영화테크 분기보고서 (2019.09)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요가. 업계의 현황 및 전망

(1) 산업의 특성자동차산업은 광범위한 산업 기반을 전제로 하기 때문에 전후방 산업 연관 효과가 다른 산업에 비해 매우 큽니다. 자동차부품 산업의 경쟁력이 자동차산업 경쟁력 결정의 주요인이 되고 있습니다. 최근 자동차산업은 각국 정부의 환경, 연비, 안전 규제 강화로 인해 화석연료의 사용 비중을 낮추고 순수 전기 또는 수소전기 에너지를 주로 사용하는그린 카(Green Car) 개발과 판매 확대, 자동차부품의 모듈화, 통합 시스템화 등이 주목을 받고 있습니다. (2) 산업의 성장성2019년 세계 자동차 시장은 2018년 대비 0.1% 성장을 보일 것으로 예상하고 있습니다. 이중 미국 등 선진국 시장은 다소 감소할 것으로 예상되나, 특히 인도(7.6%), 브라질(7.6%), 러시아(8.3%)의 성장세가 2018년에 이어 세계 자동차 시장의 성장세를 이끌어 나갈 것으로 보고 있습니다.

(출처 : 2019년 세계 자동차시장 전망, 글로벌경영연구소)PHEV/BEV 등 전동차 시장의 경우 ① 각국 정부의 정책(친환경차 보급목표, 보조금 등), ② 2차전지배터리 가격인하, ③ OEM사의 신차출시 계획 등에 따라 18년 대비 18.7% 성장한 400만대 규모 시장으로 확대될 것으로 예상하고 있습니다.(출처: 2019년 세계 자동차시장 전망, 글로벌경영연구소)

최근에는 기존 자동차 등 전통적인 이동수단에서 벗어나 전기 등 친환경에너지를 동력원으로 사용하는 다양한 형태의 이동수단들이 등장하면서 새롭게 시장을 형성해 가고 있습니다.이와 같은 이모빌리티(e-Mobility)는 주로 개인용에서부터 2인승 저속전기차, 특수/산업용, 드론에 이르기까지 다양한 형태로 개발됨은 물론 점차 자율주행기능을 포함하는 등 스마트 모빌리티로 진화해나가고 있습니다.

이에 당사는 정션박스 및 각종 컨트롤러 등 그동안 개발/양산해온 다양한 전장및 전력변환 관련 부품과 배터리팩 등 중요 핵심부품들에 대해 모듈화 개발/공급을 추진함으로써 국내는 물론 해외 신규 시장을 적극적으로 확보해 나가고 있습니다.

(3) 경기변동의 특성 및 계절성자동차 수요는 경기변동, 정부정책, 관련 인프라와 밀접한 관계를 맺고 있습니다. 선진국 시장의 경우 경기변동에 상대적으로 민감하게 반응하나, 신흥국 시장의 경우 경기 변동에 상관없이 7% 이상의 꾸준한 성장세를 보이는 경향이 있습니다. (4) 국내외 시장여건(시장의 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이)첫째, 세계 자동차 전장부품의 시장규모는 2015년에 이미 2,390억달러를 넘어섰고, 2020년에는 3,033억 달러로 급격히 성장할 것으로 예상되고 있습니다.또한, 현재 자동차 원가에서 전장부품이 차지하는 비중은 이미 40%를 넘어서 2020년에는 50%를 넘어설 것으로 예상되고 있으며, 친환경 전기차의 경우 전장부품의 비중이 70%를 넘어선 것으로 추산되고 있습니다.이에 차세대 자동차의 변화 트렌드인 친환경 전기/수소차량 확산, 자율주행기술 확대, 경량화요구 강화 등과더불어 향후 자동차의 전장화 비율 및 스마트화 또한 급격한 성장이 예상됩니다.

당사는 이미 순수 국내기업 최초로 CAN 통신 기능을 포함한 스마트정션박스를국내 OEM사에 양산공급한 회사로서, 자동차 전장화 비율의 상승, 친환경차/자율주행차 확대 및 스마트화는, 각각의전장품에 신호 및 전원을 분배하거나 회로 보호 기능을 수행하는 시스템 기능부품인 정션박스의 고도화/스마트화를 가속하고 있으며, 이에 따라 정션박스의 단가상승 및 차량별 장착갯수 증가로 인한 매출증가가 예상되고 있습니다.둘째, 최근 각국 정부는 환경, 연비, 안전 규제 강화로 법적/제도적으로 친환경 에너지를 사용하도록 강제하기 시작했으며, 2017년부터 자동차 OEM사들은 앞다튀 전기차 등 친환경 자동차 개발계획을 쏟아내기 시작했습니다.매년 전기차를 포함한 글로벌 친환경 차량은 연평균 24%씩 성장하고(출처: 현대차 글로벌경영연구소), 2025년이 되면 이중 전기차가 전체 자동차시장에서 차지하는 비중은 35%, 2030년이 되면 48%로 늘어날 것이라는 전망입니다. (출처: JP모건) 우리나라도 지난 2018. 11. 8. 국정현안점검조정회의를 통해 10년만에 클린디젤 정책을 공식 폐기하고 공공기관의 친환경차 구매비율을 2020년까지 100%로 높이기로 발표하는 등 친환경차의 의무화가 가속화되고 있습니다.이에 따라 전방산업인 친환경자동차 전문 부품업체의 발굴 및 육성이 시급해졌습니다

완성차 업체	로드맵 주요 내용

현대기아차	13종인 친환경차를 2025년까지 38종으로 확대

GM	2023년까지 20종 이상의 전기차, 2026년 연간 전기차 100만대 판매

메르세데스 벤츠	2022년까지 10종의 순수 전기차 개발

마힌드라	EV 2.0 발표, 인도 내 EV 생태계 구축, 전기차 생산능력을 연 6만대 규모로 확대하기 위해 향후 2~3년 1천억원 투자

폴크스바겐	"로드맵E" 통해 2025년까지 신규 전기차 모델 80종 출시

르노닛산	2020년까지 누적 전기차 150만대 판매

길리	2019년 말까지 HEV 및 PHEV 비중 66%, 순수전기차비중 24% 확대

볼보	19년 모든 신차 라인업 친환경차로 구성, 2025년까지 누적 전기차 100만대 판매

도요타자동차	2020년까지 순수전기차 10종 이상 출시 등 전기차 양산체계 2030년까지 친환경차 비중을 50%로 확대

BMW	2025년까지 전기차 판매비중 15~25%로 확대

(출처: 조선비즈, 코리아IT타임즈, NH투자증권)

이와 같이 내연기관 차량에서 친환경 순수전기/수소전기차로의 자동차 시장변화에 따라 향후에는 약 30,000여개의 기존 내연기관 관련 부품들 중 약 37%인 11,000여개의 엔진관련 부품 등 내연기관 전용 부품들은 사라지게 되는 반면,당사의 ① 기존 주력 정션박스 등 내연기관/전기차 공용부품 및 ② 당사가 양산오더를 수주하여 현재 양산개발이 진행중인 Converter, PDU(Power Distribution Unit), OBC(On Board Charger) 등 전기차 전력전자 관련 핵심 전용부품들은 오히려 시장규모가 향후 2~5년 내 급격히 확대될 것으로 예상되고 있습니다. 특히, 당사는 창사 이래 정션박스 개발을 통해 축적해온 전력분배, 회로보호 기술과 BMS(Battery Management System) 기술을 기반으로 이미 10여년 전부터 전기차 관련 소자부품부터 전력변환 관련 핵심 부품에 이르기까지 꾸준한 연구개발을 진행해 왔고, 그 결과 자동차 OEM사로부터 Converter/OBC/PDU 통합모듈에 대한 양산오더 수주를 받아 현재 개발 중에 있습니다.

현재 당사는 전기차 전력변환 관련 특허 보유 중소기업 1위의 기술력(출처: 중소기업청 발간 중소/중견기업 기술로드맵 2017-2019)과 양산수주 레퍼런스를 기반으로 신규 시장/고객 유치를 위한 적극적인 마케팅을 전개하고 있습니다.이와 더불어 당사의 정션박스 제품 또한 중국 OEM사의 전기차 프로그램에 참여하여 양산개발 중에 있는데, 향후 친환경 전기차 전력전자 부품 및 전장부품 분야에서의 획기적인 시장/고객 확대가 기대되고 있습니다.

셋째, 전기차의 주요 구성품 중 하나인 이차전지 배터리는 400V급 고전압으로서 향후 5년 내 급격히 증가할 것으로 예상되는 전기차 폐배터리의 재사용을 통한 ESS화 등 이차전지에 대한 안전하고 친환경적 처리가 매우 중요한 이슈가 되고 있습니다.현재 국가 및 지자체, 그리고, 당사와 같이 전기차 시스템 전반에 대한 이해와 노하우를 가진 소수 업체만이 선행적으로 관련 사업성 검토 및 테스트베드 구축을 시도하고있습니다.특히, 태양광, 풍력, 조력 등 친환경 발전의 비중이 커짐에 따라 친환경 발전의 가장 큰 단점 중 하나인 전기의 수요/공급 불일치 해소를 위해 발전 가능 시간에 생산된 잉여전기를 저장한 후 발전이 이루어지지 않는 시간대에 전기를 공급할 수 있는 ESS(Enegy Storage System) 시장 규모 또한 연평균 45%씩 성장할 것으로 전망되고 있습니다.(출처: 뉴시스, 미래에셋대우)

넷째, 최근 글로벌 OEM사들은 미중간 무역분쟁이 격화됨에 따라, 다양한 신기술과 함께 FTA 등으로 원가 경쟁력을 보유한 한국 부품사들에 대해 적극적인 관심을 보이고 있습니다.당사와 오랜 파트너쉽 관계를 가지고 있는 북미GM의 사업전략 변화로 당사의 기존 전장 제품들은 물론 다양한 전기차 전력전자 핵심 부품들의 공급 확대에도 많은 도움이 될 것으로 기대하고 있습니다. 특히, 최근 국내외 자동차 부품사들의 수익성 악화 및 경영활동 상 어려움들은 오히려 글로벌 수준의 기술력과 품질/가격경쟁력 및 부채비율 20%대의 탄탄한 재무구조를 가지고 있는 당사와 같은 기술 강소기업에게는 새로운 기회가될 것입니다. (5) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상 강점과 단점첫째, 약 50%에 가까운 일반적인 1차 자동차 부품사들은, 매출 구조가 주로 1개의 특정 자동차 OEM사에 편중되어 있으나(출처: 자동차공업협회), 당사는 국내 자동차 5사는 물론 해외 글로벌 OEM사에 제품을 개발/공급하고 있는 등 안정적이고 다양한 고객 포트폴리오를구성하고 있습니다.특히, 당사는 기존 북미, 유럽 등 선진시장 및 중국 등 이머징마켓에 대한 지속적인 확대는 물론 최근 7%이상의 성장세를 보이는 인도 시장에 새롭게 진출 추진함으로써, 제품 인지도에 비해 상대적으로 아직 부족한 글로벌 공급망의 확대를 통해 외부 시장 변수를 적극적으로 극복해나갈 계획입니다.둘째, 당사는 OEM사의 요구 품질을 넘어선 품질경쟁력을 확보하고 있습니다. 현재 ISO/TS 16949 인증을 보유하여 국제적인 경쟁력을 가지고 있으며, ISO 14001 인증을 통한 환경경영을 진행하고 있습니다. 또한, 당사는 전기차 부품 설계, 구현, 통합, 검증, 인증, 생산을 위한 모든 단계에서 자동차에 탑재되는 E/E(Electric Electronic) 시스템의 기능한정성에 관한 국제표준인 ISO26262를 통한 제품 설계를 진행하고 있습니다.이를 통해 전기차 핵심 전력변환 및 전력전자 분야에 있어서 품질 우위를 확보하고 글로벌 진출에 대한 제약요건을 극복함으로써, 신규 글로벌 공급망을 적극확보해나갈 계획입니다. 셋째, 당사는 이미 배터리 제어장치(BMS)에 대한 핵심기술을 확보하고 있으며, 이모빌리티 사업용 배터리팩 설계/양산 라인업을 구성하고, 니치마켓을 타켓으로시스템 레벨에서 공급을 할 수 있는 방안을 갖춤으로써 관련 시장을 확대해 나갈 것입니다.

나. 회사의 현황

(1) 영업개황당사는 자동차용 정션박스, 전장품, 전기차 전력전자부품/모듈 등을 자체 개발/제조하여 국내외 자동차 OEM사 및 글로벌 부품사에 공급하는 회사로서, 한국에 본사 및 생산공장, 중국에 현지 생산법인 및 상해 Sales Engineering Center, 인도현지 법인, 미국 등지에 엔지니어링센터를 운영하고 있습니다. 당사가 개발/생산하는 주요 품목 중 하나인 정션박스는 자동차 전체 부품 중 약 40%~50% 가량을 차지하는 전장부품에 전원 및 신호를 공급/분배하고, 회로 보호 기능을 하는 필수 시스템 안전 기능부품으로서, 당사는 PCB 타입의 정션박스부터 CAN 통신 기능을 포함한 스마트정션박스에 이르기까지, 그리고, 경차부터 준중형차량, 럭셔리카 및 버스나 트럭 등 상용차에 이르기까지 전 차급에 걸쳐 국내 자동차 5사는 물론 해외 유수의 OEM사에 정션박스를 자체 개발, 양산공급 중에 있습니다.당사는 그동안 세계 시장에서 축적한 글로벌 경쟁력을 인정받아 지난 1월 북미GM으로부터 우선 1차로 2,490억원 규모의 정션박스를 수주 받았습니다.

특히, 본 프로그램은 글로벌 GM의 공용부품 디자인으로 채택됨으로써 미국/멕시코/남미/태국 등 북미GM의 11개 공장에 Global CCC(Corporate Common Component) 타입으로 개발/공급될 예정이며, 향후 GM에서 생산예정인 다양한 차종에 추가 확대적용될 예정입니다.또한, 당사는 이미 10여년 전부터 BMS(Battery Management System) 기술을 기반으로 전기차 관련 소자부품부터 전력변환 관련 핵심 부품에 이르기까지 지속적인 연구개발을 진행해 왔으며, 그 결과 Converter, BDU(Battery Disconnection Unit), OBC(On Board Charger), PRA(Power Relay Assembly), DC-Filter, HV-SSR(Solid State Relay)등 전기차/이차전지 전력변환 관련 핵심 부품들을 자체개발하여 국내외 유수의 자동차 및 전자OEM 사에 공급하고 있으며, 이외에도 모터컨트롤러 등 각종 전력전자부품/모듈 등을 개발 및 공급 추진 중에 있습니다.이외에도 OEM사의 친환경 시작차 제작 시 관련 제품 공급, LAB실험, 차량단에서의시험 등을 통하여 축적해온 기술력은 물론 품질 및 가격경쟁력을 인정받아 온 당사는 400V급 승용차 개발 실적을 바탕으로 800V급 상용차, 중대형차, 특수 목적 차량 등에 당사의 개발 제품의 적용을 추진하는 등 국내외 다양한 고객선과의 신차 프로그램에 참여하고 있습니다.

(2) 공시대상 사업부문의 구분

당사는 전장부품인 정션박스, 전기차 부품, 이차전지부품, 각종 전력전자부품/모듈, 전자제어 융합부품 등을 제조하여 고객인 자동차사 등에 부품을 공급하는 자동차 부품사업을 영위하고 있습니다. 당사 부품 매출액은 총 매출액의 90%이상을 차지하고 있고 해당 부문의 사업부문은 한국표준산업분류표에 의해 다음과 같이 표기됩니다.

분류코드	분류명	세부설명

30332	자동차용 신품 전기장치제조업	시동 및 점화장치, 배선장치, 전압 조절기 등의 차량용 신품 전기장치를 제조하는 산업활동

[참조:한국표준산업분류표]

(3) 시장점유율

당사가 생산하는 정션박스 및 전기차/이차전지 부품들은 주로 국내외 자동차 OEM 사에 직접 또는 Tier1 회사를 통해 번들로 공급되어 완성차에 장착/내장되는 부품으로 각 차량별 장착 갯수 등이 서로 상이하고 종류가 다양하여 국내 및 세계 시장의 점유율을 정확히 파악하는 데 한계가 있습니다.다만, Supplier를 2~3업체로 제한하는 OEM사들의 Approved Vendor 정책 등을 미루어 볼때 업계 내 상당한 비중을 차지하고 있을 것으로 추정하고 있습니다.

(4) 시장의 특성

자동차 전장부품산업은 제한된 경쟁 및 고도의 신뢰성을 주요 시장특성이라고 할 수 있습니다. 이에 따라 신규 시장 진입 시, 기존 타 OEM사에 대한 양산공급실적이 핵심 레퍼런스가 되며, 시장진입 후에는 안정적인 매출과 수익을 창출할 수 있다고 하겠습니다.당사는 오래전부터 국내 자동차 5사는 물론 북미GM 등 글로벌 OEM사에 제품을 양산개발, 공급해왔으며, 특히 전기차 핵심 전력전자 부품인 PDU(Power Distribution Unit)/OBC(On Board Charger)/Converter에 대해서는 이미 OEM사 공급이 확정되어 대규모 양산개발이 진행중으로, 향후 신규 고객 확대에 충분한 기술적, 상업적 레퍼런스 기반을 갖추었습니다.

(5) 신규사업 등의 내용 및 전망

첫째, 당사는 전기차/이차전지 전력변환 핵심부품들에 대한 양산개발을 통해 확보한전기차 시스템 전반에 대한 이해 및 BMS(Battery Management System) 기반 기술을 확보하고 있는 이분야 선도기업으로서, 전기차의 고전압 폐배터리를 산업용 ESS(Energy Saving Storage)로 리유즈하는 사업을 추진하고 있습니다.

EV 및 HEV 시장이 급격히 확대되면서, 2020년을 기점으로 백만개 이상의 고전압 리튬-이온 폐배터리가 쏟아져나올 것으로 예상되고 있어 관련 자원의 환경친화적, 안전적 회수 및 활용이 반드시 필요한 실정입니다.

이에 따라 환경부는 2018. 11. 5. 개최된 "전기차 배터리 회수 재활용 체계 설명회"에서 전기차 폐차 시 차량은 폐차를 시키지만 폐배터리(팩)은 시도지사에게 반납을 의무화하는 등 전기차 배터리 반납에 관한 기준을 마련한 대기환경보전법 고시 제정안을 발표했습니다.이에 대해 당사는 "EV/HEV 폐배터리를 이용한 10kw급 ESS재사용 기술개발 사업"의 주관 사업자로 선정되어, 선도적으로 관련 사업들을 계획/추진해 나가고 있습니다.둘째, 당사는 국.내외 OEM사들이 버스, 트럭 등 중/대형 친환경차 개발에 주력하고 있는 시장환경에 맞추어 승용차, SUV 기반제품 뿐만 아니라 중대형차용 고용량 제품 개발하여 제품 라인업을 확대해 나갈 예정입니다.

셋째, 친환경차 전장물의 글로벌 요구조건 중 품질은 기본이고, 제품원가를 글로벌수준에 만족시켜야 합니다. 이를 위해 당사는 핵심 전력전자 소자부품에 대한 내재화를 통해 제품 원가를 낮추고자 하며, 이에 당사는 전력전자 핵심 소자부품에 대한 원가 및 품질 분석을 시작으로 내재화 개발을 추진할 계획입니다.넷째, 글로벌 시장 진출과 관련하여 기존 북미, 유럽 등 선진국 시장은 물론 신흥시장인 중국과 인도에 대한 확대 및 추가 신규 진출을 추진할 계획입니다.

2. 주요 제품등의 현황

가. 주요 제품 등(1) 매출액당사의 주요 제품 등은 전장품, 전기차/이차전지부품 등 제품매출과 이를 개발하기 위한 개발매출로 구성되어 있습니다. 매출액은 2019년 1~2분기 대비 3분기 증가하였으나, 자동차 시장 경기 악화, 미중 무역분쟁으로 인해 중국 심양 법인 매출감소 및 신사업진행 비용증가로 인한 수익률이 감소하였습니다. (단위:백만원,%)

구분	구체적 용도	2019년 누적	2019년 3분기	2018년	2017년

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

제품매출	정션박스, 전기차/이차전지 부품 제조 및 판매	33,160	96.84%	12,001	94.26%	49,821	93.15%	55,700	94.20%

개발매출 등	부품개발 등	1,081	3.16%	731	5.74%	3,664	6.85%	3,453	5.80%

합 계	34,241	100.00%	12,732	100.00%	53,485	100%	59,153	100%

주) 연결 재무제표 기준입니다. (2) 주요 제품의 가격변동 추이당사의 주요 제품인 정션박스 및 전기차/이차전지 부품 등의 가격은 각 제품별은 물론 동일 제품군 내에서도 고객사가 차종별 요구하는 전장기능의 구현정도 및 차종별/발주수량별로 각기 매우 상이합니다. 대략적인 주요 제품별 가격은 정션박스의 경우 저가형은 약 5~10 USD, 고가형은 약130 USD까지 가격이 형성되어 있습니다. 또한, 전기차/이차전지 관련 부품인 차량탑재형충전기(On Board Charger)/컨버터(Converter)/전원분배유닛(Power Distribution Unit/Battery Disconnection Unit) 등의 단가는 200~1,000 USD 내외이며, 고전압전자식릴레이(HV-SSR)/고전압직류필터(HV DC-Filter) 등 소자/단품 부품류의 단가는 약 13 USD~약 28 USD로 가격이 형성되어 있으며, 전년 대비 큰 변동 사항은 없습니다.(3) 주요 제품 등 관련 산업표준당사는 ISO/TS 16949 인증 및 ISO 14001 인증을 보유하고 있으며, ISO26262를 통한 제품 설계를 진행하고 있습니다.(4) 주요 제품 등 관련 소비자 불만사항 등당사 제품 사용 중 발생하는 하자에 대해서는 즉시 자제 시험 및 분석장비 등을 통해 고품을 분석하고 분석결과에 따라 문제의 근본 원인을 발견하여 해결하고 있습니다.이를 위해 각 OEM사별 담당 체계를 구축하고, 항시 연구소, 제조부문, 협력사와 협력하여 신속대응/처리 및 향후 재발방지를 위한 대책을 마련 시행하고 있습니다. 3. 주요 원재료가. 주요 매입 현황당사의 원재료 및 부재료 등의 매입현황은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원, %)

매입유형	품 목	구 분	2019년도3분기누적	2018년도	2017년도

(제20기)	(제19기)	(제18기)

원재료	릴레이/전자소자 등	국 내	17,019	27,476	28,411

수 입	5,755	6,448	6,432

소 계	22,774	33,924	34,843

부재료 등	포장재류 및 기타 소모품 외	국 내	222	164	376

수 입	-	0	0

소 계	222	164	376

총 합 계	국 내	17,241	27,640	28,787

수 입	5,755	6,448	6,432

합 계	22,996	34,088	35,219

주) 연결 재무제표 기준입니다.

나. 주요 원재료 가격 변동 추이당사가 생산하는 각종 제품들에는 다양한 종류의 릴레이/소자/PCB/프레스/사출 등 원재료들이 소요되는데, 고객의 요구 사양에 따라 분류상 동일군에 속하는 원재료라고 하더라도 차이가 존재하여 가격변동이 일정하지 않습니다. 이에 따라 단순 매입금액을 매입수량으로 나눈 산술평균 자료 대신 원재료 가격에 중요한 영향을 미치는 원소재인 구리/폴리프로필렌 가격의 변동 추이를 기재합니다. (단위 : USD)

주요 원소재	제20기 3분기	제19기	제18기	관련 원자재

구리	6,040/ton	6,523/ton	6,166/ton	PCB/프레스 등

폴리프로필렌	1,015/MT	1,221/MT	1,046/MT	사출물

출처) LME Cash, 한국자원정보서비스, 신한금융투자증권, Platts, 시스켐, 신영투자증권

4. 생산 및 설비에 관한 사항가. 생산능력당사의 생산능력은 아래와 같습니다. (단위 : 천개)

품목명	2019년 당분기	2018년	2017년

(제20기)	(제19기)	(제18기)

정션박스(아산)	4,732	6,310	5,874

정션박스(심양)	336	448	448

전력전자부품(전기차/이차전지)	486	604	604

주) 1Shfit 11HR 기준으로 산출함(근무일수 22일) 나. 생산실적당사의 생산실적은 아래와 같습니다. (단위 : 천개)

제 품	2019년 당분기	2018년	2017년

품목명	(제20기)	(제19기)	(제18기)

정션박스(아산)	2,331	3,304	3,436

정션박스(심양)	101	245	225

전력전자부품(전기차/이차전지)	80	121	108

다. 당해 사업연도의 가동률

2019년 당분기 가동률은 아래와 같습니다.

공장별	당분기 가동가능 시간	당분기 실제 가동시간	평균가동률

아산공장	92,092	72,944	79%

심양공장	17,267	16,359	95%

라. 생산설비의 현황당사의 2019년 당분기 생산설비 현황은 아래와 같습니다. (기준일:2019.09.30) (단위:백만원)

공장별	자산별	소재지	소유형태	기초가액	당기증감	당기상각	기말가액	당기장부가액	비고

증가	감소

아산-본사(공장)	토지	아산둔포아산밸리로 132	자가보유	1,813	-	-	-	1,813	1,813	-

건물	자가보유	4,680	-	-	107	4,573	4,573

기계장치	자가보유	3,330	1,548	-	902	3,976	3,976

아산-기술연구소	토지	아산밸리로 140	자가보유	1,450	-	-	-	1,450	1,450	-

건물	자가보유	1,064	-	-	21	1,043	1,043

천안-공장	토지	천안성거모전4길 51	자가보유	770	-	-	-	770	770	-

건물	자가보유	763	-	-	20	743	743

중국 심양공장	토지	중국 요녕성 심양시 대동구 대망가 50호	장기권리	-	-	-	-	-	-	-

건물	자가보유	1,611	71	-	90	1,592	1,592	-

기계장치	자가보유	847	269	-	506	610	610	-

중국 우시공장	토지	중국 강소성 무석시 석산개발구 부용중3로 99호	임차	-	-	-	-	-	-	-

건물	임차	-	-	-	-	-	-	-

기계장치	자가보유	18	-	18	-	-	-	-

5. 매출에 관한 사항가. 매출실적

당사의 매출실적은 아래와 같습니다. (단위 : 백만원,%)

품목	구분	2019년 3분기	2019년 2분기	2019년 1분기	2018년	2017년

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

전장/전기차/이차전지 부품 및 부품개발 등	내수	9,566	75.13%	7,640	74%	8,295	74%	35,901	67%	37,249	63%

수출	3,166	24.87%	2,701	26%	2,873	26%	17,584	33%	21,903	37%

합계	12,732	100.00%	10,341	100%	11,168	100.00%	53,485	100.00%	59,153	100.00%

주1) 연결 재무제표 기준입니다. 주2) 개별 제품이나 개별 건별 품목이 상이하여 별도 수량은 기재하지 않았습니다. 나. 판매조직당사는 국내사업부와 해외 사업부 등 판매조직을 2개의 사업부로 나누어 운영하고 있습니다.국내 사업부는 국내 자동차 OEM 5사 및 대형 전장/전기차 1차 부품사를 담당하고 있으며, 해외사업부는 북미, 유럽, 중국, 인도 등을 고객사들을 담당하고 있고, 기술연구소는 선행기술 연구개발 및 관련 기술에 대한 고객지원을 담당하고 있습니다.또한, 현지 밀착 해외마케팅 및 기술영업을 위해 당사는 북미 디트로이트와 독일 프랑크푸르트 현지 엔지니어링센터 및 세계 최대 시장인 중국 상해에 Sales Engineering Centre를 오픈하는 등 글로벌 종합 기술지원/마케팅 네트워크를 구축하였습니다.

다. 판매경로당사는 공급하고 있는 모든 품목을 고객사로부터 직접 수주 받아 제작하여 직접 납품하는 형태로 공급하고 있으며, 새로운 고객사의 확보를 위해 종합상사 등 Sales Rep.을 통한 추가 글로벌 공급채널 확보를 진행 중에 있습니다. 라. 주요 매출처별 매출현황당분기와 전기 중 연결회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부 고객과 관련된 정보는다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구 분	2019년 당분기	2018년

금액	비율	금액	비율

고객 1	5,049,050	39.66%	17,532,047	32.78%

고객 2	2,015,715	15.83%	14,789,151	27.65%

고객 3	1,117,315	8.78%	5,833,465	10.91%

6. 수주상황

당사는 고객으로부터 오더 수주 및 완성차 업체의 제품 개발 의뢰에 따라 개발에 착수하고, 확정된 계약(PO, Purchase Order) 등에 의해 제품을 공급합니다. 시장경기 변동요인에 따라 고객사의 공급시기 및 물량은 조정될 수 있습니다.

이중 연결기준 10%를 초과하여 공시한 신규 수주 내용은 아래와 같습니다

계약상대방	총 계약금액	계약기간	계약내용	기타

쌍용자동차	329억	2018.04.13.~2024.12.31	PDU/LDC/OBC 통합모듈 공급	전기차향

General Motors	2,490억	2019.01.29~2028.08.31	CCC IEC (Interior Electrical Centers) 공급	정션박스

쌍용자동차	139억	2019.08.30~2025.12.31	엔진룸 정션박스(UEC)공급	정션박스

현대자동차	55억	2019.08.30~2024.12.31	수소상용차 LDC(Low Voltage DC-DC Convertor) 공급	전기차향

General Motors	763억	2019.09.25~2029.08.31	GM UEC(엔진룸 정션박스),BDU(배터리 디스트리뷰션 유닛) 공급	정션박스

공시된 신규 수주외 당사 종속법인인 심양영화과기유한공사는 SAIC-GM(상하이지엠)과 2019년 1월 460억 규모의 IEC(실내정션박스)공급계약을 체결하였으며, 2019년 10월 500억 규모 소형SUV차량의 UEC(엔진룸 정션박스),BUD(배터리 디스트리뷰션 유닛) 공급계약을 체결하였습니다. 종속법인의 단일판매·공급계약체결은 지배회사의 공시 대상외의 항목으로 별도 공시하지 않았습니다. 7. 시장위험과 위험관리

가. 재무위험관리요소

당사는 전반적인 시장위험(외환위험, 이자율 위험) 등에 대해 금융시장의 변동성에 초점을 맞추어 위험관리정책을 수립하고 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

나. 시장위험

(1) 외환위험당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환위험, 특히 주로 미국달러화와 관련된 환율 변동 위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다.보고기간말 현재 외환위험에 노출되어 있는 당사의 금융자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위: USD, 천원)

구 분	통화	당분기말	전기말

외화금액	원화환산액	외화금액	원화환산액

금융자산

현금및현금성자산	USD	34,163	39,520	237,242	265,260

매출채권	USD	2,310,467	2,672,748	3,155,522	3,528,189

미수금	USD	9,883	11,433	0	0

단기금융상품	USD	1,900,000	2,197,920	6,000,000	6,708,600

기타금융자산	USD	130,601	151,080	0	0

금융부채

매입채무	USD	899,375	1,040,397	1,253,808	1,401,883

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 연결회사의 세후 이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위:천원)

구 분	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당분기	전기	당분기	전기

미국 달러/원	상승시	403,230	991,406	403,230	991,406

하락시	(403,230)	(991,406)	(403,230)	(991,406)

(2) 이자율 위험

이자율위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 전액 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

당사는 내부자금 공유 확대를 통한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 국내외 금리동향 모니터링 및 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 10bp 변동시 당사의 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다. (단위:천원)

지수	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당분기	전기	당분기	전기

상승 시	27,158	28,449	27,158	28,449

하락 시	(27,158)	(28,449)	(27,158)	(28,449)

다. 신용위험

신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 거래처의 경우 독립적으로 신용 평가를 받는다면 평가된 신용 등급이 사용되며, 독립적인신용 등급이 없는 경우에는 고객의 재무 상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용위험을 평가하게 됩니다.보고기간말 현재 신용위험에 대한 최대 노출 정도는 다음과 같습니다. (단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

현금및현금성자산	1,044,658	3,383,980

단기금융상품	18,330,833	19,123,600

매출채권	8,157,521	8,187,719

기타금융자산-유동	424,634	491,249

기타금융자산-비유동	89,190	34,190

라. 유동성위험

당사는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 모니터링 하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 당사의 자금조달 계획, 약정 준수, 당사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.당사의 유동성위험 분석 내역은 다음과 같습니다. (단위:천원)

당분기말	3개월미만	3개월~1년 이하	1년~5년 이하	합 계

매입채무	4,045,449	-	-	4,045,449

차입금(금융리스부채 제외)	96,940	1,285,240	2,229,731	3,611,911

금융리스부채	15,704	50,313	17,220	83,237

기타금융부채	845,232	86,000	111,760	1,042,992

(단위:천원)

전기말	3개월미만	3개월~1년 이하	1년~5년 이하	합 계

매입채무	5,149,968	-	-	5,149,968

차입금(금융리스부채 제외)	94,739	1,279,606	2,346,427	3,720,772

금융리스부채	17,837	33,520	12,060	63,417

기타금융부채	1,210,774	66,000	132,907	1,409,681

마. 자본위험관리

당사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.

자본 구조를 유지 또는 조정하기 위해 당사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채 감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

당사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(연결재무상태표의 장단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 연결재무상태표의 '자본'에 순부채를 가산한 금액입니다.

보고기간말 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다. (단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

총차입금	3,620,319	3,693,208

차감: 현금및현금성자산	(1,046,180)	(3,388,640)

순부채	2,574,139	304,568

자본총계	47,266,754	47,518,979

총자본	49,840,893	47,823,547

자본조달비율	5.16%	0.64%

8. 경영상의 주요 계약 등당사는 당분기보고서 제출일 현재 회사의 일상적인 영업활동 이외에 회사의 재무상태에 영향을 미치는 비경상적인 중요 계약은 존재하지 않습니다. 9. 연구개발활동가. 연구개발 담당조직당사의 기술 연구개발 조직은 대표이사 및 부사장 직속으로 자동차 전장품 설계 및 하드웨어와 소프트웨어 설계를 담당하는 전장개발팀, 전기차 및 전력전자 부품개발을 담당하는 전력전자개발팀, 신사업 협력 및 기술개발과제, 선행마케팅 지원을 담당하는 기술전략팀 등 총 3개팀으로 구성되어 있습니다.

나. 연구개발비용당사의 당분기 연구개발비용 사용내역은 아래와 같습니다. (단위 : 천원)

구 분	2019년 당분기	2018년	2017년도

(제20기)	(제19기)	(제18기)

자산처리	원재료비	-	-	-

인건비	-	-	-

위탁용역비	-	-	-

기타 경비	-	-	-

소 계	-	-	-

비용처리	제조원가	-	217,552	398,748

판관비	954,343	1,427,487	1,263,055

소 계	954,343	1,645,039	1,661,803

합 계	954,343	1,645,039	1,661,803

(매출액대비비율)	2.79%	3.69%	3.27%

주) 개별 재무제표 기준입니다.

다. 주요 연구개발 실적 최근 5년간 당사의 연구개발 수행 내역 중 주요 실적은 아래와 같습니다.

연구과제명	개발기관	주요 내용	개발기간	비고

전기차 Heater Controller, Battery Worm up용 전자식 Relay 개발	영화테크㈜,자동차부품연구원	- EV 고전압 Battery 시동 전 Warm-up 및 Heater 제어하는 고전압 전장부품 개발	2014.07.01.~2015.06.30	완료

친환경 전기자동차 전원관리시스템 및 센싱모듈 개발	영화테크㈜한국산업기술대학교 외	- Battery Pack 핵심 구성품인 배터리연결보드(ICB, Interconnection Board) 및 전원관리시스템(BMS, Battery Management) 개발	2015.10.21.~2017.10.20

원볼트 정션박스 연구개발	영화테크㈜	- 1회 볼트조립으로 정션박스의 차량 장착이 가능하도록 설계구조 개선(장착 조립성 개선 3~4배)	2015.04.20.~2016.05.20

전기자동차 에너지 효율 향상을 위한전력부하 적응형 배터리 및 통합전력전자모듈개발	영화테크㈜쌍용자동차 외	- 12Volt 저전압 및 400Volt고전압 리튬배터리 개발- EV용 통합전력전자 모듈 개발- 전기차용 트랜스/리액터 등 부품소재 개발	2015.06.01.~2018.05.31

HZG RELAY FUSE BOX LOCALIZATION	영화테크㈜르노삼성자동차	- 고밀도 저중량 퓨즈박스 국산화 개발	2016.12.09.~2018.12.08

저가형 ISG용 48V Ultra-Battery 시스템 개발	영화테크㈜서원전원 외	- ISG차량용 출력증강용 배터리, 배터리 통합관리시스템, 양방향 컨버터, IBS 개발 등	2016.02.01~2018.12.31

스택 내 열 회수 및 냉각수 누설방지를 위한 전동식워터펌프 개발	영화테크㈜지엠비코리아자동차부품연구원	- 연료전지 차량용 전동식 워터펌프와 소형/경량화 일체형 고전압 제어기를 개발	2017.06.01~2020.12.31.	진행중

스택 적층수 저감이 가능한 승압용 고전압 부스터 및 전장품 개발	영화테크㈜자동차부품연구원서울과학기술대	- 수소연료전지차용 고전압 부스터 시스템 개발	2017.11.01~2021.07.31

전력기반 자동차의 핵심부품 고용량화를 위한 HDC적용 모듈화 플랫폼 기술개발	영화테크㈜브이씨텍자동차부품연구원 외	- 신규 전기차 개발 시, 표준화된 전장품 공급을 위한 표준 전기차 플랫폼 개발	2017.09.01~2019.12.31

HEV, EV 폐배터리 분석 검증 및 재구성을 위한 분류 핵심 기준 산출 기술 개발	영화테크㈜㈜엔에스신성숭실대학교	- xEV의 폐배터리 해체/분류/재조립 공정기술 통한 10kwh 이상 배터리 시스템 및 제어용 BMS 개발- 폐배터리의 ESS화 등	2018.04.02~2020.12.31

15인승 소형전기버스 플랫폼 기술 개발	영화테크㈜에디슨모터스㈜ 외	- BMS 사양정의 및 설계개발- 경량화 팩 및 600V용 OBC/LDC 개발 등	2018.04.01~2021.12.31

대형수소화물차용 전기동력 파워트레인 설계 및 제작기술 개발	영화테크㈜명지대학교	- 대형 수소화물차용 BHDC, LDC 개발 등	2018.10.01~2020.12.31

친환경자동차 전력모듈의 최적 설계를 통한 시제품 제작 지원	자동차부품연구원영화테크㈜ 외	- LDC EMC 성능 테스트	2018.12.01~2019.11.30

10. 그밖의 투자의사결정에 필요한 사항가. 주요 지적재산권 현황 당분기 보고서 제출일 현재 당사가 소유하고 있는 주요 지적재산권(특허) 현황은 아래와 같습니다.

순번	내용	출원일	등록일	적용제품

1	하이브리드 차량용 출력 가변형 저전압 컨버터 제어시스템 및 그 제어방법	2012.01.12	2014.03.04	전기자동차

2	차량용 컨벤셔널 박스	2012.07.05	2014.05.30	정션박스

3	파샬 타입 차량용 전원연결박스	2012.07.05	2014.02.03	정션박스

4	파샬타입 전원연결박스	2012.07.06	2014.02.03	정션박스

5	마운팅 브래킷 분리형 정션박스	2012.07.06	2014.02.03	정션박스

6	차량용 고전압 무접점 전자식 릴레이	2013.01.16	2014.05.30	전기자동차

7	파샬타입 전원연결박스	2013.03.08	2014.05.30	정션박스

8	차량용 정션박스의 버스바 장치	2013.07.05	2014.08.18	정션박스

9	전기 자동차의 고접압 정션박스	2013.05.22	2015.06.30	전기자동차

10	전기 자동차의 고전압 정션박스 제어장치	2014.07.22	2015.08.31	전기자동차

11	LDC통합형 정션박스	2014.10.31	2016.01.29	전기자동차

12	수직형 정션박스	2014.11.03	2016.01.29	정션박스

13	절연저항 측정장치 및 이를 포함하는 차량용 고전압 전원 분배장치	2014.10.22	2016.05.12	전기자동차

14	배터리 보호 기능을 갖는 전기 배터리 충전 장치	2014.10.31	2016.05.12	전기자동차

15	확장칼만필터를 이용한 배터리 상태 추정 방법, 시스템 및 이를 수행하기 위한 기록매체	2014.12.17	2016.08.23	전기자동차

16	컨벤셔널 타입 박스의 프런트 티피에이 조립구조	2015.01.27	2016.10.27	전자모듈

17	정션박스의 암전류 차단 스위치 구조	2015.03.02	2017.01.26	전자모듈

18	정션박스의 조립구조	2015.04.09	2016.10.27	정션박스

19	2차전지 고효율 충전기용 컨버터장치, 이를 포함한 충전 시스템 및 구동 그 방법	2015.07.29	2017.01.18	전기자동차

20	정션박스(1볼트타입)	2015.12.08	2016.03.31	전자모듈

21	1볼트 타입 정션박스	2016.12.23	2017.06.23	정션박스

22	하이브리드 컨버터 및 그 구동방법	2015.10.19	2017.07.31	전기자동차

23	정션박스	2016.02.15	2017.08.11	정션박스

24	정션박스의 조립구조	2016.02.05	2017.12.01	정션박스

25	퓨즈홀더 일체형 커넥터	2016.11.04	2018.02.12	정션박스

26	배터리 센서를 이용한 자동차 배터리의 건강상태 추정방법	2015.11.05	2017.09.04	전자모듈

27	배터리 센서를 이용한 자동차 배터리의 건강상태 예측방법	2015.11.05	2017.09.04	전자모듈

28	자동차용 배터리 센서 조립체	2017.10.18	2018.04.13	정션박스

29	정션박스 커넥터 관통(1볼트 타입) - 국제특허(미국)	2017.06.02	2018.05.08	정션박스

30	고전압 배터리의 ICB 모듈 조립구조	2017.03.06	2018.05.29	전자모듈

31	출력 전압 가변형 온보드 충천장치 및 그 충전방법	2016.08.16	2018.12.27	전자모듈

32	모듈형 정션박스	2017.03.10	2018.12.27	정션박스

33	LCD 통합형 정션박스(중국)	2017.04.28	2019.07.11	정션박스

34	차량용 정션박스	2018.01.31	2019.10.01	정션박스

주) 최근 5년이내 등록된 지적재산권(특허) 현황