유에스티 분기보고서 (2021.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 가. 산업의 특성(1) 산업의 현황

강관(Steel Pipe)은 단면 형상이 원형 또는 각형으로서 내부가 비어있고 길고 좁은 형체의 강재를 말하며, 외경 3mm 정도의 가는 관에서부터 1,600mm가 넘는 굵은 관까지 존재합니다.

당사는 강관 중 재질에 따른 구분으로 스테인리스 강관을 생산하고 있습니다. 스테인리스강은 보통강강관 대비 내식성이 우수한 합금강이며, 가스, 물, 석유 등의 수송용, 화학공업시설 등의 장치용, 구축물의 구조용 등 다양한 분야에 폭 넓게 사용되고 있습니다.

(2) 산업의 특징

스테인리스 강관산업의 주요 수요처는 일반건설(거주, 비거주), 조선, 해양플랜트, 석유화학, 제지, 사회간접자본(SOC), 자동차부품, 식음료 및 주로 제조설비, 기계, 발전설비의 배관분야 등 광범위합니다.

수요의 특성에 따라 소품종 대량생산 보다는 다품종 소량생산의 특성을 보입니다. 국내 대부분의 수요는 KS규격(한국공업규격) 제품이 사용되고 있으며, 플랜트 및 조선 수요는 ASTM규격(미국 재료시험협회규격) 제품이 사용됩니다.

다양한 규격의 제품을 생산하기 위해서 일정규모 이상의 설비투자가 필요하며 또한 판매를 위해서는 고객별 인증이 필요합니다. 이러한 초기설비투자비와 인증획득기간이 신규업체의 진입장벽으로 작용할 수 있습니다. 현재 소수의 공급업체들이 시장을 과점하고 있는 것으로 판단됩니다.

(3) 시장 규모 및 전망 2020년 강관산업은 전체 생산량이 4,614천톤으로 전년대비 0.7% 감소하였으며, 이 중 스테인리스강관의 생산량은 120천톤으로 비중은 2.6% 입니다.

스테인리스강관은 매년 꾸준한 양이 생산되고 있으며 향후 반도체, 디스플레이, 바이오 제약 산업의 활성화로 인한 신규 수요 증가가 예측되며 기존 탄소강에 대한 교체 수요가 꾸준히 증가될 것으로 전망됩니다.

(4) 경기변동 및 계절적 특성

스테인리스 강관산업은 반도체, 바이오 제약, 디스플레이, 수처리, 플랜트, 정유, 조선, 건설, 기계산업 등 폭넓은 수요산업군을 가지고 있습니다. 따라서 단일산업의 경기변동이나 계절적인 특성에 의한 수요변동은 적습니다. 그리고 산업의 기초소재라는 특성상 경기변동에 민감하지 않습니다. 다만, 전체적인 경기상황의 변동에 따라 다소간 가격 변동성이 나타날 수 있으며 수급동향에 대한 적절한 대응이 필요합니다

나. 회사의 현황(1) 영업 개황

당사는 1990년 설립 이래로 스테인리스 강관을 전문적으로 생산 공급하고 있으며, 국내 배관파이프 시장에서 주요 공급자의 위치를 유지하고 있습니다. 고객의 요구에 고품질의 제품을 빠른 납기로 대응하기 위해서 지속적인 연구개발, 설비투자, 그리고 품질기준 강화를 추진 중입니다.

당사는 경쟁사 대비 다양한 규격의 제품군과 다량의 재고를 운용하고 있습니다. 고객의 수요가 다품종의 제품을 단납기로 요구하는 경우가 많이 있습니다. 다양한 규격의 제품 재고는 고객의 요구에 효과적으로 대응할 수 있으며 매출 증대에 도움이 됩니다

고객에 대한 접근성을 높이기 위해서 전국에 영업지점을 설치하고 지역고객에 대한 영업을 진행하고 있습니다. 2020년에는 광주영업점을 확대개편하여 전라도지역 영업을 강화하였고, 전국에 위치한 6개 영업점에 보유재고를 증가하여서 단납기 요구에 대한 대응 능력을 높였습니다.

2020년의 영업은 2019년 대비 매출총액면에서는 소폭 감소하였으나, 고부가가치 제품의 매출이 확대되면서 영업이익률이 전년대비 45% 이상 상승하였습니다.

2020년에는 환경오염저감의 니즈에 따른 천연가스 (LNG) 저장장치 향 대구경 제품에 대한 수요가 증가하였습니다. 당사는 2019년 완공한 대구경 제품 전용생산라인을 이용하여 증가한 수요에 적기 대응하여 대구경 제품의 매출규모를 확대하였습니다. 또한 바이오/제약 분야의 투자확대에 따른 고순도 배관수요에 대해서 당사의 고품질 제품으로 대응하여 매출을 확대하였습니다. 대구경 및 고순도 배관의 매출은 전년대비 40% 이상 증가하였습니다.

사업영역의 확대를 위해서 레이저 절단기를 신규 도입하였습니다. 국내 최대 350A 중구경 제품을 자동으로 가공할 수 있는 장비로 피팅제품을 위한 파이프 절단에서 파이프 구조물을 위한 복합 가공이 가능하며, 당사가 제조한 파이프를 사용한 서비스 개발을 진행할 예정입니다.

신규사업으로 크린파이프 사업을 준비 중입니다. 크린파이프는 반도체 공정용 가스관, 바이오 제약용 배관으로 사용됩니다. 국내의 바이오 투자확대에 따른 수요 대응과 2021년도 반도체 대규모 투자에 대응할 수 있도록 진행할 예정입니다.

(2) 회사의 핵심 경쟁력1) 생산시설의 지속적인 개선

당사는 품질제일의 목표아래 지속적인 생산시설에 대한 투자 및 개선을 추진하고 있습니다.

당사는 국내 최대의 16인치 조관기를 비롯해서, 인라인 연속 교정기, 자동화포장기, 롤벤딩 전용라인 등을 개발 운용하고 있습니다. 20년에는 2기의 조관기, 레이저 절단기를 신규 설치 운용하고 있습니다. 또한 기존장비의 개선을 위해서 베벨링기의 자동화를 진행하였고, 연속공정을 위해서 공정간에 컨베이어 시스템을 설치하였습니다.

공정비용 절감을 위해서 자동화 슬리팅 프로그램을 도입하여 부산물의 발생을 전년대비 40% 절감하였고, 산세공정을 최적화하여 생산량이 30% 증가하였습니다.

2) 다양한 재고 및 전국영업망

당사는 경쟁사 대비 큰 규모의 제품 재고를 운용하고 있습니다. 소구경 제품에서 대구경 제품에 이르는 모든 수요의 제품을 구비하고 있으며, 특히 400A 이상의 대구경 제품과 316L 제품, sch 20 이상의 제품을 보유하고 있습니다. 보유 제품은 모두 전체 포장된 상태로 보관하고 있어서 고객의 단납기 및 표면품질에 대한 요구를 잘 대응하고 있습니다.

서울 영업소를 포함하여 전국에 6개 지역을 분할 대응할 수 있는 영업소 및 하치장을 설치하여 지역고객의 니즈에 대응하고 있습니다.

2 . 주 요 제품ㆍ 서비스 등 현황 가. 매출 현황

(단위 : 백만원, %)

구분	품목	매출액	비율

스테인리스강관	제품 외	11,947	93.4%

기타	부산물 외	838	6.6%

계	12,785	100.0%

나. 주요 제품 가격변동추이 (단위 : 원/kg)

구분	2021년 1분기	2020년

스테인리스 강관	3,295	3,059

주요 제품의 가격은 해당 제품의 외경 및 두께에 따른 구조율에 따라 금액차이가 존재합니다. 3. 주요 원재료 등의 현황 당사 제품의 주요 원재료는 스테인리스 코일 등으로 국내외의 다양한 매입처와 거래하고 있습니다. 주요 원재료의 가격 변동추이는 다음과 같습니다. (단위 : 원/kg)

품목	2021년 1분기	2020년

열연코일 외	2,940	2,064

4. 생산 및 설비에 관한 사항가. 생산능력 및 생산실적

(단위 : ton/ 年)

구분	2021년 1분기	2020년

총 생산능력	18,552	18,552

생산실적	3,470	15,166

가동률	.7%	81.7%

(주1) 생산능력은 월 20일, 하루 10시간 가동 기준 입니다. 나. 생산설비에 관한 사항(1) 생산설비 현황 (단위 : 백만원)

공장	자산	소재지	2021년기초	당기증감	당기상각	2021년1분기말

증가	감소

포항공장	토지	포항	8,024	0	0	0	8,024

건물	포항	6,375	0	0	51	6,324

구축물	포항	886	0	0	11	875

기계장치	포항	4,615	242	0	243	4,615

공구와기구	포항	48	5	0	4	50

차량운반구	포항	146	112	0	16	242

소 계	20,094	359	0	325	20,130

(2) 설비의 신설, 매입계획 (단위 : 백만원)

구 분	총소요 자금	기지출액	지 출 예 정	비고

2021년

구축물	275	247.5	27.5

기계장치	610	444	166

구축물	320	320	0

5. 매출에 관한 사항 가. 매출실적 (단위 : 백만원)

구분	매출형태	품목	2021년 1분기	2020년 1분기

스테인리스강관	제품 외	대구경 외	11,947	11,582

기타	838	124

계	12,785	11,706

나. 판매조직

당사는 영업소 설치 결정시 지역별 시장규모 및 경쟁회사의 영업소 여부를 고려하고 있으며, 입지조건은 주요 거래처에 가장 근접한 위치, 동종업계가 밀집한 지역 등 입니다.

당사는 하기의 지역에 영업소 및 하치장을 보유하고 있습니다.

영업소/하치장 명	주소

서울영업소	서울특별시 마포구 월드컵북로 58길 9

시화하치장	경기도 안산시 단원구 엠티브이 1로 25

서울하치장	서울특별시 영등포구 도림로 139길 8-1

부산지사 / 부산하치장	부산광역시 사상구 낙동대로 850

대전지사 / 대전하치장	대전광역시 대덕구 신일서로 2

대구지사 / 대구하치장	대구광역시 북구 유통단지로7길 102-7

광주지사 / 광주하치장	광주광역시 광산구 손재로 245

제주지사 / 제주하치장	제주특별자치도 제주시 거로동길 13

6. 시장위험과 위험관리 스테인리스 시장은 니켈, 크롬 등 원소재의 국제가격과 세계적 경기상황에 따라 시장가격의 등락이 심한 편으로 국내외의 상황에 따라 변동성이 크다고 할 수 있습니다. 이는 원재료 매입 가격의 등락과 외화평가 손익 및 판매단가 변동 등에 영향을 줄 수 있습니다. 당사는 별도의 금융상품을 통한 외화표시 화폐성자산과 부채의 경제적인 위험회피를 위한 활동 및 지급기일 조정 등을 통하여 환율변동위험을 관리하고 있으며, 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가 및 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하여 신용위험을 관리하고 있습니다. 또한 적정 유동성의 유지를 위하여 금융기관들과 차입한도 약정을 맺고 있으며 여유있는 유동성이 확보될 수 있도록 적절한 만기나 충분한 유동성을 제공해 주는 이자부 당좌예금, 정기예금, 수시입출금식 예금 등의 금융상품을 선택하여 잉여자금을 투자하고 있습니다.

7. 연구개발활동가. 연구개발 개요 및 조직현황

당사는 기업부설연구소를 2017년 5월에 설립, 운용 중입니다. 연구개발은 분리막과 크린파이프, 2개 분야로 진행하고 있습니다.

나. 연구개발비용 (단위 : 백만원)

구 분	2021년 1분기	2020년 1분기

연구개발비	82	37

(매출액 대비 비율)	0.64%	0.31%

다. 연구개발실적 (1) 이차전지분리막

개발내용	수행기관	개발기간	기대효과

·고객사 요구조건에 부합하는 특성개발
·양산장비 사양 검토 및 개발	(주)유에스티	2017년 5월
~
2021년 상반기 (예정)	·고출력, 고용량, 내열 안정성의 분리막 생산

(2) 크린파이프

개발내용	수행기관	개발기간	기대효과

·반도체 및 바이오 산업용 고순도 튜브 개발
·전해연마, 세정 기술개발	(주)유에스티	2019년 7월
~
2021년 하반기 (예정)	·반도체 및 바이오 제약용 고순도 튜브 생산

8. 신규 사업가. 이차전지분리막(1) 개요

전기자동차용 이차전지는 고속출력 및 고온사용에 따른 안정성이 요구됩니다. 현재 분리막은 세라믹과 폴리이미드로 코팅한 제품으로 안정성이 좋은 반면에 가격이 높은 단점이 있습니다. 당사의 분리막은 단일막으로 가격경쟁력이 있는 제품입니다.

(2) 향후 계획 및 목표

당사 하이브리드 분리막은 전기자동차 용도로 특화시킨 제품이며, 단일막의 구조를 가져서 제조원가가 낮으며, 높은 기공도의 특성으로 고출력이 가능한 장점을 가집니다.

고객의 니즈에 맞춰, 다양한 환경의 요구를 만족할 수 있도록 분리막의 특성향상을 도모하고 있으며, 이를 실현할 수 있는 장비를 개발 중입니다. 최근 배터리 안정성에 대한 요구가 확대되고 이를 대응하기 위한 추가 개발이 필요한 상황이 발생하여서 개발완료가 지연되고 있습니다.

나. 크린파이프(1) 개요

반도체 생산공정과 제약 바이오 생산공정에서는 크린파이프가 사용됩니다. 크린파이프는 배관의 내면에 표면처리를 하여, 불순물 특히 수소 등의 접착을 억제할 수 있어야 합니다. 청정도의 등급에 따라 AP, BA, EP 등으로 나누어지며 청정도가 높을수록 고부가가치 제품입니다. 청정도가 가장 높은 EP관은 전해연마 공정을 이용하여 내면의 표면처리를 하며, 그 결과 내식성, 광택성, 세정성이 향상됩니다.

당사는 AP, BA, EP 전제품을 생산할 수 있는 연구설비, 생산설비 및 제품 포장을 위한 크린룸에 대한 준비를 진행 중입니다.

(2) 향후 계획 및 목표

크린파이프의 생산을 위해서 2공장에 소구경과 대구경 2개 라인을 준비하고 있습니다. 생산라인은 자동세정라인, 자동전해연마라인, 크린룸 포장라인으로 구성되며, 부대설비로 순수제조기 등이 필요합니다. 생산라인은 21년도 상반기 완료를 목표로 진행하고 있습니다.

크린파이프의 품질을 보증하기 위해서 다양한 검사장비가 준비되고 있으며, 제품개발을 위한 기반기술연구, 생산기술연구 등이 마무리 단계에 도달하였습니다.

9. 파생상품 거래 현황 가. 보고서 제출일 현재 파생금융상품별 자산ㆍ부채 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

자산	부채	자산	부채

TRF	-	-	-	-

10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항- 해당사항 없습니다.