펄어비스 분기보고서 (2022.03)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리

1) 시장위험시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.가) 환위험

당사는 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, JPY, TWD 등입니다.

당분기말과 전기말 현재 외화자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원)

계정과목	당분기말	전기말

외화	환율	원화환산액	외화	환율	원화환산액

외화자산	USD	141,999,593	1,210.80	171,933,108	USD	124,487,839	1,185.50	147,580,334

JPY	832,060,045	9.93	8,260,193	JPY	1,096,526,948	10.30	11,296,859

EUR	9,764,953	1,351.13	13,193,720	EUR	10,633,420	1,342.34	14,273,664

RUB	59,666,397	14.50	865,163	RUB	56,274,801	15.85	891,956

HKD	41,293,513	154.69	6,387,694	HKD	35,630,585	152.03	5,416,918

THB	2,942,170	36.34	106,918	THB	16,542,122	35.57	588,403

TRY	4,601,726	82.57	379,965	TRY	3,156,836	89.81	283,515

SGD	183,763	895.13	164,491	SGD	162,708	877.14	142,717

CNY	1,704,165	190.02	323,825	CNY	660,932	186.26	123,105

GBP	3,233,672	1,590.81	5,144,158	GBP	3,318,089	1,600.25	5,309,773

ISK	602,315,118	9.46	5,699,528	ISK	707,612,519	9.08	6,425,204

IDR	742,735,805	0.08	62,687	IDR	1,553,723,423	0.08	129,114

MMK	-	-	-	MMK	14,245	0.67	10

MYR	63,684	287.98	18,340	MYR	104,489	283.85	29,659

PHP	889,176	23.29	20,709	PHP	1,757,961	23.23	40,837

VND	-	-	-	VND	821,429	0.05	43

외화자산 합계	212,560,499	192,532,111

외화부채	USD	5,759,180	1,210.80	6,973,215	USD	6,616,363	1,185.50	7,843,699

JPY	110,452,792	9.93	1,096,509	JPY	106,576,613	10.30	1,097,995

EUR	1,904,535	1,351.13	2,573,274	EUR	1,296,233	1,342.34	1,739,985

TWD	12,805,851	42.48	543,993	TWD	5,134,606	42.84	219,967

THB	389,569	36.34	14,157	THB	1,906,565	35.57	67,817

TRY	379,502	82.57	31,335	TRY	325,195	89.81	29,206

ISK	1,724,962,882	9.46	16,322,809	ISK	1,657,908,231	9.08	15,054,000

IDR	49,976,016	0.08	4,218	IDR	156,438,002	0.08	13,000

MMK	-	-	-	MMK	5,271	0.67	4

MYR	8,858	287.98	2,551	MYR	13,516	283.85	3,837

PHP	35,567	23.29	828	PHP	83,229	23.23	1,933

VND	-	-	-	VND	147,857	0.05	8

GBP	455,240	1,590.81	724,200	GBP	408,377	1,600.25	653,506

RUB	19,357,491	14.50	280,684	RUB	19,816,407	15.85	314,090

SGD	10,254	895.13	9,179	SGD	10,608	877.14	9,305

CNY	4,380	190.02	832	CNY	187,793	186.26	34,978

외화부채 합계	28,577,784	27,083,330

당분기말과 전기말 현재 외화에 대한 원화 환율변동이 총포괄손익(세전)에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

USD	8,247,995	(8,247,995)	6,986,832	(6,986,832)

JPY	358,184	(358,184)	509,943	(509,943)

RUB	29,224	(29,224)	28,893	(28,893)

TWD	(27,200)	27,200	(10,998)	10,998

THB	4,638	(4,638)	26,029	(26,029)

EUR	531,022	(531,022)	626,684	(626,684)

HKD	319,385	(319,385)	270,846	(270,846)

TRY	17,432	(17,432)	12,715	(12,715)

ISK	(531,164)	531,164	(431,440)	431,440

GBP	220,998	(220,998)	232,813	(232,813)

CNY	16,150	(16,150)	4,406	(4,406)

SGD	7,766	(7,766)	6,671	(6,671)

IDR	2,923	(2,923)	5,806	(5,806)

MYR	789	(789)	1,291	(1,291)

PHP	994	(994)	1,945	(1,945)

VND	-	-	2	(2)

합계	9,199,136	(9,199,136)	8,272,438	(8,272,438)

나) 이자율위험 당분기말과 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

고정이자율

- 금융자산	399,360,105	295,513,366

- 금융부채(주1)	229,639,577	222,115,973

합계	169,720,528	73,397,393

변동이자율

- 금융자산	11,851,949	21,566,403

- 금융부채	146,440,000	143,675,000

합계	(134,588,051)	(122,108,597)

(주1) 동 금융부채의 일부는 최초 변동이자율로 차입하였으나, 고정이자율스왑 약정을 체결하였기에 실질에 따라 분류하였습니다.

다) 고정이자율 금융상품의 공정가치 민감도 분석당사는 고정이자율 금융상품을 당기손익-공정가치측정금융상품으로 처리하고있지 않습니다. 따라서 이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다.라) 변동이자율 금융상품의 공정가치 민감도 분석 당분기와 전기 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동이자율 금융상품의 이자율이 100bp 변동시 이자율 변동이 연결회사의 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기	전분기

100bp상승시	100bp하락시	100bp상승시	100bp하락시

세전순이익	(331,861)	331,861	(143,238)	143,238

2) 신용 위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결회사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생하며, 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다.

당분기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

현금성자산(주1)	220,645,097	243,870,688

단기금융상품	189,674,877	72,288,021

당기손익-공정가치측정금융자산	118,398,089	287,364,896

매출채권및기타채권	53,483,428	61,458,334

장기금융상품	892,080	921,060

합계	583,093,571	665,902,999

(주1) 보유현금은 신용위험에 노출되어 있지 않으므로 제외하였습니다.

당사는 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객과 거래상대방별 특성의 영향을 받습니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

채권금액	대손충당금	장부금액	채권금액	대손충당금	장부금액

유동	매출채권	35,239,572	(114,505)	35,125,067	44,838,514	(124,545)	44,713,969

미수금	12,926,831	(313,000)	12,613,831	11,292,175	(313,000)	10,979,175

미수수익	258,948	(3,738)	255,210	207,373	(3,738)	203,635

임차보증금	1,939,738	-	1,939,738	1,929,752	-	1,929,752

기타보증금	15,000	-	15,000	15,000	-	15,000

합계	50,380,089	(431,243)	49,948,846	58,282,814	(441,283)	57,841,531

비유동	대여금	1,232,118	(150,000)	1,082,118	1,302,879	(150,000)	1,152,879

임차보증금	1,183,345	-	1,183,345	1,188,866	-	1,188,866

기타보증금	1,269,119	-	1,269,119	1,275,058	-	1,275,058

합계	3,684,582	(150,000)	3,534,582	3,766,803	(150,000)	3,616,803

3) 유동성 위험유동성위험이란 당사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 회사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

당사는 중장기 경영계획 및 단기 경영전략을 통해 현금흐름을 모니터링하고 있으며, 일반적인 예상 운영비용을 충당할 수 있는 현금을 보유하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존 계약만기에 따른 장부금액은 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

① 당분기말(단위: 천원)

구분	장부금액	계약상현금흐름	3개월이내	3-12개월	12개월초과

사채	146,742,834	155,452,695	133,558	2,773,890	152,545,247

기타채무	65,171,447	65,171,447	65,171,447	-	-

차입금	181,440,000	188,545,429	35,485,057	2,479,447	150,580,925

리스부채	17,867,690	21,165,474	1,861,217	3,141,121	16,163,136

금융자산 잔여약정(주1)	-	8,559,115	8,559,115	-	-

합계	411,221,971	438,894,160	111,210,394	8,394,458	319,289,308

(주1) 당분기말 현재 연결회사가 보유한 펀드 중 잔여약정액이 중요한 펀드의 출자약정금액이며, 계약상 현금흐름은 납입을 요구받을 수 있는 가장 이른 기간에 배분하였습니다.

② 전기말(단위: 천원)

구분	장부금액	계약상현금흐름	3개월이내	3-12개월	12개월초과

사채	146,715,973	156,374,421	130,654	2,773,890	153,469,877

기타채무	63,289,431	63,289,431	63,289,431	-	-

차입금	178,675,000	125,626,095	465,113	37,561,168	87,599,814

리스부채	18,898,335	22,325,573	1,985,740	3,963,270	16,376,563

당기손익-공정가치측정금융부채	54,869,285	54,869,285	54,869,285	-	-

금융자산 잔여약정(주1)	-	9,971,254	9,971,254	-	-

합계	462,448,024	432,456,059	130,711,477	44,298,328	257,446,254

(주1) 전기말 현재 연결회사가 보유한 펀드 중 잔여약정액이 중요한 펀드의 출자약정금액이며, 계약상 현금흐름은 납입을 요구받을 수 있는 가장 이른 기간에 배분하였습니다.

4) 자본관리 당사의 자본관리 정책은 계속기업으로서 투자자와 채권자, 시장의 신뢰 및 사업의 향후 발전을 위해 건전한 자본을 유지하는 것입니다.

당사는 자본관리 지표로 부채비율을 이용하고 있으며, 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

부채총계	571,252,814	637,603,461

자본총계	729,809,448	718,996,855

부채비율	78.27%	88.68%

5) 위험관리정책당사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 당사의 위험관리 정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 당사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 당사의 감사는 경영진이 위험관리정책 및 절차의 준수 여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 위험관리체계가 적절한지 검토하고 있습니다. 나. 파생거래

당분기말과 전기말 현재 당기손익-공정가치측정금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

기타금융부채	-	54,869,285