세종메디칼 분기보고서 (2023.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 재무위험관리

회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치이자율위험, 현금흐름이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출돼있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 연결회사의 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 외환위험, 이자율위험 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책뿐 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다. 나. 시장위험(1) 외환위험회사는 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측 가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. 특히 회사는 수출에 의한 외화 수금이 외자재 수입에 의한 외화지출보다 많은 현금흐름을 가지고 있으므로 환율하락에 따른 환차손이 환리스크 관리의 주 대상이며 외자재 대금 결제시 환율 상승으로 인한 환차손 또한 이와 병행하여 리스크 관리를 적극적으로 시행하고 있습니다.

보고기간말 현재 회사가 기능통화 이외의 외화로 표시한 화폐성 자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 미화불 등)

구분	통화	당분기말	전기말

외화금액	원화환산금액	외화금액	원화환산금액

자산

현금및현금성자산	JPY	60,631,590	547,030	-	-

CNY	2,400	442	-	-

USD	992,657	1,334,926	41,440	52,517

매출채권	USD	188,635	253,676	100,221	127,010

JPY	7,400,800	66,771	-	-

당기손익-공정가치측정금융자산	USD	1,733,187	2,275,327	1,474,424	1,868,538

합계	4,478,172	2,048,065

보고기간말 현재 회사가 보유하고 있는 외환 포지션에 대해 다른 모든 변수가 일정하고, 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율변동이 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

JPY	61,380	(61,380)	-	-

CNY	44	(44)	-	-

USD	386,393	(386,393)	204,806	(204,806)

합계	447,817	(447,817)	204,806	(204,806)

상기 민감도분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.(2) 이자율 위험보고기간말 현재 변동이자율이 적용되는 차입금은 없습니다. 다. 신용위험

신용위험은 전사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금 및 현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 은행 및 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.회사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며 고객의 재무 상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용 위험을 평가하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 보고기간말 현재 회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

현금및현금성자산	6,925,653	-	2,653,184	-

매출채권및기타채권	2,133,352	5,148,728	2,119,645	2,305,349

금융상품	500,000	83,723,537	30,536,636	48,049,457

파생상품자산	-	-	2,737,223	-

합계	9,559,005	88,872,265	38,046,688	50,354,806

라. 유동성위험회사의 재무관리부문은 향후 현금흐름을 예측하여 자금관리계획을 수립하고 있습니다. 이 자금관리계획에는 단기적인 계획 뿐만 아니라 중장기적인 계획을 포함하며 영업자금 수요를 예측하고 이에 따른 자금 조달 계획을 수립하는 등의 활동이 수행됩니다. 회사의 경영진은 현재 영업활동현금흐름이 충분하며 추가적인 차입능력을 보유하고 있어서 회사가 보유한 금융부채를 향후 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

보고기간말 현재 금융부채에 대한 만기분석은 다음과 같습니다.

(당분기말) (단위: 천원)

구분	장부금액	계약상 현금흐름	잔존계약만기

1년미만	1년이상 5년미만

매입채무및기타채무	3,946,010	3,946,010	3,782,650	163,361

차입금	6,168,000	6,168,000	-	6,168,000

리스부채	363,793	363,793	301,684	62,109

전환사채	59,538,868	59,538,868	59,538,868	-

파생상품부채	21,323,560	21,323,560	21,323,560	-

합계	91,340,231	91,340,231	84,946,762	6,393,470

(전기말) (단위: 천원)

구분	장부금액	계약상 현금흐름	잔존계약만기

1년미만	1년이상 5년미만

매입채무및기타채무	2,501,237	2,501,237	2,337,877	163,361

차입금	3,667,200	3,667,200	3,667,200	-

리스부채	643,428	643,428	467,615	175,813

전환사채	76,694,746	76,694,746	76,694,746	-

파생상품부채	25,503,795	25,503,795	25,503,795	-

합계	109,010,406	109,010,406	108,671,233	339,174

마. 자본위험관리회사의 자본관리목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 고려하고 있으며, 부채비율 및 순차입금비율 등의 재무비율을 주기적으로 검토하고 있습니다. 기중 자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 변경사항은 없습니다.

자본조달 비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며, 총자본은 재무상태표의 자본에 순부채를 가산한 금액입니다. 보고기간말 현재 회사의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

총차입금	87,394,221	105,865,741

차감:현금및현금성자산	6,925,653	2,653,184

순부채	80,468,568	103,212,557

자본총계	63,579,571	26,668,475

총자본	144,048,139	129,881,032

자본조달비율	55.86%	79.47%

바. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황당사는 2021년 9월 17일 제1회, 제2회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채와 제1회 무기명식 이권부 무보증 사모 신주인수권부사채를 발행하였고, 2022년 1월 12일 제3회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채를 발행하였습니다. 또한 2022년 10월 13일 제4회, 제5회, 제6회, 제7회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채를 발행하였으며, 2022년 12월 29일 제9회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채를 발행하였습니다. 자세한 내용은 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 재무제표 주석 18번을 참조하시기 바랍니다.