펌텍코리아 사업보고서 (2020.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항본 자료는 미래에 대한 '예측정보'를 포함하고 있습니다.이는 과거가 아닌 미래의 사건과 관계된 것으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고, 표현상으로는 '예상', '전망', '계획', '기대' 등과 같은 단어를 포함합니다.'예측정보'는 그 성격상 불확실한 사건들을 언급하는데, 회사의 향후 경영현황 및 재무실적에 긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 다음과 같은 것들이 포함(다음과 같은 것에 국한되는 것은 아닙니다.)됩니다.ㆍ환율, 이자율 등의 변동을 포함한 국내ㆍ외 금융 시장의 동향ㆍ사업의 처분, 매수 등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정ㆍ화장품/생활용품/제약 산업, 용기/포장재 산업 등 회사가 영위하는 주요사업 분야의 예상치 못한 급격한 여건변화 ㆍ기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내ㆍ외적 변화이러한 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래실적은 '예측정보'에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.

2. 개요

화장품 시장의 어려운 여건에도 불구하고 2019년도 하반기부터 개선되던 산업의 성장 기대감으로 2020년초 많은 기대로 시작하였으나, 신종 코로나 바이러스(COVID19)의 창궐로 인한 세계 경제 및 화장품 산업에 악영향을 미치고 있습니다. 특히 면세점 및 원브랜드샵 등 오프라인 채널 매출의 급감으로, 일부 브랜드사의 경우 20~30%의 매출이 감소하는 등 전반적인 영업환경이 어려움을 겪었습니다. 다만, 온라인 채널의 상대적 성장으로 그 감소폭을 완화할 수 있었습니다.

국내화장품 수출은 전년동기대비 1월0.6%, 2월13.3%, 3월29.1%성장하였으나, 4월-2.0%, 5월-2.9%로 역성장 후 6월이후 두자리수이상의 성장을 나타내며, 타산업에 비해 상대적으로 빠르게 회복되는 모습입니다.

전방산업인 일부 화장품 고객의 매출이 큰 폭으로 감소에도 불구하고 당사는 별도 기준으로 전년동기대비 매출은 -11% 역성장한 1,437억원, 영업이익은 -23% 역성장한 196억원, 순이익은 -13% 역성장한 170억원을 시현하였습니다. 연결 기준으로 전년동기대비, 매출은 12% 성장한 1,968억원, 영업이익은 2% 성장한 274억원, 순이익은 7% 성장한 245억원을 시현하였습니다. 전년동기대비하여 별도기준 화장품 용기 매출액의 감소에도 불구하고, 생활용품 용기의 매출 증가가 있었으며, 연결기준으로 생활용품 용기의 매출 비중이 크게 증가하면서 전년동기대비 시장 및 제품 믹스가 개선되어 안정적인 매출 성장을 이루었고, 연결기준 매출액 대비 영업이익률도 13.9%로 차별화된 수익성을 유지하고 있습니다.

2020년 하반기 화장품 시장에 대한 우려에도 화장품 수출이 전년동기대비 성장하였으나, 미국, 일본, 유럽 등 다수의 해외 국가의 신종 코로나 바이러스(COVID19) 로 인한 불확실성으로 향후 영업전망을 예측하기 어려운 환경입니다.화장품 수출이 전년동기대비 6월 이후 두자리수 이상의 성장을 나타내며, 타산업에 비해 상대적으로 빠르게 회복되는 모습이 나, 향후 신종 코로나 바이러스의 재확산에 대한 우려, 미중 무역분쟁, 한일 관계 악화 등과 같은 부정적인 요소와 중국의 한한령 해제에 대한 기대감, 신종 코로나 바이러스 치료제 및 백신 기대감 등 긍정적인 요소가 혼재되어 여전히 불확실한 환경입니다. 그럼에도 불구하고 당사는 포트폴리오 다변화, 해외영업력 강화, 혁신 신제품 라인업을 지속하여 안정적인 성장과 차별화된 수익성을 유지할 수 있도록 노력할 계획입니다.

3. 재무상태 및 영업실적(연결기준)

가. 재무상태(단위 : 원, %)

과 목	제20(당) 기말	제19(전) 기말	증감액	증감율

자산

Ⅰ. 유동자산	156,168,344,640	171,658,108,774	-15,489,764,134	-9.0%

현금및현금성자산	13,295,398,841	14,659,892,632	-1,364,493,791	-9.3%

당기손익-공정가치측정금융자산	25,913,633,338	25,992,102,179	-78,468,841	-0.3%

단기금융상품	69,040,000,000	92,084,219,190	-23,044,219,190	-25.0%

매출채권	27,297,076,281	29,084,935,594	-1,787,859,313	-6.1%

기타유동자산	13,522,490,349	1,608,141,076	11,914,349,273	740.9%

재고자산	6,088,332,674	6,674,590,152	-586,257,478	-8.8%

단기대여금및기타수취채권	1,011,413,157	1,554,227,951	-542,814,794	-34.9%

Ⅱ. 비유동자산	129,656,203,809	122,516,573,067	7,139,630,742	5.8%

당기손익-공정가치측정금융자산	1,852,441,001	1,837,367,529	15,073,472	0.8%

관계기업투자

유형자산	120,395,074,672	113,923,021,312	6,472,053,360	5.7%

사용권자산	915,635,053	913,167,232	2,467,821	0.3%

무형자산	2,126,007,343	1,408,426,512	717,580,831	50.9%

기타비유동자산	9,563,779	-9,563,779	-100.0%

장기대여금및기타수취채권	4,149,017,700	4,425,026,703	-276,009,003	-6.2%

이연법인세자산	218,028,040	218,028,040	-

자산총계	285,824,548,449	294,174,681,841	-8,350,133,392	-2.8%

부채

Ⅰ. 유동부채	55,867,170,785	89,483,262,517	-33,616,091,732	-37.6%

매입채무	18,337,328,328	19,306,479,546	-969,151,218	-5.0%

기타유동지급채무	6,670,246,578	6,599,721,669	70,524,909	1.1%

기타유동부채	1,297,696,621	1,048,505,779	249,190,842	23.8%

단기차입금	15,375,328,119	16,613,055,764	-1,237,727,645	-7.5%

유동성장기차입금	7,510,550,000	3,408,750,000	4,101,800,000	120.3%

교환사채	18,750,454,558	-18,750,454,558	-100.0%

유동당기손익-공정가치측정금융부채	30,428,475	-30,428,475	-100.0%

유동성리스부채	552,927,616	483,069,222	69,858,394	14.5%

당기법인세부채	6,123,093,523	23,242,797,504	-17,119,703,981	-73.7%

Ⅱ. 비유동부채	6,522,012,925	18,512,624,481	-11,990,611,556	-64.8%

기타비유동지급채무	213,000,000	108,362,471	104,637,529	96.6%

기타비유동부채	4,191,388	-4,191,388	-100.0%

리스부채	386,530,853	439,513,937	-52,983,084	-12.1%

장기차입금	2,168,050,000	9,401,600,000	-7,233,550,000	-76.9%

순확정급여부채	3,754,432,072	3,580,519,347	173,912,725	4.9%

이연법인세부채	4,978,437,338	-4,978,437,338	-100.0%

부채총계	62,389,183,710	107,995,886,998	-45,606,703,288	-42.2%

자본

Ⅰ. 지배기업 소유주지분	177,575,557,821	144,359,506,880	33,216,050,941	23.0%

자본금	6,200,000,000	6,200,000,000	0	0.0%

주식발행초과금	420,244,373	420,244,373	0	0.0%

기타자본잉여금	53,805,606,784	51,486,240,000	2,319,366,784	4.5%

자기주식	-5,093,114,462	-19,540,045,422	14,446,930,960	73.9%

기타자본구성요소	-11,979,321	-20,968,464	8,989,143	42.9%

이익잉여금	122,254,800,447	105,814,036,393	16,440,764,054	15.5%

Ⅱ. 비지배지분	45,859,806,918	41,819,287,963	4,040,518,955	9.7%

자본총계	223,435,364,739	186,178,794,843	37,256,569,896	20.0%

자본및부채총계	285,824,548,449	294,174,681,841	-8,350,133,392	-2.8%

당사의 자산은 전년대비 -3% 감소한 2,858억원입니다. 자산의 주요 증감으로는 종속회사인 부국티엔씨(주)가 생산효율 증대를 목적으로 용인에 신공장을 신설하면서 유형자산이 전년대비 6% 증가한 반면, 신공장 신설, 2019년 자기주식처분에 따른 이익에 대한 법인세 납부 및 건강기능식품 전문업체 (주)잘론네츄럴 투자 자금 집행으로 단기금융상품이 -25% 감소하여 전체적인 자산규모는 소폭 감소가 있었습니다.당사의 부채는 전년대비 -42% 감소한 624억원으로 전년대비 큰 폭의 감소가 있었습니다. 부국티엔씨(주)가 발행한 188억원의 교환사채가 전부 교환권이 행사되었고, 255억원의 영업활동에서 창출한 현금과 보유 현금성 자산을 토대로 110억원의 장단기차입금을 상환함으로써 부채규모는 큰 폭의 감소가 있었습니다. 그 결과, 부채비율이 58.0%에서 27.9%로 재무상태를 더욱 개선되었습니다.당사의 자본은 전년대비 20% 증가한 2,234억원으로 전년대비 큰 폭의 증가가 있었습니다. 부국티엔시(주)가 발행한 188억원의 교환사채의 기초자산인 자기주식이 교환권 행사로 감소(자본증가)가 있었고, 245억원 당기순이익 발생과 37억원의 배당금 지급 등으로 이익잉여금이 전년대비 16% 증가하여 자본규모는 큰 폭의 증가가 있었습니다.

나. 영업실적(단위 : 원, %)

과 목	제20(당) 기	제19(전) 기	증감액	증감율

Ⅰ. 매출액	196,796,773,417	175,371,908,760	21,424,864,657	12.2%

Ⅱ. 매출원가	154,865,966,136	137,507,678,017	17,358,288,119	12.6%

Ⅲ. 매출총이익	41,930,807,281	37,864,230,743	4,066,576,538	10.7%

판매비와관리비	14,536,575,342	11,003,853,458	3,532,721,884	32.1%

Ⅳ. 영업이익	27,394,231,939	26,860,377,285	533,854,654	2.0%

기타수익	2,105,866,072	3,187,197,786	-1,081,331,714	-33.9%

기타비용	3,876,132,759	4,356,649,789	-480,517,030	-11.0%

금융수익	2,597,935,924	2,096,371,298	501,564,626	23.9%

금융원가	613,817,352	892,022,333	-278,204,981	-31.2%

관계기업투자손실	358,457,820	-358,457,820	-100.0%

Ⅴ. 법인세비용차감전순이익	27,608,083,824	26,536,816,427	1,071,267,397	4.0%

Ⅵ. 법인세비용	3,115,986,555	3,643,622,856	-527,636,301	-14.5%

Ⅶ. 당기순이익	24,492,097,269	22,893,193,571	1,598,903,698	7.0%

XI. 주당순이익:	1,631	1,714	-82	-4.8%

전방산업인 일부 화장품 고객의 매출이 큰 폭으로 감소로 당사는 별도 기준으로 전년대비 매출은 -11% 역성장한 1,437억원을 시현했으나, 전년대비 9% 성장한 537억원의 매출을 시현한 부국티엔씨(주)의 매출이 연결로 합쳐(2019년 4분기부터 연결됨)지면서 당사 연결 기준 매출액은 전년대비 12% 성장한 1,968억원을 시현하였습니다. 특히, 부진한 화장품 용기 매출에 비해 생활용품 용기의 매출 증가가 있었으며, 연결기준으로 생활용품 용기의 매출 비중이 크게 증가하면서 전년동기대비 시장 및 제품 믹스가 개선되어 안정적인 매출 성장을 이루었습니다.매출액 대비 매출원가율은 전년 78.4%에서 78.7%로 소폭 상향되었으며, 판매관리비는 연결효과 및 영업력 강화 비용 증가 등으로 전년대비 32% 증가한 145억원이 발생하여 영업이익은 전년대비 274억원을 시현하였습니다. 이는 매출액대비 영업이익율이 -1.4%p감소한 13.9%를 시현하였습니다.기타수익은 전년대비 -34% 감소한 21억원, 기타비용은 전년대비 -11% 감소한 39억원이며, 전년도 발생한 관계기업투자손실은 금년에는 발생하지 않았습니다. 이와 같이 기타수익과 기타비용, 관계기업투자손실의 주요 변동원인은 전년도 3분기까지 지분법적용투자이었던 부국티엔씨(주)가 전년도 4분기부터 종속회사로 편입됨에 따른 효과입니다.금융수익은 전년대비 24% 증가한 26억원, 금융비용은 전년대비 -31% 감소한 6억원이므로, 금융손익은 전년대비 65% 증가한 20억원입니다. 이와 같이 금융수익과 금융비용의 주요 변동원인은 종속회사인 부국티엔씨(주)가 발행한 188억원의 교환사채가 전부 교환권이 행사되었고, 차입금 상환에 따른 이자비용의 감소 효과입니다.

다. 신규사업 본 보고서의 "Ⅱ. 사업의 내용 - 1. 사업의 개요 - 나. 회사의 현황 - (4) 신규사업 등의 내용 및 전망" 을 참고하시기 바랍니다. 라. 사업중단 해당사항이 없습니다. 마. 조직변경, 경영합리화 해당사항이 없습니다. 바. 환율변동위험

① 환위험ⅰ) 환위험에 대한 노출연결실체의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

USD	JPY	HKD	CNY	EUR	SGD	CHF	USD	JPY	HKD	CNY	CHF	EUR

현금및현금성자산	198,192	-	820	174,049	830	78	-	866	-	868	462	-	804

매출채권	5,835,973	918,063	820	133,246	250,975	78	-	2,479,981	857,727	-	1,497,073	-	-

소 계	6,034,165	918,063	1,640	307,295	251,805	156	-	2,480,847	857,727	868	1,497,535	-	804

매입채무	-	-	-	105,884	-	-	-	23,830	-	-	-	-	-

미지급금	-	-	-	-	-	-	21,301	89	-	-	-	3,878	-

소 계	-	-	-	105,884	-	-	21,301	23,919	-	-	-	3,878	-

순노출	6,034,165	918,063	1,640	201,411	251,805	156	(21,301)	2,456,928	857,727	868	1,497,535	(3,878)	804

ⅱ) 민감도분석

당기말과 전기말 현재 원화 대비 환율이 높았다면, 연결실체의 자본과 손익은 증가(감소)하였을 것입니다. 이와 같은 분석은 연결실체가 각 기말에 합리적으로 가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 또한, 민감도 분석 시에는 이자율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다. 구체적인 자본 및 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	603,417	(603,417)	245,693	(245,693)

JPY	91,806	(91,806)	85,773	(85,773)

HKD	164	(164)	87	(87)

CNY	20,141	(20,141)	149,753	(149,753)

EUR	25,181	(25,181)	80	(80)

SDG	16	(16)	-	-

CHF	(2,130)	2,130	(388)	388

합 계	738,595	(738,595)	480,999	(480,999)

사. 자 산손상 또는 감액손실 해당사항이 없습니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출

구분	당기	전기	증감액

현금및현금성자산	13,295,398,841	14,659,892,632	-1,364,493,791

당기손익-공정가치측정금융자산	25,913,633,338	25,992,102,179	-78,468,841

단기금융상품	69,040,000,000	92,084,219,190	-23,044,219,190

유동자금 소계	108,249,032,179	132,736,214,001	-24,487,181,822

단기차입금	15,375,328,119	16,613,055,764	-1,237,727,645

유동성장기차입금	7,510,550,000	3,408,750,000	4,101,800,000

유동성교환사채	18,750,454,558	-18,750,454,558

장기차입금	2,168,050,000	9,401,600,000	-7,233,550,000

차입금 소계	25,053,928,119	48,173,860,322	-23,119,932,203

순현금	83,195,104,060	84,562,353,679	-1,367,249,619

당사는 255억원의 영업현금 흐름 창출이 있었으며, 현재 보유한 유동자금은 약 1,082억원인 반면, 차입금은 251억원으로 순현금이 약 832억원에 달하고 있습니다. 또한, 유동비율은 280%로 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다.금년에는 기계장치 투자를 비롯해 부국티엔씨(주)가 생산효율 증대를 목적으로 용인에 신공장을 신설하면서 207억원의 유형자산 취득이 있었으며, 2019년 자기주식처분에 따른 이익을 포함한 수익에 대해 256억원의 법인세 납부, 주주가치 제고를 위한 37억원의 배당금 지급 및 건강기능식품 전문업체 (주)잘론네츄럴 투자 자금 일부 집행(120억원 중 110억원)이 있었습니다. 앞으로도 당사가 현재 보유한 1,082억원의 현금성자산과 매년 꾸준히 창출되는 영업현금흐름을 토대로, 화장품/뷰티용품, 생활용품, 제약용품, 건강기능식품(건기식)의 4축의 산업내에서 지속적인 투자를 진행할 예정입니다.

4. 부외거래해당사항이 없습니다. 5. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항

해당사항이 없습니다.

나 . 환경 및 종업원 등과 법규상의 규제에 관한 사항 국내에서 화장품 용기 제조업을 영위함에 있어서 준수해야 할 법령 및 행정규칙은 '화장품법', '화장품법 시행령', '화장품법 시행규칙', '자원의 절약과 재활용촉진에 관한 법률', '제품의 포장재질, 포장방법에 관한 기준 등에 관한 규칙', '2018년 제품·포장재별 재활용의무율' 등이 있으며 최근 '자원의 절약과 재활용촉진에 관한 법률'의 개정으로 생산자책임재활용제도(EPR) 분담금의 차등 부과 및 포장재 제한 등이 강화되고 있어, 국내외 브랜드사의 환경 규제에 대한 관심이 점차 높아지고 있습니다 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항해당사항이 없습니다.