예선테크 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 기재한 미래에 발생할 것으로 예측한 활동 및 사건은 당해 공시서류 작성시점의 우리 회사의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부환경에 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요당사는 지난 2005년 설립되어 다양한 기능성 접착 소재 및 관련품의 제조, 판매사업을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 당사는 기능과 신뢰성을 만족할 수 있도록 화학, 물리, 전기에 대한 전문성을 바탕으로 최적의 접착소재를 개발하는 역량을 보유하고 있으며, 고객사가 요구하는 성능을 구현하기 위해 적합한 원재료 배합 등을 통하여 최적의 접착소재를 개발하여, 제공하고 있습니다. 특히 중대형 TV, 모니터를 주력 시장으로 사업을 영위하고 있고, 최근에OLED TV, 자동차, 2차전지 시장에 진입하는 등 전방산업을 다각화하고 있습니다. 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 2023년은 전 세계가 블록화 되는 가운데 국가간 무역분쟁이 계속되면서 각국 중앙은행의 금리인상 기조가 지속되었으며, 러시아-우크라이나, 팔레스타인-이스라엘 간의 전쟁으로 지정학적 리스크가 확대됨에 따라 글로벌 투자 및 소비 둔화의 어려움을 겪었습니다. 이로인해 일부 해외 고객사의 사업계획이 축소되며 당사는 2023년연결기준 전년대비 17% 감소한 매출액 441억원을 기록하였습니다. 영업손실은 코로나19 엔데믹에 따른 유가와 원자재 가격상승, 금리상승에 따른 금융비용과 물가상승에 따른 고정비 증가, 중국업체들의 저가 공세 등으로 전년대비 손실 9% 증가한 88억을 기록하였습니다. 그럼에도 불구하고 당사의 주요 성과를 살펴보면 연구개발 분야에서 고객사와 공동개발한 OLED 패널용 봉지재 프레스 재단장치, 봉지재커팅용 나이프를 적용한 프레스 재단장치 독점기술 특허를 취득하여 해외 주요 경쟁 제품과의 유사성이 많은 제품의 차별화와 경쟁사들이 아직 실현 못한 핵심 기술을 내재화 하게 되었습니다. 올해도 우리나라는 거시적인 경영환경의 악화가 예상되는 경제적 불확실성 속에서 우리 경제와 밀접한 관련국들의 경제지표가 부정적으로 전망되고 있어, 어느 해보다 경영하기 힘든 한 해가 될 것으로 예상되고 있습니다. 그러나, 회사는 원칙과 기본에 수립한 계획을 충실하게 이행하고, 고객과 협력하여 업무 수행에 있어 원가경쟁력과 생산성을 높이는 등 다양한 내부 대응책을 마련하여 리스크에 대한 선제적 관리로 수익성을 개선하고자 합니다. 또한 해외 법인 운영 안정화를 기반으로 재무적 성과를 극대화 하고 신흥시장에서의 사업영역을 점진적으로 확대해 나갈 것 입니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태

(단위: 천원,%)

구 분	제8기(당)기말	제7기(전)기말	증감액	증감률

[유동자산]	20,929,944	28,443,480	(7,513,536)	(26.42)

[비유동자산]	33,276,784	34,735,829	(1,459,045)	(4.20)

자산총계	54,206,728	63,179,308	(8,972,581)	(14.20)

[유동부채]	20,401,705	14,819,465	5,582,240	37.67

[비유동부채]	11,769,889	15,790,735	(4,020,846)	(25.46)

부채총계	32,171,594	30,610,200	1,561,394	5.10

[자본금]	3,300,044	3,300,044	-	0.00

[자본잉여금]	21,574,001	21,574,001	-	0.00

[기타자본구성요소]	(498,489)	-299,940	(198,549)	66.20

[기타포괄손익누계액]	1,210,466	1,275,365	(64,899)	(5.09)

[이익잉여금]	(3,549,285)	6,721,071	(10,270,356)	(152.81)

[비지배지분]	(1,602)	-1,433	(169)	11.79

자본총계	22,035,135	32,569,108	(10,533,973)	(32.34)

(*) 자기자본비율	40.65	51.55	-	(21.14)

(*) 부채비율	146.00	93.99	-	55.34

(*) 순차입금비율	79.15	53.59	-	59.33

(*)제8기 및 비교표시된 제7기 연결재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 적용하여 작성되었습니다(*) 상기 요약 재무제표는 '주주총회 승인 전 재무제표'이며, 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유를 반영할 예정입니다. (*) 자기자본비율:(자기자본(자본총계)/총자산) × 100(*) 부채비율: (부채총계/자기자본(자본총계) × 100(*) 순차입금비율 : (차입금 - 현금및예금) / 자본총계 × 100

- 2023년 연결기준 자산총계는 전년 대비 8,973백만원(-14%) 감소한 54,207백 만원으로 유동자산이 7,514백만원(-26%)감소하였고, 비유동자산은 1,459백만 원(4%)감소하였습니다 . 주요 변동 요인은 현금및현금성자산이 (1,405백만원) 감소했으며, 매출채권(1,939백만원)과 재고자산(2,728백만원)의 감소 입니다. - 부채총계는 전년 대비 1,561백만원(5%)증가한 32,172백만원으로, 주요 증가요인 은 리스부채(1,029백만원)의 증가 입니다. - 자본총계는 전년대비 10,534백만원(-32%)감소한 22,035백만원으로 손실로 인한(10,335백만원) 이익잉여금 감소가 주요 원인입니다.- 보고서 작성기준일 현재의 자본금은 3,300백만원으로 당기말과 전기말 자본금 내역은 다음과 같습니다.

구분	당기말	전기말

수권주식수	500,000,000주	500,000,000주

주당금액	100원	100원

발행주식수	33,000,440주	33,000,440주

보통주발행주식수	33,000,440주	33,000,440주

우선주발행주식수	-	-

자본금	3,300,044,000원	3,300,044,000원

보통주자본금	3,300,044,000원	3,300,044,000원

우선주자본금	-	-

- 당기와 전기 중 자본금과 자본잉여금의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 천원)

구 분	보통주주식수	자본금	주식발행초과금	기타자본잉여금

전기초	33,000,440	3,300,044	12,927,315	8,646,686

전기말	33,000,440	3,300,044	12,927,315	8,646,686

당기초	33,000,440	3,300,044	12,927,315	8,646,686

당기말	33,000,440	3,300,044	12,927,315	8,646,686

나. 영업실적 (단위: 천원,%)

구 분	제8기(당)기말	제7기(전)기말	증감액	증감률

매출액	44,115,964	53,167,628	(9,051,664)	(17.02)

매출원가	40,027,068	48,320,210	(8,293,142)	(17.16)

매출총이익	4,088,896	4,847,418	(758,522)	(15.65)

영업이익(손실)	(8,799,247)	(8,014,902)	(784,345)	9.79

기타수익	944,723	3,001,662	(2,056,939)	(68.53)

기타비용	1,052,763	4,115,692	(3,062,929)	(74.42)

금융수익	356,758	602,509	(245,751)	(40.79)

금융원가	1,296,449	1,422,787	(126,338)	(8.88)

법인세비용차감전순이익(손실)	(9,846,978)	(9,949,210)	102,232	(1.03)

법인세비용(수익)	(10,208,265)	(9,116,962)	(1,091,303)	11.97

당기순이익(손실)	(10,335,424)	(8,272,249)	(2,063,175)	24.94

(*)제8기 및 비교표시된 제6기 연결재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 적용하여 작성되었습니다(*) 상기 요약 재무제표는 '주주총회 승인 전 재무제표'이며, 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유를 반영할 예정입니다.

- 2023년도 매출은 전년대비 약 17% 감소한 44,116백만원, 영업적자는 8,799백만 원으로 전년대비 약 7억 증가하였으며, 당기순손실은 10,208백만원을 기록하였습 니다. - 당사 매출액 감소와 영업손실의 주 요인은 당사가 영위하고 있는 디스플레이 사업 부문의 전반적인 물량 감소로 인해 매출액과 매출총이익이 크게 감소하였습니다. 그러나 이차전지 분야에서 신규고객사의 양산이 확보되어 도약할 수 있는 발판을 만들어 향후 안정적이고 확고하게 시장지배력을 강화할 계획입니다. - 수익성지표 측면에서는 매출총이익률은 전년 대비 16% 감소한 9.3%를 기록하였 으며, 영업적자는 전년대비 9.8%증가한 88억원을 기록했습니다. 당사는 올해 흑자 전환을 목표로 비용효율화 및 원가절감 등을 통하여 실적 개선의 결실을 이루어 가 는 한 해가 될 것으로 기대하고 있습니다. 다. 신규 사업 및 중단사업 - 보고일 기준 현재 해당사항 없습니다. 라. 환율변동 영향

당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환위험, 특히 주로 미국 달러화 등과 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.당사의 외환 위험관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 연결회사의 금융자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD, 천원)

계정과목	통화	당기말	전기말

외화금액	원화환산액	외화금액	원화환산액

금융자산

현금및현금성자산	USD	278,908	359,624	1,744,384	2,210,658

매출채권	USD	2,198,420	2,834,642	3,742,002	4,742,239

금융부채

매입채무	USD	105,692	136,279	36,654	46,451

단기차입금	USD	606,315	781,782	-	-

리스부채	USD	236,685	305,182	279,607	354,346

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 연결회사의 세후 이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목	통화	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당기말	전기말	당기말	전기말

USD/원	10% 상승시	53,916	511,064	53,916	511,064

10% 하락시	(53,916)	(511,064)	(53,916)	(511,064)

당사는 환율변동과는 무관하게 통화별 자산과 부채 규모를 일치하는 수준으로 관리하기 위해 노력하며 환율변동 영향을 최소화하고자 합니다.또한 효율적인 환율변동위험의 관리를 위해 당사의 환위험을 주기적으로 모니터링하고 있으며, 헷지목적 이외의 외환거래는 금지하고 있습니다. 마. 자산 손상 인식 재고자산, 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'에 따라 인식하는 계약자산과 계약을 체결하거나 이행하기 위해 든 원가에서 생기는 자산, 이연법인세자산, 종업원급여에서 생기는 자산,금융자산, 공정가치로 측정되는 투자부동산, 매각예정 비유동자산 등을 제외한 모든 자산의 손상 여부를 매년 검토하고 있습니다.자산 손상에 대한 상세 내용은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다.4. 유동성 및 자금조달과 지출 당사는 신규비즈니스에 따른 투자와 생산성향상을 위한 설비투자가 많은 사업의 특성상 적정 유동성의 유지가 매우 중요합니다. 당사는 유동성위험을 관리하기 위해서 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하면서 유동성위험을 관리하고 있습니다.유동성에 대한 예측 시 자금조달 계획, 약정준수, 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 면밀히 검토하여 적정 유동성을 확보하고자 노력하고 있습니다. 공시대상기간 말 기준 단기성차입금 대비 현금성자산의 보유 유동성은 양호한 수준이며 차입금의 상당 부분이 담보차입금으로 구성되어 있어 차입금의 차환 가능성은 높은 수준입니다. 다만, 보유자산의 추가적인 담보여력 및 차입금 규모 대비 현금창출 능력은 미흡한 수준입니다. 당사는 유동성의 필요에 대비하여 차입금 만기관리와 필요에 대비하여 본사의 지급보증을 통해 해외 종속기업이 활용할 수 있는 차입한도 확보를 수시로 검토하고 있습니다. 가. 유동성 당사는 유동성은 동업종에 비교하여 상당히 높은 수준이며, 아래의 주요지표와현금흐름표에서 나타나듯이 당기의 영업활동 순현금흐름은 양호한 흐름을 보이고 있습니다.

구분	제8기(2023년)	제7기(2022년)

Cash Coverage(유동자금÷차입금)	8%	18%

1. 유동성 주요지표

연결기준	산출식	제8기(2023년)	제7기(2022년)	제6기(2021년)

유동비율	(유동자산/유동부채) * 100	103%	192%	235%

부채비율	(부채총계/자기자본) * 100	146%	94%	83%

현금성자산	-	1,801백만원	4,353백만원	2,699백만원

차입금의존도	(차입금/총자산)*100	42%	38%	27.6%

2. 요약 현금흐름표(단위: 천원)

과목	제8기(2023년)	제6기(2021년)	증감

기초의 현금	4,352,722	2,699,269	1,653,453

영업활동으로 인한 현금흐름	682,688	5,342,172	(4,659,484)

투자활동으로 인한 현금흐름	(393,582)	(3,887,950)	3,494,368

재무활동으로 인한 현금흐름	(1,848,137)	270,139	(2,118,276)

기말의 현금	1,801,057	4,352,722	(2,551,665)

나. 자금조달 1. 차입금보고기간말 현재 차입금 내용은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	차입처	최장만기일	당기말연이자율	당기말	전기말

단기차입금	중소기업한도대출	기업은행	2024-10-18	6.33%	1,120,000	1,120,000

동반성장협력대출	기업은행	2024-02-08	3.92%	2,000,000	1,640,000

원화온렌딩운전자금	기업은행	2024-02-15	5.71%	1,500,000	1,500,000

동반성장협력대출	기업은행	2024-08-31	0.00%	1,000,000	500,000

클린플러스보증부대출	기업은행	2024-04-19	4.97%	350,000	350,000

중소기업자금대출	기업은행	2024-11-21	6.94%	1,000,000	-

온렌딩운전자금대출	농협은행	2024-04-19	6.34%	1,000,000	1,000,000

수출대금채권매입	하나은행	2024-06-21	0.00%	781,782	1,000,000

운전자금대출	기업은행 하노이지점	2024-12-13	1.90%	611,731	617,481

소 계	9,363,513	7,727,481

장기차입금	온렌딩운전자금	국민은행	2025-03-15	5.42%	1,300,000	1,300,000

온렌딩운전자금	기업은행	2028-03-15	4.16%	11,000,000	11,000,000

기술협력자금	엘지디스플레이㈜	2025-06-30	2.68%	2,000,000	2,000,000

스마트동산담보대출	기업은행	2025-06-15	5.29%	499,800	499,800

시설자금대출	기업은행 하노이지점	2026-12-13	5.50%	1,117,200	1,503,600

유동성대체	(3,399,920)	(2,225,100)

소 계	12,517,080	14,078,300

합 계	22,453,593	22,201,207

2. 장기차입금의 연도별 상환 계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

기말잔액	상환금액

1년이내	1~2년 이내	3년이상

14,078,300	2,225,100	6,549,800	5,303,400

5. 부외거래 당기말 현재 연결회사가 금융기과과 체결하고 있는 약정사항의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 백만VND)

은행명	계정과목	구분	한도액	실행액

기업은행	단기차입금	중소기업자금대출	1,120,000	1,120,000

중소기업자금대출	2,000,000	2,000,000

온렌딩운전자금	1,500,000	1,500,000

클린플러스 보증부대출	350,000	350,000

외상매출금담보대출(판매)	100,000	-

중소기업자금대출	1,000,000	1,000,000

중소기업자금대출	1,000,000	1,000,000

장기차입금(유동성장기차입금 포함)	스마트동산담보대출	800,000	299,880

온렌딩시설자금	11,000,000	9,350,000

지급어음	구매카드대출	400,000	-

외상매출채권	5,000,000	482,314

받을어음	구매카드대출(판매)	100,000	-

기업은행하노이지점	단기차입금	운전자금대출	VND 11,500	VND 11,499

장기차입금(유동성장기차입금 포함)	시설자금대출	VND 28,000	VND 21,000

KEB하나은행	단기차입금	수출대금채권매입	800,000	781,782

매출채권 할인	50,000	-

국민은행	장기차입금	온렌딩운전자금	1,300,000	1,300,000

우리은행	받을어음	운전외상채권담보대출	100,000	-

NH농협은행	단기차입금	온렌딩운전자금대출	1,000,000	1,000,000

- 기타 자세한 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석' 및 '5. 재무제표 주석'의 '우발부채와 약정사항'을 참고하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 - 당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 3. 연결재무 제표 주석을 참조하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 - 당기 중 환경 관련 제재사항은 없습니다. - 당기 중 주요 핵심인력의 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 없습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항 - 해당사항 없습니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 - 당사의 주요 파생상품 및 위험관리정책은 'Ⅱ. 사업의 내용'의 '5. 위험관리 및 파 생거래'와 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다