펌텍코리아 분기보고서 (2021.09)
5. 위험관리 및 파생거래

[금융위험관리(2021년 3분기)] 33. 금융위험관리 금융상품과 관련하여 연결실체는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험에 대한 목표, 정책, 위험평가 및 관리절차 등에 관한 사항은 2020년 12월 31일로 종료되는 회계연도와 유의적인 변동이 없습니다.

[금융위험관리(2020년 4분기)]

35. 금융위험관리금융상품과 관련하여 연결실체는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 연결실체가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 연결실체의 위험관리 목표,정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인계량적 정보에 대해서는 본 재무제표 전반에 걸쳐서 공시되고 있습니다. (1) 위험관리체계연결실체의 위험관리는 회사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 연결실체의 재무부문은 이사회에서 승인된 위험관리 정책 및 절차에 따라 연결실체의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 또한, 연결실체의 내부감사인은 위험관리 정책및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다. (2) 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 채무상품에서 발생합니다. 연결실체의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결실체는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 연결실체는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 월 단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 익스포저를 나타냅니다. 당기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

유동자산:

현금및현금성자산(*)	13,284,137	14,650,637

단기금융기관예치금	69,040,000	92,084,219

매출채권	27,297,076	29,084,936

단기대여금및기타수취채권	5,160,431	1,554,228

소 계	114,781,644	137,374,020

비유동자산:

장기대여금및기타수취채권	4,156,238	4,425,027

합 계	118,937,882	141,799,047

(*) 현금시재액을 제외한 금액입니다.

① 매출채권

연결실체의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받으나, 고객이 영업하고 있는 산업 및 국가의 파산위험 등의 고객 분포도 신용위험에 영향을 미치는요소로 고려하고 있습니다.

위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있는 연결실체의 재무부문은 표준 지급기준을 결정하기 이전에 모든 신규 고객에 대해 개별적으로 신용도를 검토하도록 하는 신용정책을 수립하였습니다. 신규 고객 검토 시에는 외부 신용기관의 신용등급과 은행의 평가 등을 고려합니다. 판매 한도는 개별 고객별로 정해지고, 동 한도는 분기별로 검토되고 있으며, 판매 한도를 초과하는 매출에 대해서는 재무부문 상위 승인권자의 승인이 요구됩니다. 연결실체는 법인 고객의 매출채권에 대한 최대지급기간을 2개월로 설정하여 매출채권의 신용위험 노출을 제한하고 있습니다.

고객의 대부분은 연결실체와 수년간 지속적으로 거래해 오고 있으며, 이들 고객에 대한 신용위험 검토 시, 고객의 지리적인 위치, 산업, 신용, 연령, 성숙도, 이전의 재무적 어려움 등의 특성에 따라 분류하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 매출채권의 각 지역별 신용위험의 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

국내	20,551,108	25,448,011

해외	7,180,791	4,021,276

합 계	27,731,900	29,469,287

연결실체는 매출채권에 대한 전체기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용하고 있습니다.기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였으며, 기대신용손실률은 보고기간말 기준으로 매출채권이 연체에서 제각이 되기까지의 가능성을 기초로 한 'Roll Rate'방법을 사용하여 산출하였습니다.당기말과 전기말의 매출채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

총 장부금액	기대손실률	손실충당금	총 장부금액	기대손실률	손실충당금

정상	26,844,920	0.30%	(79,461)	28,850,662	0.34%	(99,183)

30일~60일	407,677	5.59%	(22,769)	358,435	13.31%	(47,697)

60일~90일	54,411	6.27%	(3,412)	11,825	11.80%	(1,395)

90일~120일	163,395	41.46%	(67,751)	17,626	44.21%	(7,793)

120일~150일	228	71.05%	(162)	5,458	54.98%	(3,001)

150일~180일 초과	261,268	100.00%	(261,268)	225,281	100.00%	(225,282)

합 계	27,731,900	1.57%	(434,823)	29,469,287	1.30%	(384,351)

(3) 유동성 위험연결실체는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 한편, 연결실체는 일시적으로 발생할 수 있는 유동성위험을 관리하기 위하여 (주)신한은행 등과 당좌차월 약정을 체결하고있으며, 중소기업은행 등과 구매자금대출약정 등을 체결하고 있습니다.한편, 연결실체는 특수관계자에 대하여 지급보증을 제공하고 있으며, 지급보증의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다.

① 당기말 현재 비파생금융부채 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	장부금액	계약상현금흐름	잔존계약만기

3개월미만	3개월~1년	1년초과

매입채무	18,337,328	18,337,328	18,337,328	-	-

기타유동지급채무	6,670,247	6,670,247	6,670,247	-	-

단기차입금	15,375,328	15,746,546	1,018,112	14,728,434	-

장기차입금	9,678,600	9,779,738	640,728	6,970,960	2,168,050

리스부채	939,458	961,873	142,009	426,025	393,839

기타비유동지급채무	213,000	213,000	-	-	213,000

합 계	51,213,961	51,708,732	26,808,424	22,125,419	2,774,889

② 전기말 현재 비파생금융부채 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	장부금액	계약상현금흐름	잔존계약만기

3개월미만	3개월~1년	1년초과

매입채무	19,306,480	19,306,480	19,306,480	-	-

기타유동지급채무	6,599,722	6,599,722	6,599,722	-	-

단기차입금	16,613,056	16,842,680	1,243,189	15,599,491	-

장기차입금	12,810,350	13,055,570	603,461	2,885,066	9,567,042

교환사채	18,750,455	18,960,167	18,960,167	-	-

리스부채	922,583	979,119	136,611	383,296	459,212

기타비유동지급채무	168,805	168,805	-	-	168,805

합 계	75,171,450	75,912,542	46,849,630	18,867,853	10,195,059

(4) 시장위험① 환위험ⅰ) 환위험에 대한 노출연결실체의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

USD	JPY	HKD	CNY	EUR	SGD	CHF	USD	JPY	HKD	CNY	CHF	EUR

현금및현금성자산	198,192	-	820	174,049	830	78	-	866	-	868	462	-	804

매출채권	5,835,973	918,063	820	133,246	250,975	78	-	2,479,981	857,727	-	1,497,073	-	-

소 계	6,034,165	918,063	1,640	307,295	251,805	156	-	2,480,847	857,727	868	1,497,535	-	804

매입채무	-	-	-	105,884	-	-	-	23,830	-	-	-	-	-

미지급금	-	-	-	-	-	-	21,301	89	-	-	-	3,878	-

소 계	-	-	-	105,884	-	-	21,301	23,919	-	-	-	3,878	-

순노출	6,034,165	918,063	1,640	201,411	251,805	156	(21,301)	2,456,928	857,727	868	1,497,535	(3,878)	804

ⅱ) 민감도분석

당기말과 전기말 현재 원화 대비 환율이 높았다면, 연결실체의 자본과 손익은 증가(감소)하였을 것입니다. 이와 같은 분석은 연결실체가 각 기말에 합리적으로 가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 또한, 민감도 분석 시에는 이자율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다. 구체적인 자본 및 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	603,417	(603,417)	245,693	(245,693)

JPY	91,806	(91,806)	85,773	(85,773)

HKD	164	(164)	87	(87)

CNY	20,141	(20,141)	149,753	(149,753)

EUR	25,181	(25,181)	80	(80)

SDG	16	(16)	-	-

CHF	(2,130)	2,130	(388)	388

합 계	738,595	(738,595)	480,999	(480,999)

② 이자율위험연결실체는 차입금과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 내부적으로 이자율 1% 변동을 기준으로 이자율위험을 측정하고 있으며, 상기의 변동비율은 합리적으로 발생가능한 이자율변동위험에 대한 경영진의 평가를 반영하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 연결실체의 이자율변동위험에 노출된 차입금 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

단기차입금	15,375,328	16,588,150

장기차입금	10,131,750	10,000,000

교환사채	-	18,750,455

합 계	25,507,078	45,338,605

당기 및 전기 중 차입금과 관련되어 이자율 1% 변동 가정시 자본 및 당기손익에 대한 민감도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

자본 증가(감소)	(255,071)	255,071	(453,386)	453,386

순이익 증가(감소)	(255,071)	255,071	(453,386)	453,386

(5) 자본위험관리연결실체의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체의 경영진은자본구조를 주기적으로 검토하고 있으며, 장ㆍ단기 자금차입, 자산매각 그리고 유상증자 등을 통하여 부채비율을 개선하기 위한 정책을 지속적으로 유지하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

부채:

- 단기차입금	15,375,328	16,613,056

- 장기차입금	9,678,000	12,810,350

- 교환사채	-	18,750,455

소계	25,053,328	48,173,861

차감:

- 현금및현금성자산	13,295,399	14,659,893

- 단기금융상품	69,040,000	25,992,102

- 당기손익-공정가치측정금융자산	27,766,074	27,829,470

소계	110,101,473	68,481,465

순부채(자산)	(85,048,145)	(20,307,604)

자 본	223,435,365	186,178,795

(6) 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황당사는 공시서류작성기준일 현재 회사가 보유 또는 의무를 부담하고 있는 파생상품(신용파생상품을 포함한다), 기타 타법인 주식 또는 출자증권 등의 취득과 관련하여 체결한 풋옵션(Put Option), 콜옵션(Call Option), 풋백옵션(Put Back Option)등이 존재하지 않습니다.