한국비엔씨 사업보고서 (2021.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

당사가 동 사업보고서에 기재한 예측은 당해 공시서류 작성시점의 재무성과에 대한 당사의 의견을 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래의 경영환경과관련된 여러 가정에 근거하고 있으며, 이러한 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다.

또한, 이러한 가정들은 예측치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 경영성과 등 내부 환경에 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인 및 기타 요인이 포함되어 있습니다.

당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.

결론적으로 동 사업보고서상에 당사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트 할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.2. 개 요당사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 회계장부를 비롯한 관련서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠수 있는 사항에 대하여는 적정한 방법으로 회사 경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 당사는 지속적인 경영활동과 설비투자로 인하여 매년 꾸준한 매출증가세를 보여 2021년(제6기) 매출은 전기대비 약 30%가량 증가하였으며, -11,235백만원의 영업손실 및 당기순손실 -176,267백만원을 기록하였습니다.3. 재무상태 및 영업실적가. 재무상태 (단위 : 원)

과목	제6기	제5기	증감	증감율

유동자산	44,623,152,783	16,280,156,813	28,342,995,970	174.1%

비유동자산	90,089,298,605	51,342,367,889	38,746,930,716	75.47%

자산총계	134,712,451,388	67,622,524,702	67,089,926,686	99.21%

유동부채	21,037,450,174	22,337,106,056	(1,299,655,882)	-5.82%

비유동부채	63,011,570,496	8,292,233,740	52,129,528,864	659.89%

부채총계	84,049,020,670	30,629,339,796	50,829,872,982	174.41%

자본금	5,153,163,600	5,153,163,600	-	-

주식발행초과금	33,368,738,757	33,368,738,757	-	-

기타자본	187,186,518,966	(2,751,069,079)	189,937,588,045	-6,904.14%

이익잉여금	(175,044,990,605)	1,222,351,628	(173,677,534,341)	-14,420.35%

자본총계	50,663,430,718	36,993,184,906	16,260,053,704	36.95%

(*)자기자본비율	37.61%	54.71%	-15.18%	-27.75%

(*)부채비율	165.9%	82.80%	70.17%	84.75%

(*) 자기자본비율:(자기자본(자본총계)/총자산) x 100(*) 부채비율: 부채총계/자기자본(자본총계)- 자산총계는 134,712백만원으로 전기대비 99% 증가하였으며, 자산의 주된 증가요인은 세종공장 관련 유형자산 증가 및 파생금융상품의 증가이며, 부채총계는 84,049백만원으로 전기대비 174% 가량 증가하였습니다. 부채증가의 주된 요인은 전환사채 및 전환우선주 발행 및 금융기관 차입금 증가가 주된 요인입니다.

나. 영업실적 (단위 : 원)

과목	제6기	제5기	증감	증감율

매출액	25,248,626,317	19,437,875,739	5,810,750,578	29.89%

매출원가	12,152,475,294	8,772,328,535	3,380,146,759	38.53%

매출총이익	13,096,151,023	10,665,547,204	2,430,603,819	22.79%

판매비와관리비	24,330,682,993	9,717,691,588	14,612,991,405	150.38%

영업이익	(11,234,531,970)	947,855,616	(12,182,387,586)	(1,285.26%)

기타수익	8,771,064	27,383,657	(18,612,593)	(67.97%)

기타비용	3,404,309,940	26,464,676	57,578,736	217.57%

금융수익	485,449,182	332,874,235	152,574,947	45.84%

금융비용	211,755,127,600	1,010,839,630	210,744,287,970	(20,848.44%)

법인세비용차감전순이익	(225,899,749,264)	270,809,202	(222,850,291,938)	(82,290.52%)

법인세비용	(49,632,407,031)	(1,153,428,147)	(47,748,520,248)	4139.70%

당기순이익	(176,267,342,233)	1,424,237,349	(175,101,771,690)	(12,294.42%)

- 매출액은 대내외적인 경기침체와 주력제품군인 필러제품군의 내수시장 경쟁심화 등에도 불구하고 창상피복재 및 조직보충재 등의 견조한 실적과 보툴리눔의 해외수출 증대에 힘입어 전기대비 29.89% 증가한 백만원을 기록하였습니다.- 영업이익은 R 비용 증가 및 세종공장 고정비 증가로 인하여 전기 대비 -1,285.26% 가량 감소하였습니다.- 당기순이익은 전환사채 및 전환우선주 파생상품 공정가치 평가로 인하여 전기 대비 -12,294%가량 감소하였습니다.4. 유동성 및 자금 조달과 지출가. 유동성 (단위 : 원)

구 분	제6기	제5기	증감

영업이익	(11,234,531,970)	947,855,616	(12,182,387,586)

영업활동으로 인한 현금흐름	(11,274,273,131)	3,853,346,973	(15,127,620,104)

투자활동으로 인한 현금흐름	(8,564,742,013)	(31,978,995,206)	23,414,253,193

재무활동으로 인한 현금흐름	44,352,461,875	13,620,013,582	30,732,448,293

기말의 현금	32,066,129,417	7,434,001,840	24,632,127,577

- 당사의 현금은 영업활동을 통하여 전기대비 151.1억원 가량 감소하였으며, 투자활동으로 인한 현금흐름은 234.1억원 증가, 재무활동으로 인한 현금흐름은 307.3억원 가량 증가하였습니다. 이로 인하여 기말의 현금흐름으로 전기대비 246.3억원 가량 증가하였습니다.나. 자금조달 당기말과 전기말 현재 단기 및 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분	차입처	구분	연이자율(%)	당기말	전기말

단기차입금	대구은행(*1)	시설자금등	3.07%	4,500,000	-

대구은행	시설자금등	2.95~2.96%	4,000,000	-

국민은행(*1)	운전자금	2.38%	3,000,000	3,000,000

국민은행(*1)	무역금융	2.35%	2,000,000	2,000,000

국민은행(*1)	운전자금	2.64%	2,000,000	2,000,000

하나은행(*1)	운전자금	2.31%	1,000,000	1,000,000

소 계	16,500,000	8,000,000

장기차입금	대구은행(*1)	시설자금	2.38~3.16%	11,500,000	15,000,000

신한은행	운전자금	-	-	1,000,000

국민은행(*1)	시설자금	1.99%	900,000	-

차감 : 1년이내 만기도래분	(9,500,000)

소 계	12,400,000	6,500,000

유동성 장기부채 대체	-	9,500,000

합 계	28,900,000	24,000,000

(*1) 차입금에 대하여 당사의 대표이사로부터 지급보증을 제공받고 있습니다

5. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 [Ⅲ. 재무에 관한 사항] 중 재무정보이용상의 유의점을 참조하시기 바랍니다. 그 밖에 당사의 재무상태, 영업실적, 유동성 및 자본조달 등에 중요하게 영향을 미칠만한 환경, 규제 또는 정책 변화 등에 관한 사항은 없습니다.