케일럼 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

가. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

나. 경영진단의 개요당사 및 종속회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 대한 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다.당사는 지열발전과 관련된 열수기화기, 응축기, 배관 등의 지열발전설비와 화공/LNG플랜트와 관련된 열교환기, 타워 등의 화공/LNG설비를 제조하고 있습니다. 사업부문은 지열발전 부문과 화공/LNG플랜트 부문으로 구성되어 있으며, 전통적으로 신재생에너지 중 하나인 지열발전 부문이 매출에서 큰 비중을 차치하였으나 팬데믹 이후 국내 플랜트 영업을 강화하면서 화공/LNG플랜트 부문의 매출이 크게 증가하고 있습니다. 향후 회사는 바이너리사이클지열발전소 EPC 시장을 과점하고 있는 기존 해외거래업체와의 협력을 강화하는 한편 국내 EPC업체가 발주하는 플랜트 Project 수주경쟁에 더욱 적극적으로 참가할 영업계획을 가지고 있습니다. 다. 재무상태와 영업실적(연결기준)(1)재무상태 (단위 : 백만원)

과목	2023년(제15기)	2022년(제14기)	증감율(%)

[유동자산]	30,982	37,936	-18.33

[비유동자산]	57,740	90,935	-36.50

자산총계	88,722	128,870	-31.15

[유동부채]	48,671	51,860	-6.15

[비유동부채]	14,601	15,510	-5.86

부채총계	63,272	67,370	-6.08

[자본금]	13,394	11,073	20.96

[자본잉여금]	44,015	81,335	-45.88

[기타자본항목]	1,532	1,531	0.07

[결손금]	(35,710)	(38,840)	-8.06

[비지배지분]	2,219	6,400	-65.33

자본총계	25,450	61,500	-58.62

1) 자산당사의 연결기준 자산총계는 2022년 대비 31.15% 감소한 88,722백만원 입니다.종속회사 (주)키위플러스가 영업권 평가를 통해 무형자산이 감소하였고, 또다른 종속회사였던 (주)케일럼엠이 보유하고 있던 (주)하이에어 전환사채에 대해 발행회사의 회생신청에 따른 대규모 손상을 인식한 것이 주요원인입니다.2) 부채 당사의 연결기준 부채총계는 2022년 대비 6.08% 감소한 63,272백만원입니다.부채의 감소는 매입채무 감소와 당사 발행 전환사채의 상환에 힘입은 바 큽니다. 3) 자본당사의 연결기준 자본총계는 2022년 대비 -58.62% 감소한 25,450백만원입니다.당사는 2023년 05월 25일 제3자배정 유상증자를 통해 자본금이 10,000백만원 늘었고, 제14기 정기주주총회 결의를 통해 자본잉여금 45,000백만원이 이익잉여금(결손금)으로 전입되었으나 당기에 대규모 결손금이 발생하면서 자본총계가 감소하였습니다.당사와 종속회사의 결손금 현황은 아래와 같습니다.(당사와 종속회사의 결손금 현황) (단위 : 백만원)

구분	2023년	2022년

(주)케일럼	(28,183)	(38,218)

(주)키위플러스	(22,953)	(18,033)

하나아이티엠(주)	(21,222)	(27,580)

당사와 종속회사인 하나아이티엠(주)의 결손금은 전년 대비 감소하였으나 종속회사 (주)키위플러스는 이연법인세 자산이 당기 법인세 비용으로 전입된 것에 주된 원인이 있습니다.(2) 영업실적 (단위 : 백만원)

과목	2023년	2022년	증감율(%)

매출액	84,547	77,842	8.61

매출원가	78,654	72,197	8.94

매출총이익	5,894	5,646	4.39

영업이익(손실)	(4,409)	(3,292)	-33.93

법인세비용차감전순손실	25,791	22,031	-17.07

당기순손실	54,747	21,686	-152.45

(주1) 전기(2022년) 영업실적은 당기에 중단사업손익이 발생함에 따라 재계산되었습니다.1) 매출액매출액은 2022년 대비 8.61% 증가한 84,547백만원을 달성하였습니다.전년대비 매출액 증가의 원인으로 특별한 사항은 없습니다.2) 영업손실연결기준 2022년 대비 -33.93% 감소한 -4,409백만원을 기록하였습니다.주요원인으로는 임원퇴직에 따른 퇴직급여 증가, 방산사업에서 발생한 채권대손의 인식 등 판관비 증가를 꼽을 수 있습니다.당사와 종속회사의 개별영업손실은 아래와 같습니다. (단위 : 백만원)

구분	(주)케일럼	(주)키위플러스	하나아이티엠(주)

영업이익(손실)	(1,988)	(377)	(893)

3) 당기순손실연결기준 2022년 대비 152.45% 감소한 -54,747백만원을 기록하였습니다.당사는 2023년 12월 29일 이사회 결의를 통해 항공사업 종료와 종속회사였던 (주)케일럼엠의 매각을 결정하였습니다. 이에 따라 중단사업손실 -26,936백만원이 발생하였으며, 계속사업손실 역시 -27,811백만원이 발생하였습니다.계속사업손실의 주된 원인은 앞서 언급한 종속회사의 무형자산(영업권) 손실과 방산사업의 대손인식 외 주가하락에 따른 전환우선주 관련 평가손실을 꼽을 수 있습니다. 라. 유동성 및 자금조달과 지출(연결기준) (단위 : 백만원)

과 목	제15기	제 14 기

I. 영업활동으로 인한 순현금흐름	(5,550)	(12,684)

II. 투자활동으로 인한 순현금흐름	(194)	(17,747)

III. 재무활동현금흐름	6,608	27,455

VIII. 기말 현금및현금성자산	3,685	2,879

- 2023년 영업활동으로 인한 순현금흐름은 2022년 대비 순현금 유출액이 감소하였는데, 미청구공사 금액의 감소와 매출채권 회수액의 증가가 주된 원인입니다.- 2023년 투자활동으로 인한 순현금흐름은 종속기업 등에 대한 투자활동이 2022년에 거의 마무리되었기 때문입니다.- 2023년 재무활동으로 인한 현금흐름은 2022년 대비 유상증자 규모의 감소에 영향받은 바 큽니다. 마. 부외거래당사는 사업보고서 제출일 현재 부외거래와 관련된 사실이 없습니다. 바. 그밖에 투자의사결정에 필요한 사항당사와 종속회사는 영위하고 있는 각 사업부문에서의 경쟁력 강화와 이익증대를 위해 지속적으로 영업력을 확대하고 필요한 인재영입과 시설투자에 만전을 기할 계획입니다.