테크트랜스 사업보고서 (2017.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의 사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험 요인이나예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요(주)테크트랜스(이하 '당사')는 2011년 4월 (주)마유텍으로 설립되어 '저전압 플라즈마 전해산화(PEO, Plasma Electolytic Oxidation)' 표면처리 공법인 'Tech Arc Coating 공법'(이하 'TAC공법')을 개발, TAC 공법을 활용한 비철금속 표면처리 사업을 영위하고 있습니다. 동사는 TAC 공법을 기반으로 '저전압플라즈마 전용 설비(이하 'TAC설비')' 판매 부문과 TAC공법에 필수적인 '저전압플라즈마 전해산화용 전해액(이하 'Solution')' 판매 부분, 표면처리 공정 후 납품하는 '표면처리제품' 납품 부문으로 사업영역을 구성하고 있습니다.

[재무비율]
(단위 : %, 회)

구 분	재 무 비 율	2015년도
(제5기)	2016년도
(제6기)	2017년도
(제7기)

업종평균	회사

성장성	매출액 증가율	61.66	2.58	1,549.90	-97.79

총자산 증가율	127.95	6.88	1,004.43	-16.86

재고자산 증가율	(주2)	6.86	706.45	-33.31

자기자본 증가율	-265.23	10.68	4,041.49	-20.45

활동성	총자본 회전율	-9.87	11.15	1.67	0.02

재고자산 회전율	304.33	10.09	553.94	8.26

매출채권회전율	3.98	5.15	62.30	26.73

수익성	매출액 세전순이익률	-269.46	4.66	-25.41	-3,442.81

매출액 영업이익률	-246.35	5.25	-21.04	-3,312.79

매출액 순이익률	-269.46	3.81	-25.41	-3,442.81

총자산 순이익률	-91.09	3.73	-12.83	-46.25

자기자본 순이익률	-524.89	9.73	-20.72	-78.05

안정성	부채비율	-676.24	156.81	61.47	68.76

차입금의존도	107.82	40.82	31.94	36.27

유동비율	57.54	127.07	727.68	363.75

당좌비율	57.35	100.08	724.81	361.50

주1) 업종평균은 한국은행 발간 기업경영분석의 C25. 금속가공제품(기계 및 가구제외, 중소기업)을 참조했습니다.

주2) 2014년 재고자산이 존재하지 않았으며, 2015년의 재고자산은 '1,054,000'원입니다.

주3) 2017년 1분기의 경우 가결산 재무제표의 손익계산서를 기반으로 산정하였습니다.

① 성장성 및 수익성당사는 2016년도 말 기준 약 26.5억원의 매출액을 시현하면서 전년 동기 약 1.6억원 대비 1,549.90%의 증가를 달성하였습니다. 이러한 매출액 상승의 주요 요인은 중국 경금속 제조업체인 BSNT에 대한 자동화라인 및 교반기 등 TAC 설비 매출 약 23.6억원에 기인하며, 이외에도 (주)무룡에 대한 TAC 설비 매출 약 1.3억원 등이 발생하면서 높은 매출액 증가를 시현할 수 있었습니다. 한편, 2017년도말의 경우 약 58.5백만원의 매출액 시현으로 전년 동기 대비 97.79% 감소하였으며, 이는 프로그램 외주업체인 (주)파이젠테크에 대한 TAC 설비 매출액 약 10.5억원이 유상사급으로 판단되어 해당 설비 매출을 매출액으로 인식하지 못함이 주요하였습니다. 2018년 1분기의 경우 전년 동기 매출액 약 4.2백만원 대비 90.17% 증가한 7.9백만원을 시현하였으나, 본격적인 양산에 앞서 공급된 시제품 형태의 매출이 대부분 발생하여 매출 규모는 다소 낮게 발생하였습니다.

총자산 증가율 또한 2016년도말 기준으로 약 1,004.43%로 급격한 증가를 나타내었는데, 이는 2016년 4월과 12월 각각 삼성벤처투자와 한국산업은행으로부터의 투자유치에 따른 약 40억원의 자금 확보로 현금및현금성자산이 약 787.3%로 급격히 증가함에 기인합니다. 이를 비롯하여 약 14.8억원 규모의 토지 취득, 4.2억원 규모의 건물 취득, 4.1억원 규모의 건물 취득 등 추가적인 비유동자산 매입을 통하여 비유동자산이 30.9억원으로 전년 동기 대비 약 1,905.1% 상승하면서 총자산이 큰 폭으로 증가하였습니다.

당사는 재고자산을 소규모로 보유하고 있는 기업이며, 주로 수산화나트륨, 판재, 표면처리 제품 등 표면처리를 위한 원재료 및 제품을 보유 중에 있습니다. 재고자산의 경우 2017년도말 기준으로 약 5.7백만원을 보유 중에 있으며, 이는 총자산 대비 약 0.13%의 규모로 비중은 미비한 수준입니다. 그러나 향후 사업 규모 확대 등으로 공장 CAPA가 증설되어 대규모 재고를 충당할 수 있는 규모로 성장 할 경우 재고관리에 대한 요인 분석이 필요 할 것으로 판단됩니다.

자기자본은 2016년도에 삼성벤처투자와 한국산업은행으로부터 유치한 2건의 상환전환우선주 투자로 우선주자본금과 주식발행초과금 확보로 인한 자본잉여금이 확대되면서 누적된 결손금 약 10.6억원을 충분히 충당할 수 있는 수준인 32.5억원으로 증가하였으나, 2017년도말을 기준으로 기중에 삼호그린인베스트먼트로부터 추가적인 상환전환우선주 투자를 받았음에도 2017년도의 누적결손금 약 30.8억원으로 인하여 소폭 감소하는 모습을 나타내었습니다.

② 활동성2016년 재고자산의 증가는 Tesla Motors向 Pedal pad제품 관련 재고자산의 증가로 이는 Al Pedal pad 표면처리 제품의 기존 계획된 수주물량에 맞춰 준비했던 표면처리용 원재료들이 Tesla Motors의 실제 발주량 감소로 인하여 재고로 남았기 때문입니다. 2017년 재고자산의 감소는 정상적인 영업주기 내에 판매되지 않을 것으로 판단되는 제품(당사 Al 프라이팬 등)에 대하여 재고자산평가충당금 13,530천원을 인식하였기 때문입니다.③ 안정성 당사의 재무안정성은 2015년도를 기준으로 업종평균 대비 모든 지표가 다소 열위한 모습을 나타내고 있습니다. 2015년도 자본잠식에 따른 음(-)의 부채비율, 업종평균 대비 65.99% 높은 차입금 의존도를 비롯하여 유동비율과 당좌비율 모두 업종평균에 미치지 못하는 모습을 보이는 등 불안정한 재무상태를 나타내었습니다. 그러나 2016년도말을 기준으로 부채비율과 차입금의존도가 업종평균 대비 하회하는 모습을 나타내었고, 유동비율과 당좌비율 또한 현금및현금성자산이 큰 폭으로 상승하면서 업종평균을 훨씬 상회하는 모습을 나타내었습니다. 그러나 이러한 당사의 재무안정성 개선은 사업 및 영업활동의 개선 등에 의한 변화보다는 2건의 상환전환우선주 발행 등의 유상증자에 따른 재무활동으로 현금및현금성자산 등 유동자산과 투자에 의한 자본금, 자본잉여금의 개선으로 인해 나타났으며, 2016년도말 기준 영업활동현금흐름은 당기순손실 발생 등으로 음(-)의 수치를 나타내었습니다. 상기와 같이 안정성 비율이 주로 재무활동으로 인하여 개선되면서, 당사의 2017년도말 및 2018년도 1분기말 기준 안정성 지표는 점진적으로 악화되는 모습을 보이고 있습니다. 부채비율과 차입금의존도가 상승 추세를 나타내고 있고 유동비율과 당좌비율이 급격히 감소하는 등 아직 영업활동을 통해 잔존 결손금을 개선할 수 있는 여력을 나타내지 못하고 있습니다.다만, 당사는 여러건의 납품건이 예정되어 매출의 확대를 기대되며, 추가적 자금 조달역시 계획하고 있습니다. 이로인해 관련 지표의 호전을 기대할 수 있을 것입니다.

3. 회계정보의 투명성당사는 회계정보 투명성 확보를 위해 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제 2조에 의거 2017년 삼일회계법인으로부터 외부감사를 수검받았으며, 외부감사인의 감사의견은 적정으로 당사의 회계정보의 투명성에 관한 이슈는 존재하지 않는 것으로 판단됩니다. 또한, 외부감사인은 당사의 주식 등에 투자한 사실 등 감사인의 독립성을 저해할 수 있는 기타의 거래사실이 없어 외부감사인의 감사의견은 신뢰할 수 있다고 판단됩니다. 4. 부외거래에 관한 사항해당사항 없습니다. 5. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한사항"Ⅲ. 재무에 관한 사항"을 참조하시기 바랍니다.나. 법규상 규제에 관한 사항해당사항 없습니다.다. 파생상품 및 위험관리정책해당사항 없습니다.