세종메디칼 사업보고서 (2021.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항연결회사는 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상 및 예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확할 수도 있습니다. 또한 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지않습니다. 연결회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없으며, 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요연결회사의 2021년 01월 01부터 2021년 12월 31일까지의경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사 경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 연결회사의 제12(당)기 연결매출액은 2020년 COVID-19의 발생이후, 글로벌 경기회복의 영향으로 해외매출 등이 점차 증가하며 전기대비 19.4% 증가한 180억원을 달성하였습니다. 그러나, 제12(당)기 연결영업손익은 전년대비 적자폭이 약10억원 가량 증가하였으며, 일회성 비용의 증가, 판매대리점 수수료의 증가가 주된 원인입니다. 2022년은 판매수수료율 조정 및 고정비 절감을 통해 수익성을 개선하여 흑자전환이 가능할 것으로 예상하고 있습니다.

3. 재무상태 및 영업실적

가. 연결재무상태표(주)세종메디칼과 그 종속기업 (단위: 천원, %)

과목	제 12 기	제 11 기	증감액	증감율

자산

Ⅰ.유동자산	51,996,048	22,217,100	29,778,948	134.0

(1)현금및현금성자산	23,026,950	3,107,983	19,918,967	640.9

(2)상각후원가측정금융자산	10,000,000	9,489,360	510,640	5.4

(3)당기손익공정가치측정금융자산	13,774,987	1,720,174	12,054,813	700.8

(4)매출채권및기타채권	1,919,590	2,544,774	(625,183)	-24.6

(5)재고자산	2,980,399	4,693,818	(1,713,419)	-36.5

(6)기타유동자산	235,643	169,268	66,376	39.2

(7)당기법인세자산	58,478	491,724	(433,246)	-88.1

Ⅱ.비유동자산	39,285,802	31,744,981	7,540,820	23.8

(1)관계기업투자	-	263,872	(263,872)	-100.0

(2)당기손익공정가치측정금융자산	16,179,215	4,340,397	11,838,818	272.8

(3)매출채권및기타채권	975,481	1,181,016	(205,535)	-17.4

(4)유형자산	20,795,889	16,771,427	4,024,462	24.0

(5)무형자산	800,891	5,412,821	(4,611,929)	-85.2

(6)투자부동산	-	2,149,155	(2,149,155)	-100.0

(7)사용권자산	92,755	357,568	(264,812)	-74.1

(8)이연법인세자산	441,571	1,268,726	(827,155)	-65.2

자산총계	91,281,850	53,962,081	37,319,769	69.2

부채

Ⅰ.유동부채	6,212,522	8,306,460	(2,093,938)	-25.2

(1)매입채무및기타채무	1,064,503	1,618,750	(554,248)	-34.2

(2)당기법인세부채	-	17,472	(17,472)	-100.0

(3)기타유동부채	1,337,101	1,741,603	(404,502)	-23.2

(4)반품충당부채	106,319	126,770	(20,451)	-16.1

(5)단기차입금	3,667,200	1,276,850	2,390,350	187.2

(6)전환상환우선주부채	-	3,157,377	(3,157,377)	-100.0

(7)전환사채	-	201,705	(201,705)	-100.0

(8)리스부채	37,399	165,933	(128,534)	-77.5

Ⅱ.비유동부채	29,452,724	2,268,707	27,184,017	1198.2

(1)매입채무및기타채무	163,361	169,472	(6,112)	-3.6

(2)종업원급여부채	61,879	68,402	(6,523)	-9.5

(3)장기차입금	-	560,810	(560,810)	-100.0

(4)전환사채	17,793,159	197,760	17,595,399	8897.3

(5)신주인수권부사채	8,896,579	-	8,896,579	-

(6)파생상품부채	2,333,300	-	2,333,300	-

(7)장기리스부채	35,356	176,204	(140,848)	-79.9

(8)이연법인세부채	169,090	1,096,058	(926,969)	-84.6

부채총계	35,665,246	10,575,167	25,090,079	237.3

자본

Ⅰ.지배기업 소유주자본	55,616,604	44,910,477	10,706,128	23.8

(1)자본금	4,066,645	3,388,871	677,774	20.0

(2)자본잉여금	31,640,111	18,072,911	13,567,201	75.1

(3)기타자본항목	(1,650,381)	(2,531,290)	880,909	-34.8

(4)이익잉여금	21,560,230	25,979,986	(4,419,756)	-17.0

Ⅱ.비지배지분	-	(1,523,562)	1,523,562	-100.0

자본총계	55,616,604	43,386,914	12,229,690	28.2

부채 및 자본총계	91,281,850	53,962,081	37,319,769	69.2

※ 제12기(당기)는 주주총회 승인 전 연결재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다. (1) 제12기 자산은 전년대비 69.2% 증가한 912억원을 보유하고 있습니다. 이는 당기중 연결범위의 변동 및 유상증자/CB/BW 발행으로 인해 자금이 유입되어 증가하였습니다.(2) 제12기 부채는 전년대비 237.3% 증가한 356억원을 기록하였습니다. 이는 당기중 연결범위의 변동 및 유상증자/CB/BW 발행으로 인해 비유동부채가 증가하였습니다.(3) 제12기 자본은 전년대비 28.2% 증가한 556억원을 기록하였습니다. 이는 유상증자로 인한 증가 및 연결당기순손실 발생, 연결범위의 변동으로 비지배지분의 제거로 인한 효과입니다.

나. 영업실적
(주)세종메디칼과 그 종속기업 (단위: 천원, %)

과목	제 12 기	제 11 기	증감액	증감율

I.매출액	18,020,983	15,097,618	2,923,365	19.4

II.매출원가	9,339,315	7,217,615	2,121,700	29.4

III.매출총이익	8,681,668	7,880,003	801,665	10.2

판매비와관리비	10,217,262	8,399,186	1,818,076	21.6

IV.영업이익(손실)	(1,535,593)	(519,183)	(1,016,411)	195.8

기타수익	931,199	1,595,920	(664,721)	-41.7

기타비용	4,503,431	1,182,926	3,320,505	280.7

금융수익	411,405	367,261	44,144	12.0

금융원가	632,218	423,489	208,730	49.3

지분법손익	119,748	(6,128)	125,876	-2054.2

V.법인세비용차감전순손익	(5,208,891)	(114,675)	(5,094,216)	4442.3

VI.법인세비용(수익)	725,659	(569,577)	1,295,235	-227.4

VII.당기순이익(손실)	(5,934,550)	454,902	(6,389,451)	-1404.6

지배기업소유주지분	(5,191,650)	470,008	(5,661,658)	-1204.6

비지배지분	(742,900)	(15,106)	(727,794)	4817.9

IX.주당손익

기본주당이익	(149)	14	(163)	-1164.3

※ 제12기(당기)는 주주총회 승인 전 연결재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.(1) 연결회사의 제12기 연결매출액은 2020년 COVID-19의 발생이후, 글로벌 경기회복의 영향으로 해외매출 등이 점차 증가하며 전기대비 19.4% 증가한 180억원을 달성하였습니다.

(2) 연결회사의 제12기 연결영업손익은 전년대비 적자폭이 약10억원 증가하였으며, 일회성 비용의 증가, 판매대리점 수수료율의 증가가 주된 원인입니다. 2022년은 대리점간 판매수수료율 조정 및 고정비 절감을 통해 수익성이 개선될 것으로 예상하고 있습니다.

다. 주요경영지표

구분	항목	산출방법	제 12 기	제 11 기	증감율

수익성 지표	매출총이익률	매출총이익/매출액×100	48.2%	52.2%	-4.0%

매출영업이익률	영업이익/매출액×100	-8.5%	-3.4%	-5.1%

매출순이익률	당기순이익/매출액×100	-32.9%	3.0%	-35.9%

안정성 지표	유동비율	유동자산/유동부채×100	837.0%	267.5%	569.5%

당좌비율	현금예금/유동부채×100	370.7%	37.4%	333.2%

(1) 수익성지표는 물가상승과 일시적인 비용의 증가로 영업손실을 기록하였으나, 차기연도에는 상대적으로 개선될 것으로 예상됩니다.(2) 안정성지표는 원금손실의 위험이 없는 금융상품자산 비중이 높으며, 적절한 시기에 신규사업 진출을 위한 자금으로 사용될 예정입니다.

라. 부문별 영업실적 (단위: 천원)

구분	의료기기
제조 및 판매	금융투자업	기타	합계

매출액(영업수익)	17,183,431	780,145	57,407	18,020,983

매출원가(영업비용)	9,297,988	175,780	41,327	9,515,095

영업손익	(2,152,484)	559,654	57,236	(1,535,594)

(1) 연결회사의 의료기기 부문의 영업실적은 글로벌 경기가 회복되며 전기대비 약 22억원 증가하였으나, 종속회사의 실적부진 및 영업비용 증가의 영향으로 인해 적자가 지속되었습니다. 이에 당사는 매출증대와 흑자전환을 위해 신제품 개발 및 신규사업 진출을 통한 재도약을 위해 모든 임직원이 최선을 다하고 있습니다.(2) 연결회사의 금융투자업 부문은 당기중 신규 설립하였으며, 주로 유가증권의 매매를 통한 수익창출을 목표로 하고 있습니다.마. 전망2021년은 COVID-19의 확산속에서도 백신보급 확대로 인한 높은 접종률, 위드코로나로의 전환으로 인해 소비가 회복되고 고용시장이 개선되는 흐름을 보이고 있습니다. 또한 그동안 침체되었던 국내외의 주요 의료기기 전시회가 재개되면서 적극적인 마케팅이 가능하게 되어, 당사의 제품을 홍보하고 신규 글로벌 고객을 확보하고 있습니다. 따라서 2022년은 COVID-19의 악재에서 벗어날 것으로 기대하지만, 예상치 못한 각종 변이 바이러스의 출몰, 서방국가의 지정학적 리스크로 인한 국가간 긴장상태지속, 각국 정부의 긴축 통화정책, 금리인상, 원자재 단가의 상승 등 복합적인 요인으로 인해 여전히 예측이 어려운 상황이 지속되고 있습니다. 이러한 상황속에서도 당사는 지속적인 연구개발투자 및 신규사업 진출을 통해 지속적인 성장을 위해 매진할 것입니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출

가. 유동성 (단위: 천원, %)

과목	제 12 기	제 11 기	증감액	증감율

1.유동자산	51,996,048	22,217,100	29,778,948	134.0

(1)현금및현금성자산	23,026,950	3,107,983	19,918,967	640.9

(2)상각후원가측정금융자산	10,000,000	9,489,360	510,640	5.4

(3)당기손익공정가치측정금융자산	13,774,987	1,720,174	12,054,813	700.8

(4)매출채권및기타채권	1,919,590	2,544,774	(625,183)	-24.6

(5)재고자산	2,980,399	4,693,818	(1,713,419)	-36.5

(6)기타유동자산	235,643	169,268	66,376	39.2

(7)당기법인세자산	58,478	491,724	(433,246)	-88.1

2.유동부채	6,212,522	8,306,460	(2,093,938)	-25.2

(1)매입채무및기타채무	1,064,503	1,618,750	(554,248)	-34.2

(2)당기법인세부채	-	17,472	(17,472)	-100.0

(3)기타유동부채	1,337,101	1,741,603	(404,502)	-23.2

(4)반품충당부채	106,319	126,770	(20,451)	-16.1

(5)단기차입금	3,667,200	1,276,850	2,390,350	187.2

(6)전환상환우선주부채	-	3,157,377	(3,157,377)	-100.0

(7)전환사채	-	201,705	(201,705)	-100.0

(8)리스부채	37,399	165,933	(128,534)	-77.5

3.유동비율(유동자산/유동부채×100)	837%	267%	-	-

(1) 연결회사는 단기 및 중장기 경영전략을 수립하여 현금흐름을 지속적으로 모니터링 하고 있으며, 향후 발생할 수 있는 예상하지 못한 유동성 위험을 충당할 수 있는 충분한 현금및현금성자산을 확보하고 있습니다.

나. 자금조달 (단위: 천원, %)

과목	제 12 기	제 11 기	증감액	증감율

유동

단기차입금	3,667,200	1,276,850	2,390,350	187.2

전환상환우선주부채	-	3,157,377	(3,157,377)	-100.0

전환사채	-	201,705	(201,705)	-100.0

소 계	3,667,200	4,635,932	(968,732)	-20.9

비유동

장기차입금	-	560,810	(560,810)	-100.0

전환사채	17,793,159	197,760	17,595,399	8897.3

신주인수권부사채	8,896,579	-	8,896,579	-

파생상품부채	2,333,300	-	2,333,300	-

소 계	29,023,039	758,570	28,264,468	3726.0

합 계	32,690,239	5,394,502	27,295,737	506.0

(1) 연결회사의 장.단기차입금은 마곡 R 건립사업 컨소시엄 구성원 참여로 인해 발생하였으며, 당사의 지분율인 8%에 해당하는 금액입니다. 지배회사는 영업활동현금흐름이 충분하며 또한, 추가적인 차입능력을 보유하고 있고, 신규사업 진출을 통한 현금흐름 창출을 통해 연결회사가 보유한 장.단기차입금은 향후 상환가능하다고 판단하고 있습니다.(2) 연결회사는 당기 중 제1회차 전환사채(100억), 제2회차 전환사채(100억), 제1회차 신주인수권부사채(100억)를 발행하여 신규사업 진출을 위한 자금을 마련하였고, 구체적인 사업내용이 결정되면 사용하게 될 예정입니다. 한편 전기말 보유하고 있던 차입금 전액은 연결실체내 연결범위의 변동으로 인해 장부에서 제거되었습니다. (3) 자금조달과 관련된 구체적인 내용은 Ⅲ."재무에 관한사항" 3.연결재무제표 주석 사항을 참조하시기 바랍니다. 5. 부외거래 해당사항 없음 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 Ⅲ."재무에 관한 사항" 3. 연결재무제표 주석 사항을 참조하시기 바랍니다.나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항해당사항 없음다. 법규상의 규제에 관한 사항해당사항 없음라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항해당사항 없음