바이오인프라생명과학 사업보고서 (2023.12)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 재무위험관리요소

(1) 금융위험요소당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험, 이자율 위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리부서 및 기타 위험관리정책에는 전기말 이후 중요한 변동사항이 없습니다.

1) 시장위험① 외환위험당사의 외환위험은 주로 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 외환위험은 미래 예상거래 및 인식된 자산ㆍ부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 외화 각1단위)

구 분	자 산

당기말	전기말

외화 금액	원화 금액	외화 금액	원화 금액

USD	66,689.96	85,990	59,100.93	74,899

당기말과 전기말 현재 외화에 대한 원화환율이 10% 변동이 법인세차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	8,599	(8,599)	7,490	(7,490)

② 이자율위험 당기말과 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 이자부 금융상품은 전부 고정이자율 금융부채로 이자율 변동에 영향을 받지 않습니다.

③ 가격위험 가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 당사는 당기손익-공정가치측정금융자산에서 발생하는 가격위험에 노출되어 있습니다. 그러나, 금융자산의 규모를 고려할 때 가격변동이 미치는 영향은 중요하지 않습니다.

2) 신용위험 신용위험은 당사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 당사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며, 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

신용위험은 현금 및 현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 당사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

현금및현금성자산	399,134	1,442,733

단기금융상품	-	800,000

당기손익-공정가치측정금융자산(유동)	-	1,681

매출채권및기타채권	587,711	739,185

기타금융자산	93,213	88,098

당기손익-공정가치측정금융자산(비유동)	562,514	552,872

합 계	1,642,572	3,624,569

3) 유동성위험유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 당사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지의 예측 및 조정을 통해 유동성위험을 관리하고 있습니다. (2) 자본위험관리당사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편 투자자와 채권자 및사업의 향후 발전을 위해 자본을 유지하는 것입니다. 당사는 자본관리 지표로 부채비율을 이용하고 있으며, 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

부채총계	3,918,829	3,809,939

자본총계	-1,316,374	1,102,839

부채비율	(*)	345.47%

(*)부의 금액으로서 그 비율은 산정하지 아니하였습니다.

(3) 유동성위험관리전기말과 비교하여 금융부채에 대한 계약상 확인되지 않은 현금흐름의 중요한 변동은 없습니다. 당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환 가능하다고 판단하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 당사의 금융부채를 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역(계약금액 기준)은 다음과 같습니다.

(당기말) (단위: 천원)

구 분	3개월 이내	3개월 ~ 1년	1년 이후	합 계

매입채무및기타채무	299,548	-	88,000	387,548

전환사채	411,107	-	-	411,107

전환상환우선주부채	4,111,660	-	-	4,111,660

리스부채(*)	17,400	52,200	-	69,600

합 계	4,839,715	52,200	88,000	4,979,915

(전기말) (단위: 천원)

구 분	3개월 이내	3개월 ~ 1년	1년 이후	합 계

매입채무및기타채무	293,388	-	88,000	381,388

전환사채	590,043	-	-	590,043

전환상환우선주부채	3,787,426	-	-	3,787,426

리스부채(*)	17,400	52,200	69,600	139,200

합 계	4,688,257	52,200	157,600	4,898,057

(*) 현재가치할인차금 반영전 금액입니다.

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황당사는 보통주로 전환이 가능하고 상환권이 부여된 전환사채 및 상환전환우선주를 발행하였으며, 보통주의 신주인수권과 상환권이 부여된 신주인수권부사채를 발행하였습니다.

구분	전환사채	신주인수권부사채(분리)	상환전환우선주

차입처	현대투자파트너스,더블유엠인베스트먼트	하이즈에셋자산운용	한국투자파트너스, 라이언자산운용사,루트엔글로벌자산

전환시 발행할 주식의 종류	보통주	보통주	보통주

발행(할)주식수 주1)	63,206주	727,272주	1,132,074주

발행일	2018년 10월 12일	2019년 12월 18일	2019년 07월 16일

만기일주2)	2024년 10월 12일	2024년 12월 18일	2029년 07월 16일

발행가액주3)	335,000,000원	4,000,000,000원	5,999,992,200원

행사가격	5,300원	5,500원	5,300원

의결권	-	-	1주당 1의결권

배당금에 관한 사항	-	-	연 0% (참가적, 누적적 조건)

전환비율	-	-	우선주 1주당 보통주 1주

전환에 관한 사항주4)	발행일로부터 6년이 경과하거나 그 기간동안 신주의 주주에 의한 전환청구가 있게 되면 그 6년이 경과한 날 또는 전환청구가 있는 날부터 보통주로 전환함.	발행일로부터 5년이 경과하거나 그 기간동안 신주의 주주에 의한 전환청구가 있게 되면 그 5년이 경과한 날 또는 전환청구가 있는 날부터 보통주로 전환함.	발행일로부터 10년이 경과하거나 그 기간동안 신주의 주주에 의한 전환청구가 있게 되면 그 10년이 경과한 날 또는 전환청구가 있는 날부터 보통주로 전환함.

상환에 관한 사항주5)	발행일로부터 2년 경과시점부터 존속기간 만료일까지 상환시 발행가액에 4.0% 이자금액을 가산한 금액 지급	발행일로부터 1년 경과시점부터 존속기간 만료일까지 상환시 발행가액에 4.0% 이자금액을 가산한 금액 지급	발행일로부터 3년 경과시점부터 존속기간 만료일까지 상환시 발행가액에 6.0% 연복리 이자금액을 가산한 금액에서 기지급 된 배당금을 차감함.

주1) 2020년 06월 중 상환전환우선주 566,038주가 보통주로 전환되었으며, 2023년 09월 전환사채 액면가액 165백만원에 대한 원리금을 조기상환하여 발행가능주식수가 63,206주 로 변경되었습니다. 주2) 2023년 10월 중 전환사채 액면가액 335백만원에 대해서는 만기 연장 (1년 )하였습니다. 주3) 2020년 12월 중 신주인수권부사채 40억원 전액이 계약조건에 따라 조기 상환되었으며, 신주인수권의 60%는 당사의 최대주주인 김철우 사내이사가 보유하고 있습니다.주4) 파생상품(전환사채, 신주인수권부사채, 상환전환우선주)의 발행가액을 하회하여 유상증자를 하거나 무상증자, 주식배당, 액면분할 등에 따라 전환비율이 조정될 수 있습니다. 또한 당사의 상장 또는 합병시 공모가의 70% 금액 기준으로 전환비율이 조정되며, 전환비율이 기존의 전환조건에 의해 확정된 전환비율을 하회하는 경우에는 기존에 확정된 전환비율을 유지합니다. 주5) 당사는 전환사채 및 상환전환우선주의 내재파생상품인 전환권과 조기상환권에 대하여 파생상품부채로 분류하였으며, 신주인수권부사채의 신주인수권에 대하여 파생상품부채로 분류하였습니다.※ 자세한 사항은 'Ⅲ.재무에 관한 사항' 의 '5.재무제표의 주석'을 참조하시기 바랍니다.