케일럼 사업보고서 (2022.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

가. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

나. 경영진단의 개요당사 및 종속회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 대한 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다.당사는 지열발전과 관련된 열수기화기, 응축기, 배관 등의 지열발전설비와 화공/LNG플랜트와 관련된 열교환기, 타워 등의 화공/LNG설비를 제조하고 있습니다. 사업부문은 지열발전 부문과 화공/LNG플랜트 부문으로 구성되어 있으며, 전통적으로 신재생에너지 중 하나인 지열발전 부문이 매출에서 큰 비중을 차치하였으나 팬데믹 이후 국내 플랜트 영업을 강화하면서 화공/LNG플랜트 부문의 매출이 크게 증가하고 있습니다. 향후 회사는 바이너리사이클지열발전소 EPC 시장을 과점하고 있는 기존 해외거래업체와의 협력을 강화하는 한편 국내 EPC업체가 발주하는 플랜트 Project 수주경쟁에 더욱 적극적으로 참가할 영업계획을 가지고 있습니다.또한 당사는 2022년도부터 항공기 개조 및 판매 부분에 본격적으로 진출하여 2022년 12월 29일 첫 ATR 72-500 항공기 공급계약을 체결하였습니다. 당사는 향후 한국-일본, 몽골, 동남아 시장을 주요 목표시장으로 하여 마케팅과 영업활동을 전개할 계획을 가지고 있습니다. 다. 재무상태와 영업실적(연결기준)(1)재무상태 (단위 : 백만원)

과목	2022년(제14기)	2021년(제13기)	증감율(%)

[유동자산]	37,936	21,382	77.42

[비유동자산]	90,935	73,001	24.57

자산총계	128,870	94,383	36.54

[유동부채]	51,860	22,999	125.49

[비유동부채]	15,510	8,224	88.59

부채총계	67,370	31,223	115.77

[자본금]	11,073	9,117	21.45

[자본잉여금]	81,335	64,461	26.18

[기타자본항목]	1,531	1,899	-19.38

[결손금]	(38,840)	(21,963)	76.84

[비지배지분]	6,400	9,646	-33.65

자본총계	61,500	63,160	-2.63

1) 자산당사의 연결기준 자산총계는 2021년 대비 36.54% 증가한 128,870백만원 입니다.이는 2022년 01월 26일 발행한 제3자배정 유상증자와 2022년 11월 30일 진행한 제3자배정 전환우선주 발행에 영향받은 바 큽니다.2) 부채 당사의 연결기준 부채총계는 2021년 대비 115.77% 증가한 67,370백만원입니다.부채의 증가는 당사가 2022년 11월 30일 발행한 전환우선주를 전액 부채로 인식했기 때문입니다.3) 자본당사의 연결기준 자본총계는 2021년 대비 -2.63% 감소한 61,500백만원입니다.이는 전년대비 결손금이 증가했기 때문이며 당사와 종속회사의 결손금 현황은 아래와 같습니다.(당사와 종속회사의 결손금 현황) (단위 : 백만원)

구분	2022년	2021년

(주)케일럼	(38,218)	(22,396)

(주)키위플러스	(18,033)	(16,628)

하나아이티엠(주)	(27,580)	0

(주)케일럼엠	(20)	0

CAELUM AUSTRALIA PTY LTD	(7)	0

(2) 영업실적 (단위 : 백만원)

과목	2022년	2021년	증감율(%)

매출액	86,003	52,923	62.51

매출원가	(77,990)	(49,154)	58.66

매출총이익	8,013	3,770	112.55

영업이익(손실)	(3,546)	(6,451)	45.03

법인세비용차감전순손실	22,281	29,060	23.33

당기순손실	21,686	25,090	13.57

1) 매출액매출액은 2021년 대비 62.51% 증가한 86,003백만원을 달성하였습니다.이는 국내 플랜트 영업력 확대에 따른 화공/LNG 부문 매출증대와 사업진출 후 최초로 항공기 판매계약을 체결한데 힘입은 바 큽니다.2) 영업손실연결기준 2022년 영업손실은 3,546백만원을 기록하였으나, 팬데믹 이후 점치적으로 영업환경이 개선되면서 손실폭을 상당부분 줄일 수 있었습니다.당사와 종속회사의 개별영업이익은 아래와 같습니다. (단위 : 백만원)

구분	(주)케일럼	(주)키위플러스	하나아이티엠(주)	(주)케일럼엠	CAELUM AUSTRALIA PTY LTD

영업이익(손실)	645	(1,683)	(1,192)	(21)	(7)

3) 당기순손실연결기준 2022년 당기순손실은 13.57% 감소한 21,686백만원을 기록하였습니다.주요원인으로 종속회사의 영업권 손상평가와 주가하락에 따른 전환사채 평가손실액 증가를 들 수 있습니다. 라. 유동성 및 자금조달과 지출(연결기준) (단위 : 백만원)

과 목	제 14 기	제 13 기

I. 영업활동으로 인한 순현금흐름	(12,683,565,364)	(1,615,419,585)

II. 투자활동으로 인한 순현금흐름	(17,747,318,226)	262,751,914

III. 재무활동현금흐름	27,455,152,337	(253,536,564)

VIII. 기말 현금및현금성자산	2,879,114,587	4,615,977,661

- 2022년 영업활동으로 인한 순현금흐름은, 전년대비 당기순손실은 감소하였으나 2021년 영업권 손상평가와 주가하락에 따른 전환사채 평가손실 등 현금유출이 없는 비용이 발생하여 조정항목상 영업활동 현금흐름의 유입이 발생하였기 때문에 전년대비 영업활동으로 인한 순현금흐름의 유출액이 증가하였습니다.- 2022년 투자활동으로 인한 순현금흐름의 주요 요인으로는 종속회사 하나아이티엠(주)의 인수와 종속회사 케일럼엠의 (주)하이에어 전환사채 취득을 들 수 있습니다.- 2022년 재무활동으로 인한 현금흐름은의 주요 요인으로는 2022년 01월 26일 발행한 제3자배정 유상증자와 2022년 11월 30일 진행한 제3자배정 전환우선주 발행을 들 수 있습니다. 마. 부외거래당사는 사업보고서 제출일 현재 부외거래와 관련된 사실이 없습니다. 바. 그밖에 투자의사결정에 필요한 사항당사와 종속회사는 영위하고 있는 각 사업부문에서의 경쟁력 강화와 이익증대를 위해 지속적으로 영업력을 확대하고 필요한 인재영입과 시설투자에 만전을 기할 계획입니다.