샘씨엔에스 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

㈜샘씨엔에스 이사회는 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지 제8기 사업년도의 회계 및 업무에 관하여 이사의 경영진단에 관한 의견을 아래와 같이 보고합니다.

1. 예측정보에 대한 주의사항 회사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상 ·예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.

회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정 할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 당사가 영위하는 주된 산업인 반도체 프로브카드용 세라믹STF 시장은 사용자의 요구사항에 따라 만들어지는 특성이 있으며, 사용자의 주문량에 의해 그 수요가 결정되므로 전방 산업인 반도체 산업의 경기와 밀접한 관계를 맺고 있습니다. 따라서 반도체 소재 및 부품 산업의 경기는 반도체 산업의 경기와 유사한 사이클을 보입니다. 한편, 반도체 소재 및 부품 산업은 반도체 경기에 따라 반도체 장비 산업 대비 매출액 변동폭이 작은 특성을 보이며, 불경기시에도 그 타격이 더 약한 특성을 가지고 있습니다. 불경기시 반도체 소재 및 부품 기업은 제품 출하가격이 하락하고, 재고가 늘어나 수익성이 악화될 수 있습니다.

반도체 시장의 기술 개발 방향에 따라 반도체 프로브카드용 세라믹STF 시장은 급속한 기술혁신이 요구되며, 직접화(System Intergration) 능력이 매우 중요한 산업으로 전문화된 구성품 생산업체와의 네트워크가 중요합니다. 또한 반도체 제조 기업의 요구사항에 따라 제품이 만들어지는 특성이 있으며, 제조 기업의 주문량에 따라서 그 수요가 결정되는 고부가가치 산업입니다.

2 023년도 경영성과면에서 매출액은 309억원, 영업이익은 마이너스 29억원을 기록하였습니다. 이는 전기대비 당기 매출액은 38.3% 감소하였으며, 영업이익은 적자전환 하였습니다. 재무상태를 살펴보면 자산총계는 전기 대비 4.2% 감소한 1,917억원, 부채총계는 1.6% 증가한 897억원이었습니다. 당기의 유동비율은 72.83%, 부채비율은 87.89%, 자기 자본순이익률(ROE)-1.28%를 기록하였습니다.2024년에도 세계 경제의 불확실성은 더욱 확대되고, 성장율 저하 등 경기침체가 올 것으로 전망되고 있습니다. 당사는 외형성장을 위해 사업다각화에 노력을 할 것이며, 또한 제품의 생산성 향상 및 자체 연구개발로 인한 원가절감 노력으로 매출과 이익을 극대화 하는데 임직원 모두가 최선의 노력을 다하겠습니다.

3. 재무상태 및 영업실적 경영진이 회사의 성과평가 시 사용하는 주요경영지표는 다음과 같습니다. 1) 영업실적

(단위: 원)

구 분	제8기	제7기	증감액	증감율

매출액	30,934,610,500	50,118,586,232	(19,183,975,732)	(38.3%)

매출원가	19,248,548,026	21,152,820,165	(1,904,272,139)	(9.0%)

매출총이익	11,686,062,474	28,965,766,067	(17,279,703,593)	(59.7%)

판매비와관리비	14,598,454,192	14,066,829,729	531,624,463	3.8%

영업이익	(2,912,391,718)	14,898,936,338	(17,811,328,056)	(119.5%)

기타수익	111,344,957	263,139,453	(151,794,496)	(57.7%)

기타비용	30,836,178	357,452,244	(326,616,066)	(91.4%)

금융수익	2,807,363,405	3,526,503,267	(719,139,862)	(20.4%)

금융비용	909,576,254	1,039,576,822	(130,000,568)	(12.5%)

법인세비용차감전순이익(손실)	(934,095,788)	17,291,549,992	(18,225,645,780)	(105.4%)

당기순이익	(1,310,363,418)	15,137,662,739	(16,223,926,187)	(107.2%)

- 매출액은 309억원, 영업이익은 마이너스 29억원을 기록하였습니다. 이는 전기 대비 당기 매출액은 38.3% 감소하였으며, 영업이익은 적자전환 하였습니다. 매출액은 반도체 수요 둔화에 따른 전방업체들의 설비 투자 지연으로 인한 매출 감소하였으며, 영업이익은 매출 감소 및 신사업에 대한 R 투자비용 증가로 감소하였습니다.

[품목별 영업실적] * 당사의 사업부문은 반도체 검사용 세라믹STF와 기타로 구분되며, 이해의 편의성을 위해 세라믹STF의 각 용도별 기준에 따라 구분한 것입니다.

(단위 : 백만원)

매출유형	품 목	2023년(제8기)	2022년(제7기)	증감율

제품	NAND 프로브카드용세라믹 STF	26,877	48,716	(44.8%)

DRAM 프로브카드용세라믹 STF	2,959	724	308.7%

비메모리 프로브카드용세라믹 STF	300	228	31.6%

소 계	30,136	49,668	(39.3%)

기타	기타	799	451	77.2%

합 계	30,935	50,119	(38.3%)

- NAND 매출은 반도체 수요 둔화에 따른 전방업체들의 설비 투자 지연으로 인한 매출 감소하였으나, DRAM 매출은 기술 개발을 통한 국내 및 해외 다수의 Probe Card社에게 공급하였으며 , 전년대비 3배 이상 증가 하 였습니다.

2) 재무상태표(단위: 원)

구 분	제8기	제7기	증감액	증감율

자산총계	191,765,857,035	200,265,281,522	(8,275,324,517)	(4.2%)

유동자산	44,495,449,396	111,330,852,377	(66,835,402,981)	(60.0%)

비유동자산	147,270,407,639	88,934,429,145	58,560,078,464	65.6%

부채총계	89,701,559,404	88,307,674,085	1,393,885,319	1.6%

유동부채	61,096,400,596	17,336,052,664	43,760,347,932	252.4%

비유동부채	28,605,158,808	70,971,621,421	(42,366,462,613)	(59.7%)

자본총계	102,064,297,631	111,957,607,437	(9,669,209,836)	(8.8%)

- 재무상태를 살펴보면 자산총계 전기 대비 4.2% 감소한 1,917억원 입니다. 유동자산는 신규시설투자에 대한 공사대금 지급으로 기타비유동자산(단기금융상품)의 감소이며, 비유동자산은 이에 따른 계정처리로 유형자산(건물, 건설중인자산)이 증가하였습니다. 부채총계는 전기대비 1.6% 증가한 897억이며, 이는 전환사채 조기상환청구권이 1년이내로 도래하여 비유동부채에서 유동부채로 계정대체함에 따른 증감율 변동입니다. 자본총계는 전기대비 8.8% 소폭 감소한 1,020억원입니다.3) 주요 성과지표

구분	산 식	비 율

제8기	제7기

안전성지표	유동비율	유동자산/유동부채×100	72.83%	642.19%

부채비율	부채총계/자기자본×100	87.89%	78.88%

차입금의존도	차입금/총자산×100	14.06%	10.99%

수익성지표	매출액 영업이익률	영업이익/매출액×100	(9.41%)	29.73%

매출액 순이익률	당기순이익/매출액×100	(4.24%)	30.20%

총자산 순이익률(ROA)	당기순이익/총자산×100	(0.68%)	7.56%

자기자본순이익률(ROE)	당기순이익/자기자본×100	(1.28%)	13.52%

- 당기 의 유동비율은 72.83%으로 전환사채의 기간인식에 따라 비유동자산에서 유동자산으로 계정대체에 따른 변동으로 전기대비 감소하였나, 부채비율은 87.89%를 기록함으로써 건실한 재무안정성을 계속 지속 유지하고 있습니 다. 반도체 산업은 글로벌 경기 변동에 민감하게 반응하며,호황과 불황을 주기적으로 반복하여 왔습니다. 따라서 글로벌 경기는 반도체 수요 증가 및 산업의 성장 속도에 중요한 변수로 작용하고 있습니다. 2024년은 고객사의 재고 조정 기조, 인플레이션과 반도체 공급망 재편 등의 이슈는 지속적으로 국내외 경제에 중대한 영향을 미치고 있습니다. 이러한 위기에도 당사는 다양한 시나리오를 두고 시장 상황을 지속 관찰하며 변화에 선제적으로 대응할 것 입니다. 또한 R 및 신사업 등 새로운 성장의 길을 개척함으로써 고객, 임직원, 주주를 모두 만족시킬 수 있도록 노력하겠습니다. 4) 신규사업 당사는 외형 성장을 위해 신규사업을 추진하고 있으며, 자세한 사항은 Ⅱ.사업의 내용 중 7. 기타 참고사항에 신규사업 등의 내용 및 전망 을 참고 하시기 바랍니다.5) 중단사업 당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.6) 환율변동영향 당사는 환율변동위험에 노출되어 있는 주요 통화는 USD, JPY 등이 있습니다. 당사는 통화별 자산과 부채 규모를 일치하는 수준으로 유지하여 환율변동 영향을 최소화하는데 주력하고 있으며, 효율적인 환율변동위험관리를 위해 환위험을 주기적으로 모니터링 및 평가하고 있습니다. 당기말 기준 기능통화와 다른 주요 외화로 표시된 금융자산 및 금융부채에 대하여 환율 10% 변동 시세전 이익 및 자본에 미치는 영향 하기표와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	세전 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당기	전기	당기	전기

원/미국 달러	상승시	43,938	65,234	34,755	50,883

하락시	(43,938)	(65,234)	(34,755)	(50,883)

원/일본 엔화	상승시	(3,724)	(10,358)	(2,946)	(8,079)

하락시	3,724	10,358	2,946	8,079

7) 자산손상 당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출 당사는 유동성위험을 선제적으로 관리하기 위해 현금흐름 및 유동성 계획 등에 대해 주기적으로 예측하고 이에 따른 대응 방안을 수립하고 있습니다. 현재 자금운용은 유동성확보가 충분히 되어 있으며, 보수적으로 운용하고 있습니다. 신규수주 및 신규투자시에도 현금흐름과 수익성을 우선적으로 고려하는 전략을 지속적으로 추진하되 경기와 시장변동에 따라 탄력적으로 운용할 계획입니다.1) 주요 자금 조달 현황

(단위: 천원)

구 분	차입처	만기일	상환방법	이자율(%)	당기말	전기말

장기차입금	산업은행	2032-06-23	2년 거치 원금균등분할상환	4.50	22,000,000	22,000,000

장기차입금	산업은행	2032-06-23	2년 거치 원금균등분할상환	4.69	5,000,000	-

합 계	27,000,000	22,000,000

2) 당사 발행한 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

구분	내용

명칭	주식회사 샘씨엔에스 제1회 무기명식 무보증 사모 전환사채

종류	국내 무기명식 무보증 사모 전환사채

발행일	2021년 11월 30일

만기일	2026년 11월 30일

액면가액	55,000,000,000원

표시이자율	0%

만기이자율	0%

상환할증율	-

전환기간	2022년 11월 30일 ~ 2026년 10월 30일

최초 전환가격	6,429 원

조정후 전환가격	5,465 원

당기 중 전환권의 행사로 발행된 주식의 수	0주

전환권의 행사로 전환된 누적주식의 수	0주

최초 미전환된 잔여주식수	8,554,985주

조정후 미전환된 잔여주식수	10,064,043주

전환주식	보통주식

전환가격 조정	보고시점 현재 적용되는 전환가격이며, 전환가격의 경우 매 3개월이 경과한날의 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 높은 가격이 해당 조정일 직전일 현재의 전환가액보다 낮은 경우 동 낮은 가격을 새로운 전환가액으로 조정됩니다.

옵션에 관한 사항	사채권자는 본 사채의 발행일로부터 30개월이 되는 날인 2024년 5월 30일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 본 사채의 전자등록 금액에 조기상환수익률 연0.0%를 가산한 금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환을 청구할 수 있다. 단, 조기상환기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 조기상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

3) 현금흐름(단위: 원)

과 목	제8기	제7기	증감액

영업활동으로 인한 현금흐름	292,792,705	16,967,563,313	(16,674,770,608)

투자활동 현금흐름	(6,974,721,286)	(29,359,805,411)	22,385,084,125

재무활동 현금흐름	4,912,084,145	19,349,436,495	(14,437,352,350)

현금및현금성자산의증가(감소)	(1,769,844,436)	6,957,194,397	(8,727,038,833)

기초 현금및현금성자산	17,110,123,691	10,166,331,956	6,943,791,735

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과	1,150,781	(13,402,662)	14,553,443

기말 현금및현금성자산	15,341,430,036	17,110,123,691	(1,768,693,655)

당사는 당기말 현재 153억원을 보유하고 있으며 전기대비 17억원 감소하였습니다. 당사의 현금및현금성자산은 영업활동으로부터 3억원 유입되었으며, 신규시설투자 등 투자활동을 통하여 70억원 현금 유출되었습니다. 또한 신규시설투자에 따른 장기차입금 등 재무활동으로부터 49억원 유입되었습니다. 당기말 현재 유동비율은 72.83%, 부채비율은 87.69%로 이는 건실한 재무안정성을 계속 지속 유지하고 있음에 따라 회사의 지급능력과 신용능력의 관점에서 양호하다고 판단하고 있습니다. 향후에도 이러한 기조는 변함이 없을것으로 판단하고 있습니다. 5. 부외 부채에 관한 사항 1) 당기말 현재 금융거래와 관련된 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관	약정사항	한도금액	실행금액

산업은행	시설자금대출	55,000,000	27,000,000

2) 당기말 현재 차입금 등과 관련하여 제공한 담보자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공처	담보제공자산	담보설정액	비 고

산업은행	오송토지	66,000,000	시설자금 차입금 담보

CJ대한통운(주)	단기금융상품	3,500,000	공장 신축공사에 따른 건설산업 법령에 따른 의무적 제공

3) 당기말 현재 특수관계자 이외의 타인으로부터 제공받고 있는 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

보증기관	내 역	보증금액

서울보증보험	지급보증	970,141

서울보증보험	인허가	1,193,918

4) 당기말 현재 보험가입내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	부보자산	보험회사	부보금액

재산종합보험	유형자산 및 재고자산	삼성화재해상보험	60,884,842

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 1) 중요한 회계정책의 변경 및 회계추정

제정, 공표되었으나 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 아니한 주요 제, 개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. 회사는 재무제표 작성시 다음의 제, 개정 기준서 및 해석서를 조기적용하지 않았습니다.

- K-IFRS 1001 ' 재무제표 표시' - 부채의 유동/비유동 분류와 비유동부채의 차입 약정사항- K-IFRS 1116 '리스' - 변동리스료 조건의 판매후리스에서 생기는 리스부채의 측정- K-IFRS 1007 '현금흐름표'와 K-IFRS 1107 '금융상품:공시' - 공급자 금융 약정 (Supplier finance arrangements)의 공시

- K-IFRS 1021 '환율변동효과' - 교환가능성 평가와 교환이 불가능한 경우 현물환율의 결정

다음의 제, 개정 기준서는 회사에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단됩니다- K-IFRS 1008 회계추정치에 대한 정의 명확화- K-IFRS 1012 '법인세' - 단일거래에서 생기는 자산과 부채 관련 이연법인세 내용 개정- K-IFRS 1012 '법인세' - 필라 2 법인세에 대한 이연법인세 회계처리를 한시적으로 면제, 기업의 익스포저 정보와 당기법인세비용을 추가 공시- K-IFRS 1001 '재무제표 표시' - 행사가격 조정 조건이 있는 금융부채 평가손익 공시- K-IFRS 1117 보험계약

2) 환경 및 종업원 등에 관한 사항① 환경관련 제재사항이나 행정조치 등에 관한 사항은 없습니다.② 당기 중 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 없습니다.3) 법규상의 규제에 관한 사항

당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.4) 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.이외에 당사의 재무상태, 영업실적, 유동성 및 자본조달 등에 중요하게 영향을 미칠만한 환경, 규제 또는정책 변화 등에 관한 사항은 없습니다.