브이원텍 분기보고서 (2025.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리 정책당사는 시장위험(외환위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리의 목적은 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것으로서 이를 위해 시장위험 요인에 대해 모니터링 및 관리하고 있습니다.당사는 정기적인 환위험 측정, 일반 거래처의 재무상태 등을 고려한 신용 평가를 하고 있으며, 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출 예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하는 등 당사의 고객지원본부 및 경영지원본부는 위험관리에 대응하고 있습니다.(1) 외환위험연결실체는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

자산	부채	자산	부채

USD	11,975,646	4,286,765	20,340,244	4,385,994

EUR	320,884	-	1,760,522	-

CNY	59,921	159,800	74,784	77,547

JPY	20,099	-	19,938	-

합계	12,376,550	4,446,565	22,195,488	4,463,541

연결실체는 내부적으로 외화 대비 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간말 현재 다른 변수가 모두 동일하다고 가정할 경우, 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동시 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

자산	부채	순노출액	자산	부채	순노출액

USD	11,975,646	4,286,765	7,688,881	20,340,244	4,385,994	15,954,250

EUR	320,884	-	320,884	1,760,522	-	1,760,522

CNY	59,921	159,800	(99,879)	74,784	77,547	(2,763)

JPY	20,099	-	20,099	19,938	-	19,938

합계	12,376,550	4,446,565	7,929,985	22,195,488	4,463,541	17,731,947

상기 민감도 분석은 보고기간 종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

(2) 신용위험신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결실체에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 신용위험은 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산, 금융기관예치금 등으로부터 발생하고 있습니다. 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 거래처와 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반 거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다.

보고기간말 현재 신용위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

현금및현금성자산	9,265,573	13,998,432

기타금융자산	700,000	1,608,151

매출채권및기타채권	15,347,120	24,465,039

계약자산	3,401,273	1,875,407

합 계	28,713,966	41,947,029

(3) 유동성위험 연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출 예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동으로 인한 흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

보고기간말 현재 비파생금융부채의 계약에 따른 만기분석은 다음과 같습니 다.

① 당분기말 (단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	1년 이내	1년 초과	2년 초과

매입채무및기타채무	4,832,639	4,902,464	4,536,961	329,515	35,988

리스부채	631,178	856,088	545,951	194,292	115,845

차입금	26,652,521	27,364,320	19,056,094	751,130	7,557,096

합 계	32,116,338	33,122,872	24,139,006	1,274,937	7,708,929

② 전기말 (단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	1년 이내	1년 초과	2년 초과

매입채무및기타채무	5,988,073	5,988,073	5,640,462	162,000	185,611

리스부채	880,700	942,212	336,259	253,040	352,913

전환사채(*)	3,000,000	3,000,000	3,000,000	-	-

차입금	21,400,651	22,139,003	18,879,958	148,200	3,110,845

합 계	31,269,424	32,069,288	27,856,679	563,240	3,649,369

(*)계약서상의 발행금액을 명목현금흐름으로 기재하였습니다.

4) 이자율위험

보고기간말 현재 연결실체는 고정 및 변동금리 차입금을 보유하고 있으며, 내용은 다음과 같습니다.

보고기간말 현재 다른 변수가 변동하지 않는다고 가정하고, 이자율이 100 베이시스포인트 변동하는 경우 향후 1년간 예상되는 자본과 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

100bp 상승	100bp 하락	100bp 상승	100bp 하락

변동이자율 금융상품

금융부채	(120,000)	120,000	(120,167)	120,167

(2) 자본관리

연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해연결실체자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 확보하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조의 유지 또는 조정을 위하여 연결실체는 배당을 조정하거나, 주주에게 자본금을 반환하며, 부채 감소를 위해 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

연결실체의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 순부채와 자본으로 구성되어 있으며, 연결실체의 전반적인 자본위험 관리 정책은 전기와 동일합니다. 한편, 보고기간말 현재 연결실체가 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

차입금(*)	26,652,521	24,400,651

차감 : 현금및현금성자산	9,265,573	13,998,432

순부채	17,386,948	10,402,219

자본 총계	130,290,631	139,767,467

부채비율	13.34%	7.44%

(*) 해당 차입금 금액은 장ㆍ단기차입금, 전환사채, 유동성장기부채으로 구성되어 있습니다.