펄어비스 분기보고서 (2022.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리

1) 시장위험시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.가) 환위험

당사는 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, JPY, TWD 등입니다.

당분기말과 전기말 현재 외화자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원)

계정과목	당분기말	전기말

외화	환율	원화환산액	외화	환율	원화환산액

외화자산	USD	174,687,011	1,434.80	250,640,924	USD	124,487,839	1,185.50	147,580,334

JPY	1,225,472,309	9.93	12,172,004	JPY	1,096,526,948	10.30	11,296,859

EUR	6,989,518	1,408.83	9,847,043	EUR	10,633,420	1,342.34	14,273,664

TWD	21,221,242	45.34	962,171	TWD	-	-	-

RUB	116,310,037	24.95	2,901,935	RUB	56,274,801	15.85	891,956

HKD	24,259,772	182.78	4,434,201	HKD	35,630,585	152.03	5,416,918

THB	2,562,338	37.83	96,933	THB	16,542,122	35.57	588,403

TRY	4,594,564	77.56	356,354	TRY	3,156,836	89.81	283,515

SGD	147,847	1,001.92	148,130	SGD	162,708	877.14	142,717

CNY	1,006,087	199.66	200,875	CNY	660,932	186.26	123,105

GBP	2,851,740	1,598.37	4,558,136	GBP	3,318,089	1,600.25	5,309,773

ISK	604,015,303	9.94	6,002,709	ISK	707,612,519	9.08	6,425,204

IDR	431,608,761	0.09	40,571	IDR	1,553,723,423	0.08	129,114

MMK	-	-	-	MMK	14,245	0.67	10

MYR	109,704	309.52	33,955	MYR	104,489	283.85	29,659

PHP	1,098,594	24.51	26,927	PHP	1,757,961	23.23	40,837

VND	-	-	-	VND	821,429	0.05	43

외화자산 합계	292,422,868	192,532,111

외화부채	USD	5,723,329	1,434.80	8,211,832	USD	6,616,363	1,185.50	7,843,699

JPY	127,479,810	9.93	1,266,193	JPY	106,576,613	10.30	1,097,995

EUR	2,279,943	1,408.83	3,212,052	EUR	1,296,233	1,342.34	1,739,985

TWD	12,376,676	45.34	561,158	TWD	5,134,606	42.84	219,967

THB	339,902	37.83	12,859	THB	1,906,565	35.57	67,817

TRY	435,052	77.56	33,743	TRY	325,195	89.81	29,206

ISK	1,605,480,077	9.94	15,955,275	ISK	1,657,908,231	9.08	15,054,000

IDR	27,248,895	0.09	2,561	IDR	156,438,002	0.08	13,000

MMK	-	-	-	MMK	5,271	0.67	4

MYR	14,803	309.52	4,582	MYR	13,516	283.85	3,837

PHP	43,944	24.51	1,077	PHP	83,229	23.23	1,933

VND	-	-	-	VND	147,857	0.05	8

GBP	393,859	1,598.37	629,533	GBP	408,377	1,600.25	653,506

RUB	54,483,033	24.95	1,359,352	RUB	19,816,407	15.85	314,090

SGD	9,095	1,001.92	9,113	SGD	10,608	877.14	9,305

CNY	181,553	199.66	36,249	CNY	187,793	186.26	34,978

외화부채 합계	31,295,579	27,083,330

당분기말과 전기말 현재 외화에 대한 원화 환율변동이 총포괄손익(세전)에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

USD	12,121,455	(12,121,455)	6,986,832	(6,986,832)

JPY	545,291	(545,291)	509,943	(509,943)

RUB	77,129	(77,129)	28,893	(28,893)

TWD	20,051	(20,051)	(10,998)	10,998

THB	4,204	(4,204)	26,029	(26,029)

EUR	331,750	(331,750)	626,684	(626,684)

HKD	221,710	(221,710)	270,846	(270,846)

TRY	16,131	(16,131)	12,715	(12,715)

ISK	(497,628)	497,628	(431,440)	431,440

GBP	196,430	(196,430)	232,813	(232,813)

CNY	8,231	(8,231)	4,406	(4,406)

SGD	6,951	(6,951)	6,671	(6,671)

IDR	1,901	(1,901)	5,806	(5,806)

MYR	1,469	(1,469)	1,291	(1,291)

PHP	1,293	(1,293)	1,945	(1,945)

VND	-	-	2	(2)

합계	13,056,368	(13,056,368)	8,272,438	(8,272,438)

나) 이자율위험당분기말과 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

고정이자율

- 금융자산	456,947,141	295,513,366

- 금융부채(주1)	146,797,334	222,115,973

합계	310,149,807	73,397,393

변동이자율

- 금융자산	6,791,880	21,566,403

- 금융부채	196,940,000	143,675,000

합계	(190,148,120)	(122,108,597)

(주1) 전기 중 금융부채의 일부는 최초 변동이자율로 차입하였으나, 고정이자율스왑 약정을 체결하였기에 실질에 따라 분류하였습니다. 동 금융부채는 당분기 중 만기가 도래하여 상환완료되었습니다.

다) 고정이자율 금융상품의 공정가치 민감도 분석당사는 고정이자율 금융상품을 당기손익-공정가치측정금융상품으로 처리하고있지 않습니다. 따라서 이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다.라) 변동이자율 금융상품의 공정가치 민감도 분석당분기와 전분기 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동이자율 금융상품의 이자율이 100bp 변동시 이자율 변동이 연결회사의 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기	전분기

100bp상승시	100bp하락시	100bp상승시	100bp하락시

세전순이익	(1,422,204)	1,422,204	(800,085)	800,085

2) 신용 위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결회사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생하며, 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다.

당분기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

현금성자산	172,196,616	243,870,688

단기금융상품	290,590,265	72,288,021

당기손익-공정가치측정금융자산	30,015,050	287,364,896

매출채권및기타채권	65,037,945	61,458,334

장기금융상품	952,140	921,060

합계	558,792,016	665,902,999

당사는 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객과 거래상대방별 특성의 영향을 받습니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

채권금액	대손충당금	장부금액	채권금액	대손충당금	장부금액

유동	매출채권	42,723,476	(107,561)	42,615,915	44,838,514	(124,545)	44,713,969

미수금	16,046,033	(313,000)	15,733,033	11,292,175	(313,000)	10,979,175

미수수익	1,103,734	-	1,103,734	207,373	(3,738)	203,635

대여금	-	-	-	-	-	-

임차보증금	1,680,954	-	1,680,954	1,929,752	-	1,929,752

기타보증금	-	-	-	15,000	-	15,000

합계	61,554,197	(420,561)	61,133,636	58,282,814	(441,283)	57,841,531

비유동	대여금	979,221	-	979,221	1,302,879	(150,000)	1,152,879

임차보증금	1,513,304	-	1,513,304	1,188,866	-	1,188,866

기타보증금	1,411,784	-	1,411,784	1,275,058	-	1,275,058

합계	3,904,309	-	3,904,309	3,766,803	(150,000)	3,616,803

3) 유동성 위험유동성위험이란 당사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 회사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

당사는 중장기 경영계획 및 단기 경영전략을 통해 현금흐름을 모니터링하고 있으며, 일반적인 예상 운영비용을 충당할 수 있는 현금을 보유하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존 계약만기에 따른 장부금액은 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

① 당분기말(단위: 천원)

구분	장부금액	계약상현금흐름	3개월이내	3-12개월	12개월초과

사채	146,797,334	153,600,531	130,654	2,773,890	150,695,987

기타채무	15,854,066	15,879,902	15,457,174	-	422,728

차입부채	196,940,000	208,475,189	910,102	88,999,442	118,565,645

리스부채	20,128,240	23,595,287	1,364,081	3,824,793	18,406,413

금융자산 잔여약정(주1)	-	9,976,065	9,976,065	-	-

합계	379,719,640	411,526,974	27,838,076	95,598,125	288,090,773

(주1) 당분기말 현재 연결회사가 보유한 펀드 중 잔여약정액이 중요한 펀드의 출자약정금액이며, 계약상 현금흐름은 납입을 요구받을 수 있는 가장 이른 기간에 배분하였습니다.

② 전기말(단위: 천원)

구분	장부금액	계약상현금흐름	3개월이내	3-12개월	12개월초과

사채	146,715,973	156,374,421	130,654	2,773,890	153,469,877

기타채무	63,289,431	63,289,431	63,289,431	-	-

차입부채	178,675,000	185,649,959	465,113	37,561,168	147,623,678

리스부채	18,898,335	22,325,573	1,985,740	3,963,270	16,376,563

당기손익-공정가치측정금융부채	54,869,285	54,869,285	54,869,285	-	-

금융자산 잔여약정(주1)	-	9,971,254	9,971,254	-	-

합계	462,448,024	492,479,923	130,711,477	44,298,328	317,470,118

(주1) 전기말 현재 연결회사가 보유한 펀드 중 잔여약정액이 중요한 펀드의 출자약정금액이며, 계약상 현금흐름은 납입을 요구받을 수 있는 가장 이른 기간에 배분하였습니다.

4) 자본관리당사의 자본관리 정책은 계속기업으로서 투자자와 채권자, 시장의 신뢰 및 사업의 향후 발전을 위해 건전한 자본을 유지하는 것입니다.

당사는 자본관리 지표로 부채비율을 이용하고 있으며, 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

부채총계	572,231,803	637,603,461

자본총계	835,324,204	718,996,855

부채비율	68.50%	88.68%

5) 위험관리정책당사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 당사의 위험관리 정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 당사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 당사의 감사는 경영진이 위험관리정책 및 절차의 준수 여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 위험관리체계가 적절한지 검토하고 있습니다. 나. 파생거래

당분기말과 전기말 현재 당기손익-공정가치측정금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

기타금융부채	-	54,869,285