SG 분기보고서 (2022.09)
5. 위험관리 및 파생거래

1. 금융위험관리연결회사는 경영활동과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험 등 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 금융위험이 경영에 미칠 수 있는 불리한 효과를 최소화하기 위해 노력하고 있습니다. 당사는 특정위험을 회피하기 위하여 파생상품을 이용하고 있습니다. (1) 신용위험관리연결회사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보 또는 지급보증을 수취하고 있습니다. 연결회사는 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 주기적으로 검토하여 거래처의 여신한도 및 담보수준을 재조정하는 등 신용위험을 관리하고 있습니다.

금융상품 종류별 신용위험의 최대 노출금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당분기말	전기말

장부금액	신용위험 최대노출금액	장부금액	신용위험 최대노출금액

현금및현금성자산	5,171,821,127	5,171,821,127	14,466,419,097	14,466,419,097

상각후원가측정금융자산(유동)	1,162,302,981	1,162,302,981	1,160,000,000	1,160,000,000

상각후원가측정금융자산(비유동)	31,920,000	31,920,000	-	-

당기손익-공정가치측정금융자산	238,778,088	238,778,088	498,827,533	498,827,533

매출채권	52,879,149,605	52,879,149,605	51,632,201,216	51,632,201,216

기타채권	26,117,257,095	26,117,257,095	19,945,206,498	19,945,206,498

기타비유동채권	12,258,180,659	12,258,180,659	11,457,940,794	11,457,940,794

합 계	97,859,409,555	97,859,409,555	99,160,595,138	99,160,595,138

(2) 유동성위험관리연결회사는 미래의 현금흐름을 예측하여 단기 및 중장기 자금조달 계획을 수립하여 유동성위험을 관리하고 있으며, 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원) 구 분 장부금액 계약상현금흐름 1년 이하 2년~5년 매입채무 16,246,139,271 16,246,139,271 16,246,139,271 - 단기차입금 19,465,787,320 19,465,787,320 19,465,787,320 - 기타채무 12,612,466,641 12,612,466,641 12,612,466,641 - 유동성장기부채 20,565,397,600 20,565,397,600 20,565,397,600 - 장기차입금 7,620,033,410 7,620,033,410 - 7,620,033,410 전환사채 21,109,790,657 28,340,802,549 28,340,802,549 - 기타비유동채무 994,036,503 994,036,503 - 994,036,503 리스부채 5,311,212,704 5,411,551,500 1,928,415,600 3,483,135,900 합 계 103,924,864,106 111,256,214,794 99,159,008,981 12,097,205,813 (단위 : 원) 구 분 장부금액 계약상현금흐름 1년 이하 2년~5년 매입채무 25,512,123,470 25,512,123,470 25,512,123,470 - 단기차입금 35,247,567,114 35,247,567,114 35,247,567,114 - 기타채무 11,121,675,542 11,121,675,542 11,121,675,542 - 유동성장기부채 24,712,000,000 24,712,000,000 24,712,000,000 - 장기차입금 5,337,600,000 5,337,600,000 - 5,337,600,000 전환사채 25,105,739,908 35,785,120,998 18,440,238,498 17,344,882,500 기타비유동채무 1,146,863,293 1,146,863,293 - 1,146,863,293 리스부채 5,401,369,025 5,522,598,116 1,496,270,608 4,026,327,508 합 계 133,584,938,352 144,385,548,533 116,529,875,232 27,855,673,301 (3) 시장위험관리연결회사는 이자율의 변동으로 인한 시장위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 당사는 고정금리차입금과 변동금리차입금의 적절한 균형유지 정책을 수행하는 등 이자율위험을 관리하고 있으며, 이자율위험에 노출된 차입금 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 당분기말 전기말 단기차입금 19,465,787,320 35,247,567,114 유동성장기차입금 20,565,397,600 24,712,000,000 장기차입금 7,620,033,410 5,337,600,000 합 계 47,651,218,330 65,297,167,114 이자율 1% 변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 당분기말 전 기 1% 상승 1% 하락 1% 상승 1% 하락 이자비용 476,512,183 (476,512,183) 652,971,671 (652,971,671) 2. 자본위험관리연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로 영업활동을 유지하고 주주 및 이해관계자의 이익을 극대화하하고 자본비용의 절감을 위하여 최적의 자본구조를 유지하는데 있습니다. 연결회사는 배당조정, 신주발행 등의 정책을 통하여 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 적절히 수정변경하고 있습니다. 당사의 자본위험관리정책은 전기와 중요한 변동이 없습니다. (단위 : 원) 구 분 당분기말 전기말 부채총계 116,407,316,548 162,116,459,368 차감: 현금및현금성자산 5,171,821,127 14,466,419,097 순부채 111,235,495,421 147,650,040,271 자본총계 76,114,118,770 67,685,795,766 순부채비율 146.14% 218.14% 3. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 (1) 파생상품당사는 차입비용절감 목적으로 우리은행과 이자율스왑계약을 체결하였으며, 당분기말 현재 체결중인 이자율스왑계약은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 금융기관 파생상품종류 만기일 계약금액 지급금리 수취금리 우리은행 이자율스왑 2023.02.03 4,500,000,000 3.92% 91일물 CD금리+1.90% 변동 우리은행 이자율스왑 2024.03.28 2,800,000,000 6.59% 91일물 CD금리+2.01% 변동 상기계약으로 인한 당기말 인식한 파생상품평가손실(파생상품부채)은 -7,721,713원입니다. (2) 풋백옵션 등당사는 전환사채 발행시 풋옵션과 콜옵션이 포함된 계약을 기초로 발행하였으며, 자세한 내용은 아래와 같습니다. (단위 : 원, 주) 구 분 제1회 제7회 제9회 제12회 사채발행금액 30,000,000,000 10,500,000,000 14,000,000,000 16,500,000,000 미상환금액 1,000,000,000 600,000,000 10,450,000,000 14,860,000,000 발행가능 주식수 394,477 366,748 6,551,724 8,845,238 발행일 2018.07.23 2020.03.11 2020.07.09 2021.01.19 만기일 2023.07.23 2025.03.11 2025.07.09 2026.01.19 종류 무기명식 이권부 무보증 사모전환사채 무기명식 무보증 사모전환사채 무기명식 이권부 무보증 사모전환사채 무기명식 무보증 사모전환사채 액면이자율 0% 0% 0% 0% 보장이자율 2% 1% 1% 1% 전환가액 주당 2,535 주당 1,636 주당 1,595 주당 1,680 전환청구기간 2019.07.23 ~ 2023.06.23 2021.03.11 ~ 2025.02.11 2021.07.09 ~ 2025.06.09 2022.01.19 ~ 2025.12.19 조기상환청구권(Put Option) 사채발행일로부터 24개월이 되는 날인 2020.07.23부터 조기상환 청구가능 사채발행일로부터 24개월이 되는 날인 2022.03.11부터 조기상환 청구가능 사채발행일로부터 24개월이 되는 날인 2022.07.09부터 조기상환 청구가능 사채발행일로부터 24개월이 되는 날인 2023.01.19부터 조기상환 청구가능 매도청구권(Call Option) - 사채발행일로부터 12개월이 되는 날인2021.03.11부터 사채 발행가액의 30%까지 청구가능 사채발행일로부터 12개월이 되는 날인 2021.07.09부터 최초 전자등록총액의 30%까지 청구가능 사채발행일로부터 12개월이 되는 날인 2022.01.19부터 사채 발행가액의 30%까지 청구가능 단, 기준일 이후 2022년 10월 24일 제1회 무보증 사모 전환사채 10억원의 조기상환으로 미상환금액은 0원 입니다.풋백옵션 등의 파생상품은 최초 인식 이후에 공정가치로 측정하고 그 변동은 일반적으로 손익으로 인식합니다. 당분기말 상기 계약과 관련된 파생상품평가손익은 아래와 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기말 전기말 파생상품평가손실 14,818,689 5,084,481,107 파생상품평가이익 3,358,218,369 2,776,169 6. 주요계약 및 연구개발활동 1. 주요 계약 (1) 레미콘 사업부문 포괄양도 계약 ※ 해당 계약에 대하여 2022년 01월 13일 '주요사항 보고서(영업양도결정)'를 공시하였습니다. ※ 영업양도는 2022년 02월 25일 임시주주총회를 통해 승인되었습니다. 1. 양도영업 SG의 레미콘사업부문 포괄양도 2. 양도영업 주요내용 당사가 영위하고 있는 레미콘사업부문 전체 포괄양도 3. 양도가액(원) 67,000,000,000 - 재무내용(원) 양도대상영업부문(A) 당사전체(B) 비중(%)(A/B) 자산액 52,757,984,152 232,667,374,475 22.68 매출액 50,984,415,805 130,266,473,519 39.14 4. 양도목적 레미콘 사업부문의 매각을 통해 혁신적으로 사업구조를 개편하고, 기존 주력 핵심사업인 아스콘과 친환경 사업부문에 역량을 집중해 기업경쟁력 강화와 주주가치 제고를 위함 5. 양도영향 현금 유동성 확보로 주력 핵심사업인 아스콘과 친환경 사업부문에 역량 집중하기 위함 6. 양도예정일자 계약체결일 2022년 02월 11일 양도기준일 2022년 02월 25일 7. 거래상대방 회사명(성명) (주)장원산업 / 삼양알엠씨(주) 자본금(원) 800,000,000 주요사업 레미콘제조업 / 레미콘제조업위 자본금은 (주)장원산업 3억원 / 삼양알엠씨(주) 5억원임 본점소재지(주소) 인천광역시 서구 봉수대로501번길 38 /경기도 김포시 대곶면 약암로 583 회사와의 관계 - 8. 양도대금지급 (주)장원산업 : 총 양도대금 420억원계약시 10% 42억원 현금,2월14일 30% 126억원 현금,2월25일 잔금 60% 252억원 현금삼양알엠씨(주) : 총 양도대금 250억원계약시 10% 25억원 현금,2월14일 30% 75억원 현금,2월25일 잔금 60% 150억원 현금 9. 이사회결의일 2022년 01월 13일 2. 연구개발 조직 당사의 제품에 대한 연구개발은 당사의 연구소에서 진행되고 있으며, 연구소 조직도는 다음과 같습니다. 연구개발 조직_3.jpg 연구개발 조직 (1) 주요 업무 조직구분 주요 업무내용 아스콘 개발팀 개질AP의 개발 및 이를 활용한 아스콘의 개발 제강 슬래그를 활용한 특수 아스콘 제품 개발고강도 칼라 특수 아스콘 제품 개발 (2) 주요 연구개발인력 현황 직위 담당업무 주요연구실적 연구소장 연구소 총괄 - 재생아스콘 제조 및 시공방법 - 순환골재 제조시스템 - 에코도로 국책과제 책 임 개발총괄 - 재생아스콘의 제조방법 - 에코도로 국책과제 선 임 아스콘개발 - 에코도로 국책과제 3. 보유기술 및 연구개발 실적 (1) 주요 기술 및 내용 구분 주요기술 기술의 내용 재활용아스콘 순환골재 제조기술 ㆍ평균 20~30%인 순환골재 사용비율을 40~60%까지 높여 친환경적 요소와 더불어 원재료 비용절감 등으로 경쟁력 확보 개질아스콘 개질 AP 개발기술 ㆍ고무계열 개질재를 사용하여 내구성, 내후성, 내열성, 내한성 등 아스팔트 물성을 향상 시켜 아스콘의 수명을 연장시킴 칼라아스콘 아스콘 착색기술 ㆍ개질아스콘의 일종으로 시인성을 높이기 위한 제품 에코아스콘 에코아스콘 제조기술 ㆍ아스팔트 순환골재와 제철과정에서 발생하는 부산물인 슬래그를 천연골재 대신 사용하여 아스콘의 성능을 향상시키는 친환경 기술 에코스틸아스콘 에코스틸아스콘 제조기술 ㆍ친환경 고강도 제강슬래그 골재 사용으로 고성능 고품질 아스콘 제품ㆍ 아스팔트 순환골재와 제철과정에서 발생하는 부산물인 슬래그 골재사용ㆍ 당사의 다년간 축척된 슬래그 아스콘 배합설계, 생산 및 시공 기술 적용 신기술(행정안전부) 방재신기술 제2022-33호 ㆍ기술명 : 포트홀에 의한 교통사고 발생을 저감하는 제강슬래그 아스팔트 포장 공법ㆍ높은 맞물림 효과 및 아스팔트 바인더-골재 상호간의 높은 결합력을 제공하는 제강슬래그 골재의 특징을 활용하여 기존 보다 높은 교통하중 저항성과 포트홀 발생 억제력을 가지는 가열아스팔트 혼합물을 제조하고 포설장비의 추가 진동다짐장치를 활용하는 도로포장공법 신기술(국토교통부) 건설신기술 943호 ㆍ기술명 : 제강슬래그 골재 특성을 활용한 아스팔트 도로포장공법ㆍ높은 맞물림 효과를 제공하는 제강슬래그 골재를 사용하여 기존 보다 높은 교통하중 저항성을 가지는 가열아스팔트 혼합물을 제조하고 유압 - 편심하중을 제공하는 포설장비로 다짐도를 향상하여 기존의 3 차 다짐공정을 생략할 수 있는 공법임 . (2) 주요 기술 개발 경과 주요기술 자체개발여부 비고 개발자 개발정도 개발기간 순환골재 제조시스템 연구소장 외 2명 완 료 1년 - 수지보강 재생아스콘 그의 제조방법 및 이를 활용한 도로포장방법 연구소장 외 2명 완 료 2년 - 저비용 고성능 중온 박층 아스콘 제조 연구소장 외 2명 완 료 6년 - 개질AP의 개발 및 이를 활용한 아스콘의 개발 연구소장 외 2명 개발중 1년 총 2년 슬래그 골재를 활용한 친환경 고성능 에코스틸아스콘 개발 연구소장 외 2명 완 료 1년 - 공극 최소화 기술 연구실장 외 2명 개발중 5년 - 제강 슬래그를 활용한 특수 아스콘 제품 개발 연구실장 외 2명 완 료 2년 - 제강 슬래그를 활용한 고강도 칼라 특수 아스콘 제품 개발 연구실장 외 2명 완 료 2년 - 도로 미세먼지 저감기술 개발 및 실증연구 연구소장 외 10명 개발중 1년 총 3년 친환경 고성능 아스콘 개발 연구소장 외 2명 완 료 1년 - (3) 보유기술의 상용화 여부 보유기술 생산 가능 제품 상용화 여부 순환골재 제조시스템 BB-2(순환아스콘), WC-2(순환아스콘), BC-1(순환아스콘) 제품화 완료 수지보강 재생아스콘 그의 제조방법 및 이를 활용한 도로포장방법 개질아스콘 제품화 완료 저비용 고성능 중온 박층 아스콘 제조 중온 슬래그 아스콘(순환 아스콘) 제품화 완료 전기로 산화 슬래그 아스콘 제조 WC-2, PSMA-10㎜, PSMA-13㎜ 제품화 완료 제강 슬래그를 활용한 고강도 칼라특수 아스콘 제품 개발 칼라 아스콘 제품화 완료 개질AP의 개발 및 이를 활용한아스콘의 개발 내유동성 아스콘,아스팔트 방수시트, 균열보수 제품 개발중 공극 최소화 기술 전규격 개발중 미세먼지 저감 기능의 고강도 아스콘 제품 개발 WC-2 개발중 친환경 고성능 아스콘 개발 WC-2 완료 (4) 향후 연구개발계획 연구과제 연구기관 소요자금 재원조달방법 개질AP의 개발 및 이를 활용한 아스콘의 개발 당사 기술연구소 4억원 자체조달 도로 미세먼지 저감기술 개발 및 실증연구 4단계 당사 기술연구소 3억원 정부지원 1억, 자체조달 2억 4. 기술제휴 현황 및 연구개발 비용 (1) 기술제휴 또는 기술이전 (가) 친환경 아스팔트 혼합물(에코아스콘) 기술사용 협약체결당사는 '아스팔트 조성물 및 그 제조방법'에 대한 통상실시권을 포스코건설㈜와 2019년 3월 11일 등록하였으며, 이 기술을 통하여 슬래그와 순환골재를 70~100%까지 활용가능한 친환경 중온아스팔트 시공기술을 적용할 수 있는 제품의 다양성을 보유하게 되었습니다. 뿐만 아니라 중온효과를 통한 비용절감 및 CO₂저감효과를 가지고 있습니다. (나) 고성능 고강도 아스팔트 혼합물 특허권 지분(일부) 이전 계약체결당사는 '산화 슬래그를 이용한 아스팔트 콘크리트'에 대한 특허 지분의 일부를 현대제철 주식회사와 특허 지분 이전 계약을 2020년 7월 10일 완료하였습니다. 제강 슬래그(전기로 산화 슬래그)를 사용한 제품은 일반 아스팔트 콘크리트 대비 높은 내구성을 가지며, 도로공용수명 증대로 인해 경제적이고 슬래그 골재의 고부가 가치 창출을통한 새로운 시장 창출이 가능합니다. (2) 연구개발 비용 (단위 : 천원) 구분 2022년 3분기말(제14기 3분기말) 2021년(제13기) 2020년(제12기) 자산처리 원재료비 - - - 인건비 - - - 감가상각비 - - - 위탁용역비 - - - 기타 경비 - - - 소 계 - - - 비용처리 제조원가 - - - 판관비 706,635 967,072 752,912 소계 706,635 967,072 752,912 합 계 (매출액 대비 비율) 706,635(1.3%) 967,072(1.4%) 752,912(1.0%) 7. 기타 참고사항 1. 특허권 등 지적재산권 구분 내용 권리자 출원일 등록일 적용제품 주무관청 특허 폐아스콘을 이용한 재생아스콘의 제조방법 에스지이(주) 2006.03.02 2007.07.11 아스콘 특허청 특허 순환골재 제조시스템 에스지이(주) 2013.01.22 2013.08.07 순환골재 특허청 특허 수지보강 재생아스콘 그의 제조방법 및 이를 이용한 도로포장방법 에스지이(주) 2013.10.10 2014.03.13 아스콘 특허청 상표 MASCON 에스지이(주) 2013.06.27 2014.06.02 상표등록 특허청 특허 개질아스콘의 제조방법 에스지이(주) 2017.01.09 2017.07.03 아스콘 특허청 특허 상온 재생아스콘 제조를 위한 프리믹싱장치 에스지이(주) 2017.01.09 2017.07.03 아스콘 특허청 특허 톨루엔디아민계 폴리올을 함유하는 중온재생 첨가제를 포함하는중온재생아스팔트혼합물 및 그 제조방법 에스지이(주)[통상실시권] 2012.12.11 2016.08.22 아스콘 특허청 특허 유지 찌꺼기를 포함하는 중온재생아스팔트 첨가제 및 이를 포함하는 중온재생 아스팔트혼합물 에스지이(주) 2012.12.11 2018.02.13 아스콘 특허청 특허 산화 슬래그를 이용한 아스팔트 콘크리트 에스지이(주)현대제철 2016.10.26 2018.03.06 아스콘 특허청 특허 칼라 아스콘 에스지이(주) 2020.04.07 2020.10.29 아스콘 특허청 특허 고성능 아스팔트 콘크리트 에스지이(주)현대제철 2020.04.03 2020.08.25 아스콘 특허청 특허 아스팔트 콘크리트 혼합물 도로포장 설비 및 이를 이용한 시공방법 에스지이(주) 현대제철 2020.03.30 2020.10.28 시공장비 특허청 특허 폐아스콘 가열시 발생하는 특정 대기유해물질 저감장치 에스지이(주) 2019.12.09 2020.02.05 설비장치 특허청 특허 아스콘 전용 특정 대기유해물질 비례제어 저감설비 기술 에스지이(주) 2020.08.27 2021.02.04 설비장치 특허청 특허 제강 슬래그와 순환골재를 포함하는 아스팔트 콘크리트 혼합물 에스지이(주) 2021.04.20 2021.12.16 아스콘 특허청 2. 환경오염물질 배출기준 강화에 따른 대책 및 효과최근 아스콘 산업은 환경문제가 지속적으로 대두되어 왔습니다. 아스콘 사업장은 대기환경보전법상 특정대기유해물질 배출사업장에 해당되어, 2020년 1월에 개정된 '대기환경보전법 시행규정'에 따라 특정대기유해물질 배출허용 기준을 통과하여야 합니다. 이에 당사는 선제적인 대비로 2019년 7월 환경관련 플랜트 전문시공 및 설비업체인 ㈜이지이앤엠을 인수하여 아스콘 플랜트에 특화된 환경설비를 개발하였고, 대기오염물질 및 특정대기유해물질 배출허용 기준을 국내에서 유일하게 통과하였습니다.당사의 독자적인 특허 기술 및 자체 개발한 친환경 아스콘 설비를 한국아스콘공업협동조합연합회와 맺은 MOU(아스콘 업계 적합 대기유해물질 방지기술 개발사업)를 기반으로 전국 아스콘 사업장에 보급하여 향후 아스콘 환경설비 선도하는 업체로 발돋움 할 것입니다.