와이엠티 사업보고서 (2020.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 본 자료는 미래에 대한 '예측정보'를 포함하고 있습니다. 이는 과거가 아닌 미래의 사건과 관계된 것으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고, 표현상으로는 '예상', '전망', '계획', '기대' 등과 같은 단어를 포함합니다. '예측정보'는 그 성격상 불확실한 사건들을 언급하는데, 회사의 향후 경영현황 및 재무실적에 긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 다음과 같은 사항들이 포함됩니다. - 환율, 이자율 등의 변동을 포함한 국내·외 금융 시장의 동향 - 사업의 처분, 매수 등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정 - 회사가 영위하는 주요사업 분야의 예상치 못한 급격한 여건변화 - 기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내·외적 변화 이러한 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래실적은 '예측정보'에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.

2. 개요

회사는 1999년 2월 설립하여 2009년 1월 주력 제품군인 Soft ENIG 프로세스가 삼성전기 생산 공정에 양산 적용된 이래 지속적인 성장을 거듭해 왔습니다. 현재 회사는 삼성전기, 영풍전자, 비에이치, 대덕전자, 심텍, 뉴플렉스 등 국내 유수의 PCB 제조업체뿐만 아니라 Foxconn 및 Zhen Ding Technology 등 해외업체들까지도 주요 고객사로 두고 있으며, 차별화된 기술력으로 시장 범위를 확대해 나가고 있습니다.

2020년 세계 스마트폰 시장은 출하량을 기준으로 하였을 때, COVID-19 판데믹의 영향으로 전년대비 11% 하락이라는 역대 최대 하락폭을 기록하였습니다. 다만, 이는 당초 예상치인 15.6% 하락보다는 감소폭이 줄어든 실적이며, 재택근무로 인한 모바일 기기 수요 증가, 각국의 소비 활성화를 위한 지원금 지급, 제조사와 이동통신사의 제품가격 인하 등의 영향으로 미국, 유럽, 인도 등 주요 시장에서 코로나19로 인한 판매량 감소가 예상보다 적었던 것에 기인한 것으로 볼 수 있습니다.

전세계적인 소비시장의 침체 및 주요 벤더들의 출하량이 감소하였음에도 불구하고, RF-PCB를 비롯한 고사양 PCB의 지속적인 비중 확대, 카메라모듈용 PCB 수요 증가 및 고객사 생산라인 점유율 증가 등을 통해 회사는 연결기준 매출 1,135억원, 영업이익 238억원, 당기순이익 175억원의 최고실적 경신을 다시 한 번 이끌어 내었습니다.

2021년은 COVID-19 대유행 상황에 대한 세계 소비자들의 적응 및 백신공급 등에 따라, 스마트폰 시장 규모가 2020년 대비 9% 증가할 것으로 예상됩니다. 코로나 직전의 출하량에는 미치지 못하겠지만, 5G 및 폴더블 스마트폰의 보급 확대 및 메이저 제조사로의 점유율 쏠림 현상이 심화됨으로 인하여, 관련 제조사 및 부품사, 특히 고기능 부품 및 기판 제조사의 영업환경 개선이 예상되고 있습니다.

회사는 다년간 축적된 노하우와 선제적이며 지속적인 연구개발 활동을 통해 경쟁력을 확보해 나가고 있으며, 스마트폰 기판뿐만이 아닌, 전장용 기판, 반도체 PKG, 구리섬유 마스크 등 전방 시장의 다변화를 진행하고 있으며, 2020년에 이어 2021년에도 또 한 번의 최고 실적 경신을 목표로 하고 있습니다.

3. 재무상태 및 영업실적(연결기준)※ 아래 재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다. 가. 재무상태

(단위 : 천원)

과 목	제22기	제21기	증 감	증감율(%)

Ⅰ. 유동자산	106,735,013	90,602,242	16,132,771	17.81

현금및현금성자산	55,642,652	41,750,906	13,891,746	33.27

단기금융자산	3,161,736	6,004,111	△2,842,375	△47.34

매출채권	26,598,824	26,474,287	124,537	0.47

리스채권	83,613	48,394	35,219	72.78

기타금융자산	2,061,560	1,659,593	401,967	24.22

기타유동자산	2,672,034	964,808	1,707,226	176.95

재고자산	15,228,822	13,700,144	1,528,678	11.16

당기손익-공정가치측정금융자산(유동)	1,285,773	1,285,773	-

Ⅱ. 비유동자산	91,724,173	73,326,017	18,398,156	25.09

당기손익-공정가치측정금융자산	7,215,315	2,721,333	4,493,982	165.14

장기리스채권	-	122,508	△122,508	△100.00

기타비유동금융자산	1,770,772	2,016,490	△245,718	△12.19

관계기업투자주식	-	639,567	△639,567	△100.00

유형자산	76,946,133	60,858,339	16,087,794	26.43

무형자산	1,678,667	1,511,481	167,186	11.06

투자부동산	107,896	180,368	△72,472	△40.18

사용권자산	3,143,722	3,153,426	△9,704	△0.31

이연법인세자산	861,667	2,122,505	△1,260,838	△59.40

자 산 총 계	198,459,186	163,928,259	34,530,927	21.06

유동부채	45,106,637	45,463,224	△356,587	△0.78

비유동부채	35,305,472	28,031,923	7,273,549	25.95

부 채 총 계	80,412,109	73,495,148	6,916,961	9.41

자 본 총 계	118,047,077	90,433,111	27,613,966	30.54

자본과 부채총계	198,459,186	163,928,259	34,530,927	21.06

자기자본비율(%)	59.48	55.17	4.31	-

부채비율(%)	68.12	81.27	△13.15	-

재고자산회전율(회)	7.85	8.94	△1.09	-

[△는 부(-)의 값임]

- 자산은 전기대비 345.3억원(21.06%) 증가한 1,984.6억원입니다. 자산의 주요 증가 원인은 차입금의 증가 및 자기주식 처분 등으로 인한 현금성자산의 증가 165.7억원, 장기금융상품 및 상환전환우선주의 취득 등으로 인한 투자자산의 증가 43.7억원, 토지 등 유형자산의 증가 160.9억원 등입니다.

- 부채는 전기대비 69.2억원(9.41%) 증가한 804.1억원으로, 차입금의 증가로 인한 151.6억원 증가 및 전환사채의 전환 및 파생상품부채의 감소 등으로 인한 85.4억원 감소가 주요 원인입니다.

- 자본은 전기대비 276.1억원(30.54%) 증가한 1,180.5억원으로, 당기순이익 197.7억원, 자기주식 취득/처분에 따른 16.5억원, 전환사채의 전환 및 전환권대가의 자본재분류에 의한 61.5억이 주요 증가 원인입니다.

- 재무비율 측면에서는 자기자본비율이 전기대비 4.31% 증가한 59.48%, 부채비율은 13.15% 감소한 68.12%입니다.

나. 영업실적(단위 : 천원)

과 목	제22기	제21기	증 감	증감율(%)

매출	113,546,855	95,486,219	18,060,636	18.91

매출원가	74,243,576	58,870,550	15,373,026	26.11

매출총이익	39,303,278	36,615,669	2,687,609	7.34

판매비와관리비	15,820,250	14,507,949	1,312,301	9.05

영업이익	23,483,028	22,107,720	1,375,308	6.22

금융수익	4,063,475	2,079,108	1,984,367	95.44

금융비용	5,849,831	2,011,950	3,837,881	190.75

기타수익	619,684	1,037,866	△418,182	△40.29

기타비용	360,757	1,651,474	△1,290,717	△78.16

지분법손익	△136,503	14,366	△150,869	△1050.18

법인세비용차감전순이익	21,819,096	21,575,636	243,460	1.13

법인세비용	2,047,899	4,194,194	△2,146,295	△51.17

당기순이익	19,771,197	17,381,443	2,389,754	13.75

[△는 부(-)의 값임]

- 당사는 화학소재 관련 제품매출의 지속적인 실적상승에 힘입어 전기대비 18.91% 증가한 매출액 1,135.5억원을 기록하였습니다.

- 영업이익은 전기대비 6.22% 증가한 234.8억원, 법인세비용차감전순이익은 1.13% 증가한 218.2억원, 당기순이익은 13.75% 증가한 197.7억원을 기록하였습니다. 당기 영업이익률은 20.68%로서 전기 23.15% 대비 2.47% 감소 하였습니다.- 영업이익은 매출액 증가에 따라 상승하였으나, 영업이익율은 원재료비, 노무비, 감가상각비 등 제품제조원가의 증가 및 대손상각비의 증가 등으로 인하여 감소하였습니다.

- 금융수익은 전기대비 19.8억원 증가한 40.6억원인데, 이는 전환사채 관련 파생상품평가이익(20억원) 등이 주요 원인이며, 금융비용의 38.4억원 증가는 외화환산손실의 증가(31.5억원) 및 이자비용의 증가(8.4억원) 등이 주요 원인입니다. - 기타수익은 잡이익의 감소(5.8억원)로 전기대비 4.2억원 감소하였으며, 기타비용은 무형자산손상차손의 감소(7.5억원), 사용권자산처분손실의 감소(3.4억원) 및 잡손실의 감소(2.8억원) 등으로 12.9억원 감소하였습니다.

- 당사를 비롯해 와이피티㈜, 비욘드솔루션의 실적은 소폭 상승 또는 부진하였으나, 해외법인인 YMT Shenzhen Co., Ltd.와 YMT VINA Co., Ltd.의 실적은 높은 증가세를 보였습니다. 베트남 판매법인인 YMT VINA Co., Ltd.은 경우 전년대비 매출액 203.6%, 순이익 1,074.9% 증가하였으며, 중국법인인 YMT Shenzhen Co., Ltd.는 매출액 24.3%, 순이익 60.6% 증가하였습니다.

다. 신규사업

신규사업에 관한 상세 내용은 [ II. 사업의 내용 - 1. 사업의 개요 - 나. 회사의 현황 - (4) 신규사업 등의 내용 및 전망 ] 부분을 참고해 주시기 바랍니다.

라. 조직개편

당사는 PCB 분야 외 전자소재 분야로의 본격 진출을 위해 소재솔루션사업부를 신설하였으며, 적극적인 인재 확보 전략을 통해 해당 분야에 진출하기 위한 우수 인력을 확보 하였습니다. 당사는 해당 사업부를 통하여 미래 핵심소재 시장에서의 새로운 성장동력을 확보를 기대하고 있습니다.

마. 환율변동 영향

당사는 영업활동으로 인하여 미화(USD) 등 환율 위험에 노출되어 있으며 환율의 불확실성은 미래의 영업 거래, 자산과 부채에 영향을 미칠 수 있습니다. 특히, 당사는 외화수지 상 수출이 수입보다 많아 원화가 강세일 경우 원화 현금흐름에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 이에 당사는 외화 수입·지출 매칭을 통하여 환위험 리스크 발생 규모를 축소하는데 주력하며, 파생상품을 활용한 환 헷지는 하지 않는 것을 원칙으로 하고 있습니다.

특히 원/달러 환율의 하락과 세계 각국의 초저금리 탈피 정책 등 거시 경제적 요인은 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출가. 유동성 현황

당사는 당기말 현재 597.1억원의 유동자금을 보유하고 있습니다. 이 유동자금은 현금및현금성자산, 단기금융상품(국고보조금 제외)을 포함한 금액이며, 전기말 유동자금 477.6억원 대비 119.5억원이 증가하였습니다.

당기말 단기차입금(유동성대체 포함)은 297.8억원으로, 전기말 268.4억원 대비 29.4억원 증가하였고, 장기차입금은 198.5억원으로 전기말 76.3억원 대비 122.2억원 증가했습니다.

나. 자금조달 및 지출

공시대상기간동안 당사가 조달한 자금의 원천으로서는 코스닥시장 상장시 유상증자를 통한 공모자금과 전환사채 발행을 통한 사모자금, 그리고 금융기관을 통한 단기 및 장기차입금이 있습니다.

공모 및 사모자금의 현황 및 그 사용 내역에 관해서는 [ XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 4. 제재현황 등 그 밖의 사항 - 다. 직접금융 자금의 사용]을, 상환의무가 있는 조달자금의 항목별·만기별 상환금액 도래현황은 첨부된 연결감사보고서의 [ 주석 20. 차입금 등]을 참고해 주시기 바랍니다.

5. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항

당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 첨부된 연결감사보고서의 [ 주석 2. 중 요한 회계정책] 및 [주석 3. 유의적인 회계정책] 항목을 참조하시기 바랍니다.

나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항

환경관련 제재사항이나 행정조치 등에 관한 사항은 [ XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 4. 제재현황 등 그 밖의 사항 - 가. 제재현황] 부분을 참조하시기 바랍니다. 한편, 당기 중 당사의 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 없습니다.

다. 법규상의 규제에 관한 사항 당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 [ II. 사업의 내용 - 11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 - 나. 법규 및 정부 규제에 관한 사항] 부분을 참조하시기 바랍니다.