펄어비스 반기보고서 (2023.06)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리

1) 시장위험시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.가) 환위험

당사는 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, JPY, TWD, EUR 등입니다.

당반기말과 전기말 현재 외화자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원)

계정과목	당반기말	전기말

외화	환율	원화환산액	외화	환율	원화환산액

외화자산	USD	186,690,510	1,312.80	245,087,302	USD	159,728,190	1,267.30	202,423,535

JPY	4,411,821,704	9.07	40,013,899	JPY	1,350,063,943	9.53	12,868,539

EUR	4,072,165	1,426.55	5,809,148	EUR	4,757,631	1,351.20	6,428,512

RUB	121,225,206	15.11	1,831,713	RUB	122,004,299	16.90	2,061,873

HKD	3,584,148	167.48	600,273	HKD	1,484,651	162.55	241,330

THB	1,346,187	36.84	49,594	THB	2,288,266	36.66	83,888

TRY	8,334,889	50.42	420,245	TRY	5,558,104	67.72	376,395

SGD	135,711	967.96	131,363	SGD	186,690	943.11	176,070

CNY	1,326,003	181.05	240,073	CNY	859,451	181.44	155,939

GBP	3,007,537	1,655.51	4,979,007	GBP	3,216,155	1,527.67	4,913,224

ISK	3,855,742,435	9.57	36,896,411	ISK	2,031,718,055	8.92	18,133,007

IDR	346,204,285	0.09	30,327	IDR	579,665,505	0.08	46,895

MYR	48,206	281.02	13,547	MYR	113,899	286.49	32,631

PHP	1,171,682	23.68	27,745	PHP	1,965,760	22.70	44,623

외화자산 합계	336,130,647	247,986,461

외화부채	USD	5,946,402	1,312.80	7,806,436	USD	7,115,085	1,267.30	9,016,947

JPY	122,756,592	9.07	1,113,365	JPY	78,546,597	9.53	748,690

EUR	1,464,577	1,426.55	2,089,293	EUR	1,913,081	1,351.20	2,584,956

TWD	27,772,278	42.18	1,171,435	TWD	6,378,910	41.27	263,258

THB	392,142	36.84	14,447	THB	592,094	36.66	21,706

TRY	642,421	50.42	32,391	TRY	578,718	67.72	39,191

ISK	1,654,224,928	9.57	15,829,627	ISK	1,647,016,335	8.92	14,699,558

IDR	26,735,206	0.09	2,342	IDR	40,409,403	0.08	3,269

MYR	8,852	281.02	2,487	MYR	13,566	286.49	3,886

PHP	46,867	23.68	1,110	PHP	78,629	22.70	1,785

GBP	501,230	1,655.51	829,791	GBP	335,518	1,527.67	512,560

RUB	61,389,072	15.11	927,589	RUB	61,590,627	16.90	1,040,882

SGD	5,075	967.96	4,913	SGD	9,998	943.11	9,429

CNY	131,001	181.05	23,718	CNY	258,306	181.44	46,867

외화부채 합계	29,848,944	28,992,984

당반기말과 전기말 현재 외화에 대한 원화 환율변동이 총포괄손익(세전)에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당반기말	전기말

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

USD	11,864,043	(11,864,043)	9,670,329	(9,670,329)

JPY	1,945,027	(1,945,027)	605,992	(605,992)

RUB	45,206	(45,206)	51,050	(51,050)

TWD	(58,572)	58,572	(13,163)	13,163

THB	1,757	(1,757)	3,109	(3,109)

EUR	185,993	(185,993)	192,178	(192,178)

HKD	30,014	(30,014)	12,067	(12,067)

TRY	19,393	(19,393)	16,860	(16,860)

ISK	1,053,339	(1,053,339)	171,672	(171,672)

GBP	207,461	(207,461)	220,033	(220,033)

CNY	10,818	(10,818)	5,454	(5,454)

SGD	6,323	(6,323)	8,332	(8,332)

IDR	1,399	(1,399)	2,181	(2,181)

MYR	553	(553)	1,437	(1,437)

PHP	1,332	(1,332)	2,142	(2,142)

합계	15,314,086	(15,314,086)	10,949,673	(10,949,673)

나) 이자율위험 당반기말과 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당반기말	전기말

고정이자율

- 금융자산	492,758,096	343,687,118

- 금융부채	216,880,246	146,824,807

합계	275,877,850	196,862,311

변동이자율

- 금융자산	9,595,031	8,329,743

- 금융부채	76,840,000	164,565,000

합계	(67,244,969)	(156,235,257)

다) 고정이자율 금융상품의 공정가치 민감도 분석당사는 고정이자율 금융상품을 당기손익-공정가치측정금융상품으로 처리하고 있지 않습니다. 따라서 이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다.라) 변동이자율 금융상품의 공정가치 민감도 분석 당반기와 전반기 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동이자율 금융상품의 이자율이 100bp 변동시 이자율 변동이 연결회사의 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당반기	전반기

100bp상승시	100bp하락시	100bp상승시	100bp하락시

세전순이익	(333,461)	333,461	(867,686)	867,686

2) 신용 위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결회사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생하며, 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다.

당반기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당반기말	전기말

현금성자산	226,451,956	159,554,833

단기금융상품	267,001,809	183,832,357

장기금융상품	885,780	866,670

당기손익-공정가치측정금융자산	11,396,201	109,535,272

매출채권및기타채권	57,305,085	63,053,034

합계	563,040,831	516,842,166

당사는 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객과 거래상대방별 특성의 영향을 받습니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있습니다.

당반기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당반기말	전기말

채권금액	대손충당금	장부금액	채권금액	대손충당금	장부금액

유동	매출채권	31,330,015	(69,924)	31,260,091	40,937,138	(93,908)	40,843,230

미수금	12,455,405	(313,000)	12,142,405	8,963,070	(313,000)	8,650,070

미수수익	1,697,371	-	1,697,371	1,969,920	-	1,969,920

대여금	8,013,582	-	8,013,582	7,763,000	-	7,763,000

임차보증금	117,386	-	117,386	171,032	-	171,032

기타보증금	2,531	-	2,531	-	-	-

합계	53,616,290	(382,924)	53,233,366	59,804,160	(406,908)	59,397,252

비유동	대여금	800,825	-	800,825	908,460	-	908,460

임차보증금	1,910,043	-	1,910,043	1,354,081	-	1,354,081

기타보증금	1,360,850	-	1,360,850	1,393,241	-	1,393,241

합계	4,071,718	-	4,071,718	3,655,782	-	3,655,782

3) 유동성 위험유동성위험이란 당사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 회사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

당사는 중장기 경영계획 및 단기 경영전략을 통해 현금흐름을 모니터링하고 있으며, 일반적인 예상 운영비용을 충당할 수 있는 현금을 보유하고 있습니다.

당반기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존 계약만기에 따른 장부금액은 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

① 당반기말(단위: 천원)

구분	장부금액	계약상현금흐름	3개월이내	3-12개월	12개월초과

사채	146,880,246	150,828,077	132,090	2,773,890	147,922,097

기타채무 (주1)	16,248,727	16,249,546	16,229,546	-	20,000

차입부채	146,840,000	162,625,993	921,487	6,082,215	155,622,291

리스부채	20,747,780	24,210,314	1,303,779	4,099,204	18,807,331

금융자산 잔여약정 (주2)	-	7,337,279	7,337,279	-	-

합계	330,716,753	361,251,209	25,924,181	12,955,309	322,371,719

(주1) 당반기 중 매각예정으로 분류되어 처분자산집단에 포함된 임대보증금은 제외하였습니다.
(주2) 당반기말 현재 연결회사가 보유한 펀드 중 잔여약정액이 중요한 펀드의 출자약정금액이며, 계약상 현금흐름은 납입을 요구받을 수 있는 가장 이른 기간에 배분하였습니다.

② 전기말(단위: 천원)

구분	장부금액	계약상현금흐름	3개월이내	3-12개월	12개월초과

사채	146,824,807	152,675,901	130,654	2,773,890	149,771,357

기타채무	21,041,691	21,065,504	20,622,776	-	442,728

차입부채	164,565,000	173,962,088	1,130,246	94,170,190	78,661,652

리스부채	17,656,051	20,915,588	1,214,058	3,457,026	16,244,504

금융자산 잔여약정(주1)	-	8,916,516	8,916,516	-	-

합계	350,087,549	377,535,597	32,014,250	100,401,106	245,120,241

(주1) 전기말 현재 연결회사가 보유한 펀드 중 잔여약정액이 중요한 펀드의 출자약정금액이며, 계약상 현금흐름은 납입을 요구받을 수 있는 가장 이른 기간에 배분하였습니다.

4) 자본관리당사의 자본관리 정책은 계속기업으로서 투자자와 채권자, 시장의 신뢰 및 사업의 향후 발전을 위해 건전한 자본을 유지하는 것입니다.

당사는 자본관리 지표로 부채비율을 이용하고 있으며, 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다.

(단위: 천원)

구분	당반기말	전기말

부채총계	537,631,313	523,250,799

자본총계	715,481,590	699,304,048

부채비율	75.14%	74.82%

5) 위험관리정책당사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 당사의 위험관리 정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 당사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 당사의 감사는 경영진이 위험관리정책 및 절차의 준수 여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 위험관리체계가 적절한지 검토하고 있습니다. 나. 파생거래- 해당사항 없음.