킵스파마 사업보고서 (2017.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련되 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요주식회사 케이피에스 이사회는 2017년 01월 01일부터 2017년 12월 31일까지 제18기 사업연도의 회계 및 업무에 대한 경영진단을 실시하여 다음과 같이 진단한 의견을 제출합니다. 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 동 부속명세서에 대해서도 면밀히 검토하였습니다. 경영진단을 위하여 필요하다고 인정되는 서류에 대한 보고를 받았으며 중요한 업무에 관한 서류를 열람하고 그내용을 면밀히 검토하는등 적정한 방법을 사용하여 회사경영에 대한 내용을 파악하였습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 영업실적 (단위 : 백만원)

구 분	제18기(2017년)	제17기(2016년)	증감	증감율(%)

매출액	24,043	17,547	6,496	37%

매출원가	14,802	11,442	3,360	29%

매출총이익	9,241	6,105	3,136	51%

판매비와관리비	4,976	3,382	1,594	47%

영업이익(손실)	4,265	2,723	1,541	57%

기타수익	271	712	(441)	-62%

기타비용	936	79	857	1079%

금융수익	54	490	(435)	-89%

금융비용	812	828	(16)	-2%

법인세비용차감전순이익(손실)	2,842	3,018	(176)	-6%

계속영업법인세비용(수익)	648	462	186	40%

당기순이익(손실)	2,193	2,555	(362)	-14%

2017년 매출액은 240억원으로 이전기대비 37% 증가하였으나, 당사가 기초에 예상한 계획을 달성하지는 못한 것으로 이는 고객사의 설비투자 일정에 다른 수주의 지연에 의한 것입니다. 지연된 수주들은 계속적으로 실현되고 있는 상황입니다. 손익의 경우, 영업이익은 매출액 대비 18%인 43억원, 당기순이익은 매출액 대비 9%인 22억으로 확정되었습니다. 당기 손익에 영향을 미친 주요 비용으로는 미래에 발생할 수 있는 판매 보증비로 20억원이 계상되었고, 환율하락으로 인한 환 손실 16억원이 계상되었습니다.2017년말 현재 회사의 외화 순자산 보유액은 약 1천만불이며 환율 10%변동시 십억 가량이 손익에 영향을 미칠 수 있습니다. 나. 재무상태 (단위 : 백만원)

구분	2017년
(제18기)	2016년
(제17기)	증 감

자산

유동자산	24,817	19,743	5,074

비유동자산	7,684	7,310	374

자산총계	32,501	27,053	5,448

부채

유동부채	5,197	16,996	(11,799)

비유동부채	1,556	3,808	(2,252)

부채총계	6,753	20,804	(14,051)

자본	0

자본금	2,135	1,463	672

주식발행초과금	25,240	8,486	16,754

기타자본구성요소	71	9	62

기타포괄손익누계	0	0	(0)

이익잉여금	(1,698)	(3,708)	2,010

자본총계	25,748	6,250	19,498

2017년 코스닥 시장 상장을 위한 유상 증자 및 영업 현금흐름으로 유동비율은 전기 116%대비 당기말 478%로 크게 개선되었고, 매출채권은 116억이며 2018년 1/4분기 중 44억이 결재 되었습니다. 2017년 중 부채 일부가 상환되어 부채비율은 2016년332%에서 26%로 대폭 감소하여 재무건전성이 월등이 좋아졌습니다.*유동비율=유동자산/유동부채*100*부채비율=부채/자본*100 4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성최근 2개 사업연도 동안 당사의 현금흐름은 아래와 같습니다 (단위 : 백만원)

구 분	2017년
(제18기)	2016년
(제17기)	증감액

영업활동으로 인한 현금흐름	6,480	1,582	4,898

투자활동으로 인한 현금흐름*	(12,723)	(977)	(11,746)

재무활동으로 인한 현금흐름	4,544	1,882	2,662

기초의 현금	2,535	-	2,535

기말의 현금	830	2,534	(1,704)

회 사는 2017년말 생산시설확충을 위해 공장 증설투자 계획으로 33억을 책정하였으며 2017년중 4억을 투자하였고 2018년 중 29억을 추가로 투자할 예정입니다.* 투자 활동으로 투입된 금액의 대부분은 전자단기사채등의 금융투자이며 투자된 금융상품의 신용등급은 원금이 보장된 AA이상으로 안전 자산입니다,현재 회사는 공모로부터 유입된 자금과 영업활동으로부터 유입된 자금으로 인하여 향후 영업활동을 하기 위해 필요한 자금은 외부유입없이 내부의 자금으로 충분히 운영될 수 있는 충분한 상태라고 판단됩니다. 나. 자금조달

(1) 차입금 장부금액의 내역(단위: 천원)

구분	차입처	최장 만기일	연이자율(%)	2017.12.31	2016.12.31

2017.12.31

단기차입금	운영자금	산업은행	-	-	-	100,000

운영자금	신한은행(*1)	-	-	-	1,700,000

운영자금	KEB하나은행	-	-	-	390,000

무역금융	KEB하나은행 (*2)	-	-	-	1,142,033

무역금융	신한은행 (*2)	-	-	-	4,229,750

소계	-	7,561,783

장기차입금	운영자금	중소기업진흥공단	2018.05.30	3.86%	83,320	166,600

운영자금	중소기업진흥공단	2018.08.04	3.93%	66,640	249,960

시설자금	산업은행 (*3)	2020.12.28	2.15%	1,380,000	1,840,000

시설자금	산업은행 (*3)	-	-	-	1,312,500

소계	1,529,960	3,569,060

유동성대체	(609,960)	(1,101,600)

소계	920,000	2,467,460

전환사채	2010KIF-아주IT전문투자조합 등(*4)	2017.6.24	8.00%	-	1,146,060

송현성장사다리 제1호 투자조합(*5)	2018.8.18	3.00%	-	1,298,008

소계	-	2,444,068

합계	1,529,960	13,574,910

(*1) 대표이사 연대보증을 제공받고 있습니다(주석 36 참조). (*2) 수출매출채권을 만기 이전에 할인하였으며, 금융기관이 만기에 회수되지 않은 매출채권에 대해 상환청구권을 가지고 있음에 따라 담보부차입으로 회계처리하였습니다. (*3) 유형자산(토지, 건물)이 담보로 제공되어 있 으며, 대표이사 연대보증을 제공받고 있습니다 (*4) 2017년 2월 21일 기명식보통주 166,500주로 전환되었습니다.(*5) 2017년 2월 21일 발행가액의 50%는 상환되고 잔여분은 기명식보통주 66,666주로 전환되었습니다.

2) 사채의 내역 전기에 보유하고 있던 전환사채는 2017년 2월에 일부 상환되고 나머지는 자본으로 전부 전환되어 현재 회사가 보유하고 있는 전환사채는 없습니다. 3) 신주인수권부사채의 내역해당사항 없습니다. 5. 부외거래해당사항 없습니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항최근 당사가 영위하는 각 사업부분의 전방시장의 활발한 개발계획과 수주 규모의 확대 등에 적극적으로 참여 및 대응하기 위하여 수주 상황에 따른 R 투자 계획 수립과 우수한 인력의 채용 및 영입을 위한 전략을 수립하고 있습니다.회사는 공모자금의 일부를 이용하여 부족한 생산시설 확충을 계획하고 있습니다. 2017년 중 약33억의 증설을 계획하였고, 2017년말 약 4.7억가량을 실행하였으며, 2018년 5월말 준공완료예정입니다. 현재 진행되고 있는 증설이 완료되면 기존대비 200%의 생산 능력이 증대될것으로 보입니다.