펌텍코리아 사업보고서 (2021.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 본 자료는 미래에 대한 '예측정보'를 포함하고 있습니다.이는 과거가 아닌 미래의 사건과 관계된 것으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고, 표현상으로는 '예상', '전망', '계획', '기대' 등과 같은 단어를 포함합니다.'예측정보'는 그 성격상 불확실한 사건들을 언급하는데, 회사의 향후 경영현황 및 재무실적에 긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 다음과 같은 것들이 포함(다음과 같은 것에 국한되는 것은 아닙니다.)됩니다.ㆍ환율, 이자율 등의 변동을 포함한 국내ㆍ외 금융 시장의 동향ㆍ사업의 처분, 매수 등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정ㆍ화장품/생활용품/제약/건강기능식품 산업, 용기/포장재 산업 등 회사가 영위하는 주요사업 분야의 예상치 못한 급격한 여건변화ㆍ기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내ㆍ외적 변화이러한 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래실적은 '예측정보'에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.

2. 개요

화장품 산업은 2020년 코로나 바이러스(COVID-19)의 창궐 이후, 소비 심리 저하, 장기간 마스크 착용으로 인한 메이크업 제품 수요 감소 등 악영향이 지속되고 있습니다. 하지만 이러한 불확실한 영업 환경 속에서도 국내 화장품사들의 오프라인 채널 구조조정과 온라인 채널 강화, 수출 국가 다변화 등 다양한 사업 전략으로 유연하게 대응하고 있습니다.

이에 따라, 국내 화장품 수출은 2021년 매 월 전년 동월 대비 성장하는 모습을 보였으며, 전년대비 21.5% 증가하여 연간 최고 실적을 달성하였습니다.

전방산업인 일부 화장품 고객의 매출이 감소했음에도 불구하고 당사는 별도 기준으로 전년동기대비 매출은 11% 성장한 1,595억원, 영업이익은 11% 성장한 218억원, 순이익은 -4% 역성장한 162억원을 시현하였습니다. 연결 기준으로 전년동기대비, 매출은 13% 성장한 2,220억원, 영업이익은 -5% 역성장한 261억원, 순이익은 -19% 역성장한 197억원을 시현하였습니다.

전년대비하여 별도기준 화장품 및 생활용품 용기의 매출액이 모두 증가하였으며 영업이익 또한 증가하여 차별화된 수익성을 유지하였습니다. 이와 더불어 건강기능식품 사업부인‘잘론네츄럴’을 인수하여 신규 연결 효과로 연결기준 매출액 증가를 시현하였으며, 전년대비 시장 및 제품 믹스가 개선되어 보다 안정적인 포트폴리오를 구축함과 동시에 설립 이후 20년간 두 자릿수 매출 성장률의 역사를 이어 나갔습니다. 다만, 종속회사의 매출원가 및 광고선전비 증가 등으로 인하여 수익성이 소폭 하락한 영업이익률 11.8%를 시현하였습니다.

2021년에 이어 2022년에도 화장품 시장에 대한 우려의 목소리가 지속 나오고 있습니다.

코로나 바이러스(COVID-19)외에도 중국 시장에서 부는 '궈차오(중국 제품을 우선시하는 애국 소비 성향)바람’등이 국내 화장품 시장의 새로운 리스크 요인으로 떠오르며, 향후의 영업 전망을 더욱 예측하기 어려운 환경입니다.

반면, 국내 럭셔리 브랜드의 약진과 해외 수출 통계, 코로나 바이러스(COVID-19) 치료제 출시 등과 같은 긍정적인 요소와 함께 혼재되어 있는 시장에서 당사는 M 비롯한 산업 다변화, 해외 영업력 강화, 포인트 메이크업에 활용되는 색조 제품 등 혁신 신제품 라인업을 지속 출시하여 안정적인 성장과 더불어 높은 수익성을 시현할 수 있도록 노력할 계획입니다.

3. 재무상태 및 영업실적(연결기준)

가. 재무상태(단위 : 원, %)

과 목	제21(당) 기말	제20(당) 기말	증감액	증감율

자산

Ⅰ. 유동자산	143,006,278,935	156,168,344,640	-13,162,065,705	-8.4%

현금및현금성자산	17,526,377,292	13,295,398,841	4,230,978,451	31.8%

당기손익-공정가치측정금융자산	27,413,335,855	25,913,633,338	1,499,702,517	5.8%

단기금융상품	50,302,227,375	69,040,000,000	-18,737,772,625	-27.1%

매출채권	31,527,124,343	27,297,076,281	4,230,048,062	15.5%

기타유동자산	1,681,931,622	13,522,490,349	-11,840,558,727	-87.6%

재고자산	12,462,972,279	6,088,332,674	6,374,639,605	104.7%

단기대여금및기타수취채권	2,092,310,169	1,011,413,157	1,080,897,012	106.9%

Ⅱ. 비유동자산	162,294,050,892	129,656,203,809	32,637,847,083	25.2%

당기손익-공정가치측정금융자산	2,497,416,709	1,852,441,001	644,975,708	34.8%

관계기업투자	-	-	-	-

유형자산	137,201,715,275	120,395,074,672	16,806,640,603	14.0%

사용권자산	2,088,345,149	915,635,053	1,172,710,096	128.1%

무형자산	16,766,763,071	2,126,007,343	14,640,755,728	688.7%

기타비유동자산	-	-	-	-

장기대여금및기타수취채권	3,213,712,208	4,149,017,700	-935,305,492	-22.5%

이연법인세자산	526,098,480	218,028,040	308,070,440	141.3%

자산총계	305,300,329,827	285,824,548,449	19,475,781,378	6.8%

부채

Ⅰ. 유동부채	56,039,568,629	55,867,170,785	172,397,844	0.3%

매입채무	21,916,593,272	18,337,328,328	3,579,264,944	19.5%

기타유동지급채무	8,281,292,540	6,670,246,578	1,611,045,962	24.2%

기타유동부채	1,305,195,753	1,297,696,621	7,499,132	0.6%

단기차입금	18,488,134,777	15,375,328,119	3,112,806,658	20.2%

유동성장기차입금	953,900,000	7,510,550,000	-6,556,650,000	-87.3%

교환사채	-	-	-	-

유동당기손익-공정가치측정금융부채	-	-	-	-

유동성리스부채	813,580,149	552,927,616	260,652,533	47.1%

당기법인세부채	4,280,872,138	6,123,093,523	-1,842,221,385	-30.1%

Ⅱ. 비유동부채	9,899,765,163	6,522,012,925	3,377,752,238	51.8%

기타비유동지급채무	99,000,000	213,000,000	-114,000,000	-53.5%

기타비유동부채	-	-	-	-

리스부채	1,326,777,128	386,530,853	940,246,275	243.3%

장기차입금	5,436,150,000	2,168,050,000	3,268,100,000	150.7%

순확정급여부채	3,037,838,035	3,754,432,072	-716,594,037	-19.1%

이연법인세부채	-	-	-	-

부채총계	65,939,333,792	62,389,183,710	3,550,150,082	5.7%

자본

Ⅰ. 지배기업 소유주지분	193,483,067,244	177,575,557,821	15,907,509,423	9.0%

자본금	6,200,000,000	6,200,000,000	0	0.0%

주식발행초과금	420,244,373	420,244,373	0	0.0%

기타자본잉여금	54,615,204,384	53,805,606,784	809,597,600	1.5%

자기주식	(5,037,835,512)	(5,093,114,462)	55,278,950	-1.1%

기타자본구성요소	(35,623,649)	(11,979,321)	-23,644,328	197.4%

이익잉여금	137,321,077,648	122,254,800,447	15,066,277,201	12.3%

Ⅱ. 비지배지분	45,877,928,791	45,859,806,918	18,121,873	0.0%

자본총계	239,360,996,035	223,435,364,739	15,925,631,296	7.1%

자본및부채총계	305,300,329,827	285,824,548,449	19,475,781,378	6.8%

당사의 자산은 전년대비 7% 증가한 3,053억원입니다. 자산의 주요 증감으로는 건강기능식품 전문업체 (주)잘론네츄럴의 지분을 60% 인수하며 종속회사로 편입됨에 따라 약 86억원의 총자산이 유입되었습니다.또한, 부국티엔씨(주)에서 토지 및 기계장치의 투자로 인하여 유형자산이 전년대비 14% 증가한 1,372억원으로 자산총계가 약 7% 증가하였습니다. 당사의 부채는 전년대비 6% 증가한 659억원입니다. (주)잘론네츄럴의 연결 효과로 인한 증감이 주요 원인이며, 부채비율은 전년대비 0.4%p 감소한 27.5%로 안정적인 재무상태를 유지하였습니다. 당사의 자본은 전년대비 7% 증가한 2,394억원입니다. 197억원의 당기순이익 발생으로 이익잉여금이 전년대비 12%증가하여 자본규모가 증가하였습니다.

나. 영업실적(단위 : 원, %)

과 목	제21(당) 기	제20(당) 기	증감액	증감율

Ⅰ. 매출액	222,029,183,556	196,796,773,417	25,232,410,139	12.8%

Ⅱ. 매출원가	172,799,776,418	154,865,966,136	17,933,810,282	11.6%

Ⅲ. 매출총이익	49,229,407,138	41,930,807,281	7,298,599,857	17.4%

판매비와관리비	23,128,881,893	14,536,575,342	8,592,306,551	59.1%

Ⅳ. 영업이익	26,100,525,245	27,394,231,939	-1,293,706,694	-4.7%

기타수익	1,806,035,519	2,105,866,072	-299,830,553	-14.2%

기타비용	1,265,458,844	3,876,132,759	-2,610,673,915	-67.4%

금융수익	1,518,662,631	2,597,935,924	-1,079,273,293	-41.5%

금융원가	681,426,823	613,817,352	67,609,471	11.0%

관계기업투자손실	-	-	-	-

Ⅴ. 법인세비용차감전순이익	27,478,337,728	27,608,083,824	-129,746,096	-0.5%

Ⅵ. 법인세비용	7,749,659,778	3,115,986,555	4,633,673,223	148.7%

Ⅶ. 당기순이익	19,728,677,950	24,492,097,269	-4,763,419,319	-19.4%

XI. 주당순이익:	1,464	1,631	-167	-10.2%

전방산업인 일부 화장품 고객의 매출이 감소했음에도 불구하고 당사는 별도 기준으로 전년동기대비 매출은 11% 성장한 1,595억원, 영업이익은 11% 성장한 218억원, 순이익은 -4% 역성장한 162억원을 시현하였습니다. 연결 기준으로 전년동기대비, 매출은 13% 성장한 2,220억원, 영업이익은 -5% 역성장한 261억원, 순이익은 -19% 역성장한 197억원을 시현하였습니다.

전년대비하여 별도기준 화장품 및 생활용품 용기의 매출액이 모두 증가하였으며 영업이익 또한 증가하여 차별화된 수익성을 유지하였습니다. 이와 더불어 건강기능식품 사업부인 '잘론네츄럴’을 인수하여 신규 연결 효과로 연결기준 매출액 증가를 시현하였으며, 전년대비 시장 및 제품 믹스가 개선되어 보다 안정적인 포트폴리오를 구축함과 동시에 설립 이후 20년간 두 자릿수 매출 성장률의 역사를 이어 나갔습니다. 다만, 종속회사의 매출원가 및 광고선전비 증가 등으로 인하여 수익성이 소폭 하락한 영업이익률 11.8%를 시현하였습니다.

매출액 대비 매출원가율은 전년 78.7%에서 77.8%로 0.9%p 감소되었으며, 판매관리비는 65억원의 연결 효과 및 회계고도화를 통한 비용 처리 등으로 전년대비 59% 증가한 231억원이 발생하였습니다. 영업이익은 전년대비 5% 감소한 261억원으로 이는 매출액대비 영업이익율이 전년대비 -2.1%p 감소한 11.8%를 시현하였습니다. 기타수익은 전년대비 -14% 감소한 18억원, 기타비용은 전년대비 -67% 감소한 13억원입니다. 이와 같이 기타수익과 기타비용의 주요 변동원인은 부국티엔씨(주)의 2020년 신공장 이전과 관련된 유형자산처분 손실 및 이익 금액의 감소 효과입니다.금융수익은 전년대비 42% 감소한 15억원, 금융비용은 전년대비 11% 증가한 7억원이므로, 금융손익은 전년대비 58% 감소한 8억원입니다. 이와 같이 금융수익과 금융비용의 주요 변동원인은 종속회사인 부국티엔씨(주)가 발행한 188억원의 교환사채가 전부 행사되어 당기의 관련 이익이 반영되지않았으며, 차입금 상환에 따른 이자비용의 감소 효과입니다.

다. 신규사업 본 보고서의 "Ⅱ. 사업의 내용 - 1. 사업의 개요 - 나. 회사의 현황 - (4) 신규사업 등의 내용 및 전망" 을 참고하시기 바랍니다. 라. 사업중단 해당사항이 없습니다. 마. 조직변경, 경영합리화 해당사항이 없습니다. 바. 환율변동위험

① 환위험ⅰ) 환위험에 대한 노출연결실체의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

USD	JPY	HKD	CNY	EUR	SGD	CHF	USD	JPY	HKD	CNY	EUR	SGD	CHF

현금및현금성자산	1,931	-	888	86,450	832	83	-	198,192	-	820	174,049	830	78	-

매출채권	5,256,706	941,173	888	124,641	55,247	83	-	5,835,973	918,063	820	133,246	250,975	78	-

소 계	5,258,637	941,173	1,776	211,091	56,079	166	-	6,034,165	918,063	1,640	307,295	251,805	156	-

매입채무	-	-	-	71,101	-	-	-	-	-	-	105,884	-	-	-

미지급금	-	-	-	-	-	-	1,948,120	-	-	-	-	-	-	21,301

소 계	-	-	-	71,101	-	-	1,948,120	-	-	-	105,884	-	-	21,301

순노출	5,258,637	941,173	1,776	139,990	56,079	166	(1,948,120)	6,034,165	918,063	1,640	201,411	251,805	156	(21,301)

ⅱ) 민감도분석

당기말과 전기말 현재 원화 대비 환율이 높았다면, 연결실체의 자본과 손익은 증가(감소)하였을 것입니다. 이와 같은 분석은 연결실체가 각 기말에 합리적으로 가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 또한, 민감도 분석 시에는 이자율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다. 구체적인 자본 및 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	당기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	525,864	(525,864)	603,417	(603,417)

JPY	94,117	(94,117)	91,806	(91,806)

HKD	178	(178)	164	(164)

CNY	13,999	(13,999)	20,141	(20,141)

EUR	5,608	(5,608)	25,181	(25,181)

SDG	17	(17)	16	(16)

CHF	(194,812)	194,812	(2,130)	2,130

합 계	444,971	(444,971)	738,595	(738,595)

사. 자산손상 또는 감액손실당기 중 종속회사 부국티엔씨(주)의 협력사에 대한 대여금 관련 기타대손상각비 6.43억원이 상각되었습니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출

구분	당기	전기	증감액

현금및현금성자산	17,526,377,292	13,295,398,841	4,230,978,451

당기손익-공정가치측정금융자산	27,413,335,855	25,913,633,338	1,499,702,517

단기금융상품	50,302,227,375	69,040,000,000	-18,737,772,625

유동자금 소계	95,241,940,522	108,249,032,179	-13,007,091,657

단기차입금	18,488,134,777	15,375,328,119	3,112,806,658

유동성장기차입금	953,900,000	7,510,550,000	-6,556,650,000

유동성교환사채	-	-

장기차입금	5,436,150,000	2,168,050,000	3,268,100,000

차입금 소계	24,878,184,777	25,053,928,119	-175,743,342

순현금	70,363,755,745	83,195,104,060	-12,831,348,315

당사는 343억원의 영업현금 흐름 창출이 있었으며, 현재 보유한 유동자금은 약 952억원인 반면, 차입금은 249억원으로 순현금이 약 704억원에 달하고 있습니다.또한, 유동비율은 255%로 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다. 금 년에는 부국티엔씨(주)가 생산효율 증대를 목적으로 기계장치 투자를 비롯해 130억원의 토지 취득이 있었습니다. 또한, 중소기업에서 중견기업으로 성장하며 일회성 비용과 함께 77억원의 법인세 납부로 실법인세율이 전년대비 17%p 증가한 28% 였습니다. 또한, 주주가치 제고를 위한 44억원의 배당금 지급 및 건강기능식품 전문업체 (주)잘론네츄럴 투자 잔금 집행(120억원 중 10억원)이 있었습니다. 앞으로도 당사가 현재 보유한 952억원의 현금성자산과 매년 꾸준히 창출되는 영업현금흐름을 토대로, 화장품/뷰티용품, 생활용품, 제약용품, 건강기능식품(건기식)의 4축의 산업내에서 지속적인 투자를 진행할 예정입니다.

4. 부외거래해당사항이 없습니다. 5. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항

해당사항이 없습니다.

나. 환경 및 종업원 등과 법규상의 규제에 관한 사항국내에서 화장품 용기 제조업을 영위함에 있어서 준수해야 할 법령 및 행정규칙은 '화장품법', '화장품법 시행령', '화장품법 시행규칙', '자원의 절약과 재활용촉진에 관한 법률', '제품의 포장재질, 포장방법에 관한 기준 등에 관한 규칙', '2018년 제품·포장재별 재활용의무율' 등이 있으며 최근 '자원의 절약과 재활용촉진에 관한 법률'의 개정으로 생산자책임재활용제도(EPR) 분담금의 차등 부과 및 포장재 제한 등이 강화되고 있어, 국내외 브랜드사의 환경 규제에 대한 관심이 점차 높아지고 있습니다 다. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 해당사항이 없습니다.