케일럼 분기보고서 (2021.03)
II. 사업의 내용

- 당사와 종속회사는 서로 다른 사업과 용역을 제공하고 있습니다. 각 사업은 별도로 운영되고 있으며, 각 사업부분 현황 및 재무현황을 요약하면 아래와 같습니다.(기준일 : 2021년 03월 31일) (단위 : 백만원)

사업부문	회사명	주요제품(서비스)	자산	부채	자본	매출	당기손익

지열발전설비 부문	(주)이더블유케이	열수기회기, 응축기, 배관 등	108,584	56,900	51,684	2,034	5,658

스마트 커넥티비티 부문	(주)키위플러스	캐릭터 키즈폰 등	24,838	16,190	8,648	30,210	413

(주1) 상기표에서 제시된 재무정보는 별도 재무제표를 기준으로 하였습니다. [ 지열발전설비 부문 ] 1. 사업의 개요 당사는 지열발전과 관련된 열수기화기, 응축기, 배관 등의 지열발전설비와 화공/LNG플랜트와 관련된 열교환기, 타워 등의 화공/LNG설비를 제조하고 있습니다. 사업부문은 지열발전 부문과 화공/LNG플랜트 부문으로 구성되어 있으며, 신재생에너지 중 하나인 지열발전 부문이 매출에서 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다.

당사는 지열발전의 3가지 방법(건조증기방식, 플래시증기방식, 바이너리사이클방식) 중에서 바이너리사이클발전소와 관련된 지열발전설비를 주로 생산하고 있습니다.바이너리사이클 지열발전 사업은 소수의 EPC 사업자가 경쟁하고 있으며, ORMAT, Turboden 등이 과점시장을 형성하고 있습니다.

당사의 지열발전 관련된 열수기화기는 전산유체역학 및 최적설계기법을 적용하여 설계되었으며, 해당 열수기화기를 이용하여 비교적 저온의 지열수를 사용하더라도 효과적인 발전을 할 수 있으므로 바이너리사이클발전 과정에 있어서 중요한 역할을 수행합니다. 열수기화기에 지열수를 공급하여 유체를 기화시키고, 과열기로 기화된 유체의 온도를 상승시켜 압력을 높이고, 후압펌프에 의해 터빈에 유입되는 유체의 압력을 더욱 높이는 과정을 통하여 발전이 가능하도록 설계된 열수기화기를 생산하고 있습니다.

또한 당사는 EPC 사업자 또는 IPP 사업자에게 발전설비를 공급하는 것뿐만이 아니라 열교환 과정에서 열교환율을 가장 효율적으로 만들기 위하여 지열발전소 개발단계부터 프로젝트에 참여하여 Drilling 회사와 시추 위치 등을 협의하고 발전설비의 배치 등의 컨설팅 업무도 수행하고 있습니다.

가. 업계의 현황(1) 산업의 개요지열에너지는 전기생산은 물론 공간난방과 산업용 열 주입에 직접적으로 활용됩니다. 2018년 기준 전 세계의 총 지열에너지 생산량은 630PJ(페타줄)로 추정되며 이 중 절반 가량이(89.3TWh) 지열발전소를 통한 전기 형태로 생산됩니다. 2018년 기준 전 세계 지열발전 용량은 약 13.3GW이며 지열의 특성상 환태평양화산대 지역(아시아, 북미)에 지열발전소가 주로 위치하고 있습니다.

(출처 : REN21, Renewables 2019 Global Status Report)

(2) 산업의 특성 및 현황2018년 기준 세계 전력생산에서 재생에너지가 차지하는 비중은 약 25%이며, 파리기후변화협약(2015.12)을 달성하기 위해선 2050년까지 그 비중이 약 86%까지 증가해야 할 것으로 예상되고 있습니다.

(출처 : IRENA, Global Renewables Outlook, Energy Transformation 2050, Edition 2020)현재 추세에 의하면 재생에너지 발전의 대부분은 태양광과 풍력을 이용한 발전이 차지하고 있으나 화석에너지의 고갈문제, 기후변화 등의 환경문제, 개발도상국의 에너지소비 증가 등으로 인하여 지열발전시장 역시 꾸준한 성장을 기록할 것으로 추정되고 있습니다. 특히 지열에너지는 태양광에너지, 풍력에너지 등과 달리 탐사와 개발에 성공할 경우 날씨와 기온, 시간대 등에 영향을 받지 않고 연중 24시간 가동할 수 있는 이른바 유비쿼터스 자원의 특성을 보유하고 있습니다. 기상상황 등에 따라 변수가 많은 태양광발전과 풍력발전에 비하여 지열발전은 끊임 없이 발생하는 지하의 지열에너지를 사용하기 때문에 24시간 내내 일정한 전력을 생산할 수 있습니다. 또한 지열에너지는 에너지를 지하에서 생산하기 때문에 생산설비인 발전소나 열플랜트가 차지하는 지상면적이 상대적으로 작고, 소음이 적으며, 발전설비가 폐쇄된 구조 및 형태를 가지므로 오염물질의 배출이 거의 없는 등의 특성을 보유하고 있습니다.

국제에너지기구(International Energy Agency)는 2024년까지 지열발전용량은 28% 증가하여 18GW에 도달할 것으로 전망하고 있습니다. 아시아에서는 인도네시아, 필리핀, 아프리카에서는 케냐 등이 글로벌 확장을 주도할 것으로 예측됩니다.

(출처 : IEA, Renewables 2019, Market analysis and forecast from 2019 to 2024)

(3) 향후 시장 전망UN기후변화당사국 총회에서 발족한 글로벌지열연대(Global Geothermal Alliance)는 2015년 파리 기후변화당사국 총회(COP21)에서 세계 38개국과 20여개가 넘는 산업계가 함께 세계 지열에너지 사용을 확대하기 위한 공동성명을 발표했습니다. 글로벌지열연대는 2030년 까지 2014년 대비 지열발전용량 5배 증가, 전세계 지열발전설비용량이 65GW가 되도록 목표로 하고 있습니다. (4) 시장점유율당사는 지열발전설비 전문 제조업체로서 바이너리사이클지열발전소 방식의 설비를 제작하는데 특화되어 있으며, 바이너리사이클지열발전소의 EPC사업은 ORMAT, TURBODEN 등의 회사가 과점시장을 형성하고 있습니다. 당사는 IGA(International Geothermal Association)를 통해 연도별 전세계 바이너리사이클지열발전소 설치 현황을 파악하고 있으며, 이를 기준으로 당사의 핵심제품인 열수기화기 및 응축기의 시장점유율을 추정한 결과 높은 점유율 수준을 보이고 있는 것으로 유추하고 있습니다. 지열발전소는 설치 후 약 30년간 가동되는 특성상, 낮은 가격의 제품을 사용하기 보다는 안전성과 신뢰성이 높은 설비를 사용하는 것이 훨씬 중요합니다. 이는 지열발전의 특성이라기 보다는 대부분의 발전산업에서 보이고 있는 부분입니다. 이러한 이유로 품질이 검증된 회사의 제품만을 사용하고 있으며, 비공개입찰방식을 통해 납품실적이 풍부한 기존 업체만 지열발전설비시장에 참여시키고 있습니다. 이처럼 해외 메이저업체를 신규 거래처로 확보하기 위해서는 지열발전설비 납품실적이 가장 중요한 요소 중 하나입니다. 납품 실적이 없는 검증되지 않은 설비를 사용하게 될 경우의 위험 부담이 너무 크기 때문에, 많은 수의 신규업체들이 활동하기 보다는 소수의 전문기업들이 활동할 수 있는 시장이며, 이러한 시장 특성은 납품실적이 풍부한 당사에게 강력한 진입장벽으로 작용하고 있습니다.

나. 회사의 현황(1) 영업 개황 및 목표시장당사는 대부분의 매출이 해외매출이며, 당사가 속한 지열발전시장은 과거 지열발전설비의 공급실적에 따라 제품 수주가 결정되는 경향이 있으므로 영업활동을 위하여 ORMAT, TURBODEN 등의 거래처에 대한 실적관리, 품질관리 등을 수행하고 있습니다. 또한 대부분의 프로젝트가 비공개입찰방식을 통하여 수주가 이루어지므로 거래처와 유대관계를 유지하고 있습니다. 당사의 전세계 매출현황은 하기와 같습니다.

당사는 지열발전설비 중에서 열수기화기, 응축기 및 배관 생산업체로서 해당 제품의 최종 수요처는 ORMAT, TURBODEN 등의 EPC 사업자 및 IPP 사업자 입니다.

(2) 회사의 핵심 경쟁력1) 설계데이터 표준화 능력

지열발전소는 프로젝트별로 요구되는 지열발전설비의 형태, 재질, 길이 등에 차이가 존재하며, 당사는 다양한 환경에서 요구되는 발전용량별 지열발전이 가능하도록 최적화된 설계데이터 표준화능력을 보유하고 있습니다. 당사는 바이너리사이클발전의 주요 EPC 사업자들과의 지속적인 거래수행을 통해 고객의 비범용적인 설계 요구를 항상 충족하여 왔습니다. 이처럼 우수한 설계데이터 표준화능력을 바탕으로 당사는 주요 EPC 사업자와 지속적인 신뢰관계를 형성하고 있습니다.

2) 수주 실적

지열발전설비시장은 과거 수주실적 및 제품의 안정성이 인증되어야 거래처와 지속적으로 거래가 가능하며, 비공개입찰방식을 통하여 수주가 이루어지므로 최초에 신규업체가 진입하기 어렵습니다. 당사는 2010년부터 ORMAT와 거래를 하고 있으며, 2014년부터는 EXERGY를, 2017년부터는 TURBODEN을 주요 거래처로 추가하여 거래를 수행하고 있으므로 지열발전설비 관련하여 수주 실적이 지속적으로 누적되어 왔으며, 이러한 수주 실적이 비교우위로 작용하고 있습니다.

3) 원가경쟁력

당사는 동일한 기화율을 유지하면서 재질을 보다 저렴한 원재료로 변경하거나 직선을 곡선으로 변경하여 투입되는 원재료를 감소하는 등의 비용을 최소화 하는 노력을 꾸준히 수행해왔습니다. 이러한 지속적인 노력을 통하여 당사는 원가경쟁력을 보유하게 되었으며, 이는 비교우위로 작용하고 있습니다. 또한 신규 납품업체가 연구개발활동을 수행하는데 최소 2년 이상이 소요되며, 확정된 거래처가 없는 상황에서 지출되는 연구개발 비용은 신규 납품업체에게 큰 부담으로 작용하고 있습니다.

다. 신규 사업(1) LNG 기자재 납품현재 LNG선 및 LNG육상기지에 사용되는 Suction Vessel, Head Plate 등을 납품하고 있습니다. 또한, Pump Pre-Assembly시스템 구축을 준비하고 있으며, 이에 연계된 Item의 발주량 증대를 목표로 하고 있습니다.

(2) Tube용 Finning 사업Tube는 당사의 제품에 필수적으로 사용되는 원재료로 최근 공급처 부족현상이 발생되고 있습니다. 이는 원재료의 납기 및 품질에 대한 문제점의 원인으로 당사는 고객사에 고품질의 제품 공급은 물론 원가절감의 일환으로 Tube용 finning 사업을 운영중에 있습니다.

[ 스마트 커넥티비티 부문 ] - (주)키위플러스 1-1. 사업의 개요종속회사의 사업부문은 스마트 디바이스 솔루션, 서비스 플랫폼, 로봇/IOT 등 3가지 소부문으로 나뉘어져 있습니다.

스마트 디바이스 사업부문에서는 키즈/시니어 연령별로 특화된 키즈폰, 시니어폰 등의 제품을 생산하고 있고, 디바이스 플랫폼 사업부문에서는 중고폰 거래 플랫폼사업 등을 진행하고 있으며, 로봇/IOT 사업부문에서는 반려로봇과 스마트체중계 등의 제품을 생산하고 있습니다.

종속회사는 2013년 설립 이후, 손목시계 형태의 캐릭터 키즈폰, 라인키즈폰 시리즈(KT), 카카오키즈폰, 카카오리틀프렌즈폰 시리즈(U+) 등을 출시하며 키즈향 통신 디바이스 시장을 주도하여 왔고, 이를 바탕으로 현재는 플랫폼 비즈니스와 AI/IOT까지 확장된 사업영역을 영위하고 있습니다.

사업
부문	스마트 디바이스 솔루션	서비스 플랫폼	IoT/AI	선행 연구/제품

주요
제품 서비스	키즈/시니어 스마트폰 및 어린이와 보호자용 플랫폼 App	중고폰 거래 플랫폼	반려로봇,
카카오 스마트 체중계	신규 사업 (미러북 등)

핵심
키워드	키즈/시니어용 스마트폰 및 케어 솔루션	거래 양성화특화 서비스 고도화	IoT 디바이스
인공지능(AI),
반려/케어 로봇,	스마트 디바이스

(키위플러스 출시 제품군) 가. 업계의 현황(1) 산업의 개요

① 스마트 디바이스 솔루션

정보통신정책연구원의 자료에 따르면 국내 휴대폰 보유율은 2014년부터는 약 92%이상을 기록하였습니다. 종속회사가 생산하는 키즈 디바이스의 주이용자인 초등 저학년생의 경우 휴대폰 보유율은 약 40~50%정도, 스마트폰 보유율은 37.8%로 2명 중 1명이 휴대폰을 사용하고 있고 높은 비율로 스마트폰을 이용하고 있습니다.

② 서비스 플랫폼 사업 (중고폰 플랫폼 사업)

스마트폰 시장은 고가의 프리미엄 제품이 대표적인 주력 상품으로 신제품 출시 주기가 매우 빠른 특징을 가지고 있습니다. 이러한 시장 상황에서 전 세계적으로 공유경제와 경험가치를 추구하는 사회 변화 트렌드는 중고거래 활성화로 이어졌으며, 리서치 기관 IDC에 따르면 '중고폰(중고 피쳐폰, 스마트폰, 태블릿 등)' 거래는 2015년 약 8,000만대에서 2020년 약 2억대로 온/오프라인에서 양적 성장이 이루어지고 있습니다.

③ IOT/AI 사업

최근 인공지능 및ICT기술로 대표되는 융합기술 발전과 고령화, 삶의 질 향상을 요구하는 사회적 수요에 대응하여 제조 및 서비스 전 분야에 걸쳐 로봇의 활용이 폭발적으로 확대되고 있습니다. 글로벌 서비스 로봇의 시장규모는 2019년 126억달러에서 2022년 380억달러까지 이를 것으로 전망되고 있고, 그 중 개인 가정용 서비스 로봇시장은 2019년 46억달러에서 2022년 115억달러 규모로 성장할 것으로 추정되고 있습니다. (국제로봇연맹 2019년 리포트 참조)

(2) 산업의 특성 및 현황① 스마트 디바이스 솔루션 사업

우리나라의 경우 성인의 95%가 이미 스마트폰을 보유하고 있기 때문에 높은 시장 포화도를 이겨내기 위해선 소비계층이 분명한 특성화된 제품을 개발하는 것이 중요하며 이는 시장점유율의 제고 뿐만 아니라 미래 고객확보 전략에서도 매우 중요한 의미를 지닙니다. 일반적인 스마트폰은 신제품의 출시일에 많은 판매량을 기록하게 되는 반면, 키즈용 디바이스의 경우 신학기가 시작되는 시기를 전후로 하여 수요가 증가하는 특징이 있습니다.

② 서비스 플랫폼 사업(중고폰 플랫폼 사업)

중고폰 시장은 거래 채널과 유형에 따라 분류되지만 아직까지는 거래가 활성화되지 않고 있고, 음성적 거래 물량이 대부분을 차지하고 있어 정확한 통계를 알기 어려운 실정입니다.

2018년 정보통신정책연구원이 발간한 ‘중고휴대폰(공기계) 보유현황’ 보고서에 따르면 스마트폰 이용자들은 개인정보 유출 우려, 중고폰 매매거래에 대한 정보의 부지 등을 이유로 중고폰을 거래하지 않고 보관하고 있는데, 중고폰 거래가 활성화 되기 위해서는 투명하고 신뢰성 있는 거래수단과 정보의 제공이 중요하다고 할 수 있습니다.

③ IOT / AI 사업

국내 로봇 시장의 대부분은 산업용 로봇에 치우쳐 있고, 서비스 로봇 분야에서도 전문, 상업용 로봇을 생산하는 업체는 많지 않으며 상당수가 로봇 청소기나 교육, 완구용 로봇에 집중하고 있는 실정입니다. 그러나 일상생활에서의 편의성과 삶의 질을 개선시키는데 도움이 되는 AI기능에 대한 수요과 관심이 증가하는 추세는, 개인용 로봇산업의 활성화를 불러올 것으로 전망되고 있습니다.

[자료 : 2019 지능정보사회 이용자 패널조사 결과 보고서(방송통신위원회(2020)]

(3) 향후 시장전망① 스마트 디바이스 솔루션 사업

COVID-19로 인하여 빠른속도로 비대면사회로의 전환, 그리고 오프라인과 온라인의 영역붕괴가 이루어졌고, 이에 따라 스마트 디바이스의 활용도가 날로 증가해가고 있으며, 교육격차 해소를 위한 ‘이러닝’산업의 성장 또한 더욱 빠른 속도로 이루어지고 있습니다. 2015년 1,273억달러였던 글로벌 이러닝산업의 시장규모는 2022년 2,415억달러로 두배 가까이 성장할 것으로 전망되고 있는데, 이러한 세계적 변화추세는 키즈폰 시장 등에도 긍정적 영향을 미칠 것으로 전망됩니다.

② 서비스플랫폼 사업(중고폰 플랫폼 사업)

이동통신단말기는 계속적으로 기능이 고도화되고 가격 또한 상승하여, 신규 이동통신단말기의 경우 이제는 단순한 소모품이 아닌 재산가치 있는 고가품으로 취급되고 있습니다. 2012년 이후, 8년이 지난 2020년도에는 휴대폰 구입이 소요되는 비용이 약 2배 상승한 것으로 조사되었습니다(컨슈머인사이트 2020. 12. 14.자 이동통신리포트 참조). 늘어난 스마트폰의 사용수명, 신규단말기의 비싼 가격, 중고스마트폰의 우수한 기능성 등은 중고스마트폰에 대한 이용자들의 수요를 자극할 것으로 전망됩니다.

③ IOT/AI 사업

국제로보틱스연맹(IFR)에 따르면, 2019년 세계 서비스 로봇 판매량이 36만1,000대(126억 달러)였는데 2022년에는 100만대(380억 달러)를 넘어설 것으로 예상하고 있습니다. 가정용 로봇 판매량도 같은 기간 2,210만대(46억 달러)에서 6,110만대(115억 달러)로 급증할 것으로 예상되는데, IFR은 엔터테인먼트로봇 판매 규모까지 고려하면 서비스 로봇의 연간 매출 규모가 2022년 200억 달러(24조원)에 육박할 것으로 전망하고 있습니다.

(4) 시장점유율

종속회사 영위하는 소부문별 사업영역의 경우 시장의 형성이나 진입의 초기 상태, 혹은 공신력 있는 조사기관의 조사자료가 없어 객관화된 시장점유율을 알 수 없습니다. 다만 종속회사의 주력 제품중 하나인 카카오리틀프렌즈폰의 판매량을 정보통신정책연구원에서 조사한 초등 저학년생의 스마트폰 보급율37.8%에 대입해 볼 경우 아래와 같은 시장점유율을 형성하고 있는 것으로 추정하고 있습니다.

나. 회사의 현황(1) 영업의 개황 및 목표시장

① 스마트 디바이스 솔루션 사업

종속회사의 키즈 스마트폰 매출은 국내 통신사와의 공급계약에 따라 실적이 결정되는 경향이 있으며 협력사인 스테이지파이브를 통해 영업활동과 제품공급이 이루어지고 있습니다. 비대면 서비스 증가와 이러닝 시장 확대는 전 세계적 추세로 향후 해외시장으로의 진출을 모색하고 있습니다.

② 서비스 플랫폼 사업 (중고폰플랫폼 사업)

종속회사의 서비스 플랫폼 사업은 시장진입 초기 상태로 웹기반의 중고폰 매입서비스를 진행하였으며 향후 제휴사와의 협력을 통해 중고폰 구매에 특화된 앱서비스 제공을 예정하고 있습니다. 연간 1,500만대~1,800만대에 이르는 중고폰 거래물량 중 약 40% 내외인 600만대~700만대를 종속회사가 진입가능한 시장으로 전망하고 있습니다.

③ IOT/AI 사업

시장진입 초기단계로서 국내외 여러 협력사들과 협력하여 키즈 및 시니어를 수요계층으로 하는 AI기능이 탑재된 반려로봇 출시를 준비하고 있습니다. 국내 대형 통신사들의 AI서비스 플랫폼을 적용하여 다양한 컨텐츠가 제공될 예정입니다.

(2) 회사의 핵심 경쟁력

종속회사는 1) 스마트 디바이스 운영체제와 서비스앱의 관리 및 개발능력, 2) 콘텐츠 서비스의 기획 및 개발능력 3) 채널 플랫폼화 및 Smart Connectivity의 구현을 위한 R 전문인력 보유를 핵심경쟁력으로 지니고 있습니다.

다. 신규사업

최근 Cloud Computing, 5G 기술 등의 개발로 새로운 모바일 컴퓨팅의 미래를 여는 스마트 기기들이 속속 등장하고 있습니다. 종속회사에서도 이에 발맞춰 ‘미러북(Mirror Book)’ 이라는 스마트폰 연동 디바이스를 준비하고 있으며, 다양한 폼팩터를 최적화하여 통신사 및 가전 제조사 등에 공급하기 위한 제품 연구개발을 진행하고 있습니다. 또한 체중계를 비롯한 다양한 IoT 제품 개발을 진행 중에 있습니다.

2. 주요 제품 등에 관한 사항 가. 주요 제품 등의 현황 (지열발전설비 부문) (단위 : 백만원)

구분	2021년	2020년	2019년

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

지열발전설비	수출	35	1.7%	2,072	18.7%	9,577	46.8%

내수	-	-	-	-	-	-

합계	35	1.7%	2,072	18.7%	9,577	46.8%

화공/LNG설비	수출	1,994	98.1%	7,489	67.6%	9,814	47.9%

내수	5	0.2%	1,518	13.7%	1,081	5.3%

합계	1,999	98.3%	9,007	81.3%	10,894	53.2%

합계	수출	2,029	99.8%	9,561	86.3%	19,390	94.7%

내수	5	0.2%	1,518	13.7%	1,081	5.3%

합계	2,034	100.0%	11,078	100.0%	20,471	100.0%

지열발전설비	열수기화기(Vaporizer by Brine) :
뜨거운 지열수(Brine)와 2차유체 사이의 열교환을 이용하여 2차 유체를 기화시킴으로 인하여 바이너리사이클발전이 가능하게 하는 장치

응축기(Condenser) :
터빈을 통과한 후에 나오는 기체를 응축시키는 장치로 물을 이용하는 수냉식과 Air를 이용하는 공냉식(Air cooled Condenser)이 존재

배관(Piping Spool) :
각 Equipment를 연결해주는 배관장치로 배관을 지나가는 유체의 종류(액체, 기체), 압력강하 등의 요소에 따라 재질, 길이 등의 차이가 존재

분리기(Separator) :
2상(액체+기체) 상태인 유체를 분리해주는 장치로 바이너리사이클발전 과정에서 유입정에서 나오는 액체와 기체 중에서 액체만을 이동시킬 수 있도록 만드는 장치

화공/LNG설비	열교환기(Heat Exchanger) :
일반적으로 말하는 열교환기이며, 2개의 유체가 서로 열을 교환 하는 장치

공냉식 응축기(Air Cooled Condenser) :
공기를 이용하여, 유체를 액화 또는 냉각시키는 장치

압력용기(Pressure Vessel) :
내부에 유체(액체 또는 기체)를 저장하는 장치 이며, 대기압보다 높은 압력을 저장

타워(Vacuum Tower) :
압력용기의 일부이며, 일반적인 타워에서 처리하기 힘든 끓는점이 높은 액체들에 Vacuum을 걸어서 감압을 시켜 끓는점을 낮추는 정유플랜트의 핵심장치

계량 장치(Metering System) :
유체의 유량을 계량하는 시스템으로 LNG플랜트에 주로 공급

(스마트 커넥티비티 부문) (단위 : 백만원)

구분	2021년 1분기	2020년	2019년

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

키즈/ 시니어
스마트폰	수출	-	-	-	-	-	-

내수	30,041	99.4%	24,030	86.6%	28,090	92.9%

합계	30,041	99.4%	24,030	86.6%	28,090	92.9%

IoT 디바이스	수출	-	-	-	-	-	-

내수	-	-	2,457	8.9%	1,827	6.0%

합계	-	-	2,457	8.9%	1,827	6.0%

악세서리	수출	-	-	-	-	-	-

내수	111	0.4%	443	1.6%	252	0.8%

합계	111	0.4%	443	1.6%	252	0.8%

서비스용역	수출	-	-	-	-	-	-

내수	58	0.2%	809	2.9%	74	0.2%

합계	58	0.2%	809	2.9%	74	0.2%

합계	수출	-	-	-	-	-

내수	30,210	100%	27,739	100%	30,243	100%

합계	30,210	100%	27,739	100%	30,243	100%

나. 주요 제품 등의 가격 변동 추이당사와 종속회사는 제품마다 규격과 원재료가 상이하여 일률적인 제품가격 산정이 불가합니다.

3. 주요 원재료 등에 관한 사항 가. 주요 원재료 매입 현황 (지열발전설비 부문) (단위 : 백만원)

구분	2021년 1분기	2020년	2019년

원재료	983	3,725	9,205

외주가공	503	2,376	4,059

(스마트 커넥티비티 부문)- 종속회사는 소프트웨어 개발과 판매라는 업종의 특성상 지열발전설비 부문과 같은 주요 원재료의 매입 현황을 일률적으로 명기할 수 없습니다. 나. 주요 원재료 가격 변동 현황 (지열발전설비 부문) (단위 : 원)

재질	2020년 1분기	2020년	2019년

Carbon	PLATE	1,110	1,020	918

TUBE	2,180	1,920	1,820

PIPE	1,980	1,850	1,650

SUS	PLATE	3,400	4,200	4,200

PIPE	10,800	10,800	10,500

(주1) 상기 단가는 해당품목 자재의 평균단가입니다. (스마트 커넥티비티 부문)- 종속회사는 소프트웨어 개발과 판매라는 업종의 특성상 지열발전설비 부문과 같은 주요 원재료의 가격 변동 현황을 일률적으로 명기할 수 없습니다.

4. 생산 및 설비 (지열발전설비 부문) 가. 생산능력, 생산실적 생산가동률 관련 사항당사가 영위하는 사업은 수주사업으로 생산능력의 산출이 불가능합니다.

나. 생산설비에 관한 사항

(단위 : 천원)

구 분	토 지	건 물	구축물	기계장치	차량운반구	공구와기구	비 품	시설장치	금형	건설중인자산	합 계

취득원가:

당기초	14,805,923	6,689,599	235,800	5,527,313	375,870	135,646	649,640	444,261	594,860	-	29,458,912

연결범위 변동	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

취득	-	-	-	-	-	-	10,497	-	-	-	10,497

처분	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

대체증감	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

당분기말	14,805,923	6,689,599	235,800	5,527,313	375,870	135,646	660,137	444,261	594,860	-	29,469,409

감가상각누계액:

당기초	-	1,411,487	153,586	2,749,734	330,042	103,095	399,596	239,012	433,328	-	5,819,880

연결범위 변동	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

처분	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

감가상각	-	51,789	7,750	146,093	12,224	4,429	19,371	14,892	29,743	-	286,291

당분기말	-	1,463,276	161,336	2,895,827	342,266	107,524	418,967	253,904	463,071	-	6,106,171

장부금액:

당기초	14,805,923	5,278,112	82,214	2,777,579	45,828	32,551	250,044	205,249	161,532	-	23,639,032

당분기말	14,805,923	5,226,323	74,464	2,631,486	33,604	28,122	241,170	190,357	131,789	-	23,363,238

(스마트 커넥티비티 부문) 가. 생산능력, 생산실적 생산가동률 관련 사항 종속회사는 예측하기 어려운 시장환경에 유연하게 대응하기 위해 자체 공장을 운영하지 않고 단말제조사나 EMS (Electronic Manufacturing Service) 전문 협력사에서 생산을 진행하고 있습니다. 해당 전략은 유연한 생산 대응과 생산 설비 및 인력 운영에 의한 고정비 증가에 효율적으로 대응이 가능합니다. 또한 당사는 EMS 전문협력사에 제조의뢰에 대한 리스크를 줄이기 위해 제조 부문 핵심역량인 품질관리, 생산기술, 생산관리 기능은 당사 전문인력으로 조직을 구성 및 현장 관리로 품질, 원가, 납기 경쟁력 확보 및 개선 활동을 상시 수행하고 있습니다. 나. 생산설비에 관한 사항 당사는 외주 생산 진행으로 생산설비를 보유하고 있지 않습니다. 그러나 제품 AS 대응을 위한검사장비 및 신뢰성 장비, 일부 수리 장비 등은 당사가 보유 및 운영하며, 일반적인 생산설비는 외주 협력사 설비를 이용해 제품을 생산하고 있습니다.

5. 매출에 관한 사항 가. 매출 실적 (지열발전설비 부문) (단위 : 백만원)

사업부문	품목	2021년 1분기	2020년	2019년

지열발전설비	응축기	수출	-	1	5,127

내수	-	-	-

소계	-	1	5,127

열수기화기	수출	6	1,698	2,116

내수	-	-	-

소계	6	1,698	2,116

배관류 등	수출	29	373	2,334

내수	-	-	-

소계	29	373	2,334

화공/LNG설비 등	열교환기 등	수출	1,994	7,489	9,814

내수	5	1,518	1,081

소계	1,999	9,007	10,894

합계	수출	2,029	9,561	19,390

내수	5	1,518	1,081

합계	2,034	11,078	20,471

(스마트 커넥티비티 부문) (단위 : 백만원)

사업부문	품목	2021년 1분기	2020년	2019년

키위플러스	키즈워치	수출	-	-	-

내수	-	-	-

소계	-	-	-

키즈 휴대폰	수출	-	-	-

내수	-	-	-

소계	-	-	-

키즈스마트폰	수출	-	-	-

내수	30,041	24,030	22,943

소계	30,041	22,943

시니어스마트폰	수출	-	-	-

내수	-	-	5,147

소계	-	-	5,147

IoT 스마트체중계	수출	-	-	-

내수	-	2,457	1,827

소계	-	2,457	1,827

어플리케이션 개발	수출	-	-	-

내수	-	301	-

소계	-	-	-

기타(악세서리, A/S등)	수출	-	-	-

내수	169	951	326

소계	169	951	326

합계	수출	-	-	-

내수	30,210	27,739	30,243

합계	30,210	27,739	30,243

나. 판매 경로 및 판매 전략(지열발전설비 부문)(1) 판매 경로당사는 전량 고객으로부터 직접 주문을 받아 제조 판매를 하고 대금을 회수하고 있습니다.(2) 판매 전략당사는 납품실적을 기반으로 기술, 품질 경쟁력 우위를 유지 향상시키고자 노력하고 있습니다.또한, 지열발전의 핵심인 지열수와 연결되는 Data를 분석하여, 고객의 Needs를 선제적으로 파악 및 최적화하여 가격 경쟁력을 높히려고 합니다.(스마트 커넥티비티 부문)

(1) 판매경로

종속회사는 통신사로부터 주문을 받아 제품을 공급하고 대금을 회수하고 있으며, 서비스플랫폼의 경우에는 플랫폼 제휴를 통해 유입된 고객에게 서비스를 제공하고 있습니다.

(2) 판매전략

납품실적을 기반으로 기능의 다양화 및 차별화, 서비스의 신뢰도를 제고시키기 위해 노력하고 있으며, 데이터의 분석을 통해 수요계층의 니즈에 최적화된 제품과 서비스를 공급하고자 합니다.

6. 수주상황

(지열발전설비 부문) (단위 : 백만원)

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

NSK(열교환기)	2020-02-13	2020-09-30	-	1,020	-	1,020	-	-

JIANGSU LNG(압력용기)	2020-04-30	2021-04-20	-	629	-	616	-	13

2021_2023 PROCESS EQUIPMENT(열교환기)	2020-06-29	2021-04-25	-	1,434	-	1,394	-	41

LNG2 LLC. RUSSIA(기타)	2020-08-05	2021-11-26	-	682	-	418	-	264

PLN(열교환기)	2020-10-23	2021-07-30	-	3,480	-	483	-	2,997

Unit 155 SRU/TGTU(열교환기)	2020-11-30	2021-07-30	-	1,616	-	323	-	1,293

기타	-	-	-	9,165	-	4,465	-	4,701

합 계	-	18,026	-	8,719	-	9,307

(스마트 커넥티비티 부문) (단위 : 백만원)

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

U+ 카카오리틀프렌즈폰4	2021.01.12	2021.05.31	119,998	25,820	99,990	21,522	20,008	4,307

KT 신비키즈폰	2021.01.11	2021.05.31	49,999	10,640	39,999	8,512	10,000	2,128

스마트폰 기프트팩(5G/일반)	2020.07.07	2021.03.31	-	29	-	29	-	-

폰즈플러스 중고폰	-	2021.03.31	-	39	-	39	-	-

기타(ACC/부품 등)	-	2021.03.31	-	89	-	89	-	-

서비스 수입	-	2021.03.31	-	19	-	19	-	-

합 계	-	36,645	-	30,210	-	6,435

7. 시장위험과 위험관리

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

연결회사는 시장위험을 관리하기 위해서 금융자산 및 부채를 발생시키고 있으며, 영업거래상 외환위험에 대한 회피가 필요하다고 판단되는 경우 통화선도 거래 등을 통해 외환위험을 관리하고 있습니다.

① 환위험

연결회사는 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 등에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR 등입니다.

가) 환위험에 대한 노출

보고기간 종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

USD	EUR	USD	EUR

외화자산:

현금및현금성자산	81,696	75	518,853	76

단기금융자산	919,495	287,309	882,586	289,461

매출채권및기타수취채권 (*)	3,714,170	1,248,460	6,695,090	1,257,812

합 계	4,715,361	1,535,844	8,096,529	1,547,349

(*) 미청구공사 금액을 포함하고 있습니다. 나) 민감도분석보고기간 종료일 현재 연결회사의 금융자산과 부채를 구성하는 주요 외화 통화에 대한 원화의 환율이 상승하였더라면, 연결회사의 자본과 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다.이와 같은 분석은 연결회사가 기말에 합리적으로 가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 또한, 민감도분석시에는 이자율 등 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다. 당반기와 전기 중 외화에 대한 원화 환율변동이 손익(법인세반영후)에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기	전 기

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

USD	183,899	(183,899)	315,765	(315,765)

EUR	59,898	(59,898)	60,347	(60,347)

② 이자율위험

가) 연결회사의 차입금과 채권은 상각후원가로 측정됩니다. 차입금 중 이자율이 주기적으로 재설정되는 계약의 경우와 관련하여 시장이자율 변동위험에 노출되어 있습니다.

연결회사의 차입금과 관련된 이자율위험 및 보고기간 종료일 현재 계약상 이자율 재설정일은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기	전 기

금 액	비 율	금 액	비 율

변동금리 차입금	-	-%	-	-%

고정금리 차입금-이자율 재설정일 또는 만기일(*)

1년 미만	6,377,500	20%	5,700,000	18%

1 ~ 3년	22,707,653	73%	22,362,432	73%

3년 초과	2,032,500	7%	2,710,000	9%

합 계	31,117,653	100%	30,772,432	100%

나) 변동이자율 금융상품의 현금흐름 민감도 분석

연결회사는 당분기 및 전기말 현재 변동이자율 금융자산 및 부채를 보유하고 있지 않아, 당분기 및 전기의 이자율 변동에 따른 자본 및 손익의 변동은 없습니다.

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황본 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 9. 경영상의 주요계약회사는 당 보고서 기준일 이후인 2021년 4월 27일 NH 투자증권 외 15인과 제4회차 사모 전환사채 발행을 위한 "제4회차 사모 전환사채 인수 계약"을 체결하였습니다. 당 전환사채는 4월 29일 납입완료되었으며, 사채에 관한 자세한 내용은 DART 시스템에 4월 27일 공시한 '주요사항보고서'와 4월 29일 공시한 '증권발행결과'를 참고하시기 바랍니다.

10. 연구개발활동 (지열발전설비 부문) 당사의 연구개발 조직은 기술연구소 및 설계부 입니다. 제품의 설계, 원가, 개발 초도품의 생산 및 양산 안정화에 이르기까지 기술 파트 업무를 수행하고 있으며, 각 부문의 유기적인 협조로 연구개발 효과가 극대화 되도록 운영되고 있습니다. 가. 주요 연구개발 실적

(1) 원통 다관형 열교환기의 성능향상 (화공/LNG)

개발내용	수행기관	개발기간	기대효과	상품화

■ 최적설계기법을 이용한원통다관형열교환기의성능향상을 위한 연구
① PAZA 2012-New DiselHydrotreater 유동해석수행
② 위 해석결과를 통한 설계변수설정
Tube, Baffle 변수에 따른 온도 및 압력 구배 검토	동아대학교 기계공학과이권희 교수 및 산하연구실/당사 기술개발팀	2011년~2012년	제작을 위한 최적설계및 상품화	제작완료

(2) Oil Cooler 열교환기 유한요소 모델 생성 (화공/LNG)

개발내용	수행기관	개발기간	기대효과	상품화

■ Solid Works를 통한 Oil Cooler열교환기 유한요소 모델 생성및 3D형상 모델링
① 유동해석 및 해석결과를 통한 설계 변수설정
② 각각의 인자에 대한 영향도 평가
압력강하와 온도차에 대해서 변수 들의 영향을 계산 결과를 통해 확인함	동아대학교 기계공학과이권희 교수 및 산하연구실/
당사 기술개발팀	2011년~2012년	제작을 위한 최적설계및 상품화	제작완료

(3) Feed Evaporator(기화기) 유한요소 모델 생성 (지열발전)

개발내용	수행기관	개발기간	기대효과	상품화

■ Solid Works를 통한 Feed Evaporator(기화기) 유한요소 모델 생성 및3D 형상 모델링	동아대학교 기계공학과이권희 교수 및 산하연구실/
당사 기술개발팀	2011년~2012년	제작을 위한 최적설계및 상품화	제작완료

(4) 원심식 기수분리장치 (지열발전)

개발내용	수행기관	개발기간	기대효과	상품화

■ 지열발전 시스템에 관련하여 증기와물이 혼합된 유체에서 증기와 물을원심분리하여 배출할 수 있도록 한원심식 기수분리장치, 싸이클론본체, 유입관, 드레인관, 증기배출관, 필터 등의 구성을 분석함.	동아대학교 산학협력단/기계공학과/당사기술개발팀	2013년~2014년	제작을 위한 최적설계및 상품화	제작완료

(5) 폐열회수용 핀타입 (지열발전)

개발내용	수행기관	개발기간	기대효과	상품화

■ 폐열회수용 열수기화기의 핀타입최적화 시험평가	동아대학교 산학협력단/기계공학과/당사기술개발팀	2013년~2014년	제작을 위한 최적설계및 상품화	제작완료

(6) 지열발전 열수기화기 (지열발전)

개발내용	수행기관	개발기간	기대효과	상품화

■ 수치해석(FEM, FVM)을 이용한 열유동특성을 예측.
■ 지열발전용기화기 (Kettle type)의ANSYS V13.0 CFX를통한 열수기화기 유동해석수행	동아대학교 기계공학과이권희 교수 및 산하연구실/당사 기술개발팀	2013년~2014년	제작을 위한 최적설계 및 상품화	제작완료

(7) 지열발전 예열기 (지열발전)

개발내용	수행기관	개발기간	기대효과	상품화

■ 지열발전용 예열기의 설계기술 개선 및시제품 제작. REG(Recovered Energy Generation)시스템 시제품 완성	동아대학교 기계공학과이권희 교수 및 산하연구실/당사 기술개발팀	2013년~2014년	제작을 위한 최적설계 및 상품화	제작완료

나. 연구개발 계획(1) 바이너리사이클 터빈 개발

개발내용	수행기관	개발기간	기대효과	상품화

■ 소규모발전용 바이너리사이클발전용터빈에 대하여 자체적으로 완료되어 있는 설계기술을 공인기관으로부터검증 및 Performance Test 수행	설계공인검증기관 및Performance Test공인검증기관	2017년~	터빈 판매	-

다. 연구개발 비용 (단위 : 백만원)

구 분	2021년도 1분기	2020년도	2019년도

자산처리	원재료비	-	-	-

인건비	-	-	-

감가상각비	-	-	-

위탁용역비	-	-	-

기타 경비	-	-	-

소 계	-	-	-

비용처리	제조원가	-	-	-

판관비	18	85	102

합 계	18	85	102

(매출액 대비 비율)	(0.89%)	(0.77%)	(0.50%)

당사는 발생한 연구개발 비용을 회계처리 기준에 따라 반영하여 처리하고 있으며, 자산처리 된 연구개발비용은 없습니다.

(스마트 커넥티비티 부문) 가. 주요 연구개발 실적

핵심보유기술	기술경쟁력	제품적용효과

스마트폰제어	스마트폰의 특정앱을 비활성화하거나 삭제까지 가능하며 원하는 앱을 설치하거나 업데이트를 할 수 있음. 사용량 기반의 제어가 가능하며, UI 차단을 통해 제어하는 것이 아닌 시스템 제어를 통해 원천 차단.
Wifi나 데이터 통신의 제어를 통하여 불필요한 통신 요금이 납부되지 않도록 제어 가능.	키즈폰의 핵심 기능인 스마트폰 제어 기능 제공
다양한 기능 제공을 통한 제품 경쟁력 확보

저전력 위치측위	위치 측위는 GPS를 사용하여 배터리 소모가 심하지만, 저전력 위치 측위를 활용하여 정확도는 유지하지만 배터리 소모를 최소화하여 스마트폰 가용 시간 확대	스마트폰 가용 시간 확대

WiFi AP 데이터베이스	자체 WiFi AP 데이터베이스를 구축.
각 사용자의 위치 정보를 활용하여 측위 음영 지역을 해소	위치 측위 서비스에서 제공하지 못하여 위치 음영 지역 해소

이동성 탐지 위치 측위	단말의 상태 정보를 활용하여 이동성을 탐지. 주기 방식의 경우, 주기 내의 이동을 탐지 못하지만, 이동성 탐지의 경우, 주기와 무관하므로 모든 위치 이동을 탐지 가능	이동성을 탐지하도록 하여 위치 측위의 정확성을 높일 수 있으며, 실제 이동에 가까운 측위 결과 제공

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 특허, 실용신안 및 상표 등 지적재산권 현황 (지열발전설비 부문)바이너리사이클지열발전소의 경우 180℃ 이하의 지열수가 존재하는 경우 사용되는 방식입니다. 전형적인 바이너리사이클지열발전소 방식은 120℃ 이상의 지열수를 확보할 수 있는 제한적인 지역에서만 사용가능하나, 당사의 경우 100℃ 이하에서도 사용가능한 방식에 대한 특허권을 보유하고 있어 지열발전소 설치 가능지역 확대에 따른 매출 증대에 기여하고 있습니다.

번호	구분	내용	권리자	출원일	등록일	적용제품	주무관청

1	특허권	저온 지열 발전 장치 및 방법	㈜이더블유케이	2010.07.02	2012.12.20	지열발전설비	특허청

(스마트 커넥티비티 부문)

번호	구분	내용	권리자	출원일	등록일	적용제품	주무관청

1	상표권	KIWI 상표등록	㈜키위플러스	2014.09.22	2015.08.11	제09류 등 2개류	특허청

2	특허권	원격 기능 제한이 가능한 커넥티드 디바이스 및 커넥티드 디바이스의 원격 기능 제한 방법	㈜키위플러스	2014.09.16	2016.04.07	커넥티드 디바이스	특허청

3	특허권	위치 인식 디바이스 및 방법	㈜키위플러스	2014.10.02	2016.04.07	위치 인식 디바이스	특허청

4	특허권	목걸이 연결장치	㈜키위플러스	2017.05.22	2017.08.25	스마트 단말	특허청

5	특허권	손목밴드 연결장치	㈜키위플러스	2017.05.22	2017.12.06	스마트 단말	특허청

6	특허권	사용자가 반복하여 가는 위치에 관하여 적은 통신 리소스를 사용하여 파악하는방법, 시스템 및 컴퓨터 판독 가능한 기록 매체	㈜키위플러스	2016.09.20	2018.04.02	스마트 단말	특허청

7	특허권	위치행동패턴 자동 분석방법 및 자동 분석을 이용한 위치정보 보정방법	㈜키위플러스	2017.08.07	2018.04.06	위치정보의 확인이 가능한 장치	특허청

8	특허권	저전력 측위 방법, 단말 및 시스템	㈜키위플러스	2017.08.10	2019.07.16	스마트 단말	특허청

9	특허권	단말기의 방수버튼 조립체	㈜키위플러스	2018.02.20	2019.08.01	단말기	특허청

10	특허권	배터리 절약을 위한 도착 알림 시스템 및 방법	㈜키위플러스	2018.04.25	2019.08.16	스마트 단말	특허청

11	특허권	휴대용 전자기기의 침수판별 장치 및 그 방법	㈜키위플러스	2019.06.27	2020.03.19	휴대용 전자기기	특허청

나. 영업에 영향을 미치는 법률 또는 제규정

해외 대부분의 국가에서는 지열에너지자원 개발 관련하여 광업법에 포함시키거나 지열에너지자원에 대한 법률이 별도로 제정되어 있으며, 이에 근거한 지원제도를 마련해놓고 있습니다. 해외 지열발전소 설치를 위한 법제화 유형은 지열에너지법, 광업법, 석유법, 자원관리법 등에 명시되어 있으며, 해당 법률에는 지열발전 탐사단계에서 Test Drilling에 대한 시추허가 등에 대한 내용이 명시되어 있습니다.

해외 지열발전 법제화 유형

지열에너지법	광업법	석유법	자원관리법

필리핀
인도네시아
Victoria State(호주)
Queensland State(호주)	독일
프랑스
New South Wales State(호주)	South Australia State(호주)
Western Australia State(호주)	스위스
아이슬란드
뉴질랜드
California State(미국)
Tasmania State(호주)

국내에는 신에너지 및 재생에너지 개발·이용·보급 촉진법이 존재하지만, 지열에너지자원 개발을 담당하는 특별법이 존재하지 않습니다. 시추공 굴착은 '지하수법'의 대상이고 고온지열수의 경우에는 온수로서의 성격과 지하수로서의 성격을 동시에 가지고 있어서 '온천법' 또는 '지하수법'의 대상이나 이를 규정하는 명확한 법률이 없습니다.