세화피앤씨 분기보고서 (2020.09)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사의 사업현황은 다음과 같습니다.

사업부문	사업내용

화장품 제조 및 판매	화장품 및 의약외품 제조 및 도소매

가. 업계의 현황

유로모니터에 따르면 2022년 세계 화장품 시장은 6,029억 달러 규모로 성장할 전망이며 2017년 4,648억 달러 규모로 전년대비 5.2% 성장한 수치로 집계되었습니다. 글로벌화장품산업은 2016년까지 성숙산업의 특성 및 유럽재정위기, 신흥국 통화평가절하 등으로 저성장국면을 경험했지만, 2015년에는 전년대비 7.3%나 역 성장했고 2016년에도 1.0% 성장에 그쳤습니다.

하지만 2017년을 기점으로 반등에 성공하였고, 유로모니터는 글로벌화장품산업이 선진시장의 새로운 소비 트렌드 부상과 신흥시장의 소득향상에 따른 매출확대 등으로 향후 5년간 연평균 5% 이상의 매력적인 성장산업으로 부상할 것으로 예상했습니다.

지난해 국내 화장품 생산실적이 16조원을 넘어섰습니다. 식품의약품안전처가 최근 발표한 국내 화장품 생산실적 현황을 보면 지난해 국내 화장품 생산실적은 16조 2,633억원으로 전년대비 4.9% 증가한 것으로 나타났습니다.

2018년 증가율보다는 성장 폭이 둔화됐지만 최근 10여년간 지속적인 성장세를 유지했습니다. 최근 5년간 성장률을 살펴보면 2015년 19.7%, 2016년 21.6%, 2017년 3.6%, 2018년 14.7%를 기록했습니다.

작년 화장품 유형별 생산실적은 기초화장용 제품류가 9조 8,123억원 60.3%의 점유율로 가장 많이 생산됐습니다. 이어 색조화장용 제품류가 2조 1,338억원 13.2%을 기록, 두 번째로 높았습니다. 두발용 제품류가 1조 8,800억원 (점유율 11.6%), 인체세정용 제품류가 1조 5,786억원 (점유율 9.7%)으로 1조원이 넘는 생산실적을 기록했습니다. 이밖에 눈화장용 제품류(2,950억원)와 두발염색용 제품류(2,929억원), 면도용 제품류(1,282억원), 영유아용 제품류(497억원), 방향용 제품류(465억원), 손발톱용 제품류(323억원) 등의 순으로 나타났습니다.

성장률로는 체모 제거용 제품류가 50.0%로 가장 높았고 이어 방향용 제품류(23.3%), 두발용 제품류(18.9%), 인체세정용제품류(17.1%), 두발염색용 제품류(13.4%), 목욕용 제품류(11.1%) 등의 순이었습니다. 색조 화장용 제품류(-10.9%)와 영유아용 제품류(-12.5%), 손발톱용 제품류(-5.3%) 등은 마이너스 성장했습니다.

당사의 주요제품은 일반화장품으로 분류되는 염모제가 속해있는 "두발염색용 제품류" 와 샴푸, 린스 등의 헤어케어 제품인 "두발용 제품류" 입니다 . 2 019년 기준 2,929억 원대에 달하는 국내 염모제 시장은 헤어칼라에 대한 소비자 관심 증대는 물론 셀프 홈 케어 확대로 활성화가 기대되고 있으며 다양한 칼라의 염모제와 안전성을 부각한 제품이 잇따라 등장해 성장가능성을 높여주고 있습니다. 오는 2024년까지 글로벌 헤어케어 마켓은 $1,053억 달러로 성장 할 전망이며 연평균3.0%의 지속적인 성장세가 예상됩니다. 아래는 당사의 주요 매출 품목인 염모제, 헤어케어 제품산업과 시장의 특성에 대한 설명입니다.

① 염모제 시장①-1. 국내 염모제 산업의 연혁

○제1세대(1960년대) : 분말타입의 최초 염색약 출시

우리나라의 모발염색은 1950년대 말 염료를 끓여서 사용하는 보일링(Boiling) 타입의 제품이 이용되었으나 1960년대에 들어 ‘양귀비 ’가 출시되면서 물에 타서 사용하는 분말타입의 제품이 생산됐습니다. 그러나 이것은 쉽게 탈색되고 강한 암모니아 냄새와 두피에 부작용을 일으키는 단점을 지니고 있었습니다.

○제2세대(1970∼1980년대) : 액상타입 컬러 염모제 출시

1968년 동성제약에서 액상타입으로 1제를 2제에 타서 흔들어 사용하는 컬러 염색약 ‘훼미닌’이 출시되면서 본격적인 멋내기(컬러) 염색이 시작됐습니다. 80년대 중반 이후에는 본격적인 컬러TV 시대와 더불어 소득향상, 미에 대한 관심이 고조되면서 염색약은 더 이상 단순한 흰머리커버의 기능에 그치지 않고 모발에 변화를 주기 위한 컬러로 각광받기 시작했습니다.

○제3세대(1990년대∼2000년대 초) : 자가염색 증가, 해외브랜드 진입,컬러염색유행

1990년대 들어서는 해외브랜드의 개방으로 외국 헤어 전문 브랜드 염모제가 국내에 들어오기 시작하면서 흘러내리지 않고 1제와 2제를 나눠 쓸 수 있는 경제적인 크림타입의 제품이 염색약 시장의 주를 이루게 되었습니다. 이에 따라 집에서도 손쉽게 염색하기 원하는 자가염색에 대한 소비자 욕구가 커지게 되었고, 약국에서 판매하는 가정용 염모제와 살롱 전문가용인 크림타입으로 시장이 세분화되었습니다.

한편, 90년대 후반부터는 젊은 신세대의 가치관의 변화, 개성화에 대한 사회적 편견의 감소 등으로 의식이 개방화되면서 멋내기 염색약의 수요가 폭발적으로 증가하게 되었습니다. 특히 신세대에 가장 영향을 준 것은 인기 연예인들의 헤어 패션이었는데 인기 연예인들이 헤어 컬러링에서 개성을 추구함으로써 기성 세대의 헤어 컬러링에 대한 보수적ㆍ부정적 성향마저도 일시에 무너뜨려 컬러 염모제의 소비가 대중적인 생활패턴으로 자리를 잡게 됐습니다. 그러나 이처럼 4-5년간 숨가쁘게 변하면서 확대해온 염모제 시장은 2000년대 들어 건강을 중시하는 웰빙 열풍과 함께 시장이 포화상태에 이르면서 안정된 시장규모를 보이는 성숙기로 접어들었습니다.

○제4세대(2000년대초∼현재) : 제품 및 유통경로의 다양화, 새치염색증대

2000년대 들어 웰빙이라는 시대적 열풍에 밀려 다소 사양길을 걷던 염모제 시장은 염모제의 부작용을 줄인 천연성분의 두피와 모발을 보호하는 웰빙형 염모제 제품들이 잇따라 출시되기 시작하면서 큰 변화를 맞이하게 되었습니다. 이에 더불어 인구의 노령화와 외모에 신경 쓰는 중장년층이 늘어나면서 멋내기용 시장보다 새치머리용 시장이 확대되었으며, 더욱 편리한 염색을 원하는 진화된 소비자 니즈에 맞춰 혼자서도 손쉽게 염색할 수 있는 젤 거품타입의 편리한 샴푸형 염모제가 등장하게 되었습니다. 한편, 과거 약국위주의 유통에서 편리함을 추구하는 제품 구매 패턴 변화 등으로 시판, 마트, 온라인(홈쇼핑) 유통으로 이동하면서 유통경로에 있어서도 큰 변화를 맞이하게 되었습니다.

①-2. 주요 규제 및 지원정책 동향

○ 화장품법 일부 개정 및 모발용 화장품 색소 범위 확대 전망

2017년 5월부터 ‘염모, 제모, 탈모 증상 완화에 도움 ’을 주는 화장품 등 기능성 화장품 범위가 확대(3종→11종)됨에 따라 향후 기능성 화장품의 성장세가 지속될 것으로 예상하고 있습니다. 정부가 효능을 인증해주는 기능성 화장품은 미백, 주름개선, 자외선 차단 등 3종이었으나 모발 관련 품목으로 염모, 탈색·탈염, 제모, 탈모방지, 모발 굵기 증가 5개 유형이, 피부증상과 관련해서는 아토피성 피부의 건조함 등 개선, 여드름성 피부로 인한 각질화 ·건조함 등 방지, 손상된 피부를 보호해 튼살 등 피부 갈라짐 개선 등 3개 유형이 추가 되었습니다.

의약외품은 정부의 허가를 받아야 하고 화장품보다 취급이나 판매기준 등이 까다로운 반면, 화장품은 일정 가이드라인을 준수하면 인증 받을 수 있기 때문에 업계가 좀 더 수월하게 기능성 화장품을 개발하고 판매할 수 있을 것으로 기대를 모으고 있습니다.

그리고 식품의약품안전처는 소비자의 기호에 맞는 다양한 염모제를 개발하기 위해 일시적 염모제에 사용 가능한 ‘염기성갈색 16호 ’ 등 25개 색소를 추가하는 것을 주요 내용으로 하는 ‘화장품의 색소 종류와 기준 및 시험 방법’일부 개정안을 행정하여 다양하고 패셔너블한 염색효과를 원하는 젊은 세대가 선호하는 색소를 추가해 다채로운 염모제 개발을 부추기는 동시에 해외 화장품 시장진출을 지원하고 있습니다. 또한 이번 색소 범위 확대로 국내와 해외에서 사용할 수 있는 ‘일시적 염모제 ’ 색소 범위가 같아져 제조업체가 국내용과 수출용을 별도로 구분해 생산할 필요가 없어 제조비용이 절감되고 염모제 시장 활성화에 도움이 되고 있습니다.

①-3. 국내 염모제 시장 특성

염모제는 고객 충성도가 높은 품목 중 하나이며, 그만큼 염모제 선택에 있어 신중함을 기한다는 의미로 해석이 됩니다. 염색이라는 특성상 한번 염색을 하고 나면 쉽게 모발 색상을 되돌리기 어렵기 때문에 일반 스킨케어 화장품과는 달리 염모제는 단 한 번의 사용으로 호불호가 갈리는 경향이 있습니다.

또한, 염모제는 새치커버 혹은 멋내기 패션 칼라처럼 사용목적에 따라 판매에 차이를 보이는 경향이 있습니다. 새치커버는 보통 3∼4주 간격으로 지속적으로 하기 때문에 판매에 있어 큰 변화를 보이지 않지만 멋내기 패션 칼라의 경우는 계절이나 트렌드에 영향을 많이 받는다고 볼 수 있습니다.

염모제 구매 연령층을 살펴보면 40∼50대의 비중이 높은 편입니다. 40∼50대의 경우 주로 새치를 커버하기 위해 염모제를 구매하는데 보통 3∼4주 간격으로 주기적으로 염색을 할뿐만 아니라 한번 새치커버 염색을 하기 시작하면 지속적으로 하는 패턴을 보이기 때문에 새치커버 염모제 시장은 상대적으로 고객 이탈이 적습니다. 또한 새치커버 제품이 다양화해지고 기존과는 달리 자가 염색 소비자를 위해 편리함을 강점으로 한 새로운 유형의 제품들이 잇따라 출시되면서 이러한 40∼50대의 염모제 구매 비중은 더욱 높아지고 있습니다. 또한, 조희연 서울시 교육감이 2018년 9월 27일 기자회견을 열어 ' 서울 학생 두발 자유화 선언 ’을 발표했습니다. 중고생의 두발 규제를 폐지한다는 내용을 담고 있는데요, 이에 따라 서울의 중고생들은 머리카락 길이는 물론 염색과 파마도 할 수 있게 되었습니다. 두발 자유화는 학교 구성원들이 교내에서 공론화를 거쳐 의견을 수렴하여 자율적으로 정한 후, 2019년 2학기부터 적용되었습니다. 학생들의 두발자유화가 시행되어 해당 연령대의 고객이 신규로 유입되는 효과가 발생하였고, 염모제 뿐 아니라 헤어케어 시장까지도 확대될 것으로 예상됩니다.

② 헤어케어 시장②-1. 헤어케어 시장현황

국내 헤어케어 시장은 2010년 이후 연평균 10% 성장하며, 2014년 5,700억 원대로 성장하였고 2016년에는 10% 이상 확대된 6,710억 원을 돌파하였습니다. 또한 2018년에는 8,119억 원으로 성장하였고, 2018년에 이어 2020년까지 9,800억 원으로 성장할 것으로 전망됩니다. 최근에는 자외선이나 환경적 요인뿐 아니라 염색 등 외부 자극으로 모발이 푸석해지고 건조해지는 사례가 늘어나고 있어 남녀노소를 불문하고 건강한 모발에 대한 관리 필요성이 커지고 있습니다. 이에 집에서도 전문가의 손길이 닿은 것처럼 건강한 모발로 관리할 수 있는 홈 케어용 헤어케어 제품들이 인기를 끌고 있습니다.

②-2. 헤어케어 시장 특성

※ 셀프 헤어케어 트렌드의 보편화, 작년에 이어 홈케어를 선호하는 소비층이 보편화 되면서 헤어 카테고리 시장 매출이 20%로 급속도로 성장하였고 몇 년간 비용적, 시간적 이유 등으로 미용실 시술 대신 가정에서 셀프 헤어케어를 즐기는 소비자들이 늘고 있습니다. 이에 힘입어 '셀프 헤어케어 카테고리' 시장 매출도 가파르게 증가하는 추세입니다. 셀프 헤어케어를 위한 염모제, 파마약, 트리트먼트 등 제품을 H, 소셜 커머스, 홈쇼핑 등 쉽게 구할 수 있으며, 미용실 가격에 비해 부담스럽지 않고 사용 시 큰 기술이 필요 없는 것이 인기의 한 요인입니다. 또한, 염색 등으로 손상된 머릿결 회복을 도와주는 맞춤형 손상 모발 케어 제품인 헤어트리트먼트/헤어팩도 각광받고 있습니다.

※ 저자극 헤어케어 제품성장, 최근 해외에서 실리콘을 비롯해 설페이트와 같은 유해 화학성분 사용을 지양하는 ‘내추럴 헤어케어 ’ 트렌드가 지속되고 있습니다. 이런 국제적 반향에 따라 국내 헤어케어 시장에서도 천연 샴푸, 천연 트리트먼트에 대한 수요가 급증하면서 시장내 내추럴 헤어 카테고리의 급성장을 야기했고 칸타 월드 패널조사에 의하면 2014년 267억 원에 그쳤던데에 반해 작년 기준 580억 원으로 2년 새 약 117.2%가 증가했음을 확인할 수 있습니다.

※ 프라이빗 제품성장, 스트레스로부터 두피와 모발을 보호해줄 수 있는 제품, 데일리 케어부터 스타일링, 염색, 펌 진행 시 모발의 손상도를 최소화할 수 있는 제품, 모발 상태에 따라 골라 사용할 수 있는 샴푸 등 프라이빗한 제품이 주목 받고 있습니다.

※제품군의 발달 ○ 초창기과거 제품군의 경우 샴푸, 린스, 에센스 등으로 간단한 제품군과 저렴한 대용량의제품이 강세를 보였습니다. 소비자들은 주로 마트에서 대용량의 제품을 구매하였으며, 간단한 제품 컨셉과 성분에 대한 자료가 많지 않아 성분에 대한 관심도도 적었습니다.

○ 성장기샴푸, 린스, 에센스 등과 같이 간단한 제품에서 하나의 제품군으로 두피케어 제품 시장이 등장하였습니다. 경기 불황과 스트레스로 새치와 탈모가 증가하였으며, 새치, 탈모 관련 제품에 대해 많은 소비자들의 수요가 늘었습니다.

○ 시장다각화시기지속적인 두피 케어 제품의 성장으로 두피케어 제품이 세분화 되었으며, 케어 시장뿐 아니라 헤어 슬리핑 팩, 헤어 메이크업 제 등 다양한 제품군이 등장하였고 까다로운 소비자를 만족시키기 위해 합리적 가격대와 고기능성 제품을 선호하는 트렌드가 증가하고 있으며, 요즘은 두피와 모발을 제 2의 피부처럼 관리하려는 수요가 증가하고 있어 헤어 제품도 고기능성, 고가의 천연성분의 헤어 제품을 찾는 소비자들이 증가하고 있습니다. 더불어 컬러 트리트먼트와 같이 헤어 컬러와 모발 트리트먼트 효과가 있는 멀티 제품에 대한 관심도 높아지고 있습니다.

(2) 산업의 특성

큰 성장 잠재력을 가진 미래 고부가가치 산업인 화장품은 유행에 매우 민감한 대표적인 상품 중 하나로 다품종 소량으로 생산되고 있습니다. 지난 2012년부터 경기 침제로 인한 소비 심리 위축으로 국내 화장품 시장도 성장세가 둔화되기 시작했으며 이에 따라 브랜드가 아닌 상품 품질력과 가성비뿐만 아니라 가심비(가격대비 마음의 만족을 추구하는 소비행태)를 중요시한 소비가 활성화 되고 보편화된 가치로 자리 잡았습니다. 변화된 소비자 트렌드에 발맞춰 기업들은 혁신적인 제품과 차별화된 상품 출시와 품질 향상을 위해 깊이 있는 연구, 개발을 시행하고 있습니다

(3) 성장성

2020년 세계 화장품 시장은 537조원 규모로 성장할 전망입니다. 화장품 산업은 글로벌 경제 위기에도 불구하고 화장품에 대한 필수 재 인식 확대, 여성 경제활동 증가, 고령화 시대 진입 등의 영향으로 지속적인 신 시장 창출이 기대되는 분야입니다. 지역별 시장규모는 아메리카가 1,197억 달러로 가장 크며, 이어서 아시아 태평양지역 1,170억 달러, 유럽 942억 달러, 중동/아프리카는 208억 달러로 세계시장에서 차지하는 비중(5.9%)은 작지만, 연평균 10.8% 증가로 미뤄볼 때 향후 전망이 매우 밝다고 볼 수 있습니다.

(4) 경기변동 특성 및 계절성

화장품은 대체로 경기 동향에 민감하게 반응하는 산업이 아닙니다. 그러나 화장품 카테고리 중 염모제의 경우 새치커버 혹은 멋내기 패션 칼라처럼 사용목적에 따라 판매에 차이를 보이는 경향이 있습니다. 새치커버는 보통 3∼4주 간격으로 지속적으로 하기 때문에 판매에 있어 큰 변화를 보이지 않지만 멋내기 패션 칼라의 경우는 계절이나 트렌드에 영향을 많이 받는다고 볼 수 있습니다. 따라서 이러한 경기변동 및 계절적 요인을 극복할 수 있는 제품 개발은 물론 다양한 유통 채널 구축이 요구됩니다. 또한 다양한 소비자 선호도 요구를 충족시킬 수 있는 차별화된 제품과 효과적인 마케팅 활동이 필요합니다.

(5) 국내외 시장여건 (시장의 안정성, 경쟁상황 등)

2018년 국내 화장품 생산실적 현황을 보면 지난해 국내 화장품 생산실적은 15조 5,028억 원으로 전년대비 14.7% 증가했습니다. 2017년 3.6%에 그친 성장률보다 큰 폭의 성장률을 보였습니다. 최근 5년간 성장률을 보면 2014년 12.5%, 2015년 19.7%, 2016년 21.6%, 2017년 3.6%를 기록했습니다. 2017년 성장세가 꺾였던 흐름은 다시 회복세를 보이며 성장 폭을 이전 수준으로 올렸습니다. 여기에는 무역흑자 증가세 지속과 동남아, 유럽 등 수출시장 다변화, 기능성화 장품의 꾸준한 성장 등이 영향을 끼친 것으로 분석됩니다.

화장품 유형별로 보면 기초화장용 제품류가 9조 3,704억 원으로 가장 많이 생산되었고, 전체 60.4%의 점유율이었습니다. 이어 색조화장용 제품류가 2조 3,958억원으로 두 번째로 높았고, 15.5%의 점유율이었습니다.

두발용 제품류가 1조5,817억원(점유율 10.2%), 인체세정용 제품류가 1조 3,481억원(점유율 8.7%)으로 1조원이 넘는 생산실적을 기록했습니다.

이밖에 눈 화장용 제품류(2,857억원), 두발염색용 제품류(2,583억원), 면도용 제품류(1,213억원), 영유아용 제품류(568억원), 방향용 제품류(376억원), 손발톱용 제품류(341억원) 등의 순으로 나타났습니다.

나. 회사의 현황 1) 영업개황 및 사업부문 구분

(가) 영업개황 세화피앤씨(이하 당사)는 44년 역사의 염모제 및 헤어케어 전문 연구*제조*유통 업체로 다양한 형태와 색채의 염모제와 두발용 화장품을 자체 개발, 생산 가능한 기술력을 보유하고 있습니다. 염모제 시장에서는 TV홈쇼핑을 통해 소개된 리체나 샴푸형 염색제(2008년 런칭 이후 누적 판매 1,500만개)로 국내 염모제시장에 新트렌드를 이끌어왔고 적극적인 R 투자와 기술개발로 시장을 선도하고 있습니다.

또한 2016년 9월에 런칭하여 홈쇼핑 채널에서 92억의 매출을 이룬 ‘라헨느 볼륨 커버스틱 ’의 성공을 기반으로 헤어케어 분야에서 히트 아이템 개발을 위해 역량을 집중하고 있습니다. 이런 결과 모레모 브랜드의 성공적인 런칭과 운영이 가능했고, 현재는 제품 라인업뿐만 아니라 국내외 유통 확대 등에 힘쓰고 있습니다.

(나) 공시대상 사업부문의 구분 1) 염모제 당사 염모제는 홈쇼핑, 약국, 화장품대리점, 온라인, 수출 등 국내외 다양한 채널에 유통되고 있습니다. 그 중 리체나 샴푸형 염색제는 2008년 런칭 후 현재까지 13년간 홈쇼핑 스테디 셀러 상품으로 자리를 잡고 있으며, 현재 시즌 8까지 판매를 하고 있습니다. 이는 TV홈쇼핑에서 염모제로는 보기 드문 사례이며, 이에 기존 NS홈쇼핑에서의 안정적인 매출 유지 및 T커머스 채널인 쇼핑엔티, 현대 홈쇼핑 플러스, 롯데원티비, W쇼핑 등 추가 런칭 및 지속적 판매를 통한 통한 매출 다각화 및 매출 확대에 노력하고 있습니다.

방글라데시 등 해외에서 제품력을 인정받아 마켓 쉐어 1~2위를 차지하고 있는 염색약 브랜드 ‘하이스피디 ' 의 경우, 현지 시장에서의 입지를 공고히 하기 위해 지속적인 리뉴얼 진행 중입니다. 뿐만 아니라 19년 2분기부터 멋내기 염색약 ‘모레모 케라틴 헤어컬러 ’, ‘모레모케라틴 헤어 블리치 ’가 올리브영에 입점 ㆍ 판매되고 있어 명실상부 전 연령대를 커버하는 염모제 시장을 확보했습니다.

2) 헤어케어

‘워터트리트먼트미라클10 ’으로 국내에 워터트리트먼트 라는 개념을 만들어낸 모레모는 2016년 런칭 이후 매년 성장세를 보이고 있습니다. 런칭 시점 온라인 판매를 시작으로, 2017년 GS홈쇼핑 및 롭스, 시코르, 2018년 올리브영, 랄라블라 등 국내 주요 유통처에 입점하였고, 2020년에는 1분기에는 모레모 리커버리밤 제품을 필두로 TV홈쇼핑 유통에 진입하였습니다. 2020년에는 외형 확장을 목표로 각 유통을 운영하는 것을 계획하고 있습니다.

사업부문	표준산업분류코드	사업내용

화장품 제조 및 판매	20423	화장품 및 의약외품 제조 및 도소매

(2) 시장점유율 현재 국내 염모제 시장은 아모레퍼시픽과 LG생활건강, 소망화장품, 동아제약 그리고 당사가 주축이 되어 경쟁하고 있습니다. 염모제 부분(시장 특성상 매년 데이터가 집계되지 않음2014년도 기준>) 시판채널에서는 아모레퍼시픽의 미쟝센이 32.2%의 점유율로 경쟁 브랜드를 크게 앞서며 1위에 올랐으며, 당사의 리체나가 3.6%의 점유율로 5위를 차지했습니다. 한국보건산업진흥원이 최근 발간한 ‘2017 화장품산업 분석보고서 ’에 따르면 2016년 3,859억 달러 (한화 417조 7,367억원, Euromonitor 자료)였던 세계 화장품 시장규모는 2021년 4,871억 달러까지 확대될 것으로 전망되고 있습니다. 유형별 시장규모는 스킨 케어가1,157억달러(31.7%)로 가장 큰 시장을 형성했고, 그 다음으로 헤어케어(19.2%)와 색조화장품(16.6%)이 뒤를 이었습니다.

우리나라의 2015년 화장품산업 시장규모는 109억 달러로 프랑스에 이어 8위를 차지했으며 이는 전 세계 시장의 3.0% 수준입니다.

( 3) 시장의 특성 국내 염색시장 중 셀프 염모제시장은 빠르게 진행되어 왔습니다. 약국, 화장품대리점 등을 통해서 유통되던 셀프 염모제 제품들은 홈쇼핑, 마트, H 등으로 유통이 재편되며 규모가 늘어났습니다. 이러한 유통의 변화는 젊은 층에 셀프 염색제에 대한 접근성을 높여주었고, 멋내기 염색제 시장의 확대를 이끌었습니다.향후 멋내기 염모제 시장은 다양한 색상, 발색력 뿐만 아니라 손상에 포커스를 맞춘 제품들의 경쟁이 예상됩니다.

헤어케어 시장은 머리카락도 패션이다 라는 기조의 변화와 함께 성장하고 있습니다. ‘세정력 ’에 주목하던 시장은 어느덧 ‘탈모 ’ , ‘손상모 케어 ’ 등의 기능을 강조하는 시장으로 변경되었고, ‘샴푸-린스 ’ 로 대표되었던 주요 제품군들은 ‘샴푸-트리트먼트-에센스-미스트 ’ 등 좀 더 구체적인 역할과 기능을 하는 제품군들로 세분화되었습니다. 유통 또한 세분화되어 홈쇼핑에서 헤어케어류 제품이 히트치는 걸 심심치 않게 볼 수 있게 되었고, H, 대형마트 등에서도 헤어케어 제품이 활발하게 운영되고 있는 것을 확인할 수 있습니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망 ① 온라인 분야 강화

온라인은 전체 시장의 성장 자체만으로도 주목해야 하지만, 비교적 경제적으로 마케팅 활동을 할 수 있는 공간으로써의 가치도 마찬가지로 인정해야 합니다. 당사는 2016년 모레모 런칭 시점부터 온라인 영역의 잠재성을 높게 평가하고 활동 반경을 넓혀 왔습니다.

온라인의 장점은 다음과 같습니다. 첫째, 경제적으로 브랜딩을 할 수 있는 장소이고 둘째, 직접 제품을 판매하며 매출이 발생하는 접점일 뿐만 아니라 셋째, 이러한 일련의 활동들이 오프라인에서의 성공적인 랜딩을 가능하게 한다는 점에 있습니다. 현재 온라인 시장에서 제품 력 만큼이나 중요한 부분이 제품의 기능을 효과적으로 설득하는 것입니다. 당사는 제조공장을 갖고 있는 제조사임에도 불구하고 미디어 컨텐츠 조직을 구성해오며 온라인 조직을 강화해왔습니다. 이런 제반 사항이 갖춰지면, 각 온라인 입점처에서 탄력을 받을 수 있게 됩니다.

그 결과, 국내뿐만 아니라 해외 직구몰, 특히 큐텐 재팬에서 적지 않은 매출을 확보하고 있고 이를 유지 확대하기 위한 전략을 준비 중에 있습니다.

② H 유통 강화

한국 화장품 판매점 시장규모는 2016년도를 기점으로 화장품 전문점에서 H 빠르게 점유율이 이동하고 있습니다. 2013~2018년 H 시장은 연평균 32.8% 성장해왔습니다. 2013년 대비 2018년 시장규모는 313% 커졌습니다. 현재는1,233개 매장을 보유한 올리브영과 각 150개씩 점포를 운영하며 확장세에 들어선 랄라블라, 롭스가 사실상 화장품 시장 유행을 주도하고 있습니다.

당사는 모레모 브랜드의 헤어케어 제품인 ‘모레모 워터 트리트먼트’ 외 4품목이 2017년 하반기 롭스(LOHS) 매장 입점을 시작으로, 2018년 상반기 랄라블라(Lalavla) 및 올리브영(Oliveyoung) 입점 진행을 통해 H 판매되고 있습니다. 현재 운영되고 있는 H 매장 수는 롭스(LOHS)-129여개, 랄라블라(Lalavla)-150여개, 올리브영(Olive young)-1,120여개 매장에 모레모 브랜드 헤어케어 제품을 운영하고 있습니다.

③일본 시장 진출 본격화

일본 역직구 큐텐재펜에서 모레모 브랜드 인지도가 상승하면서, 일본 내 브랜드가 알려지게 되었으며 브랜드 인지도 상승에 힘입어 모레모 헤어 주력제품 4종을 일본 3대 버라이어티샵인 ‘로프트 ’약 124개점에 2020년 2월부터 본격 입점 하여 판매를 시작 하였습니다. ‘로프트 ’외 오프라인 소매점 약 380여개점에도 4월부터 본격 입점하여 판매 중에 있습니다. 또한, 일본 모레모 온라인 공식몰을 개설하여 판매를 시작 하였으며, 인스타그램, 트위터, 라인 내 공식 계정을 개설하여 온라인 마케팅을 차근차근 진행하고 있습니다.

(5) 조직도

2. 주 요제품, 서비스 등 가. 주요제품등에 관한 사항

(단위: 백만원)

매출 유형	구분	2020년 3분기	2019년	2018년

금액	비율	금액	비율	금액	비율

제품 등	염모제	10,402	36.13%	17,545	60.02%	16,182	58.39%

헤어케어	16,446	57.12%	13,287	45.45%	12,154	43.86%

기타	4,732	16.44%	550	1.88%	358	1.29%

조정	-2,788	-9.68%	-2,150	-7.35%	-982	-3.54%

합계	28,792	100.00%	29,232	100.00%	27,712	100.00%

3. 주 요원 재료 가. 주 요 원재료등에 관한 사항

(단위: 천원)

매입유형	품 목	2018년	2019년	2020년 3분기

원자재	H-SPES	89,424	83,808	44,064

KALCOL-6870	81,950	79,145	46,860

과산화수소(35%)	74,736	76,734	38,629

올레일알콜	76,183	78,764	50,789

기타	4,166,932	2,743,565	3,265,663

원재료합계	4,489,225	3,062,016	3,446,005

부자재	엠보염색보	68,748	55,140	35,640

기타	6,136,720	4,828,167	5,351,490

부자재합계	6,205,468	4,883,307	5,387,130

상품	상품합계	1,256,135	761,819	466,248

총합계	11,950,828	8,707,142	9,299,383

나 . 원재료 가격변동 추이 (최근 3개년)

(단위: 원)

구 분	2018년	2019년	2020년 3분기

올레일알콜	6,790	6,790	6,790

H-SPES	1,440	1,440	1,440

KALCOL-6870	2,750	2,750	2,603

과산화수소수(35%)	1,030	1,050	1,050

주1) 가격산출기준: 연평균 단가 기준, 같은년도에도 상황에 따라 단가가 오르거나 내리는 현상이 반복되는 원재료들도 있습니다. (과산화수소수(35%)는 2018년 5월부터 대체되어 단가 인하되었다가 2018년 9월부터 단가 인상됨)주2) 상기 단가는 Kg당 구매금액입니다. (VAT별도)주3) 가격변동 원인1) H-SPES : 2017~2018년 1/4분기까지 단가인상이 반복됨, 원재료(알코올, 지방산) 가격의 인상 및 인하로 인해 변경됨 2) KALCOL 6870 : 2020년 2월말 연구소에서 원가절감 등 목적으로 대체 테스트 완료후 업체 변경하여 3월 입고분부터 단가 인하되어 매입하고 있 음 ( 단가 변동으로 평균단가 하락) 3) 상기 품목외의 단가 인상 원료에 대해서도 국제 유가 및 국제 원자재 값 상승, 환율,작황 문제 등으로 직접적인 가격 상승의 위험이 존재하고 있으나 년간 꾸준한 사용량 구매 및 정확한 결제로 매입처에 대한 신뢰 부여로 원재료의 상승 폭을 조절하고 있음 4 2017년 하반기부터는 중국의 환경 정책(대기,수질환경)으로 규제가 심해진 케미칼 원료 업체들이 도산하거나 가동중지 등으로 인해 수급이 원활치 않음(공급이 불안하여 이로 인해 관련 원료의 단가가 상승하거나 대체 원료로 진행하고 있음) 5) 2020년 초반 코로나 19로 인해 손세정제 사용량이 늘어나면서 에탄올, 4월달에는 글리세린 쇼트 및 단가 인상이 있었으나 3분기 현재 원료 수급 및 단가가 조금 안정화되기 시작함

4. 생산 및 설비 가. 생산능력 및 생산실적 1. 염모제 등

(단위: 천개)

구분	2018년	2019년	2020년 3분기

수량	수량	수량

생산능력	17,280	17,280	18,360

생산실적	11,458	9,572	14,823

가동율	66.31%	55.39%	80.73%

* 신규취득된 기계장치에 대한 생산능력은 취득시점부터 9월 30일까지 월평균 20일 일근무시간 8시간으로 계산됨.

나. 생산설비에 관한 사항(단위: 천원)

구 분	자산	소재지	취득	2020년 3분기

기초	증가	감소	상각	기말

유형자산	토지	충북 진천군 초평면 은암리 322-1	214,604	214,604	-	-	-	214,604

문정동 현대지식산업센터-A동1203호	229,558	229,558	-	-	-	229,558

문정동 현대지식산업센터-A동1204호	229,558	229,558	-	-	-	229,558

문정동 현대지식산업센터-A동1205호	229,558	229,558	-	-	-	229,558

문정동 현대지식산업센터-A동1206호	229,558	229,558	-	-	-	229,558

문정동 현대지식산업센터-A동1103호	229,558	229,558	-	-	-	229,558

문정동 현대지식산업센터-A동1104호	229,558	229,558	-	-	-	229,558

문정동 현대지식산업센터-A동1105호	229,558	229,558	-	-	-	229,558

문정동 현대지식산업센터-A동1211호	206,636	206,636	-	-	-	206,636

소계	2,028,146	-	-	-	2,028,146

건물	공장동-충북 진천군 초평면 은암리 322-1	3,944,847	1,162,088	-	-	147,932	1,014,156

창고동-충북 진천군 초평면 은암리 322-1	1,209,433	367,760	-	-	45,354	322,407

분말실동-충북 진천군 초평면 은암리 322-1	263,436	77,053	-	-	9,879	67,174

배관및작업대설비공사(조제실)	108,000	31,963	-	-	4,050	27,913

공장동-충북 진천군 초평면 은암리 322-1(3,4F)	5,384,772	3,725,294	-	-	201,929	3,523,365

문정동 현대지식산업센터-A동1203호	328,643	297,862	-	-	6,162	291,700

문정동 현대지식산업센터-A동1204호	328,643	297,862	-	-	6,162	291,700

문정동 현대지식산업센터-A동1205호	328,643	297,862	-	-	6,162	291,700

문정동 현대지식산업센터-A동1206호	328,643	297,862	-	-	6,162	291,700

문정동 현대지식산업센터-A동1103호	328,643	297,862	-	-	6,162	291,700

문정동 현대지식산업센터-A동1104호	328,643	297,862	-	-	6,162	291,700

문정동 현대지식산업센터-A동1105호	328,643	297,862	-	-	6,162	291,700

문정동 현대지식산업센터-A동1211호	295,840	268,131	-	-	5,547	262,584

기타	78,006	30,003	-	-	2,925	27,077

소계	7,747,326	-	-	460,750	7,286,576

구축물	옹벽및배수로공사	162,727	29,173	-	-	6,102	23,070

보강토옹벽공사	160,000	39,333	-	-	6,000	33,333

기타	334,636	60,886	-	-	12,549	48,337

소계	129,392	-	-	24,651	104,741

기계장치	호모믹서(2,000L)	290,000	18,125	-	-	13,593	4,532

호모믹서세트(500L)	108,000	65,250	-	-	10,125	55,125

액상스틱6열 자동포장기	95,500	58,693	-	-	8,953	49,739

액상4열 자동포장기	63,000	42,000	-	-	5,906	36,094

액상4열 자동포장기	63,000	47,250	-	-	5,906	41,344

케이스 자동포장기계	270,000	205,313	-	-	25,313	180,001

로션,스킨 자동충전기(KC-CL-1)	175,000	133,073	-	-	16,406	116,667

KC-CL-1 샴푸충전기	175,000	144,010	-	-	16,406	127,604

튜브충진기	92,400	86,625	-	8,663	77,963

덴탈 마스크 제조기계	366,875	366,875	13,427	353,446

입체 마스크 제조기계	143,055	143,055	4,530	138,525

기타	2,627,268	351,907	75,800	-	86,192	341,515

소계	1,152,246	585,731	-	215,421	1,522,555

차량운반구	36,743	24,192	-	3,820	20,371

공구와기구	74,100	7,073	-	2,977	4,097

비품	702,895	111,476	92,067	-	51,695	151,849

사용권자산	76,464	40,125	-	27,254	12,871

합 계	11,239,976	677,797	786,567	11,131,208

5. 매출 가. 매출실적(단위:백만원)

구 분	2018년	2019년	2020년 3분기

제품	염모제 소계	내수	10,961	12,657	8,278

수출	5,221	4,888	2,124

소계	16,182	17,545	10,402

헤어케어 소계	내수	8,551	11,410	13,013

수출	3,603	1,877	3,433

소계	12,154	13,287	16,446

기타	내수	42	234	3,783

수출	160	201	562

소계	202	435	4,345

조정 전 합계	내수	19,554	24,301	25,074

수출	8,984	6,966	6,119

소계	28,538	31,267	31,193

조정금액	-982	-2,150	-2788

제품합계	27,556	29,117	28,405

상품	합 계	내수	159	115	383

수출	10	-	4

소계	169	115	387

조정금액	-35	0	0

상품합계	134	115	387

기타	기타매출	22	-	-

매출총계	내수	18,718	22,266	22,669

수출	8,994	6,966	6,123

합계	27,712	29,232	28,792

나. 판매경로 및 판매방법 (1)판매조직

(2)판매경로

판매경로	1단계	2단계	3단계

국내영업(일반)	대리점	판매점	소비자

국내영업(온라인)	대리점	소비자

홈쇼핑	홈쇼핑사	소비자

온라인	쇼핑몰	소비자

온라인(자사)	소비자

해외	벤더사	판매점	소비자

매스마켓	벤더사	판매점	소비자

(3)판매전략① 홈쇼핑

- 염색제 TV홈쇼핑 시장 선도 및 추가 제품 진입을 통한 안정적 매출 유지 및 매출 확대

리체나 샴푸형 염색제는 2008년 런칭 후 현재까지 12년간 홈쇼핑 스테디 셀러 상품으로 자리를 잡고 있으며, 현재 시즌 8을 판매를 하고 있습니다. 이는 TV홈쇼핑에서 염색제로는 보기 드문 사례이며, 이에 기존 NS홈쇼핑에서의 안정적인 매출 유지 및 쇼핑엔티 등 T커머스 채널에서 지속적 판매를 통한 매출 다각화 및 매출 확대에 노력하겠습니다. 또한 신규 염색제 지속적 제안 및 성공적 런칭을 통한 염색제 시장 품목 이원화 및 신규 헤어 제품 런칭을 통하여 지속적인 성장을 할 수 있도록 최선을 다하겠습니다.

현재 기존 홈쇼핑 외에 T커머스 시장이 매년 2 - 3배씩 증가하고 있습니다. 이에 TV홈쇼핑 상품을 T 커머스 채널에 영업을 집중하여 운영 채널을 늘릴 예정입니다.

② 수출 - 일본 시장 진출 본격화

일본 역직구 큐텐재펜에서 모레모 브랜드 인지도가 상승하면서, 일본 내 브랜드가 알려지게 되었으며 브랜드 인지도 상승에 힘입어 모레모 헤어 주력제품 4종을 일본 3대 버라이어티샵인 ‘로프트’ 약 124개점에 2020년 2월부터 본격 입점 하여 판매를 시작 하였습니다. ‘로프트’외 오프라인 소매점 약 380여개점에도 4월부터 본격 입점하여 판매 중에 있습니다. 또 한, 일본 모레모 온라인 공식몰을 개설하여 판매를 시작 하였으며, 인스타그램, 트위터, 라인 내 공식 계정을 개설하여 온라인 마케팅을 차근차근 진행하고 있습니다.

- 동남아시아 오프라인 매장 진출

말레이시아 H 브랜드인 가디언에 입점하기 위하여 제품 논의와 함께 차근 차근 준비를 하여, 모레모 헤어케어 2종과 모레모 염색약 9종을 2020년 6월 말에 본격 런칭 하였습니다. 모레모 염색약은 약 383개 매장에, 모레모 헤어케어 2종은 194개 지점에 우선 입점 하여 판매를 시작 하였습니다.

- 상위 거래처 매출 유지 및 신규처, 품목 확대

상위 매출 국가들인 방글라데시, UAE, 미국 거래처와의 밀접한 커뮤니케이션과 현지 방문을 통하여 기존 매출을 유지하고, 지속적인 신제품 런칭으로 품목 및 매출을 확대할 계획입니다.

현지 시장에 맞는 제품들을 지속적으로 연구, 개발하여 신제품을 제안 함으로써 시장 점유율 유지 및 매출을 확대할 계획 입니다. 베트남, 필리핀, 말레이시아 등 해외홈쇼핑도 지속 운영하여 해외 홈쇼핑 매출을 유지할 계획입니다.

화장품 브랜드인 모레모는 러시아를 시작으로 중국, 미국, 중동 국가 위주로 수출을 하고 있습니다. 미국 HSN 홈쇼핑 런칭 이후 캐나다 홈쇼핑에도 런칭을 하였으며, 추가적인 신제품 출시로 품목을 확대 하고 있으며, 고급 백화점 등 오프라인 유통으로도 확대하기 위하여 사전 준비 중에 있습니다. 또한, 볼륨스틱을 OEM한 제품은 일본 샵채널에 2018년 12월 런칭 후 지속적으로 방송을 하여 스테디셀러로 자리를 잡고 있으며, 동일 제품으로 신규 브랜드로 OEM하여 추가 런칭을 하였습니다.

또한, 2017년 5월 모레모를 중동 지역에 수출을 시작하였습니다. 고급 스파를 통한 초기 진입 전략을 통해 현지에서 좋은 반향을 일으켰고, 두바이를 필두로 이라크, 오만, 레바논, 튀니지, 요르단, 바레인 등 중동 여러 국가에 확대 유통되고 있습니다. 현재, 모레모 헤어 및 기초 제품이 UAE 5성급 내 고급 미용실 체인 및 스파, 토탈 뷰티센터에 유통되고 있으며, 성공적으로 시장 진입을 하였습니다. 또한, 이집트에 제품 허가 진행 중으로, UAE, 이라크 판매 레퍼런스 토대로 인근 중동 국가에 수출을 추가 확대할 계획이며, 오만, 쿠웨이트에서는 본격적인 판매가 시작되었습니다.

③ 온라인- 온라인 상품 라인업 및 채널 확장

2016년 온라인 채널은 모레모(MOREMO) 신규브랜드 런칭과 메리뮤(MERIMIEU) 브랜드의 신제품 개발을 통하여 지속적인 성장세를 보이고 있습니다. 특히 2016년 페이스북을 중심으로 한 SNS 바이럴 마케팅을 통하여 자사운영중인 모레모몰과 메리뮤몰의 경우 월평균 20%이상의 매출 상승을 보이고 있습니다. 페이스북을 비롯한 SNS 채널을 통하여 타겟 연령층에게 지속적으로 제품들의 특장점이 노출되면서 자연스럽게 브랜드 인지도 상승의 효과를 보이고 있고, 2018년부터는 네이버 브랜드광고, 키워드광고와 모바일 기반 신규 온라인채널 입점을 통하여 매출 신장에 기여하고 있습니다. 2019년에는 큐텐제팬을 통한 일본 온라인 시장의 성공적인 진출을 시작으로 2020년에는 일본 라쿠텐, Shopee 등을 비롯한 해외 직구 온라인 시장의 확장 과 및 지속적으로 성장 중인 국내 온라인 시장에 적합한 신제품 개발을 통한 매출증 대를 준비하고 있습니다.

④ OEM/ODM 활성화 당사는 염모제 분야에서 40여 년 동안 전념해오면서 다양한 형태(크림형, 샴푸형, 버블형, 젤리형, 3제형 등)의 염모제 생산기술을 가지고 있으며 또한 샴푸, 린스 등 일반 두발용 화장품, 크림 등 페이셜용 화장품을 생산하는 기술을 가지고 있습니다. 뿐만 아니라 당사는 CGMP 인증을 획득하여 제품의 품질 또한 일반 화장품 제조업체를 능가하고 있습니다. 그리하여 본격적인 OEM/ODM 사업을 시작하기 전 업계에서는 이미 염모제 전문 제조 기업으로 알려져 있었으며 염모제에 대한 꾸준한 OEM/ODM 진행 및 요청이 이루어지고 있어, 신규 거래처의 확장과 함께 매출이 증대되고 있습니다. 기존 거래업체 외 코스모코스, 한국화장품, 풀무원건강생활 등 중견기업, 아모레퍼시픽등 대기업과 염모제, 헤어케어제품의 OEM을 꾸준히 신제품 라인업하며 진행하고 있으며 2017년부터는 동성제약, 에이프릴스킨 및 다양한 업체들과 염모제 및 헤어케어 OEM제품을 추가하면서 안정적인 매출 성장을 하고 있습니다. 주목할만한 점은 2015년부터 트루메틱사의 클렌징오일을 개발하여 초도 2000개가 매출수량 이었으나 2018년 올리브영 입점, 화해 앱 클렌징오일 1위 등을 하면서 재발주시마다 20,000개 이상 매출로 증대 하였고 대용량 제품도 추가하여 출고가 진행되는 등 업체와 함께 동반 매출 상승을 이루고 있다는 점입니다. 그 외 거래업체와도 진행하는 품목 역시 염모제, 헤어케어류 등의 헤어라인을 넘어 스킨케어, 바디케어 분야로도 확대하면서 OEM/ODM분야 지속적인 매출 확대가 기대되는 상황입니다. 또한 2019년 신규업체 앱솔브랩의 클렌징오일, 아모스프로페셔널, 에뛰드하우스와의 개 발 진행이 완료되어 출고 및 재발주까지 진행 중입니다. 홈쇼핑용 OEM 개발 협의도 병행하여 OEM 으로 진행 가능한 모든 유통으로 영역을 확대 하여 거래처 증대 및 매출 증대가 기대되고 있습니다 . 2020년 아모레 추가품목 2종 개발을 완료하여 초도출고 완료 및 거래진행 중이며 또 다른 품목도 협의 진행 중으로 지속적인 안정적 매출을 위한 우량업체와의 거래 또한 긍정적 요인이라 할 수 있습니다 ⑤ 매스마켓

- 매스마켓 H 런칭 및 확장

H 유통은 모레모 브랜드의 헤어케어 제품인 모레모 워터트리트먼트 외 4품목이 2017년 하반기 롭스(LOHS) 매장 입점 후, 2018년 상반기 랄라블라(Lalavla) 및 올리브영(Oliveyou ng) 입점 진행을 통해 H 판매되고 있습니다. 2020년 3월말 현재 운영되고 있는 H 매장수는 롭스(LOHS) - 120여개, 랄라블라(Lalavla) - 140여개, 올리브영(Oliveyoung) - 1,120여개 매장에 모레모 브랜드 제품을 운영하고 있습니다. 2019년 올리브영(Oliveyoung)에서는 판매실적이 우수한 제품을 선정 하는 올리브영 어워즈 헤어케어 부분에 모레모 워터트리트먼트 제품이 선정되어 2 019년 12 월 행사를 진행하기도 하였고, 2020년에도 올리브영(Oliveyoung)에서 헤어케어 카테고리 내 베스트 상품으로 매출이 활발히 진행 되고 있습니다

2018년 하반기부터 각 H 스토어별 특성 있는 신제품을 개발하여 공급함으로써 각 H 경쟁력을 높일 수 있는 전략을 기획, 운영하고 있으며, 이에 따라 모레모 하이프로틴 앰플크림, 모레모 캡슐 트리트먼트 샴푸 및 프리모팩토리 헤어컬러, 블리치 ,모레모 리커버리밤 ,모레모 휩피드트리트먼트, 모레모 세럼R, 모레모 워터트리트먼트 대용량 제품, 모레모 투스텝 트리트먼트 등 신제품을 꾸준히 런칭 운영하였고, 2020년 1분기에는 올리브영(Oliveyoung)에 모레모 컬링에센스, 모레모 워터트리트먼트 벚꽃에디션 신제품을 런칭 운영하였 고, 2 020년 2분기에는 올리브영(Oliveyoung)에 신제품으로 모레모 2X트리트먼트 대용량 제품을 신규 입점하여 매출 활성화에 노력하고 있습니다. 기존 운영하였던 모레모 워터트리트먼트, 모레모 2X트리트먼트 외 2019년 신규 입점하여 운영하고 있는 모레모 리커버리밤, 모레모 투스텝트리트먼트 제품의 매출이 2020년 상반기 성장하여 모레모 헤어케어 대표상품의 종류가 다양해 지고 있는 상황 이 며, 이에 따라 2020년 3분기 올리브영(Oliveyoung) 행사에 모레모 리커버리밤 소비자 인지도 상승에 따라 기획제품을 출시 운영하였습니다.

2019년부터 추진해 온 헤어케어 카테고리 외 타 카테고리로의 다양화는 2019년 4월부터 올리브영(Oliveyoung) 헤어스타일링 카테고리에 모레모 케라틴 헤어컬러 7종 + 모레모 케라틴 헤어블리치 1종 총 8품목 입점 결정에 따라, 2019년 10월말 889개 매장 입점하였고, 2019년 모레모 케라틴 헤어컬러 신색상 1종 + 모레모 케라틴 펌제 2종 등 신제 품을 런칭 운영하여, 2020년 2월 기준으로 기존 889개 매장에서 1,023매장으로 확대 운영하고 있으며, 2020년 2분기 신제품으로 모레모케라틴 신색상 4종, 모레모 크림블리치, 모레모케라틴 기획세트 5종 등 총 10종 제품을 추가 운영하고 있습니다. 2020년 3분기 추가 카테고리 신제품으로 헤어 탈모 제품군 개발을 진행하여 2020년 11월에 올리브영(Oliveyoung)에 모레모 카페인바이옴 샴푸 2종 입점 확정되어 기존 헤어케어 및 헤어염모 카테고리 외 추가로 헤어 탈모 카테고리에도 모레모 제품을 입점 운영하게 되었고 모레모 탈모케어 후속 신제품의 올리브영(Oliveyoung) 입점에 대해서 추가 논의 중에 있습니다.

추가 제품 군으로 2019년 여름 시즌 제품으로 모레모 핑크/블랙클레이 헤어리무버 2종 제품 입점 결정에 따라 2019년 4월 말부터 올리브영(Oliveyoung) 매장에서 운영 되고 있습니다. 모레모 핑크/블랙클레이 헤어리무버 2종 제품은 2019년 올리브영(Oliveyoung) 400여개 매장에서 운영하였고, 2020년에는 운영 매장을 확대해어 2020년 5월 부터 1,000여개 매장에서 운영 하고 있습니다. 또한 위생용품 카테고리에 더마로프 마스크 2종을 올리브영(Oliveyoung)에 입점하여 헤어 화장품, 바디용품에 이어 위생용품 카테고리까지 품목 다양화를 통해 매출을 성장시키고 있습니다.

그 외, 신세계백화점 편집샵인 시코르 26개 매장(6월 오픈매장 포함)에 모레모 헤어제품 품목을 운영하고 있으며, 신라면세점 온라인몰에 모레모 브랜드로 입점 운영하고 있습니다. 2 0 20년 2분기에 신세계 인터내셔날 “JAJU” 브랜드 매장에 신규 입점 진행중에 있으며, 2020년 JAJU 매장 오픈 및 리뉴얼에 맞춰 2020년 40여개 매장 입점을 목표로 진행하고 있습니다.

6. 수주현황(단위:개)

품 목	수주일자	납기일자	수주총액	기납품액	수주잔고	비고

수량	수량	수량

포무드블리치	2020-09-30	20,000	20,000	주)한국만도제

포무드크림블리치	2020-09-30	10,000	10,000

오프트마스크	2020-09-25	100,000	100,000	주)라오가닉

합 계	130,000	-	130,000

7. 시장위험과 위험요소 - 기재 생략합니다. 8. 파생상품 및 풋백옵션 - 해당사항 없습니다. 9. 경영상의 주요계약 등

계약명	계약상대방	계약기간	계약의 목적

OEM	(주)앱솔브랩	2018.12	OEM/ODM 생산

솜씨환경디자인(지점)	2016.12	OEM/ODM 생산

주식회사 더트루메틱	2013.08	OEM/ODM 생산

주식회사 어헤즈	2020.04	OEM/ODM 생산

본코스메틱	2016.07	OEM/ODM 생산

매스마켓	엠큐네트웍스(주)	2015.04	오프라인/온라인 매장판매

Pandora	2016.03	오프라인/온라인 매장판매

에이원비앤에이치(랄라블라)	2018.04	오프라인/온라인 매장판매

신세계 시코르	2017.11	오프라인 매장판매

씨제이올리브영주식회사	2020.09	온라인 판매

홈쇼핑	롯데홈쇼핑(주민)	방송 건별(상시계약)	홈쇼핑 판매

엔에스홈쇼핑	방송 건별(상시계약)	홈쇼핑 판매

(주)아이디지털홈쇼핑 (쇼핑엔T/주민)	방송 건별(상시계약)	홈쇼핑 판매

더블유쇼핑(주민)	방송 건별(상시계약)	홈쇼핑 판매

씨제이오쇼핑(주민)	방송 건별(상시계약)	홈쇼핑 판매

10. 연구개발활동 가. 연구개발조직나. 연구개발비용

(단위:천원)

구 분	2018년	2019년	2020년 3분기

자산	원재료비	-	-	-

인건비	-	-	-

감가상각비	-	-	-

위탁용역비	-	-	-

기타 경비	-	-	-

소 계	-	-	-

비용	제조원가	1,009,845	942,301	773,781

처리	판관비	116,177	25,855	109,148

합 계	1,126,022	968,156	882,929

(매출액 대비 비율)	(4.06%)	(3.31%)	(3.07%)

다. 연구개발실적

연구과제	광노화 억제물질 에페드라닌K를 함유한 레저용 화장품 개발

연구기관	주관기업 : 세화피앤씨

참여기업 : 한울환경연구원

위탁연구기관 : 강원대학교

연구결과 및 기대효과	신규 미백제 에페드라닌 K는 현재 tyrosinase 활성저해와 피부세포에서 멜라닌 합성이 저해됨을 생화학적으로 확인하였고, tyrosinase m-RNA수준에서 일어나고 있음을 확인 할 수 있었음.

위 근거를 바탕으로 세포활성 및 임상연구를 이용한 미백 및 피부노화 효능효과를 일차적으로 확인하며 에페드라닌 K의 추출방법 및 분리 과정 연구, 유도체 연구를 통하여 원료를 확보하는 대량생산 방법을 개발하여 이를 워터프루프 제형에 적용하여 광에 대응하여 미백 및 노화방지 기능을 갖는 레저용 기능성 화장품을 개발함.

상용화	에페드라닌K(마황추출물)로 개발된 상품:

- 메리뮤 리페어 테라피 트리트먼트

- 리체나 쿨 마사지 스프레이

- 닥터 피트 (힐링 헤어 샴푸)

연구과제	빈모 커버용 화장품 개발

연구기관	세화피앤씨

한국피부임상과학연구소

연구결과 및 기대효과	빈모 탈모로 고민하는 사람이 늘어남에 따라 증모, 양모, 발모 제품의 요구가 늘어나고 있어 천연성분으로 자극없이 순한 증모제의 개발을 하게 됨

콘스타치 성분이 가는 모발, 힘이 없는 모발에 물리적인 접착에 의해 모발이 풍성해 보이도록 하며 화학적이 결합을 하지 않아 부작용이 적고 샴푸할 경우 쉽게 제거됨

24시간 모발 볼륨 개선 기능, 24시간 모발 볼륨 유지, 24시간 워터프루프, 24시간 컬러 유지 기능이 있고 피부과 테스트를 완료

스프레이 타입이라 자극없이 편하게모발의 볼륨을 살리면서 빈모를 커버

상용화	- 리체나탱탱볼륨커버스프레이 (내츄럴 블랙)

- 리체나탱탱볼륨커버스프레이 (다크 브라운)

- 리체나탱탱볼륨커버스프레이 (내츄럴 브라운)

연구과제	생물전환기술을 이용한 헤나 줄기세포 유래 탈모방지용 신소재 및 제품 개발

연구기관	참여기업 : 아이젤

위탁연구기관 : 아주대학교산학협력단

연구결과 및 기대효과	1. 헤나줄기세포(캘러스) 유도 및 배양기술 확립과 헤나줄기세포 배양 추출물의 표준화 규격화

기존 대부분의 화장품 및 육모, 양모 제품에서 사용되고 있는 천연(식물), 한방추출물과는 다른 새로운 생물전환기술을 접목한 식물 줄기세포를 개발함으로써 기존 식물(천연) 추출물이 갖고 있지 않은 새로운 기능의 효능 및 차별화된 효과를 얻을 수 있음

유도>

선별된 헤나 소재로부터 Explant를 표면 살균하고, 잎, 젊은 줄기를 잘리 상처를 낸 후 M 고체 배지위에 치상하여, 캘러 줄기세포를 유도

M 고체 배지의 식물 호르몬은 옥신과 싸이토 카인 농도를 각 식물에 적절하게 적용하여 캘러스 유도 효과를 높임

배양>

유도된 헤나 줄기세포(캘러스)를 고체 배지 배양을 통해 증식시켜 양을 늘림

줄기세포량을 늘리기 위해서는 성장속도를 높일 수 있는 액체배양을 하는 것이 바람직 함

현탁배양기나 Bioreactor를 이용하여 대량생산을 도모

2. 헤나줄기세포(캘러스)배양 추출물의 유효성분 규명 및 작용기전 검증

헤나줄기세포(캘러스)의 추출방법에 따른 성분 변화

헤나줄기세포(캘러스) 배양 추출물 내 식물성호르몬인 IAA를 포함한 식물 성장인자 함량의 최적 추출방법 확립

헤나줄기세포(캘러스) 배양 추출물의 육모 및 양모 효과를 증진시키는 작용기전 규명

(모세포의 세포배양을 통한 모세포 세포활성 검증, 5-a reductase의 활성 억제 효과등)

3. 헤나줄기세포(캘러스) 배양 추출물의 효능 및 안전성 검증

가. 효능검증

(1) in-vitro Assay : Cell-based Efficacy Test with Comparative Proteomics 세포 활성 증진효과, 콜라겐 합성효과, MMP-1 생성억제 효과, 티로시나아제 활성 저해 효과, 멜라닌 합성 억제 효과 5-a reductase 활성억제 효과 등

유도된 천연 한방 줄기세포 배양 추출물이 피부에 미치는 영향을 평가하기 위하여 세포기반 임상 (cell-based efficacy test)을 실시하고자 한다. 유도된 헤나 줄기세포 배양 추출물을 HDF (human dermal fibroblast) 세포에 투여하고, 세포 내 프로테옴 거동변화를 비교 프로테오믹스 (comparative proteomics) 기법으로 분석했다. 보다 구체적으로, 유도된 헤나 줄기세포 배양 추출물을 HDF에 투여 후 3일 뒤에, lysis buffer를 이용하 여 HDF 내 단백질들(프로테옴)을 추출 농축하고, 농축된 단백체 시료는 IEF (iso-electric focusing) 기법으로, 각 단백질들의 pI 값에 의하여 분리시킨다. 이어서 SDS-PAGE를 실시하 여, pI 값에 의하여 분리된 단백질들을 분자량에 따라 2nd dimension 으로 분리한다. 이렇게 얻어진 2-D 젤의 단백질들은 각각의 spot image들의 분석을 통하여, 유도된 헤나 줄기 세포 배양 추출물 투여에 의한 다양한 단백질(피부세포 성장인자와 콜라겐 포함)의 발현 증가/감소를 비교 분석한다 (comparative proteomics). 2-D 젤 상의 중요 단백질은 필요에 의하여 MALDI-tof mass 를 이용하여 확인 및 검증

나. 탈모방지 및 육모 임상 실험 실시

미녹시딜 대비하여 유의할 만한 결과를 얻음

본 연구를 통해 얻어진 헤나 줄기세포(캘러스)를 화장품 및 헤어 케어 제품에 사용할 수 있는 표준화, 규격화 작업을 통해 우선적으로 피부 노화방지 효과를 원하는 헤어제품이 아닌 화장품에 제품화하고자 하고 육모와 양모 관련 헤어 제품에 접목하여 제품화

일반 식물 추출물을 함유 화장품의 소재에 대한 한계성을 볼 때 새로운 생물전환기술로서 줄기세포(캘러스)배양 추출물은 소재의 기술적 우위를 확보할 수 있어사업화의 성공 가능성이 매우 높다고 판단

상용화	헤나캘러스배양추출물로 개발된 상품:

- 메리뮤 리페어 테라피 트리트먼트 블랙에디션

- 리체나 팜 리커버리 스테일 크림

- 리체나 바디푸드 퍼퓸 클렌져

- 리체나 바디푸드 퍼퓸 로션

- 리체나 프리뮬러 왁싱 칼라

- 메리뮤 엘피피퍼퓸 헤어 미스트

- 리체나 한방 토닉

연구과제	셀프 염색이 가능한 젤리컬러 개발

연구기관	세화피앤씨

세명대학교 한방바이오산업 임상지원센터

연구결과 및 기대효과	1제 액제와 2제 액제를 섞어주면 탱글탱글한 젤리형태로 되어 손쉽게 손으로 떠서 모발에 도포하는 셀프 염색제

멋내기 새치커버 제품으로 기존 까맣게 염색되는 새치커버 염색제 와는 달리 와인 빛, 쵸코 빛 샴페인 빛의 다양한 반사빛을 내는 염색제로 젊은층과 노년층이 모두 사용할수 있는 신개념의 새치염색 컬러

오일 시스템 염모제로 염색 후 부드러운 광택을 부여하며 암모니아를 첨가하지 않아 자극없이 염색이 가능

염색 지속력이 뛰어나며 모발 염색 후 펌을 해도 모발 염색이 지속

상용화	- 리체나젤리컬러 (와인브라운)

- 리체나젤리컬러 (라떼브라운)

- 리체나젤리컬러 (쵸코브라운)

- 리체나젤리컬러 (샴페인브라운)

연구과제	젤라틴을 함유한 립타투 필오프팩(틴트팩)

연구기관	세화피앤씨

연구결과 및 기대효과	젤라틴을 이용한 립타투로 일반적인 립스틱과 다른 제형으로서, 필오프팩을 입술에 바르고 5~10분 경과후 떼어내면 입술을 생술에 생기 부여

립스틱의 묻어나는 단점을 보완하여 입술에서 묻어나지 않고 12시간 이상 색상이 지속

젤라틴을 유효성분으로 함유하는 립타투 필오프팩 화장료 조성물 및 이의 제조방법 (특허출원 10-2014-0144633)

상용화	립오프팩으로 개발된 상품

- 샘물랩핑틴트 베리레드, 스위트오렌지, 리얼레드, 로즈핑크

- 츄비젤리틴트팩 체리레드, 캔디오렌지, 러블리핑크

- 리체나 바띠젤리립틴트팩 베리레드, 만다린오렌지, 피치핑크

연구과제	영양 캡슐을 첨가한 세정용 화장품 개발

연구기관	세화피앤씨

한국피부임상과학연구소

연구결과 및 기대효과	세정용 제품의 모발 트리트먼트 효과 기능을 강화시켜 손상모에 대한 모발 개선 효과와 건강모에는 건강한 영양 상태를 유지 시켜 주는 다기능의 세정 제품의 개발

Sulfate Free 계면활성제의 사용으로 저자극이고 순한 세정제의 기능을 부여하며 비타민나무(씨벅손)추출물과 렌틸콩추출물을 주요 구성성분으로 하는 두 종류의 영양 캡슐을 첨가하여 모발 보습 기능과 두피의 자극을 최소화 (임상테스트 완료)

또한 엔젤링(모발윤기)효과를 12시간 동안 지속 시키고, 열기구에 의해 거칠어진 모발 갈라짐을 개선(임상테스트완료)

상용화	- 라헨느 캡슐클리어먼트

연구과제	혼합효소 처리방법에 의하여 홍삼유래 진세노사이드 Rd의 생산량을 높이는 방법과 이를 유효성분으로 함유하는 탈모방지 또는 발모촉진용 외용제 개발

연구기관	세화피앤씨

연구결과 및 기대효과	홍삼추출액에 Celluclast와 Glucoamylase를 1:1 혼합효소처리에 의하여 홍삼유래 진세노사이드 Rd의 생상량을 높이는 방법과 이 방법으로 생산된 진세노사이드 Rd를 유효성분으로 함유하는 것을 특징으로 하는 탈모방지 및 발모촉진용 조성물에 관한 연구 결과 홍삼추출액에 혼합효소처리를 통하여 진세노사이드 Rd 생산량을 7배이상 높였으며, 이를 유효성분으로 함유하는 외용제 조성물은 모발의 발모 성장지수, 발모비율, 생장기모발 성장치, 모낭수와 크기의 증가가 기존 탈모 방지제보다 효능이 우수하여 탈모방지제 외용제로서 유용하게 사용될 수 있음

상용화	-

연구과제	3제형 염모제 개발

연구기관	세화피앤씨

연구결과 및 기대효과	바이콘티뉴어스마이크로 에멀젼 겔제형의 1제와 액제형이던 2제가 혼합되어 더블젤리시스템을 형성하며 탱글탱글하고 부드러운 젤로 변신하는 제형으로 보습효과가 뛰어나고 부드럽게 도포되어 얼룩없이 고른 염색이 가능

또한 기존 1제와 2제를 혼합하여 사용하는 염모제와 달리 워터컨디셔닝 기능의 3제를 추가하여 모발보호, 영양공급, 모발광택, 정전기 방지, 퍼퓸 기능까지 부여

상용화	- 라헨느크리니컬러 초코브라운

- 라헨느크리니컬러 와인핑크

- 라헨느크리니컬러 골덴베이지

연구과제	비타민 캡슐을 함유한 샴푸형 염모제

연구기관	세화피앤씨

연구결과 및 기대효과	라멜라 리퀴드 크리스탈 시스템의 젤리 제형으로 모발 큐티클층 안으로 염료의 침투력을 높이고 제형의 안정성은 향상

비타캡슐 알갱이가 첨가되어 산화반응 속도를 조절하여 물빠짐이 적도록 도와주고 두피 보호 효과와 모발의 영양공급, 컨디셔닝, 광택 효과를 부여

흑진주추출물이 함유되어 모발 보호 효과가 뛰어나 손상없이 빠르게 염색이 되는 염색제로 개발

상용화	- 리체나이지스피디캡슐칼라 부드러운갈색

- 리체나이지스피디캡슐칼라 자연스러운흑갈색

연구과제	새치커버와 스타일링을 동시에 실시하는 볼륨커버스틱

연구기관	세화피앤씨

한국피부임상과학연구소

연구결과 및 기대효과	왁스제형의 안정된 포뮬러로 물러지지 않고 부드럽게 도포되면서 50시간 모발 볼륨,

모발 광택, 커버가 지속되는 스틱형 왁스

상용화	- 라헨느더블업볼륨커버스틱 다크브라운

- 라헨느더블업볼륨커버스틱 내추럴브라운

연구과제	워터프루프 타입의 제모크림

연구기관	세화피앤씨

연구결과 및 기대효과	물에 잘 씻겨 나가지 않는 크림 제형으로 원하는 부위에 도포하고 간단한 샤워 후 씻어내는 제품으로 샤워중에 제모를 할 수 있는 편리성이 우수한 제품

상용화	- 프리모인샤워제모크림오리지널

- 프리모인샤워제모크림센시티브

연구과제	칼라트리트먼트

연구기관	세화피앤씨

연구결과 및 기대효과	염색과 트리트먼트를 동시에 할수 있는 염모제

모발과 이온결합으로 생생한 칼라를 연출, 자극이 없고 컨디셔닝감이 우수

상용화	- 모레모컬러부스터트리트먼트

연구과제	제주수박덩굴, 제주캐릭터용기를 활용한 트러블 케어 제품 개발

연구기관	주간기업 : 동안

참여기관 : 두잉

연구결과 및 기대효과	제주 농산물인 수박의 지상부 추출물의 항염, 항균 소재를 개발하고 이를 활용 하여 화장품을 개발하고자 함. 특히 항염, 항균 특성을 활용하여 여드름 케어 및 트러블 케어에 특화된 화장품을 개발하고자 함.

여드름성 피부에 적합한 화장품 2종(스킨, 로션)을 개발하여 국내 및 해외 수출 효과까지 기대하며, 그동안 사업화 되지 않았던 수박덩굴의 사업화를 통하여 화장품 원료로 사용이 된다면 지역농가의 추가 소득이 가능해지고 이를 통해 관련 산업의 채용 증대를 기대하고 있음

상용화	여드름성 피부에 적합 화장품 2종 상용화 준비중

- AC 트러블 케어 스킨(가칭)

- AC 트러블 케어 로션(가칭)

연구과제	SPF50+ PA++++ 효능을 가진 스틱 제형의 자외선 차단제 개발

연구기관	세화피앤씨

대한피부과학연구소(자외선 임상기관)

연구결과 및 기대효과	UVA의 장파장에 대한 유해성이 있어 피부를 보호하고자 하는 소비자의 수요가 증가되고 있어 최대 효과를 가지고 있는 PA++++ 제품을 개발하게 되었음

자외선 차단제중 스틱타입은 휴대성의 편리함과 손에 묻지 않는다는 장점을 가진 제형으로 최근 폭발적으로 수요가 증가되고 있으며 이에 따라 세화피앤씨에서 SPF50+ PA++++ 의 효능을 가진 스틱타입의 자외선차단 제품을 개발하였음. 타사와 차별화된 포인트로는 기존 제품의 오일리함에 따른 피부부담감을 최소화 시켰으며 끈적임과 뻣뻣한 느낌을 배제하고 파우더리한 제형을 개발하였음. 피부에 도포시 투명하게 발려 기존 선제품의 단점을 보완

상용화	- 모레모 선스틱 A(4월 출시 예정)

연구과제	SPF50+ PA++++ 효능을 가진 젤타입 제형의 자외선 차단제 개발

연구기관	세화피앤씨

대한피부과학연구소(자외선 임상기관)

연구결과 및 기대효과	UVA의 장파장에 대하여 피부를 보호하고자 하는 소비자의 수요가 증가되고 있어 최대 효과를 가지고 있는 PA++++ 제품을 개발하게 되었음

자외선 차단제중 젤타입은 기존 선로션, 선크림의 백탁현상, 끈적임, 오일리함을 개선한 제형으로 피부에 도포시 워터리한 사용감을 부여하며 피부에 산뜻한 사용감을 부여하는 제형입니다. 더욱이 신제형 개발이 어려운 선제품에서 젤타입은 향후 자외선제품 시장을 이끌어갈 제형이라고 판단되어 세화피앤씨에서 SPF50+ PA++++ 의 효능을 가진 젤타입의 자외선차단 제품을 개발하였음.

SPF50의 제품이지만 피부에 부담이 없는 제품이므로 데일리 케어도 가능함

상용화	모레모 선젤 V(4월 말 출시)

연구과제	초미세 크리미 거품에 의한 블랙헤드 제거에 효과가 있는 딥 클렌져 개발

연구기관	세화피앤씨

연구결과 및 기대효과	일반적으로 시중에 유통되는 클렌져에 비하여 초미세 거품과 Densy한 거품이 발생하여 모공속 노폐물까지 깨끗하게 제거해주는 딥 클렌징 폼

천연 아마존 핑크 클레이의 미네랄 성분의 영양공급으로 생기 넘치는 핑크빛 동안 피부 완성

아마존 클레이의 강력한 정화능력과 끈끈한 거미줄 제형이 모공속 노폐물/각질/블랙헤드를 완벽하게 제거해줌

중국인들이 좋아하는 핑크, 레드 계열의 색상을 띄며 미세하고 쫀쫀한 제형으로 중국 시장에 진출하여 좋은 반응을 일으킬 것으로 기대함

상용화	- 모레모 페이셜 클렌져 P

연구과제	트러블 피부를 진정시켜주는 징크크림 개발

연구기관	세화피앤씨

연구결과 및 기대효과	퓨어징크옥사이드(100nm이상) 10% 함유된 피부진정 전문 크림개발

자외선, 스트레스, 미세먼지 등으로 예민해지고 민감해진 피부를 진정시켜주는 고농축 크림

세라마이드, 베타글루칸, 호호바씨오일 등이 피부를 보호하고 진정효과

더마코스메틱, 코스메슈티컬 화장품에 대한 수요가 증가하는 가운데 피부진정 전문 크림으로 출시되어 소비자에게 좋은 반응을 얻고있음. 해외에서도 피부진정, 더마코스메틱의 수요가 늘고 있어 해외 거래처를 다수 보유하고 있는 자사에 좋은 기회가 될것으로 보임

상용화	- 모레모 페이셜 크림 Z

연구과제	사용 후 씻어내지 않고 끈적임 없는 폼 타입의 헤어 트리트먼트 개발

연구기관	세화피앤씨

연구결과 및 기대효과	모발의 상태 (손상, 건조 및 젖은 )에 관계없이 필요시에 사용하는 헤어케어 제품으로서

사용이 간편한 폼타입(가스충전)으로 장소, 시간에 제한받지 않음

가볍고 끈적이지 않아 수시로 사용하기 부담이 없으며, 건조한 상태에서도 사용가능하여

손상된 모발에 영양공급 및 수분코팅을 형성하여 건강한 모발로 회복 시켜 줌

상용화	- 모레모 휩피드 크림 트리트먼트 W

연구과제	워터프루프 기능의 새치커버 마스카라

연구기관	세화피앤씨

연구결과 및 기대효과	일시적 염모제로 잦은 염색을 하지 않고 깔끔하게 새치모를 커버할수 있는 제품으로

발림성이 좋으며 건조속도가 빨라 묻어나지 않음

모발이 딱딱해지지 않으며 우수한 워터프루프 기능으로 비와 땀에도 유지력이 우수하며, 1회 샴푸로 깨끗하게 제거됨

상용화	- 리체나커버업새치마스카라

연구과제	저자극의 중성 염모제

연구기관	세화피앤씨

연구결과 및 기대효과	라멜라 제형을 이루어 모발 큐티클층 손상없이 중성에서 모발 염색이 가능

무자극에 가까운 저자극 염모제로 건강한 두피 관리 가능

알카리 염모제와 비교해도 우수한 색상 유지력

상용화

연구과제	집에서 간편하게 사용하는 2단계 헤어 클리닉 제품 개발

연구기관	세화피앤씨

연구결과 및 기대효과	잦은 탈색/염색, 고데기 사용 등 모발이 거칠고 잘 끊어지는 손상모 전용 헤어 트리트먼트 제품으로

비싼 돈과 긴 시간을 들이지 않고도 살롱에서 클리닉 받은 효과를 낼 수 있음

단백질 공급을 통한 모발 내부 보수의 스텝원, 수분 코팅을 통해 유지력을 높여주는 스텝투를 사용하여 모발 본연의 힘을 회복시킴

상용화	- 모레모투스텝헤어클리닉알 스텝원, 스텝투

연구과제	블랙보리의 강한 수분력을 담은 기초라인 개발

연구기관	세화피앤씨

연구결과 및 기대효과	만성수분부족 피부를 촉촉하게 채워주는 블랙보리 라인으로 블랙보리 추출물의 수분성분이 피부를 촉촉하게 함

알란토인과 수딩쿨러컴플렉스 성분이 피부를 편안하게 진정시켜 주며 민감성 피부를 위하여 약산성 저자극 포뮬러가

피부를 산뜻하게 케어해줌

상용화	- 블랙보리 카밍 젤크림 - 블랙보리 카밍 토너

연구과제	피부 염착 완화 염모제

연구기관	세화피앤씨

연구결과 및 기대효과	페닐메틸피라졸론의 산화 반응 조절에 의한 피부 염착 조절

산화방지제 조성물에 따른 염모력 개선

상용화	- 중동 수출용 턱수염 염모제 3종

연구과제	어성초와 시카의 효능을 담은 피부진정 초시카 기초라인 개발

연구기관	세화피앤씨

연구결과 및 기대효과	콜드 디톡션 공법으로 만든 초시카 성분은 피부에 최적인 상태로 공급되며수분레이어링을 위한 7종 히이루론산이 함유되어 있음

정돈된 피부결을 위한 보습 특허 성분 함유, 독일 더마테스트 엑설런트 등급 획득, 피부자극테스트 완료, 피부 붉은기 진정 임상완료(크림에 한함)

상용화	- 초시카 토너, 초시카 세럼, 초시카 크림

연구과제	마이크로바이옴을 이용한 카페인바이옴 기능성 샴푸, 기능성 헤어토닉 개발

연구기관	세화피앤씨

연구결과 및 기대효과	마이크로바이옴기술+카페인을 합친 카페인바이옴 성분을 함유, 3종의 프로바이오틱스 성분과 두피와 모발 건강에 도움을 주는 카페인성분이 만나 시너지 효과 발휘

건강한 두피환경으로 개선, 모근과 모발을 건강하게 지켜줌, 모발 및 두피건강에 도움을 주는 특허성분 함유로 두피 및 모발에 활력을 부여함

상용화	- 모레모 카페인바이옴 헤어토닉,

- 모레모 카페인바이옴 샴푸(지성용)

- 모레모 카페인바이옴 샴푸(중/건성용)

11. 그밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 지적재산권 등

구분	내용	권리자	출원일	등록일	적용제품	주무
관청

특허권	헤나 추출물을 함유하는 나노파티클 조성물 및 이를 이용한 나노파티클 제조방법	세화피앤씨	2005.03.24	2006.09.28	-리체나이지스피디
-리체나골드 샴푸, 린스
-리체나헤나볼륨샴푸,린스	특허청

특허권	한방추출물을 함유하는 탈모방지 및 발모 개선을위한 샴푸 조성물 및 제조방법	세화피앤씨	2005.11.22	2006.12.07	-리체나골드샴푸
-진한방,수한방샴푸
-뿌리깊은나무몰리헨
천금비방진액수등	특허청

특허권	천연추출물을 이용한탈모방지 및 발모촉진기능의 모발 및 두피 상태 개선용 조성물	세화피앤씨	2009.02.26	2011.12.01	-뿌리깊은나무천금 비방샴푸
-뿌리깊은나무천금 비방컨디셔너	특허청

특허권	모발 스타일링 개선용 조성물	세화피앤씨	2009.05.28	2010.03.08	-리체나매직픽스
-리체나볼륨업매직	특허청

특허권	모발 및 두피보호성 염모제용 조성물	세화피앤씨	2012.02.13	2013.08.21	2017 염모제 신제품 개발시 적용 예정	특허청

특허권	헤어 및 바디용 다기능 소취 화장료 조성물	세화피앤씨	2014.02.18	2016.02.22	헤어토닉, 바디클렌져, 바디로션 제품에 적용 예정	특허청

특허권	헤나줄기세포 추출물을 함유하는 모발 및 두피보호 조성물	세화피앤씨	2014.04.21	2016.12.06	-리체나리커버리스네일크림
-리체나한방헤어토닉
-메리뮤리페어테라피트리트먼트블랙에디션	특허청

특허권	젤라틴올 유효성분으로 함유하는 립타투 필오프팩 화장료 조성물 및제조방법	세화피앤씨	2014.10.24	2016.07.26	-리체나바띠젤리립틴트팩
-더샘랩핑틴트	특허청

특허권	진세노사이드 Rd의 함량이 증가된 발효 인삼또는 홍삼추출물의 제조방법 및 상기 방법에의해 제조된 추출물을 포함하는 탈모방지 또는 발모촉진용 조성물	세화피앤씨	2015.09.11	2017.07.27	탈모방지 기능성 헤어토닉, 샴푸, 트리트먼트에 적용 예정	특허청

특허권	산화 염모제 조성물	세화피앤씨	2016.12.30	2018.12.18	-리체나크리니컬러	특허청

특허권	진세노사이드의 경피흡수 촉진용 조성물, 제조방법 및 상기 조성물을 함유하는 탈모방지 화장료 조성물	세화피앤씨	2017.08.25	2018.04.17	탈모방지 기능성 헤어토닉, 샴푸,트리트먼트에 적용 예정	특허청

특허권	저자극의 중성 모발 염모제 조성물	세화피앤씨	2019.06.24	2020.04.08	-

특허권	복분자 부산물 추출물을 교반 및 추출 방법 및 그 복분자 부산물 추출물을 함유하는 조성물	세화피앤씨	2020.03.06	2020.09.08

12. 기업인수목적회사의 합병추진 ※ 주식회사 세화피앤씨(이하 '(주)세화피앤씨)는 아이비케이에스지엠비기업인수목적 주식회사(이하 '아이비케이에스지엠비기업인수목적 주식회사(주)와의 합병을 진행하여 2017년 9월 7일 합병등기가 완료되어 상호 변경된 법인입니다.2017년 8월 1일 임시주주총회에서 아이비케이에스지엠비기업인수목적(주)가 소멸법인인 (주)세화피앤씨와 합병하였고, 합병비율에 의한 합병신주를 2017년 9월 19일 한국거래소 코스닥시장에 상장하였습니다. 아이비케이에스지엠비기업인수목적(주)는 기업인수가 목적인 명목회사이며, 합병 후 존속하는 사업은 소멸법인인 (주)세화피앤씨에서 영위하는 사업이므로, 실질적으로는 소멸법인인 (주)세화피앤씨가 존속법인인 아이비케이에스지엠비기업인수목적(주)를 흡수하는 역합병의 결과가 됩니다.본 보고서는 경제적 실질에 따라 (주)세화피앤씨가 실질적 합병회사가 됨으로서 (주)세화피앤씨 기준으로 작성하였음을 알려드립니다.