예선테크 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 기재한 미래에 발생할 것으로 예측한 활동 및 사건은 당해 공시서류 작성시점의 우리 회사의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부환경에 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 당사는 지난 2005년 설립되어 다양한 기능성 접착 소재 및 관련품의 제조, 판매사업을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 당사는 기능과 신뢰성을 만족할 수 있도록 화학, 물리, 전기에 대한 전문성을 바탕으로 최적의 접착소재를 개발하는 역량을 보유하고 있으며, 고객사가 요구하는 성능을 구현하기 위해 적합한 원재료 배합 등을 통하여 최적의 접착소재를 개발하여, 제공하고 있습니다. 특히 중대형 TV, 모니터를 주력 시장으로 사업을 영위하고 있고, 최근에OLED TV, 자동차, 2차전지 시장에 진입하는 등 전방산업을 다각화하고 있습니다. 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다.

3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태

(단위: 천원,%)

구 분	제9기(당)기말	제8기(전)기말	증감액	증감률

[유동자산]	19,085,816	20,929,944	(1,844,128)	(8.81)

[비유동자산]	34,235,710	33,276,784	958,926	2.88

자산총계	53,321,526	54,206,728	(885,202)	(1.63)

[유동부채]	26,940,481	20,401,705	6,538,776	32.05

[비유동부채]	10,090,807	11,769,889	(2,327,294)	(19.77)

부채총계	37,031,288	32,171,594	4,211,482	13.09

[자본금]	3,300,044	3,300,044	-	-

[자본잉여금]	21,574,001	21,574,001	-	-

[기타자본구성요소]	(498,489)	(498,489)	-	-

[기타포괄손익누계액]	1,229,992	1,210,466	19,526	1.61

[이익잉여금]	(9,313,229)	(3,549,285)	(5,115,732)	144.13

[비지배지분]	(2,081)	(1,602)	(479)	29.90

자본총계	16,290,238	22,035,135	(5,096,685)	(23.13)

(*) 자기자본비율	31	41	(9)	(21.85)

(*) 부채비율	227	146	69	47.12

(*) 순차입금비율	128	96	27	27.92

(*)제9기 및 비교표시된 제8기 연결재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 적용하여 작성되었습니다(*) 상기 요약 재무제표는 '주주총회 승인 전 재무제표'이며, 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유를 반영할 예정입니다. (*) 자기자본비율:(자기자본(자본총계)/총자산) × 100(*) 부채비율: (부채총계/자기자본(자본총계) × 100(*) 순차입금비율 : (차입금 - 현금및예금) / 자본총계 × 100

- 2024년 연결기준 자산총계는 전년 대비 885(-1.6%) 감소한 53,322백만원으로 유동자산이 1,884백만원(-8.8%)감소하였고, 비유동자산은 959백만원(2.9%)증가 하였습니다. 전년대비 현금 및 현금성자산은 5억원가량 증가 하였으나, 매출채권 (1,475백만원), 재고자산(1,015백만원)이 감소하였습니다 - 부채총계는 전년 대비 4,211백만원(13%)증가한 36,383백만원으로, 주요 증가요인 은 단기차입금 조달과(3,538백만원) 전환사채 발행으로 인한 파생상품 부채(1,401 백만원)의 증가 입니다. - 자본총계는 전년대비 5,097백만원(-23%)감소한 16,938백만원으로 손실로 인한 (5,097백만원) 이익잉여금 감소가 주요 원인입니다.

- 보고서 작성기준일 현재의 자본금은 3,300백만원으로 당기말과 전기말 자본금 내역은 다음과 같습니다.

구분	당기말	전기말

수권주식수	500,000,000주	500,000,000주

주당금액	100원	100원

발행주식수	33,000,440주	33,000,440주

보통주발행주식수	33,000,440주	33,000,440주

우선주발행주식수	-	-

자본금	3,300,044,000원	3,300,044,000원

보통주자본금	3,300,044,000원	3,300,044,000원

우선주자본금	-	-

- 당기와 전기 중 자본금과 자본잉여금의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 천원)

구 분	보통주주식수	자본금	주식발행초과금	기타자본잉여금

전기초	33,000,440	3,300,044	12,927,315	8,646,686

전기말	33,000,440	3,300,044	12,927,315	8,646,686

당기초	33,000,440	3,300,044	12,927,315	8,646,686

당기말	33,000,440	3,300,044	12,927,315	8,646,686

나. 영업실적 (단위: 천원,%)

구 분	제9기(당)기말	제8기(전)기말	증감액	증감률

매출액	43,613,400	44,115,964	(502,564)	(1.14)

매출원가	35,952,703	40,027,068	(4,074,365)	(10.18)

매출총이익	7,660,697	4,088,896	3,571,801	87.35

영업이익(손실)	(3,239,922)	(8,799,247)	5,696,814	(63.18)

기타수익	2,187,142	944,723	1,242,419	131.51

기타비용	3,621,655	1,052,763	2,706,381	244.01

금융수익	687,417	356,758	330,659	92.68

금융원가	1,735,370	1,296,449	438,921	33.86

법인세비용차감전순이익(손실)	(5,722,388)	(9,846,978)	4,124,590	(41.89)

당기순이익(손실)	(5,968,715)	(10,208,265)	4,887,762	(47.53)

총포괄손익	(5,744,896)	(10,335,424)	5,238,740	(44.42)

(*)제9기 및 비교표시된 제8기 연결재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 적용하여 작성되었습니다(*) 상기 요약 재무제표는 '주주총회 승인 전 재무제표'이며, 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유를 반영할 예정입니다.

- 2024년도 매출은 전년대비 약 1% 감소한 43,613백만원, 영업적자는 3,102백만원 으로 전년대비 약 5,697백만원 감소하였으며, 당기순손실은 5,321백만원을 기록 하였습니다. - 당사는 지난 해 기존의 수익성이 낮은 일부 품목을 제외하고, 일부 상품 매출을 수익 인식 기준에 따라 제외함에 따라 매출액이 소폭 감소하였습니다. 그러나 OLED 및 자동차(AUTO) 부문에서 수익성이 높은 제품군의 성장, 그리고 원가 절감 및 고정비 절감 노력을 통해 수익성은 개선되었습니다. 그 결과, 매출 총이익은 전년 대비 87% 증가한 76억 원을 기록하였으며, 영업적자는 전년 대비 57억 원(64.7%) 개선되었습니다. 또한, 당사는 지난해 공정 개선 및 자동화 강 화를 위해 광저우 법인에 신규 설비 투자를 완료하였으며, 올해 흑자 전환을 목표로 실적 개선의 성과를 반드시 이루어 나갈 것 입니다.

다. 신규 사업 및 중단사업 - 보고일 기준 현재 해당사항 없습니다. 라. 환율변동 영향

당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환위험, 특히 주로 미국 달러화 등과 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.당사의 외환 위험관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 연결회사의 금융자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD, 천원)

계정과목	통화	당기말	전기말

외화금액	원화환산액	외화금액	원화환산액

금융자산

현금및현금성자산	USD	577,305	848,638	278,908	359,624

매출채권	USD	2,858,696	4,202,282	2,198,420	2,834,642

금융부채

매입채무	USD	798,703	1,174,093	105,692	136,279

단기차입금	USD	417,528	613,767	606,315	781,782

리스부채	USD	194,922	286,536	236,685	305,182

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 연결회사의 세후 이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목	통화	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당기말	전기말	당기말	전기말

USD/원	10% 상승시	126,854	53,916	126,854	53,916

10% 하락시	(126,854)	(53,916)	(126,854)	(53,916)

당사는 환율변동과는 무관하게 통화별 자산과 부채 규모를 일치하는 수준으로 관리하기 위해 노력하며 환율변동 영향을 최소화하고자 합니다.또한 효율적인 환율변동위험의 관리를 위해 당사의 환위험을 주기적으로 모니터링하고 있으며, 헷지목적 이외의 외환거래는 금지하고 있습니다. 마. 자산 손상 인식 재고자산, 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'에 따라 인식하는 계약자산과 계약을 체결하거나 이행하기 위해 든 원가에서 생기는 자산, 이연법인세자산, 종업원급여에서 생기는 자산,금융자산, 공정가치로 측정되는 투자부동산, 매각예정 비유동자산 등을 제외한 모든 자산의 손상 여부를 매년 검토하고 있습니다.자산 손상에 대한 상세 내용은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출 당사는 신규비즈니스에 따른 투자와 생산성향상을 위한 설비투자가 많은 사업의 특성상 적정 유동성의 유지가 매우 중요합니다. 당사는 유동성위험을 관리하기 위해서 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하면서 유동성위험을 관리하고 있습니다.유동성에 대한 예측 시 자금조달 계획, 약정준수, 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 면밀히 검토하여 적정 유동성을 확보하고자 노력하고 있습니다. 공시대상기간 말 기준 단기성차입금 대비 현금성자산의 보유 유동성은 양호한 수준이며 차입금의 상당 부분이 담보차입금으로 구성되어 있어 차입금의 차환 가능성은 높은 수준입니다. 다만, 보유자산의 추가적인 담보여력 및 차입금 규모 대비 현금창출 능력은 미흡한 수준입니다. 당사는 유동성의 필요에 대비하여 차입금 만기관리와 필요에 대비하여 본사의 지급보증을 통해 해외 종속기업이 활용할 수 있는 차입한도 확보를 수시로 검토하고 있습니다. 가. 유동성 당사는 유동성은 동업종에 비교하여 상당히 높은 수준이며, 아래의 주요지표와양호한 흐름을 보이고 있습니다.

구분	제9기(2024년)	제8기(2023년)

Cash Coverage(유동자금÷차입금)	10%	8%

1. 유동성 주요지표

연결기준	산출식	제9기(2024년)	제8기(2023년)	제7기(2022년)

유동비율	(유동자산/유동부채) * 100	71%	103%	192%

부채비율	(부채총계/자기자본) * 100	215%	146%	94%

현금성자산	-	2,362백만원	1,801백만원	4,353백만원

차입금의존도	(차입금/총자산)*100	44%	42%	38%

2. 요약 현금흐름표(단위: 천원)

과목	제9기(2024년)	제8기(2023년)	증감

기초의 현금	1,801,057	4,352,722	(2,551,665)

영업활동으로 인한 현금흐름	1,096,441	682,688	(1,102,797)

투자활동으로 인한 현금흐름	(2,196,448)	(393,582)	(1,802,866)

재무활동으로 인한 현금흐름	1,612,096	(1,848,137)	3,460,233

기말의 현금	2,361,877	1,801,057	560,820

나. 자금조달 1. 차입금보고기간말 현재 차입금 내용은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	차입처	최장만기일	당기말 이자율	당기말	전기말

단기차입금	원화온렌딩운전자금 (*1)	기업은행	2025-01-15	6.03%	2,000,000	-

원화온렌딩운전자금 (*2)	기업은행	2025-02-15	5.62%	1,500,000	1,500,000

클린플러스보증부대출	기업은행	2025-04-18	5.58%	350,000	350,000

운전자금대출	Sea Bank	2025-05-13	5.10%	1,454,237	-

수출대금채권매입	KEB하나은행	2025-06-21	6.85%	613,767	781,782

중소기업자금	기업은행	2025-08-30	4.43%	200,000	-

LGC 동반성장상생대출	기업은행	2025-08-31	2.81%	1,000,000	1,000,000

중소기업한도대출	기업은행	2025-10-17	5.48%	1,120,000	1,120,000

중소기업자금대출	기업은행	2025-11-21	6.97%	1,000,000	1,000,000

운전자금대출	기업은행 하노이지점	2025-12-13	6.63%	663,475	611,731

IBK일자리Plus대출	기업은행	2025-12-24	4.92%	3,000,000	-

동반성장협력대출	기업은행	-	-	-	2,000,000

온렌딩운전자금대출	농협은행	-	-	-	1,000,000

합 계	12,901,479	9,363,513

장기차입금	KB온렌딩운전자금 (*3)	국민은행	2025-03-15	4.94%	1,300,000	1,300,000

스마트동산담보대출	기업은행	2025-06-15	4.92%	99,960	299,880

기술협력자금	엘지디스플레이㈜	2025-06-30	2.60%	583,333	1,583,333

시설자금대출	기업은행 하노이지점	2026-12-13	5.50%	807,800	1,117,200

온렌딩시설자금	기업은행	2028-03-15	3.72%	7,150,000	9,350,000

운영자금대출	Sea Bank	2028-08-05	7.75%	378,656	-

유동성대체	(4,587,193)	(3,772,320)

합 계	5,732,556	9,878,093

전환사채	제2회 무보증 사모 전환사채	-	2029-03-28	0.00%	1,408,432	-

총 계	24,629,660	23,013,926

(*1) 해당 차입금은 보고기간종료일 후 2,000백만원은 2026년 1월 15일로 만기연장하였습니다.(*2) 해당 차입금은 보고기간종료일 후 1,500백만원은 2026년 2월 15일로 만기연장하였습니다.(*3) 해당 차입금은 보고기간종료일 후 잔액 중 400백만원을 상환 후, 900백만원은 2026년 3월 17일로 만기연장하였습니다. 2. 장기차입금의 연도별 상환 계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

기말잔액	상환금액

1년이내	1~2년 이내	3년이상

10,319,749	4,587,193	2,982,556	2,750,000

5. 부외거래 1) 당기말 현재 연결회사가 금융기과과 체결하고 있는 약정사항의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 백만VND)

은행명	계정과목	구분	한도액	실행액

기업은행	단기차입금	중소기업자금대출	1,120,000	1,120,000

온렌딩운전자금	2,000,000	2,000,000

온렌딩운전자금	1,500,000	1,500,000

클린플러스 보증부대출	350,000	350,000

외상매출금담보대출(판매)	100,000	-

중소기업자금대출	1,000,000	1,000,000

중소기업자금대출	1,000,000	1,000,000

중소기업자금대출	200,000	200,000

중소기업자금대출	3,000,000	3,000,000

구매카드대출(판매)	100,000	-

장기차입금 (유동성장기차입금 포함)	스마트동산담보대출	800,000	99,960

온렌딩시설자금	11,000,000	7,150,000

지급어음	구매카드대출	400,000	-

외상매출채권	5,000,000	-

기업은행 하노이지점	단기차입금	운전자금대출	VND 11,500	VND 11,500

장기차입금 (유동성장기차입금 포함)	장기차입금	VND 28,000	VND 28,000

Sea Bank	단기차입금	운전자금대출	VND 25,203	VND 25,203

장기차입금	운전자금대출	VND 6,563	VND 6,563

KEB하나은행	단기차입금	수출대금채권매입	616,767	616,767

매출채권 할인	50,000	-

국민은행	장기차입금	온렌딩운전자금	1,300,000	1,300,000

우리은행	단기차입금	운전외상채권담보대출	100,000	-

2) 당기말 현재 연결회사의 채무를 위하여 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

지급보증제공기관	제공처	차입금 잔액	지급 보증액

기술보증기금	기업은행	1,670,000	1,449,500

기업은행	엘지디스플레이㈜	583,333	1,000,000

서울보증보험	1,000,000

- 기타 자세한 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석' 및 '5. 재무제표 주석'의 '우발부채와 약정사항'을 참고하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 - 당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 3. 연결재무 제표 주석을 참조하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 - 당기 중 환경 관련 제재사항은 없습니다. - 당기 중 주요 핵심인력의 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 없습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항 - 해당사항 없습니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 - 당사의 주요 파생상품 및 위험관리정책은 'Ⅱ. 사업의 내용'의 '5. 위험관리 및 파 생거래'와 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다