펄어비스 분기보고서 (2023.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리

1) 시장위험시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.가) 환위험

당사는 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, JPY, TWD, EUR 등입니다.당분기말과 전기말 현재 외화자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원)

계정과목	당분기말	전기말

외화	환율	원화환산액	외화	환율	원화환산액

외화자산	USD	188,701,676	1,344.80	253,766,014	USD	159,728,190	1,267.30	202,423,535

JPY	4,532,032,079	9.02	40,888,900	JPY	1,350,063,943	9.53	12,868,539

EUR	3,307,899	1,421.72	4,702,907	EUR	4,757,631	1,351.20	6,428,512

RUB	113,861,579	14.13	1,608,864	RUB	122,004,299	16.9	2,061,873

HKD	2,196,642	171.95	377,713	HKD	1,484,651	162.55	241,330

THB	1,860,386	36.95	68,741	THB	2,288,266	36.66	83,888

TRY	11,218,122	49.18	551,707	TRY	5,558,104	67.72	376,395

SGD	157,516	982.07	154,691	SGD	186,690	943.11	176,070

CNY	5,317,245	184.27	979,809	CNY	859,451	181.44	155,939

GBP	2,685,549	1,634.54	4,389,638	GBP	3,216,155	1,527.67	4,913,224

ISK	3,851,219,714	9.84	37,910,334	ISK	2,031,718,055	8.92	18,133,007

IDR	556,971,096	0.09	48,345	IDR	579,665,505	0.08	46,895

MYR	61,076	286.74	17,513	MYR	113,899	286.49	32,631

PHP	1,554,789	23.54	36,600	PHP	1,965,760	22.7	44,623

외화자산 합계	345,501,776	247,986,461

외화부채	USD	6,425,508	1,344.80	8,641,024	USD	7,115,085	1,267.30	9,016,947

JPY	103,031,707	9.02	929,573	JPY	78,546,597	9.53	748,690

EUR	1,635,042	1,421.72	2,324,572	EUR	1,913,081	1,351.20	2,584,956

TWD	23,204,168	41.76	969,006	TWD	6,378,910	41.27	263,258

THB	776,229	36.95	28,682	THB	592,094	36.66	21,706

TRY	923,380	49.18	45,412	TRY	578,718	67.72	39,191

ISK	1,629,372,995	9.84	16,039,094	ISK	1,647,016,335	8.92	14,699,558

IDR	38,357,108	0.09	3,329	IDR	40,409,403	0.08	3,269

MYR	12,940	286.74	3,711	MYR	13,566	286.49	3,886

PHP	62,192	23.54	1,464	PHP	78,629	22.7	1,785

GBP	536,145	1,634.54	876,350	GBP	335,518	1,527.67	512,560

RUB	58,777,429	14.13	830,525	RUB	61,590,627	16.9	1,040,882

SGD	10,794	982.07	10,601	SGD	9,998	943.11	9,429

CNY	324,414	184.27	59,780	CNY	258,306	181.44	46,867

외화부채 합계	30,763,123	28,992,984

당분기말과 전기말 현재 외화에 대한 원화 환율변동이 총포괄손익(세전)에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

USD	12,256,250	(12,256,250)	9,670,329	(9,670,329)

JPY	1,997,966	(1,997,966)	605,992	(605,992)

RUB	38,917	(38,917)	51,050	(51,050)

TWD	(48,450)	48,450	(13,163)	13,163

THB	2,003	(2,003)	3,109	(3,109)

EUR	118,917	(118,917)	192,178	(192,178)

HKD	18,886	(18,886)	12,067	(12,067)

TRY	25,315	(25,315)	16,860	(16,860)

ISK	1,093,562	(1,093,562)	171,672	(171,672)

GBP	175,664	(175,664)	220,033	(220,033)

CNY	46,001	(46,001)	5,454	(5,454)

SGD	7,205	(7,205)	8,332	(8,332)

IDR	2,251	(2,251)	2,181	(2,181)

MYR	690	(690)	1,437	(1,437)

PHP	1,757	(1,757)	2,142	(2,142)

합계	15,736,934	(15,736,934)	10,949,673	(10,949,673)

나) 이자율위험 당분기말과 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

고정이자율

- 금융자산	550,824,866	343,687,118

- 금융부채	216,908,300	146,824,807

합계	333,916,566	196,862,311

변동이자율

- 금융자산	11,021,948	8,329,743

- 금융부채	78,440,000	164,565,000

합계	(67,418,052)	(156,235,257)

다) 고정이자율 금융상품의 공정가치 민감도 분석당사는 고정이자율 금융상품을 당기손익-공정가치측정금융상품으로 처리하고 있지 않습니다. 따라서 이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다.라) 변동이자율 금융상품의 공정가치 민감도 분석 당분기와 전분기 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동이자율 금융상품의 이자율이 100bp 변동시 이자율 변동이 연결회사의 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기	전분기

100bp상승시	100bp하락시	100bp상승시	100bp하락시

세전순이익	(504,250)	504,250	(1,422,204)	1,422,204

2) 신용 위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결회사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생하며, 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다.당분기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

현금성자산	309,503,442	159,554,833

단기금융상품	243,413,401	183,832,357

장기금융상품	876,960	866,670

당기손익-공정가치측정금융자산	1,290,000	109,535,272

매출채권및기타채권	72,460,241	63,053,034

합계	627,544,044	516,842,166

당사는 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객과 거래상대방별 특성의 영향을 받습니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있습니다.당분기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

채권금액	대손충당금	장부금액	채권금액	대손충당금	장부금액

유동	매출채권	43,074,898	(68,201)	43,006,697	40,937,138	(93,908)	40,843,230

미수금	14,152,718	(313,000)	13,839,718	8,963,070	(313,000)	8,650,070

미수수익	3,861,139	-	3,861,139	1,969,920	-	1,969,920

대여금	8,053,011	-	8,053,011	7,763,000	-	7,763,000

임차보증금	121,286	-	121,286	171,032	-	171,032

합계	69,263,052	(381,201)	68,881,851	59,804,160	(406,908)	59,397,252

비유동	대여금	788,568	-	788,568	908,460	-	908,460

임차보증금	1,392,558	-	1,392,558	1,354,081	-	1,354,081

기타보증금	1,397,263	-	1,397,263	1,393,241	-	1,393,241

합계	3,578,389	-	3,578,389	3,655,782	-	3,655,782

3) 유동성 위험유동성위험이란 당사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 회사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.당사는 중장기 경영계획 및 단기 경영전략을 통해 현금흐름을 모니터링하고 있으며, 일반적인 예상 운영비용을 충당할 수 있는 현금을 보유하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존 계약만기에 따른 장부금액은 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.① 당분기말

(단위: 천원)

구분	장부금액	계약상현금흐름	3개월이내	3-12개월	12개월초과

유동성사채	146,908,300	149,902,011	130,654	149,771,357	-

기타채무	16,813,714	16,814,382	16,794,382	-	20,000

차입부채	148,440,000	162,523,611	916,251	6,334,947	155,272,413

리스부채	19,934,975	22,977,992	1,363,647	3,974,217	17,640,128

금융자산 잔여약정(주1)	-	6,171,328	6,171,328	-	-

합계	332,096,989	358,389,324	25,376,262	160,080,521	172,932,541

(주1) 당분기말 현재 연결회사가 보유한 펀드 중 잔여약정액이 중요한 펀드의 출자약정금액이며, 계약상 현금흐름은 납입을 요구받을 수 있는 가장 이른 기간에 배분하였습니다.

② 전기말(단위: 천원)

구분	장부금액	계약상현금흐름	3개월이내	3-12개월	12개월초과

사채	146,824,807	152,675,901	130,654	2,773,890	149,771,357

기타채무	21,041,691	21,065,504	20,622,776	-	442,728

차입부채	164,565,000	173,962,088	1,130,246	94,170,190	78,661,652

리스부채	17,656,051	20,915,588	1,214,058	3,457,026	16,244,504

금융자산 잔여약정(주1)	-	8,916,516	8,916,516	-	-

합계	350,087,549	377,535,597	32,014,250	100,401,106	245,120,241

(주1) 전기말 현재 연결회사가 보유한 펀드 중 잔여약정액이 중요한 펀드의 출자약정금액이며, 계약상 현금흐름은 납입을 요구받을 수 있는 가장 이른 기간에 배분하였습니다.

4) 자본관리당사의 자본관리 정책은 계속기업으로서 투자자와 채권자, 시장의 신뢰 및 사업의 향후 발전을 위해 건전한 자본을 유지하는 것입니다.당사는 자본관리 지표로 부채비율을 이용하고 있으며, 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

부채총계	559,289,753	523,250,799

자본총계	735,026,836	699,304,048

부채비율	76.09%	74.82%

5) 위험관리정책당사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 당사의 위험관리 정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 당사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 당사의 감사는 경영진이 위험관리정책 및 절차의 준수 여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 위험관리체계가 적절한지 검토하고 있습니다. 나. 파생거래- 해당사항 없음.