엠플러스 사업보고서 (2020.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상 및 예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인 등이 포함되어 있습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요

당사는 이차전지용 제조장비중에서 파우치형의 전기자동차용 리튬이온 이차전지 조립공정 장비를 전체 공급가능하는 업체입니다.

리튬이온 이차전지는 크게 믹싱기, 코팅기, 프레스기, 슬리터기 등을 이용하여 음/양극 전극을 제조하는 극판 공정과, 극판 공정에서 공급된 롤 형태의 전극 극판을 노칭기, 스태킹기, 탭웰딩기, 패키징기, 디개싱기 등을 이용하여 요구되는 사양에 맞게 형상 및 용량을 만드는 조립공정과 조립공정에서 넘어온 전지셀에 특정 전압 및 전류를 패턴에 맞게 충방전할 수 있는 충방전기를 이용하여 충방전을 가함으로써 활성화 시키는 포메이션(formation) 공정 등으로 나눌 수 있습니다.

당사는 전체 전지 제조 공정 중에서 조립공정에 세분화한 설비를 전문 제작하는 업체로서 세부적으로 보면 롤 형태의 극판을 적절한 형태로 그리드를 형성하고 재단을 하는 노칭기, 노칭된 단위극판을 원하는 용량에 맞게 일정한 수량을 적층하는 스태킹기, 적층된 단위 극판으로부터 흘러나오는 전류를 한곳으로 모아주는 역할을 하는 탭을 용접하는 초음파 용접기, 용접된 젤리롤을 파우치형 포장용지에 넣어 밀봉하는 패키징기, 충방전을 거치면서 활성화된 전지에서 발생된 가스를 빼주고 완성된 형태의 전지로 만드는 디개싱기 등으로 구성이 됩니다.

당사는 2008년부터 전기자동차용 리튬이온 이차전지의 태동기부터 미국의 A123 Systems와 협력하여 세계에서 처음으로 조립공정 자동화 시스템을 개발 성공하며 2010년도에 A123 Systems의 미국 공장에 양산라인 4라인 공급하게 되었습니다.

이후 SK 이노베이션의 1기라인, 중국 완샹 등에 양산용 장비를 납품하며 생산과정중의 문제점 등에 대한 연구개발노력의 결과 생산성이 높은 고속장비 기술을 보유하게 되었으며, 이를 기반으로 많은 지적재산권을 보유하고 있습니다.

이후 세계 최고속의 장비 생산성 및 전체 조립장비 설계/제작 기술을 바탕으로 2016년 도약기에 접어들면서 중국시장을 중심으로 활발한 영업활동이 진행 됨에 따라서 큰폭의 매출 신장세를 이루었으며 최근 SKI의 해외공장 투자에 따른 수주가 확대됨에 따라 이에 대응하며 본격적인 성장기에 진입하였다고 판단됩니다. 향후 유럽, 미국지역으로 수주가 증가할것으로 예상되어 매출확대가 지속될것으로 예상하고 있습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태 (단위 : 백만원)

과목	제 18(당)기	제17(전)기	증감액	증감율

Ⅰ. 유동자산	102,217	104,638	-2,421	-2.31%

Ⅱ. 비유동자산	39,700	37,416	2,284	6.10%

자 산 총 계	140,917	142,054	-1,137	-0.80%

Ⅰ. 유동부채	60,598	86,994	-26,396	-30.34%

Ⅱ. 비유동부채	21,575	13,441	8,134	60.52%

부 채 총 계	82,173	100,435	-18,262	-18.18%

Ⅰ. 자본금	5,625	2,574	3,051	118.5%

Ⅱ. 자본잉여금	38,207	31,465	6,742	21.43%

Ⅲ. 이익잉여금	14,912	7,580	7,332	96.73%

자 본 총 계	58,744	41,619	17,125	41.15%

당사의 2020년 12월 31일 현재의 자산총계는 전년 대비 -0.80%가 감소한 1,409억원이며, 이중 유동자산은 전년 대비 -2.31%가 감소한 1,022억원, 비유동자산은 전년대비 6.10%가 증가한 397억원 입니다. 유동자산의 감소는 매출 성장에 따른 재고자산 감소 입니다. 비유동자산의 증가는 시설투자 확장에 따른 공장 신축 등 입니다. 부채총계는 전년 대비 -18.18%가 감소한 821억원 입니다. 유동부채의 감소는 매출성장에 따른 전환사채 상환 및 매입채무 감소 입니다. 유동비율(유동자산/유동부채)은 473.78% 입니다. 자본총계는 전년 대비 41.15%가 증가한 587억원 입니다. 부채비율(부채총계/자본총계)은 139.88% 입니다.

나. 영업실적 (단위 : 백만원)

과목	제 18(당)기	제17(전)기	증감액	증감율

매출액	158,541	104,344	54,197	51.94%

매출원가	135,638	89,346	46,292	51.81%

매출총이익	22,903	14,998	7,905	52.71%

판관비와 일반관리비	12,856	12,260	596	4.86%

영업이익	10,047	2,738	7,309	266.95%

금융수익	3,398	3,581	-183	-5.11%

금융비용	9,203	5,851	3,352	57.29%

기타수익	719	318	401	126.10%

기타비용	161	7	154	2,200.00%

법인세비용차감전 순이익	4,800	780	4,020	515.38%

법인세등	-1,050	-1,227	177	-14.43%

당기순이익	5,850	2,007	3,843	191.48%

당사의2020년 매출액은 전년 대비 51.94%가 증가한 1,585억 입니다. 전년 대비 매출 성장의 주요 요인은 전세계적으로 전기차에 특화된 파우치형 이차전지의 비중이 확대 되면서 수주가 증가 하였기 때문입니다. 현재 당사는 시장내 경쟁사 대비 독보적 기술력으로 이차전지 조립공정 전체를 대응 가능한 제품 라인업을 보유 하고 있으며, 글로벌 전기차 시장의 가파른 성장세에 따라2021년에도 매출 성장이 기대되고 있습니다.

4. 유동성 및 자금의 조달 등

가. 유동성에 관한 사항 2020년말 현재 당사는 현금및현금성자산 33억원, 1,012억원의 유동자금을 보유하고 있습니다. 나. 자금조달에 관한 사항 2018년 4월 제1회전환사채를 발행하여 당기 중 99억원이 전환청구 되었으며, 80억원을 중도상환 하였습니다.

2020년 8월 제2회전환사채를 발행하여 운전자금 및 채무상환으로 100억원을 확보하였습니다.

다. 차입금에 관한 사항 2020년말 현재 장,단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	차입처	연이자율(%)	당기말	전기말

단기차입금	원화대출	㈜신한은행	1.8	3,000,000	2,146,711

한국산업은행	2.8	1,000,000	3,000,000

㈜우리은행(*1)	-	-	1,500,000

소 계	4,000,000	6,646,711

장기차입금	원화대출	㈜신한은행(*1)	2~2.1	5,216,667	6,980,000

KDB산업은행(*2)	2.1~3.4	7,500,000	5,400,000

차감: 유동성장기부채	(816,667)	(1,763,333)

소 계	11,900,000	10,616,667

합 계	15,900,000	17,263,378

(*1) 해당 약정과 관련하여 기술보증기금 및 대표이사로부터 지급보증을 제공받고 있으며, 회사의 토지와 건물이 담보로 제공되어 있습니다.(*2) 해당 약정과 관련하여 회사의 토지와 건물이 담보로 제공되어 있습니다. 5. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 'Ⅲ. 재무에 관한 사항' 중 '5.재무제표 주석'에서 2. 중요한 회계정책 을 참고하시기 바랍니다. 나. 파생상품 및 위험관리 정책에 관한 사항 'Ⅱ. 사업의 내용' 중 '7. 시장위험과 위험관리' 및 '8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황' 을 참고하시기 바랍니다.