세화피앤씨 분기보고서 (2018.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요당사의 사업현황은 다음과 같습니다.

사업부문	사업내용

화장품 제조 및 판매	화장품 및 의약외품제조 및 도소매

가. 업계의 현황(1) 산업의 정의화장품 산업은 글로벌 경제 위기에도 불구하고 화장품에 대한 필수 재 인식 확대, 여성 경제활동 증가, 고령화 시대 진입 등의 영향으로 지속적인 신 시장 창출이 기대되는 분야입니다.

2020년 세계 화장품 시장은 500조원 규모로 성장할 전망이며 유형별로는 스킨케어가 가장 큰 시장을 형성하고있고 헤어케어와 색조화장품 제품순으로 성장세가 가속화되고 있습니다.

당사의 주요 제품은 일반화장품으로 분류 되는 염모제가 속해 있는 "두발염색용 제품류"와 샴푸, 린스 등의 헤어케어 제품인 "두발용 제품류"입니다. 2016년 말 기준 3,000억원 대에 달하는 국내 염모제 시장은 헤어칼라에 대한 소비자 관심 증대는 물론 셀프 홈케어 확대로 활성화가 기대되고 있으며 다양한 칼라의 염모제와 안전성을 부각한 제품이 잇따라 등장해 성장 가능성을 높여주고 있습니다. 오는 2024년까지 글로벌 헤어케어 마켓은 $1,053억 달러로 성장할 전망이며 연평균 3.0%의 지속적인 성장세가 예상됩니다. 아래는 당사의 주요 매출품목인 염모제, 헤어케어 제품 산업과 시장의 특성에 대한 설명입니다.① 염모제 시장

①-1. 국내 염모제 산업의 연혁

○ 제1세대(1960년대): 분말타입의 최초 염색약 출시

우리나라의 모발염색은 1950년대말 염료를 끓여서 사용하는 보일링(Boiling) 타입의 제품이 이용되었으나 1960년대에 들어 ‘양귀비’가 출시되면서 물에 타서 사용하는 분말타입의 제품이 생산됐습니다. 그러나 이것은 쉽게 탈색되고 강한 암모니아 냄새와 두피에 부작용을 일으키는 단점을 지니고 있었습니다.

○ 제2세대(1970∼1980년대): 액상타입 컬러 염모제 출시

1968년 동성제약에서 액상타입으로 1제를 2제에 타서 흔들어 사용하는 컬러염색약 ‘훼미닌’이 출시되면서 본격적인 멋내기(컬러) 염색이 시작됐습니다. 80년대 중반 이후에는 본격적인 컬러TV시대와 더불어 소득향상, 미에 대한 관심이 고조되면서 염색약은 더 이상 단순한 흰머리 커버의 기능에 그치지 않고 모발에 변화를 주기 위한 컬러로 각광받기 시작했습니다.

○ 제3세대(1990년대∼2000년대 초): 자가 염색 증가, 해외 브랜드 진입, 컬러 염색 유행

1990년대 들어서는 해외 브랜드의 개방으로 외국 헤어 전문 브랜드 염모제가 국내에 들어오기 시작하면서 흘러내리지 않고 1제와 2제를 나눠 쓸 수 있는 경제적인 크림타입의 제품이 염색약시장의 주를 이루게 되었습니다. 이에 따라 집에서도 손쉽게 염색하기 원하는 자가 염색에 대한 소비자 욕구가 커지게 되었고, 약국에서 판매하는 가정용 염모제와 살롱 전문가용인 크림타입으로 시장이 세분화되었습니다.

한편, 90년대 후반부터는 젊은 신세대의 가치관의 변화, 개성화에 대한 사회적 편견의 감소 등으로 의식이 개방화되면서 멋내기 염색약의 수요가 폭발적으로 증가하게 되었습니다. 특히 신세대에 가장 영향을 준 것은 인기 연예인들의 헤어패션이었는데 인기 연예인들이 헤어컬러링에서 개성을 추구함으로써 기성세대의 헤어컬러링에 대한 보수적ㆍ부정적 성향마저도 일시에 무너뜨려 컬러 염모제의 소비가 대중적인 생활패턴으로 자리를 잡게 됐습니다. 그러나 이처럼 4-5년간 숨 가쁘게 변하면서 확대해온 염모제시장은 2000년대 들어 건강을 중시하는 웰빙열풍과 함께 시장이 포화상태에 이르면서 안정된 시장규모를 보이는 성숙기로 접어들었습니다.

○ 제4세대(2000년대 초∼현재) : 제품 및 유통경로의 다양화, 새치염색 증대

2000년대 들어 웰빙이라는 시대적 열풍에 밀려 다소 사양길을 걷던 염모제시장은 염모제의 부작용을 줄인 천연성분의 두피와 모발을 보호하는 웰빙형 염모제 제품들이 잇따라 출시되기 시작하면서 큰 변화를 맞이하게 되었습니다. 이에 더불어 인구의 노령화와 외모에 신경 쓰는 중장년층이 늘어나면서 멋내기용 시장보다 새치머리용 시장이 확대되었으며, 더욱 편리한 염색을 원하는 진화된 소비자 니즈에 맞춰 혼자서도 손쉽게 염색할 수 있는 젤존존존거품타입의 편리한 샴푸형 염모제가 등장하게 되었습니다. 한편, 과거 약국위주의 유통에서 편리함을 추구하는 제품 구매 패턴변화 등으로 시판, 마트, 온라인(홈쇼핑) 유통으로 이동하면서 유통경로에 있어서도 큰 변화를 맞이하게 되었습니다.

①-2. 주요 규제 및 지원정책 동향

○ 화장품법 일부 개정 및 모발용 화장품 색소 범위 확대 전망

2017년 5월부터 ‘염모, 제모, 탈모 증상 완화에 도움’을 주는 화장품 등 기능성 화장품 범위가 확대(3종→10종)됨에 따라 향후 기능성 화장품의 성장세가 지속될 것으로 예상하고 있습니다. 정부가 효능을 인증해주는 기능성화장품은 미백, 주름개선, 자외선 차단 등 3종이었으나 앞으로는 모발 관련 품목 5개 유형을 포함, 아토피성 피부에 보습 등을 추가해 10종으로 범위가 확대됩니다. 이에 따라 염모제의 경우 자외선 차단, 탈모 방지 등의 기능이 추가된 다양한 신제품 출시가 가능해집니다.

의약외품은 정부의 허가를 받아야 하고 화장품보다 취급이나 판매기준 등이 까다로운 반면, 화장품은 일정 가이드라인을 준수하면 인증 받을 수 있기 때문에 업계가 좀 더 수월하게 기능성화장품을 개발하고 판매할 수 있을 것으로 기대를 모으고 있습니다.

그리고 식품의약품안전처는 소비자의 기호에 맞는 다양한 염모제를 개발하기 위해 일시적 염모제에 사용 가능한 ‘염기성갈색 16호’ 등 25개 색소를 추가하는 것을 주요내용으로 하는 ‘화장품의 색소 종류와 기준 및 시험방법’ 일부 개정안을 행정 예고했습니다.

이번 개정안은 다양하고 패셔너블한 염색 효과를 원하는 젊은 세대가 선호하는 색소를 추가해 다채로운 염모제 개발을 부추기는 동시에 해외 화장품 시장 진출을 지원하기 위해 마련한 것으로 알려졌습니다. 또한 이번 색소 범위 확대로 국내와 해외에서 사용할 수 있는 ‘일시적 염모제’ 색소 범위가 같아져 제조업체가 국내용과 수출용을 별도로 구분해 생산할 필요가 없어 제조비용이 절감되고 향후 염모제 시장 활성화에 도움이 될 것으로 기대됩니다.①-3. 국내 염모제 시장 특성

염모제는 고객충성도가 높은 품목 중 하나이며 그만큼 염모제 선택에 있어 신중함을 기한다는 의미로 해석이 됩니다. 염색이라는 특성상 한번 염색을 하고 나면 쉽게 모발 색상을 되돌리기 어렵기 때문에 일반 스킨케어 화장품과는 달리 염모제는 단 한 번의 사용으로 호불호가 갈리는 경향이 있습니다.

또한, 염모제는 새치커버 혹은 멋내기 패션 칼라처럼 사용목적에 따라 판매에 차이를 보이는 경향이 있습니다. 새치커버는 보통 3∼4주 간격으로 지속적으로 하기 때문에 판매에 있어 큰 변화를 보이지 않지만 멋내기 패션 칼라의 경우는 계절이나 트렌드에 영향을 많이 받는다고 볼 수 있습니다.

염모제 구매 연령층을 살펴보면 40∼50대의 비중이 높은 편입니다. 40∼50대의 경우 주로 새치를 커버하기 위해 염모제를 구매하는데 보통 3∼4주 간격으로 주기적으로 염색을 할뿐만 아니라 한번 새치커버 염색을 하기 시작하면 지속적으로 하는 패턴을 보이기 때문에 새치커버 염모제 시장은 상대적으로 고객 이탈이 적습니다. 또한 새치커버 제품이 다양화해지고 기존과는 달리 자가 염색 소비자를 위해 편리함을 강점으로 한 새로운 유형의 제품들이 잇따라 출시되면서 이러한 40∼50대의 염모제 구매 비중은 더욱 높아지고 있습니다.

② 헤어케어 시장②-1. 헤어케어 시장 현황

국내 헤어 케어 시장은 2010년 이후 연평균 10% 성장하며, 2014년 5,700억 원대로 성장하였고 2015년에는 6,000억 원을 돌파한 것으로 추정되며, 2016년에 이어 2017년에도 셀프 관리족, 홈 케어족 증가로 헤어 케어 시장이 더욱 확대될 것으로 전망됩니다. 최근에는 자외선이나 환경적 요인 뿐 아니라 염색 등 외부 자극으로 모발이 푸석해지고 건조해지는 사례가 늘어나고 있어 남녀노소를 불문하고 건강한 모발에 대한 관리 필요성이 커지고 있습니다. 이에 집에서도 전문가의 손길이 닿은 것처럼 건강한 모발로 관리할 수 있는 홈케어용 헤어케어 제품들이 인기를 끌고 있습니다.또한 국내 뿐만 아니라 전세계적으로도 헤어 케어에 대한 수요와 관심이 꾸준히 증가하고 있으며 특히 성장성이 큰 중국 시장의 경우 헤어케어에 대한 소비자 관심이 크게 증가하고 있는 추세입니다.

②-2. 헤어케어 시장 특성

※ 신 트렌드 열풍오랜 불황으로 합리적인 소비 트렌드가 맞물려 살롱보다는 홈케어를 선호하는 소비자가 증가하였고 피부 관리 뿐 아니라 헤어도 집에서 관리한다는 이른바 홈살롱족이 등장하였습니다. 홈살롱이라는 신 트렌드가 나타나면서 살롱에서 값비싼 크리닉을 하기보다 고성능의 저렴한 제품을 이용하여 헤어 케어를 하는 소비자가 증가하였고 1일 1팩 이라는 트렌드가 피부 마스크팩 시장에 확산됨에 따라 헤어 케어에서도 1일 1팩으로 헤어를 케어한다는 신 트렌드가 나타나고 있습니다.※ 저자극 헤어 케어 제품 성장성분 사전앱이 등장할 만큼 똑똑한 소비자들이 증가하고 있으며, 인터넷으로 쉽게 정보를 찾을 수 있어 제품의 전성분에 대한 관심도 높아지고 있습니다. 그에 따라 피부와 두피에 자극을 주는 성분보다는 저 자극 제품을 선호하여 내추럴 콘셉트의 저 자극 헤어 케어 제품이 하나의 트렌드로 부상하고 있습니다. ※ 제품군의 발달

(초창기)

과거 제품군의 경우 샴푸, 린스, 에센스 등으로 간단한 제품군과 저렴한 대용량의 제품이 강세를 보였습니다. 소비자들은 주로 마트에서 대용량의 제품을 구매하였으며, 간단한 제품 컨셉과 성분에 대한 자료가 많지 않아 성분에 대한 관심도도 적었습니다.

(성장기)

샴푸, 린스, 에센스 등과 같이 간단한 제품에서 하나의 제품군으로 두피 케어 제품 시장이 등장하였습니다. 경기 불황과 스트레스로 새치와 탈모가 증가하였으며, 새치, 탈모 관련 제품에 대해 많은 소비자들의 수요가 늘었습니다.

(시장 다각화 시기)

지속적인 두피 케어 제품의 성장으로 두피 케어 제품이 세분화 되었으며, 케어 시장뿐 아니라 헤어 슬리핑 팩, 헤어 메이크업 제품 등 다양한 제품군이 등장하였고 까다로운 소비자를 만족시키기 위해 합리적 가격대와 고기능성 제품을 선호하는 트렌드가 증가하고 있으며, 요즘은 두피와 모발을 제 2의 피부처럼 관리하려는 수요가 증가하고 있어 헤어 제품도 고기능성, 고가의 천연성분의 헤어 제품을 찾는 소비자들이 증가하고 있습니다.

(2)산업의 특성큰 성장 잠재력을 가진 미래 고부가가치 산업인 화장품은 유행에 매우 민감한 대표적인 상품 중 하나로 다품종 소량으로 생산되고 있습니다. 지난 2012년부터 경기 침제로 인한 소비 심리 위축으로 국내 화장품 시장도 성장세가 둔화되기 시작했으며 이에따라 브랜드가 아닌 상품 품질력과 가성비를 중요시한 소비가 활성화되고 보편화된 가치로 자리잡았습니다. 변화된 소비자 트렌드에 발맞춰 기업들은 혁신적인 제품과 차별화된 상품출시와 품질 향상을 위해 깊이 있는 연구, 개발을 시행하고 있습니다.(3)성장성2020년 세계 화장품 시장은 537조원 규모로 성장할 전망입니다. 화장품 산업은 글로벌 경제 위기에도 불구하고 화장품에 대한 필수 재 인식 확대, 여성 경제활동 증가, 고령화 시대 진입 등의 영향으로 지속적인 신 시장 창출이 기대되는 분야입니다.지역별 시장규모는 아메리카가 1,197억달러로 가장 크며, 이어서 아시아 태평양지역 1,170억달러, 유럽 942억달러, 중동/아프리카는 208억달러로 세계시장에서 차지하는 비중(5.9%)은 작지만, 연평균 10.8% 증가로 미뤄볼 때 향후 전망이 매우 밝다고 볼 수 있습니다.

(4)경기변동 특성 및 계절성화장품은 대체로 경기 동향에 민감하게 반응하는 산업이 아닙니다. 그러나 화장품 카테고리 중 염모제의 경우 새치커버 혹은 멋내기 패션 칼라처럼 사용목적에 따라 판매에 차이를 보이는경향이 있습니다. 새치커버는 보통 3∼4주 간격으로 지속적으로 하기 때문에 판매에있어 큰 변화를 보이지 않지만 멋내기 패션 칼라의 경우는 계절이나트렌드에 영향을많이 받는다고 볼 수 있습니다. 따라서 이러한 경기변동 및 계절적 요인을 극복할 수 있는 제품 개발은 물론 다양한 유통 채널 구축이 요구됩니다. 또한 다양한 소비자 선호도 요구를 충족시킬 수 있는 차별화된 제품과 효과적인 마케팅 활동이 필요합니다. (5) 국내외 시장여건 (시장의 안정성, 경쟁상황 등)국내 염모제시장은 크게 전문점과 마트를 중심으로 한 홈케어 시판유통 라인과 미용실을 대상으로 한 프로페셔널 라인으로 구분할 수 있습니다. 시판유통은 2,000억 원대로 추산되며 이중 의약외품 비중이 80% 이상인 것으로 분석되고 있으며 새치커버용은 1,000∼1,200억원대, 멋내기용은 700∼800억원대로 추산하고 있습니다. 미용실 염모제시장은 716억원대로 추정되며, 전체 미용실용 제품 비중에서 28.7%의 점유비를 차지하고 있습니다.

고령화 사회에 따른 노년층 증가는 새치염색 시장의 성장가능성을 더욱 높였습니다. 노년층의 다운에이징 욕구가 새치머리 염색을 부추겼고 젊은층을 중심으로 헤어스타일이 패션의 완성이란 인식이 확산되면서 멋내기용 염모제시장 또한 확대되었습니다. 기존에는 새치염색 시장이 90%, 멋내기가 10% 남짓이었으나 작년에는 스타일링 염모제가 30%에 육박하는 수치로 증가하였습니다. 이 또한 편리성을 높이고 모발손상은 최소화하면서도 컬러선명도나 지속력은 탁월한 거품염모제에 힘입은 바가 큽니다. 지난 2011년 의약외품 허가 현황 분석 결과 2,347건 중 염모제가 1,347건에 이르러 의약외품 전체에서 57%를 차지하고 있습니다. 신제품 개발시 다양한 색상별로 제품구성을 달리해서 허가를 받아야 하는 염모제 특성상 다른 제품군보다 많아서 이기도 하나 염모제시장이 스피드, 스마트, 심플 등 트렌드가 형성되면서 제품의 출시가 많은 요인도 있습니다.

나. 회사의 현황(1) 영업개황 및 사업부문 구분세화피앤씨(이하 당사)는 42년 역사의 염모제 및 헤어케어 전문 제조·유통 업체입니다. 당사는 다양한 형태와 색채의 염모제와 두발용 화장품을 자체 개발, 생산 가능한 기술력을 보유하고 있는 기업으로 TV홈쇼핑을 통해 소개된 리체나 샴푸형 염모제로 널리 알려져 있습니다.

또한 당사는 염모제 외에도 다양한 제품군을 개발하여 우수한 품질과 소비자 인지도를 시장에 형성해 가고 있습니다. 2016년 출시한 '모레모 워터트리트먼트 미라클10'과 '라헨느 볼륨 커버 스틱’제품은 런칭과 동시에 큰 소비자 인기를 얻고 있으며 지속적으로 제품 품질 향상을 연구, 개발해가고 있습니다. 이외에 당사는 국내 유수 업체와 헤어케어 및 기타 화장품 OEM 사업을 진행해 수익원을 다변화하고 있습니다. 추가적으로, 적극적인 해외시장 공략과 신규 시장 개척활동을 통해 전 세계 50여 개국에 자사 제품을 수출하며 이미 세계 시장에서도 인정받은만큼 앞으로의 성장을 더욱 기대하고 있습니다.

[주요 생산 염모제 품목 현황]

제품명	제품이미지	용도 및 특징	유통경로

이지스피디	-.jpg -	샴푸하듯 빠르고
간편한 염모제
새치 커버 제품	대리점,
홈쇼핑

하이스피디	_.jpg _	세계 최초 5분 타입 으로 개발된 염모제
새치 커버 염모제	해외,
대리점

하이스피디프로	ㅡ.jpg ㅡ	전문가용 대용량 제품
5분타입 새치커버 염모제	해외,
대리점

[주요 생산 화장품 품목 현황]

분류	제품명	제품이미지	용도 및 특징	유통경로

헤어케어	라헨느
볼륨 커버 스틱	,.jpg ,	뿌리 볼륨과 새치커버를 동시에 연출해주는 제품	홈쇼핑

모레모
워터트리트먼트
미라클10	=.jpg =	워터타입 헤어 트리트먼트	온라인

[ OEM 생산 대표 품목 현황]

업체	제품명	제품 이미지	특징	진행시기

코리아나	비취가인 윤기모 거품염색
(5종)	-_2.jpg .	> 풍부한 거품의 간편한 버블 염색
> 홍삼추출물, 수양비책성분이 모발에 윤기 부여	2015. 4

엘앤피코스
메틱	메디힐시크릿체인지 헤어 칼라
(12종)	메디힐.jpg .	> 올리브영 입점 제품
> 경제적인 실속형 파우치 타입 염모제
> 트렌디 컬러 선명한 컬러감
> 2016년 FW 컬러 2종 출시	2015. 10

한국
화장품	템테이션 잇츠모제모크림	제모크림.jpg .	> 자극을 최소화하여 민감한 피부도 사용 가능한 제모 크림
> 파라벤, 합성색소, 벤조페논 미네랄 오일, TEA 무첨가	2015. 4

동성
제약	이지앤라이트업
헤어블리치
블랙빼기	캡처.jpg .	> 올리브영 입점 제품
> 케라틴과 콜라겐단백징이 모발손상을 보호
> 동백오일, 올리브오일, 아보카도오일이 모발을 부드럽게 케어	2016. 12

(2) 시장점유율당사의 염모제 제품은 전체매출의 52.5%를 차지하고 있습니다. 현재 국내 염모제시장은 아모레퍼시픽과 LG생활건강, 소망화장품, 동아제약 그리고 당사가 주축이 되어 경쟁하고 있습니다. 염모제 부문 시판채널에서는 아모레퍼시픽의 미쟝센이 20.2%의점유율로 경쟁 브랜드를 크게 앞서며 1위에 올랐으며 소망화장품의 꽃을든남자와 당사의 리체나가 10.3%의 동일 점유율로공동 2위를 차지했습니다. (3) 신규사업등의 내용 및 전망① 온라인 화장품 라인 확장

2012년 온라인 전용브랜드 MERIMIEU(메리뮤)를 기반으로 2016년 5월 토탈케어 뉴 브랜드 ‘MOREMO(모레모)'를 런칭하여 모레모 워터트리트먼트 미라클10을 포함한 헤어케어 제품 4만개(9억)를 판매, 온라인 헤어시장에 자리매김 하였습니다.

2017년 모레모는 온라인 화장품시장 진출을 위하여 헤어 제품뿐만 아니라 기초, 마스크팩등 페이셜라인을 자체적으로 개발할 수 있는 스킨케어 개발 연구소 신설과 새로운 마케팅채널인 SNS활용에 집중하고 있습니다. 2017년 상반기 수분, 진정의 페이셜 마스크팩 2종과 페이셜 크림 2종이 개발되었으며, 하반기에는 올해 국내 헤어시장에서 이슈였던 컬러 트리트먼트 개발 및 바디라인까지 추가로 런칭하였습니다.

마케팅에 있어서는 보다 다양한 영상 컨텐츠를 통하여 브랜드 인지도를 확장하고 있으며 또한 개발한 상품은 온라인시장에서만 판매하는 것이 아닌 당사의 오프라인, 해외 등 다양한 채널을 최대한 활용하여 시너지를 도모하고 있습니다. 또한, 트렌디한 영상컨텐츠의 자체 기획/제작 → 다양한 SNS채널을 통한 노출 → 모레모/메리뮤 브랜딩 → 오프라인 및 해외시장 유통확장을 통해 브랜드의 우수성을 널리 알리고 있습니다.

② 드럭스토어, 마트 유통망 확보, 채널 다각화 전략 강화

당사는 2011년 대형할인점(이마트.롯데마트)에 제품 입점을 시작으로 리체나 크리니컬러(3제형), 리체나 새치커버마스카라, 리체나 스타일팝 칼라크림, 인샤워 제모크림 등 다양한 상품군으로 꾸준한 매출을 유지해오고 있습니다.

현재 할인점 및 드럭스토어 온라인 쇼핑몰에서도 70여가지 품목들이 운영 중에 있습니다. 특히 드럭스토어는 연평균 성장률이 10% 이상으로 오프라인 유통채널 중 빠른 성장세를 유지하고 있는 유통으로 당사는 드럭스토어(올리브영. 롭스. 시코르, 랄라블라, 판도라. 부츠)등에서 헤어스타일링 염모제 및 뷰티케어 제품이 운영 중에 있으며 특히 2016년부터 올리브영과 공동개발한 프리모 인샤워 제모 크림 제품을 2017년 3월말에 신규 입점 하였습니다. 올리브영 950개점 전국매장에 신규품목이 입점되면서 코스메틱 전문 제조업체라는 이미지를 구축과 함께 경쟁력을 갖추게 되었습니다. 또한 롭스에는 2017년 10월부터 모레모 헤어 케어 5종을 입점시킴에 따라 꾸준히 제품 개발과 동시에 입점에 힘쓰고 있습니다.

보고서 작성일(2018.05.15) 현재 기준 2018년에는 드럭스토어 랄라블라 (구 왓슨스)에 모레모 주력제품 5종 공급을 시작하였고 올리브영에는 모레모 헤어케어(샴푸, 트리트먼트), 화장품(페이셜크림, 마스크팩등) 입점 계획에 있습니다.

2. 주 요제품, 서비스 등 가. 주요제품등에 관한 사항 (단위: 백만원)

품 목	생산(판매) 개 시 일	주요상표	매출액(비율)	제 품 설 명

염모제	이지스피디	2008.03	리체나	1,847 (26,8%)	샴푸형 염모제 새치커버

하이스피디	1997.08	하이스피디	126 (1.8%)	5분타입 염모제

하이스피디프로	1997.08	하이스피디프로	90 (1.3%)	5분타입 전문가용

헤어	라헨느 볼륨커버스틱	2016.09	라헨느	855 (12,4%)	뿌리볼륨 및 새치커버

케어	모레모워터트리트먼트미라클10	2016.03	모레모	2,097 (30.5%)	워터타입 헤어 트리트먼트

3. 주 요원 재료 가. 주 요 원재료등에 관한 사항 (단위: 천원)

매입유형	품 목	구 분	2018년 1분기	2017년	2016년

원재료	H-SPES	국 내	29,808	71,154	100,215

수 입	-	-	-

소 계	29,808	71,154	100,215

KALCOL-6870	국 내	19,800	108,075	96,250

수 입	-	-	-

소 계	19,800	108,075	96,250

과산화수소(35%)	국 내	20,884	93,072	93,445

수 입	-	-	-

소 계	20,884	93,072	93,445

올레일알콜	국 내	9,234	100,424	91,189

수 입	-	-	-

소 계	9,234	100,424	91,189

기타(453품목)	국 내	924,220	2,245,493	1,981,624

수 입	89,017	311,314	245,341

-83,085	-273,459	-211,600

소 계	1,013,237	2,556,808	2,226,965

원재료합계	국 내	1,003,946	2,618,218	2,362,723

수 입	89,017	311,314	245,341

-83,085	-273,459	-211,600

소 계	1,092,963	2,929,533	2,608,064

부자재	리체나 NEW이지스피디엠보염색보	국 내	40,260	106,260	217,440

수 입	-	-	-

소 계	40,260	106,260	217,440

리체나버블칼라라텍스장갑	국 내	-	9,108	31,592

수 입	-	-	-

소 계	-	9,108	31,592

리체나버블칼라혼합용기펌프	국 내	-	-	-

수 입	-	-	24,042

-	-

소 계	-	-	24,042

기타(1,608품목)	국 내	1,542,363	4,021,658	4,760,420

수 입	-	-	-

소 계	1,542,363	4,021,658	4,760,420

부자재합계	국 내	1,582,623	4,137,026	5,009,452

수 입	-	-	24,042

1,582,623	4,137,026

소 계	-	5,033,494

상품	홈쇼핑 라이카에코락(5종)	국 내	-	-	10,800

수 입	-	-	-

소 계	-	-	10,800

홈쇼핑 셰프라인후라이팬(大)	국 내	-	-	-

수 입	-	-	-

소 계	-	-	-

홈쇼핑 셰프라인후라이팬(小)	국 내	-	-	-

수 입	-	-	-

소 계	-	-	-

기타(36품목)	국 내	770,718	3,473,612	2,447,094

수 입	-	-	-

소 계	770,718	3,473,612	2,447,094

상품합계	국 내	770,718	3,473,612	2,457,894

수 입	-	-	-

소 계	770,718	3,473,612	2,457,894

총합계	국 내	3,357,28	10,228,856	9,830,069

수 입	89,017	311,315	269,383

-83,085	-273,459	-232,316

소 계	3,446,304	10,540,171	10,099,452

나 . 원재료 가격변동 추이 (단위: 원)

구 분	2018년 1분기	2017년	2016년

올레일알콜	6,790	6,790	6,790

H-SPES	1,440	1,387	1,330

KALCOL-6870	2,750	2,750	2,750

과산화수소수(35%)	1,090	1,090	1,090

주1) 가격산출기준: 연평균 단가 기준이며 같은 년도에서도 상황에 따라 단가가 오르거나 내리는 현상이 반복되는 원재료들도 있습니다.(2017년의 경우 H-SPES는 11월부 터 단가 인상됨)주2) 상기 단가는 Kg당 구매금액입니다. (VAT별도)주2) 가격변동 원인 1)H-SPES: 2016~2018년 1/4분기까지 단가인상이 지속됨, 원재료(알코올, 지방산)가격의 인상 및 인하로 인해 변경됨2)상기 품목외의 단가 인상 원료에 대해서도 국제 유가 및 국제 원자재 값 상승, 환율,작황 문제 등으로 직접적인 가격 상승의 위험이 존재하고 있으나 년 간 꾸준한 사용량 구매 및 정확한 결재로 매입처에 대한 신뢰 부여로 원재료의 상승 폭을 조절하고 있음 3)2017년 하반기부터는 중국의 환경 정책(대기,수질환경)으로 인해 규제가 심해진 케미칼 원료 업체들이 도산하거나 가동중지 등으로 인해 수급이 원활치 않음(공급이 불안하여 이로 인해 관련 원료의 단가가 상승하거나 대체 원료로 진행하고 있음)4) 상기 원료와는 별도로 2017년 하반기부터는 다우코닝, 모멘티브, KCC 등의 실리콘 상승이 계속되어 단가 상승 및 수급이 어려워짐(2018년에는 계속 이러한 상황 발생 우려됨) 다. 제품별 원재료 매입 현황

사업년도	주요 제품명	원재료명	원재료 비중(%)

18연도1분기	이지스피디	폴리옥시에칠렌 라우릴에텔	30%

황산나트륨액

기타(40개)	70%

하이스피디프로	세탄올(KALCOL-6870)	12%

기타(20개)	88%

하이스피디	올레일알콜	5%

기타(25개)	95%

모레모워터트리트먼트미라클 10	1,3-BG	27%

프로필렌클리콜	20%

기타(21개)	53%

17연도	이지스피디	폴리옥시에칠렌 라우릴에텔	30%

황산나트륨액

기타(40개)	70%

하이스피디프로	세탄올(KALCOL-6870)	12%

기타(20개)	88%

하이스피디	올레일알콜	5%

기타(25개)	95%

모레모 워터트리트먼트미라클 10	1,3-BG	27%

프로필렌클리콜	20%

기타(21개)	53%

16연도	이지스피디	폴리옥시에칠렌 라우릴에텔	30%

황산나트륨액

기타(38개)	70%

하이스피디프로	세탄올(KALCOL-6870)	12%

기타(20개)	88%

하이스피디	올레일알콜	7%

기타(26개)	93%

모레모 워터트리트먼트미라클10	1,3-BG	27%

프로필렌클리콜	20%

기타(21개)	53%

4. 생산 및 설비 가. 생산능력 및 생산실적 (단위: 천개)

구분	2018년 1분기	2017 년	2016 년

수량	수량	수량

생산능력	4,320	17,280	17,280

생산실적	2,728	11,129	12,116

가동률	63.15%	64.4%	70.11%

나. 생산설비에 관한 사항(단위 : 천원)

구 분	소재지	18연도 1분기

자산	취득	기초	증가	감소	당기	상각	기말

과목	원가	가액	상각	누계	잔액

유형자산	토지	충북 진천군 초평면 은암리 322-1	214,603	214,603	-	-	-	-	214,603

문정동 현대지식산업센터-A동1203호	229,558	229,558	-	-	-	-	229,558

문정동 현대지식산업센터-A동1204호	229,558	229,558	-	-	-	-	229,558

문정동 현대지식산업센터-A동1205호	229,558	229,558	-	-	-	-	229,558

문정동 현대지식산업센터-A동1206호	229,558	229,558	-	-	-	-	229,558

문정동 현대지식산업센터-A동1105호	229,558	229,558	-	-	-	-	229,558

문정동 현대지식산업센터-A동1211호	206,635	206,635	-	-	-	-	206,635

건물	공장동-충북 진천군 초평면 은암리 322-1	3,944,847	3,944,847	-	-	49,310	2,437,586	1,507,261

창고동-충북 진천군 초평면 은암리 322-1	1,209,433	1,209,433	-	-	15,118	735,847	473,585

분말실동-충북 진천군 초평면 은암리 322-1	263,436	263,436	-	-	3,293	163,331	100,104

배관및작업대설비공사(조제실)	108,000	108,000	-	-	1,350	66,587	41,412

공장동-충북 진천군 초평면 은암리 322-1(3,4F)	5,384,772	5,384,772	-	-	67,310	1,188,310	4,196,462

문정동 현대지식산업센터-A동1203호	328,643	328,643	-	-	2,054	16,403	312,240

문정동 현대지식산업센터-A동1204호	328,643	328,643	-	-	2,054	16,403	312,240

문정동 현대지식산업센터-A동1205호	328,643	328,643	-	-	2,054	16,403	312,240

문정동 현대지식산업센터-A동1206호	328,643	328,643	-	-	2,054	16,403	312,240

문정동 현대지식산업센터-A동1105호	328,643	328,643	-	-	2,054	16,403	312,240

문정동 현대지식산업센터-A동1211호	295,840	295,840	-	-	1,849	14,765	281,074

기타	78,006	78,006	-	-	975	41,178	36,830

구축물	옹벽및배수로공사	162,727	162,727	-	-	2,034	119,316	43,411

보강토옹벽공사	160,000	160,000	-	-	2,000	106,666	53,333

기타	334,636	334,636	-	-	4,183	244,469	90,168

기계장치	호모믹서(2,000L)	290,000	290,000	-	-	9,062	208,437	81,562

호모믹서세트(500L)	108,000	108,000	-	-	3,375	19,125	88,875

액상스틱6열 자동포장기	95,500	95,500	-	-	2,984	15,916	79,583

액상4열 자동포장기	63,000	63,000	-	-	1,968	7,218	55,781

히팅 저장탱크(500L)	8,000	-	8,000	-	249	249	7,750

액상4열 자동포장기	63,000	-	63,000	-	1,968	1,968	61,031

잉크젯프린터기(RX2-SD160S)	9,300	-	9,300	-	290	290	9,009

케이스 자동포장기계	270,000	-	270,000	-	5,625	5,625	264,375

로션,스킨 자동충전기(KC-CL-1)	159,000	-	159,000	-	3,312	3,312	155,687

중량선별기(FCA5900-W250-R250B)	18,400	-	18,400	-	191	191	18,208

잉크젯프린트(RX2-SD160S)	8,400	-	8,400	-	87	87	8,312

기타	2,416,288	2,416,288	0	0	29,174	1,976,988	439,309

차량운반구	기타	24,962	24,962	-	-	-	24,960	2

공구와기구	기타	74,100	74,100	-	0	1,954	53,777	20,322

비품	기타	583,354	571,354	12,000	0	24,202	361,389	221,964

소 계	-	19,345,244	18,797,144	548,100	0	242,133	7,879,602	11,465,638

5. 매출 가. 매출실적 (단위: 백만원)

구 분	2018년 1분기	2017년	2016 년

제 품	염모제	이지스피디	내수	1,687	6,146	9,036

수출	160	674	1,505

소계	1,847	6,820	10,541

하이스피디	내수	30	162	197

수출	96	1,748	1,643

소계	126	1,910	1,840

하이스피디 프로	내수	90	463	507

수출	-	895	887

소계	90	1,358	1,394

기타	내수	1,242	6,862	7,113

수출	307	1,316	1,803

소계	1,549	8,178	8,916

염모제 소계	내수	3,049	13,633	16,853

수출	563	4,633	5,838

소계	3,612	18,266	22,691

헤어케어	모레모	내수	1,495	3,438	949

수출	602	304	-

소계	2,097	3,742	949

라헨느	내수	855	8,241	2,868

수출	-	69	-

소계	855	8,310	2,868

기타	내수	190	1,683	1,838

수출	109	672	718

소계	299	2,355	2,556

헤어케어 소계	내수	2,540	13,362	5,655

수출	711	1,045	718

소계	3,251	14,407	6,373

기타	내수	4	313	68

수출	19	44	69

소계	23	357	137

조정 전 합계	내수	5,593	27,308	22,576

수출	1,293	5,722	6,625

소계	6,886	33,030	29,201

조정금액	-68	-328	-362

제품합계	6,818	32,702	28,839

상품	합 계	내수	58	199	310

수출	-	18	32

소계	58	217	342

조정금액	-7	-63	-19

상품합계	51	154	323

기타	기타매출	10	72	74

매출총계	내수	5,586	27,431	22,579

수출	1,293	5,497	6,657

합계	6,879	32,928	29,236

나. 수출현황 (단위: 백만원)

매출유형	품 목	2018년 1분기	2017년	2016년

수출국	수출액	수출국	수출액	수출국	수출액

제품	이지스피디	중국	52	중국	406	중국	1,028

이란	52	이란	32	이란	1

이라크	35	이라크	31	이라크	50

싱가포르	4	싱가포르	122	싱가포르	15

기타	17	기타	83	기타	411

소계	160	-	674	-	1,506

제품	하이스피디	방글라데시	-	방글라데시	1079	방글라데시	932

이라크	61	이라크	229	이라크	172

이란	27	이란	224	이란	173

기타	8	기타	216	기타	367

소계	96	-	1,748	-	1,644

제품	하이스피디프로	방글라데시	-	방글라데시	889	방글라데시	868

캄보디아	-	캄보디아	6	캄보디아	4

베트남	-	베트남	-	베트남	3

대만	-	대만	-	대만	10

기타	-	기타	-	기타	2

소계	0	-	895	887

제품	보미겐 에스	콜롬비아	1	콜롬비아	101	콜롬비아	186

과테말라	2	과테말라	7	과테말라	-

도미니카 공화국	-	도미니카 공화국	109	도미니카 공화국	165

방글라데시	-	방글라데시	11	방글라데시	87

기타	-	기타	9	기타	22

소계	-	3	-	237	-	459

제품	기타	러시아	99	러시아	251	러시아	421

호주	577	호주	47	호주	192

싱가포르	155	싱가포르	180	싱가포르	150

홍콩	56	홍콩	81	홍콩	187

기타	147	기타	1,627	기타	1,210

소계	-	1,034	-	2,186	-	2,161

합계	-	1,293	-	5,740	-	6,657

다. 판매경로 및 판매방법 (1)판매조직

(2)판매경로 (단위: 백만원)

매출유형	품 목	구 분	판매경로	판매경로별	비중

매출액

염모제	이지스피디	수 출	당사->Agent->홈쇼핑	69	1.38%

당사->Agent->소매점	91	1.81%

소계	160	3.19%

국 내	당사->홈쇼핑	1,612	32.14%

당사->대리점->화장품점 외	75	1.50%

소계	1,687	33.64%

소계	1,847	36.83%

하이스피디	수출	당사->Agent->소매점	96	1.91%

국내	당사->대리점->약국 외	30	0.60%

소계	126	2.51%

하이스피디프로	수출	당사->Agent->소매점	-	0.00%

국내	당사->대리점->이미용실 외	90	1.79%

소계	90	1.79%

헤어케어	라헨느	수출	당사->홈쇼핑	-	0.00%

국내	당사->홈쇼핑	855	17.05%

소계	855	17.05%

모레모	수출	당사->Agent->홈쇼핑	4	0.08%

당사->Agent->소매점	598	11.92%

소계	602	12.00%

국내	당사->온라인몰	264	5.26%

당사->홈쇼핑	1,025	20.44%

당사->매스마켓	202	4.03%

기타	4	0.08%

소계	1,495	29.81%

소계	2,097	41.81%

합 계	5,015	100%

(3)판매전략

① 홈쇼핑 - 주 매출처인 염색제 TV 홈쇼핑 시장 선도로 안정적 매출 유지 및 매출 확대

당사의 주 매출처인 홈쇼핑 유통에서 홈쇼핑 염색제의 역사 및 시장을 선도하고 있는 리체나 샴푸형 염색제의 2017년 리뉴얼 (시즌 8)을 통해서 NS홈쇼핑의 안정적인 매출 판로 유지 및 신규 홈쇼핑사 컨텍을 통한 판매처 추가 확보를 위해 노력할 예정이며, 8월에 GS홈쇼핑에 신규 런칭한 모레모 워터트리트먼트의 안정적 매출과 방송 편성 증대 및 모레모 브랜드의 안정적인 홈쇼핑 정착 및 추가 제품 라인 개발에 노력을 할 예정입니다.

또한 기존 히트 상품인 라헨느 볼륨 커버 스틱의 방송 편성 증대를 통해 기존

방송 상품의 안정적 매출 확보에 힘을 기울일 예정입니다.

현재 기존 홈쇼핑 외에 T커머스 채널의 매출이 매녈 2-3배씩 증가하고 있습니다. 이에 현재 리체나 샴푸형 염색제 (퍼퓸 염색제) T커머스 채널 확대 및 염색제 외에 다른 TV 상품도 T커머스에 제안하여 운영 상품을 늘릴 예정입니다.

또한 중국, 태국, 베트남, 인도, 필리핀, 말레이시아, 멕시코, 싱가포르 등에 현재 리체나 염색제를 운영하고 있는데 그외 해외 신규 지역을 확대하고, 당사의 다른 국내 홈쇼핑 운영 상품을 추가하여 해외 지역 및 품목 확대, 매출 확대 계획하고 있습니다.

② 수출

- 상위 거래처 매출 유지 및 신규 시장 개척

상위 매출 국가들인 방글라데시, 러시아, UAE 거래처와의 밀접한 커뮤니케이션과 현지 방문을 통하여 기존 매출을 유지하고, 지속적인 신제품 제안으로 품목 및 매출을 확대할 계획입니다.

해외 전시회 참가를 통해 신규 시장을 개척할 것입니다. 현재 2016년 볼로냐, 라스베가스 전시회 시 만난 바이어와 거래가 성사되어 이스라엘 및 미국 시장에 진출 하였습니다.

- 화장품 품목 수출 확대

기존 염색제 위주의 수출에서 화장품 품목으로도 수출을 확대하고 있습니다. 2016년 신규 런칭 화장품 브랜드인 Moremo는 러시아를 시작으로 중국, 대만에 수출하기 시작하였으며 미국 HSN 홈쇼핑 런칭 이후 캐나다 홈쇼핑에도 런칭을 계획하고 있습니다. 미국 내 홈쇼핑뿐만 아니라 대형 화장품 체인점에도 입점을 계획하고 있습니다. 중동 UAE에 5월부터 수출을 시작 후 현지 소비자들로부터 좋은 반응을 얻어 수출국이 아랍에미리트, 이라크, 요르단, 오만, 레바논, 튀니지, 바레인 등 7개국으로 늘어났고, 판매량도 처음보다 20배나 급증하는 등 지속적인 상승세를 기록하고 있습니다. 추가로 이란에서도 수입허가를 시작, 2018년도에 본격적인 판매를 계획하고 있습니다. 또한, 2018년 볼로냐 화장품 전시회에 출품 및 유럽 인증 진행 등을 통하여 유럽 지역에도 본격적으로 진출을 계획하고 있습니다.

③ 온라인 - 온라인 브랜드 런칭 및 확장

2016년 온라인 채널은 모레모(MOREMO) 신규브랜드 런칭과 메리뮤(MERIMIEU) 브랜드의 신제품 개발을 통하여 지속적인 성장세를 보이고 있습니다. 특히 2016년 페이스북을 중심으로 한 SNS 바이럴마케팅을 통하여 자사운영중인 모레모몰과 메리뮤몰의 경우 월평균 20%이상의 매출상승을 보이고 있습니다. 모레모와 메리뮤 제품 모두 페이스북을 비롯한 SNS 채널을 통하여 타겟 연령층에게 지속적으로 제품들의 특장점이 노출되면서 자연스럽게 브랜드 인지도 상승의 효과를 보이고 있고 이는 매월 매출 신장의 결과로 이어지고 있습니다. 2017년부터는 모레모 브랜드의 페이셜제품 라인과 판매채널 확장과 더불어 지속적인 온라인마케팅과 신제품 개발을 통하여 급변하는 고객 트렌드에 대응할 예정이며 개발된 신제품은 온라인시장의 검증을 거쳐 홈쇼핑, 드럭스토어, 수출까지 유동적으로 활용할 수 있는 전략을 준비하고 있습니다.

④ OEM/ODM 활성화

당사는 염모제분야에서 40여 년 동안 전념해오면서 다양한 형태(크림형, 샴푸형, 버블형, 젤리형, 3제형 등)의 염모제 생산기술을 가지고 있으며 또한 샴푸, 린스 등 일반 두발용화장품, 크림 등 페이셜용 화장품을 생산하는 기술을 가지고 있습니다. 뿐만 아니라 당사는 CGMP 인증을 획득하여 제품의 품질 또한 일반 화장품 제조업체를 능가하고 있습니다. 그리하여 본격적인 OEM/ODM 사업을 시작하기 전 업계에서는 이미 염모제 전문 제조 기업으로 알려져 있었으며 염모제에 대한 꾸준한 OEM/ODM 진행 및 요청이 이루어지고 있어, 신규 거래처의 확장과 함께 매출이 증대되고 있습니다. 기존 토니모리, 더샘 브랜드샵 외 한국화장품, 코리아나 화장품, 풀무원 생활건강 등 중견기업, 애경, 아모레퍼시픽, LG생활건강 등 대기업과 염모제, 헤어케어제품의 OEM을 꾸준히 신제품 라인업하며 진행하고 있으며 2017년부터는 동성제약,에이프릴스킨 및 다양한 업체들과 염모제 및 헤어케어 OEM제품을 추가하면서 안정적인 매출 성장을 하고 있으며, 진행 품목 역시 염모제, 헤어케어류 등의 헤어라인을 넘어 스킨케어, 바디케어 분야로도 확대하면서 OEM/ODM분야 지속적인 매출 확대가 기대되는 상황입니다.

6. 시장위험과 위험요소 -기재 생략합니다. 7. 파생상품 및 풋백옵션 -해당사항 없습니다. 8. 경영상의 주요계약 등

계약명	계약상대방	계약기간	계약의 목적

OEM	주식회사 젠피아	2015.01	OEM/ODM 생산

엘엔케이(L)	2015.01	OEM/ODM 생산

대지인팜-OEM	2015.02	OEM/ODM 생산

(주)디케이코스메틱	2015.02	OEM/ODM 생산

(유)결피부과학연구소	2015.04	OEM/ODM 생산

(주)코리아나화장품	2015.04	OEM/ODM 생산

(주)한국화장품제조음성공장	2015.04	OEM/ODM 생산

CML 동백연구소	2015.05	OEM/ODM 생산

피앤씨레버러토리즈(주)	2015.06	OEM/ODM 생산

(주)웰어스	2015.08	OEM/ODM 생산

(주)컬러핑크알앤디	2015.08	OEM/ODM 생산

엘앤피코스메틱(주)	2015.11	OEM/ODM 생산

아모레 퍼시픽	2016.01	OEM/ODM 생산

케이프로코리아	2016.05	OEM/ODM 생산

한국화장품주식회사	2016.06	OEM/ODM 생산

주식회사 코스모코스	2016.09	OEM/ODM 생산

㈜와우벤처스	2016.09	OEM/ODM 생산

동성제약 주식회사	2016.11	OEM/ODM 생산

㈜셀트루먼트	2016.11	OEM/ODM 생산

㈜에이프릴스킨	2016.11	OEM/ODM 생산

(주)솜씨환경디자인	2016.12	OEM/ODM 생산

㈜에바스코스메틱	2017.01	OEM/ODM 생산

㈜트랜서핑	2017.03	OEM/ODM 생산

㈜옵시디앙	2017.06	OEM/ODM 생산

엔프라니	2018.01	OEM/ODM 생산

아데나	2018.03	OEM/ODM 생산

매스마켓	엠큐네트웍스(주)	2015.04	오프라인/온라인 매장판매

Pandora	2016.03	오프라인/온라인 매장판매

신세계 시코르	2017.11	오프라인 매장판매

홈쇼핑	㈜중소기업유통센터	2015.08	홈쇼핑 판매

파인트리	2015.08	홈쇼핑 판매

아임쇼핑(주민)	2016.04	홈쇼핑 판매

지에스 홈쇼핑	방송 건별(상시계약)	홈쇼핑 판매

CJ홈쇼핑	방송 건별(상시계약)	홈쇼핑 판매

엔에스홈쇼핑	방송 건별(상시계약)	홈쇼핑 판매

케이티하이텔주식회사(스카이티비)	방송 건별(상시계약)	홈쇼핑 판매

(주)아이디지털홈쇼핑 (쇼핑엔T/주민)	방송 건별(상시계약)	홈쇼핑 판매

홈앤쇼핑	방송 건별(상시계약)	홈쇼핑 판매

주식회사 케이앤엘큐브	2017.11	홈쇼핑 판매

9. 연구개발활동 가. 연구개발조직(1)주요연구개발 인력현황

직 위	성 명	담당업무	주 요 경 력	주요연구실적

이사	이기무	연구소 총괄 관리	1986.10~2008.12 애경산업2009.04~2013.06 두리화장품2013.07~2015.03 에이텍앤코2015.03~ ㈜세화피앤씨	-피부미백 이온토포레시스 시스템의 개발-Astragalin 및 그 유도체를 이용한 두피케어 및 탈모예방화장품 개발

부장	정상희	제품개발 (헤어)	1995.05~ ㈜세화피앤씨	-샴푸형캡슐염모제-3제형 젤리타입염모제

부장	임남훈	제품개발 (스킨)	2000.02~2007.09 한국화장품2007.09~2013.10 보령메디앙스2016.10~ ㈜세화피앤씨	-성인용 스킨케어 제품 개발-영유아 스킨케어 제품 개발

차장	오일근	제품개발 (헤어)	2002.03~2010.05 동성제약2012.05~ ㈜세화피앤씨	-속성타입비산화형염모제-젤라틴을 유효성분으로 함유하는 필오프 립타투팩

과장	임연진	제품개발 (헤어)	2002.07~2004.06 청명환경2004.10~ ㈜세화피앤씨	-광노화 억제물질 에페드라닌 K를 함유한 레저용 화장품 개발

과장	김세민	제품개발 (헤어)	2004,05~2006.10 나우코스2007.03~ ㈜세화피앤씨	-헨나캘러스 배양추출물을 함유하는 헤어 토닉

과장	박기룡	제품개발 (헤어)	2009.11~2011.12 아름다운화장품2012.01~ ㈜세화피앤씨	-진세노사이드 Rd의 함량이 증가된 발효 인삼추출물을 함유하는 탈모방지 제품 -새치커버와 스타일링을 동시에 실시하 는 볼륨커버스틱

과장	정인식	소재개발	2008.02~2013.11 알리코제약2014.05~ ㈜세화피앤씨	-썬제품 주성분 시험법-진세노사이드 Rd 분석방법 확립

나. 연구개발비용(단위: 천원)

구 분	2018년 1분기	2017년	2016년

자산	원재료비	-	-	-

인건비	-	-	-

감가상각비	-	-	-

위탁용역비	-	-	-

기타 경비	-	-	-

소 계	-	-	-

비용	제조원가	294,732	877,997	747,791

처리	판관비	22,283	97,363	106,727

합 계	317,015	975,360	854,518

(매출액 대비 비율)	(4.61%)	(2.96%)	(2.92%)

다. 연구개발실적

연구과제	광노화 억제물질 에페드라닌K를 함유한 레저용 화장품 개발

연구기관	주관기업 : 세화피앤씨

참여기업 : 한울환경연구원

위탁연구기관 : 강원대학교

연구결과 및 그 기대효과	신규 미백제 에페드라닌 K는 현재 tyrosinase 활성저해와 피부세포에서 멜라닌 합성이 저해됨을 생화학적으로 확인하였고, tyrosinase m-RNA수준에서 일어나고 있음을 확인 할 수 있었음.위 근거를 바탕으로 세포활성 및 임상연구를 이용한 미백 및 피부노화 효능효과를 일차적으로 확인하며 에페드라닌 K의 추출방법 및 분리 과정 연구, 유도체 연구를 통하여 원료를 확보하는 대량생산 방법을 개발하여 이를 워터프루프 제형에 적용하여 광에 대응하여 미백 및 노화방지 기능을 갖는 레저용 기능성 화장품을 개발함.

상용화	에페드라닌K(마황추출물)로 개발된 상품:- 메리뮤 리페어 테라피 트리트먼트- 리체나 쿨 마사지 스프레이- 닥터 피트 (힐링 헤어 샴푸)

연구과제	빈모 커버용 화장품 개발

연구기관	세화피앤씨

한국피부임상과학연구소

연구결과 및 그 기대효과	빈모 탈모로 고민하는 사람이 늘어남에 따라 증모, 양모, 발모 제품의 요구가 늘어나고 있어 천연성분으로 자극없이 순한 증모제의 개발을 하게 되었다콘스타치 성분이 가는 모발, 힘이 없는 모발에 물리적인 접착에 의해 모발이 풍성해 보이도록 하며 화학적이 결합을 하지 않아 부작용이 적고 샴푸할 경우 쉽게 제거된다.24시간 모발 볼륨 개선 기능, 24시간 모발 볼륨 유지, 24시간 워터프루프, 24시간 컬러 유지 기능이 있고 피부과 테스트를 완료하였다.스프레이 타입이라 자극없이 편하게모발의 볼륨을 살리면서 빈모를 커버한다.

상용화	- 리체나탱탱볼륨커버스프레이 (내츄럴 블랙)- 리체나탱탱볼륨커버스프레이 (다크 브라운)- 리체나탱탱볼륨커버스프레이 (내츄럴 브라운)

연구과제	생물전환기술을 이용한 헤나 줄기세포 유래 탈모방지용 신소재 및 제품 개발

연구기관	참여기업 : 아이젤

위탁연구기관 : 아주대학교산학협력단

연구결과 및 그 기대효과	1. 헤나줄기세포(캘러스) 유도 및 배양기술 확립과 헤나줄기세포 배양 추출물의 표준화 규격화기존 대부분의 화장품 및 육모, 양모 제품에서 사용되고 있는 천연(식물), 한방추출물과는 다른 새로운 생물전환기술을 접목한 식물 줄기세포를 개발함으로써 기존 식물(천연) 추출물이 갖고 있지 않은 새로운 기능의 효능 및 차별화된 효과를 얻을 수 있다.유도>선별된 헤나 소재로부터 Explant를 표면 살균하고, 잎이나 젊은 줄기를 잘리 상처를 낸 후 M 고체 배지위에 치상하여, 캘러 줄기세포를 유도 한다.M 고체 배지의 식물 호르몬은 옥신과 싸이토 카인 농도를 각 식물에 적절하게 적용하여 캘러스 유도 효과를 높인다.배양>유도된 헤나 줄기세포(캘러스)를 고체 배지 배양을 통하여 증식시켜 양을 늘린다.줄기세포량을 늘리기 위해서는 성장속도를 높일 수 있는 액체배양을 하는 것이 바람직하다.현탁배양기나 Bioreactor를 이용하여 대량생산을 도모한다.2. 헤나줄기세포(캘러스)배양 추출물의 유효성분 규명 및 작용기전 검증헤나줄기세포(캘러스)의 추출방법에 따른 성분 변화헤나줄기세포(캘러스) 배양 추출물 내 식물성호르몬인 IAA를 포함한 식물 성장인자 함량의 최적 추출방법 확립헤나줄기세포(캘러스) 배양 추출물의 육모 및 양모 효과를 증진시키는 작용기전 규명(모세포의 세포배양을 통한 모세포 세포활성 검증, 5-a reductase의 활성 억제 효과등)3. 헤나줄기세포(캘러스) 배양 추출물의 효능 및 안전성 검증가. 효능검증(1) in-vitro Assay : Cell-based Efficacy Test with Comparative Proteomics 세포 활성 증진효과, 콜라겐 합성효과, MMP-1 생성억제 효과, 티로시나아제 활성 저해 효과, 멜라닌 합성 억제 효과 5-a reductase 활성억제 효과 등유도된 천연 한방 줄기세포 배양 추출물이 피부에 미치는 영향을 평가하기 위하여 세포기반 임상 (cell-based efficacy test)을 실시하고자 한다. 유도된 헤나 줄기세포 배양 추출물을 HDF (human dermal fibroblast) 세포에 투여하고, 세포 내 프로테옴 거동변화를 비교 프로테오믹스 (comparative proteomics) 기법으로 분석했다. 보다 구체적으로, 유도된 헤나 줄기세포 배양 추출물을 HDF에 투여 후 3일 뒤에, lysis buffer를 이용하 여 HDF 내 단백질들(프로테옴)을 추출 농축하고, 농축된 단백체 시료는 IEF (iso-electric focusing) 기법으로, 각 단백질들의 pI 값에 의하여 분리시킨다. 이어서 SDS-PAGE를 실시하 여, pI 값에 의하여 분리된 단백질들을 분자량에 따라 2nd dimension 으로 분리한다. 이렇게 얻어진 2-D 젤의 단백질들은 각각의 spot image들의 분석을 통하여, 유도된 헤나 줄기 세포 배양 추출물 투여에 의한 다양한 단백질(피부세포 성장인자와 콜라겐 포함)의 발현 증가/감소를 비교 분석한다 (comparative proteomics). 2-D 젤 상의 중요 단백질은 필요에 의하여 MALDI-tof mass 를 이용하여 확인 검증한다.나. 탈모방지 및 육모 임상 실험 실시미녹시딜 대비하여 유의할 만한 결과를 얻었다.본 연구를 통해 얻어진 헤나 줄기세포(캘러스)를 화장품 및 헤어 케어 제품에 사용할 수 있는 표준화, 규격화 작업을 통해 우선적으로 피부 노화방지 효과를 원하는 헤어제품이 아닌 화장품에 제품화하고자 하고 육모와 양모 관련 헤어 제품에 접목하여 제품화한다.일반 식물 추출물을 함유 화장품의 소재에 대한 한계성을 볼 때 새로운 생물전환기술로서 줄기세포(캘러스)배양 추출물은 소재의 기술적 우위를 확보할 수 있어사업화의 성공 가능성이 매우 높다고 판단된다.

상용화	헤나캘러스배양추출물로 개발된 상품:- 메리뮤 리페어 테라피 트리트먼트 블랙에디션- 리체나 팜 리커버리 스테일 크림- 리체나 바디푸드 퍼퓸 클렌져- 리체나 바디푸드 퍼퓸 로션- 리체나 프리뮬러 왁싱 칼라- 메리뮤 엘피피퍼퓸 헤어 미스트- 리체나 한방 토닉

연구과제	셀프 염색이 가능한 젤리컬러 개발

연구기관	세화피앤씨

세명대학교 한방바이오산업 임상지원센터

연구결과 및 그 기대효과	1제 액제와 2제 액제를 섞어주면 탱글탱글한 젤리형태로 되어 손쉽게 손으로 떠서 모발에 도포하는 셀프 염색제이다.멋내기 새치커버 제품으로 기존 까맣게 염색되는 새치커버 염색제 와는 달리 와인 빛, 쵸코 빛 샴페인 빛의 다양한 반사빛을 내는 염색제로 젊은층과 노년층이 모두 사용할수 있는 신개념의 새치염색 컬러다.오일 시스템 염모제로 염색 후 부드러운 광택을 부여하며 암모니아를 첨가하지 않아 자극없이 염색이 가능하다.염색 지속력이 뛰어나며 모발 염색 후 펌을 해도 모발 염색이 지속된다.

상용화	- 리체나젤리컬러 (와인브라운)- 리체나젤리컬러 (라떼브라운)- 리체나젤리컬러 (쵸코브라운)- 리체나젤리컬러 (샴페인브라운)

연구과제	젤라틴을 함유한 립타투 필오프팩(틴트팩)

연구기관	세화피앤씨

연구결과 및 그 기대효과	젤라틴을 이용한 립타투로 일반적인 립스틱과 다른 제형으로서, 필오프팩을 입술에 바르고 5~10분 경과후 떼어내면 입술을 생술에 생기를 부여한다.립스틱의 묻어나는 단점을 보완하여 입술에서 묻어나지 않고 12시간 이상 색상이 지속된다.젤라틴을 유효성분으로 함유하는 립타투 필오프팩 화장료 조성물 및 이의 제조방법 (특허출원 10-2014-0144633)

상용화	립오프팩으로 개발된 상품- 샘물랩핑틴트 베리레드, 스위트오렌지, 리얼레드, 로즈핑크- 츄비젤리틴트팩 체리레드, 캔디오렌지, 러블리핑크- 리체나 바띠젤리립틴트팩 베리레드, 만다린오렌지, 피치핑크

연구과제	영양 캡슐을 첨가한 세정용 화장품 개발

연구기관	세화피앤씨

한국피부임상과학연구소

연구결과 및 그 기대효과	세정용 제품의 모발 트리트먼트 효과 기능을 강화시켜 손상모에 대한 모발 개선 효과와 건강모에는 건강한 영양 상태를 유지 시켜 주는 다기능의 세정 제품의 개발 하였다.Sulfate Free 계면활성제의 사용으로 저자극이고 순한 세정제의 기능을 부여하며 비타민나무(씨벅손)추출물과 렌틸콩추출물을 주요 구성성분으로 하는 두 종류의 영양 캡슐을 첨가하여 모발 보습 기능과 두피의 자극을 최소화 하였다.(임상테스트 완료)또한 엔젤링(모발윤기)효과를 12시간 동안 지속 시키고, 열기구에 의해 거칠어진 모발 갈라짐을 개선하였다.(임상테스트완료)

상용화	- 라헨느 캡슐클리어먼트

연구과제	혼합효소 처리방법에 의하여 홍삼유래 진세노사이드 Rd의 생산량을 높이는 방법과 이를 유효성분으로 함유하는 탈모방지 또는 발모촉진용 외용제 개발

연구기관	세화피앤씨

연구결과 및 그 기대효과	홍삼추출액에 Celluclast와 Glucoamylase를 1:1 혼합효소처리에 의하여 홍삼유래 진세노사이드 Rd의 생상량을 높이는 방법과 이 방법으로 생산된 진세노사이드 Rd를 유효성분으로 함유하는 것을 특징으로 하는 탈모방지 및 발모촉진용 조성물에 관한 연구 결과 홍삼추출액에 혼합효소처리를 통하여 진세노사이드 Rd 생산량을 7배이상 높였으며, 이를 유효성분으로 함유하는 외용제 조성물은 모발의 발모 성장지수, 발모비율, 생장기모발 성장치, 모낭수와 크기의 증가가 기존 탈모 방지제보다 효능이 우수하여 탈모방지제 외용제로서 유용하게 사용될 수 있다.

상용화	-

연구과제	3제형 염모제 개발

연구기관	세화피앤씨

연구결과 및 그 기대효과	바이콘티뉴어스마이크로 에멀젼 겔제형의 1제와 액제형이던 2제가 혼합되어 더블젤리시스템을 형성하며 탱글탱글하고 부드러운 젤로 변신하는 제형으로 보습효과가 뛰어나고 부드럽게 도포되어 얼룩없이 고른 염색이 가능하다.또한 기존 1제와 2제를 혼합하여 사용하는 염모제와 달리 워터컨디셔닝 기능의 3제를 추가하여 모발보호, 영양공급, 모발광택, 정전기 방지, 퍼퓸 기능까지 부여하였다.

상용화	- 라헨느크리니컬러 초코브라운- 라헨느크리니컬러 와인핑크- 라헨느크리니컬러 골덴베이지

연구과제	비타민 캡슐을 함유한 샴푸형 염모제

연구기관	세화피앤씨

연구결과 및 그 기대효과	라멜라 리퀴드 크리스탈 시스템의 젤리 제형으로 모발 큐티클층 안으로 염료의 침투력을 높이고 제형의 안정성은 향상되었다.비타캡슐 알갱이가 첨가되어 산화반응 속도를 조절하여 물빠짐이 적도록 도와주고 두피 보호 효과와 모발의 영양공급, 컨디셔닝, 광택 효과를 부여한다.흑진주추출물이 함유되어 모발 보호 효과가 뛰어나 손상없이 빠르게 염색이 되는 염색제로 개발되었다.

상용화	- 리체나이지스피디캡슐칼라 부드러운갈색- 리체나이지스피디캡슐칼라 자연스러운흑갈색

연구과제	새치커버와 스타일링을 동시에 실시하는 볼륨커버스틱

연구기관	세화피앤씨

한국피부임상과학연구소

연구결과 및 그 기대효과	왁스제형의 안정된 포뮬러로 물러지지 않고 부드럽게 도포되면서 50시간 모발 볼륨,모발 광택, 커버가 지속되는 스틱형 왁스

상용화	- 라헨느더블업볼륨커버스틱 다크브라운- 라헨느더블업볼륨커버스틱 내추럴브라운

연구과제	워터프루프 타입의 제모크림

연구기관	세화피앤씨

연구결과 및 그 기대효과	물에 잘 씻겨 나가지 않는 크림 제형으로 원하는 부위에 도포하고 간단한 샤워 후 씻어내는 제품으로 샤워중에 제모를 할 수 있는 편리성이 우수한 제품

상용화	- 프리모인샤워제모크림오리지널- 프리모인샤워제모크림센시티브

연구과제	칼라트리트먼트

연구기관	세화피앤씨

연구결과 및 그 기대효과	염색과 트리트먼트를 동시에 할수 있는 염모제모발과 이온결합으로 생생한 칼라를 연출, 자극이 없고 컨디셔닝감이 우수

상용화	- 모레모컬러부스터트리트먼트

연구과제	제주수박덩굴, 제주캐릭터용기를 활용한 트러블 케어 제품 개발

연구기관	주간기업 : 동안

참여기관 : 두잉

연구결과 및 그 기대효과	제주 농산물인 수박의 지상부 추출물의 항염, 항균 소재를 개발하고 이를 활용 하여 화장품을 개발하고자 함. 특히 항염, 항균 특성을 활용하여 여드름 케어 및 트러블 케어에 특화된 화장품을 개발하고자 함.여드름성 피부에 적합한 화장품 2종(스킨, 로션)을 개발하여 국내 및 해외 수출 효과까지 기대하며, 그동안 사업화 되지 않았던 수박덩굴의 사업화를 통하여 화장품 원료로 사용이 된다면 지역농가의 추가 소득이 가능해지고 이를 통해 관련 산업의 채용 증대를 기대하고 있음

상용화	여드름성 피부에 적합 화장품 2종 상용화 준비중- AC 트러블 케어 스킨(가칭)- AC 트러블 케어 로션(가칭)

연구과제	SPF50+ PA++++ 효능을 가진 스틱 제형의 자외선 차단제 개발

연구기관	세화피앤씨

대한피부과학연구소(자외선 임상기관)

연구결과 및 그 기대효과	UVA의 장파장에 대한 유해성이 있어 피부를 보호하고자 하는 소비자의 수요가 증가되고 있어 최대 효과를 가지고 있는 PA++++ 제품을 개발하게 되었음자외선 차단제중 스틱타입은 휴대성의 편리함과 손에 묻지 않는다는 장점을 가진 제형으로 최근 폭발적으로 수요가 증가되고 있으며 이에 따라 세화피앤씨에서 SPF50+ PA++++ 의 효능을 가진 스틱타입의 자외선차단 제품을 개발하였음. 타사와 차별화된 포인트로는 기존 제품의 오일리함에 따른 피부부담감을 최소화 시켰으며 끈적임과 뻣뻣한 느낌을 배제하고 파우더리한 제형을 개발하였다. 피부에 도포시 투명하게 발려 기존 선제품의 단점을 보완하였다

상용화	- 모레모 선스틱 A(4월 출시 예정)

연구과제	SPF50+ PA++++ 효능을 가진 젤타입 제형의 자외선 차단제 개발

연구기관	세화피앤씨

대한피부과학연구소(자외선 임상기관)

연구결과 및 그 기대효과	UVA의 장파장에 대하여 피부를 보호하고자 하는 소비자의 수요가 증가되고 있어 최대 효과를 가지고 있는 PA++++ 제품을 개발하게 되었음자외선 차단제중 젤타입은 기존 선로션, 선크림의 백탁현상, 끈적임, 오일리함을 개선한 제형으로 피부에 도포시 워터리한 사용감을 부여하며 피부에 산뜻한 사용감을 부여하는 제형입니다. 더욱이 신제형 개발이 어려운 선제품에서 젤타입은 향후 자외선제품 시장을 이끌어갈 제형이라고 판단되어 세화피앤씨에서 SPF50+ PA++++ 의 효능을 가진 젤타입의 자외선차단 제품을 개발하였음. SPF50의 제품이지만 피부에 부담이 없는 제품이므로 데일리 케어도 가능함

상용화	모레모 선젤 V(5월 출시 예정)

연구과제	초미세 크리미 거품에 의한 블랙헤드 제거에 효과가 있는 딥 클렌져 개발

연구기관	세화피앤씨

연구결과 및 그 기대효과	일반적으로 시중에 유통되는 클렌져에 비하여 초미세 거품과 Densy한 거품이 발생하여 모공속 노폐물까지 깨끗하게 제거해주는 딥 클렌징 폼천연 아마존 핑크 클레이의 미네랄 성분의 영양공급으로 생기 넘치는 핑크빛 동안 피부 완성아마존 클레이의 강력한 정화능력과 끈끈한 거미줄 제형이 모공속 노폐물/각질/블랙헤드를 완벽하게 제거해줌중국인들이 좋아하는 핑크, 레드 계열의 색상을 띄며 미세하고 쫀쫀한 제형으로 중국 시장에 진출하여 좋은 반응을 일으킬 것으로 기대함

상용화	- 모레모 페이셜 클렌져 P

연구과제	트러블 피부를 진정시켜주는 징크크림 개발

연구기관	세화피앤씨

연구결과 및 그 기대효과	퓨어징크옥사이드(100nm이상) 10% 함유된 피부진정 전문 크림개발자외선, 스트레스, 미세먼지 등으로 예민해지고 민감해진 피부를 진정시켜주는 고농축 크림세라마이드, 베타글루칸, 호호바씨오일 등이 피부를 보호하고 진정시켜 줍니다. 더마코스메틱, 코스메슈티컬 화장품에 대한 수요가 증가하는 가운데 피부진정 전문 크림으로 출시되어 소비자에게 좋은 반응을 얻고있음. 해외에서도 피부진정, 더마코스메틱의 수요가 늘고 있어 해외 거래처를 다수 보유하고 있는 자사에 좋은 기회가 될것으로 보임

상용화	- 모레모 페이셜 크림 Z

10. 그밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 지적재산권 등

구분	내용	권리자	출원일	등록일	적용제품	주무관청

특허권	헤나추출물을 함유하는 나노파티클 조성물 및 이를 이용한 나노파티클의 제조방법	세화피앤씨	2005.03.24	2006.09.28	-리체나이지스피디-리체나골드 샴푸, 린스-리체나헤나볼륨샴푸,린스	특허청

특허권	한방추출물을 함유하는 탈모방지 및 발모 개선을위한 샴푸 조성물 및 그 제조방법	세화피앤씨	2005.11.22	2006.12.07	-리체나골드샴푸-진한방,수한방샴푸-뿌리깊은나무몰리헨	특허청

특허권	천연추출물을 이용한 탈모방지 및 발모촉진 기능의 모발 및 두피 상태 개선용 조성물	세화피앤씨	2009.02.26	2011.12.01	-뿌리깊은나무천금 비방샴푸-뿌리깊은나무천금 비방컨디셔너	특허청

특허권	모발 스타일링 개선용 조성물	세화피앤씨	2009.05.28	2010.03.08	-리체나매직픽스-리체나볼륨업매직	특허청

특허권	모발 및 두피보호성 염모제용 조성물	세화피앤씨	2012.02.13	2013.08.21	-리체나이지스피디골드헤어칼라	특허청

특허권	헤어 및 바디용 다기능 소취 화장료 조성물	세화피앤씨	2014.02.18	2016.02.22	헤어토닉, 바디클렌져, 바디로션 제품에 적용 예정	특허청

특허권	헤나줄기세포 추출물을 함유하는 모발 및 두피보호 조성물	세화피앤씨	2014.04.21	2016.12.06	-리체나리커버리스네일크림-리체나한방헤어토닉-메리뮤리페어테라피트리트먼트블랙에디션	특허청

특허권	젤라틴올 유효성분으로 함유하는 립타투 필오프팩 화장료 조성물 및 이의 제조방법	세화피앤씨	2014.10.24	2016.07.26	-리체나바띠젤리립틴트팩-더샘랩핑틴트	특허청

특허권	진세노사이드 Rd의 함량이 증가된 발효 인삼 또는 홍삼추출물의 제조방법 및 상기 방법에 의해 제조된 추출물을 포함하는 탈모방지 또는 발모촉진용 조성물	세화피앤씨	2015.09.11	2017.07.27	탈모방지 기능성 헤어토닉, 샴푸에 적용 예정	특허청

특허권	산화 염모제 조성물	세화피앤씨	2016.12.30	심사중	-리체나크리니컬러-리체나이지스피디	특허청

특허권	진세노사이드의 경피흡수 촉진용 조성물, 이의 제조방법 및 상기 조성물을 함유하는 탈모방지 화장료 조성물	세화피앤씨	2017.08.25	2018.04.17	탈모방지 기능성 헤어토닉, 샴푸,트리트먼트에 적용 예정	특허청

11. 기업인수목적회사의 합병추진 ※ 주식회사 세화피앤씨(이하 '(주)세화피앤씨)는 아이비케이에스지엠비기업인수목적 주식회사(이하 '아이비케이에스지엠비기업인수목적 주식회사(주)와의 합병을 진행하여 2017년 9월 7일 합병등기가 완료되어 상호 변경된 법인입니다.2017년 8월 1일 임시주주총회에서 아이비케이에스지엠비기업인수목적(주)가 소멸법인인 (주)세화피앤씨와 합병하였고, 합병비율에 의한 합병신주를 2017년 9월 19일 한국거래소 코스닥시장에 상장하였습니다. 아이비케이에스지엠비기업인수목적(주)는 기업인수가 목적인 명목회사이며, 합병 후 존속하는 사업은 소멸법인인 (주)세화피앤씨에서 영위하는 사업이므로, 실질적으로는 소멸법인인 (주)세화피앤씨가 존속법인인 아이비케이에스지엠비기업인수목적(주)를 흡수하는 역합병의 결과가 됩니다.본 보고서는 경제적 실질에 따라 (주)세화피앤씨가 실질적 합병회사가 됨으로서 (주)세화피앤씨 기준으로 작성하였음을 알려드립니다.