펄어비스 분기보고서 (2021.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리

1) 시장위험시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.가) 환위험

당사는 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, JPY, TWD, RUB 등입니다.

당분기말과 전기말 현재 외화자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원)

계정과목	당분기말	전기말

외화	환율	원화환산액	외화	환율	원화환산액

외화자산	USD	136,884,798	1,184.90	162,194,797	USD	230,395,506	1,088.00	250,670,311

JPY	3,700,808,997	10.58	39,161,221	JPY	790,004,171	10.54	8,328,698

EUR	8,799,345	1,374.31	12,093,028	EUR	2,385,054	1,338.24	3,191,774

RUB	31,390,020	16.26	510,402	RUB	488,378,410	14.62	7,140,092

HKD	51,439,921	152.19	7,828,642	HKD	58,670,048	140.35	8,234,341

THB	14,919,821	34.91	520,851	THB	18,727,449	36.34	680,555

TRY	2,536,047	132.77	336,711	TRY	3,259,112	147.34	480,198

SGD	111,658	870.13	97,157	SGD	164,545	822.22	135,292

CNY	2,390,549	183.03	437,542	CNY	1,783,115	166.96	297,709

GBP	2,228,883	1,591.14	3,546,465	GBP	1,852,656	1,482.40	2,746,377

ISK	1,078,086,783	9.11	9,822,946	ISK	599,964,519	8.57	5,142,485

IDR	951,745,483	0.08	78,900	IDR	1,335,871,905	0.08	103,396

MMK	11,345	0.63	7	MMK	13,866	0.82	11

MYR	67,583	283.15	19,136	MYR	98,482	269.51	26,542

PHP	1,206,378	23.31	28,121	PHP	1,502,950	22.66	34,057

VND	-	-	-	VND	89,286	0.05	4

외화자산 합계	236,675,926	287,211,842

외화부채	USD	4,982,908	1,184.90	5,904,248	USD	4,159,612	1,088.00	4,525,658

JPY	94,709,383	10.58	1,002,196	JPY	122,318,540	10.54	1,289,555

EUR	1,529,546	1,374.31	2,102,071	EUR	1,021,192	1,338.24	1,366,600

TWD	3,997,380	42.59	170,248	TWD	10,230,251	38.67	395,604

THB	1,696,337	34.91	59,219	THB	1,896,124	36.34	68,905

TRY	233,622	132.77	31,018	TRY	405,159	147.34	59,696

ISK	1,633,347,246	9.11	14,882,180	ISK	1,844,638,823	8.57	15,810,982

IDR	115,903,873	0.08	9,608	IDR	186,586,743	0.08	14,442

MMK	4,198	0.63	3	MMK	2,773	0.82	2

MYR	15,243	283.15	4,316	MYR	5,098	269.51	1,374

PHP	56,631	23.31	1,320	PHP	107,810	22.66	2,443

VND	-	-	-	VND	22,321	0.05	1

GBP	443,019	1,591.14	704,905	GBP	102,870	1,482.40	152,494

RUB	13,403,450	16.26	217,940	RUB	25,759,193	14.62	376,599

HKD	9,000	152.19	1,370	HKD	6,000	140.35	842

SGD	11,486	870.13	9,994	SGD	21,933	822.22	18,033

CNY	96,903	183.03	17,736	CNY	931,067	166.96	155,451

외화부채 합계	25,118,372	24,238,681

당분기말과 전기말 현재 외화에 대한 원화 환율변동이 총포괄손익(세전)에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

USD	7,814,527	(7,814,527)	12,307,233	(12,307,233)

JPY	1,907,951	(1,907,951)	351,957	(351,957)

RUB	14,623	(14,623)	338,175	(338,175)

TWD	(8,512)	8,512	(19,780)	19,780

THB	23,082	(23,082)	30,583	(30,583)

EUR	499,548	(499,548)	91,259	(91,259)

HKD	391,364	(391,364)	411,675	(411,675)

TRY	15,285	(15,285)	21,025	(21,025)

ISK	(252,962)	252,962	(533,425)	533,425

GBP	142,078	(142,078)	129,694	(129,694)

CNY	20,990	(20,990)	7,113	(7,113)

SGD	4,358	(4,358)	5,863	(5,863)

IDR	3,465	(3,465)	4,448	(4,448)

MYR	741	(741)	1,258	(1,258)

PHP	1,340	(1,340)	1,581	(1,581)

합계	10,577,878	(10,577,878)	13,148,659	(13,148,659)

나) 이자율위험 당분기말과 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

고정이자율

- 금융자산	430,178,649	394,893,031

- 금융부채(주1)	181,689,201	20,000,000

합계	248,489,448	374,893,031

변동이자율

- 금융자산	30,273,889	22,173,378

- 금융부채	137,245,000	84,400,000

합계	(106,971,111)	(62,226,622)

(주1) 동 금융부채의 일부는 최초 변동이자율로 차입하였으나, 고정이자율스왑 약정을 체결하였기에 실질에 따라 분류하였습니다.

다) 고정이자율 금융상품의 공정가치 민감도 분석당사는 고정이자율 금융상품을 당기손익-공정가치측정금융상품으로 처리하고있지 않습니다. 따라서 이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다.라) 변동이자율 금융상품의 공정가치 민감도 분석 당분기와 전분기 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동이자율 금융상품의 이자율이 100bp 변동시 이자율 변동이 연결회사의 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기	전분기

100bp상승시	100bp하락시	100bp상승시	100bp하락시

세전순이익	(800,085)	800,085	(732,130)	732,130

2) 신용 위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결회사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생하며, 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다.

당분기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

현금성자산(주1)	224,651,129	202,123,561

단기금융상품	234,885,724	207,760,000

당기손익-공정가치측정금융자산	70,527,585	46,739

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	-	6,201,443

매출채권및기타채권	63,775,920	58,057,009

장기금융상품	915,685	831,405

합계	594,756,043	475,020,157

(주1) 보유현금은 신용위험에 노출되어 있지 않으므로 제외하였습니다.

당사는 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객과 거래상대방별 특성의 영향을 받습니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

채권금액	대손충당금	장부금액	채권금액	대손충당금	장부금액

유동	매출채권	44,884,987	(184,117)	44,700,870	42,927,166	(204,323)	42,722,843

미수금	13,712,905	(313,000)	13,399,905	9,031,598	(313,000)	8,718,598

미수수익	321,637	(3,738)	317,899	1,180,243	-	1,180,243

임차보증금	1,431,080	-	1,431,080	60,000	-	60,000

기타보증금	15,000	-	15,000	-	-	-

합계	60,365,609	(500,855)	59,864,754	53,199,007	(517,323)	52,681,684

비유동	대여금	1,339,341	(150,000)	1,189,341	1,557,803	-	1,557,803

임차보증금	1,701,192	-	1,701,192	2,938,721	-	2,938,721

기타보증금	1,020,633	-	1,020,633	878,801	-	878,801

합계	4,061,166	(150,000)	3,911,166	5,375,325	-	5,375,325

3) 유동성 위험유동성위험이란 당사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 회사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

당사는 중장기 경영계획 및 단기 경영전략을 통해 현금흐름을 모니터링하고 있으며, 일반적인 예상 운영비용을 충당할 수 있는 현금을 보유하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존 계약만기에 따른 장부금액은 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

① 당분기말(단위: 천원)

구분	장부금액	계약상현금흐름	3개월이내	3-12개월	12개월초과

사채	146,689,201	157,299,051	130,654	2,773,890	154,394,507

기타채무	18,191,357	18,191,357	18,191,357	-	-

차입금	172,245,000	174,344,361	89,658,039	35,992,387	48,693,935

리스부채	19,867,036	22,845,970	1,697,037	4,219,380	16,929,553

당기손익-공정가치측정금융부채	563,359	563,359	563,359	-	-

금융자산 잔여약정(주1)	-	16,199,743	16,199,743	-	-

합계	357,555,953	389,443,841	126,440,189	42,985,657	220,017,995

(주1) 당분기말 현재 연결회사가 보유한 펀드 중 잔여약정액이 중요한 펀드의 출자약정금액이며, 계약상 현금흐름은 납입을 요구받을 수 있는 가장 이른 기간에 배분하였습니다.

② 전기말(단위: 천원)

구분	장부금액	계약상현금흐름	3개월이내	3-12개월	12개월초과

기타채무	21,494,384	21,494,384	21,494,384	-	-

차입금	104,400,000	106,640,256	154,809	85,937,951	20,547,496

리스부채	18,637,607	22,017,761	1,574,161	4,622,734	15,820,866

합계	144,531,991	150,152,401	23,223,354	90,560,685	36,368,362

4) 자본관리 당사의 자본관리 정책은 계속기업으로서 투자자와 채권자, 시장의 신뢰 및 사업의 향후 발전을 위해 건전한 자본을 유지하는 것입니다.

당사는 자본관리 지표로 부채비율을 이용하고 있으며, 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

부채총계	513,468,169	260,280,600

자본총계	715,772,270	636,911,042

부채비율	71.74%	40.87%

5) 위험관리정책당사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 당사의 위험관리 정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 당사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 당사의 감사는 경영진이 위험관리정책 및 절차의 준수 여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 위험관리체계가 적절한지 검토하고 있습니다. 나. 파생거래

당분기말과 전기말 현재 당기손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

이자율스왑	48,442	-	-	-

선물환약정	-	-	46,739	-

합계	48,442	-	46,739	-

당분기말과 전기말 현재 당기손익-공정가치측정금융부채의 내역은 다음과 같습니다 .

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

선물환약정	563,359	-