씨티케이 분기보고서 (2018.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 회사가 영위하고 있는 사업

당사는 완제 화장품을 외주생산하여 글로벌 화장품 브랜드업체에 수출하는 기업입니다. 당사는 별도의 공장시설을 보유하고 있지 아니한 무공장제조업체로서 기획, 마케팅 및 연구개발의 핵심역량에 기반을 두고 있으며, 외부제조시설의 무한한 리소스를 선별적으로 활용하여 효율성을 증대시킴과 동시에 새로운 가치를 창출해 내고 있습니다.

당사는 모태기업인 알루미늄 용기 제조업체 태가통상으로부터 38년간 화장품 용기에 대한 R 능력을 전수 받았습니다. 이를 기반으로 2001년에 설립되었고 수십년간 화장품 패키지 수출업을 영위하면서 색조 화장품 시장의 선진시장인 미국 현지 화장품 트렌드에 대한 스터디를 선행할 수 있었습니다. 당사는 2008년 미국 현지 진출을 통하여 제품의 기획에서부터 고객사의 최종 판매까지의 전과정을 Coordinate 해주는 Turn-key 방식의 Full Service 사업을 국내 최초로 개시하였습니다.

Full Service 사업은 제품의 기획에서부터 개발, 생산, 품질관리, 선적까지의 전과정을 One-stop 서비스로 제공하는 Turn-key 방식의 사업입니다. 또한, 해당사업은 신규 화장품을 기획, 개발하여 외주생산하며, 고객사의 브랜드 컨셉에 맞는 마케팅 수립하는 등 완제 화장품의 제조 및 판매 프로세스 일련의 과정을 아우르는 서비스입니다. 이에 따라서, Full Service사업을 영위하기 위해서는 화장품 산업에 대한 높은 수준의 이해도와 고객사와의 오랜 파트너십이 뒷받침되어야 하며, 격변하는 트렌드에 선제적으로 대응할 수 있는 마켓 인사이트가 필요합니다.

화장품 제조 산업 초기에는 한 곳의 화장품 회사에서 연구, 생산 및 브랜딩을 다 같이 진행하는 자가생산방식이 대부분을 차지하였습니다. 이후 브랜딩, 연구개발, 제조를 개별적으로 나누어 각 분야에 집중 하는 것이 비용절약 측면에서 효율적이라고 판단됨에 따라 주문자 위탁 생산 방식인 OEM/ODM이 대두되기 시작하였습니다. 하지만 이와 같은 방식은 다양한 리소스를 유용하게 활용하는데 한계를 갖게 되며, 납품기일 관리 등 시간과 비용 측면에서 비효율적이라는 점이 지적되기 시작하였습니다.

당사의 비즈니스는 이러한 문제점 해결 하고자 하는 필요성에서 출발하였습니다. 요즘처럼 소셜 미디어가 발전한 시대에 한발 빠르게 시장에 제품을 선보이기 위하여 화장품 판매업체들은 본사의 운영을 가볍게 하는 동시에 마케팅 영업에 포커스를 맞추는 추세에 있습니다. Full Service는 고객사의 완제 화장품의 생산, 판매 및 관리 등 일련의 과정을 전담하여 비용절감, 클레임 리스크 축소, 시간 절약, 아이디어 제공 등을 가능케 하고 있으며, 고객사들도 여러 이점과 편리성을 고려하여 Full Service를 더욱 선호하고 있는 추세입니다.

이후 브랜드 기획과 최종소비자로 유통하는 완전한 Turn-Key Business Platform을 구축하는 것이 당사 사업의 최종 목표입니다.

나. 업계의 현황(1) 산업의 특성화장품산업이란 화장품을 제조, 수입, 판매하는 산업을 말하고 있으며, 인류역사와 함께 발전해 왔습니다. 향후에도 지속적으로 발전이 가능한 문화산업으로서 이미지 추구와 브랜드 가치에 따라 가치가 극대화되는 고부가가치 산업이라고 볼 수 있습니다. 또한 국가 브랜드 이미지 개선에 기여할 수 있는 산업이며, 미래의 국가 경제 발전을 견인할 성장 동력산업이라고 할 수 있습니다. 화장품에 대한 필수재 인식 고취, 여성 경제활동 인구의 증가, 소비자 욕구의 다양화, 소비 계층의 확대, 온/오프라인 공유 플랫폼 확산, 고령화 시대 진입 등에 힘입어 화장품산업은 글로벌 경제위기에도 불구하고 지속적으로 새로운 시장 창출이 기대되고 있습니다. 또한 기술개발과 시장 세분화에 따른 혁신 제품개발은 국내시장 확대와 더불어 글로벌화를 가속화하여 지속적인 시장 성장을 가져올 것으로 예상됩니다. 이와 더불어 코스메슈티컬, 염모제 등 화장품의 영역이 넓어지고 있다는 점도 긍정적인 요인으로 작용하고 있으며, 이러한 전방 산업의 확대 및 호황은 화장품 업계 내 기업들에게 좋은 기회가 될 것으로 예상되고 있습니다.

(2) 산업의 성장성

소득수준 향상으로 화장품이 사치재에서 필수재로 변화하였으며 외모에 대한 관심도가 높아짐에 따라서 소비층 확대 및 소비금액 증가세 나타나고 있습니다. 소비층이 20~50대 여성에서 청소년, 남성, 고령층으로 확대되고 있으며 고령층의 증가로 안티에이징 등 프리미엄 화장품 소비 확대가 이어질 것으로 예상됩니다.

2015년 글로벌 화장품 시장은 3,516억 달러 규모로 전년대비 4.8% 성장한 것으로 추산되고 있으며, 2015년 이후 연간 6% 이상의 성장을 시현하여 2020년에는 4,826억 달러 규모로의 성장이 예상되고 있습니다.

글로벌 화장품 시장 및 당사의 주력 시장인 미국시장은 글로벌 경기 회복에 따라 과거보다 높은 수준으로 성장할 것으로 예상되고 있지만, 글로벌 경제 성장에 대한 불확실성이 여전히 존재하고 있습니다. 또한, 아시아 태평양 지역 위주로의 빠른 성장세가 나타날 것으로 예상됨에 따라서 당사의 주요 판매지역인 미주지역과 유럽지역의 성장세가 둔화될 시에 당사의 매출에 영향을 미칠 것으로 판단됩니다.(3) 경기변동의 특성

화장품 산업은 과거에는 경기의 영향을 직접적으로 받는 전형적인 내수산업으로서 민간소비 등의 국내 경기지표와 화장품시장 성장세는 유사한 트렌드를 보였으나, 2007년 이후부터 화장품시장 성장률은 식품산업과 비슷하게 경기비탄력적인 민감도를 지니고 있는 것으로 나타나고 있습니다.

또한, 화장품 산업은 경기방어적인 성격을 가지고 있습니다. 화장품 시장 성장률과 GDP 성장률의 관계를 살펴보면 2000년대 초반까지 화장품 시장이 본격적으로 성장하기 전까지는 경기변동에 따라 성장률이 증감하였지만 2000년 중반 이후 화장품 시장이 본격적으로 성장하면서 경기변동과 관계없이 큰 폭의 성장을 지속해 왔습니다. 2008년 글로벌 경제위기에도 불구하고 화장품 산업은 매출액과 영업이익률이 증가한 것으로 나타났으며, 2009~2011년 타 소비재 상품군이 연평균 3~4% 성장한데 반해 화장품 시장은 연평균 전년대비 10% 이상 성장하였습니다.

이는 화장품이 경제성장과 더불어 과거 사치성 소비재가 아닌 필수소비재로서 자리잡고 있으며 소비자들의 가치소비가 확대됨에 따른 것으로 분석됩니다. 그러므로 소비채널과 트렌드의 변화 가능성으로 인한 업계경쟁은 상존하나 산업 전체는 경기 변동에 민감한 반응 없이 견고한 성장세를 유지하고 있습니다. 화장품 산업은 선진국형 소비재 시장으로 인간의 아름다움에 대한 욕망에 기인하므로 경기변동에 상대적으로 덜 민감할 수 밖에 없으며 미국, 일본, 프랑스, 독일, 스페인 등 선진국의 소비가 안정적으로 이루어지고 있는 점과 브라질, 인도, 대만 등 신흥공업국과 중국의 소비가 빠르게 증가하고 있는 추세임을 감안한다면 경기변동에 따라 당사가 영위하는 사업의 상관관계는 앞으로도 낮을 것으로 판단됩니다.(4) 계절적 특성

전통적인 화장품산업은 계절과도 밀접한 관련이 있어서 동절기에는 화장품 사용의 증가로 판매가 향상되며, 하절기에는 판매가 하락하여 연중 S자형 매출구조를 보이고 있습니다. 여름철에는 스킨, 로션 등의 기초화장품 수요가 줄어들게 됨에 따라 화장품 산업은 통상적으로 6~8월은 비수기이며, 겨울철에는 기초화장품 수요 확대에 따라 성수기인 특징이 있습니다. 하지만, 최근에 자외선 차단 제품과 체취방지용 제품 등 하절기용 기능성 화장품이 다양하고 개발되고 보편화되면서 변동요인이 점차 축소되고 있는 추세입니다.

색조화장품의 경우 기초 화장품과는 다르게 계절의 관계없이 미를 표현하는 용도로 사용되며 문화와 디자인, 마케팅 요인이 제품의 소비에 강한 영향을 미치는 바, 계절적 요인에 변동이 적은 경향이 있습니다.

(5) 관련 법령 또는 정부의 규제 등

화장품이란 인체를 청결, 미화하여 매력을 더하고 용모를 밝게 변화시키거나 피부, 모발의 건강을 유지 또는 증진하기 위하여 인체에 바르고 문지르거나 뿌리는 등 기타 이와 유사한 방법으로 사용되는 물품으로서 인체에 대한 적용이 경미한 것을 말하며 「약사법」 제2조 제4호의 의약품에 해당하는 물품을 제외하고 있습니다.

국내 화장품 분류는 크게 일반화장품과 기능성화장품으로 분류하고 있습니다. 일반화장품은 유형별 효능 및 효과에 따라 기초화장용 제품류, 색조화장용 제품류 등 12개의 유형으로 분류되어 오다, 2017년 7월 화장품 유형과 사용 시의 주의사항을 개정하여 13개의 분류체계로 확대되었으며, 기능성화장품은 미백, 주름개선, 피부를 곱게 태워주거나 자외선차단 기능의 화장품 등 3개의 유형으로 분류되고 있습니다.

[국내 일반 화장품 유형 분류]

순번	화장품의 유형	해당 품목

1	기초화장용 제품류	수렴, 유연, 영향 화장수, 마사지 크림, 에센스, 오일, 파우더 바디 제품, 팩, 마스크, 눈 주위 제품, 로션, 크림, 손발의 피부연화 제품, 클렌징 워터 클렌징 오일, 클렌징 오션크렌징 크림 메이크업 리무버, 그 밖의 기초화장용 제품류

2	색조화장용 제품류	볼연지, 페이스 파우더, 페이스 케이크, 리퀴드 크림, 케이크 파운데이션, 메이크업 베이스, 메이크업 픽서티브, 립스틱, 립라이너, 립글로스, 립밤, 바디페인팅, 페이스페인팅, 분장용 제품, 그 밖의 색조화장용 제품류

3	두발용 제품류	헤어 컨디셔너, 헤어 토닉, 헤어 그루밍 에이드, 헤어 크림로션, 헤어오일, 포마드, 헤어 스프레이, 무스, 왁스, 젤, 샴푸, 린스 퍼머넌트 웨이브, 헤어 스트레이트너, 그 밖의 두발용 제품류

4	인체 세정용 제품류	폼 클렌저, 바디 클렌저, 액체 비누, 외음부 세정제, 물휴지, 그 밖의 인체 세정용 제품류

5	눈화장용 제품류	아이브로 펜슬, 아이 라이너, 아이 섀도, 마스카라, 아이 메이크업 리무버, 그 밖의 눈 화장용 제품류

6	면도용 제품류	애프터셰이브 로션, 남성용 탤컴, 프레셰이브로션, 셰이빙 크림, 셰이빙폼, 그 밖의 면도용 제품류

7	손발톱용 제품류	베이스코트, 언더코트, 네일폴리시, 네일에나멜, 탑코드, 네일 크림, 로션, 에센스, 네일폴리시, 네일에나멜 리무버, 그 밖의 손발톱용 제품류

8	영유아용 제품류	영유아용 삼푸, 린스, 로션, 크린, 오일, 인체 세정용 제품, 목욕용 제품

9	방향용 제품류	향수, 분말향, 향낭, 코롱, 그 밖의 방향용 제품류

10	두발 염색용 제품류	헤어틴트, 헤어 컬러스프레이, 염모제, 탈염, 탈색용 제품, 그 밖의 두발 염색용 제품류

11	목욕용 제품류	목욕용 오일, 정제, 캡슐, 소금류, 버블배스, 그 밖의 목욕용 제품류

12	체취 방지용 제품류	데오도런트, 그 밖의 체취 방지용 제품류

13	체모 제거용 제품류	제모제, 그 밖의 체모 제거용 제품류

자료) 「화장품법」 시행규칙

다. 경쟁현황현재 화장품 관련 국내 업체 중 당사와 동일한 사업을 영위하는 곳은 존재하지 아니합니다. 다만, 기초 및 색조 화장품을 제조, 판매하는 국내 화장품 OEM/ODM업체들과 동일한 산업에 속해 있다고 볼 수 있습니다. 그러나 국내 OEM/ODM 업체들은 국내에서 매출에 한정되어 있는 바, 해외 매출 비중이 대부분을 차지하는 당사와 매출구조가 다르게 형성되어 있습니다. 또한, 당사와 OEM/ODM 업체는 외주생산을 통한 협력 관계에 있기 때문에 완제 화장품의 제조 및 판매 프로세스에서 각각 영위하는 포지션이 다르며, 이에 따라 경쟁 관계에 있다고 보기 어렵습니다.다수의 글로벌 고객사들은 본사 규모를 축소하고 마케팅 영업에 초점을 두고 있는 추세입니다. 소셜 미디어가 발전한 시대에는 고객들 보다 신기술과 제품에 대한 정보를 접하여 빠른 시일 내에 시장에 제품을 선보여야 하기 때문에 글로벌 브랜드사들은 당사와 같이 기획과 마케팅에 타사 대비 월등한 능력을 보유한 업체와의 파트너십을 선호하고 있습니다.당사는 글로벌 브랜드사와 설립 시기부터 축적해 온 관계를 통하여 브랜드사별로 각사의 니즈와 브랜드 컨셉에 대한 공유를 약 15년 이상 지속해 왔습니다. 또한 당사는 무공장제조의 기반을 두고 있기 때문에 다양한 완제품의 개발에 대한 혁신적인 마케팅 조직을 보유하고 있습니다. 탑 매니지먼트는 화장품 업계에 전문성을 갖춘 인력으로 구성하되 하위 조직원들은 화장품 산업에만 국한되지 않고 다양한 업계의 경력을 쌓은 인원들로 구성되어 있음에 따라 당사와 같은 능력을 보유하지 않은 업체는 동 산업에 진입하기 어려울 것으로 예상됩니다.라. 회사의 경쟁력(1) 제품 기획력

Full Service사업의 개척이 가능했던 근간은 CEO를 비롯하여 화장품 산업에 대한 오랜 경력을 축적한 탑 매니지먼트와 화장품 산업에만 국한되지 않고 팬시사업, 음식료업 등 다양한 이종산업계 전문성을 갖추고 있는 기획개발 인력을 동시에 보유하고 있기 때문입니다. 당사는 창의적이고 실용적이면서 고객사 브랜드별로 customized된 제품의 기획 및 개발을 위하여 보다 더 넓은 시야에서의 혁신에 대한 노력을 지속하고 있습니다.

화장품의 혁신은 크게 포뮬러(내용물)와 용기 두 가지 분야에서 이루어집니다. 포뮬러는 소비자가 신체에 직접적으로 사용하는 제품을 말하며, 고객이 요구하는 절대적인 사용감 및 효과를 구현하기 위해 화장품이 태동했을 때부터 계속 혁신을 거듭해 왔습니다. 용기는 포뮬러를 안정적으로 담는 기초적인 부분부터 시작하여, 포뮬러를 좀더 편리하게 사용할 수 있도록 지속적으로 발전해 왔습니다. 용기 제조업체들은 더욱 아름다운 외형과 실용성을 갖추기 위해 혁신을 지속적으로 하고 있습니다.

전통적으로 이 두 분야는 개별 영역을 구축하며 혁신을 구현해 왔고 지금도 포뮬러는 OEM/ODM사의 연구소에서, 용기는 용기 회사에서 독립적으로 이루어지고 있습니다. 하지만, 완벽한 혁신을 이루기 위해서는 이 두 분야의 통합이 절대적으로 필요하고 글로벌 화장품사인 고객사와의 지속적인 커뮤니케이션 또한 필요합니다. 당사는 이 두 분야의 최고의 전문가 조직과 아웃소싱 파트너십(당사의 협력사 등)을 통해 그 누구도 이루어 내지 못한 통합의 혁신을 이루어내고 있습니다.

또한, 당사는 파트너사들과 끊임없이 커뮤니케이션을 통하여 제품 기획 의뢰를 받고 있습니다. 제품 의뢰는 기존 자사 제품의 문제점에 대한 개선이 주를 이루고 있으며, 당사는 최적의 제품 개선을 통하여 신뢰를 구축하고 있습니다. 솔루션 제공이 가능했던 것은 이종업계 인력으로 구성된 Consumer Insight를 갖춘 전문화된 조직으로 화장품에 국한된 제품이 아닌 더 넓은 시야에서의 연구 및 개발이 가능했기 때문입니다.

(2) 글로벌 마케팅

당사는 글로벌 마케팅의 경험이 풍부한 임원 및 인력을 통하여 혁신적인 제품을 해외 유수의 화장품 브랜드에 선보이면서 해외 세일즈를 이끌어 왔습니다. 이러한 성과를 통하여 글로벌 브랜드사의 내부 제품기획 프로젝트에 참여하는 성과를 이루었습니다. 지금도 많은 글로벌 브랜드의 화장품 및 화장품케이스의 개발 프로젝트에 참여하고 있습니다.

또한, 이러한 다양하고 수많은 특별한 프로젝트 수행은 당사로 하여금 글로벌 화장품 업계의 미래의 트렌드 및 개발 노하우를 쌓을 수 있게 해주는 선순환 구조를 갖추게 되었습니다.

(3) 국내 협력기업들과의 밸류체인

당사는 기획력 및 글로벌마케팅의 강점을 바탕으로 대한민국 화장품 혁신의 인큐베이터 역할을 함으로서 국내 강소기업 들의 혁신적인 아이디어를 현실로 함께 개발하여 수출을 통한 매출을 일으키는 win-win structure를 이룩하고 있습니다.

또한, 이러한 Innovation Value Chain (IVC)을 통해 무한한 혁신을 이루어내고 있으며, 이 IVC를 국내에서 해외로 확대하여 글로벌 혁신 그룹으로 성장할 비젼을 가지고 있습니다.

(4) 글로벌 브랜드에 대한 컴플라이언스 시스템

당사는 대부분의 판매실적이 수출로 이루어지는 기업입니다. 국내에서 제조하여 전 세계로 화장품을 수출하기 위해서는 각 나라별, 대륙별, 또한 각 브랜드별 프로토콜 및 컴플라이언스 시스템을 이해하고 관리하는 것은 무엇보다 중요합니다.

당사는 2009년부터 쌓아온 CTK Global Compliance System (CGCS) 데이터 베이스를 통해, 개발단계, 원료선정단계, 제품 생산 단계, 제품 Q/C, 제품 선적 등 모든 프로세스를 각 고객사의 기준에 맞도록 관리하고 있습니다. CGCS에 대한 노하우는 타사와 차별성을 나타내는 또 하나의 중요한 이유라고 볼 수 있습니다. 제품개발부터 선적까지의 전 과정에서 이 적합성에 대한 부분에 문제가 생기는 경우, 제품 출시에 문제가 생기게 되며, 이는 결국 고객사의 비용 및 신뢰의 붕괴로 직결되기 때문입니다.

CGCS는 제품을 구성하고 있는 모든 분야, 예를 들면 포뮬러, 용기, 2차 포장재 등 모든 품목에 해당되므로 종합적인 관리는 고객사 입장에서 핵심 역량으로 평가할 수 밖에 없는 부분입니다.

마. 신규사업에 관한 사항(1) 브랜드랩

당사는 고객처를 해외 대형 브랜드뿐만 아니라 북미지역의 중소형 브랜들사들로 확대하기 위하여 북미 현지의 지사를 적극 활용하고자 합니다. 아직 브랜드 시장에 신규로 진출하고자 하는 업체들이 다수 존재하며, 이러한 업체들이 공통적으로 기획·마케팅·생산을 총괄적으로 제공하는 브랜드 기획 및 컨설팅의 니즈가 불가피할 것으로 판단됩니다. 당사는 과거 L'Oreal 그룹과의 파트너쉽으로 동반 성장한 이력을 갖고 있습니다.

또한, 이러한 중소 브랜드사들이 당사의 파트너사인 L'Oreal 그룹의 성공사례처럼 대형 브랜드로 성장할 수 있도록 브랜드 기획부터 제품의 마케팅까지 다양한 서비스를 제공할 예정입니다. 브랜드 런칭을 준비하는 초기 단계의 화장품 업체도 빠른 성장을 통하여 시장에서 인지도를 상승 시킬 수 있도록 브랜드 전반에 걸쳐 컨설팅을 진행하는 사업을 준비 중에 있습니다. 당사는 이러한 내용에 착안하여 사업목적에 관련한 영역 확장을 준비하고 있으며, 이는 당사 매출액 또한 증가할 수 있는 상호 Win-Win구조를 가져올 것으로 판단됩니다.(2) Fulfillment Service

당사의 Full Service는 화장품 완제품의 기획 및 개발에서 마케팅까지 포함하여 판매까지 이루어지는 전과정을 제공하고 있지만 유통의 영역에는 아직 진출하지 않은 상황입니다. Full Service 사업 개시 당시의 목표는 완전한 Turn Key Business를 가능케 함에서 출발하였습니다. 즉, 고객사가 당사의 제품 안을 선정 하면 생산에서 최종소비자에게 배송까지 완료하여 주는 완전한 의미의 Full Service로서의 사업으로 확장하고자 유통부문인 Fulfillment Service 사업을 진행 중에 있습니다.

Fulfillment Service란 제품 입고부터 주문받은 제품을 준비하고 B2C로 배송하는 일입니다. 신속하고 정확하게 제품을 주문한 고객에게 전달하는 서비스를 제공해야 하며, 고객의 주문을 받으면 입고되어 있는 제품들을 배송 해주는 3PL(Third Party Logistics) 서비스입니다. 3PL(Third Party Logistics)은 제3자물류로서 물류 관련비용을 절감하기 위해 제품 생산을 제외한 물류 전반을 특정 물류 전문업체에 위탁하는 것으로 생산자와 판매자의 물류를 제3자를 통해 처리하는 것을 의미합니다. 또한, B2B 물류와는 다르게 상품 재고를 실시간으로 관리하고 개별 상품을 포장해 최종 소비자까지 신속하게 배송해야 하므로 섬세한 관리를 필요로 하는 사업입니다. 3PL을 통하여 낮은 Shipping Cost, 정확한 Fulfillment process, 비즈니스 규모를 유동적으로 변경이 용이하여 비용의 지속적 절감이 가능해집니다. 당사는 고객사의 비용 축소를 도모하여 Sales Marketing에 효율적인 투자를 가능케 하는 등 당사의 Full Service를 강화시킬 예정입니다.

이에 더하여, 브랜드업체들은 최소주문수량(Minimum Order Quantity) 이슈로 재고자산 관리에 어려움을 겪고 있습니다. 당사는 생산 다음 단계인 물류 유통 사업을 개시 및 확장하여 고객사로부터 최소주문수량(Minimum Order Quantity) 이슈를 해소할 계획을 갖고 있습니다. 서비스를 제공받는 브랜드사는 가치 제고에 보다 역량을 집중할 수 있기 때문에 양측에 긍정적인 요인으로 작용할 것으로 예상됩니다.

2. 주요제품 및 서비스 등가. 주요제품의 매출현황

(단위: 백만원)

매출유형	제품 유형	제 품 명	2018년 1분기	2017년	2016년

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

자사
제품	Full Service	색조화장품	10,043	69.0%	75,232	66.58%	95,454	71.29%

기초화장품	1,773	12.1%	19,877	17.59%	7,348	5.49%

기타	55	0.4%	697	0.62%	426	0.32%

소계	11,871	81.5%	95,806	84.79%	103,227	77.10%

Package	Package	2,697	18.5%	17,184	15.21%	30,661	22.75%

소계	2,697	18.5%	17,184	15.21%	30,661	22.75%

매 출 총 계	14,568	100.0%	112,990	100.0%	133,888	100.00%

업 종 코 드	기타 화학제품 제조업(032004)

나. 주요 제품의 가격변동 추이(단위: 원)

품목	2018년 1분기	2017년	2016년	2015년

제품가격	2,835	2,475	2,596	2,541

주) 산출기준 : 제품의 가격은 제품 유형별로 상이하기 때문에, 당사의 주요사업 부문인 풀서비스 제품의 해당 기간별 매출액을 판매수량으로 나눈값을 참고로 기재하였습니다.

3. 주요원재료 매입 현황(단위: 백만원)

원재료명	내수/수입	거래처명	2018년 1분기	2017년	2016년

Formula	내수	코스메카코리아	1,246	17,874	16,121

에치엔지	463	2,835	7,909

기타	1,568	9,798	8,488

소 계	3,277	30,507	32,518

용기	내수	리치코스	1,112	4,978	8,061

삼화플라스틱	380	1,402	2,195

기타	3,511	17,048	14,830

소 계	5,003	23,428	25,086

튜브	내수	그린팩	10	255	8,975

그린피앤엘	2,194	7,458	360

기타	885	1,246	258

소 계	3,089	8,959	9,593

단상자	내수	컴프리즈	609	2,198	3,304

태신인팩	270	843	1,121

기타	293	1,753	212

소 계	1,172	4,794	4,637

기타	내수	소 계	567	4,593	17,472

합 계	13,109	72,281	89,306

주) 매입액 중 내수금액만 포함 (수입금액은 제외)

4. 생산 및 설비에 관한 사항가. 생산능력 및 생산실적당사는 Full Service 사업을 영위하는 회사로서 외주업체를 통해 제품을 생산하므로 해당사항이 없습니다.

나. 생산설비에 관한 사항

당사는 Full Service 사업을 영위하는 회사로서 외주업체를 통해 제품을 생산하므로 해당사항이 없습니다.

다. 생산설비 투자 계획현재까지 생산설비 신설 및 매입계획은 없습니다.

5. 매출에 관한 사항가. 매출실적(단위: 백만원)

매출유형	제품 유형	제 품 명	2018년 1분기	2017년	2016년

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

자사
제품	Full Service	색조화장품	10,043	69.0%	75,232	66.58%	95,454	71.29%

기초화장품	1,773	12.1%	19,877	17.59%	7,348	5.49%

기타	55	0.4%	697	0.62%	426	0.32%

소계	11,871	81.5%	95,806	84.79%	103,227	77.10%

Package	Package	2,697	18.5%	17,184	15.21%	30,661	22.75%

소계	2,697	18.5%	17,184	15.21%	30,661	22.75%

매 출 총 계	14,568	100.0%	112,990	100.0%	133,888	100.00%

나. 판매경로 및 판매방법(1) 판매조직

[판매 조직도]

(2) 판매조직의 역할분담

구분	담당업무

미주동부영업팀	미주 동부지역 영업

미주서부영업팀	미주 서부지역 영업

유럽영업팀	유럽 지역 영업

아시아영업팀	아시아 지역 영업

미국 지사	미국 현지영업

프랑스 지사	유럽 현지 영업 및 소싱

(3) 판매경로

매출유형	품목	구분	판매경로

제품	전제품	수출	본사 → 해외바이어

본사 → 벤더 → 해외바이어

국내	본사 → 벤더 → 해외바이어

(4) 판매전략

[해외 지사를 활용한 해외 영업 활성화]

당사의 판매 조직은 담당지역으로 구분됩니다. 미국지사는 Los Angeles에 위치하고 프랑스 지사는 Paris에 위치하고 있습니다. 두 곳의 지사를 통하여 각 지역별 관계사와 긴밀하게 업무 협조를 진행하고 있으며, 이러한 협조 하에 영업의 현지화와 동 시간대 업무 진행을 통해 고객사의 요구사항을 능동적으로 파악하고 있습니다. 또한, 각 팀이 Cover하는 지역의 Client와의 적시에 대응함을 통해 End-user의 니즈와 트렌드 등 현지 시장의 현황에 대한 대응을 진행하고 있습니다.

[전시회 참여]

매년 정기적으로 개최되는 해외 화장품 전시회에 미주지역은 연 2회, 미주지역과 유럽 및 아시아를 포함한 전세계적인 전시회 연 2회 이상 진행하고 있습니다. 이를 통하여 자사 제품의 경쟁력을 홍보하는 기회로 활용하고 있습니다. 각 전시회는 통상 2~3일 간 진행되고 있으며, 전시회 일정 및 당시 트렌드에 맞추어 개발팀에서 약 20여개의 신제품으로 대비를 하고 있습니다. 당사는 각 전시회를 통하여 일간 30~40여개의 업체와 미팅을 통하여 자사 제품의 지속적인 홍보활동을 진행하고 있습니다.

6. 수주현황- 해당사항 없음 7. 시장위험과 위험관리

가. 재무위험관리 연결회사는 금융상품과 관련하여 신용위험, 유동성위험, 이자율위험 및 가격위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 위험관리는 연결회사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결회사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결회사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 연결회사의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 연결회사의 재무부문은 이사회에서 승인된 위험관리 정책 및 절차에 따라 연결회사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있으며, 연결회사의 내부감사인은 위험관리 정책 및 절차의 준수여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다. 요약분기재무제표는 연차재무제표에서 요구되는 모든 재무위험관리와 공시사항을 포함하지 않으며, 재무위험요소에 대한 연결회사의 위험관리 정책은 전기말 이후 중요한 변동 사항이 없습니다. 전기의 재무위험관리 정책은 2017년 12월 31일의 연차재무제표에 공시되어 있습니다.

나. 자본위험관리 연결회사의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익 극대화를 목적으로 하고있으며, 자본관리의 일환으로 안정적인 배당을 시행하고 있습니다. 연결회사의 자본구조는 차입금에서 현금 및 현금성자산 등을 차감한 순부채와 자본으로 구성됩니다. 당기말과 전기말의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	2018년 1분기말	2017년 1분기말

순부채:

차입금	-	-

차감:현금및현금성자산	55,995,060	40,714,625

순부채	(55,995,060)	(40,714,625)

자본:

자본 총계	168,904,780	171,780,280

순부채 비율	-	-

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 - 해당사항 없음

9. 경영상의 주요계약 등- 해당사항 없음 10. 연구개발 현황가. 연구개발 조직

[연구소 조직도]

나. 연구개발 실적

연구과제	주요연구내용

자동 개폐 액상 용기	【자동 개폐 스킨로션 용기】
스크류 타입의 스킨로션 용기를 자동 개폐 방식의 용기로 전환

하단 토출 용기	【이중 실링 액체 용기】
소비자 행동 패턴의 간소화를 위하여 크림 용기의 상용성을 변화
상단 버튼을 가압하면 하단의 배출구를 통하여 배출되는 구조로 개발

길이 조절 브러쉬	【길이 조절 브러쉬】
길이가 고정되어 있는 브러쉬와 달리 소비자의 가압에 의한 길이 조절(2단계)이 가능하여 사용자의 편리성을 극대화

원클릭 크림자	【원터치 락 개패방식 용기】
스크류 타입 캥의 크림자 용기를 원터치 락 개패방식으로 변경으로 사용자 편의성 극대화
원터치 락 방식의 원천 기술 확보

NYLON
MESH JAR	【Airtight 기능 파우더 용기】
Top fill, Bottom fill 방식으로 충진 방식의 다양화, 물류비 절감 효과를 위해 고안
용량별(3g, 5g, 7g) 구성으로 파우더, 리퀴드 등 다양한 내용물 진행 가능
시프터+매쉬링+매쉬 초음파 조립 씨팩킹과 시프터 체결성 연구를 통한 밀폐력 검증

Spinning
Gasket Cap	【Airtight 기능 캡/초자 용기】
기존 발포 박킹을 회정현 PU 재질로 대처하여 밀폐력 향상
휘발성 내용물을 포함한 제형의 Dry-out 현상 방지 효과

고대기 기능
마스카라	【고대기 기능의 마스크라 용기】
헤어 고대기 기능을 접목시킨 마스카라 용기 개발
오버캡 스프링 구조의 버튼을 작동하여 속눈썹 고대기 작동
기본 일반적인 브러쉬의 속눈썹 성형 한계를 개선

Capsule
Compact	【리필 컴팩트 캡슐 용기】
PP 캡슐과 실링지 결합, 캡슐 충진 방식, Inner lid와 캡슐의 완벽한 밀폐력에 대한 연구
커피 캡슐의 편리성을 착안하여 기존 내용기 타입의 리필용기의 간편화 구현

Long-lasting
Eyeliner	【롱라스팅 아이라이너 펜슬】
부드러운 젤 Texture와 강력한 방수기능으로 번짐없이 오랫동안 지속이 가능한 아이라이너 펜슬

Water Proof Dual Gel Liner	【워터 푸르프 듀얼 젤 아이라이너】
자사 특허 국내 유일의 에어타이트 용기인 스피닝 가스켓을 활용한 강력한 워터푸르프 젤 라이너를 한용기에 두 쉐이드를 담은 제품

Super Slim Pencil	【1.5 파이 초슬림 펜슬】
1.5 파이 초슬림 타입으로 눈썹결의 입체감을 살려주는 아이브로우 펜슬 개발 목표
하드한 포뮬러로 부드럽게 발색이 되며 여러 번 덧칠하여도 뭉침이 없이 자연스러운 연출이 가능함

Melting Lipstick	【멜팅 립스틱】
입술에 닿는 순간 멜팅되어 립밤처럼 부드럽고 틴트처럼 선명한 발색의 립스틱 개발 목표
25도, 28도에서 점도가 낮아지는 원료를 자체 가공

Melting Cream type Stick Foundation	【멜팅 크림 타입 스틱 파운데이션】
체온에 의하여 부드럽게 멜팅되는 크림타입의 스틱 파운데이션
워터홀딩 시스템을 적용하여 수분 증발을 막아주고, 밀착력을 높여주는 FIIXABLE POLYMER NETWORK SYSTEM으로 내용물을 피부에 밀착시켜 본연의 피부처럼 오랜시간 지속이 가능
피지 컨트롤 파우더로 불필요한 유분기를 잡아주어 오랜시간 건강하고 윤기있는 상태를 유지시켜주는 효과

다. 연구개발 비용(단위: 천원)

구분	2018년 1분기	2017년	2016년	2015년

인건비	263,965	707,520	565,154	472,188

연구개발비용계	384,240	1,441,576	565,154	472,188

연구개발비 / 매출액 비율	2.63%	1.28%	0.42%	0.77%

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항가. 지적재산권 현황

(단위 : 개)

구분	국내	해외	계

출원	등록	출원	등록

특허	13	22	58	18	111

상표권	1	37	2	9	49

실용신안	-	-	-	-	-

디자인	4	11	1	0	16

나. 영업에 영향을 미치는 법률 또는 제규정

관련 법령	내용

미국 화장품법	미 연방 식품, 의약품, 화장품법(The Federal Food, Drug, and Cosmetic Act)은 화장품(Cosmetics)을 몸의 세척, 미용, 매력증진, 용모개선을 목적으로 한 인체의 외피에 적용하는 제품이라 정의함
반면 의약품(Drug)의 정의는 진단, 치료, 질병의 예방 등을 목적으로 하는 제품이라고 명시하고 있으며, 화장품 및 의약품 모두를 겸하는 제품은 화장품과 의약품의 정의를 모두 만족시키는 제품으로 정의함
만일 화장품이 의약품으로 구분되는 경우 반드시 미 식품의약청(FDA)에 제조업체 등록을 하고 지정된 인증절차 및 규정을 준수해야 하며 화장품 및 의약품 모두의 역할을 하는 제품의 경우 화장품 관련 규정과 의약품 관련 규정을 동시에 적용받게 되므로 유의해야 함

미국 화장품 라벨링 규정	[화장품 라벨링 규정 정의]
올바른 포장과 라벨링 법 (Fair Packaging and Labeling Act)에 의해 화장품 업체는 제품에 함유된 재료와 사용법 등의 정보를 명확히 표시하여야 함. 미국에서 화장품을 판매하기 위해 꼭 따라야 할 화장품 라벨링 매뉴얼 (Cosmetic labeling manual)은 크게 일반 화장품과 OTC 화장품의 경우로 나누어 다룰 수 있음
미국 내 유통되는 화장품에는 어떠헌 금지성분도 들어가서는 안되며 색조화장품의 경우 모든 색소 첨가제는 FDA의 승인을 받아야하고 FDA 실험실에서 인증되지 않으면 사용 불가능
[일반 화장품의 포장 및 라벨링]
보통 라벨은 전면, 후면, 측면 등 두개 이상이 존재하는데 전면에 존재하는 라벨은 주요 전시 패널(Principal Display Panel), 측변 혹은 후면에 존재하는 라벨은 정보 패널(Information Panel)이라 지칭함
주요 전시 패널은 판매를 위한 일반적인 상태에서 가장 잘 보이는 위치에서 필요한 내용을 선명하게 담을 수 있는 크기여야 하며, 만약 패널이 두 개 이상 존재한다면 필수 내용이 모든 패널에 포함되어 있어야 함. 언어의 경우 모든 라벨링과 라벨링의 내용은 영어로 표기해야 하지만 푸에르토리코이나 영어 이외의 다른 공용어를 사용하고 있는 지역에 유통되는 상품에는 영어 이외의 언어로 라벨링 기입이 가능함

미국 화장품 성분 규제	[일반 화장품의 성분 규정]
미국 시장에서 화장품은 크게 ‘미국 연방 식품, 의약, 화장품 법 (Federal Food, Drug, and Cosmetics Act)’과 ‘올바른 포장 및 라벨링 법 (Fair Packaging and Labeling Act)’의 법적 관리를 받으며 기능성이나 특별한 효능을 가지고 있지 않는 일반적인 화장품의 경우 미국의 특별한 허가나 등록 없이 수출이 가능함
그러나 색조첨가물, 금지 및 규제성분, 포장, 라벨링에 대한 규제를 준수하여야 하는 미국 시장으로의 통관이 가능하며 이를 미리 조사, 준비하여 통관과정에서 반입되는 일이 없도록 해야 함
[성분 요건]
미국 정부가 금지하고 있는 성분으로는 총 8가지 성분이 있으며, 안전성 면에서 배합이 금지되어 있으므로 유의해야 함
①비티오놀 (Bithionol), ②염화불화탄소 압축가스 (Chlorofluorocarbon propellants), ③클로로포름 (Chloroform), ④메틸렌 클로라이드 (Methylene chloride), ⑤할로겐화 살리실아닐라이드 (Halogenated salicylanilides), ⑥염화 비닐 (Vinyl chloride), ⑦지르코늄 (Zirconium)이 포함된 복합 7가지 성분, ⑧금지된 가축 재료 (Prohibited cattle materials)
미국 정부에서 명시한 제한된 성분으로는 수은화합물, 자외선 방지제, 헥사클로로펜(Hexachlorophene) 3가지가 있으며, 위 성분들은 화장품 제조 시 배합이 제한되어 있음
상세내역>
[색소첨가제]
화장품은 FDA 승인이 필수적이지는 않으나, 화장품에 사용되는 모든 색소첨가제는 엄격한 FDA 심사를 거쳐야 하며, 화장품에 잘못 사용되는 색상첨가물이나 여러 성분, 머리 염색약 이외에 사용되는 석탄타르(coal-tar) 등은 화장품 성분에 대한 안전성 검사를 실행해야 함
화장품에 오래동안 사용된 성분이라고 하더라도 언제든 새로운 정보에 의해 안전이 문제시 될 수 있음
- 인간과 동물에게 암을 유발한다고 알려진 색소첨가제는 사용 불가함
- 눈 부위의 색조용으로 제조된 제품에는 ‘눈 부위 제품으로 승인됨’이라는 명시를 하여야 함. 그렇지 않은 경우 색소의 사용이 불가함

미국 화장품 등록 절차	[화장품 등록 방식]
미국으로 수입되는 모든 화장품은 미국 국내에서 생산된 화장품과 동일한 법률과 규정 하에 FDA에 의해 관리됨
제품에 대한 등록은 서면 및 온라인 서비스를 통해 가능하므로 선택하여 진행할 수 있음. 다만, 서면등록의 경우 온라인 서비스인 자발적 화장품 등록 프로그램에 비해 시일이 더 많이 사용된다는 단점이 있음
[자발적 화장품 등록 프로그램]
VCRP(Voluntary Cosmetic Registration Program)는 FDA의 자발적 화장품 등록 프로그램으로, 의무적으로 시행할 필요는 없으나 FDA는 이러한 업체의 자발적인 신고 시스템을 통해 시장을 감시하고 안전성에 대한 모니터링을 시행함
차후 FDA에서는 화장품에 사용된 원료 및 라벨링에 대해 법적인 조치 및 엄격한 규제를 가할 수 있으므로 해당 법규에 명시된 사항을 반드시 준수할 필요가 있음
(등록 대상)
미국 시장의 소비자에게 판매되는 제품에게 적용되며 뷰티살롱, 스파 또는 미용실에서 사용되는 전문성 제품 등에는 적용되지 않음