에스앤디 사업보고서 (2021.12)
5. 위험관리 및 파생거래

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 매출 및 매입 관리 부서들과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별, 평가 관리합니다.이사회는 전반적인 위험관리에 대한 원칙과 이자율 위험, 신용 위험 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책을 수행하고 있습니다.

가. 시장위험과 위험관리 (1)재무위험관리요소

(가) 자본위험 관리당사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화 하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산 등을 차감한 순부채와 자본으로 구성되며, 당사의 경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있고, 전반적인 자본위험 관리정책은 전기와 동일합니다.한편, 당기말과 전기말 현재 부채의 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, %)

구 분	당기말	전기말

총차입금	-	292,500

차감: 현금 및 현금성자산	12,091,594	16,839,353

순차입금	(12,091,594)	(16,546,853)

자본총계	68,952,366	33,807,812

순차입금비율(*)	-	-

(*) 순차입금비율이 음수로 계산되어 순차입금비율을 표시하지 아니합니다.

(나) 금융상품의 구분당기말과 전기말 현재 금융자산과 금융부채의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.1) 금융자산- 당기말

(단위: 천원)

구 분	상각후원가측정 금융자산	당기손익-공정가치측정금융자산	합 계

현금 및 현금성자산	12,091,594	-	12,091,594

단기금융상품	40,639,925	-	40,639,925

매출채권 및 기타채권	12,520,749	-	12,520,749

비유동기타채권	325,579	-	325,579

장기금융상품	149,359	440,291	589,650

합 계	65,727,206	440,291	66,167,497

- 전기말

(단위: 천원)

구 분	상각후원가 측정 금융자산	당기손익-공정가치측정금융자산	합 계

현금 및 현금성자산	16,839,353	-	16,839,353

단기금융상품	1,550,000	-	1,550,000

매출채권 및 기타채권	9,245,833	-	9,245,833

비유동기타채권	211,759	-	211,759

장기금융상품	-	775,215	775,215

합 계	27,846,945	775,215	28,622,160

2) 금융부채

(단위: 천원)

구 분	상각후원가측정금융부채

당기말	전기말

매입채무 및 기타채무(*)	11,316,829	8,459,185

유동성장기차입부채	-	292,500

유동리스부채	60,347	58,359

비유동리스부채	48,378	50,230

합 계	11,425,554	8,860,274

(*) 금융부채에 포함되지 않는 미지급급여는 제외하였습니다.

3) 당기와 전기에 발생한 금융상품 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 기	전 기

당기손익-공정가치측정금융자산

장기금융상품평가이익	31,626	67,951

장기금융상품평가손실	(2,990)	-

장기금융상품처분이익	1,983	19,283

상각후원가측정금융자산

이자수익	186,236	72,766

대손충당금환입(대손상각비)	166	(16,116)

상각후원가측정금융부채

이자비용	5,722	13,346

(다) 금융위험관리당사는 금융상품과 관련하여 환위험, 이자율위험 및 가격위험을 포함한 시장위험, 유동성위험, 신용위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리는 당사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 당사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 당사의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 또한, 당사의 내부감사는 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다. 당사의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.

1) 시장위험관리시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.시장위험은 외환위험, 이자율위험 및 가격위험의 세 유형의 위험으로 구성되어 있습니다.

가) 외환위험 당사는 해외에서 영업활동을 영위하고 있지 않고 있으며 당기말과 전기말 현재 외화자산, 외화부채가 존재하지 않아 외환위험에 노출되어 있지 않습니다.나) 이자율위험이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 당기말 현재 차입금이 존재하지 않아 이자율 위험에 노출되어있지 않습니다. 또한 전기말 현재 차입금은 고정이자율 상품으로 이자율위험에 노출되어 있지 않습니다.다) 가격위험당사의 시장성있는 지분증권에 대한 투자는 비경상적인 경영진의 판단에 따라 이루어지고 있으며, 당사는 지분증권에 대한 별도의 투자정책을 보유하고 있지 않습니다.당기말과 전기말 현재 당사는 가격위험에 노출되어 있는 재무상태표상 기타포괄손익공정가치측정금융자산과 당기손익공정가치측정금융자산으로 분류되는 주식을 보유하고 있지 않습니다.2) 신용위험관리신용위험은 전사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐만 아니라 현금및현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 금융회사의 경우, 독립적인 신용평가기관으로부터의 신용등급이 투자적격등급 이상인 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 되나, 당사는 거래상대방에 대한 개별적인 위험 한도 관리정책은 보유하고 있지 않습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

현금 및 현금성자산(보유현금제외)	12,091,594	16,839,353

단기금융상품	40,639,925	1,550,000

매출채권 및 기타채권	12,520,749	9,245,833

비유동기타채권	325,579	211,759

장기금융상품	589,650	775,215

합 계	66,167,497	28,622,160

3) 유동성위험관리당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 당사의 금융부채를 보고기간 종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 원금 및 이자를 포함한 할인하지 않은 금액입니다. 만기가 12개월 이내에 도래하는 잔액은 할인의 효과가 중요하지 아니하므로 장부금액과 동일합니다.- 당기말

(단위 : 천원)

구 분	1년 미만	1년 초과2년 이하	2년 초과	합 계

매입채무 및 기타채무(*)	11,295,993	-	20,836	11,316,829

리스부채	61,518	42,818	7,125	111,461

합 계	11,357,511	42,818	27,961	11,428,290

(*) 금융부채에 포함되지 않는 미지급급여는 제외하였습니다.

- 전기말

(단위 : 천원)

구 분	1년 미만	1년 초과2년 이하	2년 초과	합 계

매입채무및기타채무(*)	8,459,185	-	-	8,459,185

유동성장기차입부채	296,025	-	-	296,025

리스부채	59,340	38,510	14,630	112,480

합 계	8,814,550	38,510	14,630	8,867,690

(*) 금융부채에 포함되지 않는 미지급급여는 제외하였습니다.

(라) 공정가치가. 당기말과 전기말 현재 금융자산 및 금융부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.1) 금융자산

(단위 : 천원)

금융자산 범주	당기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

당기손익-공정가치측정금융자산

장기금융상품	440,291	440,291	775,215	775,215

상각후원가측정금융자산

현금 및 현금성자산	12,091,594	12,091,594	16,839,353	16,839,353

단기금융상품	40,639,925	40,639,925	1,550,000	1,550,000

매출채권 및 기타채권	12,520,749	12,520,749	9,245,833	9,245,833

비유동기타채권	325,579	325,579	211,759	211,759

장기금융상품	149,359	149,359	-	-

소 계	65,727,206	65,727,206	27,846,945	27,846,945

합 계	66,167,497	66,167,497	28,622,160	28,622,160

2) 금융부채

(단위 : 천원)

금융자산 범주	당기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

상각후원가측정금융부채

매입채무 및 기타채무(*)	11,316,829	11,316,829	8,459,185	8,459,185

유동성장기부채	-	-	292,500	292,500

리스부채	108,725	108,725	108,589	108,589

합 계	11,425,554	11,425,554	8,860,274	8,860,274

(*) 금융부채에 포함되지 않는 미지급급여는 제외하였습니다.당사는 재무제표에 상각후원가 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.

(마) 공정가치 서열체계활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 종료일 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정되며, 활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 당사는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간 종료일 현재 시장상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 장기부채등 이용 가능한 금융부채에는 고시시장가격 또는 유사 상품에 대한 딜러호가를 사용하고 있으며, 그 밖의 금융상품에는 추정 현금흐름 할인법과 같은 다양한 기법들을 사용하여 공정가치를 산정하고 있습니다.매출채권 및 매입채무의 경우 손상차손을 차감한 장부금액을 공정가치 근사치로 보며, 공시목적으로 금융부채 공정가치는 계약상의 미래현금흐름을 유사한 금융상품에대해 당사가 적용하는 현행 시장이자율로 할인한 금액으로 추정하고 있습니다.

1) 공정가치 서열체계 구분당사는 재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

구 분	투입변수의 유의성

수준 1	동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격을 사용하여 도출되는 공정가치

수준 2	직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수를사용하여 도출되는 공정가치 단 수준1에 포함된 공시가격은 제외한다.

수준 3	관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측 가능하지 않은 투입변수)를 사용하는 평가기법으로부터 도출되는 공정가치

당사의 상기 서열체계에 따른 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

범 주	장부금액	수준 1	수준 2	수준3	합 계

당기말:

당기손익-공정가치측정금융자산	440,291	-	211,491	228,800	440,291

전기말:

당기손익-공정가치측정금융자산	775,215	-	187,441	587,774	775,215

나 . 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황 해당사항 없습니다.