실리콘투 분기보고서 (2021.09)
7. 기타 참고사항

가. 상표 관리정책 및 고객관리 정책 등이 사업에 미치는 중요한 영향 당사는 본 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 특허권, 실용실안권, 의장권, 상표권 및 저작권 등 지적재산권 보유현황 당사는 본 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 사업영위에 중요한 영향을 미치는 법규 및 규제사항 기본적으로 국가별로 화장품 완제품 및 통관에 대한 다양한 규제들이 있으며, 화장품에 사용되는 소재에 관한 규제도 존재합니다. 이러한 규제들은 국가별로 다른 부분이 있지만, 궁극적인 목적은 소비자 안전 및 정확한 정보 전달입니다. 특히 최근 여러 화학물질 사태를 토대로 화장품 관련 소비자 안전에 대한 규제가 지속적으로 엄격해지는 추세입니다. 이를 토대로 한 주요 국가별 화장품 및 화장품 통관에 관한 규제 환경은 다음과 같습니다. 당사는 각국의 화장품 및 화장품 통관 등에 대응할 수 있는 해당 국가 출신 직원 Pool과 BPOM 등 당사가 취득해 놓은 인증 그리고 다년 간의 노하우와 경험을 통해 K-Beauty 브랜드를 도와 해당 국으로의 유통을 관리하고 있습니다.

국가별	규제 사항

국내	식품의약품안전처(식약처)가 주 관할 정부기관이며, 일반적인 화장품 완제품을 출시할 때 요건을 갖추어 신고절차만 등록하면 바로 판매가 가능하기 때문에 규제가 엄격한 편은 아닙니다. 식약처 인증 기능성 화장품(미백, 주름, 자외선차단 등 총 8종)을 출시하고자 할 경우에는 신고 후, 정식 허가를 받아야 판매가 가능하기 때문에 기능성 제품군의 규제는 조금 더 엄격한 편입니다.

일본	일본은 현지사(ex.각 도도부현)의 '화장품 제조판매업 허가’ 또는 '화장품 제조업 허가’의 취득 등이 필요하며, '화장품 제조 판매업' 허가를 취득하려면 인적사항(총괄 제조 판매 책임자의 배치), GQP(품질 관리 기준), GVP(제조 판매 안전 관리 기준)의 3가지 요소를 동시에 만족해야 합니다. 제조판매업 허가는 매 갱신 후 5년 동안 유효합니다. 또 외국에서 제조, 판매되는 화장품을 일본에서 판매할 시 공급처인 해외의약품의료기기종합기구(PMDA)에 등록하는 절차를 거쳐야 합니다. 수입 화장품의 통관의 경우 일본 관세청에서 담당하며 통관 절차는 크게 출항 전 보고 및 적하목록 제출, 수입신고, 세관에 의한 심사, 관세 등 납부 및 수입허가의 네 단계에 걸쳐 진행됩니다. 이중 수출입 항만 관련 정보처리시스템(NACCS)이 출항 전 보고, 수입 신고, 서류 검사의 각 단계에 두루 활용되므로 이용 절차 및 방법 숙지가 필요합니다.

미국	화장품을 시장에 출시하기 전에 미리 FDA의 승인을 받을 필요가 없으나, 미국 FDA에서는 화장품에 사용하는 소재에 대해서는 엄격히 제한하고 있으며, 사용이 금지된 소재의 사용과 부적절한 제품의 생산과 판매에 대해 FDA가 법적인 규제가 발동할 수 있습니다. 즉, FDA는 화장품에 대해 사전 규제는 하지 않으나, 잘못된 제품, 안전성이 확보되지 못한 제품에 대해서는 제조업자에게 전적으로 책임을 부과할 수 있습니다. 이에 대한 효과적인 대응 방안에는 OTC 인증 획득이 있습니다. OTC란 전문의 처방 없이 구입할 수 있는 일반의약품 (Over the Counter)을 말하는 것으로, 일반적으로 미국 등 선진국에서 판매되고 있는 Sun Screen 제품은 화장품이 아닌 OTC로 분류되고 있습니다. 이에 OTC 제품을 미국에 수출하는 경우 미국 의약품 GMP규정과 안정성과 효능에 대한 FDA의 기준을 충족하여야 하며, 매우 까다로운 심사를 거치게 됩니다. 미국 내 화장품 수입통관은 적하목록 사전제출(CBP에 제출), 물품신고(반출 허가), FDA 검사, 납세신고 및 예정 관세 납부의 네 단계에 걸쳐 진행됩니다. 위의 단계 중 미국 세관 CBP(Customs and Border Protection)의 수입 화장품에 대한 심사, FDA의 화장품 라벨링 규정 파악 등이 중요합니다. CBP와 FDA의 심사에 통과하지 못한 제품들은 법률 및 규정을 준수하지 않은 것으로 판단되어 입국이 거부됩니다. 이와 같은 수입 금지를 피하기 위해서는 화장품 수입,수출 요구 사항 및 규정을 준수하는 것이 중요합니다.

유럽	유럽 화장품 시장 진출을 위해 가장 먼저 한국 화장품 업체에서 준비해야 하는 것이 CPNP 등록입니다. CPNP는 'Cosmetic Products Notification Portal'의 약자로, 유럽연합 즉 EU 의회로부터 새로운 규정이 시행됨에 따라 만들어진 온라인 등록 포털 사이트입니다. 2013년 7월 11일 이후 유럽 내 화장품 판매를 하기 전에 CPNP에 제품을 등록하는 것이 의무화 되었습니다. EU는 이 등록제를 통해 유럽 내 유통되는 화장품의 원료와 성분을 관리, 통제하고 있습니다. 한 번의 등록으로 EU에 속한 국가 및 제휴국에서 판매가 가능합니다. CPNP에 등록되는 정보는 아래와 같습니다. 제품명 및 제품 카테고리, 유럽 역내 책임자 이름 및 주소지 등의 정보. 원산지 정보, 화장품의 유럽 내 첫번째 수출국 정보, CMR 물질 등의 정보(Carcinogenicity 발암성, Mutagenicity 변이원성, Reproductive toxicity 생식동성), 화장품 포퓰레이션, 겉포장의 라벨사진이 있습니다. CPNP 등록이 필요한 '화장품' 범위는 크림, 리퀴드, 파우더 형태의 일반 화장품 이 외에 헤어케어 제품인 샴푸, 헤어 트리트먼트, 물티슈 등도 이에 해당됩니다. 당사는 유럽으로 수출을 원하는 기업이 CPNP를 보유할 수 있도록 적극 지원하고 있습니다. 수입자에 CPNP인증 브랜드 및 절차 안내를 돕고, EU라벨 표기를 위해 제품정보, 알레르기성분, RP 정보 등을 전달합니다. 또 수입 브랜드에 한해 RP Company로부터 Written Mandate 발급을 도와주고, 등록절차 완료 후 수출업무 지원하고 있습니다. 당사는 유통사의 장점을 살려 CPNP 정보를 기반으로 브랜드 사와 현지 수입업체의 브릿지 역할을 담당하고 있습니다.

러시아	러시아는 위의 EU국가들과는 다른 화장품 판매 인허가 규정인 TRCU(Technical Regulation of Custom, Union, 관세 동맹 기술 규정) 인증 규제를 실시하고 있습니다. TRCU인증이란 러시아, 카자흐스탄, 벨라루스 관세동맹 3국에서 시작하여 현재는 벨라루스, 키르기스탄, 알메니아를 포함한 총 5개국으로 결성된 유라시안 경제연합의 통합 인증제도를 의미합니다. 경제연합에서 유통되는 제품에 적용하는 인증으로 흡입·삽입이 불가능한 화장품과 향수 제품 모두를 포함한 소비재에 적용되고 있습니다. 이와 관련하여 러시아 진출을 희망하는 수출업체의 경우 우선적으로 러시아 인증 기관이 발급한 'EAC적합성신고서'를 취득해야 하며, 특정 제품에 대해서는 제품등록인증서 발급 또한 필요합니다. 러시아의 수출입통관의 경우 관세사 자격을 소지한 러시아 거주 관세사 또는 수입자를 통해서만 진행되도록 규정되어 있습니다. 이러한 엄격한 통관 관련법 이외에도 세관의 일선 세관장 및 담당자의 재량권이 크게 작용하는 특징을 보입니다.

인도네시아	인도네시아의 경우 인체와 직접적으로 관련된 품목인 식품, 의약품, 화장품의 수입,판매를 위해서는 BPOM 인증을 받아야합니다. BPOM이란 인도네시아 식약청의 약자로 인도네시아 내 화장품을 유통시키기 위해서는 식약청에서 정한 인증 관련 규정을 준수해야합니다. 해당 규정을 준수하지 않을 경우 식약청에서 불법 유통되고 있는 품목에 대한 인증을 취소될 수 있습니다. 또 BPOM 규정 위반 건으로 적발된 품목에 대해 현지 정부 사이트에 게재하는 등 엄격한 제도를 시행하고 있음에 따라 인도네시아 시장에 진출하기 위해서는 BPOM 인증이 필수적입니다. 화장품 BPOM 인증과 연관된 추가적인 주요 이슈는 수입 유통 신고입니다. 화장품 유통 허가를 취득한 후 인도네시아에서 수입 절차가 진행될 때 수입업자는 식약청에 SKI라는 수입 유통 신고를 해야 하며 식약청으로부터 관련 수입 신고 허가서를 발급받아야 세관 통관 절차가 시작됩니다. 당사는 인도네시아 시장에서 BPOM 인증을 기취득한 사업자로 규제에 맞는 사업을 진행하고 있습니다.

인도	당사는 "한-인도 간이 인증수출자"를 취득하여, 인도 선적 시 구비해야 하는 6종의 서류 구비 없이도 간편하게 수출하고 있습니다. 인증수출자제도란 원산지 증명 능력이 있다고 관세당국이 인증한 수출자에게 원산지증명서 발급절차 또는 첨부서류 간소화 혜택을 부여하는 제도입니다. 인증수출자로 인증을 받으면 다음과 같이 서류간소화 혜택이 주어집니다.

라. 사업영위와 관련하여 환경물질의 매출 또는 환경보호와 관련 규제 준수 여부 및 환경개선설비에 대한 자본지출 계획 당사는 본 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 마. 시 장여건 및 영업의 개황 (1) 산업의 특성 (가) 문화와 이미지를 파는 상품 K-Beauty 제품은 제품의 기전 및 효과를 넘어 문화와 이미지를 파는 상품으로 발전하였습니다. 패션과 화장품은 문화라는 요소가 프리미엄으로 작용하여 가격과 판매량에 주요한 영향을 미치는 대표적 상품입니다. 소비자의 구매 결정에서 가성비보다도 제품의 이미지나 부가적인 요소가 구매 결정에 많은 영향을 미치고 있으며, 이에 단순히 양질의 제품을 만드는 것을 넘어 문화적 스토리나 이미지를 담아 마케팅에 활용하는 것이 중요합니다. 현재, 한류는 중국 등 아시아를 넘어 전세계로 확장되었습니다. BTS(방탄소년단)는 전세계에서 가장 인정받는 음악 순위인 빌보드에서 1위를 차지하며 세계적인 POP 가수로 발돋움 하였습니다. 이와 연동되어 K-Beauty로 대표되는 한국 화장품에 대한 관심도가 크게 증가하였습니다. K-Beauty 제품들은 기존 인정받았던 기술성에 더하여, K-POP, K-Movie, K-Drama에 출연하는 한국 가수/배우들이 사용하는 제품이라는 이미지 등 문화적 파급력까지 확보하게 되었습니다. 기술과 문화가 한데 어우러진 K-Beauty 제품은 중국을 넘어 동남아, 일본은 물론, 미국과 유럽에 활발히 진출 중입니다. (나) 뛰어난 제조 기반 글로벌 주요 화장품 제조 ODM 기업이 국내 기업인 것과 같이 한국 화장품 시장은 세계적인 화장품 제조 인프라와 기술을 보유하고 있습니다. 이러한 강력한 화장품 제조 인프라를 토대로, 참신한 아이디어만 있으면 화장품 생산이 가능한 환경이 조성되어 있습니다. 기획(브랜드/벤처브랜드 등), 생산(ODM/OEM), 유통(당사 등)이 분리된 국내 화장품 산업에서는 참신한 기획력을 갖춘 많은 중소,중견기업들이 설립되어 산업내 진입 및 경쟁하며 혁신적인 아이디어로 끊임없이 새로운 제품들이 출시되고 있습니다. 이러한 트렌드는 2017년부터 더욱 두드러져, 우수한 인재풀과 ODM을 기반으로 풍부한 아이디어를 제품화한 신규 벤처브랜드들이 다수 출범하였습니다. 벤처브랜드들은 소비자들의 다양한 욕구를 충족시킬 수 있는 혁신적인 제품들을 공급하며 성장하였습니다. 실제 최근 3~4년 간 국내 화장품 시장의 성장 또한 이러한 벤처브랜드 들이 견인하였습니다. 2) 산업의 성장성 (가) 화장품 시장 규모의 성장 국내 화장품 시장의 규모는 美, 中, 日 등에 이어 세계 8위 수준이며, 아직 시장규모 및 수출규모가 우리 경제에서 차지하는 비중이 크지는 않으나, 화장품 산업의 최근 5년(2014∼2018년) 연평균 성장률은 14.7%로 동기간 한국의 연평균 GDP 성장률 4.6% 대비 매우 높은 상황입니다. 또한, 최근 5년(2014~2018년) 간 연평균 34.9%의 급격한 수출성장률을 기록, 이는 전체 산업 연평균 수출증가율 1.4%를 크게 상회하는 수치이며, 향후 주력 수출산업을 보완할 차세대 성장동력으로 자리매김 중인 상황입니다.

(나) E-Commerce 유통 채널의 성장 벤처브랜드가 출시한 非럭셔리 중저가 화장품 시장이 성장하며, 중저가 화장품 특성 상 대부분의 제품을 전량 아웃소싱하여 생산하며 이를 판매할 유통채널이 필요해졌습니다. 벤처브랜드들의 유통채널로 대두된 채널이 E-Commerce로 대표되는 온라인 채널입니다. E-Commerce 채널이 부상됨과 동시에 브랜드와 유통 또한 분리되고 있으며, 유통을 동시에 진행했던 원브랜드샵은 고정비 부담률이 높아져 성장률이 감소하였습니다. 2020년에는 COVID-19에 따른 대면, 접촉 기피 현상이 심화되며 Beauty 시장에도 언택트(Untact, 비대면) 소비 패턴이 확산되며, 오프라인보다 온라인을 통한 화장품 구매를 선호하는 소비자가 증가하였습니다. 온라인을 통한 구매가 증대되며 국내 화장품 상품군의 소매경상판매액 대비 온라인 화장품 시장 침투율은 2020년 기준 43.80%로 나타났으며, 이는 전년 동기 35.71% 대비 8.09% 증가한 수준입니다. 이와 더불어 실제 사용 경험이 중요한 화장품 특성을 고려해, E-Commerce를 통한 소비 중 소비자 접점을 강화하는 온택트(Ontact) 마케팅의 일환인 라이브커머스가 강화되고 있습니다. 라이브커머스는 기존 홈쇼핑이나 온라인 채널과 달리 소비자와 실시간 코멘트로 소통하는 방식으로, 젊은 층 소비자를 빠르게 유입시키며 성장 중입니다. 이처럼 E-Commerce는 비대면 환경 속에서도 소비자 접점을 강화하는 마케팅 지속 등 Post COVID-19 시대에도 Beauty 제품의 주된 유통채널로 성장을 지속할 것으로 판단됩니다. (3) 경기변동의 특성

과거 화장품 시장은 내수 경기에 직접적인 영향을 받는 사치성 소비재의 특성을 보이는 산업이었습니다. 즉, 경기의 영향을 받는 전형적인 내수산업으로 국내 경기 지표와 화장품 시장 성장세가 정비례하는 양상을 보여왔습니다. 그러나 2007년 이후 화장품 시장 성장률은 경기 변동에 비탄력적으로 움직이는 양상이 혼재되고 있으며, 특히 GDP 성장률 대비 월등히 높은 수준의 성장을 이어나가고 있습니다. 이는 화장품이 필수 소비재로 자리잡으며 소비자들의 가치소비가 확대된 영향으로 분석됩니다.국내의 경우 2008년 말부터 시작된 글로벌 금융위기에 따른 소비 위축에도 불구하고 화장품 시장은 오히려 성장하는 양상을 보였습니다. 2009년~2011년 타 소비재 상품군이 연평균 3~4% 성장한 데 반해 화장품 시장은 연평균 전년 대비 10% 이상의 성장을 보이기도 하였습니다. 글로벌 시장 또한 전세계적 불황에도 불구하고 수요를 지속적으로 창출해내며, 2013년~2017년 연평균 1.6%의 성장을 기록하였습니다. 즉, 화장품 시장은 업계 경쟁에 따른 유통별 세부 변동 추이 및 지역별 특이성에 따른 일부 성장성의차이는 보이고 있으나, 산업 전체는 경기 변동에 영향 없이 견고한 성장세를 유지하고 있습니다. (4) 계절적 요인

매년 초기와 6월에 상대적으로 매출액 증가가 감소되는데 1월의 경우 12월 연말 행사 등으로 인해 크게 증가한 매출의 반사효과로 감소하는 것에 의한 영향이고 6월의 경우 색조 화장품 수요 감소, 크림류의 수요 감소로 인한 영향으로 판단됩니다.

화장품 시장은 보통 하절기보다 동절기의 매출이 감소하는 등 주로 계절적 요인에 따라 매출 변동성이 큰 특성이 있는데, 당사는 유통 자체가 국내에 한정되어 있지 않고 전세계로 판매되다 보니 계절적 요인에 의한 변동성은 크게 없습니다. 남반구의 경우 계절이 북반구와 반대이며, 중동 및 동남아시아 지역의 경우 동절기에도 기온이 크게 낮아지지 않아 계절적 영향은 작다고 판단됩니다.

바. 국내외 시장여건 (1) 시장의 안정성 COVID-19의 여파에도 불구하고 올해 국내 6월 화장품 수출액 7.3억 달러를 달성하며13개월째 연속 증가하고 있습니다. 상반기 수출액 또한 46억 달러를 갱신하며 작년 동기 대비 35% 증가한 수치입니다. 7월 산업통상자 원부에 따르면 앞으로도 한국 화장품의 수출은 한국 제품의 브랜드 가치와 차별화된 제품 콘셉트, 미국 시장 내 K-뷰티 인지도 향상, 인플루언서, SNS 등 마케팅 전략 다각화, 미국, 중국, 아세안 지역 호조 등의 요인 등으로 증가할 것으로 기대된다고 설명했습니다.화장품 수출액은 COVID-19로 인해 기초화장품을 중심으로 중·미·일 등에서 수요가 증가했고, 신흥국(베트남·러시아) 수출 확대가 주요 원동력이 되었다고 중기벤처부는 분석했습니다. 이렇듯 국내외 시장에서 미국·일본·베트남 · 러시아 등으로 활발하게 진출하며 성과를 내고 있는 화장품 시장은 지속적인 성장세를 보이며 앞으로도 많은 성과를 거둘 수 있을 것으로 전망됩니다. (2) 경쟁상황

당사는 K-Beauty 제품을 E-Commerce 플랫폼을 통하여 글로벌 시장에 유통하고 있습니다. 백화점, 대형마트, 로드샵 등 채널이 중심이 되는 국내 화장품 유통시장과는 달리, 국내 화장품의 글로벌 유통은 브랜드 사의 직수출 이외 면세점 채널, 당사와 같은 E-Commerce 채널을 통해 이루어지고 있습니다. 그러나 K-Beauty 개별 브랜드가 직수출을 통해 브랜드 제품을 글로벌 시장에 유통하거나 면세점에 입점시켜 국내에 방문하는 글로벌 고객들에게 브랜드 제품을 공급하기 위해서는 글로벌 시장에서의 높은 브랜드 인지도 및 일정 규모 이상의 자금력을 보유하여만 가능합니다. 화장품 OEM 업체들이 다양한 화장품을 완벽하게 구현해주어 출현하기 시작한 다양한 벤처브랜드 업체들은 글로벌 시장 수출에 대한 니즈가 존재하나, 인지도나 판매 규모에 대한 이슈로 직수출 또는 면세점 입점이 어렵습니다. 당사는 E-Commerce를 통해 이러한 K-Beauty 벤처브랜드 제품의 글로벌 유통을 중심으로, 해외 통관 등 물류 관리, 재고 관리, 브랜드 매니징과 같은 마케팅 관리 등 K-Beauty 제품의 기획과 생산 이후 전반적인 사업을 대리하여 진행하고 있습니다.

K-Beauty 브랜드 회사의 경우 OEM 업체들을 통한 생산이 가능해지며, 소규모의 자금으로 상대적으로 창업이 쉬운 분야가 되어 다양한 중소형 브랜드들과 벤처브랜드들이 출현하고 성장하였습니다. 이와 같이 진입장벽이 상대적으로 낮은 K-Beauty 브랜드 회사와 달리, K-Beauty 브랜드의 글로벌 유통 플랫폼의 경우 높은 진입장벽을 형성하고 있습니다. 글로벌 유통을 위해서는 K-Beauty 제품을 수요하는 글로벌 고객 Pool, 플랫폼에 입점하여 유통, 영업, 물류, 마케팅 등을 요청하는 K-Beauty 브랜드사 Pool과 더불어 제품의 글로벌 각국을 담당한 영업인력, 제품을 적시적인 출고를 위한 물류 시스템과 물류 창고의 구축 등 전반적인 글로벌 영업, 물류, 마케팅 플랫폼이 필수적이기 때문입니다. 개별 브랜드 회사들은 규모의 경제 상 이러한 플랫폼을 구축하기 어렵기 때문에 당사를 통해 해당 브랜드사의 제품들을 유통시키고 있으며, 높은 진입장벽에 따라 신규로 해당 플랫폼을 구축하는 후속주자가 등장하기 어려운 바 K-Beauty 글로벌 유통 플랫폼은 과점적인 성격을 지니고 있다고 판단됩니다. (3) 시장점유율 추이

당사는 K-Beauty 종합 플랫폼업과 K-Beauty 제품의 글로벌 유통을 진행하고 있습니다. 그러나, 해당 사업과 관련하여 공신력 있는 기관에서 산정된 시장점유율이 없으며 당사와 같이 E-Commerce를 통해 K-Beauty 제품만을 전문적으로 글로벌 시장에 유통하는 회사 또한 국내에 없는 것으로 판단됩니다.

이에, 통계청이 조사하여 발표하는 ‘연간 온라인쇼핑 동향’ 중 화장품 상품군의 온라인 해외 직접 판매액에서 당사의 연도별 매출을 대입하여 당사의 시장 점유율을 산정하였습니다. 다만, 화장품 상품군의 온라인 해외 직접 판매액에는 당사가 영위하는 E-Commerce를 통한 해외 직접 판매 이외에도 면세점을 통한 판매액이 포함되어 있습니다.

(단위: 억원)

구분	2021년 3분기	2020년	2019년	2018년

화장품 상품군 온라인 해외 직접 판매금액(주1)	31,951	50,733	50,034	26,828

당사 매출액	971	994	649	517

시장점유율 추정	3.04%	1.96%	1.30%	1.93%

주1) 출처: 2018~2020년 연간, 2021년 3분기 온라인쇼핑 동향(통계청)
주2) 당사 매출액은 2018년의 경우 K-GAAP 별도재무제표, 2019년도의 경우 감사받지 않은 K-IFRS 연결재무제표, 2020년의 경우 감사받은 K-IFRS 연결재무제표 기준, 2021년 3분기의 경우 외부검토 받은 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

사. 경쟁 상황(1) 경쟁 요인

K-Beauty 브랜드 회사의 경우 OEM 업체들을 통한 생산이 가능해지며, 소규모의 자금으로 상대적으로 창업이 쉬운 분야가 되어 다양한 중소형 브랜드들과 벤처브랜드들이 출현하고 성장하였습니다. 이처럼 진입장벽이 상대적으로 낮은 K-Beauty 브랜드 회사와 달리, K-Beauty 브랜드의 글로벌 유통 플랫폼의 경우 높은 진입장벽을 형성하고 있습니다. 글로벌 유통을 위해서는 K-Beauty 제품을 수요하는 글로벌 고객 Pool, 플랫폼에 입점하여 유통, 영업, 물류, 마케팅 등을 요청하는 K-Beauty 브랜드사 Pool과 더불어 제품의 글로벌 각국을 담당한 영업인력, 제품을 적시적인 출고를 위한 물류 시스템과 물류 창고의 구축 등 전반적인 글로벌 영업, 물류, 마케팅 플랫폼이 필수적이기 때문입니다. 개별 브랜드 회사들은 규모의 경제 상 이러한 플랫폼을 구축하기 어렵기 때문에 당사를 통해 해당 브랜드사의 제품들을 유통시키고 있으며, 높은 진입장벽에 따라 신규로 해당 플랫폼을 구축하는 후속주자가 등장하기 어려운 바 K-Beauty 글로벌 유통 플랫폼은 과점적인 성격을 지니고 있다고 판단됩니다. (2) 회사의 경쟁 우위 요소

(가) E-Commerce 시장 성장 및 글로벌 유통 플랫폼 보유

Beauty 제품의 온라인 시장 침투율 또한 E-Commerce 유통채널의 대두에 따라 지속적으로 상승하는 모습을 보이고 있습니다. 국내 온라인 화장품 시장 침투율의 경우 2018년 1월 기준 31.6%를 기록하였으나, 2020년 4월은 43.7%를 기록하며 약 2년 3개월만에 2018년 1월 수치 대비 38.29%의 상승을 기록하였습니다. 이후 COVID-19로 인해 Untact의 중요성이 더욱 커진 만큼, 향후 침투율 또한 상승할 것으로 판단됩니다. 당사는 K-Beauty 글로벌 유통 플랫폼 기업으로 'Stylekorean.com' 으로 대표되는 당사의 플랫폼과 관계하는 브랜드, 해외 바이어들에게 판매, 물류, 마케팅, IT 시스템을 공유함으로써 단순 매출을 위한 영업이 아닌 새로운 유통 기준을 만들기 위해 노력 중입니다. 이처럼 K-Beauty 글로벌 유통의 Game Changer인 당사는 기존 K-Beauty 유통 플랫폼과는 달리 E-Commerce에 기반을 두고 있습니다. 당사는 위와 같은 글로벌 E-Commerce 시장규모 상승과 Untact의 대두 고려 시 수혜를 입을 것으로 판단합니다.

(나) K-Beauty Value-Chain 전영역에서의 Solution 제공

현재까지의 K-Beauty의 글로벌 유통은 개별 브랜드/유통사의 자체 유통만으로 진출을 시도하다보니, 규모의 경제 측면과 브랜드/제품의 다양성 측면에서 효율적인 유통이 어려웠다는 문제가 있었습니다. 또한 각 브랜드들이 개별적으로 각 국가에 진출하다 보니 통관 및 수출에 대한 노하우를 쌓기 위해 소요되는 리소스가 커지는 상황이었습니다.

당사는 이러한 불필요한 리소스의 소모를 줄이고자 여러 브랜드들을 집적하여 글로벌 시장에 유통을 진행하고 있습니다. K-Beauty 브랜드들에게는 당사가 기존에 쌓아온 각국의 수출 노하우와 수출 인프라를 K-Beauty 제공하며 글로벌 유통을 돕고 있으며, 당사 플랫폼의 수요자인 해외 바이어들의 경우 언제든 원하는 타이밍에 다양한 브랜드의 K-Beauty 원하는 제품을 공급받을 수 있게 되었습니다. 이처럼 당사는 커다란 K-Beauty 유통 체인 플랫폼을 구축하였고, 동 플랫폼의 공급자들과 수요자들의 플랫폼 Lock-In을 강화하고 있습니다.

당사는 또한 다른 유통사들과는 달리 개인고객 대상 영업(PA), 기업고객 대상 영업(CA), 물류 대행(DS), 재고관리 대행(풀필먼트), 마케팅, 미디어 콘텐츠 제작, 브랜드 매니징 등 K-Beauty 유통 관련 전 Value Chain에 있어 솔루션을 제공하고 있습니다. 이는 기존 통관 및 수출 대행만 진행하였던 글로벌 Beauty 유통사들과는 차별화되는 당사만의 강점입니다.

Value-Chain 전 영역에서 Total Solution 제공하는 당사의 강점에 기반하여 당사는 당사가 서비스를 제공하는 브랜드들의 성장을 견인하고 있습니다. 당사에게 서비스를 제공 받는 K-Beauty 브랜드사는 당사가 물류, 재고, 마케팅 등 전 Value-Chain을 관리하고 있기에, 브랜드사의 고유의 역할인 세계 시장을 공략할 수 있는 다양하고 차별화된 제품 개발에 집중할 수 있게 됩니다. 차별화된 제품 개발은 글로벌 시장에서의 해당 브랜드의 인지도 상승으로 연결되고, 이는 다시 당사 플랫폼의 외형 확장 및 성장으로 귀결됩니다.

(다) Long-Tail 포트폴리오 구축을 통한 One-Pipeline Risk 탈피

Beauty 제품과 Beauty 브랜드의 경우 다양한 제품과 브랜드가 시장에 존재하는 점과 대중이 최종적으로 제품을 소비한다는 특성에 따라 제품과 브랜드의 라이프사이클이 존재합니다. 이에 Beauty 시장에서 소비자들이 주로 소비하였던 제품 혹은 브랜드가 시간이 지날수록 매출이 감소할 수 있습니다. 그렇게 때문에 흥행을 기록하는 제품과 브랜드를 유통하는 것도 중요하지만, 기업의 영속성 측면에서는 다양한 제품과 브랜드를 유통하는 것이 중요합니다. 단일 제품 혹은 단일 브랜드만을 유통하는 경우, 한 때 흥행을 기록할지라도 라이프 사이클의 경과로 대중들의 관심이 떨어지면 더 이상 지속적인 매출을 발생시키기 어려운 One-Pipeline Risk가 존재하기 때문입니다.

당사의 사업구조는 이러한 One-Pipeline Risk에서 다소 떨어져 있는 특징을 보이고 있습니다. 당사는 다양한 K-Beauty 브랜드들을 관리 및 그들과 협업하여, K-Beauty 제품을 글로벌에 유통하고 있습니다. 또한 당사의 다변화된 사업구조는 물류관리부터 유통, 마케팅까지 전 Value Chain에 걸쳐 있어, 단지 유통사업에만 국한되어 있지 않습니다. 이는 단일 브랜드 혹은 Value Chain 내에서 유통만 하는 회사들과 대비되어 당사가 안정적인 사업을 영위할 수 있는 요인입니다.

당사가 이와 같이 다양한 브랜드들과 협업하는 것은 글로벌 CA 고객들이 당사의 플랫폼을 선호하는 이유이기도 합니다. 당사는 글로벌 CA고객들이 실시간으로 다품종 소량의 K-Beauty 제품을 구매할 수 있는 플랫폼입니다. CA 고객들은 현지에서 K-Beauty를 소규모로 판매하며 사업을 진행하는 상인들로, 해당 상인들이 해당 국가에서 사업을 진행하기 위하여 다품종의 K-Beauty 상품을 소량으로 매입하는 주요 창구로 당사 플랫폼을 활용하고 있습니다. 이후 CA 고객들의 사업이 확장되며 당사를 통해 구매하는 제품이 증가하는 특징을 보입니다. 위와 같이 당사가 단일 브랜드가 아닌 다양한 K-Beauty 브랜드를 대상으로 Long-Tail 마켓을 구축한 점은 타 유통사와 달리 당사가 CA 고객들을 다수 확보할 수 있는 요인이라고 판단됩니다.

(라) IT 기반 글로벌 물류 인프라 역량

[당사 물류센터 AGV]
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(출처: 당사 제공)

이 에 더하여 당사는 2020년 9월 국내 Beauty 유통업체 중 29억 2천만원 규모의 투자를 통해 경기도 광주시에 2,840평 규모의 물류창고에 최초로 AGV 시스템을 구축하였습니다. AGV 시스템은 글로벌 E-Commerce 회사인 Amazon의 물류센터에서 운영하는 ‘KIVA system’과 유사한 로봇 물류 시스템입니다. 당사의 AGV 시스템과 로봇들은 매일 수없이 들어오는 주문에 맞추어 제품이 문제없이 발송되도록 선반 통로 사이를 움직이며 물건을 찾아 운송하고 있습니다. 이러한 AGV 시스템은 당사 물류창고의 효율을 극대화하고 있어 비용적 측면에서의 절감을 달성하고 있습니다.현재 당사는 AGV 시스템 도입 전과 비교하여 CA 부서에서 작업 인원을 반으로 감축하였지만, 반대로 작업 기간은 기존 대비 300% 단축되었습니다. PA 부서 역시 30%의 인원 감축에도 불구하고 작업 효율성이 60% 증가하였습니다. 당사는 이처럼 AGV 시스템으로 신속하고 정확한 처리를 통해 효율을 높임과 동시에 보다 체계적인 재고 시스템을 구축하였습니다. 타사 대비 효율적인 물류, 재고 시스템은 앞으로도 당사를 타 유통사와 차별화하는 비교우위로 작용할 것으로 판단됩니다.

(마) 현지화 전략을 통한 해외 거점 확대 및 현지 지배력 강화 당사는 자사 플랫폼과 국내 물류 센터 외에도 미국, 쿠웨이트, 칠레, 베트남, 인도네시아 등 해외 현지 물류센터를 보유하고 운영 하고 있습니다. 현지 자체 물류센터의 운영은 글로벌 배송에 걸리는 시간과 배송비용을 혁신적으로 절감시키고 있습니다.

[당사 글로벌 물류 인프라 네트워크]

(출처: 당사 제공)

더불어, 배송 시간 단축에 따라 당사의 플랫폼을 통해 구매하는 구매자들이 보다 만족하고 있으며, 이러한 만족은 당사 플랫폼의 재구매율 등의 개선과 당사 플랫폼에 고객들이 Lock-In되는 요인으로 작용할 것입니다. 이러한 해외 현지 물류창고의 운영은, 해외 현지 물류거점을 확보하지 못한 타사 대비 당사의 확실한 비교우위 사항으로 작용하고 있습니다.뿐만 아니라 현지 거점을 통한 영업, 마케팅, 네트워크확대를 통하여 현지에 대한 지배력을 강화하여 글로벌 시장의 영업 경쟁력을 확보 하고 있습니다. 아. 신규사업 (1) K-Food 사 업 당사는 현재 다양한 신규 사업에 진출 중에 있습니다. 이 중에는 K-Food의 글로벌 유통 사업이 포함되어 있습니다. 당사는 지난 해 약 22종의 아몬드 제품을 판매하면서 K-Food 사업 진출 가능성을 파악하였습니다. 그 이후 국내에서 판매되고 있는 라면을 당사의 stylekorean.com 플랫폼을 통해 글로벌로 유통하고 있습니다. 또한 푸드 시장 폭을 넓혀 국내에서 인기 있는 식품을 추가로 선보이며 소비자들의 선택 폭을 넓히고 있습니다. 국민 대표 간식인 떡볶이의 세계화 버전으로 짜장 떡볶이, 크림 떡볶이, 치즈 떡볶이, 매콤 떡볶이, 랍스터 떡볶이와 건강기능식품 콜라겐과 레모나, 숙취해소 제품 상쾌환, 고추장, 쌈장과 같은 한국의 장류, 믹스 커피, 오예스 초코파이와 같은 국내 인기 스낵류의 판매도 시작하였습니다.

[실리콘투 판매 K-Food]

(출처: 당사 제공자료(스타일코리안 푸드 카테고리))

(2) 물 류 자동화 기술 도입 당사의 물류 센터에서는 물류 자동화 기술과 AGV 시스템 도입으로 다품종 소량 재고관리가 가능하기 때문에 수요에 따라 빠르고 유연하게 품종 변경 및 증가할 수 있는 장점이 있습니다. 당사는 현재 경기도 광주시에 2,840 평 규모의 물류창고를 보유 하고 있으며 2020년 9월 국내 K-Beauty 업계 최초로 물류 센터에 무인자동화로봇(AGV)를 도입하였습니다. 29억 2천만원 규모의 투자를 통해 구축된 AGV 시스템은 당사 물류창고의 효율을 극대화하고 있어 비용적 측면에서의 절감을 달성하고 있습니다. 향후 당사는 총 300억 규모의 시설 자금을 통해 물류창고 매입 및 자동화 시스템 구축을 진행 할 예정이며 이중 200억을 통해 새로운 물류창고 매입과 100억 규모의 AGV 추가 도입을 통해 높은 수준의 재고 관리와 효육적인 물류 시스템을 구축 할 예정입니다. 또한 AGV 구출을 통해 미 재고 관리에 소요되는 인건비 절감과 효율성 극대화의 효과를 기대 하고 있습니다. (3) 브랜드 지분투자 사업 당사는 기존 다양한 K-Beauty 브랜드들을 육성한 역량을 활용하여, 전도유망한 신규 K-Beauty 브랜드에 사전적인 지분투자를 진행하는 지분투자 사업을 확대하고자 합니다. 증권신고서 제출일 기준 7곳의 브랜드에 소액투자를 집행하였습니다. 해당 브랜드들은 해외 진출 및 글로벌 시장에서의 성공 가능성이 높은 브랜드들로, 향후에도 당사는 유사 브랜드들을 지속 발굴하여 투자를 확대할 계획입니다. 당사는 30억 규모의 자금을 투자하여 2021년 총 10개의 신규 브랜드 투자를 집행 할 예정입니다. 이를 통해 당사가 가지고 있는 영업, 마케팅, 물류 능력과 해당 브랜드들의 높은 경쟁력을 더해 시너지를 극대화할 계획입니다.