 생략합니다.

바. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등1) 진행중인 투자

(단위 : 백만원)

사 업부 문	회사	투자 내용	투 자기 간	투자대상자 산	투자효과	총투자액	기투자액(당기분)	향 후투자액	비고

전기전자
부 문	현대일렉트릭앤에너지시스템(주)	신뢰성센터 신축	'16.01~'18.12	건물外	생산능력확충	17,554	13,778 (3,120)	3,776

현대중공(중국)전기유한공사	C-GIS방진실 개선 등	'18.03~'18.06	건물外	생산능력확충	162	12(12)	150

합 계	17,716	13,790(3,132)	3,926

※ 주요한 투자만 기재하였습 니다.

2) 향후 투자계획(단위 : 백만원)

사업부문	회사명	투자 내용	예상투자총액	연도별 예상투자액	투자효과	비고

자산형태	금액	2018년1분기 이후	2019년	2020년

전기전자부 문	현대일렉트릭앤에너지시스템(주)	생산능력 확충	건물 外	65,653	65,653	-	-	생산능력 증가

전산정보화투자 外	공기구비품 外	23,002	23,002	-	-	업무 효율화

기 타	기계장치 外	32,375	32,375	생산성 유지 外

현대중공(중국)전기유한공사	중저압 및 배전반설비 교체 外	기계장치 外	550	550	생산성 유지 外

합 계	121,580	121,580	-	-	-

※ 2018년 1분기 이후 투자예상금액은 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있으며, '19년도 및 '20년도 예상투자액은 합리적으로 예측할 수 없습 니다. 4. 현대건설기계(주)

가 . 생산능력

사업부문	품 목	사업소	제2기 1분기	제1기	비고

건설기계	굴삭기 외	현대건설기계㈜	4,927대	20,736대

지게차	〃	3,720대	9,504대

휠로더	〃	636대	2,160대

소 계	9,283대	32,400대

굴삭기	Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.	1,500대	-

굴삭기	현대강소공정기계유한공사	3,000대	-

합 계	13,783대	32,400대

※ 제1기는 분할 이후 4월~12월 생산능력을 기준으로 기재하였습니다.※ 제2기 1분기말 기준 현대건설기계(주)는 지게차 및 굴삭기 등 일부 모델을 OEM생산 으로 전환하여 생산하고 있습니다. ※ 지배기업 및 주요 종속회사를 기준으로 작성하였습니다. 나. 생산능력의 산출근거 1) 산출방법 등 ① 산출기준 : 적정 생산능력 기준 (주40시간 근무 기준 등) ② 산출방법 : 품목별 적정 생산능력(굴삭기 및 백호로다, 휠로더, 지게차), OEM 생산량 포함

다. 생산실적

사업부문	품 목	사업소	제2기 1분기	제1기	비 고

건설기계	건설기계	현대건설기계㈜	4,698대	10,282대

Hyundai Construction Equipment
India Private Ltd.	1,411대	-

현대강소공정기계유한공사	2,149대	-

산업차량	현대건설기계㈜	3,060대	10,116대

합 계	11,318대	20,398대

※ 제1기는 분할 이후 4월~12월 기준으로 기재하였습니다.

라. 당해 사업연도의 가동률

구 분	1분기 생산가능량	1분기 실제생산량	평균가동률

현대건설기계(주)	9,283대	7,758대	83.6%

Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.	1,500대	1,411대	94.1%

현대강소공정기계유한공사	3,000대	2,149대	71.6%

계	13,783대	11,318대	82.1%

《 가동률의 계산근거 》※ 지배기업 및 주요 종속회사를 기준으로 작성하였습니다. ※ 상 기 '생산가능량'은 적정생산능력 기준 대수를 의미하며, '평균가동률'은 '생산가능량' 대비 '실제생산량 '을 단순 역 산하여 기재하였습니다.

마. 생산설비의 현황 등

(단위:백만원)

구 분	토지	건물	구축물	기계장치	건설중인자산	기타자산	합 계

기초	299,965	140,328	17,433	31,214	2,721	47,341	539,002

취득/대체	-	(555)	50	9,650	1,683	7,655	18,483

처분	-	-	-	(1,104)	-	(485)	(1,589)

감가상각	-	(2,058)	(287)	(3,280)	-	(3,884)	(9,509)

환율변동효과	202	577	56	(1)	(12)	78	900

연결범위변동	-	41,845	8,500	18,483	828	3,080	72,736

기말	300,167	180,137	25,752	54,962	5,220	53,785	620,023

취득원가	300,167	270,485	39,107	233,546	5,220	236,820	1,085,345

감가상각누계액	-	(88,829)	(13,355)	(173,020)	-	(183,035)	(458,239)

손상차손누계액	-	-	-	(5,564)	-	-	(5,564)

정부보조금	-	(1,519)	-	-	-	-	(1,519)

※ 주요 유형자산에 대한 객관적인 시가 판단이 어려워 시가 기재를 생략합니다.

바. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등1) 진행중인 투자

(단위 : 백만원)

사업부문	회 사	구 분	투 자기 간	투자대상자 산	투자효과	총투자액	기투자액(당기분)	향 후투자액	비고

건설기계	현대건설기계㈜	실차 시험장 구축	'16.06 ~ '23.12	구축물外	생산능력증대	14,576	576 (498)	14,000	-

현대건설기계㈜	신뢰성센터 구축	'16.06 ~ '23.12	구축물外	생산능력증대	38,619	1,119 (0)	37,500	-

현대건설기계㈜	글로벌통합시스템구축 및 R	'18.01~ '18.12	공기구外	제품품질향상	30,100	5,075
(5,075)	25.025	-

합 계	83,295	6.770
(5,573)	76.525	-

※ 주요한 설비만 기재하였습 니다. ※ 기투자액에는 분할전 투자액을 포함하여 작성하였습니다.

2) 향후 투자계획(단위 : 백만원)

사업부문	회 사	계획명칭	예상투자총액	연도별 예상투자액	투자효과	비고

자산형태	금액	2018년1분기이후	2019년	2020년

건설기계	현대건설기계㈜	시작실	구축물外	5,000	5,000	-	-	제품 품질향상	-

합 계	5,000	5,000	-	-	-	-

※ '18년 투자예상금액은 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있으며, '19년, '20 예상투자액은 합리적으로 예측할 수 없습 니다. [주요자회사]_현대중공업(주)

[계속사업 부문]

가. 생산능력

사업부문	품 목	사업소	제 45 기 1분기	제 44 기	제 43 기

조 선	선 박	현대중공업㈜	2,500천GT	10,000천GT	10,000천GT

㈜현대미포조선	617천GT	2,467천GT	2,467천GT

현대삼호중공업㈜	822천GT	3,709천GT	3,800천GT

Hyundai-Vinashin Shipyard Co., Ltd.	125천GT	502천GT	502천GT

해양플랜트	해양설비	현대중공업㈜	* Note 참조	* Note 참조	* Note 참조

엔진기계	선박엔진	현대중공업㈜	4,000천HP	16,000천HP	16,000천HP

전기전자시 스 템	변압기	Hyundai Power Transformers USA,Inc.	3,500MVA	14,000MVA	14,000MVA

건설장비	굴삭기	Hyundai Heavy Industries Brasil - Manufacturing and Trading of Construction Equipment	625대	2,500대	2,500대

휠로더	〃	375대	1,500대	1,500대

그린에너지	태양광	현대중공업그린에너지㈜	150MW	600MW	600MW

기 타	선박기자재	현대힘스㈜	79,908TON	353,900TON	353,900TON

태양광모듈	〃	-	-	415MW

유압모터	〃	-	36,000대	36,000대

휠로더	현대(산동)중공업기계유한공사	-	-	5,000대

굴삭기	〃	-	-	2,500대

* Note : 해양사업본부는 현재 선박을 생산하지 않고 해양설비를 제작하고 있습니다. (아래 산출방법을 참조하시기 바랍니다.) 만일 해양 H-Dock에서 선박 생산시 Max. Capa.는 연간 1,200천GT입니다.※ 상기 내용은 중단사업부문을 제외하고 작성하였습니다. ※ 현대힘스㈜의 유압모터(건설장비 부품사업) 품목은 2018년 1월 1일부로 현대건설기계㈜로 자산 양도되었습니다.

나. 생산능력의 산출근거1) 산출방법 등 ① 산출기준 - 선 박 : 도크의 최대 건조가능 용량 기준 - 기 타 : 최대 생산능력 기준 ※ 선박등의 최대생산능력은 도크 공기단축 및 생산성 향상등에 따라 증가될 수 있습니다.② 산출방법 - 조 선 : 건조 용량(Gross Ton기준) - 엔진기계 : 최대 생산 마력(HP기준), 품목별 최대 생산능력 - 전기전자시스템 : 품목별 최대 생산능력 - 건설장비 : 품목별 최대 생산능력(굴삭기, 휠로다), OEM 제외 - 그린에너지 : 품목별 최대 생산능력 - 해양플랜트, 기타부문은 제품의 성격, 기능, 옵션 사양이 각각 달라 제품별로 생산능력을 구분 산출하는 것이 큰 의미가 없을 뿐 아니라 수치화 하기가 어려움

다. 생산실적(단위 : 백만원)

사업부문	품 목	사업소	제 45 기 1분기	제 44 기	제 43 기

조 선	선 박	현대중공업㈜ 外	2,151,362	9,918,814	14,687,148

해양플랜트	해상구조물, 발전설비外	〃	606,946	4,018,539	5,863,164

엔진기계	선박엔진 外	〃	102,678	786,514	820,137

전기전자	변압기 外	Hyundai Power Transformers USA,Inc. 外	24,283	113,616	162,309

건설장비	건설중기 外	Hyundai Heavy industries Brasil-Manufacturing and Trading of Construction Equipment	17,198	61,440	42,777

그린에너지	신재생에너지 外	현대중공업그린에너지㈜	59,459	256,776	325,446

기 타	선박부품 外	현대힘스㈜ 外	80,606	313,137	399,457

합 계	3,042,532	15,468,836	22,300,438

※ 상기 생산실적은 내부매출액을 차감한 매출액 기준입니다.※ 상기 내용은 중단사업부문을 제외하고 작성하였습니다.

라. 당해 사업연도의 가동률(단위 : 천M/H)

구 분	1분기 가동가능시간(생산가능량)	1분기 실제가동시간(실제생산량)	평균가동률

현대중공업㈜	10,229	7,493	73.3%

㈜현대미포조선	2,875	1,910	66.4%

현대삼호중공업㈜	3,500	2,277	65.1%

Hyundai-Vinashin Shipyard Co., Ltd.	1,584	1,562	98.6%

Hyundai Power Transformers USA, Inc.	121	117	96.7%

Hyundai Heavy industries Brasil-Manufacturing and Trading of Construction Equipment	50	45	90.0%

현대힘스㈜	293	293	100.0%

현대중공업그린에너지㈜	126	115	91.3%

《 가동률의 계산근거 》 ※ 상선/해양/엔진 : 정상조업도에 해당하는 연간 투입 M/H를 분기로 환산하여, 평균가동률로 계산 ·1분기 정상조업도 : 상선 6,330천M/H, 해양 2,576천M/H, 엔진 800천M/H※ 특수선/플랜트 : 일반제조업체의 제품생산과는 달리 공장생산 설비의 가동률로 측정하기는 곤란하여 연간 생산직 사원의 연간 계획 투입 M/H(MAN HOUR)를 설정하고 이에 대해 비작업 시간을 제외한 실투입 M/H비를 평균 가동률로 계산※ 가동률의 계산근거는 당사 기준입니다.

마. 생산설비의 현황 등연결실체는 울산 동구에 위치한 현대중공업(주)를 비롯하여 목포, 음성 등 국내사업장 및 미국, 브라질, 베트남 등에서 주요 제품에 대한 제조, 개발, 마케팅, 영업 등의사업활동을 수행하고 있습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	토지	건물	구축물	기계장치	건설중인자산	기타자산	합 계

기초	5,066,018	2,378,986	1,691,344	1,028,839	179,380	701,689	11,046,256

취득/대체	(160,264)	(19,216)	(4,364)	7,015	8,301	11,671	(156,857)

처분	(1,595)	(923)	-	(57)	(8,548)	(3,519)	(14,642)

감가상각	-	(17,545)	(13,898)	(32,860)	-	(29,474)	(93,777)

환율변동효과	(11)	(262)	(203)	(108)	(34)	(51)	(669)

기말	4,904,148	2,341,040	1,672,879	1,002,829	179,099	680,316	10,780,311

취득원가	4,905,548	3,442,351	2,549,712	4,479,743	180,585	2,563,510	18,121,449

정부보조금	(1,400)	(3,518)	(1,675)	(920)	-	(205)	(7,718)

감가상각누계액	-	(1,051,282)	(831,065)	(3,279,325)	-	(1,880,778)	(7,042,450)

손상차손누계액	-	(46,511)	(44,093)	(196,669)	(1,486)	(2,211)	(290,970)

※ 주요 유형자산에 대한 객관적인 시가 판단이 어려워 시가 기재를 생략합니다.

바. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등1) 진행중인 투자

(단위 : 백만원)

사업부문	회 사	구 분	투 자기 간	투자대상자 산	투자효과	총투자액	기투자액(당분기분)	향 후투자액	비고

조 선	현대중공업㈜	생산구조물 자재	'18.01 ~ '18.04	구축물	생산능력증대	4,000	-	4,000

현대중공업㈜	특수선 섹션 이동 및 함 운반설비外	'18.03 ~ '18.09	구축물	생산능력증대	5,359	152(152)	5,207

현대중공업㈜	생산설비투자外	'18.01 ~ '18.12	기계장치	생산능력증대	54,526	1,810(1,810)	52,716

현대삼호중공업㈜	삼호공장	'18.01 ~ '18.12	기계장치外	생산능력증대	32,684	1,209(1,209)	31,475

㈜현대미포조선	용연공장	'18.01 ~ '18.12	토지外	생산능력증대	274,468	24,964(24,964)	249,504

㈜현대미포조선	해양공장	'18.01 ~ '18.12	토지外	생산능력증대	233,189	227,672(227,672)	5,517

해양플랜트	현대중공업㈜	생산설비투자外	'18.01 ~ '18.12	기계장치	생산능력증대	18,046	1,568(1,568)	16,478

전기전자	Hyundai Power Transformers USA,Inc.	공장증설	'18.01 ~ '19.03	건물	생산능력증대	28,952	-	28,952

공장관련 설비투자	'18.01 ~ '19.03	기계장치	생산능력증대	3,115	170(170)	2,945

생산설비투자外	'18.01 ~ '19.03	건물	생산능력증대	1,076	6(6)	1,070

비생산투자	'18.01 ~ '18.12	시스템개발 外	생산능력증대	189	8(8)	181

엔진기계	현대중공업㈜	비상 발전기 엔진 PUMP 부하설비外	'18.01 ~ '19.01	기계장치	생산능력증대	3,235	302(302)	2,933

현대중공업㈜	생산설비투자外	'18.01 ~ '18.12	기계장치	생산능력증대	20,708	3,757(3,757)	16,951

그린에너지	현대중공업그린에너지㈜	연구설비	'17.01 ~ '18.12	기계장치外	생산능력증대	2,353	2,195(-)	158

현대중공업그린에너지㈜	공장 운영설비	'18.01 ~ '18.12	기계장치外	생산능력증대	530	-	530

현대중공업그린에너지㈜	셀 생산라인外	'17.09 ~ '18.12	기계장치外	생산능력증대	7,774	90(-)	7,684

기 타	현대중공업㈜	산업단지 조성 Ⅰ	'09.07 ~ '18.06	토지外	생산능력증대	97,775	95,808(33)	1,967

현대중공업㈜	산업단지 분양Ⅱ	'15.12 ~ '18.07	토지	생산능력증대	63,938	45,333(-)	18,605

현대중공업㈜	에너지관리시스템(EMS) 구축	'17.04 ~ '19.12	기계장치	생산능력증대	28,678	26,752(34)	1,926

현대중공업㈜	차세대 전산투자外	'18.01 ~ '18.12	기계장치外	생산능력증대	5,917	76(76)	5,841

현대중공업㈜	생산설비투자外	'18.01 ~ '18.12	기계장치	생산능력증대	17,892	2,906(2,906)	14,986

현대힘스㈜	포항공장外	'18.01 ~ '18.12	기계장치外	생산능력증대	1,829	229(229)	1,600

현대힘스㈜	본사外	'18.01 ~ '18.12	비품外	생산능력증대	506	111(111)	395

합 계	906,739	435,118(265,007)	471,621

※ 주요한 설비만 기재하였습니다.

2) 향후 투자계획(단위 : 백만원)

사업부문	회 사	계획명칭	예상투자총액	연도별 예상투자액	투자효과	비고

자산형태	금액	2018년1분기 이후	2019년	2020년

조 선	현대중공업㈜	생산설비투자外	기계장치外	61,923	61,923	-	-	생산능력증가

현대삼호중공업㈜	생산설비투자外	기계장치外	31,475	31,475	-	-	생산능력증가

㈜현대미포조선	생산설비투자外	토지外	255,021	255,021	-	-	생산능력증가

해양플랜트	현대중공업㈜	생산설비투자外	기계장치外	16,478	16,478	-	-	생산능력증가

전기전자	Hyundai Power Transformers USA,Inc.	생산설비투자外	기계장치外	33,148	33,148	-	-	생산능력증가

엔진기계	현대중공업㈜	생산설비투자外	기계장치外	19,884	19,884	-	-	생산능력증가

그린에너지	현대중공업그린에너지㈜	생산설비투자外	기계장치外	8,372	8,372	생산능력증가

기 타	현대중공업㈜	생산설비투자外	기계장치外	43,325	43,325	-	-	생산능력증가

현대힘스㈜	생산설비투자外	기계장치外	1,995	1,995	-	-	생산능력증가

합 계	471,621	471,621	-	-

※ 2018년 투자예상금액은 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있으며, 2019, 2020년도 예상투자액은 합리적으로 예측할 수 없습니다.

[중단사업 부문]_매각예정자산※ 당분기말 현재 지분 매각 예정으로 종속기업의 모든 자산과 부채는 매각예정 비유동자산과 매각예정부채로 구분하여 기재하였습니다.

다. 생산실적(단위 : 백만원)

사업부문	품 목	사업소	제 45 기 1분기	제 44 기	제 43 기

금 융	증권중개 外	하이투자증권外	200,778	777,454	773,292

※ 상기 생산실적은 내부매출액, 서비스매출액을 차감한 매출액 기준입니다.

바. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등1) 진행중인 투자

(단위 : 백만원)

사업부문	회 사	구 분	투 자기 간	투자대상자 산	투자효과	총투자액	기투자액(당분기분)	향 후투자액	비고

금 융	현대선물㈜	시스템개발外	'18.01 ~ '18.12	기계장치外	생산능력증대	1,324	369(369)	955

2) 향후 투자계획(단위 : 백만원)

사업부문	회 사	계획명칭	예상투자총액	연도별 예상투자액	투자효과	비고

자산형태	금액	2018년1분기 이후	2019년	2020년

금 융	현대선물㈜	그룹웨어교체外	비품外	955	955	-	-	생산능력 증가

※ 2018년 투자예상금액은 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있으며, 2019, 2020년도 예상투자액은 합리적으로 예측할 수 없습니다.

5. 매 출 [현대중공업지주(주)]가. 매출실적

(2018. 03. 31 기준) (단위 : 백만원)

사업 부문	매출 유형	품목	제 2기 1분기	제 1기

로봇	제품
서비스	산업용로봇	수출	5,208	29,965

국내	47,365	83,561

합계	52,573	113,526

LCD용로봇	수출	10,092	41,430

국내	11,921	33,054

합계	22,013	74,484

기타(로봇부품 판매 및 A/S 외)	수출	1,208	2,232

국내	3,644	7,002

합계	4,852	9,234

합 계	수출	16,508	73,627

국내	62,930	123,617

합계	79,438	197,244

나. 판매경로 및 판매방법 등1) 판매경로 ▶ 국내외 자동차/부품 및LCD 제조사 등 실수요자와의 직접매매 계약 형태2) 판매방법 및 조건 (1) 판매방법 ▶ 개별 주문 생산, 수요 예측 생산, 제품공급계약에 의거 현금, 외상, 위탁판매 (2) 조 건 ▶ 연불, 기성불, 납품불

3) 판매전략

- 원가절감 노력을 통한 가격경쟁력 확보로 수주 기회 확대 모색

- 신흥 시장 진출 강화 및 제품/시장 포트폴리오 다변화

- 고객의 다양한 요구에 대한 적극적인 대응

- A/S, 품질향상, 납기준수를 통해 대고객 유대관계/판촉활동 강화

- 경쟁사와의 기술력 차별화

- 지역별 영업채널 확대를 통한 고객 대응능력 강화

[주요종속회사] 1. 현대오일뱅크(주)

가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	유 형	품 목	제 55 기 1분기	제 54 기	제 53 기

정 유	제 품	휘발유	수출	405,576	1,172,872	1,059,759

내수	332,160	1,317,490	1,095,183

합계	737,736	2,490,362	2,154,942

등유	수출	234,269	980,070	876,941

내수	226,753	501,859	422,850

합계	461,022	1,481,929	1,299,791

경유	수출	671,811	1,898,191	1,410,029

내수	779,967	3,018,540	2,583,358

합계	1,451,778	4,916,731	3,993,387

중유	수출	208,175	840,514	663,092

내수	171,107	606,321	427,491

합계	379,282	1,446,835	1,090,583

기 타	수출	433,693	1,344,712	1,079,310

내수	713,537	2,268,461	1,513,984

합계	1,147,230	3,613,173	2,593,294

상 품	중 유	수출	-	-	-

내수	1,500	5,460	3,413

합계	1,500	5,460	3,413

기 타	수출	424	1,618	285

내수	4,156	19,171	15,872

합계	4,580	20,789	16,157

역무서비스 및기타	수출	-	-	-

내수	2,030	29,592	90,558

합계	2,030	29,592	90,558

합 계	수출	1,953,948	6,237,977	5,089,416

내수	2,231,210	7,766,894	6,152,709

합계	4,185,158	14,004,871	11,242,125

나. 제품의 판매경로 등(1) 판매경로

2018년 1분기 판매경로.jpg 2018년 1분기 판매경로

(2) 판매방법① 소매 : 주유소 - 제품공급계약에 의거 현금, 외상, 위탁 판매

대리점 - 제품공급계약에 의거 현금 및 외상 판매

② 직매 : 제품공급계약에 의거(일부 거래처는 공개입찰) 현금 및 외상 판매

③ 수출 : 벙커링 - 중개인을 통한 외상 판매

직수출 - 계약에 의한 외상 판매 및 SPOT 현물 거래

(3) 판매전략① 내수 수출간 유연한 판매 전환으로 전사 수익 극대화

② 서비스 차별화를 통한 주유소 채널 판매 경쟁력 강화

③ 신시장 개척 및 운영 효율성 제고

2. 현대글로벌서비스(주)가. 매출실적

(2018. 03. 31 기준) (단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제 3 기 1분기	제 2 기	제1기

글로벌서비스	상품 및서비스	부품	수 출	22,552	80,074	435

국 내	26,561	94,306	1,061

합 계	49,113	174,380	1,496

서비스	수 출	6,294	14,259	334

국 내	6,373	5,423	5

합 계	12,667	19,682	339

보증서비스	서비스	국 내	13,094	44,089	1,099

합 계	13,094	44,089	1,099

합 계	수 출	28,846	94,333	769

국 내	46,028	143,818	2,165

합 계	74,874	238,151	2,934

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매조직

당사는 전문적이고 체계적인 사업 활동을 위해 마린 부문과 발전플랜트 부문, 기술 부문으로 구분하여 운영하고 있습니다.

① 마린 부문

- 조직구성 : 4개 부서로 구성되었고, 엔지니어링의 영업 및 애프터마켓 서비스, 기자재 영업 및 선박 관련 서비스를 담당하고 있습니다.

② 발전플랜트 부문

- 조직구성 : 1개 부서로 구성되었고, 발전플랜트의 애프터마켓 서비스를 담당하고 있습니다.

③ 기술 부문

- 조직구성 : 3개 부서로 구성되었고, 선박 및 선박용 기기의 무상 보증 서비스 및 무상 서비스 관련 신규 사업 개발을 담당하고 있습니다.

(2) 판매경로

상품 판매는 고객사와 거래하는 직접거래(44%)와 국내외에 위치한 대리점을 통해 고객사와 거래하는 간접거래(56%)로 이루어지고 있습니다. 상품 판매 직접거래의 경우 내수판매 7%, 수출판매 93% 입니다. 상품 판매 간접거래의 경우 내수판매 93%, 수출판매 7% 입니다.

용역 매출의 경우 고객사와 거래하는 직접거래(93%)와 국내외에 위치한 대리점을 통해서 고객사와 거래하는 간접거래(7%)로 이루어지고 있습니다. 용역 직접거래의 경우 내수 40%, 수출 60%입니다. 용역 간접거래의 경우 내수 100%입니다.

(3) 주요 매출처

당사의 제 3기 1분기 주요 매출처는 현대중공업, Hyundai Global Service Europe, 딘텍 등이며, 비중은 21.9%, 19.6%, 10.1% 입니다. 주요 매출처는 중요성의 관점에서 매출에서 차지하는 비중이 10% 이상인 거래처를 표시하였습니다. 3. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 가. 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제 2 기 1분기	제 1기

전기전자부 문	제 품	변압기, 고압차단기, 중저압차단기,회전기, 배전반, 전력제어 外	수 출	180,208	783,312

국 내	249,924	666,261

합 계	430,132	1,449,573

※ 한국채택국제회계기준에 따라 연결기준으로 작성되었습니다 . 나. 판매경로 및 판매방법 등 1) 판매경로 실수요자와의 직접매매 계약형태 및 딜러(대리점)를 통한 매매 계약형태 2 ) 판매방법 및 조건 (1) 판매방법 - 개별 주문 생산, 수요 예측 생산, 제품공급계약에 의거 현금, 외상, 위탁판매 (2) 조 건 - 연불, 기성불, 납품불

3) 판매전략 - 원가절감 노력을 통한 가격경쟁력 확보로 수주 기회 확대 모색 - 해외 거점별 판매 네트워크 및 물류기지 확대 - 대형 Package 프로젝트 수주 추진 - 신흥 시장 참여 강화 및 제품 Portfolio 다변화 - 제품세미나 및 마케팅 활동 강화

4. 현대건설기계(주) 가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제2기 1분기	제1기	비고

건설기계	제품	건설기계	수 출	664,547	1,183,249

국 내	86,074	224,082

합 계	750,621	1,407,331

제품	산업차량	수 출	78,487	183,008

국 내	41,389	146,933

합 계	119,876	329,941

상품,서비스	부품외	수 출	44,727	103,191

국 내	15,235	46,284

합 계	59,962	149,475

합 계	수 출	787,761	1,469,448

국 내	142,698	417,299

합 계	930,459	1,886,747

※ 제1기는 분할 이후 4월~12월 매출액 누계를 기준으로 기재하였습니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등

1) 판매경로 - 실수요자와의 직접매매 계약형태 및 대리점(딜러)을 통한 간접매매 계약형태 - 국내 : 본사 → 대리점 → 고객 - 해외 : 본사 → (해외법인) → 딜러 → 고객

※국내의 경우 건설기계는 '17년 12월부터, 산업차량은 '18년 1월부터 대리점 위탁판매에서 재판매 방식으로 변경되었습니다.2) 판매방법 - 판매방법 : 개별 주문 및 수요 예측에 의한 생산/판매 - 판매조건 : 현금판매, 신용판매(L/C, D/A 등), 위탁판매 3) 판매전략 - 글로벌 딜러 네트워크 재정비 - Segment별 특화 전략 추진(광산시장, 렌탈시장 등) - 지역별 맞춤형 전략모델 판매 확대 - MI기능 강화 및 수요예측 고도화 - 전략적 제휴 확대(미니굴삭기 등) - 금융지원 프로그램 확대 [주요자회사]_현대중공업(주)

[계속사업 부문]

가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제 45 기 1분기	제 44 기	제 43 기

조 선	제 품	선박	수 출	1,989,521	9,153,629	13,800,207

국 내	161,841	765,185	886,941

합 계	2,151,362	9,918,814	14,687,148

해 양플랜트	〃	해양구조물발전설비外	수 출	581,151	3,900,159	5,711,279

국 내	25,795	118,380	151,885

합 계	606,946	4,018,539	5,863,164

엔진기계	〃	선박엔진外	수 출	76,028	676,410	738,224

국 내	26,650	110,104	81,913

합 계	102,678	786,514	820,137

전기전자시 스 템	〃	변압기外	수 출	139	1,115	4,239

국 내	24,144	112,501	158,070

합 계	24,283	113,616	162,309

건설장비	〃	건설중기外	수 출	4,920	27,348	8,510

국 내	12,278	34,092	34,267

합 계	17,198	61,440	42,777

그 린에너지	〃	신재생에너지外	수 출	24,113	145,227	257,248

국 내	35,346	111,549	68,198

합 계	59,459	256,776	325,446

기 타	기 타매 출	선박부품外	수 출	60	386	3,245

국 내	80,546	312,751	396,212

합 계	80,606	313,137	399,457

합 계	수 출	2,675,931	13,904,274	20,522,952

국 내	366,601	1,564,562	1,777,486

합 계	3,042,532	15,468,836	22,300,438

※ 상기 매출실적은 내부매출액을 차감한 수치입니다.※ 상기 재무정보는 계속영업과 중단영업이 구분되어 있으며, 비교 표시되는 기간의 재무정보는 재작성되었습니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등1) 판매경로(1) 조선부문 ▶ 선주와의 직접매매 계약형태 (2) 해양플랜트부문 ▶ 국내외 주요 민간 및 국영석유회사, 국내외 EPC 건설업체, 각국 전력청 및 민자사업자와의 직접매매 계약형태 (3) 엔진기계, 전기전자시스템, 건설장비, 그린에너지 外 ▶ 실수요자와의 직접매매 계약형태 및 딜러(대리점)를 통한 매매 계약형태2) 판매방법 및 조건 (1) 판매방법 - 개별 주문 생산, 수요 예측 생산, 제품공급계약에 의거 현금, 외상, 위탁판매 (2) 조 건 - 연불, 기성불, 납품불

3) 판매전략 (1) 조선부문 - 친환경/에너지 고효율 DESIGN 개발을 통한 신규 및 노후선 대체 수요 창출 - 다양한 선주 요구에 대한 적극적인 대응 - 대선주 유대관계/판촉활동 강화 - 경쟁사와의 기술력 차별화 - 당사 시장 선도 제품의 경쟁력 및 독점적 지위 유지

(2) 해양플랜트부문 - 가격 경쟁력 확보 방안 마련(다양한 Alternative 방안 발굴 및 공사 수행경험을 토대로 한 경쟁력 있는 수행방안 제시) - 프로젝트 초기 단계부터 설계협력사들과 협업하여 경쟁력 있는 수행방안 도출 - NOC공사에 대비하여 현지 업체들과 전략적 협력관계 구축 - 효율적인 공사 수행 방안 제시 (국산화, 표준화) - 보일러 (CFBC, HRSG), 특수기기(정유고도화 설비(RFCC), Reactor), 핵융합 설비 등 특수기기 제작사업 분야 특화 및 강화 - 전략지역 영업력 집중(예:동남아지역, 중동지역, 미국) - 국내외 발주처, 국내외 EPC 업체와 공사 초기부터 밀착영업 - 보일러 (한전 - 현중그룹이 공동개발하는 Petrocoke 민자발전 사업 참여) (3) 엔진기계부문 - 이종연료 (DF) 및 친환경엔진 시장 확대로 대형엔진 세계 1위 시장점유율 유지 - 해외 지사를 적극 활용한 선주사 영업력 강화 및 조선소 선박 수주 지원으로 시장 경쟁력 확보 - 환경기계 제품에 대한 기술 설명회 개최, 가격 경쟁력 확보, 엔진과 Package 영업으로 시장점유율 확대 - 친환경 엔진을 선호하는 육상 발전시장에 Gas/DF엔진으로 적극 대응 - 기존 기자재 공급 위주에서 EPC 수행으로 매출 확대 추진 - Gas엔진 성능 개선 및 대용량 엔진 개발로 시장 확대 - IPP 사업 진출과 동시에 바이오 디젤, Hybrid 발전 등 다양한 시장 진출 시도

(4) 전기전자시스템부문 - 해외법인을 통한 원가절감 및 가격경쟁력 확보로 수주 기회 확대 모색

(5) 건설장비부문 - 해외법인을 통한 주요 지역별 시장상황에 맞는 Sales Program 실시

(6) 그린에너지부문 - 고객니즈에 맞춘 신제품 조기 상품화 추진 - 지역별 영업채널 확대를 통한 고객 대응능력 강화 - 고효율 태양광모듈 및 Package 제품으로 마케팅 강화 - 유럽, 미주, 아시아, 중동 등 거점 시장 확대 추진

[중단사업 부문]_매각예정자산※ 당분기말 현재 지분 매각 예정으로 종속기업의 모든 자산과 부채는 매각예정 비유동자산과 매각예정부채로 구분하여 기재하였습니다.가. 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제 45 기 1분기	제 44 기	제 43 기

금 융	상품용역外	증권중개外	수 출	-	-	-

국 내	200,778	777,454	773,292

합 계	200,778	777,454	773,292

※ 상기 매출실적은 내부매출액을 차감한 수치입니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등1) 판매전략 (1) 금융부문 - 금융투자상품의 다변화 및 다양한 자산관리 서비스의 제공을 통하여 고객기반의 확대를 제고

6. 수 주 상 황 [ 현대중공업지주(주)]

(2018. 03. 31 기준) (단위 : 천$)

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

로봇	2018.03.31까지	-	-	255,098	-	72,326	-	182,772

합 계	-	255,098	-	72,326	-	182,772

※ 수주총액 : 전기 이월 수주잔고 + 당기 수주총액, 기납품액 : 당기 매출액 [주요종속회사] 1. 현대오일뱅크(주)

(2018. 03. 31 기준) (단위 : 백만원, ㎘)

품목	수주일자	납 기	수주총액	기납품액	수주잔고	비고

수 량	금 액	수 량	금 액	수 량	금 액

석유류제품	18.01.01	18.03.31	71,129	41,518	71,129	41,518	-	-	한국군 (영세)

석유류제품	18.01.01	18.03.31	13,770	7,830	13,770	7,830	-	-	수협중앙회 (면세)

석유류제품	18.01.01	18.03.31	290	193	290	193	-	-	한국전력공사

석유류제품	18.01.01	18.03.31	31,020	33,985	31,020	33,985	-	-	한국철도공사

합 계	-	-	116,209	83,526	116,209	83,526	-	-	-

2. 현대글로벌서비스(주) 현재 당사의 전체 수주액 중 75% 이상이 1개월~3개월 계약 납품이 발생하는 단납기공사이며, 계약납기 기간이 6개월 이상인 수주분 또한 선박 스케줄에 따라 납기일이 변화하는 등, 대내외적인 경제환경 변화와 그에 따른 수요 변화를 정확히 예측할 수 없기 때문에 수주물량, 수주 잔고 등 별도 수주상황을 관리하고 있지 않습니다.

3. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 1) 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)

(단위 : 백만원)

구 분	품 목	수주총액	기납품액	수주잔고

금액	금액	금액

전기전자부문	변압기, 고압차단기, 중저압차단기,회전기, 배전반, 전력제어 外	2,270,929	415,743	1,855,186

※ 수주총액 : 전기 이월 수주잔고 + 당기 수주총액, 기납품액 : 당기 매출액 2) 현대중공(중국)전기유한공사

(단위 : 백만원)

구 분	품 목	수주총액	기납품액	수주잔고

금액	금액	금액

전기전자부문	고압차단기,배전반,변압기 등	118,788	15,237	103,551

※ 수주총액 : 전기 이월 수주잔고 + 당기 수주총액, 기납품액 : 당기 매출액

4. 현대건설기계(주) ㆍ해당사항 없음 [주요자회사]_현대중공업(주) [계속사업 부문]

(단위 : 백만원)

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

조 선	2018.03.31일까지	-	-	18,045,101	-	2,151,361	-	15,893,740

해양플랜트	〃	-	-	2,923,792	-	606,946	-	2,316,846

기 타	〃	-	-	1,075,855	-	284,225	-	791,630

합 계	-	22,044,748	-	3,042,532	-	19,002,216

7. 시장위험과 위험관리 [ 현대중공업지주(주)]

가. 시장위험 1) 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권 및기타채권과 투자자산에서 발생합니다.

① 매출채권 및 기타채권연결실체의 매출채권 및 기타채권과 관련한 신용위험은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받습니다. 연결실체는 개별 거래처별로 신용거래한도를 설정하고 신규거래처에 대해서는 정량적, 정성적 분석을 바탕으로 제3자보증, 보험가입 또는 팩토링 이용 여부를 결정하고있습니다.

연결실체는 보험가입 채권과 신용도가 높은 거래처에 대한 채권에 대하여는 충당금을 설정하지 않고 있습니다. 연결실체는 그 외의 매출채권 및 기타채권에 대해 개별적 또는 집합적으로 손상차손 발생여부를 평가하여 과거의 대손 경험률에 근거하여 채권에 대한 충당금을 설정하고 있습니다. ② 투자자산연결실체는 유동채권과 높은 신용등급을 가진 곳에만 투자를 함으로써 신용위험에의노출을 제한하고 있습니다. 높은 신용등급을 가진 회사는 채무불이행을 하지 않을 것으로 경영진은 예상하고 있습니다.

③ 보증

연결실체가 지분을 보유한 종속기업 등을 위해 필요시 보증을 제공하고 있습니다.

2) 유동성위험

유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

연결실체의 영업활동 및 차입금 또는 자본 조달로부터의 현금흐름은 연결실체가 투자 지출 등에 필요한 현금 소요량을 충족하여 왔습니다. 연결실체가 자금을 영업활동을 통해서 창출하지 못하는 상황에 처하는 경우에는 외부차입 및 사채 발행 등을 통한 자금조달을 할 수 있습니다.

3) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

연결실체는 시장위험을 관리하기 위해서 파생상품을 매입 및 매도하고 금융부채를 발생시키고 있습니다. 이러한 모든 거래들은 연결실체의 제정된 지침 내에서 수행되고 있습니다. 일반적으로 연결실체는 수익의 변동성을 관리하기 위해 위험회피회계처리를 적용합니다.

① 환위험연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, JPY 등 입니다.

연결실체는 향후 판매와 구매 예상금액과 관련하여 환위험에 노출된 외화표시 매출채권과 매입채무의 환위험을 회피하고 있습니다. 환위험의 회피수단으로 주로 보고기간 말부터 만기가 2년 미만인 선도거래계약을 사용하고 있습니다. 필요한 경우, 선도거래 계약 만기를 연장합니다. USD 등 매출채권의 수금예정일에 만기가 도래하는선도거래계약을 통해 회피하고 있습니다. 외화로 표시된 기타의 화폐성 자산 및 부채와 관련하여 연결실체는 단기 불균형을 해소하기 위해 외화를 현행 환율로 매입하거나 매각하는 방법으로 순 노출위험을 허용가능한 수준으로 유지하고 있습니다.

② 이자율위험

연결실체는 변동이자부 사채 및 차입금에 대하여 이자율스왑을 이용하여 이자율위험을 회피하고 있습니다. 이에 따라 변동이자부 사채 및 차입금의 가치변동이 연결실체의 당기순손익에 영향을 미칠 위험은 회피되고 있습니다.

4) 자본관리연결실체 경영진의 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰를 유지하고 향후 사업의 발전을 지탱하기 위한 자본을 유지하는 것입니다. 연결실체는 부채 총계를 자본 총계로나눈 부채비율 및 순차입금을 자본 총계로 나눈 순차입금비율을 자본관리지표로 이용하고 있습니다.

당기말 현재의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분	당기말

부채 총계	11,225,760

자본 총계	10,662,375

예금(*1)	1,293,080

차입금(*2)	6,902,617

부채비율	105.28%

순차입금비율(*3)	52.61%

(*1) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품이 포함되어 있습니다.

(*2) 사채의 경우 사채액면가액에서 사채할인발행차금이 차감되어 있습니다.(*3) (차입금-예금)/자본 총계 입니다.

나. 위험관리 정책

연결실체의 전반적인 위험관리는 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 경영성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 그리고 특정 위험을 회피하기 위해 파생상품을 이용하고 있습니다. 연결실체는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.위험관리 방식 및 조직은 다음과 같습니다.(1) 주요위험- 외화장기도급 계약체결 시점과 실제 수금 시점 사이의 환율변동으로 인한 영업 이익의 불확실성(2) 위험 관리의 목적 및 방법- 환율변동에 따른 불확실성을 최소화하여 안정적인 영업이익 확보- 통화선도계약(선물환)을 통하여 향후 외화수출대금의 원화 환산액을 확정

(3) 위험 관리의 원칙 및 절차- 주기적으로 효율적인 환관리 방안 모색- 환율변동에 따른 손익의 불확실성을 사전에 제거함으로써 안정적 경영활동을 영위하기 위한 헷지거래 실행- 실수요 거래에 맞춰 헷지거래를 실행하며 주관적 판단에 의한 투기거래를 배제(4) 위험관리조직

담당부서	담당인원	담 당 업 무	비 고

현대중공업지주(주)(재정팀)	9명	- 환 POSITION 실시간 파악- 외환, 금리 HEDGE 거래- 외환 거래 손익 기록 유지 등- 파생상품 검토, 거래 실행	-

[주요종속회사] 1. 현대오일뱅크(주)

가. 시장위험(1) 환율 변동위험

당사는 원재료인 원유 구입 과정에서 발생하는 외화외상매입금, USANCE 차입금, 제품수출로 인한 외화외상매출금 및 기타 외화 지급 건 등의 외화현금흐름과 관련해 환율변동위험에 노출되어 있습니다.

(2) 유가 변동위험 당사는 원유 선적시점과 석유 제품 판매시점 간의 시차로 인한 손익변동 위험, 원유/제품 가격 차이 변동에 따른 손익 변동 위험, 고정가 및 전월가 입찰 제품의 가격 변동, 한국석유공사 비축유/시설 임차 거래 시 손익변동 위험에 노출되어 있습니다.

(3) 이자율 변동위험당사는 변동금리부 차입금의 이자비용이 변동하는 이자율 변동위험에 노출되어 있습니다.

나. 위험관리 정책(1) 위험관리 전략과 방법

당사는 리스크관리위원회를 구성하여 정기 위원회 및 수시 임시위원회를 통해 기본적인 환위험관리전략을 수립/점검하고, 투기적 거래를 배제한 실물 거래와 연계된 헷징을 통해 노출된 위험을 제거 또는 최소화하는 전략을 취하고 있습니다.유가 변동에 의한 손실 방지를 위해 가동 마진에 대한 헷지를 시행하고 있으며, 고정가 입찰, 비축유/시설 임차 거래시 반드시 헷지를 실시하도록 제도화 하고 있습니다. 또한 유가 월물차 변동 위험을 방지하기 위하여 유가 월물차에 영향을 받는 물량을 리스크 노출 물량으로 정의하고, 유가 상황에 따라 리스크 노출 물량을 조정하고 있습니다. 리스크 노출 물량은 우선 실물의 가격 기준 조정을 통해 조정하고 추가로 스왑거래 헷지를 통해 조정함을 원칙으로 하고 있습니다. 또한, 위험노출비중 관리 및 조기경보시스템 구축을 통해 리스크 발생시 시의 적절한 대응 체계를 구축하고 있습니다. (2) 경영방침상 파생상품거래 제한 내용당사는 사전에 규정된 절차와 전결규정에 의거 모든 파생상품 거래를 실시하고 있습니다.

다. 위험관리조직

(1) 위험관리조직의 현황현대오일뱅크는 국내외 정유시장의 환경에 신속하게 대처하며, 리스크의 예측과 분석을 통한 사전, 사후관리로 경영의 안정을 기하고 국민의 에너지생활이 더욱 안정적으로 영위될 수 있도록 노력하고 있습니다. 이에 따라 회사의 발생가능한 리스크를 종합한 Risk Management Master Plan을 정립하여 다양한 형태의 리스크를 효과적이고 체계적으로 관리하고 있습니다.

담당부서	담당인원	담당업무	비 고

운영최적화팀	8 명	국제 유가 시황 분석 및 마진 예측	-

리스크 노출 비중 및 마진 헷지 전략 수립

월별 리스크 노출 비중 관리를 위한 실물 및 헷지 소요 산정 및 요청

리스크관리위원회	위원장 : 대표이사위원 : 관련임원/팀장	외환 리스크 관리	비정기 : 경제위기 등 급격한 시장 환경 변화로 주요 리스크의변동성이 확대되어 손실 발생 우려 시 수시 개최

유가 리스크 관리

마진 리스크 관리

(2) 위험관리에 관한 내부운영방침, 관리 및 절차 등유가 변동 손실이 발생할 수 있는 항목을 리스크로 정의, 리스크 회피를 위해 실물조정 및 헷지 실시를 원칙으로 하고 있고, CEO 및 주요 임원으로 구성된 리스크 관리위원회를 운영하고 있으며, 정기/임시 리스크 관리 위원회 개최를 통해 단계별 대응방안 수립 및 경영진 보고/승인의 절차를 가지고 있습니다.

2. 현대글로벌서비스(주) 외화상품매출과 외화단기도급 계약의 비중은 크지만 매출인식시점과 수금시점 사이의 기간이 짧아 환율변동 위험이 미미하여 시장위험에 대한 노출이 중요하지 않아 별도의 환율 위험관리 절차를 수행하지 않고 있습니다.

3. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 가. 시장위험

1) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권 및기타채권과 투자자산에서 발생합니다. (1) 매출채권 및 기타채권 연결실체의 매출채권 및 기타 채권과 관련한 신용위험은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받 습니다. 연결실체는 매출채권 및 기타채권에 대해 개별적 또는 집합적으로 손상차손 발생 여부를 평가하여 과거의 대손 경험률에 근 거하여 채권에 대한 충당금을 설정하고 있습니다.

(2) 투자자산

연결실체 는 금융기관의 경우 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 높은 신용등급을 가진 금융기관은 채무불이행을 하지 않을 것으로 경영진은 예상하고 있습니다. (3) 보증

연결 실체는 지분을 보유한 종속기업이나 우리사주조합 등을 위해 필요시 보증을 제공하고 있습니다.

2) 유동성위험

유동성위험 이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상 황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없 이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다. 연결실체의 영업활동 및 차입금 또는 자본 조달로부터의 현금흐름은 연결실체가 투자 지출 등에 필요한 현금 소요량을 충족하여 왔습니다. 연결실체가 자금을 영업활동을 통해서 창출하지 못하는 상황에 처하는 경우에는 외부차입 및 사채 발행 등을 통한 자금조달을 할 수 있습니다.

3) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금 흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용 가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

연결실체는 시장위험을 관리하기 위해서 파생상품을 매입 및 매도하고 금 융부채를 발생시키고 있습니다. 이러한 모든 거래들은 연결실체의 제정된 지침 내에서 수행되고 있습니다. 일반적으로 연결실 체는 수익의 변동성을 관리하기 위해 위험회피 회계처리를 적용합니다. (1) 환위험

연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, CNY , JPY 등입니다.

연결실체는 향후 판매 예상금액과 관련하여 환위험에 노출된 외화표시 매 출채권의 환위험을 회피하고 있습니다. 환위험의 회피수단으로 주로 보 고기간 말부 터 만기가 2년 미만 인 선도거 래계약을 사용하고 있습니다. USD 매출채권의 수금예정일에 만기가 도래 하는 선도거래계약을 통해 위험을 회피하고 있습니다. 외 화로 표시된 기타의 화폐성 자산 및 부 채와 관련하여 연결실체는 단기 불균형을 해소하기 위해 외화 를 현행 환율로 매입하거나 매각하는 방법으로 순 노출위험을 허용가능한 수준으로 유지하고 있습니다.

당 분기 연결실체의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분	USD	EUR	CNY	JPY	기타통화	합 계

현금및현금성자산	175,496	2,179	-	6	1,438	179,119

매출채권및기타채권	232,588	53,473	-	21	32,263	328,345

계약자산	111,675	1,914	-	-	15,180	128,769

자산계	519,759	57,566	-	27	48,881	626,233

매입채무및기타채무	9,357	5,808	2,817	614	4,701	23,297

차입금과 사채	70,644	8,379	-	127	-	79,150

부채계	80,001	14,187	2,817	741	4,701	102,447

재무제표상 순액	439,758	43,379	(2,817)	(714)	44,180	523,786

파생상품계약	2,645	-	-	-	-	2,645

순 노출	442,403	43,379	(2,817)	(714)	44,180	526,431

(2) 이자율위험

연결실체는 변동이자율로 발행된 사채 및 차입금 으로 인하여 이자율위험에 노출되어있습니다. ① 당분기말 현재 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분	당분기말

고정이자율:

금융자산	4,719

금융부채	(563,609)

합 계	(558,890)

변동이자율:

금융자산	386,791

금융부채	(53,325)

합 계	333,466

② 고정이자율 금융상품의 공정가치 민감도 분석

연결실체는 고정이자율 금융상품을 당기손익-공정가치측정금융자산으로 처리하고 있지 않으며, 이자율스왑과 같은 파생상품을 공정가치위험회피회계의 위험회피수단으로 지정하지 않았습 니다 . 따라서, 이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다 . ③ 변동이자율 금융상품의 현금흐름 민감도 분석

당분기말 현재 이자율이 100베이시스포인트 변동한다면, 손익은 증가 또는 감소하였을것입니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하며, 구체적인 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분	손익

100bp 상승	100bp 하락

변동이자율 금융상품

당분기말	3,335	(3,335)

4) 자본관리 연결실체 경영진의 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰를 유지하고 향후 사업의 발전을 지탱하기 위한 자본을 유지하는 것입니다. 연결실체는 총부채를 총자본으로 나눈 부채비율 및 순차입금을 총자본으로 나눈 순차입금비율을 자본관리지표로 이 용하고 있습니다.

당분기말 현재의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분	당분기말	전기말

부채 총계	1,247,756	1,054,463

자본 총계	1,013,655	1,040,114

예금(*1)	394,517	241,376

차입금(*2)	616,733	517,560

부채비율	123.09%	101.38%

순차입금비율(*3)	21.92%	26.55%

(주1) 예금은 현금및현금성자산 및 장기금융상품이 포함되어 있습니다. (주2) 사채의 경우 사채액면가액에서 사채할인발행차금 등이 차감되어 있습니다.

( 주3 ) (차입금-예금)/자본 총계 입니다.

나 . 위험관리 정책 연결실체의 전반적인 위험관리는 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 경영성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있 습니다. 그리고 특정 위험을 회피하기 위해 파생상품을 이용하고 있습니다. 연결실체는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하 고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다. 연결실체의 위험관리 방식 및 조직은 다음과 같습니다. 1) 주 요위험 - 외화거래 계약체결 시점과 실제 수금 시점 사이의 환율 변동으로 인한 영업이익의 불확실성 2) 위험 관리의 목적 및 방법 - 환율변동에 따른 불확실성을 최소화하여 안정적인 영업이익 확보 - 통화선도계약(선물환)을 통하여 향후 외화수출대금의 원화 환산액을 확정

3) 위험 관리의 원칙 및 절차 - 주기적으로 효율적인 환관리 방안 모색 - 환율변동에 따른 손익의 불확실성을 사전에 제거함으로써 안정적 경영활동을 영위하기 위한 헷지거래 실행 - 실수요 거래에 맞춰 헷지거래를 실행하며 주관적 판단에 의한 투기거래를 배제

4) 위험관리조직

담당부서	담당인원	담 당 업 무	비 고

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)재정팀	5명	- 환 POSITION 실시간 파악 - 외환, 금리 HEDGE 거래 - 외환 거래 손익 기록 유지 등 - 파생상품 검토, 거래 실행	-

4. 현대건설기계(주) 가. 시장위험1) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권 및기타채권과 투자자산에서 발생합니다. ① 매출채권 및 기타채권연결실체의 매출채권 및 기타채권과 관련한 신용위험은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받습니다. 연결실체는 개별 거래처별로 신용거래한도를 설정하고 신규거래처에 대해서는 정량적, 정성적 분석을 바탕으로 제3자보증, 보험가입 또는 팩토링 이용 여부를 결정하고 있습니다.

기업회계기준서 제1109호는 기업회계기준서 제1039호의 '발생손실'모형을 '기대신용손실'모형으로 대체하였습니다. 새로운 손상모형은 상각후원가로 측정되는 금융자산, 계약자산 및 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품에 적용되지만, 지분상품 투자에는 적용되지 않습니다. 기업회계기준서 제1109호에서 신용손실은 기업회계기준서 제1039호보다 일찍 인식될 것입니다.

② 투자자산

연결실체는 유동채권과 높은 신용등급을 가진 곳에만 투자를 함으로써 신용위험에의노출을 제한하고 있습니다. 높은 신용등급을 가진 회사는 채무불이행을 하지 않을 것으로 경영진은 예상하고 있습니다.

③ 보증 연결실체가 지분을 보유한 종속기업 등을 위해 필요시 보증을 제공하고 있습니다.

2) 유동성위험

유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

연결실체의 영업활동 및 차입금 또는 자본 조달로부터의 현금흐름은 연결실체가 투자 지출 등에 필요한 현금 소요량을 충족하여 왔습니다. 연결실체가 자금을 영업활동을 통해서 창출하지 못하는 상황에 처하는 경우에는 외부차입 및 사채 발행 등을 통한 자금조달을 할 수 있습니다.

3) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

연결실체는 시장위험을 관리하기 위해서 파생상품을 매입 및 매도하고 금융부채를 발생시키고 있습니다. 이러한 모든 거래들은 연결실체의 제정된 지침 내에서 수행되고 있습니다. 일반적으로 연결실체는 수익의 변동성을 관리하기 위해 위험회피회계처리를 적용합니다.

- 환위험

연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, CNY, JPY 등 입니다.연결실체는 향후 판매와 구매 예상금액과 관련하여 환위험에 노출된 외화표시 매출채권과 매입채무의 환위험을 회피하고 있습니다. 환위험의 회피수단으로 주로 보고기간 말부터 만기가 2년 미만인 선도거래계약을 사용하고 있습니다. 필요한 경우, 선도거래계약 만기를 연장합니다. USD 등 매출채권의 수금예정일에 만기가 도래하는 선도거래계약을 통해 회피하고 있습니다. 외화로 표시된 기타의 화폐성 자산 및 부채와 관련하여 연결실체는 단기 불균형을 해소하기 위해 외화를 현행 환율로 매입하거나 매각하는 방법으로 순 노출위험을 허용가능한 수준으로 유지하고 있습니다.

당 분기 연결실체의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다

(단위:백만원)

구 분	USD	EUR	CNY	JPY	기타통화	합 계

현금및현금성자산	50,103	-	-	-	32	49,807

매출채권및기타채권 등	162,498	69,163	54,553	-	26,480	295,627

자산계	212,601	69,163	54,553	-	26,512	345,434

매입채무및기타채무	67,589	4,032	1,124	3,779	14	38,442

차입금과 사채	20,812	14,694	-	15,390	-	31,159

부채계	88,401	18,726	1,124	19,169	14	69,601

재무제표상 순액	124,199	50,437	53,429	(19,169)	26,498	275,833

파생상품계약	-	(65,497)	-	-	-	(65,497)

원화환산 순 노출	124,199	(15,060)	53,429	(19,169)	26,498	210,336

4) 자본관리

연결실체 경영진의 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰를 유지하고 향후 사업의 발전을지탱하기 위한 자본을 유지하는 것입니다. 연결실체는 부채 총계를 자본 총계로 나눈 부채비율 및 순차입금을 자본 총계로 나눈 순차입금비율을 자본관리지표로 이용하고 있습니다. 당 분기말 현재의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분	당분기말	전기말

부채 총계	1,292,740	1,057,720

자본 총계	1,510,274	1,170,938

예금(*1)	292,481	426,008

차입금(*2)	720,992	673,762

부채비율	85.60%	90.33%

순차입금비율(*3)	28.37%	21.16%

( *1 ) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품이 포함되어 있습니다.

( *2 ) 사채의 경우 사채액면가액에서 사채할인발행차금이 차감되어 있습니다.( *3 ) (차입금-예금)/자본 총계 입니다.

나 . 위험관리 정책

연결실체의 전반적인 위험관리는 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 경영성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있 습니다. 그리고 특정 위험을 회피하기 위해 파생상품을 이용하고 있습니다. 연결실체는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하 고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다. 1) 주 요위험 - 외화 장기 계약 체결 시점과 실제 수금 시점 사이의 환율변동으로 인한 영업 이익의 불확실성 2) 위험 관리의 목적 및 방법 - 환율변동에 따른 불확실성을 최소화하여 안정적인 영업이익 확보 - 통화선도계약(선물환)을 통하여 향후 외화수출대금의 원화 환산액을 확정

3) 위험 관리의 원칙 및 절차 - 주기적으로 효율적인 환관리 방안 모색 - 환율변동에 따른 손익의 불확실성을 사전에 제거함으로써 안정적 경영활동을 영위하기 위한 헷지거래 실행 - 실수요 거래에 맞춰 헷지거래를 실행하며 주관적 판단에 의한 투기거래를 배제

4) 위험관리조직

담당부서	담당인원	담 당 업 무	비 고

재정팀	4명	- 환 POSITION 실시간 파악 - 외환, 금리 HEDGE 거래 - 외환 거래 손익 기록 유지 등 - 파생상품 검토, 거래 실행

[주요자회사]_현대중공업(주) [계속사업 부문]가. 시장위험1) 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권 및기타채권과 투자자산에서 발생합니다.(1) 매출채권 및 기타채권 연결실체의 매출채권 및 기타채권과 관련한 신용위험은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받습니다. 연결실체의 대부분의 고객은 전세계 시장을 대상으로 하는 국제적인 주요 선주사 등으로 고객이 위치한 국가의 파산 위험 등은 신용위험에 큰 영향을 주지 않습니다.

연결실체는 개별 거래처별로 신용거래한도를 설정하고 신규거래처에 대해서는 정량적, 정성적 분석을 바탕으로 제3자보증, 보험가입 또는 팩토링 이용 여부를 결정하고있습니다.연결실체는 보험가입 채권과 신용도가 높은 거래처에 대한 채권에 대하여는 충당금을 설정하지 않고 있습니다. 연결실체는 그 외의 매출채권 및 기타채권에 대해 개별적 또는 집합적으로 손상차손 발생여부를 평가하여 과거의 대손 경험률에 근거하여 채권에 대한 충당금을 설정하고 있습니다. (2) 투자자산

연결실체는 유동채권과 높은 신용등급을 가진 곳에만 투자를 함으로써 신용위험 노출을 제한하고 있습니다. 높은 신용등급을 가진 회사는 채무불이행을 하지 않을 것으로 경영진은 예상하고 있습니다.

(3) 보증

연결실체가 지분을 보유한 종속기업 등을 위해 필요시 보증을 제공하고 있습니다.

2) 유동성위험

유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

연결실체의 영업활동 및 차입금 또는 자본 조달로부터의 현금흐름은 연결실체가 투자 지출 등에 필요한 현금 소요량을 충족하여 왔습니다. 연결실체가 자금을 영업활동을 통해서 창출하지 못하는 상황에 처하는 경우에는 외부차입 및 사채 발행 등을 통한 자금조달을 할 수 있습니다.

3) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

연결실체는 시장위험을 관리하기 위해서 파생상품을 매입 및 매도하고 금융부채를 발생시키고 있습니다. 이러한 모든 거래들은 연결실체의 제정된 지침 내에서 수행되고 있습니다. 일반적으로 연결실체는 수익의 변동성을 관리하기 위해 위험회피회계처리를 적용합니다.

(1) 환위험연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, CNY, JPY 등 입니다.

연결실체는 향후 판매와 구매 예상금액과 관련하여 환위험에 노출된 외화표시 매출채권과 매입채무의 환위험을 회피하고 있습니다. 환위험의 회피수단으로 주로 보고기간 말부터 만기가 2년 미만인 선도거래계약을 사용하고 있습니다. 필요한 경우, 선도거래 계약 만기를 연장합니다. USD 등 매출채권의 수금예정일에 만기가 도래하는선도거래계약을 통해 회피하고 있습니다. 외화로 표시된 기타의 화폐성 자산 및 부채와 관련하여 연결실체는 단기 불균형을 해소하기 위해 외화를 현행 환율로 매입하거나 매각하는 방법으로 순 노출위험을 허용가능한 수준으로 유지하고 있습니다.

당분기 연결실체의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분	USD	EUR	CNY	JPY	기타통화	합 계

현금및현금성자산	988,708	4,268	-	503	94,175	1,087,654

매출채권및기타채권	1,414,585	6,959	10	354	110,702	1,532,610

계약자산	2,173,747	482,816	-	-	8,642	2,665,205

자산계	4,577,040	494,043	10	857	213,519	5,285,469

매입채무및기타채무	(520,656)	(58,830)	-	(1,002)	(93,705)	(674,193)

차입금과 사채	(1,315,380)	(152,079)	-	(3,165)	(2,728)	(1,473,352)

부채계	(1,836,036)	(210,909)	-	(4,167)	(96,433)	(2,147,545)

재무제표상 순액	2,741,004	283,134	10	(3,310)	117,086	3,137,924

파생상품계약	105,795	891	-	-	514	107,200

순 노출	2,846,799	284,025	10	(3,310)	117,600	3,245,124

(2) 이자율위험연결실체는 변동이자부 사채 및 차입금에 대하여 이자율스왑을 이용하여 이자율위험을 회피하고 있습니다. 이에 따라 변동이자부 사채 및 차입금의 가치변동이 연결실체의 당기순손익에 영향을 미칠 위험은 회피되고 있습니다.(3) 기타 시장가격 위험

연결실체는 매도가능지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다.

4) 자본관리연결실체 경영진의 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰를 유지하고 향후 사업의 발전을 지탱하기 위한 자본을 유지하는 것입니다. 연결실체는 총부채를 총자본으로 나눈 부채비율 및 순차입금을 총자본으로 나눈 순차입금비율을 자본관리지표로 이용하고 있습니다.

(단위:백만원)

구 분	당분기	전기

부채 총계	17,728,185	18,036,810

자본 총계	13,522,368	12,372,038

예금(*1)	4,944,778	3,640,558

차입금(*2)	4,537,716	5,298,385

부채비율	131.10%	145.79%

순차입금비율(*3)	(*4)	13.40%

(*1) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품이 포함되어 있습니다.(*2) 사채의 경우 사채액면가액에서 사채할인발행차금이 차감되어 있습니다.(*3) (차입금-예금)/자본 총계 입니다.(*4) 부(-)의 비율이므로 순차입금비율을 산정하지 않았습니다.나. 위험관리 정책연결실체의 전반적인 위험관리는 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며경영성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.그리고 특정 위험을 회피하기 위해 파생상품을 이용하고 있습니다. 연결실체는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.

사업부문별 위험관리 방식 및 조직은 다음과 같습니다.1) 조선, 해양플랜트, 엔진기계, 전기전자, 건설장비, 그린에너지(1) 주요위험 - 외화장기도급 계약체결 시점과 실제 수금 시점 사이의 환율변동으로 인한 영업 이익의 불확실성(2) 위험 관리의 목적 및 방법 - 환율변동에 따른 불확실성을 최소화하여 안정적인 영업이익 확보 - 통화선도계약(선물환)을 통하여 향후 외화수출대금의 원화 환산액을 확정

(3) 위험 관리의 원칙 및 절차 - 주기적으로 효율적인 환관리 방안 모색 - 환율변동에 따른 손익의 불확실성을 사전에 제거함으로써 안정적 경영활동을 영위하기 위한 헷지거래 실행 - 실수요 거래에 맞춰 헷지거래를 실행하며 주관적 판단에 의한 투기거래를 배제

(4) 위험관리조직

담당부서	담당인원	담 당 업 무	비 고

재정팀	거래체결 4인	- 환 POSITION 실시간 파악- 외환, 금리 HEDGE 거래- 외환 거래 손익 기록 유지 등- 파생상품 검토, 거래 실행

IR팀	거래확인 7인

[중단사업 부문]_매각예정자산※ 당분기말 현재 지분 매각 예정으로 종속기업의 모든 자산과 부채는 매각예정 비유동자산과 매각예정부채로 구분하여 기재하였습니다.

1) 금융부문(1) 주요위험 - 거래상대방의 채무불이행, 혹은 신용등급 하락으로 인해 손실을 입게 될 위험 또는 거래이익을 상실할 신용위험관리 - 주가, 이자율, 환율 등 시장가격 또는 변동성이 불리한 방향으로 변화함에 따라 회사의 보유 금융/상품 자산의 가치가 하락할 시장위험 - 자산과 부채의 만기불일치 또는 예상치 못한 자금흐름에서 발생할 수 있는 현금 부족 위험

(2) 위험관리 전략과 방법 - 신용위험관리를 위하여 리스크 관리부서에서 주요 관리기준으로 감독규정에 의한 표준방법에 따라 거래 상대방위험액과 신용익스포져를 일별로 측정하여 관리하고, 보조 관리기준으로 예상손실 및 비예상손실을 측정하여 위험관리 - 시장위험관리를 위하여 주요 관리기준으로 내부모형에 의한 VaR 측정방법으로 관리하고 감독규정에 의한 표준방법상 시장위험액과 민감도 분석, 위기상황분석 의 방법을 통해 보조적으로 위험관리 - 유동성위험 관리를 위하여 유동성 갭 및 유동성비율을 통해 측정 관리하고, 금리 감응갭 측정이나 듀레이션 측정, 금리시나리오 분석을 통해 보조적으로 위험관리

(3) 위험관리조직 - 관계법령과 관련규정 및 자산의 운용시 발생하는 위험의 총괄적 관리, 통제를 위하여 리스크관리조직을 설치, 자산의 운용을 담당하는 조직과 독립된 상설 조직으로 운영. 주요 업무로는 위원회의 의결 지시사항 집행, 위원회의 의사 결정에 필요한 자료제출 및 검토의견 제시, 영업용순자본비율 및 자산부채 비율의 산정 및 보고, 리스크관리 전산시스템의 구축 및 운영 등이 있음. - 리스크관리위원회 구성을 통하여 리스크관리에 관한 중장기 종합계획 및 주요 정책의 수립, 전사 및 상품별, 부서별 각종 리스크 한도 설정, 영업용순자본비율 및 자산부채비율의 유지기준설정 및 미달시 대응방안을 수립함.

8. 파생상품 거래 및 손익현황 [현대중공업지주(주)] 연결실체는 장래에 대금 등의 입금시 예상되는 환율변동, 이자율위험 및 원유 등에 대한 가격변동 위험 등을 회피할 목적으로 금융기관과 파생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율 등을 이용하여 평가하였습니다. 당기말 현재의 평가내역은 다음과 같습니다.(1) 파생상품 및 위험회피회계처리 개요

구 분	종 류	파생상품계약 및 위험회피회계처리 내용

공정가치위험회피	통화선도	외화도급계약 중 확정계약의 요건을 충족하는 계약에 대해 환율변동에 따른 위험을 회피

현금흐름위험회피	통화선도	외화수금 예상분과 외자재 도입 관련 외화지출 예상분의 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피

이자율스왑	이자율변동에 따른 현금흐름위험을 회피

제품선도	정제마진 변동에 따른 현금흐름위험을 회피

(2) 당기말 현재 당사가 체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(원화:백만원, 외화:천)

거래목적	파생상품	외화구분	계약금액	가중평균약정환율(원)	평균만기일자	계약건수(건)

매도	매입

공정가치위험회피	통화선도	USD	KRW	403	1,116.52	2018-08-20	3

현금흐름위험회피	통화선도	USD	KRW	30,051	1,148.32	2018-06-24	99

EUR	KRW	49,271	1,329.33	2019-06-04	1

이자율스왑	USD	USD	300,000	-	2019-06-07	1

제품선도	USD	USD	933,985	-	2018-06-20	43

매매목적	통화선도	KRW	USD	338,097	1,126.99	2019-06-07	1

USD	KRW	14,000	1,065.87	2018-04-13	1

※ 대금수수방법 : 차액결제 또는 총액수수방법

※ 계약금액의 화폐 단위는 매도통화 기준임

(3) 당기말 현재 파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적	종류	파생상품자산부채	당기손익인식금융자산부채	확정계약자산부채

자산	부채	자산	부채	자산	부채

유동	비유동	유동	비유동	유동	비유동	유동	비유동	유동	비유동	유동	비유동

공정가치위험회피	통화선도	22	-	-	-	-	-	-	-	258	-	78	-

현금흐름위험회피	통화선도	2,656	638	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

이자율스왑	2,237	723	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

제품선도	48,801	-	57,663	-	-	-	-	-	-	-	-	-

소 계	53,694	1,361	57,663	-	-	-	-	-	-	-	-	-

매매목적	통화선도	-	-	-	-	-	-	3	21,486	-	-	-	-

합 계	53,716	1,361	57,663	-	-	-	3	21,486	258	-	78	-

(4) 당기 중 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적	종류	매출	금융수익	금융비용	기타영업외수익	기타영업외비용	기타포괄손익(세전)

공정가치위험회피	통화선도	-	8	-	-	6	-

현금흐름위험회피	통화선도	2,847	-	-	-	-	(1,402)

이자율스왑	-	-	-	-	-	1,564

제품선도	-	-	-	-	-	(591)

소 계	2,847	-	-	-	-	(429)

매매목적	통화선도	-	1,178	4,022	-	-	-

신주인수권	-	8,608	-	-	-	-

소 계	-	9,786	4,022	-	-	-

합 계	2,847	9,794	4,022	-	6	(429)

연결실체는 당분기 중 현금흐름위험회피회계처리가 적용된 파생상품평가손익 (-)429백만원에 대하여 이연법인세로 조정되는 506백만원 을 차감한 77백만원을 기타포괄손익으로 처리하였습니다. 이는 비지배주주지분 귀속분 (-)992백만원 과 지배주주지분 귀속 분 1,069백만원으로 이 루어져 있습니다. 현금흐름위험회피와 관련하여 위험회피대상 예상거래로 인하여 현금흐름변동위험에 노출되는 예상 최장기간은 당분기말 로부터 15개 월 이내 입니 다.

[주요종속회사] 1. 현대오일뱅크(주)

가. 통화선도계약 당분기말 현재 통화선도 거래 잔액은 없습니다.

나. 상품스왑당사는 원유 및 제품의 시장가격 변동위험을 회피하기 위해 상품파생 거래를 실시하고 있습니다. 당분기말 현재 상품파생 거래 잔량은 약 9,607 천배럴이며 해당 거래의 평가손실은 5,132 백만원입니다.

다. 통화, 이자율스왑 당분기말 현재 통화 및 이자율스왑 거래 잔액은 없습니다.

2. 현대글로벌서비스(주) ㆍ해당사항 없음 3. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 연결실체는 장래에 대금 등의 입금시 예상되는 환율변동 위험 등을 회피할 목적으로 금융기 관과 파 생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율을 이용하여 평가하였습니다. 당분기말 현재 평가내역은 다음과 같습니다.

(1) 파생상품 및 위험회피회계처리 개요

구 분	종류	파생상품계약 및 위험회피회계처리 내용

현금흐름위험회피	통화선도	외화수금 예상분과 외자재 도입 관련 외화지출 예상분의 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피

( 2) 당 분기말 및 전기말 현재 연결실체가 체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다① 당분기말

(외화:천USD)

거래목적	종류	외화구분	계약금액	가중평균약정환율(원)	평균만기일자	계약건수(건)

매도	매입

현금흐름 위험회피	통화선도	USD	KRW	30,051	1,148.32	2018-11-18	99

※ 대금수수방법 : 차액결제 또는 총액수수방법

※ 계약 금액의 화폐 단위는 매도통화 기준임

② 전기말

(외화:천USD)

거래목적	종류	외화구분	계약금액	가중평균약정환율(원)	평균만기일자	계약건수(건)

매도	매입

현금흐름위험회피	통화선도	USD	KRW	49,641	1,153.27	2018-07-24	163

※ 대금수수방법 : 차액결제 또는 총액수수방법 ※ 계약 금액의 화폐 단위는 매도통화 기준임

(3) 당분 기말 및 전기말 현재 파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적	종류	당분기말	전기말

파생상품자산	파생상품자산

유동	비유동	유동	비유동

현금흐름위험회피	통화선도	2,007	638	3,359	826

(4) 당분기 중 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적	종류	매출	기타포괄손익(세전)

현금흐름위험회피	통화선도	1,814	(1,541)

연결실체는 당분기 중 현금흐름위험회피회계처리가 적용된 파생상품의 평가손실 1,541백만원에 대해 이연법인세로 조정되는 373백만원을 차감한 1,168백만원을 기타포괄손익으로 처리하고 있습니다.

4. 현대건설기계(주)

연결실체는 장래에 대금 등의 입금시 예상되는 환율변동 위험 등을 회피할 목적으로금융기관과 파생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율을 이용하여 평가하였습니다. 당 분기말 현재 평가내역은 다음과 같습니다.

1) 파생상품 및 위험회피회계처리 개요

구 분	종 류	파생상품계약 및 위험회피회계처리 내용

현금흐름위험회피	통화선도	외화수금 예상분의 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피

2) 당 분기말 현재 연결실체가 체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(외화단위:천 EUR)

거래목적	종 류	외화구분	계약금액	가중평균약정환율(원)	평균만기일자	계약건수(건)

매도	매입

현금흐름위험회피	통화선도	EUR	KRW	49,271	1,329.33	2018-06-24	7

※ 대금수수방법 : 차액결제 또는 총액수수방법 ※ 계약 금액의 화폐 단위는 매도통화 기준임

3) 당 분 기말 현재 파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적	종류	파생상품자산부채

자산	부채

유동	비유동	유동	비유동

현금흐름위험회피	통화선도	648	-	-	-

4) 당 분기 중 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적	종류	매출	기타포괄손익(세전)

현금흐름위험회피	통화선도	1,033	139

당사는 당분기 중 현금흐름위험회피회계처리가 적용된 파생상품의 평가이익 139백만원에 대해 이연법인세로 조정되는 34백만원을 차감한 105백만원을 기타포괄손익으로 처리하고 있습니다. 현금흐름위험회피와 관련하여 위험회피대상 예상거래로 인하여 현금흐름변동위험에 노출되는 예상 최장기간은 당 분기말로부터 6개월 이내입니다. [주요자회사]_현대중공업(주)

[계속사업 부문]▶ 연결실체는 장래에 선박대금 등의 입금시 예상되는 환율변동, 이자율위험 및 원유등에 대한 가격변동 위험 등을 회피할 목적으로 ㈜하나은행 등과 파생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율 등을 이용하여 평가하였습니다. 당분기 평가내역과 거래손익은 다음과 같습니다. 또한, 연결실체는 해외교환사채에 부여된 교환권 등이 내재파생상품 요건을 충족함에 따라 보고기간말 현재 공정가치로 평가하였습니다. 당분기 평가내역과 거래손익은 다음과 같습니다.(1) 파생상품 및 위험회피회계처리 개요

구 분	종 류	파생상품계약 및 위험회피회계처리 내용

공정가치위험회피	통화선도	1. 외화도급계약 중 확정계약의 요건을 충족하는 계약에 대해 환율변동에따른 위험을 회피2. 외화매입에 대한 환율변동에 따른 위험을 회피

통화선물	역외펀드에 대한 환율변동위험을 회피

현금흐름위험회피	통화선도	외화수금 예상분과 외자재 도입 관련 외화지출 예상분의 환율변동에 따른현금흐름위험을 회피

통화스왑	외화부채의 금리 및 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피

(2) 당분기말 현재 연결실체가 체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(원화:백만원, 외화:천)

거래목적	파생상품	외화구분	계약금액	가중평균약정환율(원)	평균만기일자	계약건수(건)

매도	매입

공정가치위험회피	통화선도	USD	KRW	2,771,998	1,096.63	2018-10-26	1,920

EUR	KRW	94,210	1,349.05	2019-11-15	30

통화선물	USD	KRW	3,000	1,062.40	2018-04-13	300

현금흐름위험회피	통화선도	KRW	EUR	219	1,566.74	2018-08-14	1

USD	EUR	56,779	0.79	2019-03-13	17

USD	CHF	271	1.02	2018-04-03	1

KRW	GBP	29,711	1,475.25	2019-01-22	13

통화스왑	USD	KRW	100,000	1,068.70	2021-02-26	1

매매목적	통화선도	USD	KRW	31,246	1,116.89	2018-05-12	2

통화선물	KRW	USD	7,299	1,063.51	2018-04-16	687

USD	KRW	36,373	1,066.50	2018-04-16	3,400

통화스왑	USD	KRW	25,997	1,164.00	2021-03-08	1

이자율스왑	KRW	KRW	780,000	-	2018-06-05	21

금리선물	KRW	KRW	472,581	-	2018-06-19	4,217

지수선물	KRW	KRW	146,890	-	2018-06-14	5,582

USD	USD	5,794	-	2018-06-15	79

HKD	HKD	77,495	-	2018-05-24	119

EUR	EUR	1,805	-	2018-06-15	55

지수옵션	KRW	KRW	60,285	-	2018-05-23	1,564

HKD	HKD	685,076	-	2018-12-28	2,103

EUR	EUR	47,244	-	2018-12-18	3,305

상품선물	USD	USD	3,396	-	2018-05-02	46

교환사채 교환권	KRW	KRW	236,336	-	2020-06-18	1

보통주 매수청구권	KRW	KRW	14,431	-	2020-09-24	1

보통주 매도청구권	KRW	KRW	11,100	-	2020-09-24	1

기타	KRW	KRW	247,210	-	2020-09-16	95

※ 대금수수방법 : 차액결제 또는 총액수수방법※ 통화선도 계약금액의 화폐 단위는 매도통화 기준임

(3) 당분기말 현재 파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적	종류	파생상품자산부채	당기손익-공정가치측정금융자산부채	확정계약자산부채

자산	부채	자산	부채	자산	부채

유동	비유동	유동	비유동	유동	비유동	유동	비유동	유동	비유동	유동	비유동

공정가치위험회피	통화선도	90,022	18,858	843	600	-	-	-	-	3,646	272	79,230	18,692

현금흐름위험회피	통화선도	900	200	202	195	-	-	-	-	-	-	-	-

통화스왑	-	-	-	1,137	-	-	-	-	-	-	-	-

매매목적	통화선도	-	-	-	-	197	-	-	-	-	-	-	-

교환사채교환권	-	-	-	-	-	-	6,738	-	-	-	-	-

기타	-	-	-	-	-	1,339	-	8,004	-	-	-	-

합 계	90,922	19,058	1,045	1,932	197	1,339	6,738	8,004	3,646	272	79,230	18,692

(4) 당분기 중 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적	종류	매출	매출원가	금융수익	금융비용	기타영업외수익	기타영업외비용	기타포괄손익(세전)

공정가치위험회피	통화선도	28,459	-	35,029	8,023	3,275	27,269	-

현금흐름위험회피	통화선도	-	(187)	-	-	-	-	1,239

통화스왑	-	-	-	220	-	-	(918)

매매목적	통화선도	-	-	1,366	2,940	-	-	-

교환사채교환권	-	-	-	964	-	-	-

기타	-	-	590	786	-	-	-

합 계	28,459	(187)	36,985	12,933	3,275	27,269	321

연결실체는 당분기 중 현금흐름위험회피회계처리가 적용된 파생상품의 평가손익 321백만원에 대하여 이연법인세로 조정되는 85백만원을 차감한 236백만원을 당분기 기타포괄손익으로 처리하였습니다. 이는 지배주주지분 귀속분 236백만원으로 이루어져 있습니다.

현금흐름위험회피와 관련하여 위험회피대상 예상거래로 인하여 현금흐름변동위험에 노출되는 예상 최장기간은 당분기말로부터 40개월 이내입니다.

9. 경영상의 주요계약[현대중공업지주(주)]

ㆍ해당사항 없음 [주요종속회사] 1. 현대오일뱅크(주)

계약상대방	계약 목적	계약 내용	계약 체결시기	계약 기간

Chevron Lummus Global	공정 License	중질유 탈황 공정	2008년 05월	20년

SHELL Global Solution	제4 경유 탈황 공정	2008년 06월	20년

UOP LLC	FCC 촉매 분해 공정	2008년 02월	20년

DuPont Belco	폐가스 세정 시설	2008년 06월	영구

DuPont Stratco	알킬레이트 제조 공정	2008년 06월	영구

MECS	황산 재생 공정	2008년 06월	영구

CB	유황 회수 공정	2008년 09월	15년

Axens	휘발유 탈황 공정	2008년 08월	영구

UOP LLC	등유 탈취 공정	2008년 02월	20년

UOP LLC	#2 BTX(Aromatic Complex)	2010년 08월	10년

Shell	Lube Base Oil Unit	2012년 05월	영구

UOP LLC	휘발유 Merox 공정	2012년 09월	10년

Kellogg Brown Root LLC	용제 추출 공정	2016년 06월	영구

Shell Global Solution	제2 경유 수첨 탈황 공정	2016년 09월	영구

Worley Parsons	제1, 제2 유황 회수 공정	2016년 10월	영구

※ 기타 경영상의 주요계약 사항은 수시공시사항을 참조하시기 바랍니다.

2. 현대글로벌서비스(주) ㆍ해당사항 없음 3. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주) ㆍ해당사항 없음 4. 현대건설기계(주) ㆍ해당사항 없음 [주요자회사]_현대중공업(주) [계속사업 부문]

계 약 상 대 방	계 약 기 간	계 약 내 용	계 약 조 건

GAZ TRANSPORT TECHNI GAZ (프랑스)	계약일 ~ 인도일	Memb. LNG TANK 제작 및 설계	척당기준

MOSS MARITIME a.s(노르웨이)	계약일 ~ 인도일	MOSS CE 60E Basic Design, 엔지니어 제공(Semi-Rig)	척당기준

Mitsubishi Heavy Industries(일본)	2012.03~2027.03	초임계압력 Oil 연소 보일러기술제휴	순판매가 기준

Mitsubishi Heavy Industries(일본)	2010.11~2025.10	복합 화력 발전용 Vertical HRSG기술제휴	순판매가 기준

MAN B DIESEL A/S	2014.01~2023.12	대형 디젤엔진 및 부품 제작 판매	생산마력 기준

Winterthur Gas Diesel(구. Wartsila switzerland Ltd)	2012. 01~2021.12	대형 디젤엔진 및 부품 제작 판매	생산마력 기준

MHI-MME(일본)	2001.10~2021.12	대형 디젤엔진용 터보차져제작 판매	모델/대수 기준

ABB TURBO SYSTEM LTD(스위스)	1984.07~2024.12	대형 디젤엔진용 터보차져제작 판매	모델/대수 기준

10. 연구개발활동 [현대중공업지주(주)] 가. 연구개발활동의 개요 및 연구개발비용당사는 기구연구팀, 제어플랫폼연구팀, 응용제어연구팀으로 조직된 로봇연구소에서 일반 산업용 및 LCD 분야의 성능과 신뢰성이 높은 로봇을 개발하고 있으며, 제어에 필요한 하드웨어 및 소프트웨어를 자체 개발하여 고객요구에 신속하게 대응하고 있습니다. 또한 로봇IoT 네트워크 기술, 고장진단기술 및 새롭게 요구되는 다양한 시장지향적 로봇 응용 기술을 개발하고 있습니다.(1) 연구개발비용

(2018.01.01 ~ 2018.03.31) (단위 : 백만원)

과 목	제 2기 1분기	제 1기	비고

원재료비	-	-

인건비	846	2,630	-

감가상각비	34	56	-

위탁용역비	108	161	-

기타	623	3,285	-

연구개발비용 계	1,611	6,132	-

회계처리	판매비와 관리비	555	2,355	-

제조경비	-	-	-

개발비(무형자산)	1,056	3,777	-

연구개발비/매출액 비율
(연구개발비용계 ÷ 당기매출액 × 100)	0.4%	1.32%	-

※ 당사는 지주회사로써 매출액에 포함된 배당금 (3,127억원) 제외시, 연구개발비/제품매출액 비율은 2.0% 임나. 연구개발 담당조직

연구소명	소재지	연구분야	연구조직

로봇연구소	경기도 용인시 기흥구 마북로 240번길 17-10	산업용/클린룸용 로봇시스템
로봇 기구 및 제어기 연구
로봇 신기술/신제품 연구	- 기구연구팀
- 제어플랫폼연구팀
- 응용제어연구팀

다. 연구개발 실적(1) 자체 연구

연구소명	연구과제명	연구결과 및 기대효과

로봇연구소	응용선 내장용 중공형 로봇개발	중공형 로봇 신규 라인업 추가

대형시리얼 로봇 기구개발	Facelift 모델 라인업 추가(프레스 핸들링 및 선반형 로봇)

LCD로봇 주력기종 성능향상 및 원가절감 모델 개발	LCD로봇 제품 경쟁력 확보

도장로봇시스템 상품화 기술개발	도장로봇 상품화 개발

Hi6 제어기 상품화 개발	차기 고성능 로봇제어기 개발

Hi5a 응용 소프트웨어 개발	로봇 응용제어 기술 개발로 경쟁력 확보

Hi6 제어기 Proto-A 소프트웨어 개발	차기 제어기 핸들링 분야 소프트웨어 개발

구조광 비전 상품화 기술 개발	빈피킹 및 물류 분야로 로봇 적용 확대

(2) 위탁 연구

연구기관명	연구과제명	연구결과 및 기대효과

서울대	운행 환경을 고려한 산업용 로봇 건전성 인자 모델 개발	실 적용환경에서의 고장 진단 정확도 향상 기술

[주요종속회사] 1. 현대오일뱅크(주) 가. 연구개발활동의 개요 및 연구개발비용

당사는 지속적인 기술혁신과 연구개발로 정유 및 석유화학 사업의 역량을 강화하고 신사업 발굴을 통해 당사의 미래 가치를 창출하기 위하여 2011년 11월 1일 중앙기술연구원을 개원하였습니다.

중앙기술연구원은 연구개발1팀, 연구개발2팀으로 이루어져 있습니다. 연구개발1팀은 당사의 미래 비전을 창출하기 위한 연구개발을 담당하는 조직으로 가장 현장과 밀접하며, 상용화에 중점을 두고 촉매 제조기술 연구, 폐촉매 재생기술, 파일롯 플랜트 활용 공정 촉매 최적화, 해양 기회원유 처리 기술 개발, 윤활유 기술 개발, 그린에너지 등의 다양한 분야의 연구 과제에 매진하고 있습니다. 연구개발2팀은 FBC 탈황기술 확보, 천연가스 이용 메탄올 합성, 고부가 용제 개발, 불용성 유황 생산 기술, 석유화학사 부산물 고부가화 등을 비롯하여 신규 연구 과제를 발굴하고 개발된 연구 과제에 대해 기술적 타당성 및 경제성 등을 검토하여 연구과제의 미래 가치를 판단하며 개발 완료된 연구과제를 안정적으로 사업화시키는 업무를 담당하고 있습니다.

(1) 연구개발비용(단위 : 백만원)

과 목	제 55 기 1분기	제 54 기	제 53 기

연구개발비용 계(*)	1,385	4,982	4,610

(정부보조금)	-	(29)	(11)

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	0.033%	0.036%	0.041%

* 정부보조금(국고보조금)을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준으로 산정

나. 연구개발 담당조직

연구소명	소재지	연구분야	연구조직

현대오일뱅크㈜중앙기술연구원	(주) 경기도 용인시 기흥구 마북로 240번길17-10현대일렉트릭 용인 R 6층(부) 충남 서산시 대산읍평신2로 182	촉매 자체 개발,
폐촉매 재생기술, 공정촉매 최적화 기술,
기회원유 처리 기술,윤활유 기술,그린에너지 기술,탄소소재 제조 기술,FBC 탈황 기술,고효율 메탄올 생산 기술,고부가 용제 개발,불용성 유황 생산 기술,개질 아스팔트 생산 기술,석유화학 신사업,석유화학사 부산물 고부가화	연구개발 1팀연구개발 2팀

다. 연구개발실적

연구소명	연구과제명	연구결과 및 기대효과

중앙기술연구원	촉매 자체 개발	㈜희성촉매와의 공동 연구개발을 통해 생산한 개발 촉매의 #1GHT 도입 성공하여 향후 #2, 3, 4GHT와 ARDS로 이어지는 수첨 탈황 공정에 도입 성공 시 촉매 비용 대폭 절감 기대 및 고부가가치의 촉매 산업 진출 기대

폐촉매 재생 기술 개발	ARDS 촉매의 피독 금속 제거를 통한 재활용으로 연간 촉매 구입 비용 10% 절감 및 기초연구를 통한 기술 획득 기대

공정촉매 최적화 기술 연구	파일롯플랜트를 활용한 실험으로 공정 촉매 운영 최적화 및 수율 향상 기대

기회원유 처리 기술 연구	납센산 제거 첨가제 개발을 비롯한 기회원유 처리기술 개발로 원료비 절감효과와 원유변화 대응력 강화 기대

윤활유 기술 연구	윤활유 첨가제 개발을 비롯한 고부가화를 위한 방안을 다방면으로 검토하여 필요한 기술 개발 및 수익 창출 기대

바이오디젤 생산 기술 연구	저가 원료 사용가능한 촉매 및 공정 기술에 대한 검증을 선행하여, 바이오디젤 생산 신촉매 및 기술 확보 및 사업 기반 마련

탄소소재 제조 기술 개발	잔사유를 활용한 탄소소재 제조 기술의 확보로 수익 창출 및 사업다각화의 기회 확보

FBC 탈황 기술	대기환경규제에 부합되는 최적의 탈황 기술 확보 및 탈황 부산물 사용처 개발

고효율 메탄올 생산 기술 개발	천연가스 자원 용도의 다변화 기술 확보 및 기존 대비 에너지 및 탄소 효율이 향상된 기술확립, 석유화학 사업 기반 확보

고부가 용제 개발	SDA용 노말 펜탄 자체 생산 등을 비롯한 고부가 용제 개발하여 수익 개선 기대

불용성유황 생산 기술 연구	고순도 유황의 부가가치 향상 및 신사업기회 확보

개질 아스팔트 생산 기술 연구	유황 개질제를 활용한 고품위 아스팔트 제조 기술 확보

석유화학 신사업 및부산물 고부가화	석유화학 신사업 발굴 및 석유화학사의 유분과 석유수지 부산물 등을 이용한 다양한 응용처 개발 및 고부가화

2. 현대글로벌서비스(주) ㆍ해당사항 없음 3. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 가. 연구개발활동의 개요 및 연구개발비용 연결실체는 지배기업의 용인R 와 종속기업인 헝가리기술센터(Hyundai Technologies Center Hungary kft.), 스위스연구소( Hyundai Electric Switzerland AG ) 및 중국연구소(현대중공(상해)연발유한공사) 등을 통해 변압기 , 고압차단기, 회전기, ICT 기반 전력 기기 등 전기 ㆍ 전자시스템과 디자인 등의 분야에서 시장 지향적인 최적 기술을 개발하고 있습니다.

【연구개발비용】(단위 : 백만원)

과 목	제 2 기 1분기	제 1 기	비고

원 재 료 비	1,439	6,389

인 건 비	5,222	14,483

감 가 상 각 비	688	1,575

위 탁 용 역 비	4,529	9,365

기 타	1,392	7,329

연구개발비용 계(*1)	13,270	39,141

(정부보조금)	(48)	(89)

회계처리	판매비와 관리비	10,358	29,388

제조경비

개발비(무형자산)	2,864	9,664

연구개발비/매출액 비율 [연구개발비용계÷당기 매출액 ×100]	3.1%	2.7%

(*1) 정부보조금을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준으로 산정하였습니다. 나. 연구개발 담당조직

조 직 명	소 재 지	연 구 분 야	연 구 조 직

용인R	경기도 용인시 기흥구 마북로240번길 17-10	ㆍ 변압기, 고압차단기, 회전기, 배전반 등 핵심 기술 및 신제품 연구개발 ㆍICT 기반 선박/전력기기 및 전력 엔지니어링 연구개발 ㆍ품질 고도화 및 신뢰성 향상 기술 개발	ㆍ 변압기연구개발실 ㆍ고압차단기연구개발실 ㆍ회전기연구개발실 ㆍ배전반연구개발실 ㆍ전력제어연구실 ㆍ품질신뢰성연구실 ㆍ드라이브시스템부 ㆍ중저압차단기연구개발부 ㆍ기술기획팀

헝가리기술센터	1145. BUDAPEST, Bacskai UT 29, HUNGARY	ㆍ신제품 개발, 각종 프로그램 개발ㆍ시제품 생산, Test ㆍ특수제품 견적	ㆍ 회전기개발팀 ㆍ 고압차단기개발팀 ㆍ 변압기개발팀 ㆍ 전력제어 개발팀

중국연구소	Room10102,Building10,NO.498,Guoshoujing Road,Zhangjiang Hi-tech Park,Pudong New District,Shanghai,China	ㆍ글로벌 및 중국 현지형 제품개발 ㆍ 아웃소싱 부품개발 및 품질검증 ㆍ 중국내 경쟁사 제품 벤치마킹	ㆍ배전기기실 ㆍ 고압차단기실

양중법인개발팀	NO.9 Xiandai Road, Xinba Scientific and Technologic Zone,Yangzhong, Jiangsu. China	ㆍ배전반, 고압차단기, 저압차단기 원가절감 개발	ㆍ저압차단기설계부 ㆍ 고압차단기설계부/CAD 개발팀 ㆍ 배전반설계부/C-GIS 개발팀

※ 스위스 연구소(Hyundai Electric Switzerland AG)의 경우 조직 구성이 완료되지 않아 기재를 생략하였습니다.

다 . 연구개발 실적 1) 자체연구

연구과제명	조 직 명	연구결과 및 기대효과

몰드변압기 표준모델 원가절감	용인R	절연 배리어 설계기준 정립 및 개선 설계 도출

GIS용 CB 차단성능 분석	용인R	차단성능 DB 구축 및 아크해석 정확도 향상

고압인버터 신뢰성 확보 및 제어 기능 증대	용인R	고압인버터 제어기능 향상 및 신뢰성 확보

배전반 구조 변형량 예측기술 개발	용인R	전자계/구조/열유동해석 고도화

전기추진선 전장품 Package 통합설계	용인R	선박 EPS 패키지 사업을 위한 기술 확보

일렉트릭 제품 신뢰성 시험평가 연구	용인R	제품별 신뢰성 시험평가 기준 정립 및 시험 수행

친환경 개발	양중법인 개발팀	친환경 N2가스 기초 모방 분석 완성 등

ACB ATUAN 쌍전원 모선 전환장치 개발	양중법인 개발팀	3C 증서 취득

126Kv GIS Feeder신개발	양중법인 개발팀	생산성 향상 등

245Kv GIS CB 신개발	양중법인 개발팀	생산성 향상 등

※ 주요 연구실적 위주로 기재하였습니다.

2) 외부위탁연구

연구과제명	연구기관명	연구결과 및 기대효과

DC절연 파괴 특성 분석 및 실험	한양대	DC절연 설계기준 도출

4. 현대건설기계(주)

가. 연구개발활동의 개요 및 연구개발비용 당 사 의 연구개발활동은 건설기계 및 산업차량 등의 핵심부품, 전장품의 개발·설계 및 성능·신뢰성 개선 기술을 개발하는데 주력하고 있습니다.

연구개발비용(단위 : 백만원)

과 목	제2기 1분기	제1기	비고

원 재 료 비	1,362	4,498

인 건 비	6,682	20,879

감 가 상 각 비	642	1,852

위 탁 용 역 비	441	2,687

기 타	2,400	7,805

연구개발비용 계	11,526	37,721

(정부보조금)	-	-

회계처리	판매비와 관리비	6,959	22,796

제조경비	-	-

개발비(무형자산)	4,567	14,925

연구개발비/매출액 비율 [연구개발비용계÷당기 매출액 ×100]	1.2%	2.0%

※ 제1기는 분할 이후 연구개발 활동을 기준으로 기재하였습니다 .

나. 연구개발 담당조직

연구소명	소 재 지	연 구 분 야	연 구 조 직

기술연구소
(성남)	경기도 성남시 분당구 분당로 55	·현대건설기계㈜에서 설계/생산/판매하는 건설장비 및 산업차량제품, 그와 관련된 핵심부품의 설계·건설기계와 관련된 구조, 동역학 소음/진동, 열유동 등의 기반기술
·ICT 플랫폼 개발연구, 자동화/지능화 선행기술 연구·전장품/메카트로닉스 기술 연구	·제품개발부·시스템개발부·설계부·선행기술부·전기제어개발부 ·산업차량선행개발부·산업차량개발부·디자인팀

기술연구소
(용인)	경기도 용인시 기흥구 마북로 240번길 17-10	·전장품 개발	·전기제어혁신팀

신뢰성연구소
(울산)	울산광역시 동구 고늘로 77	·현대건설기계㈜에서 설계/생산/판매하는 건설장비 및 산업차량제품의 성능 및 신뢰성 평가·생산 공정 및 공법 개선연구 ·소재, 용접 품질 개선 연구·출시제품의 성능 및 신뢰성 개선	·신뢰성평가부 ·선행생산기술팀·제품개선설계팀·산업차량응용팀

다 . 연구개발 실적 1) 자체연구

연구과제명	연구소명	연구결과 및 기대효과

자율작업 굴삭기 기술 개발	기술연구소	작업 생산성 향상

건설장비 장애물 감지 기술 개발	기술연구소	안전사고 예방을 통한 제품경쟁력 제고

굴삭기 상부체 내구 설계 기술 개발	기술연구소	상부체 내구성 향상

미니굴삭기 캐빈 진동 저감 기술 개발	기술연구소	캐빈 진동 품질 향상

굴삭기 메카트로닉스 기술 개발	기술연구소	제품 경쟁력 향상

건설기계 원격진단 기술 개발	기술연구소	ICT 기반, 제품 서비스 강화

전자유압제어기술개발	기술연구소	연비저감 및 성능개선

엔진이력관리 시스템 개발	신뢰성연구소	엔진 이력관리 체계 강화

2) 외부위탁연구

연구과제명	연구기관명	연구결과 및 기대효과

오일오염도 측정장치 연구	포항공대	고장 예방 및 현장 서비스 강화

차세대 굴삭기 캐빈의 인간공학적 설계가이드 개발	서울대학교	사용편의성 및 감성품질 향상

굴삭기 냉각 설계 검증 시스템 개발	부산대학교	냉각 성능 향상

[주요자회사]_현대중공업(주)

[계속사업 부문]가. 연구개발활동의 개요 및 연구개발비용지배기업 및 종속기업의 연구개발활동은 고부가가치 선박 및 해양설비, 엔진 핵심부품, 생산 자동화 설비와 에너지ㆍ환경설비 등의 분야에서 시장 지향적인 최적 기술을개발하고 있습니다.

【연구개발비용】(단위 : 백만원)

과 목	제 45 기 1분기	제 44 기	제 43 기	비고

원 재 료 비	779	16,676	25,154

인 건 비	7,778	35,218	94,757

감 가 상 각 비	1,476	9,325	17,718

위 탁 용 역 비	1,770	14,823	30,176

기 타	2,797	14,707	35,586

연구개발비용 계(*1)	14,600	90,749	203,391

(정부보조금)(*2)	-	-	(11)

회계처리	판매비와 관리비	13,874	77,996	149,002

제조경비	-	0	4,599

개발비(무형자산)	726	12,753	49,779

연구개발비/매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	0.5%	0.6%	0.5%

(*1) 정부보조금을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준으로 산정하였습니다.(*2) 연결회사중 일부회사는 연구개발비용에서 차감하지 아니하고 별도의 수익으로 처리하였습니다.※ 제43기는 분할전 연구개발활동을 기준으로 작성되었으며, 제44기, 제45기는 계속사업부문을 기준으로 작성되었습니다.

나. 연구개발 담당조직1) 현대중공업㈜

연구소명	소 재 지	연 구 분 야	연 구 조 직

종합연구소	울산광역시 동구방어진순환도로 1000	ㆍ선박 및 구조물에 대한 연구ㆍ엔진, 기계 핵심부품 설계 및 해석 기술개발ㆍ독자모델 개발, 제품의 신뢰성 및 성능평가ㆍ시험평가 전문기술 개발 연구ㆍ기반, 생산기술 및 중장기 선행기술 개발ㆍ각종 소재 평가 및 응용기술의 개발ㆍ공장자동화, 에너지, 환경분야에 대한 기술개발ㆍ해양 구조물에 대한 연구	·선박성능연구실·선박유체연구실·선박운항연구실·선박구조연구실·시스템성능연구실·최적설계연구실·디지털트윈연구실·용접연구실·재료연구실·도장연구실·동역학연구실·해양시스템연구실·자동화연구실·생산시스템연구실·기술컨설팅센터·기술기획팀·특허팀·연구지원팀

기계전기연구소	경기도 성남시 분당구분당로 55 분당퍼스트타워 7층	ㆍ첨단 제품화 연구를 통하여 신기술 개발과 산업현장의 기술지원	·극저온시스템연구실·열유체시스템연구실·화공시스템연구실·제어시스템연구실

2) ㈜현대미포조선

연구소명	소 재 지	연 구 분 야	연 구 조 직

CAD개발부	울산광역시 동구 방어진순환도로 100	CAD/CAM, 선형개발, 구조진동	CAD/CAM팀

3) 현대중공업그린에너지㈜

연구소명	소 재 지	연 구 분 야	연 구 조 직

현대중공업그린에너지㈜그린에너지연구소	충북 음성군 소이면소이로 313
(경기도 성남시 분당로 55)	고효율 신구조 모듈/셀 핵심기술 선행 연구제품 신뢰성 평가 분석 및 개선스마트시티용 태양광 모듈 및 토탈솔루션 개발	R- 고효율연구팀- 신뢰성연구팀- 스마트시티팀

4) 현대힘스㈜

연구소명	소 재 지	연 구 분 야	연 구 조 직

에너지변환시스템개발실	경기도 용인시 기흥구마북로240번길 17-10	태양광발전 인버터 및 ESS장치 운용 프로그램 개발	에너지변환 시스템개발실

다. 연구개발 실적1) 현대중공업㈜(1) 자체연구

연구과제명	연구소명	연구결과 및 기대효과

선박 성능 해석기법 개발	종합연구소	해석 결과 신뢰성 및 업무효율 향상

해양구조물용 친환경 소음기 개발	소음차단 성능 향상 및 원가절감

선박용 IoT 통신 기술개발	원가절감 및 업무 효율성 향상

해양구조물용 헬리데크 설계기술 개발	설계기술 확보 및 원가절감

연마재 자동 회수장치 개발	도장품질 향상 및 작업 환경 개선

선박용 엔진 진단시스템 개발	엔진 신뢰성 향상 및 사용자 만족도 증대

LNG 운반선 BOG 처리 기술개발	기계전기연구소	원가절감 및 영업경쟁력 강화

LNG FSRU 화재예방 시스템 개발	안전성 제고를 통한 수주 경쟁력 확보

LNG선 연료효율 측정 기술개발	진단 기술 확보를 통한 기술경쟁력 향상

(2) 외부위탁연구

연구과제명	연구기관명	연구결과 및 기대효과

LNG화물창 용접 검사시스템 개발	KAIST	생산 품질 및 효율 향상

2) ㈜현대미포조선 자체연구 : [AM CLASCH MANAGER 고도화] 등 설계기술 관련 프로그램 27건 개발

3) 현대중공업그린에너지㈜(1) 자체연구

연구과제명	연구소명	연구결과 및 기대효과

효율 22%/320W급 이상 양산형 Next PERL 셀/모듈 기술 개발	현대중공업그린에너지㈜그린에너지연구소	셀/모듈 효율 개선

양산 p-PERL 셀효율 업그레이드 기술 및 품질 신뢰성 개선	모듈 품질 개선

스마트 태양광 모듈 제품화 기반 기술 개발	스마트 모듈 기술 개발

11. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항

[현대중공업지주(주)]1) 당사는 산업통상자원부가 인정하는 세계일류상품을 2개 보유하고 있습니다. (자동차 차체 제조용 로봇, LCD 운반용 로봇)

2) 당사는 사업과 관련된 국내 81건, 해외 9건의 지적재산권을 보유하고 있습니다. [주요종속회사] 1. 현대오일뱅크(주) 가. 상표 관리정책 등 현대오일뱅크는 'OILBANK'를 비롯한 상표 140건, 특허 7건, 디자인권 11건, 저작권11건을 등록하여 관리하고 있으며, 상표침해 현황 파악을 통해 상표 관리에 힘쓰고 있습니다.나. 회사의 영업활동에 관한 규제사항 당사는 2010년 8월 12일에 현대중공업 기업집단에 계열편입되어 계열회사간 상호 출자 및 채무보증이 금지되는 등 관련 규정에 따른 규제를 적용받게 되었습니다.또한 「석유및석유대체연료사업법」개정에 따라 2009년 5월 1일부로 정유사별/제품별 가격공개를 시행하고 있습니다.

다. 환경관련 규제 사항

(1) 대기관리당사는 대기오염물질별 배출허용기준을 준수하기 위하여 최적의 방지시설을 설치·운영 중이며, 비산배출 및 악취저감을 위해 악취 모니터링 시스템 설치, 방진벽 설치,탱크 주변지역 중화제 설치 등의 신규 투자를 완료하였습니다. 대기환경 개선을 위하여 지속적인 시설 보완 등의 중장기 환경투자 계획을 수립하여 운영 중입니다.

(2) 기후변화 대응당사는 2015년부터 시행된 배출권거래제 대응을 위하여 EMS(Energy ManagementSystem)를 도입하고 ISO50001(에너지경영시스템) 인증을 취득하여 에너지 효율을 최적화하기 위해 노력하고 있습니다. 또한, 대산공장의 에너지진단을 통해 온실가스 감축 사업을 발굴하고 이에 대한 중장기 온실가스 감축계획을 수립하여 시행하고 있습니다.

(3) 유해화학물질 관리공정에서 비산되는 유해화학물질의 체계적인 관리를 위하여 ‘비산배출원 관리 및 지원시스템(LDAR)’을 구축·운영하고 있으며, 환경부와의 화학물질배출저감 자발적협약에 참여하여 화학물질 배출저감을 위해 지속적으로 노력하고 있습니다.또한 『화학물질관리법』에 따라 유해화학 물질 취급시설기준준수, 전 종업원에 대한 안전교육 등을 실시하여 제품의 생산, 보관, 운송 등 화학물질 취급 과정에서 발생가능한 화학사고를 미연에 방지하고 있으며, 화학사고 발생 시 효과적인 대응을 위하여 자체방제계획을 수립하고 인근사와의 지원/협조 방안을 마련하여 사고 대비에 만전을 기하고 있습니다.

(4) 해양오염 관리선박 입/출하 시 발생할 수 있는 해양사고에 대비하여 흡착제, 오일펜스 및 유회수기 등 자체 방제장비를 보유하고 있으며, 사고 발생 시 신속한 초동 대응을 위하여 해양시설의 안전관리 전문 외주용역 시행 및 주기적인 운전원 교육을 실시하고 있습니다.

또한 대형 해양사고에 대비하여 해양환경관리공단에 방제선 위탁배치를 위임하고, 유관기관과의 합동훈련을 지속적으로 실시하고 있습니다.(5) 토양오염 관리 토양오염 사전 예방을 위하여 매년 직영주유소에 대한 자체 누출검사 실시와 직영주유소, 물류센터, 공장을 대상으로 상·하반기 환경점검을 실시하여 지속적인 시설 보수와 현장 관리를 철저히 수행하고 있습니다. 특히 노후된 직영주유소는 순차적으로 클린주유소로 전환하여 토양오염을 원천적으로 방지하고 있습니다. 그리고 효율적인토양오염 검사와 정화를 위하여 환경부와 토양환경보전을 위한 자발적 협약을 체결하여 법적검사 외에 자율검사를 시행하고 있습니다. 전국 물류센터의 제품 탱크 주변은 토양오염을 방지하기 위해 주벽 바닥을 콘크리트로 포장하는 공사를 진행하고 있습니다.(6) 수질관리수질 및 수생태계 보전에 관한 법률에 따른 배출허용기준을 준수하기 위하여 최적의 방지시설을 설치하여 운영하고 있으며, 지속적인 수질오염물질 저감 활동을 통해 방류수의 오염농도를 법 기준 대비 10~20% 수준으로 관리하고 있습니다. 당사는 법적기준에 의한 TMS 측정은 물론 철저한 수질관리를 위하여 수질오염물질 48종 전 항목에 대하여 주기적인 자가측정과 관리를 실시하고 있으며, 2016년부터 배출허용기준이 신설된 5개 수질오염물질에 대한 자가측정을 실시하고 지속적으로 관리하고 있습니다

2. 현대글로벌서비스(주) ㆍ해당사항 없음

3. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 가. 지적재산권 보유 현황

(단위 : 건)

구분	특허(실용신안)	디자인	상 표

국내	787	106	56

해외	172	15	35

계	959	121	91

특허는 변압기, 고압차단기, 회전기, 배전반, 중저압차단기 등 전력기기 및 전력제어 기술에 관한 것으로서 당사 제품에 적용되거나 향후 활용될 예정으로, 사업보호의 역할 뿐만 아니라 당사 고유기술의 경쟁사 사용을 견제하는 역할을 하고 있습니다.특히, 신시장 선점을 위한 INTEGRICT 기반 에너지 ㆍ 자산관리 솔루션 개발 및 ICT 융합 지능형 제품 등과 관련된 선행특허 확보를 강화하여 미래기술분야 선점을 꾀하고 있으며, 친환경 ㆍ 고효율 제품 및 표준형 ㆍ 경제형 제품시장에서의 경쟁력을 확보하기위한 특허를 취득하고 있습니다.또한 중저압차단기 HG시리즈 신규 제품 및 인버터, 회전기 등 신규 제품의 외관에 적용된 고유의 디자인을 보호하고자 국내 및 중국 등 세계 여러 국가에 디자인권 및 INTEGRICT 등 당사 제품/서비스 브랜드에 관한 상표권을 확보하고 있습니다. 나. 환 경 관련 규제 사항 당사는 국제표준인 환경경영시스템(ISO 14001)에 따른 환경경영체제를 구축하였습니다. 그뿐만아니라 환경경영체제의 투명성과 객관성을 보장하기 위하여 인증기관(DNV·GL)으로 부터 ISO 14001 : 2015 규격전환 인증을 2018년 4월에 취득하였습니다.환경경영시스템을 기본으로 온실가스 저감, 녹색구매, 친환경설계, 사회공헌 등의 환경관련 정책을 추진하고 있으며, 이러한 정책 추진을 통해 오염물질 배출의 최소화, 녹색제품의 개발 및 공급, 순환형 자원관리체제의 구축 등 보다 효율적인 친환경 경영을 해나가고 있습니다. (1) 온실가스 관리당사는 기후변화 대응과 온실가스 감축의 중요성을 충분히 인식하고 있으며, 사업장에서 배출되는 온실가스를 줄이기 위한 계획을 수립, 운영하고 있습니다.일례로 절연유 재생, 설계 중량 개선, 사용량 관리, SF6대체가스를 적용한 친환경 제품 개발 등이 진행되고 있으며 이를 통해 저탄소 녹색성장을 목표로 하고 있습니다. 당사는 제품 사용 및 생산과정에서 발생되는 온실가스 배출량 감축을 위한 최선의 노력을 다하고 있으며, 에너지 효율을 높이기 위한 사업을 추진하고 있습니다.선박내 모든 시스템과 기기를 ICT플랫폼에 연동해 효율적인 선박에너지 운용을 할 수 있도록 총괄하는 스마트쉽 솔루션 사업과 전력산업 구조의 변화로 효율적인 에너지 관리를 가능하게 하는 에너지 솔루션 사업으로 에너지 효율을 높여 연료 사용량을 줄이고 온실가스 배출량을 감소시키고자 합니다.

(2) 대기 관리 당사는 대기질 보호를 위해 최적의 대기오염 방지시설을 설치·운영하고 있으며 오염물질의 최소배출을 위하여 법적 허용기준치보다 50% 강화된 엄격한 사내 환경기준을 설정하여 운영하고 있습니다.최근 변압기 건조로(Dry Oven)에서 발생하는 악취 저감을 위해 대기오염 방지시설 설치를 완료했으며 법정기준치 30%미만의 수치를 만족하였습니다. 또한 절연유 여과기 대기 배출 방지 설비 설치를 계획 하고 있으며, 대기오염 배출시설과 방지시설에 대한 자율적인 환경기술인 순찰 점검을 진행하고 있습니다. (3) 수질 관리 당사에서 발생되는 폐수의 경우 외부 누출을 막기위해 발생 직후 적법한 기준의 폐수조에 보관되도록 운영하고 있으며, 전량 외부 위탁처리업체를 통해 처리하고 있습니다. 또한 사후처리보다는 폐수 배출원 중심의 관리를 하여 폐수 발생량 최소화와 주 환경 오염을 일으킬 수 있는 요인 제거에 힘쓰고 있습니다. (4) 폐기물 관리 당사는 폐기물보관장을 신축하는 등 발생 원인의 관리뿐만 아니라 발생 폐기물 관리에 힘쓰고 있습니다. 최근에는 폐기물 분리수거를 고도화하도록 시스템 개선을 진행하고 있으며 이를 통해 소각 폐기물 발생량을 최소화하고, 발생된 폐기물을 적극적으로 재활용하여 자원 효율성 상승과 자원 순환에 기여코자 합니다.소각 및 분리수거, 재활용되는 폐기물은 적법한 능력을 가진 외부 전문업체인지 확인후 위탁처리하고 있으며, 처리업체 실사를 통한 수탁처리능력 확인 혹은 지속적인 관리 지도로 폐기물의 불법적인 처리가 발생하지 않도록 하고, 지정폐기물 처리시 안전사고 예방을 위해 폐기물 유해성 정보자료를 업체에 제공하여 폐기물이 안전하게 처리 될수 있도록 준비 하고 있습니다.

4. 현대건설기계(주)

1) 당사는 산업통상자원부가 인증하는 세계일류상품을 총 3개 보유하고 있습니다. 2) 당사는 사업과 관련하여 2018년 1분기에 6건의 국내특허를 아래와 같이 취득하였습니다. - 복수의 제어시스템을 구비한 건설장비용 제어기 안전 시스템

- 붐 하강에너지 회생시스템 - 휠 굴삭기의 주행 제어 시스템 및 방법 - 펌웨어 업데이트용 포트를 통한 건설장비의 고장진단 상세 정보 제공 시스템 - 압력제어 타입의 타임 딜레이 밸브를 내장한 굴삭기용 선회모터 - 전자 조이스틱 기반의 휠로더 시스템 및 그의 로딩작업 자동화 방법 3) 당사는 2017년 4월 1일 현대중공업 주식회사에서 현대건설기계 주식회로 사업분 리 되면서, 기존 구축되어 있던 환경경영시스템을 지속 / 유지하고자, 국제 ISO 인증기관인 DNV 으로 부터 ISO 14001 인증(국제표준화기구에서 제정하는 환경 경영에 관한 국제 규격)을 취득하였습니다. 환경경영시스템을 기본으로 온실가스 저감, 친환경설계, 사회공헌 등의 환경관 련 정책을 추진하고 있으며, 공정개선을 통한 오염물질 배출의 최소화, 친환경제 품의 개발 및 공급, 순환형 자원관리시스템 구축 등 친환경경영통해 시장경쟁력 을 확대해 나가고 있습니다. - 대기 관리 : 당사는 대기질을 보호하기 위해 최적의 대기오염 방지시설을 설치 ·운영하고 있으며 오염물질의 최소배출을 위하여 법적 허용기준치보다 50% 강화된 엄격한 사내 환경기준을 설정하여 운영하는 등 대기오염물질 발생을 최 소화하기 위해 다각도로 노력하고 있습니다.

- 수질 관리 : 당사에서 발생되는 폐수의 경우 사업장내 폐수처리장 및 외부 위탁 처리업체를 통해 적법하게 처리되고 있으며 특히 폐수처리장 방류수는 법적 기 준치보다 50% 강화된 엄격한 사내 환경 기준을 설정하여 운영하고 있습니다. 또한 사후처리보다는 폐수 배출원 중심의 관리를 하여 폐수 발생량 최소화에 힘쓰고 있습니다. - 폐기물 관리 : 당사는 폐기물 발생을 억제하여 발생량을 최소화하고 있으며, 발 생된 폐기물의 경우에는 적극적으로 재활용을 하여 자원의 효율성을 높이고 있습니다. 분리수거한 폐기물은 외부 전문업체에 위탁처리하고 있으며, 처리업 체 실사를 통해 수탁처리능력 확인 및 주기적인 지도로 폐기물의 불법적인 처 리가 발생하지 않도록 하고 있습니다. - 환경보호활동 : 당사는 지역사회의 환경에 관한 책임을 인식하고 1사1하천 살리 기 및 공장외곽지역 정화활동을 비롯한 다양한 환경보호 활동을 지역사회와 연 계하여 추진하고자 계획하고 있습니다.

[주요자회사]_현대중공업(주) [계속사업 부문] 가. 지적재산권 보유현황 등1) 당사는 산업통상자원부가 인증하는 세계일류상품을 총 21개 보유하고 있으며, ㈜현대미포조선 9개, 현대삼호중공업㈜ 6개를 포함하여 총 36개를 보유하고 있습니다.2) 당사는 사업과 관련하여 당분기에 「선박용 추진장치」 외 73개의 지적 재산권을 취득하였습니다. 나. 환경관련 규제사항 등1) 당사는 국제표준인 환경경영시스템 (ISO 14001)에 따른 환경경영체제를 구축하였 으며, 환경경영체제의 투명성과 객관성을 보장하기 위하여 인증기관 (DNV)으로 부터 ISO 14001 인증을 1997년에 취득하였습니다. 그리고 2013년에는 에너지경영 시스템 (ISO 50001) 인증을 취득하였습니다. 에너지경영시스템은 에너지 사용 절감, 에너지 관리 효율성 향상 등을 위한 프로 세스와 절차 등을 규정하는 것으로, 국제표준화기구가 2011년 6월 발효한 국제표 준입니다. 에너지경영시스템 도입을 통해 전 사업장의 에너지 절감 및 온실가스 배출량 감소 등의 관리방안을 개선하였습니다. 또한 2017년에는 FEMS(Factory Energy Management System)와 ESS(Energy Storage System)를 구축했습니다. FEMS는 정보통신기술(ICT)을 이용, 통합적으 로 설비를 관리하여 에너지 사용을 최적화하고 낭비요소를 제거합니다. ESS의 경 우 설비(ESS)에 전기를 저장했다가 필요할 때 사용하는 장치로 전력수급 위기에 안정적으로 대응 가능합니다. 향후 효율적인 에너지 제어를 통해 저탄소 녹색경영 활동을 더욱 활발히 전개해나 갈 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

- 온실가스 관리 : 당사는 기후변화 대응과 온실가스 감축의 중요성을 충분히 인식하고 있으며, 사업장에서 배출되는 온실가스를 줄이기 위한 설비개선, 사용량 관리등 다양한 에너지 저감활동을 실행하고 있습니다. 또한 온실가스 배출권거래제에 보다 효율적으로 대응하기 위해 2014년에 정부에서 추진한 온실가스 배출권거래제시범사업에도 참여하였으며, 2015년부터 자체 온실가스 관리시스템을 개발하여 효율적으로 배출량을 관리하고 있습니다. 더불어 태양광, 풍력과 같은 신재생에너지 발전설비를 설치하여 그린팩토리를 구현하고 있습니다. 당사의 주요 생산품 중 선박의 경우 운행과정에서 온실가스를 배출하고 있습니다. 선박의 온실가스 배출량을 저감하는 최선의 방법은 선박 운행시 화석연료의 사용량을 줄이는 것으로, 당사는 선박 설계 단계부터 최소한의 연료로 먼거리를 갈 수 있도록 선형최적화, 고효율 추진기 개발, 친환경 선박추진 시스템, 친환경 엔진 개발 연구등을 통해 제품 사용 과정에서의 온실가스 배출량 감축을 위해서도 노력을 하고 있습니다.- 대기 관리 : 당사는 대기질을 보호하기 위해 최적의 대기오염 방지시설을 설치·운영하고 있으며 오염물질의 최소배출을 위하여 법적 허용기준치보다 50% 강화된엄격한 사내 환경 기준을 설정하여 운영하는 등 대기오염물질 발생을 최소화 하기 위해 다각도로 노력하고 있습니다.특히 지역사회의 깨끗한 환경을 위하여 2012년부터 2016년까지 '조선업 VOC 저감을위한 2차 자발적 협약'을 환경부, 지역자치단체와 체결하여 VOC 배출량을 자발적으로 감소시켰습니다.

- 수질 관리 : 당사에서 발생되는 폐수는 사업장 내 폐수처리장 및 외부 위탁처리업체를 통해 적법하게 처리되고 있으며, 특히 폐수처리장 방류수는 법적 기준치보다 50% 강화된 엄격한 사내 환경 기준을 설정하여 운영하고 있습니다. 또한 사전예방의폐수배출원 중심의 관리를 하고 있습니다.

- 폐기물 관리 : 당사는 폐기물 발생을 억제하여 발생량을 최소화 하고 발생된 폐기물의 경우에는 적극적으로 재활용을 하여 자원순환의 효율성을 높이고 있습니다. 분리 수거한 폐기물은 자체처리 또는 외부 전문업체에 위탁처리하고 있습니다. 회사 자체적으로 폐기물 소각시설을 운영하고 있으며, 위탁처리의 경우 처리업체 실사를 통해 수탁처리 능력 확인 및 주기적인 지도·점검 등 으로 폐기물의 불법적인처리가 발생하지 않도록 하고 있습니다.- 환경보호활동 : 당사는 지역사회의 환경에 관한 책임을 인식하고 깨끗한 마을가꾸기, 1사1하천 살리기, 해안 자연 정화 활동을 비롯한 다양한 환경보호 활동을 지역사회와 연계하여 지속적으로 추진하고 있습니다. 그리고 지역환경 가꾸기에 적극 참여한 결과 2013년에는 환경정화활동 우수기업으로 선정되어 울산광역시로부터 표창을 받았습니다.