피엔티엠에스 사업보고서 (2022.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동 등은 당해 공시서류 작성 시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 당사는 동 예측정보 작성 시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서 상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성 시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요 가. 시장의 상황 당사는 코로나19로 중국 및 세계시장의 침체로 인하여 어려움을 많이 겪었습니다. 2022년은 코로나19 및 변이바이러스로 인하여 출장 및 제품수출이 현저하게 제한되었으며, 대내외 고객사 역시 전반적으로 재무상황이 어려웠습니다. 수출의 경우 코로나의 지속으로 인하여 시운전 역시 어려웠던 한 해였습니다. 나. 회사의 상황 당사는 시장의 어려움과 더불어 2년간의 회계감사의견의 거절로 인하여 대외적인 신뢰도가 저하되었습니다. 하지만 2022년 2개년도의 회계감사의견을 재감사를 통해 적정으로 도출하였습니다. 2022년 2월, (주)피엔티의 제3자배정 유상증자 등으로 인해 재무구조 개선 등을 위해 노력한 한 해였습니다. 2023년은 대외적인 신뢰도 회복 및 매출 증대를 목표로 경영계획을 세우고 있습니다. 하지만 코로나의 지속, 경쟁업체의 등장으로 인하여 제품의 판매, 수익성의 문제점은 지속될 수 있습니다. 또한 세계적인 공급망 이슈 문제로 인한 원자재 가격 상승 및 수급 불안정이 예상되고 있습니다. 다. 회사의 경쟁력

당사는 한국 최초로 전기차용 2차전지(EVB) 분리막 생산설비 full line을 자체제작하고, 한국에서 유일하게 디스플레이 편광필름 생산설비 full line을 자체제작할 수 있는 벤처중소기업입니다.

당사는 섬유 생산설비를 제조하면서 축적한 기술과 경험을 바탕으로 전기차용 2차전지 분리막을 생산에 사용되는 추출기와 연신기, 코팅기 등을 생산하고 있습니다. 분리막은 아주 미세한 구멍을 가진 특수고분자필름으로 양극과 음극의 직접적인 접촉을 차단하면서 리륨이온만 통과시켜 전류를 발생시키게 하는 2차전지 4대 핵심소재입니다.

당사는 정부 국책과제를 수행하면서 축적한 기술로 분리막 생산에서 핵심 생산설비인 추출기를 세계 최고 수준으로 제조하는 핵심기술을 보유하고 있습니다. 분리막 생산설비 full line는 첨단기술을 활용해야 하기 때문에 심사회사를 비롯하여 독일 B사와 일본 J사, S사 등 극소수 업체만 생산할 수 있습니다.

당사가 제조하는 편광필름 생산설비는 TAC(Tri-Acetyl Cellulose) 필름과 PVA(Poly Vinyl Alcohol) 필름에 요오드(Iodine) 분자를 염착시켜 편광성(Polarization)을 부여함으로써 LCD와 OLED용 편광필름을 양산하는 산업용 특수기계로 지속적인 국산화와 자체생산력으로 가격과 품질에서 국내 최고 수준을 자랑하고 있습니다.

3. 재무상태 및 영업실적가. 재무상태 (단위: 원)

과 목	제 22(당) 기말	제 21(전) 기말	제 20(전전) 기말

[유동자산]	23,908,202,855	23,002,245,699	28,553,149,334

[비유동자산]	24,927,181,660	25,396,561,221	26,634,406,718

자산총계	48,835,384,515	48,398,806,920	55,187,556,052

[유동부채]	28,965,402,686	25,640,873,775	28,339,449,677

[비유동부채]	3,956,314,925	4,846,554,006	4,212,140,431

부채총계	32,921,717,611	30,487,427,781	32,551,590,108

[자본금]	3,863,078,000	3,220,404,500	3,220,404,500

[자본잉여금]	31,392,206,302	27,043,769,292	27,043,769,292

[자본조정]	(1,811,778,745)	(1,811,778,745)	(1,811,778,745)

[기타포괄손익누계액]	-	-	-

[이익잉여금]	(17,529,838,653)	(10,541,015,908)	(5,816,429,103)

자본총계	15,913,666,904	17,911,379,139	22,635,965,944

부채와자본총계	48,835,384,515	48,398,806,920	55,187,556,052

자산은 전년대비 8.9% 증가한 48,835백만원을 실현하였으며, 자본은 전년대비 12.5% 감소한 15,913백만원을 실현하였습니다. 부채는 32,922백만원으로 전년대비 7.4% 하였습니다. 주1) 당사는 20년 3분기 보고서까지 연결재무제표로 작성하여 공시하였고, 20년 11월 종속회사 (MS JAPAN CO.,LTD.)가 청산 완료 됨에 따라 연결대상에서 제외 되어 20년 사업보고서부터는 개별재무제표 작성하여 공시하게 되었습니다. 주2) 전전기의 금액은 신우회계법인의 의견거절로 인해 임의감사인 삼덕회계법인에서 재감사를 실시하였으며, 적정의견을 받은 금액으로 작성하였습니다.

주3) 전기 금액은 임의감사 적정의견을 받은 후 외부감사인 신한회계법인이 2021년 재감사를 실시하였으며, 적정의견을 받은 금액으로 작성하였습니다.

나. 영업실적 (단위: 원)

과 목	제 22(당) 기말	제 21(당) 기	제 20(전) 기

매출액	6,217,222,081	11,554,370,648	17,465,053,041

매출총이익	(1,322,428,510)	1,432,395,392	(1,366,141,816)

영업이익	(5,914,319,418)	(4,564,202,656)	(12,634,607,035)

법인세비용차감전순이익	(7,149,077,432)	(4,838,205,410)	(13,094,311,726)

계속영업이익	(7,149,077,432)	(4,838,205,410)	(14,628,790,030)

중단영업이익	-	-	(201,726,559)

당기순이익	(7,149,077,432)	(4,838,205,410)	(14,830,516,589)

2022년도 매출액은 중단영업 제외 62억원으로 2021년 중단영업 제외 115억원보다85.8% 감소하였으며 영업손실은 59억원으로 전년대비 22.8% 증가되었습니다. 2022년에도 중국 및 세계시장은 지속적으로 회복되지 않았고, 코로나19가 전 세계적으로 확산함에 따라 국내외시장의 경기둔화등의 영향을 지속적으로 받고 있습니다. 어려운 시장상황에도 불구하고, 향후 지속성장을 위한 경쟁력을 갖추기 위한 다양한 노력은 지속적으로 진행하고 있으며, 고객맞춤형으로 2차전지 분리막 장비 및 편광필름 설비제작, 고객사를 위한 품질 강화등도 노력하고 있습니다. 하지만 지난 2년간 의견거절로 인한 대외적 신뢰도가 저하되어 영업의 어려움이 많았으나 2022년 재감사를 통하여 2년간의 의견을 적정으로 받았습니다. 또한 신규 글로벌 고객사 발굴노력을 계속 진행 중이므로, 향후 해외 고객사 매출 확대를 통한 지속적인 성장과 수익성 확대를 기대하고 있습니다. 주1) 당사는 20년 3분기 보고서까지 연결재무제표로 작성하여 공시하였고, 20년 11월 종속회사 (MS JAPAN CO.,LTD.)가 청산 완료 됨에 따라 연결대상에서 제외 되어 20년 사업보고서부터는 개별재무제표 작성하여 공시하게 되었습니다. 주2) 전전기의 금액은 신우회계법인의 의견거절로 인해 임의감사인 삼덕회계법인에서 재감사를 실시하였으며, 적정의견을 받은 금액으로 작성하였습니다.

주3) 전기 금액은 임의감사 적정의견을 받은 후 외부감사인 신한회계법인이 2021년 재감사를 실시하였으며, 적정의견을 받은 금액으로 작성하였습니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성 (단위: 원)

과 목	제 22 기	제 21 기	제 20 기

[기초의 현금및현금성자산]	2,744,800,787	2,840,234,350	3,450,840,920

영업활동으로 인한 현금흐름	(1,153,591,269)	3,798,980,575	(8,101,782,422)

투자활동으로 인한 현금흐름	(2,922,624,479)	322,600,463	(1,144,523,140)

재무활동으로 인한 현금흐름	2,244,064,101	(4,220,799,672)	8,677,200,337

현금및현금성자산의 증가(감소)	(1,823,437,798)	(99,218,634)	(569,105,225)

외화현금및현금성자산의 환율변동효과	(153,204,540)	3,785,071	(13,179,371)

연결실체의 변동으로 인한 현금의 증감	-	-	(28,321,974)

[기말의 현금및현금성자산]	768,158,449	2,744,800,787	2,840,234,350

당사는 22기 영업손실이 발생하였습닌다. 영업활동으로 인한 현금흐름은 11억원, 투자활동으로 인한 현금흐름은 29억 감소하였으며, 재무활동으로 인한 현금흐름은 22억 증가하였습니다. 주1) 당사는 20년 3분기 보고서까지 연결재무제표로 작성하여 공시하였고, 20년 11월 종속회사 (MS JAPAN CO.,LTD.)가 청산 완료 됨에 따라 연결대상에서 제외 되어 20년 사업보고서부터는 개별재무제표 작성하여 공시하게 되었습니다. 주2) 전전기의 금액은 신우회계법인의 의견거절로 인해 임의감사인 삼덕회계법인에서 재감사를 실시하였으며, 적정의견을 받은 금액으로 작성하였습니다.

주3) 전기 금액은 임의감사 적정의견을 받은 후 외부감사인 신한회계법인이 2021년 재감사를 실시하였으며, 적정의견을 받은 금액으로 작성하였습니다. 당사의 유동비율은 82.5%로 전기 89.7%에 비해 7.2% 감소하였습니다. 부채비율과 차입금의존도는 다음과 같습니다.

구 분	산 식	비 율

당 기	전 기

유동비율	유동자산/유동부채 ×100	82.5%	89.7%

부채비율	부채총계/자기자본 ×100	206.9%	170.2%

차입금의존도	차입금/총자산 ×100	32.5%	34.0%

나. 자금조달과 지출(가) 회사채

(단위 : 백만 원)

구 분	이자율(%)	발행일	만 기 일	상 환 방 법	제 22 (당) 기말	제 21 (전) 기말	제 20 (전전) 기말

제1회 무보증 사모전환사채	2.0	2020.08.19	2023.08.19	만기일시상환	-	2,600	2,600

제2회 무보증 사모신주인수권부사채	2.0	2020.08.19	2023.08.19	만기일시상환	-	2,600	2,600

계	-	5,200	5,200

유 동 성 대 체 액	-	5,200	-

차 감 후 잔 액	-	-	5,200

(나) 차입금

(1) 당기말과 전기말 현재 단기차입금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

차입처	내역	연이자율	당기말	전기말

우리은행	무역금융	5.57%	3,300,000,000	3,600,000,000

시설자금	6.36%	9,550,000,000	9,850,000,000

합 계	12,850,000,000	13,450,000,000

(2) 당기말과 전기말 현재 장기차입금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

차입처	내역	연이자율	당기말	전기말

달구벌신협	운영자금	5.77%	3,000,000,000	3,000,000,000

소 계	3,000,000,000	3,000,000,000

차감 : 유동성장기부채	-	-

장기차입금	3,000,000,000	3,000,000,000

(다) 유상증자 당사는 2022년 2월에 유상증자를 실시하였으며, 발행주식수는 1,285,347주 (발행금액 4,999,999천원)입니다. 제3자 배정 유상증자를 통해 최대주주가 (주)피엔티로 변경되었습니다. 5. 부외거래 당사의 부외 거래는 동 공시 서류 III. 재무에 관한 사항 5. 재무제표 주석의 "38. 우발부채 및 약정사항"을 참고하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 본 사업보고서 Ⅲ. 재무에 관한 사항 5. 재무제표 주석의 "3. 회계정책의 변경"을 참고하십시오. 나. 위험관리정책에 관한 사항 본 사업보고서 Ⅲ. 재무에 관한 사항 5. 재무제표 주석의 "35. 위험관리" 를 참고하십시오.