펄어비스 반기보고서 (2021.06)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리

1) 시장위험 시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.가) 환위험

당사는 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, JPY, TWD, RUB 등입니다.

당반기말과 전기말 현재 외화자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원)

계정과목	당반기말	전기말

외화	환율	원화환산액	외화	환율	원화환산액

외화자산	USD	167,469,529	1,130.00	189,240,568	USD	230,395,506	1,088.00	250,670,311

JPY	1,879,792,141	10.22	19,213,731	JPY	790,004,171	10.54	8,328,698

EUR	8,188,852	1,344.42	11,009,257	EUR	2,385,054	1,338.24	3,191,774

RUB	32,866,712	15.53	510,420	RUB	488,378,410	14.62	7,140,092

HKD	83,908,555	145.55	12,212,890	HKD	58,670,048	140.35	8,234,341

THB	18,183,874	35.20	640,072	THB	18,727,449	36.34	680,555

TRY	2,875,561	129.44	372,213	TRY	3,259,112	147.34	480,198

SGD	160,588	839.96	134,888	SGD	164,545	822.22	135,292

CNY	1,626,788	174.84	284,428	CNY	1,783,115	166.96	297,709

GBP	2,033,775	1,564.03	3,180,885	GBP	1,852,656	1,482.40	2,746,377

ISK	895,038,771	9.14	8,182,136	ISK	599,964,519	8.57	5,142,485

IDR	1,171,511,950	0.08	91,378	IDR	1,335,871,905	0.08	103,396

MMK	46,148	0.68	32	MMK	13,866	0.82	11

MYR	121,747	272.19	33,138	MYR	98,482	269.51	26,542

PHP	1,512,221	23.28	35,205	PHP	1,502,950	22.66	34,057

VND	232,143	0.05	11	VND	89,286	0.05	4

외화자산 합계	245,141,252	287,211,842

외화부채	USD	10,003,864	1,130.00	11,304,367	USD	4,159,612	1,088.00	4,525,658

JPY	96,807,954	10.22	989,493	JPY	122,318,540	10.54	1,289,555

EUR	1,551,742	1,344.42	2,086,193	EUR	1,021,192	1,338.24	1,366,600

TWD	4,953,387	40.51	200,662	TWD	10,230,251	38.67	395,604

THB	2,722,223	35.20	95,822	THB	1,896,124	36.34	68,905

TRY	313,452	129.44	40,573	TRY	405,159	147.34	59,696

ISK	1,692,218,747	9.14	15,469,680	ISK	1,844,638,823	8.57	15,810,982

IDR	134,860,954	0.08	10,519	IDR	186,586,743	0.08	14,442

MMK	12,013	0.68	8	MMK	2,773	0.82	2

MYR	15,144	272.19	4,122	MYR	5,098	269.51	1,374

PHP	83,428	23.28	1,942	PHP	107,810	22.66	2,443

VND	41,786	0.05	2	VND	22,321	0.05	1

GBP	280,179	1,564.03	438,208	GBP	102,870	1,482.40	152,494

RUB	14,389,129	15.53	223,463	RUB	25,759,193	14.62	376,599

HKD	9,000	145.55	1,310	HKD	6,000	140.35	842

SGD	17,172	839.96	14,424	SGD	21,933	822.22	18,033

CNY	10,203,773	174.84	1,784,028	CNY	931,067	166.96	155,451

외화부채 합계	32,664,816	24,238,681

당반기말과 전기말 현재 외화에 대한 원화 환율변동이 총포괄손익(세전)에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당반기말	전기말

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

USD	8,896,810	(8,896,810)	12,307,233	(12,307,233)

JPY	911,212	(911,212)	351,957	(351,957)

RUB	14,348	(14,348)	338,175	(338,175)

TWD	(10,033)	10,033	(19,780)	19,780

THB	27,213	(27,213)	30,583	(30,583)

EUR	446,153	(446,153)	91,259	(91,259)

HKD	610,579	(610,579)	411,675	(411,675)

TRY	16,582	(16,582)	21,025	(21,025)

ISK	(364,377)	364,377	(533,425)	533,425

GBP	137,134	(137,134)	129,694	(129,694)

CNY	(74,980)	74,980	7,113	(7,113)

SGD	6,023	(6,023)	5,863	(5,863)

IDR	4,043	(4,043)	4,448	(4,448)

MMK	1	(1)	-	-

MYR	1,451	(1,451)	1,258	(1,258)

PHP	1,663	(1,663)	1,581	(1,581)

합계	10,623,822	(10,623,822)	13,148,659	(13,148,659)

나) 이자율위험당반기말과 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당반기말	전기말

고정이자율

- 금융자산	355,475,056	394,893,031

- 금융부채	55,000,000	20,000,000

합계	300,475,056	374,893,031

변동이자율

- 금융자산	20,758,347	22,173,378

- 금융부채	86,500,000	84,400,000

합계	(65,741,653)	(62,226,622)

다) 고정이자율 금융상품의 공정가치 민감도 분석당사는 고정이자율 금융상품을 당기손익-공정가치측정금융상품으로 처리하고있지 않습니다. 따라서 이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다.라) 변동이자율 금융상품의 공정가치 민감도 분석당반기와 전반기 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동이자율 금융상품의 이자율이 100bp 변동시 이자율 변동이 연결회사의 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당반기	전반기

100bp상승시	100bp하락시	100bp상승시	100bp하락시

세전순이익	(326,007)	326,007	(591,055)	591,055

2) 신용 위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결회사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생하며, 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다.

당반기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당반기말	전기말

현금성자산(주1)	247,525,028	202,123,561

단기금융상품	127,837,410	207,760,000

당기손익-공정가치측정금융자산	300,000	46,739

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	-	6,201,443

매출채권및기타채권	61,600,553	58,057,009

장기금융상품	870,965	831,405

합계	438,133,956	475,020,157

(주1) 보유현금은 신용위험에 노출되어 있지 않으므로 제외하였습니다.

당사는 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객과 거래상대방별 특성의 영향을 받습니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있습니다.

당반기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당반기말	전기말

채권금액	대손충당금	장부금액	채권금액	대손충당금	장부금액

유동	매출채권	43,575,953	(179,491)	43,396,462	42,927,166	(204,323)	42,722,843

미수금	12,051,541	(313,000)	11,738,541	9,031,598	(313,000)	8,718,598

미수수익	1,007,291	(3,738)	1,003,553	1,180,243	-	1,180,243

임차보증금	30,000	-	30,000	60,000	-	60,000

기타보증금	44,776	-	44,776	-	-	-

합계	56,709,561	(496,229)	56,213,332	53,199,007	(517,323)	52,681,684

비유동	대여금	1,380,541	(150,000)	1,230,541	1,557,803	-	1,557,803

임차보증금	3,044,207	-	3,044,207	2,938,721	-	2,938,721

기타보증금	1,112,473	-	1,112,473	878,801	-	878,801

합계	5,537,221	(150,000)	5,387,221	5,375,325	-	5,375,325

3) 유동성 위험 유동성위험이란 당사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 회사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

당사는 중장기 경영계획 및 단기 경영전략을 통해 현금흐름을 모니터링하고 있으며, 일반적인 예상 운영비용을 충당할 수 있는 현금을 보유하고 있습니다.

당반기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존 계약만기에 따른 장부금액은 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

① 당반기말(단위: 천원)

구분	장부금액	계약상현금흐름	3개월이내	3-12개월	12개월초과

기타채무	31,721,371	31,721,371	31,721,371	-	-

차입금	141,500,000	143,322,802	309,157	122,648,648	20,364,997

리스부채	20,750,649	23,980,900	1,739,167	4,991,655	17,250,078

당기손익-공정가치측정금융부채	134,981	134,981	107,997	26,984	-

금융자산 잔여약정(주1)	-	20,339,824	20,339,824	-	-

합계	194,107,001	219,499,878	54,217,516	127,667,287	37,615,075

(주1) 당반기말 현재 연결회사가 보유한 펀드 중 잔여약정액이 중요한 펀드의 출자약정금액이며, 계약상 현금흐름은 납입을 요구받을 수 있는 가장 이른 기간에 배분하였습니다.

② 전기말(단위: 천원)

구분	장부금액	계약상현금흐름	3개월이내	3-12개월	12개월초과

기타채무	21,494,384	21,494,384	21,494,384	-	-

차입금	104,400,000	106,640,256	154,809	85,937,951	20,547,496

리스부채	18,637,607	22,017,761	1,574,161	4,622,734	15,820,866

합계	144,531,991	150,152,401	23,223,354	90,560,685	36,368,362

4) 자본관리 당사의 자본관리 정책은 계속기업으로서 투자자와 채권자, 시장의 신뢰 및 사업의 향후 발전을 위해 건전한 자본을 유지하는 것입니다.

당사는 자본관리 지표로 부채비율을 이용하고 있으며, 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다.

(단위: 천원)

구분	당반기말	전기말

부채총계	335,028,135	260,280,600

자본총계	677,132,913	636,911,042

부채비율	49.48%	40.87%

5) 위험관리정책 당 사의 위험 관리 체계 를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 당사의 위험관리 정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 당사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 당사의 감사는 경영진이 위험관리정책 및 절차의 준수 여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 위험관리체계가 적절한지 검토하고 있습니다. 나. 파 생거래 - 해당사항이 없습니다.