펌텍코리아 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항본 자료는 미래에 대한 '예측정보'를 포함하고 있습니다.이는 과거가 아닌 미래의 사건과 관계된 것으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고, 표현상으로는 '예상', '전망', '계획', '기대' 등과 같은 단어를 포함합니다.'예측정보'는 그 성격상 불확실한 사건들을 언급하는데, 회사의 향후 경영현황 및 재무실적에 긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 다음과 같은 것들이 포함(다음과 같은 것에 국한되는 것은 아닙니다.)됩니다.ㆍ환율, 이자율 등의 변동을 포함한 국내ㆍ외 금융 시장의 동향ㆍ사업의 처분, 매수 등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정ㆍ화장품/생활용품/제약/건강기능식품 산업, 용기/포장재 산업 등 회사가 영위하는 주요사업 분야의 예상치 못한 급격한 여건변화ㆍ기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내ㆍ외적 변화이러한 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래실적은 '예측정보'에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.

2. 개요

화장품 산업은 2020년 코로나 바이러스(COVID-19)의 창궐 이후, 소비 심리 저하, 장기간 마스크 착용으로 인한 메이크업 제품 수요 감소 등 악영향이 지속되고 있습니다. 이외에도 중국 시장에서 부는‘궈차오(중국 제품을 우선시하는 애국 소비 성향)바람’등이 국내 화장품 시장의 새로운 리스크 요인으로 떠오르며, 향후의 영업 전망을 더욱 예측하기 어려운 환경입니다.

또한, 2022년 러-우 전쟁 및 전세계 인플레이션 등 매크로 환경으로 인한 소비 심리 악화로 국내 화장품 수출은 2022년 5월을 제외한 매 월 전년 동월 대비 역신장하는 모습을 보였으며, 전년 대비 13.2% 감소하였습니다.

하지만 이러한 불확실한 영업 환경 속에서도 국내 화장품사들의 K뷰티만의 트렌디함과 품질 좋은 가성비 제품을 기반으로 수출 국가 다변화와 오프라인 채널 구조조정, 온라인 채널 강화 등 다양한 사업 전략으로 유연하게 대응하여 2024년 국내 중소형사의 인디브랜드 및 ODM/OEM사가 국내외 약진을 이어가는 성과를 내었습니다. 2024년 한국 화장품 수출은 2023년 대비 20.6% 증가한 102억달러를 기록하며 처음으로 100억달러를 돌파하였습니다. 특히, 중소형·인디 브랜드의 수출은 68억달러를 기록하며 전체 수출 금액의 67%를 차지하였고 미국·일본·베트남·유럽·중동 등으로 수출이 확대되고 있습니다. 이에 맞추어 당사는 M 비롯한 산업다변화, 해외 영업력 강화뿐 아니라 트렌디한 제품과 친환경 리필형 제품 등 혁신 신제품 라인업을 지속 출시하여 지속가능성 실천기업으로서 ESG경영에 적극 대응하고, 안정적인 성장과 더불어 높은 수익성을 시현할 수 있도록 노력할 계획입니다.

3. 재무상태 및 영업실적(연결기준)당기(2024년도)의 재무제표는 주주총회 승인전 재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

가. 재무상태(단위 : 백만원, %)

과 목	제24(당)기	제23(전)기	증감액	증감율

자 산

Ⅰ. 유동자산	196,153	179,382	16,772	9.3%

현금및현금성자산	32,427	26,334	6,092	23.1%

당기손익-공정가치측정금융자산	44,089	24,289	19,800	81.5%

단기금융상품	48,000	63,000	(15,000)	-23.8%

매출채권	45,955	44,434	1,521	3.4%

기타유동자산	925	1,600	(675)	-42.2%

재고자산	20,408	15,866	4,542	28.6%

단기대여금및기타수취채권	4,350	3,858	492	12.7%

Ⅱ. 비유동자산	211,423	176,708	34,716	19.6%

당기손익-공정가치측정금융자산	827	1,562	(735)	-47.0%

장기금융상품	68	470	(403)	-85.6%

유형자산	179,062	139,307	39,755	28.5%

사용권자산	1,403	1,356	47	3.5%

무형자산	7,608	12,704	(5,096)	-40.1%

투자부동산	18,033	17,602	431	2.5%

기타비유동자산	78	133	(55)	-41.2%

장기대여금및기타수취채권	3,369	3,574	(205)	-5.7%

이연법인세자산	975	-	-	-

자 산 총 계	407,577	356,089	51,487	14.5%

부 채

Ⅰ. 유동부채	76,824	63,930	12,894	20.2%

매입채무	31,478	26,156	5,322	20.3%

기타유동지급채무	14,298	11,766	2,532	21.5%

기타유동부채	1,561	1,942	(381)	-19.6%

단기차입금	21,402	17,940	3,463	19.3%

유동성장기차입금	543	620	(76)	-12.3%

유동성리스부채	894	832	62	7.5%

당기법인세부채	6,648	4,675	1,973	42.2%

Ⅱ. 비유동부채	10,124	4,495	5,629	125.2%

기타비유동지급채무	250	238	12	5.0%

리스부채	545	562	(17)	-3.0%

장기차입금	7,105	2,057	5,049	245.5%

순확정급여부채	2,224	1,631	592	36.3%

이연법인세부채	-	8	-	-

부 채 총 계	86,948	68,425	18,523	27.1%

자 본

Ⅰ. 지배기업 소유주지분	265,439	238,111	27,328	11.5%

자본금	6,200	6,200	-	0.0%

주식발행초과금	420	420	-	0.0%

기타자본잉여금	56,143	56,020	123	0.2%

자기주식	(199)	(36)	(162)	445.6%

기타자본구성요소	(31)	(31)	-	0.0%

이익잉여금	202,906	175,538	27,367	15.6%

Ⅱ. 비지배지분	55,190	49,553	5,637	11.4%

자 본 총 계	320,629	287,664	32,965	11.5%

부 채 및 자 본 총 계	407,577	356,089	51,487	14.5%

-당사의 자산은 전년대비 약 14.5% 증가한 4,076억원입니다.자산의 주요 증감으로는 현금및현금성자산과 단기금융상품 등을 포함한 유동자산이 168억원 증가 하였으며, 유형자산과 투자부동산 등을 포함 한 비유동 무형자산의 경우 종속회사 (주)잘론네츄럴의 영업권 손상 등으로 무형자산에서만 40억원의 손상이 발생 하였지만 유형자산과 투자부동산 등을 포함한 비유동 자산의 총계는 347억원 증가하였습니다.-부채는 전년대비 약 27.1% 증가한 869억원입니다.부채비율은 전년대비 3.3%p 증가한 27.1%로 안정적인 재무상태를 유지하였습니다.-자본은 전년대비 약 11.5% 증가한 3,206억원입니다.383억원의 당기순이익 발생으로 이익잉여금이 전년대비 15.6%증가하여 자본규모가 증가하였습니다.

나. 영업실적(단위 : 백만원, %)

과 목	제24(당)기	제23(전)기	증감액	증감율

Ⅰ. 매출액	337,483	284,481	53,002	18.6%

Ⅱ. 매출원가	261,652	223,436	38,215	17.1%

Ⅲ. 매출총이익	75,832	61,045	14,787	24.2%

판매비와관리비	27,435	25,756	1,678	6.5%

Ⅳ. 영업이익	48,397	35,289	13,108	37.1%

기타수익	2,376	1,775	601	33.9%

기타비용	5,181	2,906	2,275	78.3%

금융수익	3,841	4,553	-713	-15.7%

금융원가	1,320	1,273	47	3.7%

Ⅴ. 법인세비용차감전순이익	48,112	37,438	10,674	28.5%

Ⅵ. 법인세비용	9,786	8,310	1,476	17.8%

Ⅶ. 당기순이익	38,326	29,128	9,198	31.6%

XI. 주당순이익:	2,639	2,206	433	19.6%

-2024년 연결 매출은 18.6% 성장한 3,375억원, 영업이익은 37.1% 성장한 484억원, 순이익은 31.6% 성장한 383억원을 시현하였습니다.

전년대비하여 내수 및 해외 고객사 모두 매출액이 증가하였으며, 특히 스틱형 화장품 시장이 확장됨에 따라 당사의 스틱 용기 수주가 크게 증가하였습니다. 종속회사 부국티엔씨의 영업이익이 크게 개선되었는데 제품생산의 효율성이 올라감에 따라 전년 대비 97% 성장을 시현하였습니다. 잘론네츄럴은 적자가 지속되며 영업이익률은 2.6%p 상승한 -7.7%를 시현하였습니다.

다. 신규사업본 보고서의 "Ⅱ. 사업의 내용 - 7. 기타 참고사항 - 나. 회사의 현황 - (3) 신규사업 등의 내용 및 전망" 을 참고하시기 바랍니다.라. 사업중단해당사항이 없습니다.마. 조직변경, 경영합리화해당사항이 없습니다.바. 환율변동위험① 환위험ⅰ) 환위험에 대한 노출

연결실체의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

USD	JPY	HKD	EUR	SGD	GBP	IDR	NTD	THB	VDN	USD	JPY	HKD	EUR	SGD	GBP	IDR	NTD	THB	VDN

현금및현금성자산	2,137,371	9,025,717	461	1,864	103	65	34	239	443	613	635,259	2,973,386	402	1,954	93	57	31	224	391	324

매출채권	12,646,672	10,127,894	461	179,753	103	65	-	-	-	-	4,056,074	1,364,585	-	82,056	-	-	-	-	-	-

소 계	14,784,043	19,153,611	922	181,617	206	130	34	239	443	613	4,691,333	4,337,971	402	84,010	93	57	31	224	391	324

매입채무	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

소 계	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

순노출	14,784,043	19,153,611	922	181,617	206	130	34	239	443	613	4,691,333	4,337,971	402	84,010	93	57	31	224	391	324

ⅱ) 민감도분석

당기말과 전기말 현재 원화 대비 환율이 높았다면, 연결실체의 자본과 손익은 증가(감소)하였을 것입니다. 이와 같은 분석은 연결실체가 각 기말에 합리적으로 가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 또한, 민감도 분석 시에는 이자율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다. 구체적인 자본 및 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	1,478,404	(1,478,404)	469,133	(469,133)

JPY	1,915,361	(1,915,361)	433,797	(433,797)

HKD	92	(92)	40	(40)

EUR	18,162	(18,162)	8,401	(8,401)

SDG	21	(21)	9	(9)

GBP	13	(13)	6	(6)

IDR	3	(3)	3	(3)

NTD	24	(24)	22	(22)

THB	44	(44)	39	(39)

CNY	61	(61)

VDN	-	-	32	(32)

합 계	3,412,185	(3,412,185)	911,482	(911,482)

사. 자산손상 또는 감액손실당기 중 전기 이전의 사업결합과 관련하여 인식한 영업권 10,207백만원에 대하여 손상검사를 수행하였으며, 회수가능가액이 장부가액에 미달하여 4,005백만원을 손상차손을 인식하였습니다.상기 사항에 대한 자세한 사항은 Ⅲ.재무에 관한 사항의 연결 및 별도 재무제표 주석사항을 참고하시기 바랍니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출 (단위: 백만원)

구분	당기	전기	증감액

현금및현금성자산	32,427	26,334	6,092

당기손익-공정가치측정금융자산	44,089	24,289	19,800

단기금융상품	48,000	63,000	(15,000)

유동자금 소계	124,516	113,624	10,893

단기차입금	21,402	17,940	3,463

유동성장기차입금	543	620	(76)

장기차입금	7,105	2,057	5,049

차입금 소계	29,051	20,616	8,435

순현금	95,465	93,008	2,457

당사는 633억원의 영업현금 흐름 창출이 있었으며, 현재 보유한 유동자금은 약 1,245억원인 반면, 차입금은 291억원으로 순현금이 약 955억원에 달하고 있습니다.또한, 유동비율은 255.3%로 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다.금년에는 98억원의 법인세 납부로 실법인세율이 전년대비 1.9%p 하락한 20.3% 였습니다. 또한, 주주가치 제고를 위한 47억원의 배당금 지급이 있었습니다.앞으로도 당사가 현재 보유한 324억원의 현금성자산과 매년 꾸준히 창출되는 영업현금흐름을 토대로, 화장품/뷰티용품, 생활용품, 제약용품, 건강기능식품(건기식)의 4축의 산업내에서 지속적인 투자를 진행할 예정입니다.

4. 부외거래당사의 부외 거래에 관한 사항은 은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항' 의 '3. 연결재무제표 주석'의 '21. 우발부채와 약정사항'을 참조하시기 바랍니다.

5. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항' 의 '3. 연결재무제표 주석'의 '2. 연결재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책'항목을 참조하시기 바랍니다.

나. 환경 및 종업원 등과 법규상의 규제에 관한 사항국내에서 화장품 용기 제조업을 영위함에 있어서 준수해야 할 법령 및 행정규칙은 '화장품법', '화장품법 시행령', '화장품법 시행규칙', '자원의 절약과 재활용촉진에 관한 법률', '제품의 포장재질, 포장방법에 관한 기준 등에 관한 규칙', '2018년 제품·포장재별 재활용의무율' 등이 있으며 최근 '자원의 절약과 재활용촉진에 관한 법률'의 개정으로 생산자책임재활용제도(EPR) 분담금의 차등 부과 및 포장재 제한 등이 강화되고 있어, 국내외 브랜드사의 환경 규제에 대한 관심이 점차 높아지고 있습니다다. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항해당사항이 없습니다.