씨티케이 사업보고서 (2017.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 본 이사의 경영진단 의견서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 내용은 동 의견서 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.

당사는 동 의견서의 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정의견서를 공시할 의무는 없습니다.

결론적으로, 동 의견서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보는 동 의견서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정 및 갱신할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요당사는 2017년말 미국의 보호무역주의 강화와 원화강세 등 어려운 경영환경 하에서, 연매출 1,130억원, 영업이익 244억원, 당기순이익 153억원의 당초 계획보다 적은 실적을 거두게 되었습니다. 하지만, 미국 보호무역주의에 따른 문제해결을 위해 미국의 고객사 및 제조사와 함께 작년 말부터 긴밀히 응하여 미국 현지생산으로 전환하며2018년 3월 중순부터 정상적으로 생산/공급 중에 있으며 2018년 2분기부터는 정상화될 수 있을 것으로 기대됩니다.

2018년 글로벌경기는 선진국을 중심으로 경기확장 국면이 지속될 것으로 전망되고, 특히 당사의 주요시장인 미국의 경제성장율 전망치도 전년보다 0.5% 증가한 2.7%로 나타남에 따라 상승 도약을 위한 기회의 창이 열릴 것으로 기대하고 있습니다. 특히 글로벌 산업구조의 변화는 플랫폼 비즈니스에 기반을 둔 당사 사업구조에 보다 유리하게 작용할 것으로 전망됩니다. 이러한 경영환경 속에 기존 사업의 밸류체인을 확장하여 고객사의 다양한 니즈를 충족하고 폭넓은 서비스를 제공함으로써 기존 고객사들과의 관계강화 및 신규고객 확보에 집중하기 위해 다음의 3가지 경영과제 추진에 전력을 기울일 예정입니다.

첫째, 미국 현지 물류서비스 사업에 속도를 낼 계획입니다. 화장품 시장은 온라인, 모바일을 통한 판매가 폭발적으로 성장하며 급변하고 있습니다. 이러한 새로운 트렌드에 맞춰 고성장 중인 독립브랜드들의 고객니즈에 부응하기 위해 사업 영역을 Fulfillment Service까지 확장하고 있습니다. 하나의 주문으로 R/개발-생산, 그리고 물류/재고관리까지 이어지는 서비스의 확대로 고객의 편리성을 높일 예정입니다. 첨단물류시스템을 갖출 Fulfillment Service는 2018년 3분기부터 본격적으로 서비스가 시작될 수 있도록 준비 중입니다.

둘째, 연구개발 그리고 제품 기획역량 강화에 집중할 계획입니다. 지속적인 혁신을 통해 고객들에게 새롭고 창의적인 제품을 꾸준히 선보여 고객만족도를 더 높일 예정입니다. 이를 위해 국내 그리고 미국 현지에 Open Innovation Center 설립을 추진하고 있습니다. 해당 역량강화를 통해 글로벌 트렌드를 선도하며, 기존 고객은 당사 제품에 대한 선택의 폭이 넓어지고, 성장 중인 신규브랜드 영입이 활성화 될 수 있도록 하겠습니다.

셋째, 작년 하반기에 설립된 CTK 브랜드랩 활성화에도 집중할 계획입니다. 특히 신사업으로 화장품 브랜드사업에 진출을 희망하는 다수의 외국 소재 기업에게 그들의 요구에 맞는 서비스를 제공함으로써 시장 확대의 기틀을 마련할 예정입니다. 초기부터 브랜드 설립을 자문하면서 고객과의 관계강화에 집중할 예정이고, 이를 당사 Full Service 제공의 디딤돌로 활용하여 신규고객에 대한 매출증대에 최선을 다하고있습니다. 2분기부터 가시적인 결과물들이 나와 올하반기 매출을 증대할 수 있도록 노력중입니다.

3. 재무상태 및 영업실적가. 요약 연결 재무정보

(단위 : 백만원)

구 분	제17기 (당기)K-IFRS 연결	제 16기 (전기)K-IFRS 개별	제15기 (전전기)K-IFRS 개별

[유동자산]	163,529	63,968	25,483

ㆍ당좌자산	159,651	59,569	21,504

ㆍ재고자산	3,878	4,399	3,979

[비유동자산]	21,697	10,507	5,602

ㆍ투자자산	2,488	1,282	479

ㆍ유형자산	17,967	8,053	4,513

ㆍ무형자산	299	177	43

ㆍ기타비유동자산	943	995	567

자산총계	185,225	74,475	31,085

[유동부채]	11,943	36,808	19,245

[비유동부채]	1,502	1,364	1,743

부채총계	13,445	38,172	20,988

ㆍ납입자본금	5,061	520	500

ㆍ연결기타자본	118,694	2,484	(450)

ㆍ연결기타포괄손익누계액	20	-	(28)

ㆍ연결이익잉여금	47,834	33,299	10,075

ㆍ비지배지분	171	-	-

자본총계	171,780	36,303	10,097

자본과 부채	185,225	74,475	31,085

구 분	제17기 (당기)K-IFRS 연결	제 16기 (전기)K-IFRS 개별	제15기 (전전기)K-IFRS 개별

[매출액]	112,990	133,888	61,045

[영업이익]	24,443	26,706	12,481

[당기순이익]	15,298	23,325	10,308

ㆍ지배기업 소유주 지분	15,326	23,325	10,308

ㆍ비지배지분	(29)	-	(391)

[총포괄이익]	15,691	23,252	9,917

ㆍ지배기업 소유주 지분	15,720	23,252	9,917

ㆍ비지배지분	(29)	-	-

기본주당순이익(원)	1,853	3,329	148,719

희석주당순이익(원)	1,822	3,215	148,719

연결에 포함된 종속기업 수	3	0	0

나. 요약 재무정보(단위 : 백만원)

구 분	제17기 (당기)K-IFRS 별도	제 16기 (전기)K-IFRS 개별	제15기 (전전기)K-IFRS 개별

[유동자산]	162,540	63,968	25,483

ㆍ당좌자산	158,662	59,569	21,504

ㆍ재고자산	3,878	4,399	3,979

[비유동자산]	22,723	10,507	5,602

ㆍ투자자산	3,910	1,282	479

ㆍ유형자산	17,778	8,053	4,513

ㆍ무형자산	237	177	43

ㆍ기타비유동자산	798	995	567

자산총계	185,263	74,475	31,085

[유동부채]	11,859	36,808	19,245

[비유동부채]	1,499	1,364	1,743

부채총계	13,359	38,172	20,988

ㆍ납입자본금	5,061	520	500

ㆍ기타자본	118,694	2,484	(450)

ㆍ기타포괄손익누계액	62	-	(28)

ㆍ이익잉여금	48,087	33,299	10,075

자본총계	171,904	36,303	10,097

자본과 부채	185,263	74,475	31,085

종속,관계,공동기업투자주식의 평가방법	원가법	원가법	원가법

구 분	제17기 (당기)K-IFRS 별도	제 16기 (전기)K-IFRS 개별	제15기 (전전기)K-IFRS 개별

[매출액]	112,990	133,888	61,045

[영업이익]	24,809	26,706	12,481

[당기순이익]	15,580	23,325	10,308

[총포괄이익]	16,016	23,252	9,917

기본주당순이익(원)	1,884	3,329	148,719

희석주당순이익(원)	1,882	3,215	148,719

다. 제품 유형별 매출 현황(단위: 백만원)

매출유형	제품 유형	제 품 명	2015연도
(제15기)	2016연도
(제16기)	2017연도
(제17기)

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

자사
제품	Full Service	매출1위	색조화장품	44,610	73.07%	95,454	71.29%	75,232	66.58%

매출2위	기초화장품	1,020	1.67%	7,348	5.49%	19,877	17.59%

기타	기타	62	0.10%	426	0.32%	697	0.62%

소 계	-	45,692	74.85%	103,227	77.10%	95,806	84.79%

Package	매출1위	Package	15,353	25.10%	30,661	22.75%	17,184	15.21%

소계	-	15,353	25.10%	30,661	22.75%	17,184	15.21%

매 출 총 계	61,045	100.00%	133,888	100.00%	112,990	100.0%

업 종 코 드	기타 화학제품 제조업(032004)

주) 2017년 K-IFRS 연결 재무제표 기준, 2016년은 K-IFRS 개별 재무제표 기준이며, 2015년은 감사받지 않은 K-IFRS 개별 재무제표 기준입니다.

라. 환율변동 영향

연결회사는 수출거래와 관련하여 다양한 통화의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결회사가 노출되어 있는 주요통화는 미국 달러, 유로가 있습니다.연결회사의 외환위험 관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 함으로써 안정적인 사업 운영의 기반을 제공하는데 있습니다. 연결회사는 파생상품 등을 통한 효율적 외환위험 축소방안을 지속적으로 검토, 적용하고 있으며, 매월 외환위험의 변동 및 헷지 결과를 점검하고 있습니다. 또한 투기목적의 파생상품 거래는 금지하고 있습니다.

다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시, 연결회사의 당기손익에 미치는 영향(법인세효과 차감전)은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	제17(당)기	제16(전)기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	5,111,209	(5,111,209)	4,928,036	(4,928,036)

EUR	74,600	(74,600)	(5,577)	5,577

4. 유동성 및 자금조달 등 가. 유동성에 관한 사항1) 유동성 위험

연 결 회 사 는 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.연결회사의 유동성 위험 분석 내역은 다음과 같습니다 .

(단위 : 백만원)

제17(당)기말	합계	3개월 미만	3개월 ~ 1년	1년 ~ 5년	5년 초과

매입채무및기타지급채무	11,046	10,939	-	107	-

단기차입금	-	-	-	-	-

당기손익인식금융부채	-	-	-	-	-

합계	11,046	10,939	-	107	-

(단위 : 백만원)

제16(전)기말	합계	3개월 미만	3개월 ~ 1년	1년 ~ 5년	5년 초과

매입채무및기타지급채무	17,072	17,072	-	-	-

단기차입금	1,616	11	1,605	-	-

당기손익인식금융부채	12,010	-	12,010	-	-

합계	30,698	17,083	13,615	-	-

2) 현금 및 현금성 자산당기 결산일 현재 당사의 현금 및 현금성자산은 407억원으로 전기말 217억원대비 190억원 증가하였습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	2017년(제17기)	2016년(제16기)	차이

기초현금	21,653	2,284	19,369

영업활동으로 인한 현금흐름	22,201	12,560	9,641

투자활동으로 인한 현금흐름	-108,994	-6,705	-102,289

재무활동으로 인한 현금흐름	105,964	13,042	92,922

환율변동효과	-110	473	-583

기말의 현금	40,715	21,653	19,062

나. 자금의 조달1) 사채 발행내역- 해당사항 없음2) 장ㆍ단기차입금 내역- 당기말 현재 당사는 무차입 경영을 하고 있습니다.

차입금 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	차입처	만기일	당기말 연이자율(%)	제17(당)기말	제16(전)기말

단기차입금	원화대출	중소기업은행(*)	-	-	-	550

-	-	-	720

-	-	-	310

합계	-	1,580

(*) 전기말 중소기업은행 차입금 550,000천원에 대하여 연결회사의 토지 및 건물이 담보로 설정되어 있습니다(주석13 참조).

5. 부외거래- 당사의 부외거래는 본문 『XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 2. 우발 채무 등』을 참조하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항- 당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 본문 『Ⅲ. 재무에 관한 사항 3. 연결재무제표 주석 2. 중요한 회계정책』을 참조하시기 바랍니다.나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항- 해당사항 없음다. 법규상의 규제에 관한 사항- 해당 사항 없음라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항

- 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항은 본문 『II. 사업의 내용 7. 시장위험과 위험관리, 7. 파생상품거래 현황』을 참고하시기 바랍니다.