펄어비스 분기보고서 (2024.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리

1) 시장위험시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.가) 환위험연결회사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, ISK, JPY, GBP 등입니다.

당분기말과 전기말 현재 외화자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(원화 단위: 천원)

계정과목	당분기말	전기말

외화	환율	원화환산액	외화	환율	원화환산액

외화자산	USD	184,958,266	1,319.60	244,070,927	USD	216,124,616	1,289.40	278,671,080

JPY	1,673,346,510	9.25	15,470,256	JPY	3,278,397,456	9.13	29,920,622

EUR	1,571,451	1,474.06	2,316,413	EUR	3,277,141	1,426.59	4,675,136

RUB	86,043,811	13.99	1,203,753	RUB	112,862,426	14.57	1,644,406

HKD	5,130,518	169.76	870,957	HKD	6,179,606	165.06	1,020,006

TWD	63,379,907	41.77	2,647,379	TWD	-	-	-

THB	980,902	40.75	39,972	THB	529,950	37.62	19,937

TRY	18,379,666	38.61	709,639	TRY	11,744,809	43.69	513,131

SGD	72,421	1,030.37	74,620	SGD	129,880	976.86	126,875

CNY	1,102,900	188.74	208,161	CNY	1,396,814	180.84	252,600

GBP	4,643,200	1,765.56	8,197,848	GBP	3,908,559	1,641.79	6,417,033

ISK	1,520,693,289	9.77	14,860,092	ISK	3,570,474,280	9.51	33,939,840

외화자산 합계	290,670,017	357,200,666

외화부채	USD	5,088,060	1,319.60	6,714,204	USD	5,105,454	1,289.40	6,582,972

JPY	98,968,141	9.25	914,970	JPY	118,410,592	9.13	1,080,686

EUR	1,459,040	1,474.06	2,150,712	EUR	1,493,433	1,426.59	2,130,517

AUD	7,899	912.44	7,207	AUD	-	-	-

TWD	-	-	-	TWD	21,845,169	41.98	917,060

THB	15,705	40.75	640	THB	37,097	37.62	1,396

TRY	958,956	38.61	37,025	TRY	516,422	43.69	22,562

ISK	1,494,009,234	9.77	14,599,338	ISK	1,596,460,096	9.51	15,175,463

MYR	4,323	319.90	1,383	MYR	6,328	279.85	1,771

GBP	1,011,881	1,765.56	1,786,536	GBP	767,075	1,641.79	1,259,376

RUB	64,302,205	13.99	899,588	RUB	66,382,004	14.57	967,186

SGD	3,148	1,030.37	3,243	SGD	5,542	976.86	5,414

CNY	55,041	188.74	10,388	CNY	240,955	180.84	43,574

외화부채 합계	27,125,234	28,187,977

당분기말과 전기말 현재 외화에 대한 원화 환율변동이 총포괄손익(세전)에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

USD	11,867,836	(11,867,836)	13,604,405	(13,604,405)

JPY	727,764	(727,764)	1,441,997	(1,441,997)

RUB	15,208	(15,208)	33,861	(33,861)

TWD	132,369	(132,369)	(45,853)	45,853

THB	1,967	(1,967)	927	(927)

EUR	8,285	(8,285)	127,231	(127,231)

HKD	43,548	(43,548)	51,000	(51,000)

AUD	(360)	360	-	-

TRY	33,631	(33,631)	24,528	(24,528)

ISK	13,038	(13,038)	938,219	(938,219)

GBP	320,566	(320,566)	257,883	(257,883)

CNY	9,889	(9,889)	10,451	(10,451)

SGD	3,569	(3,569)	6,073	(6,073)

MYR	(69)	69	(89)	89

합계	13,177,241	(13,177,241)	16,450,633	(16,450,633)

나) 이자율위험

이자율위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로써 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 연결회사가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

고정이자율

- 금융자산	361,675,765	496,000,433

- 금융부채	70,000,000	216,936,492

합계	291,675,765	279,063,941

변동이자율

- 금융자산	10,618,406	12,587,784

- 금융부채	11,200,000	11,200,000

합계	(581,594)	1,387,784

다) 고정이자율 금융상품의 공정가치 민감도 분석당사는 고정이자율 금융상품을 당기손익-공정가치측정금융상품으로 처리하고 있지 않습니다. 따라서 이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다.라) 변동이자율 금융상품의 공정가치 민감도 분석당분기와 전분기 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동이자율 금융상품의 이자율이 100bp 변동시 이자율 변동이 연결회사의 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기	전분기

100bp 상승시	100bp 하락시	100bp 상승시	100bp 하락시

세전순이익	(4,354)	4,354	(504,250)	504,250

2) 신용 위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결회사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생하며, 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다.

당분기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

현금성자산(주1)	203,504,789	235,669,840

단기금융상품	159,176,000	264,750,166

당기손익-공정가치측정금융자산	2,472,880	1,290,000

매출채권및기타채권	58,821,820	63,147,626

장기금융상품	125,310	125,940

합계	424,100,799	564,983,572

(주1) 보유현금은 신용위험에 노출되어 있지 않으므로 제외하였습니다.연결회사의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객과 거래상대방별 특성의 영향을 받습니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있습니다.

연결회사는 매출채권과 투자자산에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에서 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

채권금액	대손충당금	장부금액	채권금액	대손충당금	장부금액

유동	매출채권	27,460,142	(39,736)	27,420,406	39,338,206	(60,588)	39,277,618

미수금	15,621,953	(313,000)	15,308,953	8,797,218	(313,000)	8,484,218

미수수익	2,818,636	-	2,818,636	3,665,007	-	3,665,007

대여금	9,488,072	-	9,488,072	8,042,271	-	8,042,271

임차보증금	49,132	-	49,132	10,000	-	10,000

합계	55,437,935	(352,736)	55,085,199	59,852,702	(373,588)	59,479,114

비유동	대여금	753,136	-	753,136	788,568	-	788,568

임차보증금	1,634,817	-	1,634,817	1,502,575	-	1,502,575

기타보증금	1,348,668	-	1,348,668	1,377,369	-	1,377,369

합계	3,736,621	-	3,736,621	3,668,512	-	3,668,512

3) 유동성 위험

유동성위험이란 연결회사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될위험을 의미합니다. 연결회사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결회사의 평판에 손상을 입힐 위험없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

연결회사는 중장기 경영계획 및 단기 경영전략을 통해 현금흐름을 모니터링하고 있으며, 일반적인 예상 운영비용을 충당할 수 있는 현금을 보유하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존 계약만기에 따른 장부금액은 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

① 당분기말(단위: 천원)

구분	장부금액	계약상현금흐름	3개월 이내	3-12개월	12개월 초과

기타채무	13,691,470	13,691,470	13,688,170	3,300	-

차입부채	81,200,000	86,613,730	11,903,982	2,358,956	72,350,792

리스부채	17,152,949	19,331,958	1,551,592	4,578,686	13,201,680

금융자산 잔여약정(주1)	-	1,746,293	1,746,293	-	-

합계	112,044,419	121,383,451	28,890,037	6,940,942	85,552,472

(주1) 당분기말 현재 연결회사가 보유한 펀드 중 잔여약정액이 중요한 펀드의 출자약정금액이며, 계약상 현금흐름은 납입을 요구받을 수 있는 가장 이른 기간에 배분하였습니다.② 전기말

(단위: 천원)

구분	장부금액	계약상 현금흐름	3개월 이내	3-12개월	12개월 초과

유동성사채	146,936,492	148,977,381	130,654	148,846,727	-

기타채무	17,105,629	17,106,145	17,074,845	31,300	-

차입부채	81,200,000	89,375,310	697,907	13,967,656	74,709,747

리스부채	19,580,721	23,276,705	1,398,272	4,539,480	17,338,953

금융자산 잔여약정(주1)	-	5,917,096	5,917,096	-	-

합계	264,822,842	284,652,637	25,218,774	167,385,163	92,048,700

(주1) 전기말 현재 연결회사가 보유한 펀드 중 잔여약정액이 중요한 펀드의 출자약정금액이며, 계약상 현금흐름은 납입을 요구받을 수 있는 가장 이른 기간에 배분하였습니다.4) 자본관리

연결회사의 자본관리 정책은 계속기업으로서 투자자와 채권자, 시장의 신뢰 및 사업의 향후 발전을 위해 건전한 자본을 유지하는 것입니다.

연결회사는 자본관리 지표로 부채비율을 이용하고 있으며, 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

부채총계	324,631,702	487,888,865

자본총계	745,711,386	724,990,450

부채비율	43.53%	67.30%

5) 위험관리정책당사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 당사의 위험관리 정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 당사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 당사의 감사는 경영진이 위험관리정책 및 절차의 준수 여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 위험관리체계가 적절한지 검토하고 있습니다. 나. 파생거래본 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.