세종메디칼 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항회사는 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상 및 예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확할 수도 있습니다. 또한 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지않습니다. 회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없으며, 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요회사의 2022년 01월 01부터 2022년 12월 31일까지의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사 경영에 대한 내용을 진단하였습니다.2022년은 국제분쟁, 코로나에 따른 중국 봉쇄, 물가상승, 금리 인상 등의 불확실성이 확대되는 경제여건 속에서, 당기 매출은 160억원으로 전년대비 -6.7% 감소하였고, 영업손실은 17억원으로 전기대비 3억원 감소폭을 줄였습니다. 2023년에도 인플레이션에 따른 금리인상 지속, 경기침체 등 세계 경제의 불확실성은 여전히 클 것으로 전망되는 가운데, 당사 주력제품의 경쟁 심화 및 경기침체에 따른 소비여력 축소는 당사에 위협이 될 것으로 보입니다. 그러나 회사는 이러한 불확실한 환경변화에 대응하고자 신규 사업확장, 관계사간 전략적 제휴, 국내외 신규수주 물량확보 등을 통해 영업실적 개선을 이뤄낼 수 있도록 최선을 다하겠습니다.

3. 재무상태 및 영업실적

가. 재무상태표(주)세종메디칼 (단위: 천원, %)

과목	제 13 기	제 12 기	증감액	증감율

자산

Ⅰ.유동자산	41,870,713	51,995,039	(10,124,325)	-19.5

Ⅱ.비유동자산	96,328,910	39,285,802	57,043,108	145.2

자산총계	138,199,623	91,280,840	46,918,783	51.4

부채

Ⅰ.유동부채	111,167,408	6,212,522	104,954,887	1,689.4

Ⅱ.비유동부채	363,740	29,452,724	(29,088,984)	-98.8

부채총계	111,531,148	35,665,246	75,865,903	212.7

자본

Ⅰ.지배기업 소유주자본	26,668,475	55,616,604	(28,948,130)	-52.0

Ⅱ.비지배지분	-	-	-	-

자본총계	26,668,475	55,616,604	(28,948,130)	-52.0

부채 및 자본총계	138,199,623	91,281,850	46,917,773	51.4

※ 제13기(당기)는 주주총회 승인 전 재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.(1) 제13기 자산은 전년대비 51.4% 증가한 1,381억원입니다. 자산의 주요변동 원인은 관계기업인 (주)카나리아바이오의 유상증자 참여로 인한 관계기업투자주식(500억원) 증가 및 현금성자산감소로 유동자산 항목 감소, 그리고 관계기업이 발행한 3BW취득(800억원)으로 인해 비유동자산 항목이 증가하였습니다.(2) 제13기 부채는 전년대비 212.7% 증가한 1,115억원입니다. 부채의 주요변동 원인은 기중 발행된 제3회, 제4회, 제5회, 제6회, 제7회, 제9회 전환사채(총1,300억원) 영향이며, 해당 전환사채 중 약 800억원은 (주)카나리아바이오 3BW 취득대금과 상계납입되었습니다. 또한 전기중 발행된 제1회, 제2회 전환사채 및 제1회 신주인수권부사채는 총300억원 중 292억원이 주식으로 전환 및 행사가 완료되어, 비유동부채항목은 290억원 감소하였습니다.(3) 제13기 자본은 전년대비 52% 감소한 266억원을 기록하였습니다. 이는 당기순손실 919억원 발생으로 인한 이익잉여금 감소 및 기중 전환청구 된 사채로 인해 자금잉여금이 626억원 증가된 효과가 반영되었습니다.

나. 영업실적
(주)세종메디칼 (단위: 천원, %)

과목	제 13 기	제 12 기	증감액	증감율

I.매출액	16,082,925	17,240,838	(1,157,913)	-6.7

II.매출원가	7,894,639	9,339,315	(1,444,675)	-15.5

III.매출총이익	8,188,286	7,901,524	286,762	3.6

판매비와관리비	9,988,238	10,041,482	(53,243)	-0.5

IV.영업이익(손실)	(1,799,952)	(2,139,958)	340,006	15.9

V.법인세비용차감전순손익	(98,279,402)	556,569	(98,835,971)	-17,758.1

VI.법인세비용(수익)	(1,322,431)	556,569	(1,879,000)	-337.6

VII.당기순이익(손실)	(97,573,154)	(5,934,550)	(91,638,604)	-1,544.2

지배기업소유주지분	(97,447,575)	(5,191,650)	(92,255,926)	-1,777.0

비지배지분	(125,578)	(742,900)	617,322	83.1

IX.주당손익

기본주당손익(원,%)	(2,235)	(161)	(2,074)	-1,288.2

※ 제13기(당기)는 주주총회 승인 전 재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.※ 당기중 연결종속회사인 (주)에스제이벤처투자가 연결범위에서 제외됨에 따라 관련 실적을 중단영업손익으로 분류하였으며, 비교되는 제12기 연결포괄손익계산서도 중단영업손익으로 분류하여 재작성하였습니다.(1) 회사의 제13기 매출액은 2020년 COVID-19의 발생이후, 글로벌 경기회복의 영향으로 해외매출이 10억원 증가하였으나, 상기의 제12기 비교대상 매출실적에는 전기중 연결범위에서 제외된 종속회사의 연결실적이 반영되어 감소되었습니다. 그러나 개별회사 고유의 매출은 점차 증가하고 있으며, 전기(150억원)대비 7%(10억원) 증가한 160억원을 달성하였습니다.

(2) 회사의 제13기 영업손익은 전년대비 적자폭이 약3억원 감소하였습니다. 매출액대비 영업관련 판관비가 차지하는 비중은 49.1%로 전기(53.9%)대비 소폭 감소하였으나, 2023년 목표 영업실적 달성하기 위한 원가절감 및 일회성비용 절감, 판매수수료율 조정을 바탕으로 수익성 개선을 위해 지속적인 노력을 하고 있으며, 이러한 결과로 2023년은 흑자전환이 가능할 것으로 예상하고 있습니다.

다. 주요경영지표

구분	항목	산출방법	제 13 기	제 12 기	증감율

수익성 지표	매출총이익률	매출총이익/매출액×100	50.9%	48.20%	2.7%

매출영업이익률	영업이익/매출액×100	-11.2%	-8.50%	-2.7%

매출순이익률	당기순이익/매출액×100	-606.7%	-32.90%	-573.8%

안정성 지표	유동비율	유동자산/유동부채×100	37.7%	837.00%	-799.3%

당좌비율	현금예금/유동부채×100	37.7%	370.70%	-333.0%

(1) 수익성지표 중 매출순이익률은 영업외비용의 증가로 영업손실 증가폭이 커졌으나, 현금의 유출이 없는 회계상 공정가치평가 손실이며, 주가변동 및 금리변동 등 여러 시장변수와 관련되어 있습니다. 주가변동폭 감소 및 금리안정이 수반된다면 차기연도에는 상대적으로 평가이익이 발생할 것으로 예상됩니다.(2) 안정성지표는 유동부채가 유동자산을 크게 초과하고 있으나, 이 중 특수관계자에게 발행한 전환사채 관련 부채액은 767억원이며 이를 제외한 유동부채액은 345억원으로 유동자산이 유동부채를 73억원정도 상회합니다. 기말 보유중인 현금성자산은 약 26억원으로 운영자금이 충분하여 추가적인 자금조달은 고려하고 있지 않습니다.

라. 부문별 영업실적 (단위: 천원)

구분	의료기기
제조 및 판매	기타	합계

매출액(영업수익)	16,080,725	2,200	16,082,925

매출원가(영업비용)	7,892,639	2,000	7,894,639

영업손익	(1,800,152)	200	(1,799,952)

회사는 의료기기 제조판매를 단일사업 부문으로 영위하고 있습니다. 영업실적은 글로벌 경기가 회복되며 회사의 제13기 영업손익은 전년대비 적자폭이 약3억원 감소하였습니다. 매출액대비 영업관련 판관비가 차지하는 비중은 49.1%로 전기(53.9%)대비 소폭 감소하였으나, 2023년 목표 영업실적 달성하기 위한 원가절감 및 일회성비용 절감, 판매수수료율 조정을 바탕으로 수익성 개선을 위해 지속적인 노력을 하고 있습니다.마. 전망2023년은 COVID-19의 영향에서 거의 벗어나고 있지만, 인플레이션과 고금리, 서방국가의 지정학적 리스크로 인한 국가간 긴장상태지속 등 경제 불확실성은 가중되고 있는 가운데, 기업경업은 순탄하지 않을 것으로 예상됩니다. 그러나 당사는 이러한 환경변화에 유연한 대처로 위기를 기회로 삼아 관계사와의 협업을 통해 신규사업 확장 등 고성장을 추진할 전망입니다. 또한 국내외 적극적인 마케팅을 통해, 당사의 제품을 널리 홍보하고 신규 글로벌 고객을 확보할 계획입니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출

가. 유동성 (단위: 천원, %)

과목	제 13 기	제 12 기	증감액	증감율

1.유동자산	41,870,713	51,995,039	(10,124,325)	-19.5

(1)현금및현금성자산	2,653,184	23,026,950	(20,373,766)	-88.5

(2)상각후원가측정금융자산	19,894,000	10,000,000	9,894,000	98.9

(3)당기손익공정가치측정금융자산	10,642,636	13,774,987	(3,132,351)	-22.7

(4)매출채권및기타채권	2,119,645	1,919,590	200,055	10.4

(5)재고자산	3,543,275	2,980,399	562,876	18.9

(6)기타유동자산	158,123	235,643	(77,520)	-32.9

(7)당기법인세자산	122,626	57,469	65,158	113.4

(8)파생상품자산	2,737,223	-	2,737,223	-

2.유동부채	111,167,408	6,212,522	104,954,887	1,689.4

(1)매입채무및기타채무	2,337,877	1,064,503	1,273,374	119.6

(2)기타유동부채	2,421,454	1,337,101	1,084,353	81.1

(3)반품충당부채	74,721	106,319	(31,598)	-29.7

(4)단기차입금	3,667,200	3,667,200	-	-

(5)전환사채	76,694,746	-	76,694,746	-

(6)리스부채	467,615	37,399	430,217	1,150.4

(7)파생상품부채	25,503,795	-	25,503,795	-

3.유동비율(유동자산/유동부채×100)	38%	837%	-799%	-95.5

회사는 단기 및 중장기 경영전략을 수립하여 현금흐름을 지속적으로 모니터링 하고 있으며, 향후 발생할 수 있는 예상하지 못한 유동성 위험을 충당할 수 있는 충분한 현금및현금성자산을 확보하고 있습니다.회사의 유동자산은 418억이며, 유동부채는 1,111억원으로 유동부채가 유동자산을 크게 상회하여 유동비율이 좋지 않은 상태입니다. 하지만, 유동부채 중 특수관계자에게 발행한 전환사채 관련 부채액은 767억원이며 이를 제외한 유동부채액은 345억원으로 유동자산이 유동부채를 73억원정도 상회합니다. 또한, 최근 3개월간 영업이익이 발생하고 있으며 공격적인 영업전략, 원가절감등의 체질개선을 통해 재무수치는 개선될 것으로 예상하고 있습니다.

나. 자금조달 (단위: 천원, %)

과목	제 13 기	제 12 기	증감액	증감율

유동

(1)단기차입금	3,667,200	3,667,200	-	-

(2)전환사채	76,694,746	-	76,694,746	-

(3)파생상품부채	25,503,795	-	25,503,795	-

소 계	105,865,741	3,667,200	102,198,541	2,786.8

비유동

(1)전환사채	-	17,793,159	(17,793,159)	-100.0

(2)신주인수권부사채	-	8,896,579	(8,896,579)	-100.0

(3)파생상품부채	-	2,333,300	(2,333,300)	-100.0

소 계	-	29,023,039	(29,023,039)	-100.0

합 계	105,865,741	32,690,239	73,175,503	223.8

(1) 회사의 유동부채 중 단기차입금은 마곡지식산업센터 건립사업 컨소시엄 구성원 참여로 인해 발생하였으며, 당사의 지분율인 8%에 해당하는 금액입니다. 또한 전환사채는 특수관계자에게 발행한 전환사채로 중도상환으로 인한 현금유출 위험은 없습니다. 그리고 비유동부채 중 전기 사채는 전환이 완료되어 자본으로 대체되었습니다.파생상품부채의 경우 발행 및 보유중인 사채와 관련된 회계상 평가금액으로 현금유출을 수반하지는 않습니다.(2) 회사는 유동성위험을 관리하기 위해 매월 연간 자금수지계획을 수립함으로써 영업활동, 투자활동 및 재무활동에서의 자금수지를 예측하고 있으며, 이를 통해 필요한 유동성 규모를 사전에 확보하고 유지함으로써 향후에 발생할 수 있는 유동성리스크를 사전에 관리하고 있습니다.(3) 회사는 당기말 현재 26억원의 현금및현금성자산을 보유하고 있으며, 전기대비 203억원 감소하였습니다. 향후 영업활동현금 유입을 통해 운영자금으로 충분하며, 보유중인 부동산 및 유가증권을 활용하여 추가적인 차입능력을 보유하고 있으나, 추가 자금조달 계획은 없습니다. 5. 부외거래회사의 우발채무 및 약정사항 등 부외거래에 관한 사항은 Ⅲ."재무에 관한 사항 → 5. 재무제표 주석 → 42. 우발부채 및 약정사항"을 참조하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항회사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 Ⅲ."재무에 관한 사항 → 5. 재무제표 주석 → 2. 중요한 회계정책"을 참조하시기 바랍니다.나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항해당사항 없음다. 법규상의 규제에 관한 사항해당사항 없음라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항회사의 위험관리정책에 관한 사항은 Ⅲ."재무에 관한 사항 → 5. 재무제표 주석 → 3. 재무위험관리"을 참조하시기 바랍니다.