에이프로 분기보고서 (2026.03)
5. 위험관리 및 파생거래

당사는 경영활동과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리는 당사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결회사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다.전반적인 금융위험 관리 전략은 매년 동일합니다. 가. 시장위험과 위험관리1) 시장위험① 환위험당사는 외화거래 수행에 따라 다양한 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.당분기말 및 전기말 현재 연결회사의 외화자산부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원,USD,CNY,EUR,CAD)

계정과목	통화	당분기말	전기말

외화금액	원화환산액	외화금액	원화환산액

현금및현금성자산	USD	7,533,105	11,400,601	3,390,552	4,865,102

CNY	97,214	21,261	278,446	57,015

EUR	503,540	872,822	1,307,687	2,204,394

CAD	76,181	82,769	28,245	29,593

매출채권및기타채권	USD	68,280,976	103,336,430	65,622,269	94,161,394

CNY	170,848	37,364	108,944	22,307

EUR	3,335,386	5,781,459	3,197,774	5,390,551

금융자산 합계	-	121,532,706	-	106,730,356

매입채무및기타채무	USD	42,061,487	63,655,854	41,632,611	59,738,634

CNY	18,809,450	4,113,627	18,941,850	3,878,533

EUR	520,412	902,067	518,845	874,628

CAD	-	-	-	-

금융부채 합계	-	68,671,548	-	64,491,795

당분기말 및 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 연결회사의 세전 이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목	당분기말	전기말

10% 상승	10% 하락	10% 상승	10% 하락

금융자산	12,153,271	(12,153,271)	10,673,036	(10,673,036)

금융부채	(6,867,155)	6,867,155	(6,449,180)	6,449,180

금융자산 - 금융부채	5,286,116	(5,286,116)	4,223,856	(4,223,856)

② 이자율위험이자율위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.당분기말 및 전기말 현재 연결회사가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

고정이자율 :

금융자산	-	2,000,000

금융부채	33,237,804	32,371,561

변동이자율 :

금융부채	99,202,700	99,843,000

당분기말 및 전기말 현재 부채에 대한 이자율이 1%변동시 이자율변동이 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목	당분기말	전기말

1% 상승	1% 하락	1% 상승	1% 하락

금융자산	(992,027)	992,027	(998,430)	998,430

2) 신용위험신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 재무손실이 발생할 위험입니다. 연결회사는 영업활동과 재무활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다.① 금융상품 등의 신용위험연결회사는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있습니다. 또한 대손위험에 대한 연결회사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 주기적으로 회수지연 현황, 사유 및 회수대책을 마련하여 적절한 조치를 취하는 등 매출채권 및 기타채권잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다.당분기말 및 전기말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

매출채권	26,051,641	33,001,692

기타채권	91,573,077	80,571,524

합 계	117,624,718	113,573,216

당분기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 연령분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

3개월 미만	24,840,050	16,127,493

3개월 초과 6개월 미만	9,572,761	19,753,637

6개월 초과 9개월 미만	14,037,273	15,461,624

9개월 초과 1년 미만	14,826,454	19,667,839

1년 초과	54,348,180	42,562,623

합 계	117,624,718	113,573,216

한편, 당기말 및 전기말 현재 매출채권및기타채권 중 연체되었으나 손상되지 아니한 채권은 없습니다.② 금융자산 등 신용위험 관리연결회사는 기업은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 및 기타금융자산을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.연결회사는 거래상대방에 대한 개별적인 위험 한도 관리정책은 보유하고 있지 않습니다.

3) 유동성 위험

연결회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결회사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위: 천원)

구 분	1년 미만	1년 초과 5년 이하	5년 초과	합 계

매입채무및기타채무	87,618,971	-	-	87,618,971

차입금	63,755,566	35,735,130	4,120,844	103,611,540

당기손익인식-공정가치측정금융부채	531,512	-	-	531,512

전환사채	10,490,411	-	-	10,490,411

상환전환우선주부채	38,344,248	-	-	38,344,248

리스부채	220,418	176,912	-	397,330

합 계	200,961,126	35,912,042	4,120,844	240,994,012

② 전기말(단위: 천원)

구 분	1년 미만	1년 초과 5년 이하	5년 초과	합 계

매입채무및기타채무	79,497,822	-	-	79,497,822

차입금	43,614,876	56,515,474	4,367,448	104,497,798

당기손익인식-공정가치측정금융부채	179,253	-	-	179,253

전환사채	10,552,055	-	-	10,552,055

상환전환우선주부채	38,344,248	-	-	38,344,248

리스부채	543,620	222,400	-	766,020

합 계	172,731,874	56,737,874	4,367,448	233,837,196

나. 파생상품 등 거래 현황

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

금융자산	금융부채	금융자산	금융부채

지분및채무상품

출자금및지분증권	3,147,088	-	3,169,088	-

상환전환우선주및보통주	882,671	-	882,671	-

소계	4,029,759	-	4,051,759	-

파생상품

통화선도계약(*1)	-	531,512	96,324	179,253

파생상품금융자산	1,068,079	-	1,068,079	-

파생상품부채(*2)(*3)	-	23,720,863	-	23,720,863

소계	1,068,079	24,252,375	1,164,403	23,900,116

합계	5,097,838	24,252,375	5,216,162	23,900,116

(*1)IBK기업은행, 신한은행,국민은행에 각각 300만USD, 300만USD, 300만USD에 대한 통화선도계약을 체결하였으며, 동 계약의 실행일은 각각 2026년 4월부터 12월까지, 2026년 6월부터 9월까지, 2026년 5월부터 2026년 11월까지입니다.(*2) 종속회사인 에이프로세미콘이 발생한 전환사채와 전환상환주선주에 관련한 금액입니다. 해당 전환사채는 보유자의 선택에 의해 종속회사인 에이프로세미콘의 자본으로 전환될 수 있는 전환사채로, 발행할 주식수는 보통주의 공정가치에 따라 변동될 수 있습니다. 따라서 전환권을 부채로 분류하고 파생상품으로 회계처리한 금액이 포함되어 있습니다.(*3) 전기 연결회사는 전환사채를 발행하였으며, 발행할 주식수는 보통주의 공정가치에 따라 변동될 수 있습니다. 따라서 전환권을 부채로 분류하고 파생상품으로 회계처리한 금액이 포함되어 있습니다.