샘씨엔에스 사업보고서 (2022.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

㈜샘씨엔에스 이사회는 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지 제7기 사업년도의 회계 및 업무에관하여 이사의 경영진단에 관한 의견을 아래와 같이 보고합니다.

1. 예측정보에 대한 주의사항 회사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상 ·예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.

회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정 할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 당사가 영위하는 주된 산업인 반도체 프로브카드용 세라믹STF 시장은 사용자의 요구사항에 따라 만들어지는 특성이 있으며, 사용자의 주문량에 의해 그 수요가 결정되므로 전방 산업인 반도체 산업의 경기와 밀접한 관계를 맺고 있습니다. 따라서 반도체 소재 및 부품 산업의 경기는 반도체 산업의 경기와 유사한 사이클을 보입니다. 한편, 반도체 소재 및 부품 산업은 반도체 경기에 따라 반도체 장비 산업 대비 매출액 변동폭이 작은 특성을 보이며, 불경기시에도 그 타격이 더 약한 특성을 가지고 있습니다. 불경기시 반도체 소재 및 부품 기업은 제품 출하가격이 하락하고, 재고가 늘어나 수익성이 악화될 수 있습니다.

반도체 시장의 기술 개발 방향에 따라 반도체 프로브카드용 세라믹STF 시장은 급속한 기술혁신이 요구되며, 직접화(System Intergration) 능력이 매우 중요한 산업으로 전문화된 구성품 생산업체와의 네트워크가 중요합니다. 또한 반도체 제조 기업의 요구사항에 따라 제품이 만들어지는 특성이 있으며, 제조 기업의 주문량에 따라서 그 수요가 결정되는 고부가가치 산업입니다.

2022년도 경영성과면에서 매출액은 전기 대비 5,4% 증가한 501억원이며, 영업이익은 전기 대비 9,3%증가한 149억원을 시현하였습니다. 재무상태를 살펴보면 자산총계는 전기 대비 24.6% 증가한 2,003억원, 부채총계는 64.5% 증가한 883억원이었습니다. 당기의 유동비율은 642.19%, 부채비율은 78.88%, 자기 자본순이익률(ROE) 13.52%를 기록함으로써 건실한 재무안정성을 계속 지속 유지하고 있습니다.2023년에도 세계 경제의 불확실성은 더욱 확대되고, 성장율 저하 등 경기침체가 올 것으로 전망되고 있습니다. 당사는 외형성장을 위해 사업다각화에 노력을 할 것이며, 또한 제품의 생산성 향상 및 자체 연구개발로 인한 원가절감 노력으로 매출과 이익을 극대화 하는데 임직원 모두가 최선의 노력을 다하겠습니다.

3. 재무상태 및 영업실적 경영진이 회사의 성과평가 시 사용하는 주요경영지표는 다음과 같습니다. (1) 영업실적 (단위 : 원)

구 분	제7기	제6기	증감율

매출액	50,118,586,232	47,572,154,757	5.4%

매출원가	21,152,820,165	24,503,292,595	(13.7%)

매출총이익	28,965,766,067	23,068,862,162	25.6%

판매비와관리비	14,066,829,729	9,441,780,162	49.0%

영업이익	14,898,936,338	13,627,082,000	9.3%

기타수익	263,139,453	41,075,184	540.6%

기타비용	357,452,244	139,006,110	157.1%

금융수익	3,526,503,267	308,653,375	1,042.5%

금융비용	1,039,576,822	357,672,193	190.7%

법인세비용차감전순이익(손실)	17,291,549,992	13,480,132,256	28.3%

당기순이익	15,137,662,739	11,910,691,962	27.1%

- 매출액은 전기 대비 5,4% 증가한 501억원이며, 영업이익은 전기 대비 9,3% 증가한 149억원을 시현하였습니다. 매출액의 증가는 신규고객사 확보 및 기 고객사 내 M/S 확대로 인한 세라믹STF 수요 증가이며, 영업이익은 매출액 증가 및 기술혁신에 따른 수율 향상으로 증가하였습니다.

[품목별 영업실적]

(단위 : 백만원)

매출유형	품목	구체적용도	매출액	비율(%)

제품	NAND 프로브카드용 세라믹 STF	반도체 검사 장비 부품	48,716	97.2%

DRAM 프로브카드용 세라믹 STF	724	1.4%

비메모리 반도체 프로브카드용 세라믹 STF	228	0.5%

기타	451	0.9%

합계	50,119	100.0%

(2) 재무상태표 (단위 : 원)

구 분	제7기	제6기	증감율

자산총계	200,265,281,522	160,767,646,336	24.6%

유동자산	111,330,852,377	112,867,907,158	(1.4%)

비유동자산	88,934,429,145	47,899,739,178	85.7%

부채총계	88,307,674,085	53,678,100,381	64.5%

유동부채	17,336,052,664	5,336,958,795	224.8%

비유동부채	70,971,621,421	48,341,141,586	46.8%

자본총계	111,957,607,437	107,089,545,955	4.5%

- 재무상태를 살펴보면 자산총계는 메모리 / 비메모리 반도체용 세라믹STF 수요 증대에 따른 생산 CAPA 확대 및 신사업 진출을 위한 인프라 구축에 따른 신규시설투자로 인한(유형자산) 전기 대비 24.6% 증가한 2,003억원, 부채총계는 신규시설투자의 공사대금(미지급금) 및 시설자금대출 등으로 인한 전기대비 64.5% 증가한 883억원입니다. 자본총계는 전기대비 4.5% 소폭 증가한 1,119억원입니다.(3) 주요 성과지표

구분	산 식	비 율

제7기	제6기

안전성지표	유동비율	유동자산/유동부채×100	642.19%	2,114.84%

부채비율	부채총계/자기자본×100	78.88%	50.12%

차입금의존도	차입금/총자산×100	10.99%	-

수익성지표	매출액 영업이익률	영업이익/매출액×100	29.73%	28.65%

매출액 순이익률	당기순이익/매출액×100	30.20%	25.04%

총자산 순이익률(ROA)	당기순이익/총자산×100	7.56%	7.41%

자기자본순이익률(ROE)	당기순이익/자기자본×100	13.52%	11.12%

- 당기의 유동비율은 642.19%, 부채비율은 78.88%를 기록함으로써 건실한 재무안정성을 계속 지속 유지하고 있습니 다. 반도체 산업은 글로벌 경기 변동에 민감하게 반응하며,호황과 불황을 주기적으로 반복하여 왔습니다. 따라서 글로벌 경기는 반도체 수요 증가 및 산업의 성장 속도에 중요한 변수로 작용하고 있습니다. 2023년은 고객사의 재고 조정 기조, 인플레이션과 반도체 공급망 재편 등의 이슈는 지속적으로 국내외 경제에 중대한 영향을 미치고 있습니다. 이러한 위기에도 당사는 다양한 시나리오를 두고 시장 상황을 지속 관찰하며 변화에 선제적으로 대응할 것 입니다. 또한 R 및 신사업 등 새로운 성장의 길을 개척함으로써 고객, 임직원, 주주를 모두 만족시킬 수 있도록 노력하겠습니다. (4) 신규사업 당사는 외형 성장을 위해 신규사업을 추진하고 있으며, 자세한 사항은 Ⅱ.사업의 내용 중 7. 기타 참고사항에 5) 신규사업 등의 내용 및 전망 을 참고 하시기 바랍니다.(5) 중단사업 - 당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.(6) 환율변동영향당사는 환율변동위험에 노출되어 있는 주요 통화는 USD, JPY 등이 있습니다. 당사는 통화별 자산과 부채 규모를 일치하는 수준으로 유지하여 환율변동 영향을 최소화하는데 주력하고 있으며, 효율적인 환율변동위험관리를 위해 환위험을 주기적으로 모니터링 및 평가하고 있습니다.당기말 기준 기능통화와 다른 주요 외화로 표시된 금융자산 및 금융부채에 대하여 환율 10% 변동 시세전 이익 및 자본에 미치는 영향 하기표와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	세전 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당기	전기	당기	전기

미국 달러/원	상승시	65,234	18,963	50,883	14,374

하락시	(65,234)	(18,963)	(50,883)	(14,374)

일본 엔화/원	상승시	(10,358)	(2,991)	(8,079)	(2,267)

하락시	10,358	2,991	8,079	2,267

(7) 자산손상 - 당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출 당사는 유동성위험을 선제적으로 관리하기 위해 현금흐름 및 유동성 계획 등에 대해 주기적으로 예측하고 이에 따른 대응 방안을 수립하고 있습니다. 현재 자금운용은 유동성확보가 충분히 되어 있으며, 보수적으로 운용하고 있습니다. 신규수주 및 신규투자시에도 현금흐름과 수익성을 우선적으로 고려하는 전략을 지속적으로 추진하되 경기와 시장변동에 따라 탄력적으로 운용할 계획입니다.(1) 주요 자금 조달 현황 (단위: 천원)

구 분	차입처	만기일	상환방법	이자율(%)	당기말	전기말

장기차입금	산업은행	2032-06-23	2년 거치 원금균등분할상환	3.84	22,000,000	-

(2) 당사 발행한 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

구분	내용

명칭	주식회사 샘씨엔에스 제1회 무기명식 무보증 사모 전환사채

종류	국내 무기명식 무보증 사모 전환사채

발행일	2021년 11월 30일

만기일	2026년 11월 30일

액면가액	55,000,000,000원

표시이자율	0%

만기이자율	0%

상환할증율	-

전환기간	2022년 11월 30일 ~ 2026년 10월 30일

최초 전환가격	6,429 원

조정후 전환가격	5,465 원

당기 중 전환권의 행사로 발행된 주식의 수	0주

전환권의 행사로 전환된 누적주식의 수	0주

최초 미전환된 잔여주식수	8,554,985주

조정후 미전환된 잔여주식수	10,064,043주

전환주식	보통주식

전환가격 조정	보고시점 현재 적용되는 전환가격이며, 전환가격의 경우 매 3개월이 경과한날의 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 높은 가격이 해당 조정일 직전일 현재의 전환가액보다 낮은 경우 동 낮은 가격을 새로운 전환가액으로 조정됩니다.

옵션에 관한 사항	사채권자는 본 사채의 발행일로부터 30개월이 되는 날인 2024년 5월 30일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 본 사채의 전자등록 금액에 조기상환수익률 연0.0%를 가산한 금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환을 청구할 수 있다. 단, 조기상환기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 조기상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

(3) 현금흐름 (단위 : 원)

과 목	제7기	제6기	증감액

영업활동으로 인한 현금흐름	16,967,563,313	16,484,267,309	483,296,004

투자활동 현금흐름	(29,359,805,411)	(117,306,175,320)	87,946,369,909

재무활동 현금흐름	19,349,436,495	101,058,671,467	(81,709,234,972)

현금및현금성자산의증가(감소)	6,957,194,397	236,763,456	6,720,430,941

기초 현금및현금성자산	10,166,331,956	9,923,487,580	242,844,376

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과	(13,402,662)	6,080,920	(19,483,582)

기말 현금및현금성자산	17,110,123,691	10,166,331,956	6,943,791,735

당사는 당기말 현재 171억원을 보유하고 있으며 전기대비 69억원 증가하였습니다. 당사의 현금및현금성자산은 영업활동으로부터 169억원 유입되었으며, 시설투자 및 유형자산 등 투자활동을 통하여 293억원 현금 유출되었습니다. 또한 신규시설투자에 따른 장기차입금 등 재무활동으로부터 193억원 유입되었습니다. 5. 부외 부채에 관한 사항

(1) 당기말 현재 금융거래와 관련된 주요 약정사항은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

금융기관	약정사항	한도금액	실행금액

산업은행	시설자금대출	55,000,000	22,000,000

(2) 당기말 현재 차입금 등과 관련하여 제공한 담보자산은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

제공처	담보제공자산	담보설정액	비 고

산업은행	오송토지	22,000,000	시설자금 차입금 담보

CJ대한통운(주)	단기금융상품	18,005,900	공장 신축공사에 따른 건설산업 법령에 따른 의무적 제공

(3) 당기말 현재 특수관계자 이외의 타인으로부터 제공받고 있는 보증의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

보증기관	내 역	보증금액

서울보증보험	지급보증	970,141

서울보증보험	인허가	844,539

(4) 당기말 현재 보험가입내용은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

구분	부보자산	보험회사	부보금액

재산종합보험	유형자산 및 재고자산	삼성화재해상보험	24,295,841

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항(1) 중요한 회계정책의 변경 및 회계추정

당사는 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도에 시행되는 기준서와 개정사항을 최초 적용하였습니다. 당사는 공표되었으나 시행되지 않은 기준서, 해석서, 개정사항을 조기적용한 바 없습니다.

- 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - 2021년 6월 30일 후에도 제공되는 코로나19 관련 임차료 할인 등

코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있도록 하는 실무적 간편법의 적용대상이 2022년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에 영향을 미치는 리스료 감면으로 확대되었습니다. 리스이용자는 비슷한 상황에서 특성이 비슷한 계약에 실무적 간편법을 일관되게 적용해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 개념체계의 인용

사업결합 시 인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재무보고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 및 해석서 제2121호 '부담금'의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - 의도한 사용 전의 매각금액

기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서 차감하는 것을 금지하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다

- 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 개정 - 손실부담계약: 계약이행원가

손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한영향은 없습니다.

(2) 환경 및 종업원 등에 관한 사항- 환경관련 제재사항이나 행정조치 등에 관한 사항은 없습니다.- 당기 중 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 없습니다.(3) 법규상의 규제에 관한 사항

- 당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.(4) 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항- 당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.이외에 당사의 재무상태, 영업실적, 유동성 및 자본조달 등에 중요하게 영향을 미칠만한 환경, 규제 또는정책 변화 등에 관한 사항은 없습니다.