AP시스템 사업보고서 (2018.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

AP시스템(주) 이사회는 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지 제2기 사업연도의 회계 및 업무에 관한 이사의 경영진단 및 분석의견을 아래와 같이 보고합니다. 1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측 정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 재무상태 및 영업실적 * 개요 연결회사는 OLED 및 반도체 제조장비 등의 제품을 생산 판매하는 사업을 영위하고 있으며, 2017년 3월 1일을 분할기일로 지주사인 APS홀딩스(주)(구,AP시스템주식회사)와 사업회사인 당사로 분할하였습니다. 지속적인 R 누적된 기술력을 바탕으로 장비 라인업을 확대하고 있으며, 당사 매출의 90%이상을 차지하는 OLED 패널 시장은 향후 지속적인 성장세가 기대되고 있습니다. 이에 당사도 지속적인 매출 및 영업이익 증가세를 보이고 있으며, 최근 5년간(2014년부터 2018년 까지)26%의 연평균 매출성장을 기록하고 있습니다.(분할 이전 매출은 APS홀딩스 매출액임)가. 재무상태 당사의 K-IFRS 연결 재무제표 기준 자산총계는 전년대비 10.05% 감소한 2,844억원을 기록하였으며, 부채총계 역시 전년대비 16.9% 감소한 3,145억원을 기록하였습니다. 자본총계는 전년대비 18.91% 증가한 1,064억원입니다.자산 증가의 주요 원인은 공급계약 종료에 따른 매출채권의 감소 때문이며, 부채 감소의 원인 역시 동일합니다. 자본 증가의 주요 원인은 실적 호조에 따른 당기순이익 증가로 미처분이익잉여금이 증가하였기 때문입니다.

(단위: 원)

구분	제2기(2018년 12월말)	제1기(2017년 12월말)	증감율

1. 유동자산	284,424,737,407	324,465,331,530	-12.34%

2. 비유동자산	136,562,205,439	143,565,388,740	-4.88%

자산총계	420,986,942,846	468,030,720,270	-10.05%

1. 유동부채	291,103,024,173	342,537,437,568	-15.02%

2. 비유동부채	23,468,789,384	36,003,942,573	-34.82%

부채총계	314,571,813,557	378,541,380,141	-16.90%

1. 자본금	7,640,710,500	7,640,710,500	-

2. 기타자본	-2,489,232,000	0	-

3. 기타포괄손익누계액	-61,760,295	-140,632	-43,816.25%

4. 이익잉여금	38,343,620,325	19,285,170,655	98.82%

비지배지분	0	0	-

자본총계	106,415,129,289	89,489,340,129	18.91%

※ 상기 재무상태는 연결재무제표 기준입니다.

나. 영업실적 2018년 당사의 K-IFRS 연결 재무제표 기준 매출액은 7,142억원으로 전방산업인 반도체 및 디스플레이 산업의 신규 capex 감소에 따라 25.79% 감소하였습니다.장비업의 특성상 차기 전방산업의 투자를 대비하기 위한 R 비용 지출이 증가하여 판관비는 전년대비 58.57%증가한 526억원을 기록하였습니다. 다만, 신규장비의 일회성 비용 발생을 억제하고, 원가절감을 포함한 수익성 위주의 경영에 중점을 맞춰, 매출액 감소에도 불구하고 영업이익은 전년대비 74.90% 증가한 457억원을 기록하였습니다.

(단위: 원)

구분	제2기(2018.01.01~2018.12.31)	제1기(2017.03.01~2017.12.31)	증감율

1. 매출액	714,239,792,928	962,422,667,284	-25.79%

2. 매출총이익	101,171,251,514	62,076,108,001	62.98%

2. 판관비	52,688,582,125	33,226,313,035	58.57%

3. 영업이익	45,752,842,099	26,159,865,374	74.90%

4. 기타수익	12,455,181,607	16,035,988,832	-22.33%

5. 기타비용	19,865,464,075	17,007,031,625	16.81%

6. 금융수익	1,393,271,180	5,755,262,392	-75.79%

7. 금융비용	12,366,518,742	4,393,533,214	181.47%

8. 법인세비용차감전순이익(손실)	27,943,908,986	26,316,191,703	6.19%

9. 법인세비용	2,716,897,078	7,228,126,970	-62.41%

10. 당기순이익(당기순손실)	25,227,011,908	19,088,064,733	32.16%

※ 상기 영업실적은 연결재무제표 기준입니다.

3. 유동성 및 자금조달과 지출당사는 장ㆍ단기 유동자금 확보를 위하여 향후 현금흐름 예측을 통한 자금관리계획을 수립하여 영업자금수요를 예측하고 이에 따른 자금조달 계획을 수립하고 있습니다. 가. 자금유동성

구분	제2기(2018년 12월말)	제1기(2017년 12월말)	증감율

유동비율 (유동자산 / 유동부채*100)	97.7%	94.7%	3.0%

부채비율(부채총계/자기자본 *100)	295.6%	423.0%	127.4%

차입금의존도(차입금/총자산 *100)	38.2%	31.8%	6.4%

나. 현금흐름(단위:원)

과 목	제2기(2018년 12월말)	제1기(2017년 12월말)	증감액

Ⅰ. 기초의 현금	62,725,994,781	9,794,286,751	52,931,708,030

Ⅱ .영업활동으로 인한 현금흐름	(49,247,951,543)	55,712,080,827	-104,960,032,370

Ⅲ .투자활동으로 인한 현금흐름	12,024,912,115	(46,690,131,902)	58,715,044,017

Ⅳ .재무활동으로 인한 현금흐름	9,183,425,168	45,327,217,451	-36,143,792,283

Ⅴ .현금및현금성자산의 환율변동 효과	(202,909,861)	(1,417,458,346)	1,214,548,485

Ⅵ .기말의 현금	34,483,470,660	62,725,994,781	-28,242,524,121

다. 자금조달 영업활동관련 재고자산의 증가와 매입채무의 감소, 계약부채의 감소로 기말현금은 전년대비 282억 감소한 344억을 보유하고 있습니다. 또한, 충분한 수입신용장 한도를 확보하여 안정적인 원재료 구입자금을 확보하고 있습니다.

* 차입금 세부내역1) 단기차입금(단위: 천원)

구분	차입처	2018.12.31 연이자율(%)	장부금액

무역금융	SC은행	3.70	4,083,173

국민은행	2.93 - 2.95	10,047,099

기업은행	2.91 - 3.08	7,541,902

농협은행	2.85	2,059,845

산업은행	2.86 - 3.12	37,574,848

신한은행	2.86 - 3.14	7,541,902

씨티은행	2.98 -3.02	9,398,487

우리은행	0.4 - 3.23	33,301,621

하나은행	2.91 - 3.11	13,140,061

운영자금	산업은행	2.80	9,000,000

신한은행	3.38 - 3.55	5,000,000

계	138,688,938

2) 장기차입금(단위: 천원)

구분	차입처	만기일	2018.12.31 연이자율(%)	장부금액

시설자금	우리은행	2020-06-15	2.53	4,500,000

산업은행	2022-09-15	2.82 - 3.17	17,777,600

장기차입금	22,277,600

차감: 유동성장기차입금	(7,444,400)

계	14,833,200

4. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 자세한 사항은 동 공시서류의 첨부서류인 감사보고서의 "주석 2. 중요한 회계정책" 또는 동 공시서류의 "Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 6. 기타 재무에 관한 사항"에 자세히 기재되어 있으니, 참고 하시기 바랍니다.나. 법규상의 규제에 관한 사항해당사항 없습니다.다. 환경 및 종업원 등에 관한 사항해당사항 없습니다.라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항해당사항 없습니다.