진코스텍 분기보고서 (2018.09)
II. 사업의 내용

당사는 마스크팩 ODM/OEM 생산을 주력으로 하고 있습니다. 당사가 생산하는 마스크팩은 부직포 마스크팩과 하이드로겔 마스크팩 및 하이드로겔 패치류 제품으로 분류하고 있습니다. 1. 사업의 개요 가. 산업의 개황 (1) 산업의 특성예로부터 화장품 산업은 인간의 신체와 미적 욕구에 관련되어 인류 역사와 함께 발전해 왔으며, 지속 가능한 문화산업으로 각광받고 있습니다. 그러나 인체에 직접적인 영향을 미치는 산업이므로, 생산과 유통, 판매, 광고 및 소비에 이르기까지 여러가지 법률적 제약이 가해지고 있습니다.화장품 시장은 기능별, 부위별, 계절별, 유행별로 매우 세밀하게 분화되어 있으며, 유통채널 역시 방문판매, 홈쇼핑, 브랜드샵, 전문샵, 온라인, 대형할인마트, 백화점 등 매우 세분화되어 있습니다. 특히 우리나라 화장품 산업은 소득수준 향상과 여성 취업인구의 증가에 힘입어 급속한 발전을 해왔으며, 거의 모든 연령층에서 화장품은 애용되고 있습니다.최근 브랜드샵과 백화점을 중심으로 화장품 시장은 지속적인 성장세를 이어가고 있으나, 국내의 화장품 소비지출액은 미국, 영국, 프랑스, 싱가포르 등 주요 선진국과 비교해 절반수준을 유지하고 있어 향후 성장세는 지속될 것으로 예상됩니다.화장품 산업은 다음과 같은 다양한 산업적 특성을 가지고 있습니다.첫째로 인종에 따른 피부 특성에 따른 선진화된 공법과 정제된 고급원료를 사용하는 대표적인 정밀화학공업으로 고부가가치 글로벌 산업입니다.둘째로 다른 업종에 비해 OEM 및 ODM방식의 제조 및 판매가 용이하여 진입장벽이 높지 않아 매우 경쟁적인 산업입니다.** ODM(Original Development Design Manufacturing) : 제조업체가 제품의 개발과 생산을 모두 담당하는 방식** OEM(Original Equipment Manufacturing) : 주문자가 요구하는 제품과 상표명으로 완제품을 생산하는 것셋째로 2000년 이후 브랜드샵 위주의 제품 선호도가 높아지면서 자금력이 강한 대기업 위주의 심한 과점구조를 보이고 있었으나, 2010년 이후 온라인 및 홈쇼핑을 통한 시장 규모가 급격히 커지고 소비자의 기호성과 유행성이 강해지면서 제품의 라이프 사이클이 짧은 다품종 소량체제로 바뀌고 있습니다.넷째로 화장품 산업은 대표적인 소비재산업으로 소득 및 소비수준과 민감한 관계가 있습니다. 그리고 차별적인 신상품 개발과 마케팅, 유통경로 확보등이 중요합니다. 트랜드에 민감하기에 상품의 수명주기가 짧고, 계절적 수요변동과 개인별 선호차이로 인해 상품의 종류가 다양하며, 계절과도 밀접한 관련을 가지고 있습니다. (2) 업계 현황한국보건산업진흥원에서 2018.04 발간한 2017년 화장품산업 분석 보고서>에 따르면 2016년 국내 화장품 시장 규모는 9조 8,783억원으로 2015년 대비 9.5% 성장하였으며, 지난 2012년이후 연평균 7.4%의 높은 성장률을 나타내고 있어 그 전망이 매우 좋다고 할 수 있습니다. 특히 국내 화장품 시장은 매년 경제성장률보다 높은 성장률을 시현하고 있으며, 2000년대 이후부터는 기능별, 부위별, 계절별, 유행별로 매우 세밀하게 분화되고 있습니다. 반면 최근 중국 정부의 자국 산업 보호를 위한 정책변화 등으로 무역장벽이 높아 지면서 국내 화장품 기업들의 중국 수출 및 면세점 채널 성장 등이 영향을 받을 것으로 예상되고 있습니다.- 국내 화장품 시장 규모 (단위: 억원, %)

구분	2012년	2013년	2014년	2015년	2016년	YoY	CAGR('12~'16)

시장규모	74,274	80,300	84,607	90,254	98,783	9.5%	7.4%

생산	71,227	79,720	89,704	107,328	130,512	21.6%	16.3%

수출	11,162	13,608	19,957	33,158	48,667	46.8%	44.5%

수입	14,210	14,187	14,860	16,084	16,937	5.3%	4.5%

(출처 : '2017년 화장품산업 분석 보고서' 한국보건산업진흥원) 2017년 화장품산업 분석 보고서>에 따르면 2016년 수출은 전년대비 46.8% 증가하였습니다. 이는 유통회사들의 화장품 브랜드 진출로 인하여 화장품 ODM/OEM업계에도 긍정적인 영향을 끼칠 것으로 보여지고 있습니다. 나. 유통채널별 현황최근 국내 화장품 유통업계는 백화점과 방문판매, 브랜드숍이 주춤하는 사이 온라인 쇼핑몰의 매출 비중이 꾸준히 증가하고 있습니다. 특히 인터넷.모바일 사용자가 늘어남에 따라 이를 기반으로 하는 소셜커머스 및 모바일 시장 성장이 두드러지고 있습니다. 이와 함께 국내에서 구매할 수 없는 제품을 사기 위해 해외직구를 하는 소비자가 크게 늘고 있습니다. 온라인 환경이 PC에서 모바일로 변환되는 과정이 마무리단계인 만큼 모바일 유통의 영향력은 해를 거듭할수록 거세질 것으로 보입니다.또한 새로운 유통에 대한 니즈가 높아지면서 다양한 형태의 로드숍으로 시장이 재편되는 분위기입니다. 예를 들면 편집숍 형태의 멀티브랜드숍, 색조 전문 브랜드숍, 패밀리 브랜드숍 등으로 세분화 되고 있습니다.2000년대 화장품시장이 급성장하면서 제조와 판매의 분리현상이 화장품 업계에 일반화 되고 있으며, 특히 특화된 화장품 기술력을 보유한 OEM/ODM 회사가 급성장을 하고 있습니다. 당사는 우수한 생산설비를 바탕으로 생산능력 및 품질경쟁력등을 통하여 화장품 유통기업들의 OEM/ODM 수요에 대응하고 있습니다. 다. 마스크팩 제품 현황과거 마스크팩 제품은 화장품 기획세트 제품의 증정상품이 주를 이루었습니다. 그러나, 2000년대 초 세계적인 명품 화장품 브랜드에서 기존의 단순 마스크팩의 효과와 기능을 한 단계 업그레이드된 제품들이 출시되기 시작하면서 국내시장도 마스크팩을 하나의 독립적인 화장품 제품라인으로 인식하기 시작하였습니다. 현재 국내 대부분의 화장품 브랜드는 마스크팩을 하나의 독립적인 제품군으로 출시하고 있으며, 특히 브랜드샵의 마스크팩 수요가 계속 늘고 있어, 마스크팩은 화장품 시장의 주류 상품으로 떠올랐습니다.

- 국내 팩.마스크 연도별 생산추이 (단위: 백만원, %)

구분	2012년	2013년	2014년	2015년	2016년	YoY	CAGR('12~'16)

팩,마스크	320,514	384,734	545,414	921,358	1,385,222	50.3%	44.2%

(출처 : '2017년 화장품산업 분석 보고서' 한국보건산업진흥원)

라. 회사의 현황 (1) 제품별 현황당사는 최근 3년간 마스크팩 제품비중이 97.8%에 달하는 마스크팩 전문기업입니다. (단위 : 백만원, %)

분류	6기(2015년)	7기(2016년)	8기(2017년)	9기 3분기(2018년)	최근3년비중

화장품	마스크팩	5,864	7,424	17,374	20,919	97.8

기초화장품	329	657	79	42	1.7

미용기기	0	65	158	12	0.5

기타	93	0	0	-	0.0

합계	6,286	8,146	17,611	20,973	100

최근 3년간 마스크팩 제품 비중을 세분하면 시트 마스크팩이 15.3%, 하이드로겔 마스크팩 및 하이드로겔 패치류가 84.7%를 점유하고 있습니다.

(단위 : 백만원, %)

분류	6기(2015년)	7기(2016년)	8기(2017년)	9기 3분기(2018년)	최근3년비중

마스크팩	시트 마스크팩	2,487	3,775	1,651	1,549	15.3

하이드로겔 마스크팩	1,061	1,230	910	2,703	10.6

하이드로겔 패치류	2,316	2,367	14,808	16,668	74.1

합계	5,864	7,372	17,369	20,920	100

** 시트 마스크팩 - 얼굴 모양의 종이 시트에 영양성분 및 보습성분이 함유되어 있어 피부의 컨디 션을 회복하는 데 도움을 주는 마스크팩 - 1세대 시트 마스크로 분류되는 부직포 팩은 레이온과 폴리프로필렌을 혼방한 부직포에 스킨, 에센스 등 액상을 도포한 제품입니다. 재료 확보가 쉽고 가격도 저렴해 낮은 가격대로 대량 유통되었습니다. - 2세대 면 마스크 팩은 부직포를 면으로 교체한 마스크팩입니다.** 하이드로겔 마스크팩 - 물을 분산 매체로 하는 겔(젤)인 하이드로겔을 사용하는 마크팩으로서 증발이나 기타 요인에 의한 영양성분의 낭비없이 필요 부분에 직접적이고 효과적으로 유효성분을 간편하게 전달할 수 있습니다.** 하이드로겔 패치류 - 유효성분을 간편하게 전달할 수 있는 하이드로겔의 특성을 이용하여 눈, 입술, 손, 발, 목 등 신체 일부분에 부착하는 마스크팩 (2) 유통 경로별 현황당사의 최근 3년간 유통경로를 보면, ODM/OEM 채널이 98%를 차지하고 있습니다. 특히 당사의 하이드로겔 기술은 기존의 시트 마스크팩 대비 고가격 제품으로 화장품 브랜드의 고급화 전략을 적용하기 용이한 제품으로 인식되고 있으며, 생산시설 또한 국제 기준인 ISO-GMP 기준으로 제조함으로 제품의 품질이나 생산기술에 대한 신뢰도가 높아 매출도 지속적으로 확대될것으로 보입니다. 또한, 2016년12월 한국식품의약품안전처의 CGMP인증을 획득하면서 다양하고 신뢰성있는 제품 생산이 가능해졌습니다.ODM/OEM과는 별도로 당사는 해외시장 개척을 위해 "AnyPack", "BEAUBeaute", "HealSkin" 등 자체 상품을 개발하였으며, 현재 시장개척 초기 단계입니다.

(단위 : 백만원, %)

분류	6기(2015년)	7기(2016년)	8기(2017년)	9기 3분기(2018년)	최근3년비중

화장품	ODM/OEM	6,179	7,684	17,226	20,894	98

자체 상품	106	461	385	79	2

합계	6,285	8,145	17,611	20,973	100

(3) 경쟁력 첫째, 높은 기술력과 품질경쟁력하이드로겔 마스크팩의 경우 시장진입의 난이도가 다소 높은 편입니다. 국내에서 하이드로겔 마스크팩을 생산할 수 있는 업체는 소수이며, 품질 경쟁력 또한 당사는 다른 경쟁사와는 다른 차별적 제품을 생산하고 있는 것으로 판단됩니다. 둘째, 연구개발(R) 능력당사는 연구개발(R) 분야에 강점을 가지고 있고, 마스크팩과 관련한 다수의 특허를 보유하고 있습니다. 셋째, CGMP 설비의 제조 생산 능력당사는 2015년12월 연면적 5,499㎡(약 1,666평), 연간 약 8,880만개 생산 규모의 cGMP 화장품 제조공장을 설립, 입주(경기도 시흥시 소재)하였으며, 2016년12월 한국식품의약품안전처의 CGMP인증을 획득하였습니다. 넷째, 유연한 조직구조를 통한 맞춤형 서비스당사는 매우 수평적이고 유연한 조직구조를 보유하고 있어, OEM/ODM을 원하는 고객사에 더욱 완벽한 최적 제품을 공급할 능력을 가지고 있습니다. 매년 약 150~180개 고객에게 다양한 제품을 공급하고 있습니다. (4) 조직도

2. 주요 제품, 서비스 등 가. 주요 제품 등의 현황 (단위 : 백만원, %)

부문	매출유형	품목	주요 상표 등	매출액	비율

화장품(마스크팩)	제품	마스크팩	ODM/OEM, AnyPack, BEAUBeaute	20,919	99.7

제품	기초화장품	ODM/OEM, BEAUBeaute	42	0.2

제품	미용기기	ODM/OEM, HealSkin	12	0.1

합계	-	20,973	100

나. 주요 제품 등의 가격 변동 추이 (단위 : 원)

품목	7기(2016년)	8기(2017년)	9기 3분기(2018년)

기초화장품	966	138	1,202

마스크팩	222	264	359

주) 당사 ERP로 산출한 자료로서, 낱개 가격 기준입니다. 다. 주요 제품 등 관련 각종 산업표준 기능성 화장품일반 마스크팩은 화장품 제조 신고만으로 생산이 가능하나, 자사의 주력제품인 하이드로겔 아이패치 및 선크림은 식품의약품안전처로부터 주름 개선 및 자외선 차단에 도움을 준다는 허가를 받아서 판매하고 있으며, 인체를 대상으로하는 임상실험을 통해 효능효과 평가를 거쳐 기능성 제품으로 생산/판매하고 있습니다.- 애니팩멀티액티브하이드로겔아이패치 : 주름개선 기능성- 보보떼데일리브라이트닝선크림 : 자외선 차단 기능성- 보보떼퍼밍펄브라이트닝아이패치 : 주름개선 기능성- 보보떼모이스처선크림 : 자외선 차단 기능성- 보보떼모이스처올인원선크림 : 자외선 차단 기능성 CGMP(우수화장품제조 적합업소 인증)우수화장품제조 적합업소 인증은 화장품에 대한 우수 품질기준을 준수하고 있는 업체를 발굴하여 인증을 하는 제도로서, 당사는 2016년12월에 식품의약품안전처로부터 CGMP 적합업소 인증을 받았습니다. ISO-14001국제표준화기구(ISO)기술위원회(TC207)에서 제정한 환경경영에 관한 국제 규격입니다. 기업이 자사 체질에 맞는 환경시스템을 수립하여 제 3자 인증기관으로 부터 시스템의 적합성과 실행여부를 평가 받아 고객에게 믿을 수 있는 환경법규 준수에 의한 제품과 서비스를공급하는 체제를 갖추어 운용하고 있다는 것을 보증하는 것을 말합니다. ISO-22716 (국제 우수화장품 제조 및 품질관리 기준/ Cosmetic-GMP-Guideline on Good Manufacturing Practices) 인증국제표준화기구인 ISO에서 2007년 제정한 국제 규격으로 미국, 유럽, 일본, 아시아 등 전세계적으로 통용되는 화장품 품질관리 가이드 라인입니다. ISO-9001ISO에서 제정한 품질경영시스템에 관한 국제규격을 의미합니다. 고객에게 제공되는 제품, 서비스체계가 규정된 요구사항을 만족하고 지속적으로 유지, 관리되고 있음을 인증하는 제도입니다. 3. 주요 원재료 가. 매입유형화장품 산업의 특성상 원재료 자체의 비율보다는 부재료의 비율이 상대적으로 높은 편입니다. 또한 당사 제품의 특성 상 특정 원재료에 대한 높은 의존도는 나타나지 않습니다. 다만, 화장품 원료의 특성상 원부재료의 90%정도가 수입에 의존(대부분이 국내 무역 대리점을 통한 간접수입으로 원화로 결재)하므로 환율변동에 다소 영향을 받으나 일반적으로 사용되는 원부재료가 대부분이기 때문에 가격 변동폭은 크지 않습니다.또한, 원부재료 조달방식을 중개상을 통한 매입방식에서 점차 제조사로부터 직접 조달을 병행하면서 매입단가 인하를 계속 추진하고 있습니다. (단위 : %)

매입유형	품목	7기(2016년)	8기(2017년)	9기 3분기(2018년)

원재료	글리세린, 카라기난, LBG 등	25.4	54.6	67.8

부재료	파우치, 단상자 등	74.6	45.4	32.2

합계	-	100	100	100

나. 원재료 가격변동추이 (단위 : 원)

품목	단위	7기(2016년)	8기(2017년)	9기 3분기(2018년)

글리세린	kg	950	1,018	1,386

카라기난	kg	28,200	27,708	28,148

LBG	kg	69,500	69,125	65,000

주) 연간 총평균 단가입니다. 4. 생산 및 설비 가. 생산능력 및 생산실적 (단위 : 개)

분류	구분	7기(2016년)	8기(2017년)	9기 3분기(2018년)

시트마스크	생산능력생산실적가동율	62,400,00026,996,84643.3%	62,400,0008,239,12213.2%	46,800,0006,513,46913.92%

하이드로겔마스크	생산능력생산실적가동율	7,680,0003,383,63944.1%	7,680,0001,448,65718.86%	5,760,0005,345,61992.81%

하이드로겔패치류	생산능력생산실적가동율	11,520,0002,993,00226.0%	11,520,0007,744,52467.23%	8,640,0009,189,579106.36%

기초화장품	생산능력생산실적가동율	7,200,000679,8489.4%	7,200,000572,4237.95%	5,400,00034,8850.65%

주1) 생산능력은 9:00 ~ 18:00 1일 8시간 월 20일 생산기준 생산능력입니다. ( 산출방법 : 기계별 시간당 생산가능수량 * 정상 가동가능시간 )주2) 하이드로겔 코팅기는 하이드로겔 마스크, 하이드로겔 패치(1매입), 하이드로겔 패치(30매입) 생산 비율을 40%, 10%, 50%로 가정하였습니다. 나. 생산설비에 관한 사항 (단위 : 천원)

공장	자산별	소재지	자산명	기초가액	증감	당분기상각	당분기말가액	비고

증가	감소

본사및공장	토지	시흥시	1262-3번지	4,378,883	0	0	0	4,378,883

건물	시흥시	1262-3 건물	3,613,302	0	0	(72,064)	3,541,238

기계장치	시흥시	생산설비	1,347,040	283,440	0	(196,820)	1,433,660

시설장치	시흥시	생산설비	435,911	49,900	0	(108,062)	377,749

비품	시흥시	-	275,624	135,549	0	(74,342)	336,831

기타	시흥시	-	15,290	29,498	0	(5,433)	39,355

합계	-	-	10,066,050	498,387	0	(456,721)	10,107,716

5. 매출에 관한 사항 가. 매출 실적 (단위 : 천개, 천원)

매출유형	품목	6기(2016년)	7기(2017년)	8기(2017년)	9기(2018년) 3분기

수량	금액	수량	금액	수량	금액	수량	금액

제품	마스크팩	내수	-	5,611,172	-	5,956,422	14,347	5,221,932	18,672	19,866,523

수출	-	252,403	-	1,467,182	3,100	1,208,034	2,376	1,052,971

소계	17,616	5,863,575	33,373	7,423,604	17,447	17,374,116	21,048	20,919,494

기초화장품	내수	-	328,576	-	169,793	572.423	79,073	35	41,915

수출	-	-	-	487,015	-	-

소계	1,805	328,576	680	656,808	572.423	79,073	35	41,915

미용기기	내수	-	-	1	64,487	2.238	157,584	0.19	12,038

수출	-	-	-	-	-	-

소계	-	-	1	64,487	2	157,584	0.19	12,038

기타	내수	-	92,764	-	-	-	-	0	0

수출	-	-	-	-	-	-

소계	800	92,764	-	-	-	-

합계	내수	-	6,032,512	-	6,190,702	14,922	16,402,739	18,707	19,920,476

수출	-	252,403	-	1,954,197	3,100	1,208,034	2,376	1,052,971

소계	20,221	6,284,915	34,055	8,144,899	18,022	17,610,773	21,083	20,973,447

나. 주요 매출처 등 현황 (단위 : 천원)

거래처명	6기(2015년)	7기(2016년)	8기(2017년)	9기 3분기(2018년)

(주)유알지	68,694	286,305	13,022,937	10,840,941

제이준코스메틱 주식회사	0	0	44,401	3,281,664

한국콜마(주)	0	0	0	1,645,207

주식회사 더말코리아	179,339	756,157	466,176	851,129

(주)본느	34,232	414,329	876,192	566,756

(주)스타팩에이치큐	0	0	216,683	550,028

(주)멀블리스	0	0	0	493,593

(주)태영	1,144,323	1,080,618	424,785	373,933

키스킨	104,382	169,675	147,629	162,274

(주)피오코리아	0	62,684	156,253	151,283

기타 건	4,753,945	5,375,131	2,255,716	2,056,639

합계	6,284,915	8,144,899	17,610,772	20,973,446

6. 판매 경로 가. 판매조직본사 영업팀에서 거래처로부터 발주서를 접수한 후 각 거래처에게 공급합니다. 나. 판매경로 (단위 : 천원)

분류	매출유형	품목	판매경로	매출금액	비율

화장품	ODM/OEM	마스크팩, 기초, 미용기기, 기타	당사 → 거래처 → 소비자	20,953,132	99.9%

자체 상품	마스크팩, 미용기기	당사 → 소비자당사→수입자→소비자	20,315	0.1%

합계	20,973,446	100%

다. 판매방법 및 조건발주시 50%, 출고시 50% 현금 결제조건을 기본으로 하나, 거래처에 따라 다를 수 있습니다.

라. 판매전략 - 안정적 매출확보를 위한 주거래처와의 지속적 협력 관계유지 - 탄력적 판매가격 적용 - 브랜드 이미지 관리를 위한 신속한 고객대응 및 철저한 품질관리 7. 수주상황당사는 화장품업종 특성상 기본계약이 이루어지고 건별 발주서 기준으로 수주가 이루어지는 형태로 진행되므로, 장기매출 또는 수주계약을 체결하고 있지 않습니다 8. 시장위험과 위험관리

가. 주요 시장 위험의 내용과 손익에 미치는 영향당사의 주요 금융부채는 공장 설립에 따른 장기차입금과 기업운영에 따른 매입채무, 단기차입금, 기타부채로 구성되어 있습니다. 또한 당사는 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 현금성자산과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다. 당사의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 당사의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한 당사는 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다. (1) 시장위험시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세가지 유형으로 구성됩니다. ① 이자율위험이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 당사는 변동이자부 단기차입금과 관련된 시장이자율의 변동위험에 노출되어 있습니다. 이에 따라, 당사의 경영진은 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 변동이자율이 적용되는 차입금은 5,059,270천원이며, 전기말 변동이자율이 적용되는 차입금은 6,070,750천원입니다. 참고로, 변동이자율 차입의 이자율이 1% 변동되었을 경우 당기말 현재 법인세차감전 순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분	당기	전기

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

법인세차감전 순손익 변동	(50,593)	50,593	(60,708)	60,708

② 환위험환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 당기 및 전기 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 없습니다. 당사는 원화환율변동에 대한 환위험을 측정할 수 있는 전문적인 능력이 부족하여, 원화거래를 원칙으로 하며 예외적으로 거래처에 따라 일부 외화수금을 하고 있습니다. ③ 기타 가격위험당사의 지분법주식은 당기말 전액 손상차손 반영하였으며, 기타 금융자산은 공정가치에 영향을 미칠 기타 가격위험이 없습니다. (2) 신용위험신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 못하여 손실이 발생할 위험입니다. 당사는 주요하게 매출채권, 대여금 등 영업활동 및 금융기관 예금, 외환거래, 기타 금융상품 등 재무활동으로 인한 신용위험에 노출되어 있습니다.당사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 당사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 업계 평판 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있습니다. 당사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황을 분석하고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 보고기간종료일 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분	9기 3분기(2018년)	8기(2017년)

현금 및 현금성 자산	6,983,210	2,552,264

매출채권 및 기타 채권	3,880,093	2,347,289

투자자산	75,691	56,260

합계	10,938,094	4,955,813

당사의 매출채권및기타채권은 다수의 거래처에 분산되어 있어 신용위험의 집중은 없습니다. (3) 유동성위험유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 당사는 자체 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 당사는 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.보고기간종료일 현재 금융부채별 상환계획으로서 할인되지 않은 계약상의 금액은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분	장부금액	1년이내	1년~2년	2년초과

매입채무	1,671,931	1,671,931	-	-

기타유동부채	306,828	306,828	-	-

단기차입금	1,200,000	1,200,000	-	-

장기차입금 주1)	5,659,270	1,370,400	1,795,280	2,493,590

합계	8,838,029	4,549,159	1,795,280	2,493,590

주1) 유동성장기차입금이 포함되어 있습니다. (4) 자본관리자본관리의 주 목적은 당사의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다. 당사는 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 기중자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다.당사는 자본관리지표로 부채비율과 유동비율을 이용하고 있습니다. 부채비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며, 유동비율은 유동자산을 유동부채로 나무어 산출하고 있으며, 총부채 ,총자본,유동자산, 유동부채는 보고기간 별 재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다. (단위 : 천원)

구분	9기 3분기(2018년)	8기(2017년)

부채비율	부채(A)	13,217,877	9,893,828

자본(B)	8,914,479	5,509,216

부채비율(A/B)	148%	180%

유동비율	유동자산(C)	11,395,764	5,111,687

유동부채(D)	5,816,591	4,779,211

유동비율(C/D)	196%	107%

나. 회사의 위험관리 정책 : 위험관리방식, 위험관리조직 등해당사항 없습니다. 9. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황당사는 증권신고서 제출일 현재 파생상품 및 풋백옵션 등 거래내역이 없습니다. 10. 경영상의 주요계약 등해당사항 없습니다 11. 연구개발활동 가. 연구개발 담당조직 - 조직 형태 : 기업부설연구소 - 명 칭: (주)진코스텍 기업부설연구소 - 연구소 최초 인정일: 2010년 10월 15일 - 연구소 인정번호: 제 2010112727호(한국산업기술진흥협회 인정) 나. 연구개발비용 (단위 : 천원)

구분	6기(2015년)	7기(2016년)	8기(2017년)	9기 3분기(2018년)

인건비	76,788	191,911	186,837	263,716

위탁용역비	-	63500	14,300

기 타	3,107	39,427	36,615	129,535

소 계	79,895	294,838	237,752	393,251

회계처리	제조원가	-	-	-	0

판관비	79,895	294,838	237,752	393,251

연구개발비 / 매출액 비율	1.27%	3.62%	1.35%	1.87%

주1) 비용으로 인식한 경상연구개발비 기준입니다.주2) 무형자산 관련 사항은 재무제표 주석 7.을 참조하시기 바랍니다.

12. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 - 지적재산권 등

구분	내용	등록일	등록번호	주무관청

특허권	강도와 탄력성이 향상된 수분 마스크팩 및 이의 제조방법	2012.11.23	10-1206263	특허청

특허권	마스크팩재용 키토산 부직포 및 이의 제조방법	2012.05.16	10-1149061	특허청

특허권	파우치	2013.02.04	10-1231908	특허청

특허권	알긴산 분해효소를 이용한 하이드로겔화 알지네이트 부직포 마스크팩	2017.06.05	10-1746196	특허청

특허권	휴대폰을 이용한 피부상태 측정장치	2017.06.26	10-1752830	특허청

특허권	하이드로겔화 알지네이트 부직포 마스크팩	2017.06.28	10-1753832	특허청

특허권	미역 동결건조 가루가 함유된 마스크팩 제조 방법	2017.11.15	10-1799749	특허청

특허권	소프트젤 마스크팩 및 이의 제조 방법	2017.11.15	10-1799841	특허청

특허권	휴대기기를 이용한 피부상태 측정장치	2018.03.22	10-1843261	특허청

특허권	복합기능을 가진 두피 치료기	2018.07.30	10-1885481	특허청

특허권	황련 추출물을 포함하는 항균 및 주름 개선용 화장료 조성물 및 이의 제조방법	2018.08.28	10-1894254	특허청

특허권	에센셜 오일이 다층 코팅된 화장용 천연 파우더 및 이의 제조방법	2018.08.28	10-1894255	특허청

디자인등록	파우치	2011.08.18	30-0610076	특허청

디자인등록	포장용기	2014.12.15	30-0776625	특허청

디자인등록	피부측정기	2017.01.09	30-0890386	특허청

디자인등록	피부미용 패치제조용 금형	2017.10.17	30-0927718	특허청

디자인등록	피부미용 패치제조용 금형	2018.04.19	30-0954182	특허청

디자인등록	피부미용 패치제조용 금형	2018.08.13	30-0969309	특허청

디자인등록	안면 피부미용 마스크 제조용 금형	2018.09.10	30-0973185	특허청

상표	CHA Beaute	2011.12.26	40-0896324	특허청

상표	BOBOTE	2012.04.05	40-0914302	특허청

상표	ANYPACK	2015.08.31	40-1126628	특허청

상표	BEAUBeaute	2015.08.18	40-1124017	특허청

상표	JOLIATTIE	2015.10.06	40-1134055	특허청

상표	ARSKIN	2015.10.06	40-1134056	특허청

상표	ETTIARIE	2015.10.06	40-1134057	특허청

상표	COREEBeaute	2015.10.06	40-1134058	특허청

상표	Joliang	2015.11.17	40-1143332	특허청

상표	JOLIANG SMOOTH EGG SKIN	2017.05.16	40-1253194	특허청

상표	CLA-FRA	2017.10.31	40-1299195	특허청

상표	NTRANS-X	2017.10.31	40-1299196	특허청

상표	TRANS-X	2017.10.31	40-1299197	특허청

상표	Coree beaute(텍스트)	2016.05.21	16413927	중국

상표	芭芭特	2017.05.07	19460400	중국

상표	Ｃhat Ｂeaute	2017.07.07	19996435	중국

상표	Coree beaute(로고)	2017.11.07	21235438	중국

- 중국 위생허가 비준내역

품목	분류	비준번호	비준일	유효기한

ANYPACK GOLD	비특수	J20145568	2018.10.10	2022.10.09

ANYPACK CRYSTAL	비특수	J20145563	2018.10.10	2022.10.09

ANYPACK EYEPATCH	비특수	J20145569	2018.10.10	2022.10.09

ANYPACK PEARL	특수	J20150246	2015.02.15	2019.02.14

ANYPACK ALOEVERA	비특수	J20145574	2018.09.19	2022.09.18

ANYPACK ROYAL JELLY	비특수	J20145572	2018.09.19	2022.09.18

ANYPACK POMEGRANATE	비특수	J20145571	2018.09.19	2022.09.18

Beau beaute Collagen Hydrogel Essence Beauty Mask	비특수	J201811113	2018.08.21	2022.08.20

Beau beaute Daily Brightening Suncream	비특수	J20181282	2018.07.30	2022.07.29

Healskin Intensive Deep Cleansing Spa Toner	비특수	J201811112	2018.08.21	2022.08.20

Beau beaute Hyaluronic Acid Aqua Mask	비특수	J201811114	2018.08.21	2022.08.20

Beau beaute Phyto-complex natural Mask	비특수	J201811111	2018.08.21	2022.08.20

Beau beaute Goat Milkdrop Cream Mask	비특수	J201811115	2018.08.21	2022.08.20

Beau beaute Propolis Shining Mask	비특수	J20182874	2018.02.11	2022.02.10

Beau beaute DNA-RNA Bio Dual Mask	비특수	J201811160	2018.08.21	2022.08.20

- 미국 FDA 등록 내 역

품목	NDC코드	등록일

ANYPACK GOLD HYDRO FACE MASK	70591-010-02	2016.03.02

ANYPACK CRYSTAL HYDRO FACE MASK	70591-020-02	2016.03.02

ANYPACK POMEGRANATE SHEET MASK	70591-030-02	2016.03.02

ANYPACK POMEGRANATE TENCEL MASK	70591-040-02	2016.03.02

ANYPACK ALOE VERA SHEET MASK	70591-050-02	2016.03.02

ANYPACK ALOE VERA TENCEL MASK	70591-060-02	2016.03.02

ANYPACK ROYAL JELLY SHEET MASK	70591-070-02	2016.03.02

ANYPACK ROYAL JELLY TENCEL MASK	70591-080-02	2016.03.02

ANYPACK PEARL SHEET MASK	70591-090-02	2016.03.02

ANYPACK PEARL TENCEL MASK	70591-100-02	2016.03.02

BeauBeaute Collagen Hydrogel Mask	70591-110-02	2016.03.02

BeauBeaute Placenta Hydrogel Mask	70591-120-02	2016.03.02

ANYPACK Multi Active hydrogel Eye	70591-130-01	2016.03.02

COMPLETE DERMASK	70591-140-01	2016.08.15