세종메디칼 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항회사는 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상 및 예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확할 수도 있습니다. 또한 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지않습니다.회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없으며, 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.2. 개요회사의 2023년 01월 01부터 2023년 12월 31일까지의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사 경영에 대한 내용을 진단하였습니다.2023년 회사는 지정학적 리스크, 국제분쟁, 물가상승, 금리인상 등의 불확실성이 고조되는 경제여건 속에서, 당기 연결매출은 180억원으로 전년대비 11.87% 증가하였고, 영업이익은 21억원으로 흑자전환하였습니다.

3. 재무상태 및 영업실적가. 연결재무상태표

(주)세종메디칼과 그 종속기업 (단위: 천원, %)

과목	제 14 기	제 13 기	증감액	증감율

자산

Ⅰ.유동자산	12,332,962	41,870,713	(29,537,751)	-70.5

Ⅱ.비유동자산	96,128,771	96,328,910	(200,138)	-0.2

자산총계	108,461,733	138,199,623	(29,737,890)	-21.5

부채

Ⅰ.유동부채	87,345,404	111,167,408	(23,822,004)	-21.4

Ⅱ.비유동부채	11,229,593	363,740	10,865,853	2,987.3

부채총계	98,574,997	111,531,148	(12,956,151)	-11.6

자본

Ⅰ.지배기업 소유주자본	9,886,736	26,668,475	(16,781,739)	-62.9

Ⅱ.비지배지분	-	-	-

자본총계	9,886,736	26,668,475	(16,781,739)	-62.9

부채 및 자본총계	108,461,733	138,199,623	(29,737,890)	-21.5

※ 제14기(당기)는 주주총회 승인 전 재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.(1) 제14기 자산은 전년대비 16.5% 감소한 1,154억원입니다. 자산의 주요변동 원인은 관계기업인 (주)카나리아바이오의 손실로 인한 관계기업투자주식 122억원 감소 및 제3회 전환사채의 재매입으로 인한 유동금융자산 항목 감소, 그리고 보유중인 비유동금융자산 항목의 공정가치평가 금액의 변동으로 인해 비유동자산 항목이 증가하였습니다.(2) 제14기 부채는 전년대비 11.6% 감소한 985억원입니다. 부채의 주요변동 원인은 발행된 제1회, 제3회, 제6회, 제7회, 제8회 전환사채의 영향입니다. 또한 당사가 참여하고 있는 마곡 R 건립사업에 따른 PF대출의 증가로 인해 비유동부채항목은 108억원 증가하였습니다.나. 연결영업실적(주)세종메디칼과 그 종속기업 (단위: 천원, %)

과목	제 14 기	제 13 기	증감액	증감율

I.매출액	17,991,719	16,082,925	1,908,794	11.9

II.매출원가	9,418,261	7,894,639	1,523,622	19.3

III.매출총이익	8,573,458	8,188,286	385,172	4.7

판매비와관리비	6,383,199	9,988,238	(3,605,039)	-36.1

IV.영업이익(손실)	2,190,259	(1,799,952)	3,990,211	221.7

V.법인세비용차감전순손익	(18,736,156)	(98,279,402)	79,543,247	80.9

VI.법인세비용(수익)	465,612	(1,322,431)	1,788,042	135.2

VII.당기순이익(손실)	(19,201,767)	(97,573,154)	78,371,386	80.3

지배기업소유주지분	(19,201,767)	(97,447,575)	78,245,808	80.3

비지배지분	-	(125,578)	125,578	100.0

IX.주당손익

기본주당이익(원,%)	(347)	(2,235)	1,888	84.5

※ 제14기(당기)는 주주총회 승인 전 재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.※ 전기중 연결종속회사인 (주)에스제이벤처투자가 연결범위에서 제외됨에 따라 관련 실적을 중단영업손익으로 분류하였습니다.

(1) 회사의 제14기 매출액은 해외매출 등 19억원이 증가하였으며, 당기중 신규 종속기업의 편입으로 인해 종속회사의 연결실적도 일부 반영되어 증가하였습니다. 2024년에는 종속회사 고유의 매출도 함께 증가하여 매출상승폭은 점차 확대될 것으로 기대하고 있습니다.(2) 회사의 제14기 영업손익은 전년대비 흑자폭이 약40억원 증가하였습니다. 매출액대비 영업관련 판관비가 차지하는 비중은 35.48%로 전기(62.10%)대비 감소하였으며, 2024년 목표 영업실적 달성하기 위한 원가절감 및 일회성비용 절감, 판매수수료율 조정을 바탕으로 수익성 개선을 위해 지속적인 노력을 하고 있습니다.

다. 주요경영지표

구분	항목	산출방법	제 14 기	제 13 기	증감율

수익성 지표	매출총이익률	매출총이익/매출액×100	47.7%	50.9%	-3.3%

매출영업이익률	영업이익/매출액×100	12.2%	-11.2%	23.4%

매출순이익률	당기순이익/매출액×100	-106.7%	-606.7%	500.0%

안정성 지표	유동비율	유동자산/유동부채×100	14.1%	37.7%	-23.5%

당좌비율	현금예금/유동부채×100	9.9%	34.5%	-24.6

(1) 수익성지표 중 매출순이익률은 판매관리비 및 영업외비용의 감소로 전기대비 감소되었으나, 영업외비용에는 현금의 유출이 없는 회계상 공정가치평가 손실과, 관계회사의 지분법 손익, 주가변동 및 금리변동 등 여러 공정가치 측정변수와 관련되어 있습니다.(2) 안정성지표는 유동부채가 유동자산을 크게 초과하고 있으나, 이 중 특수관계자간 발행된 전환사채와 관련된 부채액은 781억원이며, 이를 제외한 유동비율은 45.45% 입니다. 또한 기말 보유중인 당좌자산은 약86억원으로 운영자금이 충분하며, 추가적으로 보유중인 자산의 매각 등을 통해 유동비율 안정성지표를 개선할 예정입니다.

라. 부문별 영업실적 (단위: 천원)

구분	의료기기
제조 및 판매	기타	합계

매출액(영업수익)	17,991,719	-	17,991,719

매출원가(영업비용)	15,801,460	-	15,801,460

영업손익	2,190,259	-	2,190,259

회사는 의료기기 제조판매를 주요사업으로 영위하고 있습니다. 영업실적은 해외매출 증가 등 글로벌 경기가 회복과 더불어, 소송사건의 확정으로 소송부채의 환입에 따른 효과도 반영되어 회사의 제14기 영업손익은 전년대비 흑자전환되었습니다. 매출액대비 영업관련 판관비가 차지하는 비중은 35.48%로 전기(62.10%)대비 감소하였으며, 2024년 목표 영업실적 달성하기 위한 원가절감 및 일회성비용 절감, 판매수수료율 조정을 바탕으로 수익성 개선을 위해 지속적인 노력을 하고 있습니다.마. 전망2023년은 인플레이션과 고금리, 서방국가의 군사충돌로 인한 국가간 긴장상태지속 등 세계경제 불확실성은 가중되었으며, 기업경업 환경은 순탄하지 않았습니다. 2024년에도 전세계적 인플레이션에 따른 각국의 통화정책 기조 변화, 환율변동, 금리인하 전환 시기와 같은 세계 경제의 불확실성은 여전히 클 것으로 전망되는 가운데, 당사 주력제품의 경쟁 심화에 따른 소비여력 축소는 당사의 경영환경에 위협이 될 것으로 보입니다. 그러나 회사는 이러한 불확실한 환경변화에 대응하고자 신규 사업확장, 글로벌 파트너사와의 전략적 제휴, 국내외 수주확보 등을 통해 영업실적 개선을 통한 재무지표 건전성을 최우선과제로 추진해 나갈 것입니다.4. 유동성 및 자금조달과 지출

가. 유동성 (단위: 천원, %)

과목	제 14 기	제 13 기	증감액	증감율

1.유동자산	12,332,962	41,870,713	(29,537,751)	-70.5

(1)현금및현금성자산	3,249,945	2,653,184	596,761	22.5

(2)상각후원가측정금융자산	500,000	19,894,000	(19,394,000)	-97.5

(3)당기손익공정가치측정금융자산	1,007,466	10,642,636	(9,635,171)	-90.5

(4)매출채권및기타채권	3,688,532	2,119,645	1,568,887	74.0

(5)재고자산	3,715,506	3,543,275	172,231	4.9

(6)기타유동자산	144,346	158,123	(13,777)	-8.7

(7)당기법인세자산	25,707	122,626	(96,920)	-79.0

(8)파생상품자산	1,460	2,737,223	(2,735,762)	-99.9

2.유동부채	87,345,404	111,167,408	(23,822,004)	-21.4

(1)매입채무및기타채무	1,878,885	2,337,877	(458,991)	-19.6

(2)기타유동부채	2,296,292	2,421,454	(125,162)	-5.2

(3)반품충당부채	46,390	74,721	(28,331)	-37.9

(4)단기차입금	712,078	3,667,200	(2,955,122)	-80.6

(5)유동성장기차입금	3,676,560	-	3,676,560	-

(6)전환사채	60,209,796	76,694,746	(16,484,949)	-21.5

(7)파생상품부채	17,962,132	25,503,795	(7,541,663)	-29.6

(8)리스부채	481,355	467,615	13,740	2.9

(9)당기법인세부채	81,915	-	81,915	-

3.유동비율(유동자산/유동부채×100)	14%	38%	-24%	-62.5

회사는 단기 및 중장기 경영전략을 수립하여 현금흐름을 지속적으로 모니터링 하고 있으며, 향후 발생할 수 있는 예상하지 못한 유동성 위험을 충당할 수 있는 충분한 현금및현금성자산을 확보하기 위해 노력하고 있습니다.또한, 빠른시일내 보유중인 자산의 매각 등을 통해 유동비율 안정성지표를 개선할 예정이며, 공격적인 영업전략, 원가절감등의 체질개선을 통해 재무수치는 개선될 것으로 예상하고 있습니다.

나. 자금조달 (단위: 천원, %)

과목	제 14 기	제 13 기	증감액	증감율

유동

(1)단기차입금	4,388,638	3,667,200	721,438	19.7

(2)전환사채	60,209,796	76,694,746	(16,484,949)	-21.5

(3)파생상품부채	17,962,132	25,503,795	(7,541,663)	-29.6

소 계	82,560,566	105,865,741	(23,305,175)	-22.0

비유동

(1)장기차입금	8,731,200	-	8,731,200	-

(2)전환사채	1,918,979	-	1,918,979	-

소 계	10,650,179	-	10,650,179	-

합 계	93,210,746	105,865,741	(12,654,996)	-12.0

(1) 회사의 유동부채 중 장기차입금은 마곡지식산업센터 R 건립사업 컨소시엄 구성원 참여로 인해 발생하였으며, 당사의 지분율인 8%에 해당하는 금액입니다. 또한 전환사채는 특수관계자에게 발행한 전환사채로 중도상환으로 인한 유동성 위험은 없습니다. 그리고 파생상품부채의 경우 발행 및 보유중인 사채와 관련된 회계상 평가금액으로 현금유출을 수반하지는 않습니다.(2) 회사는 유동성위험을 관리하기 위해 매월 연간 자금수지계획을 수립함으로써 영업활동, 투자활동 및 재무활동에서의 자금수지를 예측하고 있으며, 이를 통해 필요한 유동성 규모를 사전에 확보하고 유지함으로써 향후에 발생할 수 있는 유동성리스크를 사전에 관리하고 있습니다.(3) 회사는 보고기간말 현재 32억원의 현금및현금성자산을 보유하고 있으며, 전기대비 6억원 증가하였습니다. 향후 영업활동현금 유입을 통해 운영자금은 증가할 것으로 예상하고 있으며, 보유중인 자산매각을 통한 유동성 확보를 진행하고 있어, 추가적인 자금조달 계획은 없습니다.5. 부외거래회사의 우발채무 및 약정사항 등 부외거래에 관한 사항은 Ⅲ."재무에 관한 사항 → 5. 재무제표 주석 → 42. 우발부채 및 약정사항"을 참조하시기 바랍니다.6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항회사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 "Ⅲ. 재무에 관한 사항 → 3. 연결재무제표 주석과 5. 재무제표 주석"을 참조하시기 바랍니다.나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항해당사항 없음다. 법규상의 규제에 관한 사항해당사항 없음라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항회사의 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항은 "Ⅲ. 재무에 관한 사항 → 3. 연결재무제표 주석과 5. 재무제표 주석"을 참조하시기 바랍니다.