휴엠앤씨 분기보고서 (2022.03)
1. 사업의 개요

가. 회사 현황(1) 사업 개황

전방산업인 화장품산업은 화장품 전부 또는 일부를 제조하는 제조업체(OEM/ODM, 충전업체 등), 제조 또는 수입한 화장품을 유통ㆍ판매하는 제조판매업체, 퍼프 및 용기, 포장재 등 화장품 소품을 제조하는 부자재업체 등으로 구분됩니다.당사는 메이크업 스펀지(Sponge) 및 퍼프(Puff), 용기제품(Container) 등 메이크업 소품을 직접 생산, 제조, 수출하는 화장품 부자재 전문기업입니다. 종속회사 학산세박화장용품유한공사는 당사가 출자한 100% 단독법인으로 중국 등 글로벌 수요에 대비한 메이크업 스펀지(Sponge) 및 퍼프(Puff) 등 메이크업 소품을 생산, 제조, 수출하는 화장품 부자재 기업입니다. 당사와 종속회사는 화장품의 최종수요자인 소비자(consumer)에게 직접 판매하지 않고, 국내외 화장품 제조업체, 제조판매업체, 부자재업체, 유통업체(Bander 등) 등을 고객으로 하는 B2B 사업방식을 채택하고 있습니다.

(2) 사업구조

(가) 생산방식당사(종속회사 포함)가 직접 생산, 제조하는 메이크업 스펀지와 팁, 일부 퍼프 제품은 NBR 라텍스를 원재료로 발포, 성형, 가류, 재단, 연마, 프레스, 포장 등의 공정으로 이루어집니다.

퍼프는 소재, 기능, 용도 등에 따라 제조방법이 다릅니다. 당사는 주로 NBR 라텍스, 후로킹과 루비셀 원단을 소재로 하는 퍼프를 생산, 제조하고 있습니다. 퍼프의 생산과정은 관련소재를 매입하여 프레스, 재단 등 제품에 필요한 공정을 통해 퍼프형태로 만들고, 미싱과 포장 단계를 거쳐 완제품으로 출시됩니다.

메이크업 스틱 및 용기 제품은 외부업체의 사출성형을 통해 바디(Body)를 만들고, 제품에 필요한 스펀지 부분은 당사가 생산하여 두 부분을 결합하여 완제품으로 출하합니다.

(나) 매출구조

- 주요 제품의 매출 비중당사 제품은 메이크업 스펀지 및 퍼프가 전체 매출의 60~70% 내외를 차지합니다.

(단위: 억원, %)

구분	매출금액	매출비중

2017년	2018년	2019년	2020년	2021년	2022년1분기	2017년	2018년	2019년	2020년	2021년	2022년1분기

스펀지/퍼프	177.17	163.76	128.31	77.78	61.59	15.21	65	70	61	62	49	49

용기 등	72.16	45.08	56.45	40.26	40.87	8.64	27	19	26	32	33	28

마스크	-	-	-	4.79	7.45	-	-	-	4	6	-

기타	21.87	25.41	27.97	4.01	14.88	7.19	8	11	13	3	12	23

합계	271.20	233.88	212.73	126.84	124.79	31.03	100	100	100	100	100	100

나. 시장 현황 및 전망2019년 말 발발한 코로나19의 여파로 2020년 초반부터 화장품 매출, 특히 색조화장품 매출이 급속히 하락하였습니다. 글로벌 시장조사 업체인 Euromonitor international의 자료에 의하면 글로벌 색조화장품 시장의 매출 규모는 2020년에는 -15.5% 감소한 것으로 나타났으며, 2021년에는 전년 대비 6.9% 성장하는 데 그칠 것으로 전망하였습니다.

한편 코로나와는 별개로, 한국화장품의 최대 매출처인 중국 시장에서 한국 화장품의 위상이 하락하며 매출 감소가 이어지고 있습니다. 예를 들어 중국 진출 대표 브랜드인 이니스프리의 경우에도 전년 동기간 대비 매장 수 40% 감소, 온라인 매출도 10% 감소하며 역성장한 것으로 파악됩니다. (아모레퍼시픽, 5거래일째 하락…中 소비둔화·실적부진 전망 - 머니투데이 (mt.co.kr) 2021.09.27.자 인용).

이는 중국 화장품 시장에서 로컬 브랜드의 약진에 기인한 것이며 중국 수출에 대한 의존도가 높은 자사의 일부 고객사 및 자사의 매출에도 연쇄적으로 영향을 미치고 있습니다.

한편 2022년 1월 코트라 발간 연례보고서 ‘2022년 수출 전망 및 지역별 시장여건’에 따르면 ‘22년 화장품 수출액 증가는 3.8%정도일 것으로 예측하였습니다. 지역별로 살펴보면 중국 현상유지(0~3%), 인도/중동은 급등(30%초과), 그 외 지역인 북미/EU/일본/아세안/대양주(호주, 뉴질랜드)/CIS 등은 소폭증가(3~10%)로 전망하였습니다.

이에 성장세가 둔화되고 있는 중화권 대신 미국, 일본, 유럽, 아세안 지역을 중심으로 시장확대 및 매출확장을 꾀하고 있으며 이에 2월 오사카박람회(온라인), 4월 이태리 볼로냐 박람회, 8월 미국 라스베가스 박람회, 11월 싱가폴 박람회에 참가하여 신규 고객확보에 주력할 것입니다.

다. 회사의 경쟁력

(1) 국내 최고의 메이크업 NBR 스펀지 발포기술 보유당사는 국내 최고의 메이크업 NBR 스펀지 발포기술을 보유하고 있습니다. 우수한 발포기술력은 다음과 같은 결과로 나타나고 있습니다.① 다양한 스펙트럼의 메이크업 NBR 스펀지 제품 제조당사의 탁월한 발포기술은 다양한 스펙트럼의 스펀지 제품으로 나타나고 있습니다. 당사는 Asker F형 경도값이 20을 나타내는 부드러운 메이크업 스펀지 제품을 생산할 수 있지만, 경쟁업체의 스펀지 제품은 아스카 F형 경도값이 37에 그치고 있습니다. NBR Tip 제품은 당사와 A사만 생산하고 있으며, 고경도의 NBR Tip 제품은 당사만 생산하고 있습니다.

당사의 탁월한 발포기술은 슈퍼소프트 NBR 스펀지 개발(2004년)에서 함침용 NBR 스펀지 제품 개발(2014년) 및 특허(2017년)로 이어지는 등 다양한 스펙트럼의 스펀지 제품으로 나타나고 있습니다. 특히, 함침용 NBR 스펀지는 유럽의 로레알그룹 뿐만 아니라 일본의 시세이도, 후로후시, 고세, 미국과 남미지역으로도 공급되는 등 해외 유명 브랜드 회사들은 당사 제품에 높은 점수를 주고 있습니다.

제품	Big Pore
NBR Sponge	Super Soft
NBR Sponge	Soft
NBR Sponge	Normal
NBR Sponge	NBR Tip	NBR Tip
(고경도)

용도	쿠션 함침용	소프트 팩트용	소프트 팩트용	팩트ㆍ파운데이션ㆍ스킨커버용	아이쉐도우	아이쉐도우

Asker F형
경도값	20	28~32	37	40~70	450~630(Cup Weight)	750(Cup Weight)

② Only, Huons Blossom당사는 함침용 스펀지 이외에도 단면 피막, 양면 피막, 복합 NBR 스펀지 등 당사만이 생산하는 스펀지 제품을 매출에도 연계시키고 있습니다. 이는 당사의 발포기술이 경쟁업체에 비해 우월한 수준에 있음을 시사하고 있습니다.

제품	Big Pore
NBR Sponge	Super Soft
NBR Sponge	단면 피막NBR Sponge	양면 피막NBR Sponge	복합
NBR Sponge	NBR Tip
(고경도)

용도	쿠션 함침용	소프트 팩트용	젤리팩트	젤리팩트	쿠션	아이쉐도우용

공급
브랜드	LANCOME, Loreal Paris, YvessaintLarent, BIOTHERM, Maybeline,
SHISEIDO, KOSE
FuroFushi	Christian Dior,
후(LG)	마몽드, 라네즈,조성아22, 반뜨	VERITE, Stila(미)
록시탕(프)	SHUEMURA	Faber castell,
Schwan Cosmetics
(독일)

(3) 다양한 제품 보유당사는 2005년부터 메이크업 용기 제품을 개발, 제조하고 있습니다. (1) 휴대용 파우더 용기 개발(2005년), (2) 은나노 및 음이온 항균 퍼프 특허 출원(2005년), (3) 휴대용 크림 파운데이션 용기 특허 획득(2007년)등 의 용기제품도 매년 20억원대 이상의 꾸준한 매출을 기록하고 있습니다. 메이크업 스틱제품에 들어가는 NBR Tip을 개발한 이후, 스틱류, 진동기기, 헤어류 등 다양한 분야의 제품에도 관심을 가지고 있습니다.

구분	메이크업 용기 제품

세부유형	파우더용기	쿠션팩트용기	PPC
어플리케이터	브로우용기	주걱용기	에어타이트스틱용기

용도	색조화장용
(+흑채용)	팩트용	틴트화장용	색조화장용	제모 등	스킨케어 스틱, 선 스틱

(4) 다양한 거래처 보유

국내 경쟁업체는 특정 대형업체에 대한 매출의존도가 매우 높고 공급제품 단일화로 편향에 따른 잠재적인 리스크가 큽니다. 반면, 당사의 국내외 거래는 127개(2020년 기준)에 이를 정도로 특정업체에 편중되어 있지 않고 다양한 거래처를 확보하고 있으며 직접 생산하는 NBR 및 퍼프를 제외한 자체 용기 및 어플리케이터 등의 상품도 공급하고 있습니다. 이는 당사의 거래처 다원화 정책 및 화장품 토탈패키징사업에 기인한 것으로 중장기적으로 매출의 안정성과 지속성을 높이는 요인입니다.