와이엠티 사업보고서 (2021.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 본 자료는 미래에 대한 '예측정보'를 포함하고 있습니다. 이는 과거가 아닌 미래의 사건과 관계된 것으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고, 표현상으로는 '예상', '전망', '계획', '기대' 등과 같은 단어를 포함합니다. '예측정보'는 그 성격상 불확실한 사건들을 언급하는데, 회사의 향후 경영현황 및 재무실적에 긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 다음과 같은 사항들이 포함됩니다. - 환율, 이자율 등의 변동을 포함한 국내·외 금융 시장의 동향 - 사업의 처분, 매수 등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정 - 회사가 영위하는 주요사업 분야의 예상치 못한 급격한 여건변화 - 기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내·외적 변화 이러한 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래실적은 '예측정보'에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.

2. 개요

회사는 1999년 2월 설립하여 2009년 1월 주력 제품군인 Soft ENIG 프로세스가 삼성전기 생산 공정에 양산 적용된 이래 지속적인 성장을 거듭해 왔습니다. 현재 회사는 삼성전기, 영풍전자, 비에이치, 대덕전자, 심텍, 뉴플렉스 등 국내 유수의 PCB 제조업체뿐만 아니라 Foxconn 및 Zhen Ding Technology 등 해외업체들까지도 주요 고객사로 두고 있으며, 차별화된 기술력으로 시장 범위를 확대해 나가고 있습니다.

2021년 세계 스마트폰 판매량은 전년대비 6.6% 증가한 13억 8,700만대입니다. 지역별로는 미국 14.2%, 인도 12.2%, 중국 -2.1%로서, 특히 중국은 내수 부진, 5G 교체 수요 둔화, H사의 점유율 하락 등이 판매량에 부정적 영향을 주었습니다. 연중 심화되었던 부품 공급난은 연말에 확연히 완화되었으며, A사를 시작으로 공급망의 정상화가 진행되고 있습니다.

회사의 2021년 연결기준 매출실적은 1,256억원으로서 전기 대비 10.6%의 증가율을 기록하였습니다. 이는 어려운 시장 환경에도 불구하고 RF-PCB를 비롯한 고사양 PCB의 지속적인 비중 확대, 카메라모듈용 PCB 수요 증가 및 고객사 생산라인 점유율 증가 등, 회사의 주요한 성장요소가 여전히 유효함을 입증한다고 볼 수 있습니다. 또한 그동안 회사가 역점을 두고 진행한 반도체 PKG용 화학소재, 극동박 등 전자소재의 실적이 점진적으로 성과를 보이고 있으며, 2022년에도 회사의 성장력은 계속적으로 유지될 것으로 전망하고 있습니다. 단, 최근 급변하는 세계정세의 영향으로 회사 약품 제조에 사용되는 주요 원자재의 가격 변동폭이 심화되고 있으며, 일부 품목에서는 수급의 불안정성도 제기되고 있습니다. 회사는 해당 원자재들의 재고 확보 및 공급선 다변화에 역량을 집중하고 있으며, 수익성 보전을 위한 거래처와의 협의도 지속해 나가고 있습니다.

한편, 회사는 기존 스마트폰 시장에 절대적으로 의존하던 사업구조를 탈피하고자 지속적인 노력을 기울이고 있으며, 보다 안정적이고 다변화된 시장으로의 진출을 위해 경쟁력 확보에 심혈을 기울이고 있습니다. 이러한 과정에서 각종 연구/생산설비, 연구/마케팅 인력에 대한 공격적인 투자가 이루어지고 있으며, 이는 계속적인 회사 성장의 중요한 밑거름이 될 것이라고 판단하고 있습니다.

3. 재무상태 및 영업실적(연결기준)※ 아래 재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다. 가. 재무상태

(단위 : 천원)

과 목	제23기	제22기	증 감	증감율(%)

Ⅰ. 유동자산	136,509,302	106,735,013	29,774,289	27.90%

현금및현금성자산	70,189,066	55,642,652	14,546,414	26.14%

단기금융자산	8,795,855	3,161,736	5,634,119	178.20%

매출채권	26,093,213	26,598,823	(505,610)	-1.90%

리스채권	-	83,613	(83,613)

기타금융자산	1,909,736	2,061,560	(151,824)	-7.36%

기타유동자산	6,487,464	2,672,034	3,815,430	142.79%

재고자산	19,053,991	15,228,822	3,825,169	25.12%

당기손익-공정가치측정금융자산(유동)	3,979,977	1,285,773	2,694,204	209.54%

Ⅱ. 비유동자산	109,746,713	91,724,173	18,022,540	19.65%

당기손익-공정가치측정금융자산	2,559,200	7,215,315	(4,656,115)	-64.53%

기타비유동금융자산	2,907,184	1,770,772	1,136,412	64.18%

유형자산	95,529,582	76,946,133	18,583,449	24.15%

무형자산	1,599,318	1,678,667	(79,349)	-4.73%

투자부동산	110,965	107,897	3,068	2.84%

사용권자산	3,428,091	3,143,722	284,369	9.05%

이연법인세자산	3,612,373	861,667	2,750,706	319.23%

자 산 총 계	246,256,015	198,459,186	47,796,829	24.08%

유동부채	78,772,644	45,106,637	33,666,007	74.64%

비유동부채	28,124,584	35,305,472	(7,180,888)	-20.34%

부 채 총 계	106,897,228	80,412,109	26,485,119	32.94%

자 본 총 계	139,358,787	118,047,077	21,311,710	18.05%

자본과 부채총계	246,256,015	198,459,186	47,796,829	24.08%

자기자본비율(%)	56.59%	59.48%	-2.89%	-4.86%

부채비율(%)	76.71%	68.12%	8.59%	12.61%

재고자산회전율(회)	7.33	7.85	(0.52)	-6.68%

- 자산은 전기대비 478억원(24.08%) 증가한 2,462.6억원입니다. 자산의 주요 증가 원인은 매출액 및 채권회수 금액 증가에 따른 현금및현금성자산 및 단기금융자산의 증가 201.8억원, 건물, 기계장치 등 유형자산의 증가 180억원, 재고자산의 증가 38.2억원, 선급금, 부가세대급금 등 기타유동자산의 증가 38.2억원, 이연법인세자산의 증가 27.5억원 등입니다.

- 부채는 전기대비 264.9억원(32.94%) 증가한 1,069억원으로, 차입금의 증가로 인한 186.2억원 증가, 중국법인 공장건설 관련 미지급금 등으로 32.3억원 증가, 전환사채 공정가치평가에 따른 조기상환권(부채)의 증가 25.9억원, 비욘드솔루션(주)의 도급관련 계약부채의 증가 10.9억원이 주요 원인입니다.

- 자본은 전기대비 213.1억원(18.05%) 증가한 1,393.6억원으로, 당기순이익 140.4억원, 해외사업환산손익 55.7억원, 스톡옵션 등 주식기준보상 비용 10.9억원이 주요 증가 원인입니다.

- 재무비율 측면에서는 자기자본비율이 전기대비 2.89% 감소한 56.59%, 부채비율은 8.59% 증가한 76.71%입니다.

나. 영업실적(단위 : 천원)

과 목	제23기	제22기	증 감	증감율(%)

매출	125,567,283	113,546,855	12,020,428	10.59%

매출원가	89,028,513	74,243,576	14,784,937	19.91%

매출총이익	36,538,770	39,303,278	(2,764,508)	-7.03%

판매비와관리비	19,311,398	15,820,250	3,491,148	22.07%

영업이익	17,227,372	23,483,028	(6,255,656)	-26.64%

금융수익	5,445,766	4,063,475	1,382,291	34.02%

금융비용	5,899,773	5,849,831	49,942	0.85%

기타수익	1,252,545	619,684	632,861	102.13%

기타비용	1,636,525	360,757	1,275,768	353.64%

지분법손익	-	(136,503)	136,503	-100.00%

법인세비용차감전순이익	16,389,386	21,819,096	(5,429,710)	-24.89%

법인세비용	2,350,019	2,047,899	302,120	14.75%

당기순이익	14,039,367	19,771,197	(5,731,830)	-28.99%

- 당사는 화학소재 관련 제품매출의 지속적인 실적상승에 힘입어 전기대비 10.59% 증가한 매출액 1,255.7억원을 기록하였습니다.

- 영업이익은 전기대비 26.64% 감소한 172.3억원, 법인세비용차감전순이익은 24.89% 감소한 163.9억원, 당기순이익은 28.99% 감소한 140.4억원을 기록하였습니다. 당기 영업이익률은 13.72%로서 전기 20.68% 대비 6.96% 감소 하였습니다.- 영업이익 감소의 주요 원인은 팬데믹을 비롯한 세계정세의 영향에 따른 주요 원재료 가격의 변동성 확대에 따른 원재료비의 증가, 노무비, 감가상각비 등 제조경비의 증가 및 급여, 광고비 등 판매관리비의 증가 등입니다.

- 금융수익은 전기대비 13.8억원 증가한 54.5억원인데, 이는 환율에 따른 외환차익 및 외화환산이익 36.8억원 증가와 전환사채 관련 파생상품평가이익의 감소 25.2억원이 주요 원인입니다. - 기타수익은 판결확정에 따른 채무면제이익 등 잡이익의 7.5억 증가 등으로 전기대비 6.3억원 증가하였으며, 기타비용은 대여금 등에 대한 기타의대손상각비 증가 8.4억원, 유형자산처분손실 2.2억원 등으로 12.8억원 증가하였습니다.

- 당사를 비롯해 와이피티㈜, 해외법인인 YMT Shenzhen Co., Ltd.와 YMT VINA Co., Ltd.의 매출은 증가세를 보였으나, 원재료비 및 인건비의 상승 등으로 인한 제조원가의 증가로 인하여 영업이익 및 당기손이익은 전년대비 확연한 감소세를 보였습니다.

다. 신규사업

신규사업에 관한 상세 내용은 [ II. 사업의 내용 - 1. 사업의 개요 - 나. 회사의 현황 - (4) 신규사업 등의 내용 및 전망 ] 부분을 참고해 주시기 바랍니다.

라. 조직개편

당사는 당기 중 조직개편을 단행, 사업총괄 예하 PCB Division 및 MS(Material Solution) Division의 분리 등 사업부제로의 운영을 통하여 소재사업부문의 사업역량 확대/강화 및 각 조직별 조직운영 효율성 확대를 도모하였습니다. 일련의 조직개편을 통하여 당사는 미래 핵심소재 시장에서의 새로운 성장동력을 확보를 기대하고 있습니다.

마. 환율변동 영향

당사는 영업활동으로 인하여 미화(USD) 등 환율 위험에 노출되어 있으며 환율의 불확실성은 미래의 영업 거래, 자산과 부채에 영향을 미칠 수 있습니다. 특히, 당사는 외화수지 상 수출이 수입보다 많아 원화가 강세일 경우 원화 현금흐름에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 이에 당사는 외화 수입·지출 매칭을 통하여 환위험 리스크 발생 규모를 축소하는데 주력하며, 파생상품을 활용한 환 헷지를 일부 병행하였습니다.

특히 원/달러 환율의 하락과 세계 각국의 초저금리 탈피 정책 등 거시 경제적 요인은 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출가. 유동성 현황

당사는 당기말 현재 829.6억원의 유동자금을 보유하고 있습니다. 이 유동자금은 현금및현금성자산, 단기금융상품(국고보조금 제외)을 포함한 금액이며, 전기말 유동자금 597.1억원 대비 232.5억원이 증가하였습니다.

당기말 단기차입금(유동성대체 포함)은 499.8억원으로, 전기말 297.8억원 대비 202억원 증가하였고, 장기차입금은 182.7억원으로 전기말 198.5억원 대비 15.8억원 감소했습니다.

나. 자금조달 및 지출

공시대상기간동안 당사가 조달한 자금의 원천으로서는 전환사채 발행을 통한 사모자금, 금융기관을 통한 단기 및 장기차입금이 있습니다.

공모 및 사모자금의 현황 및 그 사용 내역에 관해서는 [ III. 재무에 관한 사항 - 7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항 - 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적 ] 을, 상환의무가 있는 조달자금의 항목별·만기별 상환금액 도래현황은 첨부된 연결감사보고서의 [ 주석 20. 차입금 등 ]을 참고해 주시기 바랍니다.

5. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항

당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 첨부된 연결감사보고서의 [ 주석 2. 중 요한 회계정책] 및 [주석 3. 유의적인 회계정책] 항목을 참조하시기 바랍니다.

나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항

환경관련 제재사항이나 행정조치 등에 관한 사항은 [ XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 3. 제재 등과 관련된 사항 - 가. 제재현황] 부분을 참조하시기 바랍니다. 한편, 당기 중 당사의 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 없습니다.

다. 법규상의 규제에 관한 사항 당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 [ II. 사업의 내용 - 7. 기타 참고사항 - 다. 법규 및 정부 규제에 관한 사항] 부분을 참조하시기 바랍니다.