엠플러스 분기보고서 (2024.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 재무위험 관리 (1) 재무위험 관리 요소 회사는 경영활동과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험 등 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 회사의 위험관리는 회사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 회사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 전반적인 금융위험 관리 전략은 매년 동일합니다.(가) 시장위험 1) 외환위험

연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환위험, 특히 주로 미국 달러화 및 중국 위안화와 관련된 환율 변동 위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다. 경영진은 회사의 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 회사의 외화 자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원,USD,CNY,EUR,JPY,SEK)

계정과목	통화	2024년 3분기	2023년	2022년

외화금액	원화환산액	외화금액	원화환산액	외화금액	원화환산액

금융자산

현금및현금성자산	USD	3,624,788	4,783,271	13,295,803	17,143,608	4,307,104	5,458,393

CNY	4,624,445	872,818	30,560,984	5,526,648	1,373,762	249,255

JPY	929,702,992	8,595,197	1,398,169,931	12,760,538	8,347,340	79,565

SEK	871	114	870	112	870	105

EUR	1,248,665	1,840,608	2,493,097	3,556,627	303	409

단기금융자산	USD	5,232,393	6,904,666	5,064,473	6,530,132	-	-

매출채권	USD	23,068,256	30,440,870	30,857,362	39,787,482	31,576,744	40,017,207

EUR	3,230,469	4,761,906	6,159,373	8,786,900	3,273,722	4,423,453

CNY	75,983,627	14,341,150	71,009,604	12,841,377	72,324,300	13,122,521

JPY	17,899,298	165,481	231,533,061	2,113,110	-	-

금융자산 합계	-	72,706,081	-	109,046,534	-	63,350,908

금융부채

매입채무및기타채무	USD	525,800	693,846	1,330,537	1,715,595	1,575,097	1,996,120

CNY	97,800	18,459	-	-	-	-

금융부채 합계	712,305	-	1,715,595	-	1,996,120

보고기간 말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 회사의 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	2024년 3분기	2023년	2022년

10% 상승	10% 하락	10% 상승	10% 하락	10% 상승	10% 하락

금융자산	7,270,608	(7,270,608)	10,904,653	(10,904,653)	6,335,091	(6,335,091)

금융부채	(71,231)	71,231	(171,560)	171,560	(199,612)	199,612

계	7,199,378	(7,199,378)	10,733,093	(10,733,093)	6,135,479	(6,135,479)

2) 이자율 위험

이자율위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 1% 변동 시 회사의 세전이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위: 천원)

지수	세전 이익 및 자본에 대한 영향

2024년 3분기	2023년

상승시	(602,266)	(299,165)

하락시	606,266	299,165

(나) 유동성 위험

회사의 유동성 위험 분석 내역은 다음과 같습니다. 연결회사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

(단위: 천원)

2024년 3분기	1년 이내	1년 초과 5년 이하	5년 초과	합 계

매입채무및기타채무	10,432,856	-	-	10,432,856

단기차입금	39,744,966	-	-	39,744,966

장기차입금	2,424,839	15,674,252	7,321,073	25,420,164

전환사채	40,000,000	-	-	40,000,000

파생상품부채	-	-	-	-

리스부채	225,126	61,294	-	286,420

합 계	92,827,787	15,735,546	7,321,073	115,884,406

(단위: 천원)

2023년	1년 이내	1년 초과 5년 이하	5년 초과	합 계

매입채무및기타채무	27,501,293	-	-	27,501,293

단기차입금	22,605,524	-	-	22,605,524

장기차입금	1,811,407	6,716,312	-	8,527,719

전환사채	40,000,000	-	-	40,000,000

파생상품부채	-	-	-	-

리스부채	1,407,355	59,200	-	1,466,555

합 계	93,325,579	6,775,512	-	100,101,091

(단위: 천원)

2022년	1년 이내	1년 초과 5년 이하	5년 초과	합 계

매입채무및기타채무	51,772,041	-	-	51,772,041

단기차입금	41,522,609	-	-	41,522,609

장기차입금	2,478,570	8,059,672	-	10,538,242

전환사채	-	40,000,000	-	40,000,000

파생상품부채	101,210	468,174	-	569,384

리스부채	1,606,228	1,156,500	-	2,762,728

합 계	97,480,658	49,684,346	-	147,165,004

- 계약만기일까지의 잔여기간에 따른 만기별 구분에 포함된 현금은 현재가치할인을 하지 않은 금액으로 이자를 포함한 금액입니다. (2) 자본위험관리

회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 자본에 순부채를 가산한 금액입니다. 보고기간 종료일 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2024년 3분기	2023년	2022년

총차입금	93,330,321	60,289,653	77,572,546

차감: 현금및현금성자산	(52,593,344)	(75,181,094)	(11,518,438)

순부채	40,736,977	(14,891,441)	66,054,108

자본총계	78,954,451	74,140,571	56,444,439

총자본	119,691,429	59,249,130	122,498,547

자본조달비율	34.03%	-	53.92%

※ 리스 부채 (유동, 비유동)는 제외 하였음 2023년의 경우 자본조달비율이 (-)음수에 해당하여 기재하지 아니하였습니다. 나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

(단위: 천원)

구 분	2024년 3분기	2023년

매매목적 통화선도

파생상품부채	-	-

전환사채 파생상품

파생상품자산	548,125	-

파생상품부채	5,229,619	6,741,089