예선테크 사업보고서 (2022.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 기재한 미래에 발생할 것으로 예측한 활동 및 사건은 당해 공시서류 작성시점의 우리 회사의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부환경에 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요당사는 지난 2005년 설립되어 다양한 기능성 접착 소재 및 관련품의 제조, 판매사업을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 당사는 기능과 신뢰성을 만족할 수 있도록 화학, 물리, 전기에 대한 전문성을 바탕으로 최적의 접착소재를 개발하는 역량을 보유하고 있으며, 고객사가 요구하는 성능을 구현하기 위해 적합한 원재료 배합 등을 통하여 최적의 접착소재를 개발하여, 제공하고 있습니다. 특히 중대형 TV, 모니터를 주력 시장으로 사업을 영위하고 있고, 최근에OLED TV, 자동차, 2차전지 시장에 진입하는 등 전방산업을 다각화하고 있습니다. 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다.2022년은 세계경제의 저성장 기조와 러시아-우크라이나 전쟁 장기화 및 중국 경제성장률 둔화, 코로나19 변이의 재확산 여파 등으로 사회 경제적 혼란이 지속되는 가운데 지속적인 금리인상 및 주요국 통화긴축 가속화로 경제상황이 악화되어 그 어느 때보다도 경영환경의 부담이 가중되고 어려움을 겪었던 한 해였습니다.당사는 제7기 연결기준으로 매출액은 전년 대비 19% 감소한 532억을, 영업적자는 전년대비 60억가량 증가한 손실80억을 기록하였고 당기순이익은 적자 전환하게 되었습니다. 글로벌침체에 따른 소비재 수요 감소와 당사의 기존 사업 중 중국 LCD시장의 경쟁심화와 봉쇄정책으로 정상적인영업활동이 어려워 점진적 매출감소가 발생하였으며, 고환율에 따른 수입원자재 가격폭등으로 인한 원가상승으로 매출과 이익이 모두 감소하였습니다. 그럼에도 불구하고 신규비즈니스 양산진입으로 본사는 별도기준 전년대비 4% 성장한 240억원을 기록하였고, 영업활동으로 인한 현금흐름은 전년대비 152%증가한 53억원으로 자금운용은 유동성확보가 충분히 되어 있으며, 보수적으로 운용하고 있습니다. 신규투자시에도 현금흐름과 수익성을 우선적으로 고려하는 전략을 지속적으로추진하되 경기와 시장 변동에 따라 탄력적으로 운용할 계획입니다.이를 바탕으로 2023년에는 전사 흑자전환이라는 경영목표를 발표하였고 목표달성을위해 ①신규사업 경쟁력 강화, ②글로벌 경쟁우위 확보, ③원가절감과 비용효율화를 통한 수익극대화 등 세가지 전략을 추진할 계획입니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태

(단위: 천원,%)

구 분	제7기(당)기말	제6기(전)기말	증감액	증감률

[유동자산]	28,443,480	39,984,167	-11,540,687	- 28.86

[비유동자산]	34,735,829	34,566,560	169,269	0.49

자산총계	63,179,308	74,550,727	-11,371,419	- 15.25

[유동부채]	14,819,465	17,029,373	-2,209,908	- 12.98

[비유동부채]	15,790,735	16,679,997	-889,262	- 5.33

부채총계	30,610,200	33,709,370	-3,099,170	- 9.19

[자본금]	3,300,044	3,300,044	0	-

[자본잉여금]	21,574,001	21,574,001	0	-

[기타자본구성요소]	-299,940	-299,940	0	-

[기타포괄손익누계액]	1,275,365	938,214	337,151	35.94

[이익잉여금]	6,721,071	15,330,305	-8,609,234	- 56.16

[비지배지분]	-1,433	-1,266	-167	13.19

자본총계	32,569,108	40,841,358	-8,272,250	- 20.25

(*) 자기자본비율	51.55	54.78	-	-

(*) 부채비율	93.99	82.54	-	-

(*) 순차입금비율	53.59	43.76	-	-

(*)제7기 및 비교표시된 제6기 연결재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 적용하여 작성되었습니다(*) 상기 요약 재무제표는 '주주총회 승인 전 재무제표'이며, 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유를 반영할 예정입니다. (*) 자기자본비율:(자기자본(자본총계)/총자산) × 100(*) 부채비율: (부채총계/자기자본(자본총계) × 100(*) 순차입금비율 : (차입금 - 현금및예금) / 자본총계 × 100

- 2022년 연결기준 자산총계는 전년 대비 11,371백만원(-15.25%) 감소한 63,179백 만원으로 유동자산이 11,541백만원(-28.86%)감소하였고, 비유동자산은 169백만 원(0.49%) 증가하였습니다. 주요 변동 요인은 현금및현금성자산이 (1,653백만원) 증가하였으며, 매출채권(10,416백만원)과 재고자산(2,682백만원)의 감소 입니다. - 부채총계는 전년 대비 3,099백만원(-9.91%)감소한 30,610백만원으로, 유동부채 가 2,210백만원(-12.98%) 감소하였고, 비유동부채는 889백만원(-5.33%)감소하 였습니다. 주요 변동 요인은 매입채무의 감소(2,815백만원)와 법인세부채가 감소 (373백만원)하였고, 차입금이(1,060백만원)증가하였습니다. - 자본총계는 전년대비 8,272백만원(-20.25%)감소한 32,569백만원으로 손실로 인한(9,117백만원) 이익잉여금 감소가 주요 원인입니다.-자기자본비율은 전년대비 -3.23% 감소한 51.6% 부채비율은 전년대비 11.5% 증가 한 93.9%, 순차입금비율은 전년대비 9.8%증가한 53.6%를 기록하여 안정적인 재무구조를 유지하고 있습니다. - 보고서 작성기준일 현재의 자본금은 3,300백만원으로 당기말과 전기말 자본금 내역은 다음과 같습니다.

구분	당기말	전기말

수권주식수	500,000,000주	500,000,000주

주당금액	100원	100원

발행주식수	33,000,440주	33,000,440주

보통주발행주식수	33,000,440주	33,000,440주

우선주발행주식수	-	-

자본금	3,300,044,000원	3,300,044,000원

보통주자본금	3,300,044,000원	3,300,044,000원

우선주자본금	-	-

- 당기와 전기 중 자본금과 자본잉여금의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 천원)

구 분	보통주주식수	자본금	주식발행초과금	기타자본잉여금

전기초	33,000,440	3,300,044	12,927,315	8,646,686

전기말	33,000,440	3,300,044	12,927,315	8,646,686

당기초	33,000,440	3,300,044	12,927,315	8,646,686

당기말	33,000,440	3,300,044	12,927,315	8,646,686

나. 영업실적 (단위: 천원,%)

구 분	제7기(당)기말	제6기(전)기말	증감액	증감률

매출액	53,167,628	65,923,294	-12,755,666	-19.35

매출원가	48,320,210	55,024,108	-6,703,898	-12.18

매출총이익	4,847,418	10,899,187	-6,051,769	-55.52

영업이익(손실)	-8,014,902	-1,608,098	-6,406,804	398.41

기타수익	3,001,662	4,734,907	-1,733,245	-36.61

기타비용	4,115,692	422,273	3,693,419	874.65

금융수익	602,509	282,354	320,155	113.39

금융원가	1,422,787	514,573	908,214	176.50

법인세비용차감전순이익(손실)	-9,949,210	2,472,317	-12,421,527	적자전환

법인세비용(수익)	-832,249	38,628	-870,877	적자전환

당기순이익(손실)	-9,116,962	2,433,688	-11,550,650	적자전환

(*)제7기 및 비교표시된 제6기 연결재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 적용하여 작성되었습니다(*) 상기 요약 재무제표는 '주주총회 승인 전 재무제표'이며, 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유를 반영할 예정입니다.

- 2022년도 매출은 전년대비 약 19% 감소한 53,168백만원, 영업적자는 8,015백만원으로 전년대비 약 64억 증가하였으며, 당기순손실은 전기 2,434이익에서 적자전환하였습니다. - 당사 매출액 감소와 영업손실의 주 요인은 전년도 중국 내 봉쇄정책으로 인한 영업 활동의 제약이 있었으며, 중국 등의 Display산업의 투자축소로 매출실적이 감소하 였습니다. 또한 유가와 환율등의 인상으로 원자재 수급 및 운임비 등 생산 고정비가 증가하여 매출원가율이 전년대비 약 7%가 상승한 90.9%를 기록하였습니다. Display 사업부문은 시장에서의 경쟁이 날로 심화되어 가는 사업부문으로 원가절감 활동과 점유율 확대를 통하여 수익성개선을 위하여 전력을 다 할 예정입니다. 또한 전장과 2차전지 사업의 매출확대 방안을 위하여 연구개발에 대한 지속적 투자 를 하여 고 부가가치사업에 핵심분야로 성장할 수 있도록 집중할 것 입니다. - 수익성지표 측면에서는 매출총이익률은 전년 대비 7.4% 감소한 9.1%를 기록하였 으며, 영업이익률은 적자전환을 하였습니다. 당사는 올해 흑자전환을 목표로 비용 효율화 및 원가절감 등을 통하여 실적 개선의 결실을 이루어 가는 한 해가 될 것으 로 기대하고 있습니다. 다. 신규 사업 및 중단사업 - 보고일 기준 현재 해당사항 없습니다. 라. 환율변동 영향

당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환위험, 특히 주로 미국 달러화 등과 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.당사의 외환 위험관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 연결회사의 금융자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD, 천원)

계정과목	통화	당기말	전기말

외화금액	원화환산액	외화금액	원화환산액

금융자산

현금및현금성자산	USD	1,744,384	2,210,658	558,933	662,616

매출채권	USD	3,742,002	4,742,239	4,004,678	4,747,546

금융부채

매입채무	USD	36,654	46,451	129,053	152,992

리스부채	USD	279,607	354,346	-	-

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 연결회사의 세후 이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목	통화	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당기말	전기말	당기말	전기말

USD/원	10% 상승시	511,064	410,059	511,064	410,059

10% 하락시	(511,064)	(410,059)	(511,064)	(410,059)

당사는 환율변동과는 무관하게 통화별 자산과 부채 규모를 일치하는 수준으로 관리하기 위해 노력하며 환율변동 영향을 최소화하고자 합니다.또한 효율적인 환율변동위험의 관리를 위해 당사의 환위험을 주기적으로 모니터링하고 있으며, 헷지목적 이외의 외환거래는 금지하고 있습니다. 마. 자산 손상 인식 재고자산, 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'에 따라 인식하는 계약자산과 계약을 체결하거나 이행하기 위해 든 원가에서 생기는 자산, 이연법인세자산, 종업원급여에서 생기는 자산,금융자산, 공정가치로 측정되는 투자부동산, 매각예정 비유동자산 등을 제외한 모든 자산의 손상 여부를 매년 검토하고 있습니다.자산 손상에 대한 상세 내용은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다.4. 유동성 및 자금조달과 지출 당사는 신규비즈니스에 따른 투자와 생산성향상을 위한 설비투자가 많은 사업의 특성상 적정 유동성의 유지가 매우 중요합니다. 당사는 유동성위험을 관리하기 위해서 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하면서 유동성위험을 관리하고 있습니다.유동성에 대한 예측 시 자금조달 계획, 약정준수, 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 면밀히 검토하여 적정 유동성을 확보하고자 노력하고 있습니다. 공시대상기간 말 기준 단기성차입금 대비 현금성자산의 보유 유동성은 양호한 수준이며 차입금의 상당 부분이 담보차입금으로 구성되어 있어 차입금의 차환 가능성은 높은 수준입니다. 다만, 보유자산의 추가적인 담보여력 및 차입금 규모 대비 현금창출 능력은 미흡한 수준입니다. 당사는 유동성의 필요에 대비하여 차입금 만기관리와 필요에 대비하여 본사의 지급보증을 통해 해외 종속기업이 활용할 수 있는 차입한도 확보를 수시로 검토하고 있습니다. 가. 유동성 당사는 유동성은 동업종에 비교하여 상당히 높은 수준이며, 아래의 주요지표와현금흐름표에서 나타나듯이 당기의 영업활동 순현금흐름은 양호한 흐름을 보이고 있습니다.

구분	제7기(2022년)	제6기(2021년)

Cash Coverage(유동자금÷차입금)	18%	12%

1. 유동성 주요지표

연결기준	산출식	제7기(2022년)	제6기(2021년)	제5기(2020년)

유동비율	(유동자산/유동부채) * 100	192%	235%	260%

부채비율	(부채총계/자기자본) * 100	94%	83%	90%

현금성자산	-	4,353백만원	2,699백만원	3,786백만원

차입금의존도	(차입금/총자산)*100	38%	27.6%	32%

2. 요약 현금흐름표(단위: 천원)

과목	제7기(2022년)	제6기(2021년)	증감

기초의 현금	2,699,269	3,785,696	(1,086,427)

영업활동으로 인한 현금흐름	5,342,172	2,117,590	3,224,582

투자활동으로 인한 현금흐름	(3,887,950)	(2,598,083)	(1,289,867)

재무활동으로 인한 현금흐름	270,139	(895,566)	1,165,705

기말의 현금	4,352,722	2,699,269	1,653,453

나. 자금조달 1. 차입금보고기간말 현재 차입금 내용은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	차입처	최장만기일	당기말연이자율	당기말	전기말

단기차입금	중소기업한도대출	기업은행	2023-10-21	7.59%	1,120,000	606,000

동반성장협력대출	기업은행	2023-02-08	6.39%	1,640,000	1,640,000

원화온렌딩운전자금	기업은행	2023-02-15	5.66%	1,500,000	1,500,000

원화온렌딩운전자금	기업은행	2023-02-15	5.71%	500,000	500,000

클린플러스보증부대출	기업은행	2023-04-21	4.37%	350,000	350,000

중소기업자금대출	기업은행	-	-	-	500,000

중소기업자금대출	기업은행	2023-11-21	4.62%	1,000,000	-

온렌딩운전자금대출	농협은행	2023-05-15	5.97%	1,000,000	-

운전자금대출	기업은행 하노이지점	2023-12-13	10.62%	617,481	1,198,064

소 계	7,727,481	6,294,064

장기차입금	해외온렌딩운전자금	기업은행	-	-	-	1,000,000

온렌딩시설자금	국민은행	-	-	-	1,300,000

온렌딩운전자금	국민은행	2025-03-15	5.16%	1,300,000	-

온렌딩운전자금	기업은행	2028-03-15	2.21%	11,000,000	11,000,000

기술협력자금	엘지디스플레이㈜	2025-06-30	1.83%	2,000,000	2,000,000

스마트동산담보대출	기업은행	2025-06-15	4.80%	499,800	699,720

시설자금대출	기업은행 하노이지점	2026-12-13	5.50%	1,503,600	677,300

유동성대체	(2,225,100)	(2,399,300)

소 계	14,078,300	14,277,720

합 계	24,030,881	22,201,207

2. 장기차입금의 연도별 상환 계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

기말잔액	상환금액

1년이내	1~2년 이내	3년이상

14,078,300	2,225,100	6,549,800	5,303,400

5. 부외거래 당기말 현재 연결회사가 금융기과과 체결하고 있는 약정사항의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 백만VND)

은행명	계정과목	구분	한도액	실행액

기업은행	단기차입금	중소기업자금대출	1,120,000	1,120,000

중소기업자금대출	1,640,000	1,640,000

온렌딩운전자금	1,500,000	1,500,000

온렌딩운전자금	500,000	500,000

클린플러스 보증부대출	350,000	350,000

외상매출금담보대출(판매)	100,000	-

장기차입금(유동성장기차입금포함)	해외온렌딩운전자금	1,000,000	1,000,000

온렌딩시설자금	11,000,000	11,000,000

스마트동산담보대출	800,000	499,800

지급어음	외상매출채권	5,000,000	596,723

구매카드대출	400,000	-

받을어음	구매카드대출(판매)	100,000	-

기업은행하노이지점	단기차입금	운전자금대출	VND 23,000	VND 22,995

장기차입금	시설자금대출	VND 13,000	VND 13,000

KEB하나은행	단기차입금	수출대금채권매입	1,000,000	-

매출채권 할인	50,000	-

국민은행	장기차입금	온렌딩운전자금	1,300,000	1,300,000

우리은행	받을어음	운전외상채권담보대출	100,000	-

NH농협은행	단기차입금	온렌딩운전자금대출	1,000,000	1,000,000

- 기타 자세한 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석' 및 '5. 재무제표 주석'의 '우발부채와 약정사항'을 참고하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 - 당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 3. 연결재무 제표 주석을 참조하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 - 당기 중 환경 관련 제재사항은 없습니다. - 당기 중 주요 핵심인력의 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 없습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항 - 해당사항 없습니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 - 당사의 주요 파생상품 및 위험관리정책은 'Ⅱ. 사업의 내용'의 '5. 위험관리 및 파 생거래'와 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다.