세화피앤씨 분기보고서 (2021.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사의 사업현황은 다음과 같습니다.

사업부문	사업내용

화장품 제조 및 판매	화장품 및 의약외품 제조 및 도소매

(1) 업계의 현황 가. 산업의 특성

사회적으로 정보 접근성이 높아짐에 따라 화장품 업계에서도, 성분, 효능, 효과 등의 정보가 점점 더 중요해지는 시대를 맞이하고 있습니다. 기존에 사용감 측면에 집중하여 제품이 개발되어 왔다면, 앞으로는 사용감 측면 뿐만 아니라 성분, 고기능성 효과 등의 요소가 모두 고려해야 될 것으로 전망됩니다.

뿐만 아니라, OEM 접근성 개선으로 장업계 진입장벽이 낮아져 신규 업체 및 신규 브랜드의 시장 진출이 활발하게 이뤄져 하루가 다르게 경쟁이 치열해지고 있습니다. 경쟁력 있는 브랜드 육성을 위한 마케팅 전략, 투자의 중요성이 점점 더 대두될 것으로 보입니다.

나. 산업의 성장성

화장품 산업은 디지털 기술의 발달, 브랜드의 증가, 대소비자 정보 푸쉬 등을 거치며 점점 고도화, 세분화되고 있습니다. 이전에 시장이 존재하지 않거나 미미했던 남성 메이크업, 기초 분야 등의 성장이 이를 반증하고 있으며 앞으로 성장성이 있는 분야를 미리 캐치하고 선점할 수 있는 업체의 성장이 예상됩니다.

다. 경기변동의 특성

화장품산업은 카테고리에 따라 내수경기뿐만 아니라 사회적 현상에 밀접하게 반응하기도 하지만, 동시에 생활용품의 영역에 맞닿아 있는 카테고리는 경기 변동으로 인한 영향이 상대적으로 적다고 할 수 있습니다.

라. 계절성

업계에서 바캉스 시즌으로 불리는 6~8월은 비수기로 알려져있으나 최근 선케어 제품 사용의 중요성 인지, 다양한 선케어 제품의 출시로 계절적 변동 요인이 점점 줄어들고 있는 추세입니다. 당사가 영위하고 있는 헤어케어 분야의 경우는 계절적 변동성이 적고, 염모제의 경우는 계절 별로 선호하는 색상의 차이 정도로 계절성을 띄고 있습니다.

마. 국내외 시장여건 (시장의 안정성, 경쟁상황 등)

2018년 국내 화장품 생산실적 현황을 보면 지난해 국내 화장품 생산실적은 15조5,028억 원으로 전년대비 14.7% 증가했습니다. 2017년 3.6%에 그친 성장률보다 큰 폭의 성장률을 보였습니다. 최근 5년간 성장률을 보면 2014년 12.5%, 2015년 19.7%, 2016년 21.6%, 2017년 3.6%를 기록했습니다. 2017년 성장세가 꺾였던 흐름은 다시 회복세를 보이며 성장 폭을 이전 수준으로 올렸습니다. 여기에는 무역흑자 증가세 지속과 동남아, 유럽 등 수출시장 다변화, 기능성화장품의 꾸준한 성장 등이 영향을 끼친 것으로 분석됩니다.

화장품 유형별로 보면 기초화장용 제품류가 9조3,704억 원으로 가장 많이 생산되었고, 전체 60.4%의 점유율이었습니다. 이어 색조화장용 제품류가 2조3,958억원으로 두 번째로 높았고, 15.5%의 점유율이었습니다. 두발용 제품류가 1조5,817억원(점유율 10.2%), 인체세정용 제품류가 1조3,481억원(점유율 8.7%)으로 1조원이 넘는 생산실적을 기록했습니다. 이밖에 눈 화장용 제품류(2,857억원), 두발염색용 제품류(2,583억원), 면도용 제품류(1,213억원), 영유아용 제품류(568억원), 방향용 제품류(376억원), 손발톱용 제품류(341억원) 등의 순으로 나타났습니다.

한편, 2009년부터 중국 염색약 제품의 수입 금액은 계속해서 증가하고 있으며, 2013년에 일시적인 마이너스 성장을 경험한 것을 제외하면 나머지 해에는 고속 성장을 유지했습니다. 그 중 2015년에 67.3%의 증가 속도를 기록한 것이 최근 10년 내 최고치입니다. 중국의 염색약 제품 수입은 2016년 처음으로 1억 달러를 돌파했습니다. 이후 2년 동안 각각 46%, 61.4%씩 빠르게 증가했으며, 2018년 중국의 염색약 제품 수입 금액은 2억5300만 달러에 달합니다. 2014년 한국 염색약 제품의 수입금액은 600만 달러에 불과했으며, 이는 전년대비 2.6% 하락한 수치입니다. 2014년 이후 한국 염색약 제품의 수입은 매년 증가했으며, 수입액 또한 계속해서 상승했습니다. 그 중 2015년의 수입 성장률은 220.2%에 달했으며, 수입금액은 1920만 달러에 달합니다. 2016~2018년 한국 염색약 제품의 수입액은 지속적으로 성장했으며, 약 30%의 안정적인 성장 속도를 유지했습니다. 2018년 수입액은 4070만 달러에 달합니다. 중국 내 염색류 시장의 성장세가 매우 가파르고 한국 제품들이 이미 선전하고 있기 때문에 중국의 염색류 시장은 여전히 우리나라 기업들에 중요한 시장이 될 것이며, 특수용도 화장품으로 분류되는 염색제품의 법규가 까다롭고 법규를 위반하는 사례가 빈번한 만큼 중국 시장 진출을 희망하는 기업의 철저한 사전 준비가 필요할 것으로 판단됩니다.

(2) 회사의현황1) 영업개황 및 사업부문 구분

(가) 영업개황 세화피앤씨(이하 당사)는 45년 역사의 염모제 및 헤어케어 전문 연구*제조*유통 노하우를 바탕으로 헤어케어, 염모제 분야에서 사업을 영위하고 있습니다. 올리브영을 비롯한H 채널, 온라인 채널, 해외 채널에서 높은 판매고를 올리며 성장하고 있는 모레모와13년간 홈쇼핑 스테디 셀러로 판매 중인 리체나를 대표 브랜드로 보유하고 있습니다. 그 외 향후 성장 동력이 되어줄 신규 브랜드 육성을 위해R 마케팅까지 집중적으로 관리하고 있습니다.

(나) 공시대상 사업부문의 구분

사업부문	표준산업분류코드	사업내용

화장품 제조 및 판매	20423	화장품 및 의약외품 제조 및 도소매

2) 시장점유율 시장점유율에 대한 공신력 있는 자료가 없어 시장 점유율에 대한 기재를 생략합니다.

3) 시장의 특성 국내 염색시장 중 셀프 염모제시장은 빠르게 진행되어 왔습니다. 약국, 화장품대리점 등을 통해서 유통되던 셀프 염모제 제품들은 홈쇼핑, 마트, H 등으로 유통이 재편되며 규모가 늘어났습니다. 이러한 유통의 변화는 젊은 층에 셀프 염색제에 대한 접근성을 높여주었고, 멋내기 염색제 시장의 확대를 이끌었습니다. 향후 멋내기 염모제 시장은 다양한 색상, 발색력 뿐만 아니라 손상에 포커스를 맞춘 제품들의 경쟁이 예상됩니다.

헤어케어 시장은 머리카락도 패션이다 라는 기조의 변화와 함께 성장하고 있습니다. ‘세정력 ’에 주목하던 시장은 어느덧 ‘탈모 ’ , ‘손상모케어 ’ 등의 기능을 강조하는 시장으로 변경되었고, ‘샴푸-린스 ’ 로 대표되었던 주요 제품군들은 ‘샴푸-트리트먼트-에센스-미스트 ’등 좀 더 구체적인 역할과 기능을 하는 제품군들로 세분화되었습니다.

4) 신규사업 등의 내용 및 전망 모레모, 리체나 외에 매출을 이끌어갈 수 있는 신규 브랜드 개발 중에 있습니다. 각각 금년 2분기, 3분기 내 런칭을 계획하고 있고, 내용물 개발부터 출시 후 마케팅까지 구체적인 목표와 플랜을 갖고 움직이고 있습니다.

5) 조직도

2. 주 요제품, 서비스 등 가. 주요제품등에 관한 사항

(단위: 백만원)

매출유형	구분	2019년	2020년	2021년 1분기

금액	비율	금액	비율	금액	비율

제품 등	염모제	17,545	60.02%	13,940	38.09%	2,704	31.05%

헤어케어	13,287	45.45%	21,505	58.76%	5,423	62.27%

기타제품	550	1.88%	4,870	13.31%	606	6.96%

조정	(2,150)	(7.35%)	(3,716)	(0.15%)	(24)	(0.28%)

합계	29,232	100.00%	36,599	100.00%	8,709	100.00%

3. 주 요원 재료 가. 주 요 원재료등에 관한 사항

(단위: 천원,$))

매입유형	품 목	구 분	2019년	2020년	2021년 1분기

원재료	H-SPES	국 내	83,808	57,024	15,390

소 계	83,808	57,024	15,390

KALCOL-6870	국 내	79,145	61,860	11,668

소 계	79,145	61,860	11,668

과산화수소(35%)	국 내	76,734	54,285	21,189

소 계	76,734	54,285	21,189

올레일알콜	국 내	78,764	74,011	18,604

소 계	78,764	74,011	18,604

기타 (520품목)	국 내	2,545,151	4,037,784	1,432,946

수입	198,414	149,732	26,182

$ 174,773	$ 126,535	$ 23,868

소계	2,743,565	4,187,516	1,459,128

원재료합계	국 내	2,863,602	4,284,964	1,499,797

수 입	198,414	149,732	26,182

$ 174,773	$ 126,535	$ 23,868

소 계	3,062,016	4,434,696	1,525,979

부자재	리체나NEW이지스피디엠보염색보	국 내	55,140	44,640	14,700

소 계	55,140	44,640	14,700

기타 (1,427품목)	국 내	4,822,907	6,254,938	1,966,441

수입	5,260	274,472	-

$ 4,543	$ 227,602	-

소 계	4,828,167	6,529,410	1,966,441

부자재합계	국 내	4,878,047	6,299,578	1,981,141

수 입	5,260	274,472	-

$ 4,543	$ 227,602	-

소 계	4,883,307	6,574,050	1,981,141

상품	기타 (18품목)	국 내	761,819	483,725	26,903

소 계	761,819	483,725	26,903

상품합계	국 내	761,819	483,725	26,903

소 계	761,819	483,725	26,903

총합계	국 내	8,503,468	11,068,267	3,507,841

수 입	203,674	424,204	26,182

$ 179,316	$ 354,137	$ 23,868

소 계	8,707,142	11,492,471	3,534,023

나 . 원재료 가격변동 추이 (최근 3개년)

(단위: 원)

구 분	2019년	2020년	2021년 1분기

올레일알콜	6,790	6,790	6,790

H-SPES	1,440	1,440	1,465.7

KALCOL-6870(세탄올(ThaiOL 1698))	2,750	2,577.5	2,536.5

과산화수소수(35%)	1,050	1,050	1,050

주1) 가격산출기준: 연평균 단가 기준이며 같은 년도에서도 상황에 따라 단가가 오르거나 내리는 현상이 반복되는 원재료들도 있습니다.주2) 상기 단가는 Kg당 구매금액입니다. (VAT별도)주3) 가격변동 원인 (1) H-SPES : 원재료(알코올, 지방산)가격의 인상으로인해 2021년 3월에 단가 인상됨 (2) KALCOL 6870(세탄올(ThaiOL 1698)) : 2020년 2월말 연구소에서 원가절감등 목적으로 대체 테스트 완료후 업체 변경하여 3월 입고분부터 단가 인하되어 매입하였으나, 2021년 1월 코로나 이슈로 공급 감소에 따른 원재료 가격 상승 및 해상물류비 인상으로 수입 단가가 상승되어 원료 단가 인상됨 (3) 상기 품목외의 단가 인상 원료에 대해서도 국제 유가 및 국제 원자재 값 상승, 환율, 작황 문제 등 직접적인 가격 상승의 위험이 존재하고 있으나, 년간 꾸준한 사용량 구매 및 정확한 결제로 매입처에 신뢰 부여로 원재료의 상승 폭을 조절하고 있음 (4) 원자재 업체 동향의 경우 거래처 수입 단가 인상, 지방알콜 단가 인상(세틸알콜 쇼티지), 제조사 공급 단가 인상, 원재료 가격 상승, 수입 운반 제경비 상승 등의 원인으로 단가 인상 요인이 발생함 (5) 부자재 업체 동향의 경우 최저임금 인상, 주 52시간 시행으로 대책에 몰두하는 모습을 보이고 있으나 코로나로 인해 전년과는 줄어든 발주 및 공장 가동으로 매출 하락이 발생하는 업체가 늘어가고 있으며 이에 대한 고민이 늘어나고 있음 다. 제품별 원재료 매입 현황

사업년도	주요 제품명	원재료명	원재료 비중(%)

2019년	이지스피디	폴리옥시에칠렌 라우릴에텔황산나트륨액	30%

기타(40개)	70%

하이스피디프로	세탄올(KALCOL-6870)	12%

기타(20개)	88%

하이스피디	올레일알콜	5%

기타 (24개)	95%

모레모 워터트리트먼트 미라클 10	1,3-BG	28%

프로필렌클리콜	22%

기타(21개)	50%

2020년	이지스피디	폴리옥시에칠렌 라우릴에텔황산나트륨액	30%

기타(43개)	70%

하이스피디프로	세탄올(KALCOL-6870)	12%

기타(20개)	88%

하이스피디	올레일알콜	5%

기타 (24개)	95%

모레모 워터트리트먼트 미라클 10	1,3-BG	28%

프로필렌클리콜	22%

기타(21개)	50%

2021년1분기	이지스피디	폴리옥시에칠렌 라우릴에텔황산나트륨액	30%

기타(43개)	70%

하이스피디프로	세탄올(KALCOL-6870)	12%

기타(20개)	88%

하이스피디	올레일알콜	5%

기타 (24개)	95%

모레모 워터트리트먼트 미라클 10	1,3-BG	28%

프로필렌클리콜	22%

기타(21개)	50%

4. 생산 및 설비 가. 생산능력 및 생산실적 1. 염모제 등

(단위: 천개)

구 분	18년도	19년도	20년도	21년도 1분기

수량	수량	수량	수량

생산능력	제 품	17,280	17,280	17,280	4,320

마스크(반제품기준)	-	-	10,800	5,400

생산실적	제 품	11,458	9,572	8,657	2,466

마스크(반제품기준)	-	-	9,575	265

가 동 율	제 품	66.31%	55.39%	50.10%	57.09%

마스크(반제품기준)	-	-!	88.65%	4.91%

* 생산능력은 월 평균 20일, 일 근무 8시간으로 산정함.

나. 생산설비에 관한 사항(단위: 천원)

구분	소재지	취득	2021년 1분기

기초	증가	감소	상각	기말

토지	충북 진천군 초평면 은암리 322-1	214,604	214,604	-	-	-	214,604

문정동 현대지식산업센터-A동1203호	229,558	229,558	-	-	-	229,558

문정동 현대지식산업센터-A동1204호	229,558	229,558	-	-	229,558

문정동 현대지식산업센터-A동1205호	229,558	229,558	-	-	-	229,558

문정동 현대지식산업센터-A동1206호	229,558	229,558	-	-	-	229,558

문정동 현대지식산업센터-A동1103호	229,558	229,558	-	-	-	229,558

문정동 현대지식산업센터-A동1104호	229,558	229,558	-	-	-	229,558

문정동 현대지식산업센터-A동1105호	229,558	229,558	-	-	-	229,558

문정동 현대지식산업센터-A동1211호	206,636	206,636	-	-	-	206,636

소계	2,028,146	-	-	-	2,028,146

건물	공장동-충북 진천군 초평면 은암리 322-1	3,944,847	964,845	-	-	49,311	915,535

창고동-충북 진천군 초평면 은암리 322-1	1,209,433	307,289	-	-	15,118	292,171

분말실동-충북 진천군 초평면 은암리 322-1	263,436	63,881	-	-	3,293	60,588

배관및작업대설비공사(조제실)	108,000	26,563	-	-	1,350	25,213

공장동-충북 진천군 초평면 은암리 322-1 (3,4F)	5,384,772	3,456,056	-	-	67,310	3,388,746

문정동 현대지식산업센터-A동1203호	328,643	289,646	-	-	2,054	287,592

문정동 현대지식산업센터-A동1204호	328,643	289,646	-	-	2,054	287,592

문정동 현대지식산업센터-A동1205호	328,643	289,646	-	-	2,054	287,592

문정동 현대지식산업센터-A동1206호	328,643	289,646	-	-	2,054	287,592

문정동 현대지식산업센터-A동1103호	328,643	289,646	-	-	2,054	287,592

문정동 현대지식산업센터-A동1104호	328,643	289,646	-	-	2,054	287,592

문정동 현대지식산업센터-A동1105호	328,643	289,646	-	-	2,054	287,592

문정동 현대지식산업센터-A동1211호	295,840	260,735	-	-	1,849	258,886

기타	78,006	26,102	-	-	975	25,127

소계	7,132,993	-	-	153,583	6,979,409

구축물	옹벽및배수로공사	162,727	21,036	-	-	2,034	19,002

보강토옹벽공사	160,000	31,333	-	-	2,000	29,333

기타	334,636	44,154	-	-	4,183	39,971

소계	96,524	-	-	8,217	88,307

기계
장치	호모믹서세트(500L)	108,000	51,750	-	-	3,375	48,375

액상스틱6열 자동포장기	95,500	46,755	-	-	2,984	43,771

액상4열 자동포장기	63,000	34,125	-	-	1,969	32,156

케이스 자동포장기계	270,000	171,563	-	-	8,438	163,126

로션,스킨 자동충전기(KC-CL-1)	175,000	111,198	-	-	5,469	105,729

KC-CL-1 샴푸충전기	175,000	122,135	-	5,469	116,666

튜브충진기	92,400	75,075	-	2,888	72,188

덴탈 마스크 제조기계	366,875	341,983	11,465	330,518

입체 마스크 제조기계	143,055	134,054	4,470	129,584

분말5열 자동포장기(스크류타입)	85,000	82,344	2,656	79,688

튜브충진기(ERT-5000)	99,800	-	99,800	1,040	98,760

기타	2,873,908	404,735	28,901	375,834

소계	1,575,717	99,800	79,123	1,596,395

차량운반구	44,175	36,873	2,209	34,665

공구와기구	74,100	3,105	774	2,331

비품	707,115	134,030	14,927	13,940	135,017

사용권자산	40,779	7,031	4,219	2,812

합 계	11,014,419	114,727	262,065	10,867,081

5. 매출 가. 매출실적(단위: 백만원)

구 분	2019년	2020년	2021년 1분기

제품	염모제 소계	내수	12,657	10,297	2,196

수출	4,888	3,643	508

소계	17,545	13,940	2,704

헤어케어 소계	내수	11,410	16,713	3,926

수출	1,877	4,792	1,497

소계	13,287	21,505	5,423

기타	내수	234	3,898	559

수출	201	582	47

소계	435	4,480	606

조정 전 합계	내수	24,301	30,908	6,681

수출	6,966	9,017	2,052

소계	31,267	39,925	8,733

조정금액	(2,150)	(3,716)	(24)

제품합계	29,117	36,209	8,709

상품	합계	내수	115	384	-

수출	-	6	-

소계	115	390	-

조정금액	0	-	-

상품합계	115	390	-

기타	기타매출	-	-	-

매출총계	내수	22,266	27,576	6,657

수출	6,966	9,023	2,052

합계	29,232	36,599	8,709

다. 판매경로 및 판매방법 (1)판매조직

(2)판매경로

판매경로	1단계	2단계	3단계

국내영업(일반)	대리점	판매점	소비자

국내영업(온라인)	대리점	소비자

홈쇼핑	홈쇼핑사	소비자

온라인	쇼핑몰	소비자

온라인(자사)	소비자

해외	벤더사	판매점	소비자

매스마켓	벤더사	판매점	소비자

(3)판매전략① 홈쇼핑

- 염색제 TV홈쇼핑 시장 선도 및 추가 제품 진입을 통한 안정적 매출 유지 및 매출 확대

리체나 샴푸형 염색제는 2008년 런칭 후 현재까지 13년간 홈쇼핑 스테디 셀러 상품으로 자리를 잡고 있으며, 현재 시즌 8을 판매를 하고 있습니다. 이는 TV홈쇼핑에서 염색제로는 보기 드문 사례이며, 이에 기존 NS홈쇼핑에서의 안정적인 매출 유지 및 쇼핑엔티 등 T커머스 채널에서 지속적 판매를 통한 매출 다각화 및 매출 확대에 노력하겠습니다. 또한 신규 염색제 지속적 제안 및 성공적 런칭을 통한 염색제 시장 품목 이원화 및 신규 헤어 제품 런칭을 통하여 지속적인 성장을 할 수 있도록 최선을 다하겠습니다.

② 수출- 일본 시장 진출 본격화

일본 역직구 큐텐재펜에서 모레모 브랜드 인지도가 상승하면서, 일본 내 브랜드가 알려지게 되었으며 브랜드 인지도 상승에 힘입어 모레모 헤어 주력제품 4종을 일본 3대 버라이어티샵인 ‘로프트’에 2020년 2월부터 본격 입점하여 판매를 시작 하였습니다. ‘로프트’외 오프라인 소매점에도 2020년 4월부터 본격 입점하여 지속적으로 입점 매장 확대 중에 있습니다. 또한, 일본 모레모 온라인 공식몰을 개설하여 판매를 시작 하였으며, 인스타그램, 트위터, 라인 내 공식 계정을 개설하여 온라인 마케팅을 차근차근 진행하고 있습니다.

- 아시아 오프라인 매장 진출

말레이시아 H 브랜드인 가디언에 입점하기 하여, 모레모 헤어케어 2종과 모레모 염색약 9종을 2020년 6월 말에 본격 런칭 하였습니다. 또한, 홍콩 H 브래드인 매닝스에 모레모 염색약 4종을 2020년 11월 말에 런칭하였으며, 매닝스의 뷰티-헤어 전문점 전매장에 입점하여 판매하고 있습니다.

- 상위 거래처 매출 유지 및 신규처, 품목 확대

상위 매출 국가들인 방글라데시, UAE, 미국 거래처와의 밀접한 커뮤니케이션을 통하여 기존 매출을 유지하고, 지속적인 신제품 런칭으로 품목 및 매출을 확대할 계획입니다. 현지 시장에 맞는 제품들을 지속적으로 연구, 개발하여 신제품을 제안 함으로써 시장 점유율 유지 및 매출을 확대할 계획 입니다.

화장품 브랜드인 모레모는 위에서 언급한 일본을 포함한 아시아 주요국가 외에도 미국, 중동 국가들 위주로 수출을 진행 하고 있습니다. 미국 HSN 홈쇼핑 런칭 이후추가적인 신제품 출시로 품목을 확대 하고 있습니다.

중동 지역은 2017년 첫 수출을 진행했습니다. 고급 스파를 통한 초기 진입 전략을 통해 현지에서 좋은 반향을 일으켰고, 두바이를 필두로 이라크, 오만, 레바논, 튀니지, 요르단, 바레인 등 중동 여러 국가에 확대 유통되고 있습니다. 현재, 모레모 헤어 및 기초 제품이 UAE 5성급 내 고급 미용실 체인 및 스파, 토탈 뷰티센터에 유통되고 있으며, 성공적으로 시장 진입을 하였습니다. UAE, 이라크 판매 레퍼런스 토대로 인근 중동 국가에 수출을 추가 확대할 계획이며, 오만, 쿠웨이트에서는 본격적인 판매가 시작되었습니다.

또한, 볼륨스틱을 OEM한 제품은 일본 샵채널에 2018년 12월 런칭 후 지속적으로 방송을 하여 스테디셀러로 자리를 잡고 있으며, 동일 제품으로 신규 브랜드로 OEM하여 추가 런칭을 하였습니다.

③ 온라인- 온라인 상품 라인업 및 채널 확장

2016년 온라인 채널은 모레모(MOREMO) 신규브랜드 런칭 및 신제품 개발을 통하여 지속적인 성장세를 보이고 있습니다. 페이스북을 비롯한 SNS 채널을 통하여 타겟 연령층에게 지속적으로 제품들의 특장점이 노출되면서 자연스럽게 브랜드 인지도 상승의 효과를 보이고 있고 2018년부터는 네이버 브랜드광고, 키워드광고와 모바일 기반 신규 온라인채널 입점을 통하여 매출 신장에 기여하고 있습니다. 2019년에는 큐텐재팬을 통한 일본 온라인 시장의 성공적인 진출을 시작으로 2020년에는 일본 라쿠텐, Shopee 말레이시아, 싱가포르, 필리핀 채널에 입점하였고 추가적으로 2021년은 자사몰, 쿠팡, 네이버등 성장채널 운영집중과 신규브랜드 개발 및 추가 직구몰 입점을 통한 매출증대를 준비하고 있습니다.

④ OEM/ODM 활성화 당사는 염모제 분야에서 40여 년 동안 전념해오면서 다양한 형태 (크림형, 샴푸형, 버블형, 젤리형, 3제형 등)의 염모제 생산기술을 가지고 있으며 또한 샴푸, 린스 등 일반 두발용 화장품, 크림 등 페이셜용 화장품을 생산하는 기술을 가지고 있습니다. 뿐만 아니라 당사는 CGMP 인증을 획득하여 제품의 품질 또한 일반 화장품 제조업체를 능가하고 있습니다. 그리하여 본격적인 OEM/ODM 사업을 시작하기 전 업계에서는 이미 염모제 전문 제조 기업으로 알려져 있었으며 염모제에 대한 꾸준한 OEM/ODM 진행 및 요청이 이루어지고 있어, 신규 거래처의 확장과 함께 매출이 증대되고 있습니다. 기존 거래업체 외 코스모코스, 한국화장품, 풀무원건강생활 등 중견기업, 아모레퍼시픽등 대기업과 염모제, 헤어케어제품의 OEM을 꾸준히 신제품 라인업하며 진행하고 있으며 2017년부터는 동성제약, 에이프릴스킨 및 다양한 업체들과 염모제 및 헤어케어 OEM제품을 추가하면서 안정적인 매출 성장을 하고 있습니다. 주목할만한 점은 2015년부터 트루메틱사의 클렌징오일을 개발하여 초도 2000개가 매출수량 이었으나 2018년 올리브영 입점, 화해 앱 클렌징오일 1위 등을 하면서 재발주시마다 20,000개 이상 매출로 증대 하였고 대용량제품도 추가하여 출고가 진행되는 등 업체와 함께 동반 매출 상승을 이루고 있다는 점입니다. 그 외 거래업체와도 진행하는 품목 역시 염모제, 헤어케어류 등의 헤어라인을 넘어 스킨케어, 바디케어 분야로도 확대하면서 OEM/ODM분야 지속적인 매출 확대가 기대되는 상황입니다. 또한 2019년 신규업체 앱솔브랩의 클렌징오일, 아모스프로페셔널, 에뛰드하우스와의 개발 진행이 완료되어 출고 및 재발주까지 진행 중입니다. 홈쇼핑용 OEM 개발 협의도 병행하여 OEM 으로 진행 가능한 모든 유통으로 영역을 확대 하여 거래처 증대 및 매출 증대가 기대되고 있습니다. 2020년 아모레 추가품목 2종 개발을 완료하여 초도 출고 완료 및 거래진행 중이며 또 다른 품목도 협의 진행 중으로 지속적인 안정적 매출을 위한 우량업체와의 거래 또한 긍정적 요인이라 할 수 있습니다. 매출 분포 또한 기존거래업체들에서 제품력을 인정받아 추가 품목 논의가 지속적으로 이루어지고있어 지속적 매출 유지 및 성장 하고 있습니다. ⑤ 매스마켓

- 매스마켓 H 런칭 및 확장

H 유통은 모레모 브랜드의 헤어케어 제품인 모레모 워터트리트먼트 외 4품목이 2017년 하반기 롭스(LOHS) 매장 입점 후, 2018년 상반기 랄라블라(Lalavla) 및 올리브영(Oliveyoung) 입점 진행을 통해 H 판매되고 있습니다. 2021년 3월말 현재 운영되고 있는 H 매장수는 롭스(LOHS) 100여개, 랄라블라(Lalavla) 110여개, 올리브영(Oliveyoung) 1,120여개 매장에 모레모 브랜드 제품을 운영하고 있습니다. 2019년, 2020년 올리브영(Oliveyoung)에서는 판매실적이 우수한 제품을 선정 하는 올리브영 어워즈 헤어케어 부분에 모레모 워터트리트먼트 제품이 선정되어 2019년, 2020년 12월 올리브영 어워즈 행사를 진행하기도 하였고, 올리브영(Oliveyoung)에서 헤어케어 카테고리 내 베스트 상품으로 매출이 활발히 진행 되고 있습니다.

모레모 브랜드 외 당사 “얼스노트(EARTHNOTE)” 브랜드로 기초화장품 카테고리 제품인 토닉, 세럼, 크림 3종 제품이 랄라블라 100여개 매장에서 2021년 3월초 입점 운영 확정되고 있으며, 2021년 4월 랄라블라 내부 프로모션 및 하반기 꾸준한 프로모션을 통해 소비자 마케팅을 준비하고 있습니다. 6. 수주현황

고객사로부터 수주계약 없이 생산제품 주문을 접수하는 발주형식으로 수주량도 건별로 나뉘어져 있고, 장기간에 걸친 수주형태가 아닌 바 수주상황을 기재하지 않는 것이 적절한 것으로 판단되어 수주상황을 기재하지 않습니다. 7. 시장위험과 위험요소 - 기재 생략합니다. 8. 파생상품 및 풋백옵션 - 해당사항 없습니다. 9. 경영상의 주요계약 등

계약명	계약상대방	계약기간	계약의 목적

OEM	(주)앱솔브랩	2018.12	OEM/ODM 생산

한국화장품주식회사	2017.04	OEM/ODM 생산

주식회사 더트루메틱	2013.08	OEM/ODM 생산

동성제약 주식회사	2016.11	OEM/ODM 생산

(주)아모스프로페셔널	2018.03	OEM/ODM 생산

매스마켓	엠큐네트웍스(주)	2015.04	오프라인/온라인매장판매

Pandora	2016.03	오프라인/온라인 매장판매

에이원비앤에이치(랄라블라)	2018.04	오프라인/온라인 매장판매

신세계 시코르	2017.11	오프라인 매장판매

씨제이올리브영주식회사	2020.12	오프라인/온라인 매장판매

홈쇼핑	씨제이오쇼핑(주민)	방송 건별(상시계약)	홈쇼핑 판매

엔에스홈쇼핑	방송 건별(상시계약)	홈쇼핑 판매

(주)아이디지털홈쇼핑 (쇼핑엔T/주민)	방송 건별(상시계약)	홈쇼핑 판매

SK스토아(주민)	방송 건별(상시계약)	홈쇼핑 판매

지에스홈쇼핑(주민)	방송 건별(상시계약)	홈쇼핑 판매

10. 연구개발활동 가. 연구개발조직나. 연구개발비용

(단위:천원)

구 분	2019년	2020년	2021년 1분기

자산	원재료비	-	-	-

인건비	-	-	-

감가상각비	-	-	-

소 계	-	-	-

비용	제조원가	942,301	1,036,179	268,318

판관비	25,855	114,507	14,069

합 계	968,156	1,150,686	282,387

(매출액 대비 비율)	(3.31%)	(3.14%)	(3.24%)

다. 연구개발실적

연구과제	광노화 억제물질 에페드라닌K를 함유한 레저용 화장품 개발

연구기관	주관기업 : 세화피앤씨

참여기업 : 한울환경연구원

위탁연구기관 : 강원대학교

연구결과 및 기대효과	신규 미백제 에페드라닌 K는 현재 tyrosinase 활성저해와 피부세포에서 멜라닌 합성이 저해됨을 생화학적으로 확인하였고, tyrosinase m-RNA수준에서 일어나고 있음을 확인 할 수 있었음.

위 근거를 바탕으로 세포활성 및 임상연구를 이용한 미백 및 피부노화 효능효과를 일차적으로 확인하며 에페드라닌 K의 추출방법 및 분리 과정 연구, 유도체 연구를 통하여 원료를 확보하는 대량생산 방법을 개발하여 이를 워터프루프 제형에 적용하여 광에 대응하여 미백 및 노화방지 기능을 갖는 레저용 기능성 화장품을 개발함.

상용화	에페드라닌K(마황추출물)로 개발된 상품:

- 메리뮤 리페어 테라피 트리트먼트

- 리체나 쿨 마사지 스프레이

- 닥터 피트 (힐링 헤어 샴푸)

연구과제	빈모 커버용 화장품 개발

연구기관	세화피앤씨

한국피부임상과학연구소

연구결과 및 기대효과	빈모 탈모로 고민하는 사람이 늘어남에 따라 증모, 양모, 발모 제품의 요구가 늘어나고 있어 천연성분으로 자극없이 순한 증모제의 개발을 하게 됨

콘스타치 성분이 가는 모발, 힘이 없는 모발에 물리적인 접착에 의해 모발이 풍성해 보이도록 하며 화학적이 결합을 하지 않아 부작용이 적고 샴푸할 경우 쉽게 제거됨

24시간 모발 볼륨 개선 기능, 24시간 모발 볼륨 유지, 24시간 워터프루프, 24시간 컬러 유지 기능이 있고 피부과 테스트를 완료

스프레이 타입이라 자극없이 편하게모발의 볼륨을 살리면서 빈모를 커버

상용화	- 리체나탱탱볼륨커버스프레이 (내츄럴 블랙)

- 리체나탱탱볼륨커버스프레이 (다크 브라운)

- 리체나탱탱볼륨커버스프레이 (내츄럴 브라운)

연구과제	생물전환기술을 이용한 헤나 줄기세포 유래 탈모방지용 신소재 및 제품 개발

연구기관	참여기업 : 아이젤

위탁연구기관 : 아주대학교산학협력단

연구결과 및 기대효과	1. 헤나줄기세포(캘러스) 유도 및 배양기술 확립과 헤나줄기세포 배양 추출물의 표준화 규격화

기존 대부분의 화장품 및 육모, 양모 제품에서 사용되고 있는 천연(식물), 한방추출물과는 다른 새로운 생물전환기술을 접목한 식물 줄기세포를 개발함으로써 기존 식물(천연) 추출물이 갖고 있지 않은 새로운 기능의 효능 및 차별화된 효과를 얻을 수 있음

유도>

선별된 헤나 소재로부터 Explant를 표면 살균하고, 잎, 젊은 줄기를 잘리 상처를 낸 후 M 고체 배지위에 치상하여, 캘러 줄기세포를 유도

M 고체 배지의 식물 호르몬은 옥신과 싸이토 카인 농도를 각 식물에 적절하게 적용하여 캘러스 유도 효과를 높임

배양>

유도된 헤나 줄기세포(캘러스)를 고체 배지 배양을 통해 증식시켜 양을 늘림

줄기세포량을 늘리기 위해서는 성장속도를 높일 수 있는 액체배양을 하는 것이 바람직 함

현탁배양기나 Bioreactor를 이용하여 대량생산을 도모

2. 헤나줄기세포(캘러스)배양 추출물의 유효성분 규명 및 작용기전 검증

헤나줄기세포(캘러스)의 추출방법에 따른 성분 변화

헤나줄기세포(캘러스) 배양 추출물 내 식물성호르몬인 IAA를 포함한 식물 성장인자 함량의 최적 추출방법 확립

헤나줄기세포(캘러스) 배양 추출물의 육모 및 양모 효과를 증진시키는 작용기전 규명

(모세포의 세포배양을 통한 모세포 세포활성 검증, 5-a reductase의 활성 억제 효과등)

3. 헤나줄기세포(캘러스) 배양 추출물의 효능 및 안전성 검증

가. 효능검증

(1) in-vitro Assay : Cell-based Efficacy Test with Comparative Proteomics 세포 활성 증진효과, 콜라겐 합성효과, MMP-1 생성억제 효과, 티로시나아제 활성 저해 효과, 멜라닌 합성 억제 효과 5-a reductase 활성억제 효과 등

유도된 천연 한방 줄기세포 배양 추출물이 피부에 미치는 영향을 평가하기 위하여 세포기반 임상 (cell-based efficacy test)을 실시하고자 한다. 유도된 헤나 줄기세포 배양 추출물을 HDF (human dermal fibroblast) 세포에 투여하고, 세포 내 프로테옴 거동변화를 비교 프로테오믹스 (comparative proteomics) 기법으로 분석했다. 보다 구체적으로, 유도된 헤나 줄기세포 배양 추출물을 HDF에 투여 후 3일 뒤에, lysis buffer를 이용하 여 HDF 내 단백질들(프로테옴)을 추출 농축하고, 농축된 단백체 시료는 IEF (iso-electric focusing) 기법으로, 각 단백질들의 pI 값에 의하여 분리시킨다. 이어서 SDS-PAGE를 실시하 여, pI 값에 의하여 분리된 단백질들을 분자량에 따라 2nd dimension 으로 분리한다. 이렇게 얻어진 2-D 젤의 단백질들은 각각의 spot image들의 분석을 통하여, 유도된 헤나 줄기 세포 배양 추출물 투여에 의한 다양한 단백질(피부세포 성장인자와 콜라겐 포함)의 발현 증가/감소를 비교 분석한다 (comparative proteomics). 2-D 젤 상의 중요 단백질은 필요에 의하여 MALDI-tof mass 를 이용하여 확인 및 검증

나. 탈모방지 및 육모 임상 실험 실시

미녹시딜 대비하여 유의할 만한 결과를 얻음

본 연구를 통해 얻어진 헤나 줄기세포(캘러스)를 화장품 및 헤어 케어 제품에 사용할 수 있는 표준화, 규격화 작업을 통해 우선적으로 피부 노화방지 효과를 원하는 헤어제품이 아닌 화장품에 제품화하고자 하고 육모와 양모 관련 헤어 제품에 접목하여 제품화

일반 식물 추출물을 함유 화장품의 소재에 대한 한계성을 볼 때 새로운 생물전환기술로서 줄기세포(캘러스)배양 추출물은 소재의 기술적 우위를 확보할 수 있어사업화의 성공 가능성이 매우 높다고 판단

상용화	헤나캘러스배양추출물로 개발된 상품:

- 메리뮤 리페어 테라피 트리트먼트 블랙에디션

- 리체나 팜 리커버리 스테일 크림

- 리체나 바디푸드 퍼퓸 클렌져

- 리체나 바디푸드 퍼퓸 로션

- 리체나 프리뮬러 왁싱 칼라

- 메리뮤 엘피피퍼퓸 헤어 미스트

- 리체나 한방 토닉

연구과제	셀프 염색이 가능한 젤리컬러 개발

연구기관	세화피앤씨

세명대학교 한방바이오산업 임상지원센터

연구결과 및 기대효과	1제 액제와 2제 액제를 섞어주면 탱글탱글한 젤리형태로 되어 손쉽게 손으로 떠서 모발에 도포하는 셀프 염색제

멋내기 새치커버 제품으로 기존 까맣게 염색되는 새치커버 염색제 와는 달리 와인 빛, 쵸코 빛 샴페인 빛의 다양한 반사빛을 내는 염색제로 젊은층과 노년층이 모두 사용할수 있는 신개념의 새치염색 컬러

오일 시스템 염모제로 염색 후 부드러운 광택을 부여하며 암모니아를 첨가하지 않아 자극없이 염색이 가능

염색 지속력이 뛰어나며 모발 염색 후 펌을 해도 모발 염색이 지속

상용화	- 리체나젤리컬러 (와인브라운)

- 리체나젤리컬러 (라떼브라운)

- 리체나젤리컬러 (쵸코브라운)

- 리체나젤리컬러 (샴페인브라운)

연구과제	젤라틴을 함유한 립타투 필오프팩(틴트팩)

연구기관	세화피앤씨

연구결과 및 기대효과	젤라틴을 이용한 립타투로 일반적인 립스틱과 다른 제형으로서, 필오프팩을 입술에 바르고 5~10분 경과후 떼어내면 입술을 생술에 생기 부여

립스틱의 묻어나는 단점을 보완하여 입술에서 묻어나지 않고 12시간 이상 색상이 지속

젤라틴을 유효성분으로 함유하는 립타투 필오프팩 화장료 조성물 및 이의 제조방법 (특허출원 10-2014-0144633)

상용화	립오프팩으로 개발된 상품

- 샘물랩핑틴트 베리레드, 스위트오렌지, 리얼레드, 로즈핑크

- 츄비젤리틴트팩 체리레드, 캔디오렌지, 러블리핑크

- 리체나 바띠젤리립틴트팩 베리레드, 만다린오렌지, 피치핑크

연구과제	영양 캡슐을 첨가한 세정용 화장품 개발

연구기관	세화피앤씨

한국피부임상과학연구소

연구결과 및 기대효과	세정용 제품의 모발 트리트먼트 효과 기능을 강화시켜 손상모에 대한 모발 개선 효과와 건강모에는 건강한 영양 상태를 유지 시켜 주는 다기능의 세정 제품의 개발

Sulfate Free 계면활성제의 사용으로 저자극이고 순한 세정제의 기능을 부여하며 비타민나무(씨벅손)추출물과 렌틸콩추출물을 주요 구성성분으로 하는 두 종류의 영양 캡슐을 첨가하여 모발 보습 기능과 두피의 자극을 최소화 (임상테스트 완료)

또한 엔젤링(모발윤기)효과를 12시간 동안 지속 시키고, 열기구에 의해 거칠어진 모발 갈라짐을 개선(임상테스트완료)

상용화	- 라헨느 캡슐클리어먼트

연구과제	혼합효소 처리방법에 의하여 홍삼유래 진세노사이드 Rd의 생산량을 높이는 방법과 이를 유효성분으로 함유하는 탈모방지 또는 발모촉진용 외용제 개발

연구기관	세화피앤씨

연구결과 및 기대효과	홍삼추출액에 Celluclast와 Glucoamylase를 1:1 혼합효소처리에 의하여 홍삼유래 진세노사이드 Rd의 생상량을 높이는 방법과 이 방법으로 생산된 진세노사이드 Rd를 유효성분으로 함유하는 것을 특징으로 하는 탈모방지 및 발모촉진용 조성물에 관한 연구 결과 홍삼추출액에 혼합효소처리를 통하여 진세노사이드 Rd 생산량을 7배이상 높였으며, 이를 유효성분으로 함유하는 외용제 조성물은 모발의 발모 성장지수, 발모비율, 생장기모발 성장치, 모낭수와 크기의 증가가 기존 탈모 방지제보다 효능이 우수하여 탈모방지제 외용제로서 유용하게 사용될 수 있음

상용화	-

연구과제	3제형 염모제 개발

연구기관	세화피앤씨

연구결과 및 기대효과	바이콘티뉴어스마이크로 에멀젼 겔제형의 1제와 액제형이던 2제가 혼합되어 더블젤리시스템을 형성하며 탱글탱글하고 부드러운 젤로 변신하는 제형으로 보습효과가 뛰어나고 부드럽게 도포되어 얼룩없이 고른 염색이 가능

또한 기존 1제와 2제를 혼합하여 사용하는 염모제와 달리 워터컨디셔닝 기능의 3제를 추가하여 모발보호, 영양공급, 모발광택, 정전기 방지, 퍼퓸 기능까지 부여

상용화	- 라헨느크리니컬러 초코브라운

- 라헨느크리니컬러 와인핑크

- 라헨느크리니컬러 골덴베이지

연구과제	비타민 캡슐을 함유한 샴푸형 염모제

연구기관	세화피앤씨

연구결과 및 기대효과	라멜라 리퀴드 크리스탈 시스템의 젤리 제형으로 모발 큐티클층 안으로 염료의 침투력을 높이고 제형의 안정성은 향상

비타캡슐 알갱이가 첨가되어 산화반응 속도를 조절하여 물빠짐이 적도록 도와주고 두피 보호 효과와 모발의 영양공급, 컨디셔닝, 광택 효과를 부여

흑진주추출물이 함유되어 모발 보호 효과가 뛰어나 손상없이 빠르게 염색이 되는 염색제로 개발

상용화	- 리체나이지스피디캡슐칼라 부드러운갈색

- 리체나이지스피디캡슐칼라 자연스러운흑갈색

연구과제	새치커버와 스타일링을 동시에 실시하는 볼륨커버스틱

연구기관	세화피앤씨

한국피부임상과학연구소

연구결과 및 기대효과	왁스제형의 안정된 포뮬러로 물러지지 않고 부드럽게 도포되면서 50시간 모발 볼륨,

모발 광택, 커버가 지속되는 스틱형 왁스

상용화	- 라헨느더블업볼륨커버스틱 다크브라운

- 라헨느더블업볼륨커버스틱 내추럴브라운

연구과제	워터프루프 타입의 제모크림

연구기관	세화피앤씨

연구결과 및 기대효과	물에 잘 씻겨 나가지 않는 크림 제형으로 원하는 부위에 도포하고 간단한 샤워 후 씻어내는 제품으로 샤워중에 제모를 할 수 있는 편리성이 우수한 제품

상용화	- 프리모인샤워제모크림오리지널

- 프리모인샤워제모크림센시티브

연구과제	칼라트리트먼트

연구기관	세화피앤씨

연구결과 및 기대효과	염색과 트리트먼트를 동시에 할수 있는 염모제

모발과 이온결합으로 생생한 칼라를 연출, 자극이 없고 컨디셔닝감이 우수

상용화	- 모레모컬러부스터트리트먼트

연구과제	제주수박덩굴, 제주캐릭터용기를 활용한 트러블 케어 제품 개발

연구기관	주간기업 : 동안

참여기관 : 두잉

연구결과 및 기대효과	제주 농산물인 수박의 지상부 추출물의 항염, 항균 소재를 개발하고 이를 활용 하여 화장품을 개발하고자 함. 특히 항염, 항균 특성을 활용하여 여드름 케어 및 트러블 케어에 특화된 화장품을 개발하고자 함.

여드름성 피부에 적합한 화장품 2종(스킨, 로션)을 개발하여 국내 및 해외 수출 효과까지 기대하며, 그동안 사업화 되지 않았던 수박덩굴의 사업화를 통하여 화장품 원료로 사용이 된다면 지역농가의 추가 소득이 가능해지고 이를 통해 관련 산업의 채용 증대를 기대하고 있음

상용화	여드름성 피부에 적합 화장품 2종 상용화 준비중

- AC 트러블 케어 스킨(가칭)

- AC 트러블 케어 로션(가칭)

연구과제	SPF50+ PA++++ 효능을 가진 스틱 제형의 자외선 차단제 개발

연구기관	세화피앤씨

대한피부과학연구소(자외선 임상기관)

연구결과 및 기대효과	UVA의 장파장에 대한 유해성이 있어 피부를 보호하고자 하는 소비자의 수요가 증가되고 있어 최대 효과를 가지고 있는 PA++++ 제품을 개발하게 되었음

자외선 차단제중 스틱타입은 휴대성의 편리함과 손에 묻지 않는다는 장점을 가진 제형으로 최근 폭발적으로 수요가 증가되고 있으며 이에 따라 세화피앤씨에서 SPF50+ PA++++ 의 효능을 가진 스틱타입의 자외선차단 제품을 개발하였음. 타사와 차별화된 포인트로는 기존 제품의 오일리함에 따른 피부부담감을 최소화 시켰으며 끈적임과 뻣뻣한 느낌을 배제하고 파우더리한 제형을 개발하였음. 피부에 도포시 투명하게 발려 기존 선제품의 단점을 보완

상용화	- 모레모 선스틱 A(4월 출시 예정)

연구과제	SPF50+ PA++++ 효능을 가진 젤타입 제형의 자외선 차단제 개발

연구기관	세화피앤씨

대한피부과학연구소(자외선 임상기관)

연구결과 및 기대효과	UVA의 장파장에 대하여 피부를 보호하고자 하는 소비자의 수요가 증가되고 있어 최대 효과를 가지고 있는 PA++++ 제품을 개발하게 되었음

자외선 차단제중 젤타입은 기존 선로션, 선크림의 백탁현상, 끈적임, 오일리함을 개선한 제형으로 피부에 도포시 워터리한 사용감을 부여하며 피부에 산뜻한 사용감을 부여하는 제형입니다. 더욱이 신제형 개발이 어려운 선제품에서 젤타입은 향후 자외선제품 시장을 이끌어갈 제형이라고 판단되어 세화피앤씨에서 SPF50+ PA++++ 의 효능을 가진 젤타입의 자외선차단 제품을 개발하였음.

SPF50의 제품이지만 피부에 부담이 없는 제품이므로 데일리 케어도 가능함

상용화	모레모 선젤 V(4월 말 출시)

연구과제	초미세 크리미 거품에 의한 블랙헤드 제거에 효과가 있는 딥 클렌져 개발

연구기관	세화피앤씨

연구결과 및 기대효과	일반적으로 시중에 유통되는 클렌져에 비하여 초미세 거품과 Densy한 거품이 발생하여 모공속 노폐물까지 깨끗하게 제거해주는 딥 클렌징 폼

천연 아마존 핑크 클레이의 미네랄 성분의 영양공급으로 생기 넘치는 핑크빛 동안 피부 완성

아마존 클레이의 강력한 정화능력과 끈끈한 거미줄 제형이 모공속 노폐물/각질/블랙헤드를 완벽하게 제거해줌

중국인들이 좋아하는 핑크, 레드 계열의 색상을 띄며 미세하고 쫀쫀한 제형으로 중국 시장에 진출하여 좋은 반응을 일으킬 것으로 기대함

상용화	- 모레모 페이셜 클렌져 P

연구과제	트러블 피부를 진정시켜주는 징크크림 개발

연구기관	세화피앤씨

연구결과 및 기대효과	퓨어징크옥사이드(100nm이상) 10% 함유된 피부진정 전문 크림개발

자외선, 스트레스, 미세먼지 등으로 예민해지고 민감해진 피부를 진정시켜주는 고농축 크림

세라마이드, 베타글루칸, 호호바씨오일 등이 피부를 보호하고 진정효과

더마코스메틱, 코스메슈티컬 화장품에 대한 수요가 증가하는 가운데 피부진정 전문 크림으로 출시되어 소비자에게 좋은 반응을 얻고있음. 해외에서도 피부진정, 더마코스메틱의 수요가 늘고 있어 해외 거래처를 다수 보유하고 있는 자사에 좋은 기회가 될것으로 보임

상용화	- 모레모 페이셜 크림 Z

연구과제	사용 후 씻어내지 않고 끈적임 없는 폼 타입의 헤어 트리트먼트 개발

연구기관	세화피앤씨

연구결과 및 기대효과	모발의 상태 (손상, 건조 및 젖은 )에 관계없이 필요시에 사용하는 헤어케어 제품으로서

사용이 간편한 폼타입(가스충전)으로 장소, 시간에 제한받지 않음

가볍고 끈적이지 않아 수시로 사용하기 부담이 없으며, 건조한 상태에서도 사용가능하여

손상된 모발에 영양공급 및 수분코팅을 형성하여 건강한 모발로 회복 시켜 줌

상용화	- 모레모 휩피드 크림 트리트먼트 W

연구과제	워터프루프 기능의 새치커버 마스카라

연구기관	세화피앤씨

연구결과 및 기대효과	일시적 염모제로 잦은 염색을 하지 않고 깔끔하게 새치모를 커버할수 있는 제품으로

발림성이 좋으며 건조속도가 빨라 묻어나지 않음

모발이 딱딱해지지 않으며 우수한 워터프루프 기능으로 비와 땀에도 유지력이 우수하며, 1회 샴푸로 깨끗하게 제거됨

상용화	- 리체나커버업새치마스카라

연구과제	저자극의 중성 염모제

연구기관	세화피앤씨

연구결과 및 기대효과	라멜라 제형을 이루어 모발 큐티클층 손상없이 중성에서 모발 염색이 가능

무자극에 가까운 저자극 염모제로 건강한 두피 관리 가능

알카리 염모제와 비교해도 우수한 색상 유지력

상용화

연구과제	집에서 간편하게 사용하는 2단계 헤어 클리닉 제품 개발

연구기관	세화피앤씨

연구결과 및 기대효과	잦은 탈색/염색, 고데기 사용 등 모발이 거칠고 잘 끊어지는 손상모 전용 헤어 트리트먼트 제품으로

비싼 돈과 긴 시간을 들이지 않고도 살롱에서 클리닉 받은 효과를 낼 수 있음

단백질 공급을 통한 모발 내부 보수의 스텝원, 수분 코팅을 통해 유지력을 높여주는 스텝투를 사용하여 모발 본연의 힘을 회복시킴

상용화	- 모레모투스텝헤어클리닉알 스텝원, 스텝투

연구과제	블랙보리의 강한 수분력을 담은 기초라인 개발

연구기관	세화피앤씨

연구결과 및 기대효과	만성수분부족 피부를 촉촉하게 채워주는 블랙보리 라인으로 블랙보리 추출물의 수분성분이 피부를 촉촉하게 함

알란토인과 수딩쿨러컴플렉스 성분이 피부를 편안하게 진정시켜 주며 민감성 피부를 위하여 약산성 저자극 포뮬러가

피부를 산뜻하게 케어해줌

상용화	- 블랙보리 카밍 젤크림 - 블랙보리 카밍 토너

연구과제	피부 염착 완화 염모제

연구기관	세화피앤씨

연구결과 및 기대효과	페닐메틸피라졸론의 산화 반응 조절에 의한 피부 염착 조절

산화방지제 조성물에 따른 염모력 개선

상용화	- 중동 수출용 턱수염 염모제 3종

연구과제	어성초와 시카의 효능을 담은 피부진정 초시카 기초라인 개발

연구기관	세화피앤씨

연구결과 및 기대효과	콜드 디톡션 공법으로 만든 초시카 성분은 피부에 최적인 상태로 공급되며수분레이어링을 위한 7종 히이루론산이 함유되어 있음

정돈된 피부결을 위한 보습 특허 성분 함유, 독일 더마테스트 엑설런트 등급 획득, 피부자극테스트 완료, 피부 붉은기 진정 임상완료(크림에 한함)

상용화	- 초시카 토너, 초시카 세럼, 초시카 크림

연구과제	마이크로바이옴을 이용한 카페인바이옴 기능성 샴푸, 기능성 헤어토닉 개발

연구기관	세화피앤씨

연구결과 및 기대효과	마이크로바이옴기술+카페인을 합친 카페인바이옴 성분을 함유, 3종의 프로바이오틱스 성분과 두피와 모발 건강에 도움을 주는 카페인성분이 만나 시너지 효과 발휘

건강한 두피환경으로 개선, 모근과 모발을 건강하게 지켜줌, 모발 및 두피건강에 도움을 주는 특허성분 함유로 두피 및 모발에 활력을 부여함

상용화	- 모레모 카페인바이옴 헤어토닉,

- 모레모 카페인바이옴 샴푸(지성용)

- 모레모 카페인바이옴 샴푸(중/건성용)

연구과제	모발 손상을 줄인 셀프 탈색을 위한 크림 탈색제

연구기관	세화피앤씨

연구결과 및 기대효과	가루날림 없는 사용이 편한 크림타입의 탈색제, 발림성이 우수하고 고르게 탈색되어 얼룩이 지지않음

케라틴 단백질이 손상된 모발을 보호

상용화	­모레모케라틴크림블리치

­포무드크림블리치

연구과제	피부 보호 크림타입 손소독제

연구기관	세화피앤씨

연구결과 및 기대효과	피부 컨디셔닝제 10% 이상 함유하여 피부 건조함을 막아줌

99.9% 이상 항균 능력으로 외용소독제 효능을 나타냄

쉐어버터 3% 함유, 제형 안정도 개선

상용화	­ 더마팁스세이브마이핸드새니타이저크림(에탄올)

연구과제	쑥바이옴 초시카 클렌징라인 개발

연구기관	세화피앤씨

연구결과 및 기대효과	콜드 디톡션 공법으로 만든 초시카 성분 함유 제품으로 피부를 최적의 상태로 만들어 줌

진정효과가 뛰어난 강화 3년 약쑥과 피부 장벽을 지켜주는 유산균 발효 용해물 2종을 결합한 쑥바이옴 함유

식물유래 계면활성제로 피부에 부담을 주지 않는 클렌징

약산성 제품으로 피부 본연의 힘을 채워줌

상용화	- 쑥바이옴 약산성클렌징폼, 쑥바이옴 퓨리파잉클렌징오일

- 곤약소프트필링젤

연구과제	All Green EWG 등급의 헤어샴푸 개발

연구기관	세화피앤씨

연구결과 및 기대효과	실리콘 프리, 설페이트 프리 처방으로 마일드한 세정력

향료를 제외한 모든 성분 EWG 그린 등급으로 처방

식물유래 계면활성제로 순하게 노폐물 제거

액상으로 직접 모발에 도포하여 세정이 용이함

상용화	- 모레모포맨워터샴푸더블유

11. 그밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 지적재산권 등

구분	내용	권리자	출원일	등록일	적용제품	주무
관청

특허권	헤나 추출물을 함유하는 나노파티클 조성물 및 이를 이용한 나노파티클 제조방법	세화피앤씨	2005.03.24	2006.09.28	-리체나이지스피디
-리체나골드 샴푸, 린스
-리체나헤나볼륨샴푸,린스	특허청

특허권	한방추출물을 함유하는 탈모방지 및 발모 개선을위한 샴푸 조성물 및 제조방법	세화피앤씨	2005.11.22	2006.12.07	-리체나골드샴푸
-진한방,수한방샴푸
-뿌리깊은나무몰리헨
천금비방진액수등	특허청

특허권	천연추출물을 이용한탈모방지 및 발모촉진기능의 모발 및 두피 상태 개선용 조성물	세화피앤씨	2009.02.26	2011.12.01	-뿌리깊은나무천금 비방샴푸
-뿌리깊은나무천금 비방컨디셔너	특허청

특허권	모발 스타일링 개선용 조성물	세화피앤씨	2009.05.28	2010.03.08	-리체나매직픽스
-리체나볼륨업매직	특허청

특허권	모발 및 두피보호성 염모제용 조성물	세화피앤씨	2012.02.13	2013.08.21	2017 염모제 신제품 개발시 적용 예정	특허청

특허권	헤어 및 바디용 다기능 소취 화장료 조성물	세화피앤씨	2014.02.18	2016.02.22	헤어토닉, 바디클렌져, 바디로션 제품에 적용 예정	특허청

특허권	헤나줄기세포 추출물을 함유하는 모발 및 두피보호 조성물	세화피앤씨	2014.04.21	2016.12.06	-리체나리커버리스네일크림
-리체나한방헤어토닉
-메리뮤리페어테라피트리트먼트블랙에디션	특허청

특허권	젤라틴올 유효성분으로 함유하는 립타투 필오프팩 화장료 조성물 및제조방법	세화피앤씨	2014.10.24	2016.07.26	-리체나바띠젤리립틴트팩
-더샘랩핑틴트	특허청

특허권	진세노사이드 Rd의 함량이 증가된 발효 인삼또는 홍삼추출물의 제조방법 및 상기 방법에의해 제조된 추출물을 포함하는 탈모방지 또는 발모촉진용 조성물	세화피앤씨	2015.09.11	2017.07.27	탈모방지 기능성 헤어토닉, 샴푸, 트리트먼트에 적용 예정	특허청

특허권	산화 염모제 조성물	세화피앤씨	2016.12.30	2018.12.18	-리체나크리니컬러	특허청

특허권	진세노사이드의 경피흡수 촉진용 조성물, 제조방법 및 상기 조성물을 함유하는 탈모방지 화장료 조성물	세화피앤씨	2017.08.25	2018.04.17	탈모방지 기능성 헤어토닉, 샴푸,트리트먼트에 적용 예정	특허청

특허권	저자극의 중성 모발 염모제 조성물	세화피앤씨	2019.06.24	2020.04.08	특허청

특허권	복분자 부산물 추출물을 추출하는 방법 및 그 복분자 부산물 추출물을 함유하는 조성물	세화피앤씨	2019.11.26	2020.07.17	특허청

특허권	복분자 부산물 추출물을 교반 및 추출 방법 및 그 복분자 부산물 추출물을 함유하는 조성물	세화피앤씨	2020.03.06	2020.09.08	- 모레모카페인바이옴헤어토닉- 모레모카페인바이옴샴푸"	특허청

특허권	두피케어용 화장료 조성물	세화피앤씨	2020.10.16

특허권	당유자 및 복분자 복합물을 포함하는 항진균성조성물	세화피앤씨	2020.12.29

12. 기업인수목적회사의 합병추진 ※ 주식회사 세화피앤씨(이하 '(주)세화피앤씨)는 아이비케이에스지엠비기업인수목적 주식회사(이하 '아이비케이에스지엠비기업인수목적 주식회사(주)와의 합병을 진행하여 2017년 9월 7일 합병등기가 완료되어 상호 변경된 법인입니다.2017년 8월 1일 임시주주총회에서 아이비케이에스지엠비기업인수목적(주)가 소멸법인인 (주)세화피앤씨와 합병하였고, 합병비율에 의한 합병신주를 2017년 9월 19일 한국거래소 코스닥시장에 상장하였습니다. 아이비케이에스지엠비기업인수목적(주)는 기업인수가 목적인 명목회사이며, 합병 후 존속하는 사업은 소멸법인인 (주)세화피앤씨에서 영위하는 사업이므로, 실질적으로는 소멸법인인 (주)세화피앤씨가 존속법인인 아이비케이에스지엠비기업인수목적(주)를 흡수하는 역합병의 결과가 됩니다.본 보고서는 경제적 실질에 따라 (주)세화피앤씨가 실질적 합병회사가 됨으로서 (주)세화피앤씨 기준으로 작성하였음을 알려드립니다.