세화피앤씨 분기보고서 (2019.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요당사의 사업현황은 다음과 같습니다.

사업부문	사업내용

화장품 제조 및 판매	화장품 및 의약외품제조 및 도소매

가. 업계의 현황(1) 산업의 정의화장품 산업은 글로벌 경제 위기에도 불구하고 화장품에 대한 필수 재 인식 확대, 여성 경제활동 증가, 고령화 시대 진입 등의 영향으로 지속적인 신 시장 창출이 기대되는 분야입니다.

clip_image001.jpg (그림1) 국내 화장품 산업의 시장규모 및 전망

2021년 세계 화장품 시장은 526조원 규모로 성장할 전망이며 유형별 시장규모를 살펴보면, 스킨케어가 1157억 달러(31.7%)로 가장 큰 시장을 형성했고, 헤어케어(19.2%)와 색조 화장품(16.6%)이 뒤를 이었다. 세부 유형별로는 스킨케어 중 페이셜 케어(24.4%) , 프리미엄 향수(7.5%), 샴푸(7.1%), 페이셜 메이크업(6.1%) 순으로 나타났습니다.

당사의 주요 제품은 일반화장품으로 분류 되는 염모제가 속해 있는 "두발염색용 제품류"와 샴푸, 린스 등의 헤어 케어 제품인 "두발용 제품류"입니다. 2016년 말 기준 3,000억원 대에 달하는 국내 염모제 시장은 헤어 칼라에 대한 소비자 관심 증대는 물론 셀프 홈케어 확대로 활성화가 기대되고 있으며 다양한 칼라의 염모제와 안전성을 부각한 제품이 잇따라 등장해 성장 가능성을 높여주고 있습니다. 오는 2024년까지 글로벌 헤어 케어 마켓은 $1,053억 달러로 성장할 전망이며 연평균 3.0%의 지속적인 성장세가 예상됩니다. 아래는 당사의 주요 매출품목인 염모제, 헤어 케어 제품 산업과 시장의 특성에 대한 설명입니다.

① 염모제 시장①-1. 국내 염모제 산업의 연혁

○ 제1세대(1960년대): 분말타입의 최초 염색약 출시

우리나라의 모발염색은 1950년대말 염료를 끓여서 사용하는 보일링(Boiling) 타입의 제품이 이용되었으나 1960년대에 들어 ‘양귀비’가 출시되면서 물에 타서 사용하는 분말타입의 제품이 생산됐습니다. 그러나 이것은 쉽게 탈색되고 강한 암모니아 냄새와 두피에 부작용을 일으키는 단점을 지니고 있었습니다.

○ 제2세대(1970∼1980년대): 액상타입 컬러 염모제 출시

1968년 동성제약에서 액상타입으로 1제를 2제에 타서 흔들어 사용하는 컬러염색약 ‘훼미닌’이 출시되면서 본격적인 멋내기(컬러) 염색이 시작됐습니다. 80년대 중반 이후에는 본격적인 컬러TV시대와 더불어 소득향상, 미에 대한 관심이 고조되면서 염색약은 더 이상 단순한 흰머리 커버의 기능에 그치지 않고 모발에 변화를 주기 위한 컬러로 각광받기 시작했습니다.

○ 제3세대(1990년대∼2000년대 초): 자가 염색 증가, 해외 브랜드 진입, 컬러 염색 유행

1990년대 들어서는 해외 브랜드의 개방으로 외국 헤어 전문 브랜드 염모제가 국내에 들어오기 시작하면서 흘러내리지 않고 1제와 2제를 나눠 쓸 수 있는 경제적인 크림타입의 제품이 염색약시장의 주를 이루게 되었습니다. 이에 따라 집에서도 손쉽게 염색하기 원하는 자가 염색에 대한 소비자 욕구가 커지게 되었고, 약국에서 판매하는 가정용 염모제와 살롱 전문가용인 크림타입으로 시장이 세분화되었습니다.

한편, 90년대 후반부터는 젊은 신세대의 가치관의 변화, 개성화에 대한 사회적 편견의 감소 등으로 의식이 개방화되면서 멋내기 염색약의 수요가 폭발적으로 증가하게 되었습니다. 특히 신세대에 가장 영향을 준 것은 인기 연예인들의 헤어패션이었는데 인기 연예인들이 헤어컬러링에서 개성을 추구함으로써 기성세대의 헤어컬러링에 대한 보수적ㆍ부정적 성향마저도 일시에 무너뜨려 컬러 염모제의 소비가 대중적인 생활패턴으로 자리를 잡게 됐습니다. 그러나 이처럼 4-5년간 숨 가쁘게 변하면서 확대해온 염모제시장은 2000년대 들어 건강을 중시하는 웰빙열풍과 함께 시장이 포화상태에 이르면서 안정된 시장규모를 보이는 성숙기로 접어들었습니다.

○ 제4세대(2000년대 초∼현재) : 제품 및 유통경로의 다양화, 새치염색 증대

2000년대 들어 웰빙이라는 시대적 열풍에 밀려 다소 사양길을 걷던 염모제시장은 염모제의 부작용을 줄인 천연성분의 두피와 모발을 보호하는 웰빙형 염모제 제품들이 잇따라 출시되기 시작하면서 큰 변화를 맞이하게 되었습니다. 이에 더불어 인구의 노령화와 외모에 신경 쓰는 중장년층이 늘어나면서 멋내기용 시장보다 새치머리용 시장이 확대되었으며, 더욱 편리한 염색을 원하는 진화된 소비자 니즈에 맞춰 혼자서도 손쉽게 염색할 수 있는 거품타입의 편리한 샴푸형 염모제가 등장하게 되었습니다. 한편, 과거 약국위주의 유통에서 편리함을 추구하는 제품 구매 패턴변화 등으로 시판, 마트, 온라인(홈쇼핑) 유통으로 이동하면서 유통경로에 있어서도 큰 변화를 맞이하게 되었습니다.

①-2. 주요 규제 및 지원정책 동향

○ 화장품법 일부 개정 및 모발용 화장품 색소 범위 확대 전망

2017년 5월부터 ‘염모, 제모, 탈모 증상 완화에 도움’을 주는 화장품 등 기능성 화장품 범위가 확대(3종→11종)됨에 따라 기능성 화장품의 성장세가 지속될 것으로 예상하고 있습니다. 정부가 효능을 인증해주는 기능성화장품은 미백, 주름개선, 자외선 차단 등 3종이었으나 모발 관련 품목으로 염모, 탈색·탈염, 제모, 탈모방지, 모발 굵기 증가 등 5개 유형이 피부 증상과 관련해서는 아토피성 피부의 건조함 등 개선, 여드름성 피부로 인한 각질화·건조함 등 방지, 손상된 피부를 보호해 튼 살 등 피부 갈라짐 개선 등 3개 유형이 추가되었습니다. 의약외품은 정부의 허가를 받아야 하고 화장품보다 취급이나 판매기준 등이 까다로운 반면, 화장품은 일정 가이드라인을 준수하면 인증받을 수 있기 때문에 업계가 좀 더 수월하게 기능성화장품을 개발하고 판매할 수 있습니다.

그리고 식품의약품안전처는 소비자의 기호에 맞는 다양한 염모제를 개발하기 위해 일시적 염모제에 사용 가능한 ‘염기성갈색 16호’ 등 25개 색소를 추가하는 것을 주요내용으로 하는 ‘화장품의 색소 종류와 기준 및 시험방법’ 일부 개정안을 행정 하여 다양하고 패셔너블한 염색 효과를 원하는 젊은 세대가 선호하는 색소를 추가해 다채로운 염모제 개발을 부추기는 동시에 해외 화장품 시장 진출을 지원하고 있습니다. 또한 이번 색소 범위 확대로 국내와 해외에서 사용할 수 있는 ‘일시적 염모제’ 색소 범위가 같아져 제조업체가 국내용과 수출용을 별도로 구분해 생산할 필요가 없어 제조비용이 절감되고 염모제 시장 활성화에 도움이 되고 있습니다.

①-3. 국내 염모제 시장 특성

clip_image003.jpg (그림3) 국내 유통채널

염모제는 고객충성도가 높은 품목 중 하나이며 그만큼 염모제 선택에 있어 신중함을 기한다는 의미로 해석이 됩니다. 염색이라는 특성상 한번 염색을 하고 나면 쉽게 모발 색상을 되돌리기 어렵기 때문에 일반 스킨케어 화장품과는 달리 염모제는 단 한 번의 사용으로 호불호가 갈리는 경향이 있습니다.

또한, 염모제는 새치커버 혹은 멋내기 패션 칼라처럼 사용목적에 따라 판매에 차이를 보이는 경향이 있습니다. 새치커버는 보통 3∼4주 간격으로 지속적으로 하기 때문에 판매에 있어 큰 변화를 보이지 않지만 멋내기 패션 칼라의 경우는 계절이나 트렌드에 영향을 많이 받는다고 볼 수 있습니다.

염모제 구매 연령층을 살펴보면 40∼50대의 비중이 높은 편입니다. 40∼50대의 경우 주로 새치를 커버하기 위해 염모제를 구매하는데 보통 3∼4주 간격으로 주기적으로 염색을 할뿐만 아니라 한번 새치커버 염색을 하기 시작하면 지속적으로 하는 패턴을 보이기 때문에 새치커버 염모제 시장은 상대적으로 고객 이탈이 적습니다. 또한 새치커버 제품이 다양화해지고 기존과는 달리 자가 염색 소비자를 위해 편리함을 강점으로 한 새로운 유형의 제품들이 잇따라 출시되면서 이러한 40∼50대의 염모제 구매 비중은 더욱 높아지고 있습니다. 또한, 조희연 서울시교육감이 2018년 9월 27일 기자회견을 열어 ‘서울학생 두발 자유화 선언’을 발표했습니다. 중고생의 두발 규제를 폐지한다는 내용을 담고 있으며,이에 따라 서울의 중고생들은 머리카락 길이는 물론 염색과 파마도 할 수 있게 되었습니다. 두발 자유화는 학교 구성원들이 교내에서 공론화를 거쳐 의견을 수렴하여 자율적으로 정한 후, 2019년 2학기부터 적용할 예정입니다. 학생들의 두발자유화가 시행되면 해당 연령대의 고객이 신규로 유입되는 효과가 발생할 것이고, 염모제 뿐 아니라 헤어케어 시장까지도 확대될 것으로 예상됩니다.

② 헤어케어 시장②-1. 헤어케어 시장 현황

국내 헤어 케어 시장은 2010년 이후 연평균 10% 성장하며, 2014년 5,700억 원대로 성장하였고 2016년에는 10% 이상 확대된 6,710억 원을 돌파하였습니다. 또한 2018년에는 8,119억 원으로 성장하였고, 2018년에 이어 2020년까지 9,800억원으로 성장할 것으로 전망됩니다. 최근에는 자외선이나 환경적 요인뿐 아니라 염색 등 외부 자극으로 모발이 푸석해지고 건조해지는 사례가 늘어나고 있어 남녀노소를 불문하고 건강한 모발에 대한 관리 필요성이 커지고 있습니다. 이에 집에서도 전문가의 손길이 닿은 것처럼 건강한 모발로 관리할 수 있는 홈 케어용 헤어 케어 제품들이 인기를 끌고 있습니다. 또한 국내뿐만 아니라 전 세계적으로도 헤어 케어에 대한 수요와 관심이 꾸준히 증가하고 있으며 특히 성장성이 큰 중국 시장의 경우 헤어 케어에 대한 소비자 관심이 크게 증가하고 있는 추세입니다. 중국 소비자들의 위생에 대한 관심이 높아지면서 한국산 헤어케어 제품 소비가 폭발적으로 늘고 있습니다. 특히 중국 현지에는 탈모에 대한 관심이 높고 매출액의 가장 큰 비중을 차지하여, 탈모 제품이 각광받을 것으로 생각됩니다. 중국 헤어케어 시장규모는 해마다 커지고 있으며 2014년 69억 달러(약 7조 7094억 원)에서 지난해 76억 달러로 크게 확대됐습니다. 2022년에는 80억 달러를 넘어설 전망입니다.

②-2. 헤어케어 시장 특성

※ 셀프 헤어 케어 트렌드의 보편화, 작년에 이어 홈 케어를 선호하는 소비층이 보편화되면서 헤어 카테고리 시장 매출이 20%로 급속도로 성장하였고 몇 년간 비용적, 시간적 이유 등으로 미용실 시술 대신 가정에서 셀프 헤어 케어를 즐기는 소비자들이 늘고 있습니다. 이에 힘입어 '셀프 헤어 케어 카테고리' 시장 매출도 가파르게 증가하는 추세입니다. 셀프 헤어 케어를 위한 염모제, 파마약, 트리트먼트 등 제품을 H 스토어, 소셜커머스, 홈쇼핑 등 쉽게 구할 수 있으며, 미용실 가격에 비해 부담스럽지 않고 사용 시 큰 기술이 필요 없는 것이 인기의 한 요인입니다. 또한, 염색 등으로 손상된 머릿결 회복을 도와주는 맞춤형 손상 모발 케어 제품인 헤어트리트먼트/헤어팩도 각광받고 있습니다. ※ 저자극 헤어 케어 제품 성장, 최근 해외에서 실리콘을 비롯해 설페이트와 같은 유해 화학 성분 사용을 지양하는 ‘내추럴 헤어 케어’ 트렌드가 지속되고 있습니다. 이런 국제적 반향에 따라 국내 헤어 케어 시장에서도 천연 샴푸, 천연 트리트먼트에 대한 수요가 급증하면서 시장 내 내추럴 헤어 카테고리의 급성장을 야기했고 칸타월드패널 조사에 의하면 2014년 267억 원에 그쳤던 데에 반해 작년 기준 580억 원으로 2년 새 약 117.2%가 증가했음을 확인할 수 있습니다. ※ 프라이빗 제품 성장, 스트레스로부터 두피와 모발을 보호해줄 수 있는 제품, 데일리 케어부터 스타일링, 염색, 펌 진행 시 모발의 손상도를 최소화할 수 있는 제품, 모발 상태에 따라 골라 사용할 수 있는 샴푸 등 프라이빗 한 제품이 주목받고 있습니다.

※ 제품군의 발달(초창기)

과거 제품군의 경우 샴푸, 린스, 에센스 등으로 간단한 제품군과 저렴한 대용량의 제품이 강세를 보였습니다. 소비자들은 주로 마트에서 대용량의 제품을 구매하였으며, 간단한 제품 컨셉과 성분에 대한 자료가 많지 않아 성분에 대한 관심도도 적었습니다.

(성장기)

샴푸, 린스, 에센스 등과 같이 간단한 제품에서 하나의 제품군으로 두피 케어 제품 시장이 등장하였습니다. 경기 불황과 스트레스로 새치와 탈모가 증가하였으며, 새치, 탈모 관련 제품에 대해 많은 소비자들의 수요가 늘었습니다.

(시장 다각화 시기)

지속적인 두피 케어 제품의 성장으로 두피 케어 제품이 세분화되었으며, 케어 시장뿐 아니라 헤어 슬리핑 팩, 헤어 메이크업 제품 등 다양한 제품군이 등장하였고 까다로운 소비자를 만족시키기 위해 합리적 가격대와 고기능성 제품을 선호하는 트렌드가 증가하고 있으며, 요즘은 두피와 모발을 제 2의 피부처럼 관리하려는 수요가 증가하고 있어 헤어 제품도 고기능성, 고가의 천연성분의 헤어 제품을 찾는 소비자들이 증가하고 있습니다. 더불어 컬러 트리트먼트와 같이 헤어 컬러와 모발 트리트먼트 효과가 있는 멀티 제품에 대한 관심도 높아지고 있습니다.

(2)산업의특성큰 성장 잠재력을 가진 미래 고부가가치 산업인 화장품은 유행에 매 우민감한 대표적인 상품 중 하나로 다품종 소량으로 생산되고 있습니다. 지난 2012년부터 경기 침체로 인한 소비 심리 위축으로 국내 화장품 시장도 성장세가 둔화되기 시작했으며 이에 따라 브랜드가 아닌 상품 품질력과 가성비 뿐만아니라 가심비(가격 대비 마음의 만족을 추구하는 소비행태)를 중요시한 소비가 활성화 되고 보편화된 가치로 자리잡았습니다. 변화된 소비자 트렌드에 발맞춰 기업들은 혁신적인 제품과 차별화된 상품 출시와 품질 향상을 위해 깊이 있는 연구, 개발을 시행 하고 있습니다.

(3)성장성2020년 세계 화장품 시장은 537조 원 규모로 성장할 전망입니다. 화장품 산업은 글로벌 경제 위기에도 불구하고 화장품에 대한 필수 재 인식 확대, 여성 경제활동 증가, 고령화 시대 진입 등의 영향으로 지속적인 신시장 창출이 기대되는 분야입니다. 지역별 시장규모는 아메리카가 1,197억달러로 가장 크며, 이어서 아시아 태평양지역 1,170억 달러, 유럽 942억 달러, 중동/아프리카는 208억 달러로 세계시장에서 차지하는 비중(5.9%)은 작지만, 연평균 10.8% 증가로 미뤄볼 때 향후 전망이 매우 밝다고 볼 수 있습니다.

(4)경기변동 특성 및 계절성 화장품은 대체로 경기 동향에 민감하게 반응하는 산업이 아닙니다. 그러나 화장품 카테고리 중 염모제의 경우 새치커버 혹은 멋내기 패션 칼라처럼 사용목적에 따라 판매에 차이를 보이는 경향이 있습니다. 새치커버는 보통 3∼4주 간격으로 지속적으로 하기 때문에 판매에 있어 큰 변화를 보이지 않지만 멋내기 패션 칼라의 경우는 계절이나 트렌드에 영향을 많이 받는다고 볼 수 있습니다. 따라서 이러한 경기변동 및 계절적 요인을 극복할 수 있는 제품 개발은 물론 다양한 유통 채널 구축이 요구됩니다. 또한 다양한 소비자 선호도 요구를 충족시킬 수 있는 차별화된 제품과 효과적인 마케팅 활동이 필요합니다.

(5) 국내외 시장여건 (시장의 안정성, 경쟁상황 등)

국내 염모제 시장은 크게 전문점과 마트를 중심으로 한 홈 케어 시판 유통 라인과 미용실을 대상으로 한 프로페셔널 라인으로 구분할 수 있습니다. 시판 유통은 2,000억 원대로 추산되며 이중 염모제 비중이 80% 이상인 것으로 분석되고 있으며 새치커버용은 1,000∼1,200억 원 대, 멋내기용은 700∼800억 원 대로 추산하고 있습니다. 미용실 염모제 시장은 716억 원 대로 추정되며, 전체 미용실용 제품 비중에서 28.7%의 점유비를 차지하고 있습니다.

고령화 사회에 따른 노년층 증가는 새치 염색 시장의 성장 가능성을 더욱 높였습니다. 노년층의 다운에이징 욕구가 새치머리 염색을 부추겼고 젊은 층을 중심으로 헤어스타일이 패션의 완성이란 인식이 확산되면서 멋내기용 염모제 시장 또한 확대되었습니다. 기존에는 새치 염색 시장이 90%, 멋내기가 10% 남짓이었으나 작년에는 스타일링 염모제가 30%에 육박하는 수치로 증가하였습니다. 이 또한 편리성을 높이고 모발 손상은 최소화하면서도 컬러 선명도나 지속력은 탁월한 거품 염모제에 힘입은 바가 큽니다. 기능성화장품으로 전환된 염모제(모발 염색제), 탈모방지제, 욕용제, 제모제 등 4종 제품 군의 생산실적은 2015년 3828억 원, 2016년 4076억 원, 2017년 5500억 원 수준으로 파악되었습니다.

나. 회사의 현황1) 영업개황 및 사업부문 구분

(가) 영업개황 세화피앤씨(이하 당사)는 42년 역사의 염모제 및 헤어케어 전문 연구*제조*유통 업체로 다양한 형태와 색채의 염모제와 두발용 화장품을 자체 개발, 생산 가능한 기술력을 보유하고 있습니다. 염모제 시장에서는TV홈쇼핑을 통해 소개된 리체나 샴푸형 염색제(2008년 런칭 이후 누적 판매 1,500만개)로 국내 염모제 시장에 新트렌드를 이끌어왔고 적극적인 R 투자와 기술개발로 시장을 선도하고 있습니다.

또한 2016년 9월에 런칭하여 홈쇼핑 채널에서 92억의 매출을 이룬 라헨느 볼륨커버스틱의 성공을 기반으로 헤어케어 분야에서 히트 아이템 개발을 위해 역량을 집중하고 있습니다. 이런 결과 모레모 브랜드의 성공적인 런칭과 운영이 가능했고, 현재는 제품 라인업 뿐만 아니라 국내외 유통 확대 등에 힘쓰고 있습니다.

(나) 공시대상 사업부문의 구분 1) 염모제 당사 염모제는 홈쇼핑, 약국, 화장품대리점, 온라인, 수출 등 국내외 다양한 채널에 유통되고 있습니다. 그 중 리체나 샴푸형 염색제는 2008년 런칭 후 현재까지 11년간 홈쇼핑 스테디 셀러 상품으로 자리를 잡고 있으며, 현재 시즌 8까지 판매를 하고 있습니다. 이는 TV홈쇼핑에서 염모제로는 보기 드문 사례이며, 이에 NS홈쇼핑에서의 안정적인 매출 유지 및 T커머스 채널인 쇼핑엔티, 현대 홈쇼핑 플러스, K쇼핑, 롯데 원티비 등 추가 런칭을 통한 매출 다각화 및 매출 확대에 노력하고 있습니다

방글라데시 등 해외에서 제품력을 인정받아 마켓쉐어 1~2위를 차지하고 있는 염색 약 브랜드 하이스피디의 경우, 현지 시장에서의 입지를 공고히 하기 위해 지속적인 리뉴얼 진행 중 입니다.

뿐만 아니라 19년 2분기부터는 멋내기 염색약 ‘모레모 케라틴 헤어컬러’, ‘모레모 케라틴 헤어블리치’가 올리브영에 입점ㆍ판매되고 있어 명실상부 전연령대를 커버하는 염모제 시장을 확보했습니다.

2)헤어케어

‘워터 트리트먼트 미라클10’으로 국내에 워터 트리트먼트 라는 개념을 만들어낸 모레모는 2016년 런칭 이후 매년 성장세를 보이고 있습니다. 런칭 시점 온라인 판매를 시작으로, 2017년 GS홈쇼핑 및 롭스, 시코르, 2018년 올리브영, 랄라블라 등 국내 주요 유통처에 입점하였고, 특히 트리트먼트, 에센스 류 등은 높은 판매량을 보이고 있습니다.

현재 추가 라인업을 위한 연구 개발이 진행되고 있으며, 높은 수준의 제품을 양질의 채널에 추가 유통하는 것을 목표로 움직이고 있습니다.

모레모가 2030을 위한 헤어케어 브랜드라면 라헨느 볼륨커버스틱과 같이 홈쇼핑 채널에서 중년층을 대상으로 한 제품의 연구 개발도 진행 중입니다. 탈모, 볼륨, 모발 영양 등 해당 타겟군의 니즈에 맞는 제품 출시를 목표로 하고 있습니다.

사업부문	표준산업분류코드	사업내용

화장품 제조 및 판매	20423	화장품 및 의약외품 제조 및 도소매

(2) 시장점유율 현재 국내 염모제 시장은 아모레퍼시픽과 LG생활건강, 소망화장품, 동아제약 그리고 당사가 주축이 되어 경쟁하고 있습니다. 염모제 부분(시장 특성상 매년 데이터가 집계되지 않아2014년도 기준) 시판채널에서는 아모레퍼시픽의 미쟝센이32.2%의 점유율로 경쟁 브랜드를 크게 앞서며 1위에 올랐으며, 당사의 리체나가 3.6%의 점유율로 5위를 차지했습니다. 한국보건산업진흥원이 최근 발간한 ‘2016 화장품산업 분석보고서’에 따르면 2015년 3516억달러(한화 391조5066억원, Euromonitor 자료)였던 세계 화장품 시장규모는 2020년 4826억달러(한화 537조2303억원)까지 확대될 것으로 전망되고 있습니다. 유형별 시장규모는 스킨 케어가 1105억달러(31.4%)로 가장 큰 시장을 형성했고, 그 다음으로 헤어 케어(19.2%)와 색조화장품(16.1%)이 뒤를 이었습니다.

우리나라의 2015년 화장품산업 시장규모는 107억 달러로 프랑스에 이어 8위를 차지했으며 이는 전 세계 시장의 3.0% 수준입니다.

(3) 시장의 특성 국내 염색시장 중 셀프 염모제 시장은 빠르게 진행되어 왔습니다. 약국, 화장품대리점 등을 통해서 유통되던 셀프 염모제 제품들은 홈쇼핑, 마트, H 등으로 유통이 재편되며 규모가 늘어났습니다. 이러한 유통의 변화는 젊은 층에 셀프 염색제에 대한 접근성을 높여주었고, 멋내기 염색제 시장의 확대를 이끌었습니다.향후 멋내기 염모제 시장은 다양한 색상, 발색력 뿐만 아니라 손상에 포커스를 맞춘 제품들의 경쟁이 예상됩니다.

헤어 케어 시장은 머리카락도 패션이다 라는 기조의 변화와 함께 성장하고 있습니다. ‘세정력’에 주목하던 시장은 어느덧 ‘탈모’ , ‘손상모 케어’ 등의 기능을 강조하는 시장으로 변경되었고, ‘샴푸-린스’ 로 대표되었던 주요 제품군들은 ‘샴푸-트리트먼트-에센스-미스트’ 등 좀 더 구체적인 역할과 기능을 하는 제품군들로 세분화되었습니다. 유통 또한 세분화되어 홈쇼핑에서 헤어 케어류 제품이 히트치는 걸 심심치 않게 볼 수 있게 되었고, H, 대형마트 등에서도 헤어 케어 제품이 활발하게 운영되고 있는 것을 확인할 수 있습니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망 ① 온라인 분야 강화

온라인은 전체 시장의 성장 자체만으로도 주목해야 하지만, 비교적 경제적으로 마케팅 활동을 할 수 있는 공간으로써의 가치도 마찬가지로 인정해야 합니다. 당사는 2016년 모레모 런칭 시점부터 온라인 영역의 잠재성을 높게 평가하고 활동 반경을 넓혀 왔습니다.

온라인의 장점은 다음과 같습니다. 첫 째, 경제적으로 브랜딩을 할 수 있는 장소이고 둘 째, 직접 제품을 판매하며 매출이 발생하는 접점일 뿐만 아니라 셋 째, 이러한 일련의 활동들이 오프라인에서의 성공적인 랜딩을 가능하게 한다는 점에 있습니다.

현재 온라인 시장에서 제품력 만큼이나 중요한 부분이 제품의 기능을 효과적으로 설득하는 것입니다. 당사는 제조공장을 갖고 있는 제조사임에도 불구하고 미디어 컨텐츠 조직을 구성해오며 온라인 조직을 강화해왔습니다. 이런 제반 사항이 갖춰지면, 각 온라인 입점처에서 탄력을 받을 수 있게 됩니다.

2019년 모레모 신제품 지속 개발 및 온라인 유통처 확대 진행 중에 있습니다. 헤어 케어류 뿐만 아니라 헤어 컬러, 바디 제품군 까지 전체적으로 제품 개발 진행 중이고, 상반기 내에 일부 제품들의 런칭을 목표로 하고 있습니다.

온라인 유통 채널은 기존 입점되어 있는 자사몰, 오픈마켓 뿐만 아니라 인플루언서 기반의 공동구매 몰까지 확대 입점 운영을 계획하고 있습니다. 인지도 높은 제품을 다 채널에서 판매함으로써 매출 확대를 기대하고 있습니다.

② H 유통 강화

2019년 현재 올리브영, 롭스, 랄라블라, 시코르 등 주요 유통처에 당사 브랜드가 입점ㆍ판매중입니다. 온라인에서의 설득 과정을 거쳐 오프라인에서 직접 보고 만져보고 테스트 해보면서 모레모 브랜드와 소비자 간에 좀 더 밀착된 관계를 형성할 수 있게 된 것입니다.

H 화장품 업계의 주요 유통파트너로 현재 각 유통 브랜드 별로 올리브영 1,120개, 랄라블라 163개, 롭스 134개, 시코르 21개점 등 점포를 보유하고 있습니다.

오프라인 매장은 제한된 공간에서 최고의 효율을 내야 하는 공간입니다. 현장에서의 구매는 옆에 진열되어 있는 제품보다 매력적인 부분이 있어야 발생할 수 있습니다. 바로 이 지점에서 브랜드의 컨셉과 충성도가 빛을 발하는 것으로 모레모는 ‘손상모 케어의 모든 것’ 이라는 캐치프레이즈로 소비자에게 브랜드의 이미지를 지속적으로 심어주고 있습니다.

마찬가지로 오프라인 매장에 제품 추가 입점은 유통사에서 신중하게 고려합니다. 특정 브랜드의 제품이 옆에 진열된 제품보다 더 많은 매출이 나올 것으로 확신 할 때, 제품의 IN OUT 이 발생하는 것입니다. 위에서 언급한 바와 같이 모레모는 ‘손상모 케어’ 와 관련된 브랜드 이미지를 부여하고 있고 이에 맞는 제품 라인업을 강화하고 있습니다. 당사는 온라인에서 소비자 설득과정을 진행하고 있어 유통처에 설득력 있게 추가 제품 입점을 제안할 수 있습니다.

2019년 2분기 올리브영에 헤어컬러 군 총 8종 (모레모케라틴 헤어컬러 헤어블리치)이 입점되어 H 유통 매출 증대가 예상됩니다. 모레모 케라틴 시리즈가 젊은 층 셀프염색 시장에서 확고하게 자리를 잡을 수 있도록 색상 개발부터 디자인, 제품 구성까지 계획하에 사업을 전개해 나가고 있습니다. (5) 조직도

2. 주 요제품, 서비스 등가. 주요제품등에 관한 사항 (단위 : 백만원)

품 목	생산(판매) 개 시 일	주요상표	매출액(비율)	제 품 설 명

염모제	이지스피디	2008.03	리체나	2,402 (33.2%)	샴푸형 염모제 새치커버

하이스피디	1997.08	하이스피디	133 (1.8%)	5분타입 염모제 새치커버

하이스피디프로	1997.08	하이스피디프로	145 (2.0%)	5분타입 전문가용 새치커버

헤어	라헨느 볼륨커버스틱	2016.09	라헨느	33 (0.5%)	뿌리볼륨 및 새치커버

케어	모레모워터트리트먼트미라클10	2016.03	모레모	2,028 (28.0%)	워터타입 헤어 트리트먼트

3. 주 요원 재료 가. 주 요 원재료등에 관한 사항 (단위 : 천원,$)

매입유형	품 목	구 분	2017연도	2018년	2019년 1분기

원재료	H-SPES	국 내	71,154	89,424	28,512

소 계	71,154	89,424	28,512

KALCOL-6870	국 내	108,075	81,950	21,395

소 계	108,075	81,950	21,395

과산화수소(35%)	국 내	93,072	74,736	21,000

소 계	93,072	74,736	21,000

올레일알콜	국 내	100,424	76,183	13,987

소 계	100,424	76,183	13,987

기타(487품목)	국 내	2,245,493	3,832,079	670,618

수 입	311,314	334,853	36,580

$ 273,459	$ 307,092	$ 32,652

소 계	2,556,808	4,166,932	707,198

원재료합계	국 내	2,618,218	4,154,372	755,512

수 입	311,314	334,853	36,580

$ 273,459	$ 307,092	$ 32,652

소 계	2,929,533	4,489,225	792,092

부자재	리체나NEW이지	국 내	106,260	68,748	14,352

스피디엠보염색보	소 계	106,260	68,748	14,352

기타(615품목)	국 내	4,030,766	6,131,269	1,154,658

수 입	-	5,451	-

-	$ 4,867	-

소 계	4,030,766	6,136,720	1,154,658

부자재합계	국 내	4,137,026	6,200,017	1,169,010

수 입	-	5,451	-

-	$ 4,867	-

소 계	4,137,026	6,205,468	1,169,010

상품	기타(13품목)	국 내	3,473,612	1,256,135	420,752

소 계	3,473,612	1,256,135	420,752

상품합계	국 내	3,473,612	1,256,135	420,752

소 계	3,473,612	1,256,135	420,752

총합계	국 내	10,228,856	11,610,524	2,345,274

수 입	311,315	340,304	36,580

$ 273,459	$ 311,959	$ 32,652

소 계	10,540,171	11,950,828	2,381,854

나. 원재료 가격변동추이(단위 : 원)

구 분	2017년	2018년	2019년 1분기

올레일알콜	6,790	6,790	6,790

H-SPES	1,387	1,440	1,440

KALCOL-6870	2,750	2,750	2,750

과산화수소수(35%)	1,090	1,030	1,050

주1) 가격산출기준: 연평균 단가 기준이며 같은 년도에서도 상황에 따라 단가가 오르거나 내리는 현상이 반복되는 원재료들도 있습니다.(2017년의 경우 H-SPES는 11월부터 단가 인상되었으며 과산화수소수(35%)는 2018년 5월부터 대체되어 단가 인하되었다가 2018년 9월부터 단가 인상됨) 주2) 상기 단가는 Kg당 구매금액입니다. (VAT별도)주3) 가격변동 원인 1)H-SPES: 2017~2018년 1/4분기까지 단가인상이 반복됨, 원재료(알코올, 지방산)가격의 인상 및 인하로 인해 변경됨2)상기 품목외의 단가 인상 원료에 대해서도 국제 유가 및 국제 원자재 값 상승, 환율,작황 문제 등으로 직접적인 가격 상승의 위험이 존재하고 있으나 년 간 꾸준한 사용량 구매 및 정확한 결재로 매입처에 대한 신뢰 부여로 원재료의 상승 폭을 조절하고 있음3)2017년 하반기부터는 중국의 환경 정책(대기,수질환경)으로 인해 규제가 심해진 케미칼 원료 업체들이 도산하거나 가동중지 등으로 인해 수급이 원활치 않음(공급이 불안하여 이로 인해 관련 원료의 단가가 상승하거나 대체 원료로 진행하고 있음)4)상기 원료와는 별도로 2017년 하반기부터는 다우코닝, 모멘티브, KCC 등의 실리콘 상승이 계속되어 단가 상승 및 수급이 어려워짐(2018년에는 계속 이러한 상황일 발생되어 재고 확보 및 원료 대체 작업 진행함) 다. 제품별 원재료 매입 현황

사업년도	주요 제품명	원재료명	원재료 비중(%)

19연도1분기	이지스피디	폴리옥시에칠렌 라우릴에텔	30%

황산나트륨액

기타(40개)	70%

하이스피디프로	세탄올(KALCOL-6870)	12%

기타(20개)	88%

하이스피디	올레일알콜	5%

기타(25개)	95%

모레모워터트리트먼트미라클 10	1,3-BG	27%

프로필렌클리콜	20%

기타(21개)	53%

18연도	이지스피디	폴리옥시에칠렌 라우릴에텔	30%

황산나트륨액

기타(40개)	70%

하이스피디프로	세탄올(KALCOL-6870)	12%

기타(20개)	88%

하이스피디	올레일알콜	5%

기타(25개)	95%

모레모 워터트리트먼트	1,3-BG	27%

미라클 10	프로필렌클리콜

기타(21개)

17연도	이지스피디	폴리옥시에칠렌 라우릴에텔	30%

황산나트륨액

기타(40개)	70%

하이스피디프로	세탄올(KALCOL-6870)	12%

기타(20개)	88%

하이스피디	올레일알콜	5%

기타(25개)	95%

모레모 워터트리트먼트미라클 10	1,3-BG	27%

프로필렌클리콜	20%

기타(21개)	53%

4. 생산 및 설비 가. 생산능력 및 생산실적 (단위: 천개)

구분	17연도	18연도	19연도 1분기

수량	수량	수량

생산능력	17,280	17,280	4,320

생산실적	11,129	11,458	2,536

가동률	64.40%	66.31%	58.70%

나. 생산설비에 관한 사항(1) 현황(단위 : 천원)

구 분	자산	소재지	취득	19연도

기초	증가	감소	당기	상각	기말

유형자산	토지	충북 진천군 초평면 은암리 322-1	214,604	214,604	-	-	-	-	214,604

문정동 현대지식산업센터-A동1203호	229,558	229,558	-	-	-	-	229,558

문정동 현대지식산업센터-A동1204호	229,558	229,558	-	-	-	-	229,558

문정동 현대지식산업센터-A동1205호	229,558	229,558	-	-	-	-	229,558

문정동 현대지식산업센터-A동1206호	229,558	229,558	-	-	-	-	229,558

문정동 현대지식산업센터-A동1103호	229,558	229,558	-	-	-	-	229,558

문정동 현대지식산업센터-A동1104호	229,558	229,558	-	-	-	-	229,558

문정동 현대지식산업센터-A동1105호	229,558	229,558	-	-	-	-	229,558

문정동 현대지식산업센터-A동1211호	206,636	206,636	-	-	-	-	206,636

소 계	2,028,146	-	-	-	-	2,028,146

건물	공장동-충북 진천군 초평면 은암리 322-1	3,944,847	1,359,330	-	-	-	49,310	1,310,020

창고동-충북 진천군 초평면 은암리 322-1	1,209,433	428,232	-	-	-	15,117	413,115

분말실동-충북 진천군 초평면 은암리 322-1	263,436	90,225	-	-	-	3,292	86,933

배관및작업대설비공사(조제실)	108,000	37,363	-	-	-	1,350	36,013

공장동-충북 진천군 초평면 은암리 322-1(3,4F)	5,384,772	3,994,533	-	-	-	67,309	3,927,224

문정동 현대지식산업센터-A동1203호	328,643	306,078	-	-	-	2,054	304,024

문정동 현대지식산업센터-A동1204호	328,643	306,078	-	-	-	2,054	304,024

문정동 현대지식산업센터-A동1205호	328,643	306,078	-	-	-	2,054	304,024

문정동 현대지식산업센터-A동1206호	328,643	306,078	-	-	-	2,054	304,024

문정동 현대지식산업센터-A동1103호	328,643	306,078	-	-	-	2,054	304,024

문정동 현대지식산업센터-A동1104호	328,643	306,078	-	-	-	2,054	304,024

문정동 현대지식산업센터-A동1105호	328,643	306,078	-	-	-	2,054	304,024

문정동 현대지식산업센터-A동1211호	295,840	275,527	-	-	-	1,849	273,678

기타	78,006	33,903	-	-	-	975	32,928

소 계	8,361,659	-	-	-	153,580	8,208,079

구축물	옹벽및배수로공사	162,727	37,309	-	-	-	2,034	35,275

보강토옹벽공사	160,000	47,333	-	-	-	2,000	45,333

기타	334,636	77,618	-	-	-	4,183	73,435

소 계	162,260	-	-	-	8,217	154,043

기계장치	호모믹서(2,000L)	290,000	54,375	-	-	-	9,062	45,313

호모믹서세트(500L)	108,000	78,750	-	-	-	3,375	75,375

액상스틱6열 자동포장기	95,500	70,630	-	-	-	2,984	67,646

액상4열 자동포장기	63,000	49,875	-	-	-	1,969	47,906

액상4열 자동포장기	63,000	55,125	-	-	-	1,969	53,156

케이스 자동포장기계	270,000	239,063	-	-	-	8,437	230,626

로션,스킨 자동충전기(KC-CL-1)	175,000	154,948	-	-	-	5,469	149,479

KC-CL-1 샴푸충전기	175,000	165,885	-	-	-	5,469	160,416

기타	2,549,688	473,870	-	-	-	30,908	442,962

소 계	1,342,521	-	-	-	69,642	1,272,879

차량운반구	기타	24,962	2	-	-	-	-	2

공구와기구	기타	74,100	14,457	-	-	-	1,846	12,611

비품	기타	600,299	156,693	6,955	-	-	16,309	147,339

소 계	12,065,738	6,955	-	-	249,594	11,823,099

5. 매출 가. 매출실적 (단위: 백만원)

구 분	2017년	2018년	2019년 1분기

제 품	염모제	이지스피디	내수	6,146	5,674	2,093

수출	674	773	309

소계	6,820	6,447	2,402

하이스피디	내수	162	136	31

수출	1,748	2,043	102

소계	1,910	2,179	133

하이스피디 프로	내수	463	393	141

수출	895	822	4

소계	1,358	1,215	145

기타	내수	6,862	4,758	1,181

수출	1,316	1,583	379

소계	8,178	6,341	1,560

염모제 소계	내수	13,633	10,961	3,446

수출	4,633	5,221	794

소계	18,266	16,182	4,240

헤어케어	모레모	내수	3,438	5,780	1,905

수출	304	3,108	123

소계	3,742	8,888	2,028

라헨느	내수	8,241	1,010	33

수출	69	47	-

소계	8,310	1,057	33

기타	내수	1,683	1,761	429

수출	672	448	315

소계	2,355	2,209	744

헤어케어 소계	내수	13,362	8,551	2,367

수출	1,045	3,603	438

소계	14,407	12,154	2,805

기타	내수	313	42	182

수출	44	160	5

소계	357	202	187

조정 전 합계	내수	27,308	19,554	5,995

수출	5,722	8,984	1,237

소계	33,030	28,538	7,232

조정금액	-328	-982	-133

제품합계	32,702	27,556	7,099

상품	합 계	내수	199	159	11

수출	18	10	-

소계	217	169	11

조정금액	-63	-35	-

상품합계	154	134	11

기타	기타매출	72	22	-

매출총계	내수	27,431	18,718	5,873

수출	5,497	8,994	1,237

합계	32,928	27,712	7,110

나. 수출 현황(단위 : 백만원)

매출유형	품 목	2017년	2018년	2019년 1분기

수출국	수출액	수출국	수출액	수출국	수출액

제품	이지스피디	중국	406	중국	350	중국	280

베트남	32	베트남	107	말레이시아	25

필리핀	31	이라크	56	필리핀	-

말레이시아	122	이란	6	이라크	-

기타	83	기타	254	기타	4

소계	-	674	-	773	-	309

제품	하이스피디	방글라데시	1079	방글라데시	1,258	방글라데시	-

이라크	229	이라크	386	이라크	-

이란	224	이란	148	UAE	67

기타	216	기타	251	기타	35

소계	-	1,748	-	2,043	-	102

제품	하이스피디프로	방글라데시	889	방글라데시	815	방글라데시	-

기타	6	캄보디아	7	기타	4

소계	-	895	-	822	-	4

제품	보미겐 에스	콜롬비아	101	콜롬비아	96	콜롬비아	100

과테말라	7	방글라데시	42	방글라데시	-

도미니카공화국	109	싱가포르	3	기타	42

방글라데스	11	기타	12	-	-

기타	9	-	-	-	-

소계	-	237	-	153	-	142

제품	모레모	중국	27	중국	1,553	중국	5

UAE	165	UAE	766	UAE	50

러시아	16	이란	20	미국	49

기타	96	미국	668	러시아	4

-	-	기타	101	기타	15

소계	-	304	-	3,108	-	123

제품	기타	러시아	235	중국	301	UAE	134

호주	47	UAE	693	미국	87

싱가포르	180	미국	216	일본	210

홍콩	81	러시아	70	홍콩	12

기타	1,339	기타	815	기타	114

소계	-	1,882	-	2,095	-	557

합계	-	5,740	-	8,994	-	1,237

다. 판매경로 및 판매방법 (1)판매조직

(2)판매경로 (단위: 백만원, %)

매출유형	품 목	구 분	판매경로	판매경로별	비중

매출액

염모제	이지스피디	수 출	당사->Agent->홈쇼핑	27	1.42%

당사->Agent->소매점	282	14.80%

소계	309	16.22%

국 내	당사->홈쇼핑	2,005	105.25%

당사->대리점->화장품점 외	88	4.62%

소계	2,093	109.87%

소계	2,402	126.09%

하이스피디	수출	당사->Agent->소매점	102	5.35%

국내	당사->대리점->약국 외	31	1.63%

소계	133	6.98%

하이스피디프로	수출	당사->Agent->소매점	4	0.21%

국내	당사->대리점->이미용실 외	141	7.40%

소계	145	7.61%

헤어케어	라헨느	수출	당사->홈쇼핑	-	0.00%

국내	당사->홈쇼핑	33	1.73%

소계	33	1.73%

모레모	수출	당사->Agent->홈쇼핑	-	0.00%

당사->Agent->소매점	123	6.46%

소계	123	6.46%

국내	당사->온라인몰	455	23.88%

당사->홈쇼핑	73	3.83%

당사->매스마켓	1,375	72.18%

기타	2	0.10%

소계	1,905	100.00%

소계	2,028	106.46%

합 계	4,741	100%

(3)판매전략① 홈쇼핑

- 염색제 TV홈쇼핑 시장 선도 및 추가 제품 진입을 통한 안정적 매출 유지 및 매출 확대

리체나 샴푸형 염색제는 2008년 런칭 후 현재까지 11년간 홈쇼핑 스테디 셀러 상품으로 자리를 잡고 있으며, 현재 시즌 8까지 판매를 하고 있습니다. 이는 TV홈쇼핑에서 염색제로는 보기드문 사례이며, 이에 NS홈쇼핑에서의 안정적인 매출 유지 및 T커머스 채널인 쇼핑엔티, 현대 홈쇼핑 플러스, K쇼핑, 롯데 원티비 등 추가 런칭을 통한 매출 다각화 및 매출 확대에 노력하겠습니다. 또한 신규 염색제 성공적 런칭을 통한 염색제 시장 품목 이원화 및 헤어 제품 런칭을 통하여 TV홈쇼핑 채널에서 지속적인 성장을 할 수 있도록 최선을 다하겠습니다.

현재 기존 홈쇼핑 외에 T커머스 시장이 매년 2 - 3배씩 증가하고 있습니다. 이에 TV홈쇼핑 상품T커머스 채널에 영업을 집중하여 운영 상품을 늘릴 예정입니다.

② 수출- 중국 시장 진입

코나인터내셔널사와 리체나 제품에 대하여 2년간 약 100억 규모의 수출 계약을 맺어 본격적인 수출 판매를 위한 사전 작업들을 차근차근 진행하고 있습니다. 현재, Tmall 온라인사에 리체나 브랜드관 입점이 확정이 되어 입점 제품 논의 중에 있습니다. 젊은 층 타겟으로 한 다양한 컬러의 비해피 염색제도 함께 입점을 위해 제품 준비 중에 있습니다.

2018년 말 리체나 비타캡슐 염색제를 런칭하였으며, 윗챗몰 등 온라인몰에 먼저 입점을 하여, 온라인 판매를 통해 브랜드 인지도를 확보 후 오프라인 매장에 순차적으로 진입을 할 계획입니다. 시장에서 좋은 반응을 얻고 있어, 금년 안정적인 매출을 발생시킬 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

- 상위 거래처 매출 유지 및 신규처 개척

상위 매출 국가들인 방글라데시, 러시아, UAE 거래처와의 밀접한 커뮤니케이션과 현지 방문을 통하여 기존 매출을 유지하고, 지속적인 신제품 제안으로 품목 및 매출을 확대할 계획입니다.

현지 시장에 맞는 제품들을 지속적으로 연구, 개발하여 신제품을 제안 함으로써 시장 점유율 유지 및 매출을 확대할 계획 입니다. 베트남, 필리핀, 말레이시아 등 해외홈쇼핑도 지속 운영하여 해외홈쇼핑 매출을 유지할 계획입니다.

- 화장품 품목 수출 확대

기존 염색제 위주의 수출에서 화장품 품목으로도 수출을 확대하고 있습니다. 2016년 신규 런칭 화장품 브랜드인 Moremo는 러시아를 시작으로 중국, 미국, 중동 국가 위주로 수출을 하고 있습니다. 미국 HSN 홈쇼핑 런칭 이후 캐나다 홈쇼핑에도 런칭을 하였으며, 추가적인 신제품 출시로 품목을 확대 하고 있습니다. 또한, 볼륨스틱을 OEM한 제품을 일본 샵채널에 2018년 12월 런칭하였으며, 1차 준비수량 약 8천개가 매진이 되어 재 주문이 지속적으로 진행되고 있습니다.

또한, 2017년 5월 중동 지역 수출을 시작하였습니다. 고급 스파를 통한 초기 진입 전략을 통해 현지에서 좋은 반향을 일으켰고, 두바이를 필두로 이라크, 오만, 레바논, 튀니지, 요르단, 바레인 등 중동 여러 국가에 확대 유통되고 있습니다. 현재, 모레모 헤어 및 기초 제품이 UAE 5성급 내 고급 미용실 체인 및 스파, 토탈 뷰티센터에 유통되고 있으며, 성공적인 시장 진입으로 전년 대비 매출 큰 폭 성장하였습니다 (약 200% 이상). 또한, 쿠웨이트, 이집트에 제품 허가 진행 중으로, UAE, 이라크 판매 레퍼런스 토대로 인근 중동 국가에 수출을 추가 확대할 계획입니다.

현재, 유럽 CPNP 인증을 진행 중으로, 유럽 지역에도 본격적으로 진출을 준비하고 있습니다.

③ 온라인- 온라인 신규 브랜드 런칭 및 확장

2016년 온라인 채널은 모레모(MOREMO)신규브랜드 런칭과 메리뮤(MERIMIEU) 브랜드의 신제품 개발을 통하여 지속적인 성장세를 보이고 있습니다. 특히2016년 페이스북을 중심으로 한SNS 바이럴마케팅을 통하여 자사운영중인 모레모몰과 메리뮤몰의 경우 월평균20%이상의 매출상승을 보이고 있습니다. 페이스북을 비롯한SNS 채널을 통하여 타겟 연령층에게 지속적으로 제품들의 특장점이 노출되면서 자연스럽게 브랜드 인지도 상승의 효과를 보이고 있고 2018년부터는 네이버 브랜드광고, 키워드광고, 쇼핑몰입점 및 광고를 추가로 진행하여 매출 신장에 기여하고 있습니다. 또한 10~20대 소비자의 유입이 많은 모발일 기반의 쇼핑몰인 스타일쉐어, 브랜디, 더블유컨셉과 같은 패션몰 및 편집몰 등 쇼핑몰 신규 진입을 통하여 추가 성장을 이루고 있습니다. 2019년 소비자 트렌드에 대응할 수 있는 온라인 신제품을 개발과 새로운 채널 확장을 진행중입니다

④ OEM/ODM 활성화

당사는염모제 분야에서 40여 년 동안 전념해오면서 다양한 형태(크림형, 샴푸형, 버블형, 젤리형, 3제형 등)의 염모제 생산기술을 가지고 있으며 또한 샴푸, 린스 등 일반 두발용화장품, 크림 등 페이셜용 화장품을 생산하는 기술을 가지고 있습니다. 뿐만 아니라 당사는 CGMP 인증을 획득하여 제품의 품질 또한 일반 화장품 제조업체를 능가하고 있습니다. 그리하여 본격적인 OEM/ODM 사업을 시작하기 전 업계에서는 이미 염모제 전문 제조 기업으로 알려져 있었으며 염모제에 대한 꾸준한 OEM/ODM 진행 및 요청이 이루어지고 있어, 신규 거래처의 확장과 함께 매출이 증대되고 있습니다. 기존 거래업체, 외 코스모코스, 한국화장품, 풀무원건강생활 등 중견기업, 아모레퍼시픽등 대기업과 염모제, 헤어케어제품의 OEM을 꾸준히 신제품 라인업하며 진행하고 있으며 2017년부터는 동성제약, 에이프릴스킨 및 다양한 업체들과 염모제 및 헤어케어 OEM제품을 추가하면서 안정적인 매출 성장을 하고 있습니다. 주목할만한 점은 2015년부터 트루메틱 사의 클렌징오일을 개발하여 초도 2000개가 매출수량 이었으나 2018년 올리브영 입점, 화해 앱 클렌징오일 1위 등을 하면서 재발주시마다 20,000개 이상 매출로 증대되는 등 업체와 함께 동반 매출 상승을 이루고 있다는 점입니다. 그외 거래업체와도 진행하는 품목 역시 염모제, 헤어케어류 등의 헤어라인을 넘어 스킨케어, 바디케어 분야로도 확대하면서 OEM/ODM분야 지속적인 매출 확대가 기대되는 상황입니다. 또한 2019년 현재 들어서 신규업체 앱솔브랩의 클렌징오일, 아모스프로페셔널, 에뛰드하우스와의 개발 진행이 완료되어 출고 진행 중입니다. 홈쇼핑용 OEM 개발 협의도 병행하여 OEM 으로 진행 가능한 모든 유통으로 영역을 확대 하여 거래처 증대 및 매출 증대가 기대되고 있습니다 ⑤매스마켓- 매스마켓 H 런칭 및 확장

H 유통은 모레모 브랜드의 헤어케어 제품인 모레모 워터트리트먼트 외 4품목이 2017년 하반기 롭스(LOHS) 매장 입점 후, 2018년 상반기 랄라블라(Lalavla) 및 올리브영(Oliveyoung) 입점진행을 통해 H 판매되고 있습니다. 현재 운영되고 있는 H 매장수는 롭스(LOHS) 135여개, 랄라블라(Lalavla) 165여개, 올리브영(Oliveyoung) 1,120여개 매장에 모레모 브랜드 헤어케어 제품을 운영하고 있습니다.

2018년 하반기부터 각 H 스토어별 특성 있는 제품을 개발하여 공급함으로써 각 H 경쟁력을 높일 수 있는 전략을 기획, 운영하고 있으며, 이에 따라 롭스(LOHS)매장에는 모레모 하이프로틴 앰플크림, 모레모 캡슐 트리트먼트 샴푸 및 프리모팩토리 헤어컬러, 블리치 제품을 추가 운영하고 있으며, 랄라블라(Lalavla)에는 모레모 리커버리밤 제품, 올리브영(Oliveyoung)에는 모레모 휩피드트리트먼트, 모레모 세럼R, 모레모 워터트리트먼트 대용량 제품 등 운영제품을 다양화 하여 매출 활성화를 추구 하고 있습니다.

2019년에는 기존 헤어케어 카테고리에서 탈피하여 2019년 4월부터 올리브영(Oliveyoung) 헤어스타일링 카테고리에 모레모 케라틴 헤어컬러 7종 + 모레모 케라틴 헤어블리치 1종 총 8품목 입점 결정에 따라, 2019년 4월말 현재 465개 매장(5월 중순 204개 매장 추가 입점 예정) 운영되고 있으며, 여름 시즌 제품으로 모레모 핑크/블랙클레이 헤어리무버 2종 제품 또한 입점 결정에 따라 2019년 4월 말부터 올리브영(Oliveyoung) 매장에서 운영 되고 있습니다.

그 외, 신세계백화점 편집샵인 시코르 21개 매장(3월 오픈매장 포함)에 모레모 헤어제품 외 바디제품 등 총 20개 품목을 운영하고 있으며, 신라면세점 온라인몰에 모레모 브랜드로 입점 운영하고 있습니다.

또한, 2019년도 하반기 신제품으로 헤어케어 및 헤어스타일링 제품들을 준비하고 있으며, 기존 제품 외 신제품 추가 제안을 통해 H 스토어 및 편집샵, 면세점 등 유통에 운영 품목 확대를 통한 매출 성장 계획을 준비하고 있습니다.

6. 수주현황

품 목	수주일자	납기일자	수주총액	기납품액	수주잔고	비고

수량	금 액	수량	금 액	수량	금액

아리따움 컬러라이즈 헤어 블리치	2019-03-07	10,000	4,590,000	-	10,000	4,590,000	㈜아모레퍼시픽-OEM

에뛰드핫스타일크림헤어블리치	2019-03-20	7,000	16,226,000	-	7,000	16,226,000	㈜에뛰드

칼라제닉블리치	2019-03-14	5,000	28,785,000	-	5,000	28,785,000	㈜아모스프로페셔널

템테이션잇츠모제모크림	2019-03-12	10,000	24,950,000	-	10,000	24,950,000	㈜한국화장품

2019-03-15	100,000	249,500,000	-	100,000	249,500,000

2019-03-29	40,000	99,800,000	-	40,000	99,800,000

팝유어헤어컬러크림_초코브라운	2019-03-11	2,000	3,960,000	-	2,000	3,960,000	㈜엔프라니

팝유어헤어컬러크림_블랙브라운	2019-03-11	2,000	3,960,000	-	2,000	3,960,000

메이크에이치디블리치3	2019-02-25	10,000	3,300,000	-	10,000	3,300,000	㈜토니모리-oem

퓨어밸런싱클렌징오일	2019-03-12	2,500	3,825,000	-	2,500	3,825,000	트루메틱-oem

블랙테라피샴푸리필	2019-03-06	3,000	12,600,000	-	3,000	12,600,000	(주)풀무원건강생활

블랙테라피스칼프에센스	2019-03-06	2,000	7,240,000	-	2,000	7,240,000

이지엔라이트업블리치	2019-03-05	100,000	54,000,000	-	100,000	54,000,000	(주)동성제약_oem

헤이씨리얼하얀별헤어블리치	2019-01-28	40,000	23,600,000	-	40,000	23,600,000

합 계	333,500	536,336,000	-	333,500	536,336,000

7. 파생상품 및 풋백옵션 -해당사항 없습니다. 8. 경영상의 주요계약 등

계약명	계약상대방	계약기간	계약의 목적

OEM	엘앤피코스메틱(주)	2015.11	OEM/ODM 생산

(주)앱솔브랩	2018.12	OEM/ODM 생산

동성제약 주식회사	2016.11	OEM/ODM 생산

게릿코퍼레이션	2018.08	OEM/ODM 생산

주식회사 더트루메틱	2013.08	OEM/ODM 생산

매스마켓	엠큐네트웍스(주)	2015.04	오프라인/온라인 매장판매

Pandora	2016.03	오프라인/온라인 매장판매

에이원비앤에이치(랄라블라)	2018.04	오프라인/온라인 매장판매

신세계 시코르	2017.11	오프라인 매장판매

(주)호텔신라(면세점)	2018.11	온라인 판매

홈쇼핑	현대홈쇼핑	방송 건별(상시계약)	홈쇼핑 판매

엔에스홈쇼핑	방송 건별(상시계약)	홈쇼핑 판매

(주)아이디지털홈쇼핑 (쇼핑엔T/주민)	방송 건별(상시계약)	홈쇼핑 판매

SK스토아(주민)	방송 건별(상시계약)	홈쇼핑 판매

케이티하이텔 주식회사(스카이티비)	방송 건별(상시계약)	홈쇼핑 판매

9. 연구개발활동가. 연구개발조직(1)주요연구개발 인력현황

직 위	성 명	담당업무	주 요 경 력	주요연구실적

이사	이기무	연구소	1986.10~2008.12 애경산업	-피부미백 이온토포레시스 시스템의 개발

총괄 관리	2009.04~2013.06 두리화장품	-Astragalin 및 그 유도체를 이용한

2013.07~2015.03 에이텍앤코	두피케어 및 탈모예방화장품 개발

2015.03~ ㈜세화피앤씨

부장	정상희	제품개발	1995.05~ ㈜세화피앤씨	-샴푸형캡슐염모제

(헤어)	-3제형 젤리타입염모제

부장	임남훈	제품개발	2000.02~2007.09 한국화장품	-성인용 스킨케어 제품 개발

(스킨)	2007.09~2013.10 보령메디앙스	-영유아 스킨케어 제품 개발

2016.10~ ㈜세화피앤씨

차장	김세민	제품개발	2004,05~2006.10 나우코스	-헨나캘러스 배양추출물을 함유하는 헤어 토닉

(헤어)	2007.03~ ㈜세화피앤씨

과장	박기룡	제품개발	2009.11~2011.12 아름다운화장품	-진세노사이드 Rd의 함량이 증가된 발효 인삼추출물을 함유하는 탈모방지 제품

(헤어)	2012.01~ ㈜세화피앤씨	-새치커버와 스타일링을 동시에 실시하 는 볼륨커버스틱

과장	정인식	소재개발	2008.02~2013.11 알리코제약	-썬제품 주성분 시험법

2014.05~ ㈜세화피앤씨	-진세노사이드 Rd 분석방법 확립

과장	김영림	제품개발	2009.12 ~ 2017.08 새롬코스메틱	-모레모케라틴헤어컬러

(헤어)	2017.10 ~ ㈜세화피앤씨	-헨릭스타일미클라우드포밍트리트먼트

나. 연구개발비용 (단위 : 천원)

구 분	2017년	2018년	2019년 1분기

자산	원재료비	-	-	-

인건비	-	-	-

감가상각비	-	-	-

위탁용역비	-	-	-

기타 경비	-	-	-

소 계	-	-	-

비용	제조원가	877,997	1,009,845	250,999

처리	판관비	97,363	116,177	8,013

합 계	975,360	1,126,022	259,012

(매출액 대비 비율)	-2.96%	-4.06%	-3.64%

다. 연구개발실적(1) 연구개발 실적

연구과제	광노화 억제물질 에페드라닌K를 함유한 레저용 화장품 개발

연구기관	주관기업 : 세화피앤씨

참여기업 : 한울환경연구원

위탁연구기관 : 강원대학교

연구결과 및 그 기대효과	신규 미백제 에페드라닌 K는 현재 tyrosinase 활성저해와 피부세포에서 멜라닌 합성이 저해됨을 생화학적으로 확인하였고, tyrosinase m-RNA수준에서 일어나고 있음을 확인 할 수 있었음.위 근거를 바탕으로 세포활성 및 임상연구를 이용한 미백 및 피부노화 효능효과를 일차적으로 확인하며 에페드라닌 K의 추출방법 및 분리 과정 연구, 유도체 연구를 통하여 원료를 확보하는 대량생산 방법을 개발하여 이를 워터프루프 제형에 적용하여 광에 대응하여 미백 및 노화방지 기능을 갖는 레저용 기능성 화장품을 개발함.

상용화	에페드라닌K(마황추출물)로 개발된 상품:- 메리뮤 리페어 테라피 트리트먼트- 리체나 쿨 마사지 스프레이- 닥터 피트 (힐링 헤어 샴푸)

연구과제	빈모 커버용 화장품 개발

연구기관	세화피앤씨

한국피부임상과학연구소

연구결과 및 그 기대효과	빈모 탈모로 고민하는 사람이 늘어남에 따라 증모, 양모, 발모 제품의 요구가 늘어나고 있어 천연성분으로 자극없이 순한 증모제의 개발을 하게 되었다콘스타치 성분이 가는 모발, 힘이 없는 모발에 물리적인 접착에 의해 모발이 풍성해 보이도록 하며 화학적이 결합을 하지 않아 부작용이 적고 샴푸할 경우 쉽게 제거된다.24시간 모발 볼륨 개선 기능, 24시간 모발 볼륨 유지, 24시간 워터프루프, 24시간 컬러 유지 기능이 있고 피부과 테스트를 완료하였다.스프레이 타입이라 자극없이 편하게모발의 볼륨을 살리면서 빈모를 커버한다.

상용화	- 리체나탱탱볼륨커버스프레이 (내츄럴 블랙)- 리체나탱탱볼륨커버스프레이 (다크 브라운)- 리체나탱탱볼륨커버스프레이 (내츄럴 브라운)

연구과제	생물전환기술을 이용한 헤나 줄기세포 유래 탈모방지용 신소재 및 제품 개발

연구기관	참여기업 : 아이젤

위탁연구기관 : 아주대학교산학협력단

연구결과 및 그 기대효과	1. 헤나줄기세포(캘러스) 유도 및 배양기술 확립과 헤나줄기세포 배양 추출물의 표준화 규격화기존 대부분의 화장품 및 육모, 양모 제품에서 사용되고 있는 천연(식물), 한방추출물과는 다른 새로운 생물전환기술을 접목한 식물 줄기세포를 개발함으로써 기존 식물(천연) 추출물이 갖고 있지 않은 새로운 기능의 효능 및 차별화된 효과를 얻을 수 있다.유도>선별된 헤나 소재로부터 Explant를 표면 살균하고, 잎이나 젊은 줄기를 잘리 상처를 낸 후 M 고체 배지위에 치상하여, 캘러 줄기세포를 유도 한다.M 고체 배지의 식물 호르몬은 옥신과 싸이토 카인 농도를 각 식물에 적절하게 적용하여 캘러스 유도 효과를 높인다.배양>유도된 헤나 줄기세포(캘러스)를 고체 배지 배양을 통하여 증식시켜 양을 늘린다.줄기세포량을 늘리기 위해서는 성장속도를 높일 수 있는 액체배양을 하는 것이 바람직하다.현탁배양기나 Bioreactor를 이용하여 대량생산을 도모한다.2. 헤나줄기세포(캘러스)배양 추출물의 유효성분 규명 및 작용기전 검증헤나줄기세포(캘러스)의 추출방법에 따른 성분 변화헤나줄기세포(캘러스) 배양 추출물 내 식물성호르몬인 IAA를 포함한 식물 성장인자 함량의 최적 추출방법 확립헤나줄기세포(캘러스) 배양 추출물의 육모 및 양모 효과를 증진시키는 작용기전 규명(모세포의 세포배양을 통한 모세포 세포활성 검증, 5-a reductase의 활성 억제 효과등)3. 헤나줄기세포(캘러스) 배양 추출물의 효능 및 안전성 검증가. 효능검증(1) in-vitro Assay : Cell-based Efficacy Test with Comparative Proteomics 세포 활성 증진효과, 콜라겐 합성효과, MMP-1 생성억제 효과, 티로시나아제 활성 저해 효과, 멜라닌 합성 억제 효과 5-a reductase 활성억제 효과 등유도된 천연 한방 줄기세포 배양 추출물이 피부에 미치는 영향을 평가하기 위하여 세포기반 임상 (cell-based efficacy test)을 실시하고자 한다. 유도된 헤나 줄기세포 배양 추출물을 HDF (human dermal fibroblast) 세포에 투여하고, 세포 내 프로테옴 거동변화를 비교 프로테오믹스 (comparative proteomics) 기법으로 분석했다. 보다 구체적으로, 유도된 헤나 줄기세포 배양 추출물을 HDF에 투여 후 3일 뒤에, lysis buffer를 이용하 여 HDF 내 단백질들(프로테옴)을 추출 농축하고, 농축된 단백체 시료는 IEF (iso-electric focusing) 기법으로, 각 단백질들의 pI 값에 의하여 분리시킨다. 이어서 SDS-PAGE를 실시하 여, pI 값에 의하여 분리된 단백질들을 분자량에 따라 2nd dimension 으로 분리한다. 이렇게 얻어진 2-D 젤의 단백질들은 각각의 spot image들의 분석을 통하여, 유도된 헤나 줄기 세포 배양 추출물 투여에 의한 다양한 단백질(피부세포 성장인자와 콜라겐 포함)의 발현 증가/감소를 비교 분석한다 (comparative proteomics). 2-D 젤 상의 중요 단백질은 필요에 의하여 MALDI-tof mass 를 이용하여 확인 검증한다.나. 탈모방지 및 육모 임상 실험 실시미녹시딜 대비하여 유의할 만한 결과를 얻었다.본 연구를 통해 얻어진 헤나 줄기세포(캘러스)를 화장품 및 헤어 케어 제품에 사용할 수 있는 표준화, 규격화 작업을 통해 우선적으로 피부 노화방지 효과를 원하는 헤어제품이 아닌 화장품에 제품화하고자 하고 육모와 양모 관련 헤어 제품에 접목하여 제품화한다.일반 식물 추출물을 함유 화장품의 소재에 대한 한계성을 볼 때 새로운 생물전환기술로서 줄기세포(캘러스)배양 추출물은 소재의 기술적 우위를 확보할 수 있어사업화의 성공 가능성이 매우 높다고 판단된다.

상용화	헤나캘러스배양추출물로 개발된 상품:- 메리뮤 리페어 테라피 트리트먼트 블랙에디션- 리체나 팜 리커버리 스테일 크림- 리체나 바디푸드 퍼퓸 클렌져- 리체나 바디푸드 퍼퓸 로션- 리체나 프리뮬러 왁싱 칼라- 메리뮤 엘피피퍼퓸 헤어 미스트- 리체나 한방 토닉

연구과제	셀프 염색이 가능한 젤리컬러 개발

연구기관	세화피앤씨

세명대학교 한방바이오산업 임상지원센터

연구결과 및 그 기대효과	1제 액제와 2제 액제를 섞어주면 탱글탱글한 젤리형태로 되어 손쉽게 손으로 떠서 모발에 도포하는 셀프 염색제이다.멋내기 새치커버 제품으로 기존 까맣게 염색되는 새치커버 염색제 와는 달리 와인 빛, 쵸코 빛 샴페인 빛의 다양한 반사빛을 내는 염색제로 젊은층과 노년층이 모두 사용할수 있는 신개념의 새치염색 컬러다.오일 시스템 염모제로 염색 후 부드러운 광택을 부여하며 암모니아를 첨가하지 않아 자극없이 염색이 가능하다.염색 지속력이 뛰어나며 모발 염색 후 펌을 해도 모발 염색이 지속된다.

상용화	- 리체나젤리컬러 (와인브라운)- 리체나젤리컬러 (라떼브라운)- 리체나젤리컬러 (쵸코브라운)- 리체나젤리컬러 (샴페인브라운)

연구과제	젤라틴을 함유한 립타투 필오프팩(틴트팩)

연구기관	세화피앤씨

연구결과 및 그 기대효과	젤라틴을 이용한 립타투로 일반적인 립스틱과 다른 제형으로서, 필오프팩을 입술에 바르고 5~10분 경과후 떼어내면 입술을 생술에 생기를 부여한다.립스틱의 묻어나는 단점을 보완하여 입술에서 묻어나지 않고 12시간 이상 색상이 지속된다.젤라틴을 유효성분으로 함유하는 립타투 필오프팩 화장료 조성물 및 이의 제조방법 (특허출원 10-2014-0144633)

상용화	립오프팩으로 개발된 상품- 샘물랩핑틴트 베리레드, 스위트오렌지, 리얼레드, 로즈핑크- 츄비젤리틴트팩 체리레드, 캔디오렌지, 러블리핑크- 리체나 바띠젤리립틴트팩 베리레드, 만다린오렌지, 피치핑크

연구과제	영양 캡슐을 첨가한 세정용 화장품 개발

연구기관	세화피앤씨

한국피부임상과학연구소

연구결과 및 그 기대효과	세정용 제품의 모발 트리트먼트 효과 기능을 강화시켜 손상모에 대한 모발 개선 효과와 건강모에는 건강한 영양 상태를 유지 시켜 주는 다기능의 세정 제품의 개발 하였다.Sulfate Free 계면활성제의 사용으로 저자극이고 순한 세정제의 기능을 부여하며 비타민나무(씨벅손)추출물과 렌틸콩추출물을 주요 구성성분으로 하는 두 종류의 영양 캡슐을 첨가하여 모발 보습 기능과 두피의 자극을 최소화 하였다.(임상테스트 완료)또한 엔젤링(모발윤기)효과를 12시간 동안 지속 시키고, 열기구에 의해 거칠어진 모발 갈라짐을 개선하였다.(임상테스트완료)

상용화	- 라헨느 캡슐클리어먼트

연구과제	혼합효소 처리방법에 의하여 홍삼유래 진세노사이드 Rd의 생산량을 높이는 방법과 이를 유효성분으로 함유하는 탈모방지 또는 발모촉진용 외용제 개발

연구기관	세화피앤씨

연구결과 및 그 기대효과	홍삼추출액에 Celluclast와 Glucoamylase를 1:1 혼합효소처리에 의하여 홍삼유래 진세노사이드 Rd의 생상량을 높이는 방법과 이 방법으로 생산된 진세노사이드 Rd를 유효성분으로 함유하는 것을 특징으로 하는 탈모방지 및 발모촉진용 조성물에 관한 연구 결과 홍삼추출액에 혼합효소처리를 통하여 진세노사이드 Rd 생산량을 7배이상 높였으며, 이를 유효성분으로 함유하는 외용제 조성물은 모발의 발모 성장지수, 발모비율, 생장기모발 성장치, 모낭수와 크기의 증가가 기존 탈모 방지제보다 효능이 우수하여 탈모방지제 외용제로서 유용하게 사용될 수 있다.

상용화	-

연구과제	3제형 염모제 개발

연구기관	세화피앤씨

연구결과 및 그 기대효과	바이콘티뉴어스마이크로 에멀젼 겔제형의 1제와 액제형이던 2제가 혼합되어 더블젤리시스템을 형성하며 탱글탱글하고 부드러운 젤로 변신하는 제형으로 보습효과가 뛰어나고 부드럽게 도포되어 얼룩없이 고른 염색이 가능하다.또한 기존 1제와 2제를 혼합하여 사용하는 염모제와 달리 워터컨디셔닝 기능의 3제를 추가하여 모발보호, 영양공급, 모발광택, 정전기 방지, 퍼퓸 기능까지 부여하였다.

상용화	- 라헨느크리니컬러 초코브라운- 라헨느크리니컬러 와인핑크- 라헨느크리니컬러 골덴베이지

연구과제	비타민 캡슐을 함유한 샴푸형 염모제

연구기관	세화피앤씨

연구결과 및 그 기대효과	라멜라 리퀴드 크리스탈 시스템의 젤리 제형으로 모발 큐티클층 안으로 염료의 침투력을 높이고 제형의 안정성은 향상되었다.비타캡슐 알갱이가 첨가되어 산화반응 속도를 조절하여 물빠짐이 적도록 도와주고 두피 보호 효과와 모발의 영양공급, 컨디셔닝, 광택 효과를 부여한다.흑진주추출물이 함유되어 모발 보호 효과가 뛰어나 손상없이 빠르게 염색이 되는 염색제로 개발되었다.

상용화	- 리체나이지스피디캡슐칼라 부드러운갈색- 리체나이지스피디캡슐칼라 자연스러운흑갈색

연구과제	새치커버와 스타일링을 동시에 실시하는 볼륨커버스틱

연구기관	세화피앤씨

한국피부임상과학연구소

연구결과 및 그 기대효과	왁스제형의 안정된 포뮬러로 물러지지 않고 부드럽게 도포되면서 50시간 모발 볼륨,모발 광택, 커버가 지속되는 스틱형 왁스

상용화	- 라헨느더블업볼륨커버스틱 다크브라운- 라헨느더블업볼륨커버스틱 내추럴브라운

연구과제	워터프루프 타입의 제모크림

연구기관	세화피앤씨

연구결과 및 그 기대효과	물에 잘 씻겨 나가지 않는 크림 제형으로 원하는 부위에 도포하고 간단한 샤워 후 씻어내는 제품으로 샤워중에 제모를 할 수 있는 편리성이 우수한 제품

상용화	- 프리모인샤워제모크림오리지널- 프리모인샤워제모크림센시티브

연구과제	칼라트리트먼트

연구기관	세화피앤씨

연구결과 및 그 기대효과	염색과 트리트먼트를 동시에 할수 있는 염모제모발과 이온결합으로 생생한 칼라를 연출, 자극이 없고 컨디셔닝감이 우수

상용화	- 모레모컬러부스터트리트먼트

연구과제	제주수박덩굴, 제주캐릭터용기를 활용한 트러블 케어 제품 개발

연구기관	주간기업 : 동안

참여기관 : 두잉

연구결과 및 그 기대효과	제주 농산물인 수박의 지상부 추출물의 항염, 항균 소재를 개발하고 이를 활용 하여 화장품을 개발하고자 함. 특히 항염, 항균 특성을 활용하여 여드름 케어 및 트러블 케어에 특화된 화장품을 개발하고자 함.여드름성 피부에 적합한 화장품 2종(스킨, 로션)을 개발하여 국내 및 해외 수출 효과까지 기대하며, 그동안 사업화 되지 않았던 수박덩굴의 사업화를 통하여 화장품 원료로 사용이 된다면 지역농가의 추가 소득이 가능해지고 이를 통해 관련 산업의 채용 증대를 기대하고 있음

상용화	여드름성 피부에 적합 화장품 2종 상용화 준비중- AC 트러블 케어 스킨(가칭)- AC 트러블 케어 로션(가칭)

연구과제	SPF50+ PA++++ 효능을 가진 스틱 제형의 자외선 차단제 개발

연구기관	세화피앤씨

대한피부과학연구소(자외선 임상기관)

연구결과 및 그 기대효과	UVA의 장파장에 대한 유해성이 있어 피부를 보호하고자 하는 소비자의 수요가 증가되고 있어 최대 효과를 가지고 있는 PA++++ 제품을 개발하게 되었음자외선 차단제중 스틱타입은 휴대성의 편리함과 손에 묻지 않는다는 장점을 가진 제형으로 최근 폭발적으로 수요가 증가되고 있으며 이에 따라 세화피앤씨에서 SPF50+ PA++++ 의 효능을 가진 스틱타입의 자외선차단 제품을 개발하였음. 타사와 차별화된 포인트로는 기존 제품의 오일리함에 따른 피부부담감을 최소화 시켰으며 끈적임과 뻣뻣한 느낌을 배제하고 파우더리한 제형을 개발하였다. 피부에 도포시 투명하게 발려 기존 선제품의 단점을 보완하였다

상용화	- 모레모 선스틱 A(4월 출시 예정)

연구과제	SPF50+ PA++++ 효능을 가진 젤타입 제형의 자외선 차단제 개발

연구기관	세화피앤씨

대한피부과학연구소(자외선 임상기관)

연구결과 및 그 기대효과	UVA의 장파장에 대하여 피부를 보호하고자 하는 소비자의 수요가 증가되고 있어 최대 효과를 가지고 있는 PA++++ 제품을 개발하게 되었음자외선 차단제중 젤타입은 기존 선로션, 선크림의 백탁현상, 끈적임, 오일리함을 개선한 제형으로 피부에 도포시 워터리한 사용감을 부여하며 피부에 산뜻한 사용감을 부여하는 제형입니다. 더욱이 신제형 개발이 어려운 선제품에서 젤타입은 향후 자외선제품 시장을 이끌어갈 제형이라고 판단되어 세화피앤씨에서 SPF50+ PA++++ 의 효능을 가진 젤타입의 자외선차단 제품을 개발하였음. SPF50의 제품이지만 피부에 부담이 없는 제품이므로 데일리 케어도 가능함

상용화	모레모 선젤 V(5월 출시 예정)

연구과제	초미세 크리미 거품에 의한 블랙헤드 제거에 효과가 있는 딥 클렌져 개발

연구기관	세화피앤씨

연구결과 및 그 기대효과	일반적으로 시중에 유통되는 클렌져에 비하여 초미세 거품과 Densy한 거품이 발생하여 모공속 노폐물까지 깨끗하게 제거해주는 딥 클렌징 폼천연 아마존 핑크 클레이의 미네랄 성분의 영양공급으로 생기 넘치는 핑크빛 동안 피부 완성아마존 클레이의 강력한 정화능력과 끈끈한 거미줄 제형이 모공속 노폐물/각질/블랙헤드를 완벽하게 제거해줌중국인들이 좋아하는 핑크, 레드 계열의 색상을 띄며 미세하고 쫀쫀한 제형으로 중국 시장에 진출하여 좋은 반응을 일으킬 것으로 기대함

상용화	- 모레모 페이셜 클렌져 P

연구과제	트러블 피부를 진정시켜주는 징크크림 개발

연구기관	세화피앤씨

연구결과 및 그 기대효과	퓨어징크옥사이드(100nm이상) 10% 함유된 피부진정 전문 크림개발자외선, 스트레스, 미세먼지 등으로 예민해지고 민감해진 피부를 진정시켜주는 고농축 크림세라마이드, 베타글루칸, 호호바씨오일 등이 피부를 보호하고 진정시켜 줍니다. 더마코스메틱, 코스메슈티컬 화장품에 대한 수요가 증가하는 가운데 피부진정 전문 크림으로 출시되어 소비자에게 좋은 반응을 얻고있음. 해외에서도 피부진정, 더마코스메틱의 수요가 늘고 있어 해외 거래처를 다수 보유하고 있는 자사에 좋은 기회가 될것으로 보임

상용화	- 모레모 페이셜 크림 Z

연구과제	사용 후 씻어내지 않고 끈적임 없는 폼 타입의 헤어 트리트먼트 개발

연구기관	세화피앤씨

연구결과 및 그 기대효과	모발의 상태 (손상, 건조 및 젖은 )에 관계없이 필요시에 사용하는 헤어케어 제품으로서 사용이 간편한 폼타입(가스충전)으로 장소, 시간에 제한받지 않습니다. 가볍고 끈적이지 않아 수시로 사용하기 부담이 없으며, 건조한 상태에서도 사용가능하여 손상된 모발에 영양공급 및 수분코팅을 형성하여 건강한 모발로 회복 시켜줍니다.

상용화	- 모레모 휩피드 크림 트리트먼트 W

연구과제	워터프루프 기능의 새치커버 마스카라

연구기관	세화피앤씨

연구결과 및 그 기대효과	일시적 염모제로 잦은 염색을 하지 않고 깔끔하게 새치모를 커버할수 있는 제품으로 발림성이 좋으며 건조속도가 빨라 묻어나지 않는다.모발이 딱딱해지지 않으며 우수한 워터프루프 기능으로 비와 땀에도 유지력이 우수하다.1회 샴푸로 깨끗하게 제거된다.

상용화	- 리체나커버업새치마스카라

라. 지적재산권 등

구분	내용	권리자	출원일	등록일	적용제품	주무관청

특허권	헤나추출물을 함유하는 나노파티클 조성물 및 이를 이용한 나노파티클의 제조방법	세화피앤씨	2005.03.24	2006.09.28	-리체나이지스피디
-리체나골드 샴푸, 린스
-리체나헤나볼륨샴푸,린스	특허청

특허권	한방추출물을 함유하는 탈모방지 및 발모 개선을 위한 샴푸 조성물 및 그 제조방법	세화피앤씨	2005.11.22	2006.12.07	-리체나골드샴푸
-진한방,수한방샴푸
-뿌리깊은나무몰리헨
천금비방진액수등	특허청

특허권	천연추출물을 이용한 탈모방지 및 발모촉진 기능의 모발 및 두피 상태 개선용 조성물	세화피앤씨	2009.02.26	2011.12.01	-뿌리깊은나무천금 비방샴푸
-뿌리깊은나무천금 비방컨디셔너	특허청

특허권	모발 스타일링 개선용 조성물	세화피앤씨	2009.05.28	2010.03.08	-리체나매직픽스
-리체나볼륨업매직	특허청

특허권	모발 및 두피보호성 염모제용 조성물	세화피앤씨	2012.02.13	2013.08.21	2017 염모제 신제품 개발시 적용 예정	특허청

특허권	헤어 및 바디용 다기능 소취 화장료 조성물	세화피앤씨	2014.02.18	2016.02.22	헤어토닉, 바디클렌져, 바디로션 제품에 적용 예정	특허청

특허권	헤나줄기세포 추출물을 함유하는 모발 및 두피보호 조성물	세화피앤씨	2014.04.21	2016.12.06	-리체나리커버리스네일크림
-리체나한방헤어토닉
-메리뮤리페어테라피트리트먼트블랙에디션	특허청

특허권	젤라틴올 유효성분으로 함유하는 립타투 필오프팩 화장료 조성물 및 이의 제조방법	세화피앤씨	2014.10.24	2016.07.26	-리체나바띠젤리립틴트팩
-더샘랩핑틴트	특허청

특허권	진세노사이드 Rd의 함량이 증가된 발효 인삼 또는 홍삼추출물의 제조방법 및 상기 방법에 의해 제조된 추출물을 포함하는 탈모방지 또는 발모촉진용 조성물	세화피앤씨	2015.09.11	2017.07.27	탈모방지 기능성 헤어토닉, 샴푸, 트리트먼트에 적용 예정	특허청

특허권	산화 염모제 조성물	세화피앤씨	2016.12.30	2018.12.18	-리체나크리니컬러	특허청

특허권	진세노사이드의 경피흡수 촉진용 조성물, 이의 제조방법 및 상기 조성물을 함유하는 탈모방지 화장료 조성물	세화피앤씨	2017.08.25	2018.04.17	탈모방지 기능성 헤어토닉, 샴푸,트리트먼트에 적용 예정	특허청

10. 기업인수목적회사의 합병추진※ 주식회사 세화피앤씨(이하 '(주)세화피앤씨)는 아이비케이에스지엠비기업인수목적 주식회사(이하 '아이비케이에스지엠비기업인수목적 주식회사(주)와의 합병을 진행하여 2017년 9월 7일 합병등기가 완료되어 상호 변경된 법인입니다.2017년 8월 1일 임시주주총회에서 아이비케이에스지엠비기업인수목적(주)가 소멸법인인 (주)세화피앤씨와 합병하였고, 합병비율에 의한 합병신주를 2017년 9월 19일 한국거래소 코스닥시장에 상장하였습니다. 아이비케이에스지엠비기업인수목적(주)는 기업인수가 목적인 명목회사이며, 합병 후 존속하는 사업은 소멸법인인 (주)세화피앤씨에서 영위하는 사업이므로, 실질적으로는 소멸법인인 (주)세화피앤씨가 존속법인인 아이비케이에스지엠비기업인수목적(주)를 흡수하는 역합병의 결과가 됩니다.본 보고서는 경제적 실질에 따라 (주)세화피앤씨가 실질적 합병회사가 됨으로서 (주)세화피앤씨 기준으로 작성하였음을 알려드립니다.