진코스텍 분기보고서 (2024.09)
5. 위험관리 및 파생거래

금융상품과 관련하여 당사는 신용위험, 유동성위험, 시장위험(외환위험, 이자율위험,가격위험), 자본위험 등에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리는 당사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 당사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리전략은 전기와 동일합니다.

(1) 신용위험관리신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미하며, 주로 거래처에 대한 매출채권과 기타채권에서 발생합니다. 당사의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 당사는 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 매월 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.당사는 매출채권에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에서 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상차손으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

현금및현금성자산	2,447,193	2,556,556

장단기금융상품	136,054	120,452

매출채권및기타채권	2,074,853	2,807,692

장기기타채권	124,820	85,792

합 계	4,782,920	5,570,492

i) 매출채권당사의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받으나, 고객이 영업하고 있는 산업 및 국가의 파산위험 등의 고객 분포도 신용위험에 영향을 미치는요소로 고려하고 있습니다.

당사의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 당사는 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 매월 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.당사는 기대신용손실 측정 시 충당금 설정률표를 사용하는 실무적 간편법을 사용하고 있습니다. 채무불이행률은 매출채권이 연체에서 제각이 되기까지의 가능성을기초로 한 'Roll Rate' 방법을 사용하여 계산되고 있습니다. 당분기말 현재 매출채권에 대한 기대신용손실에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	가중평균채무불이행률	총 장부금액	손실충당금

만기 미도래	0.33%	1,893,936	6,333

3개월이하	0.79%	67,544	535

3개월 초과 6개월 이하	22.12%	-	-

6개월 초과 9개월 이하	42.82%	-	-

9개월 초과 12개월 이하	55.57%	-	-

12개월 초과 15개월 이하	64.22%	-	-

15개월 초과 18개월 이하	64.35%	36,779	23,665

18개월 초과 21개월 이하	94.93%	-	-

21개월 초과 24개월 이하	100.00%	27,048	27,048

24개월 초과	100.00%	170,368	170,368

합 계	2,195,675	227,949

ii) 현금및현금성자산당사는 기업은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 및 단기금융상품 등을 예치하고있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

(2) 유동성위험관리당분기말과 전기말 현재 회사가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

① 당분기말(단위 : 천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	1년 이내	1~2년	2년 이후

매입채무및기타채무	1,632,118	1,632,118	1,632,118	-	-

장기기타채무	10,848	10,848	-	6,773	4,075

차입금	22,863,250	24,743,339	16,480,537	2,875,562	5,387,240

리스부채	483,820	556,152	257,474	105,073	193,605

전환상환우선주부채(*)	2,153,889	2,153,889	2,153,889	-	-

합 계	27,143,925	29,096,346	20,524,018	2,987,408	5,584,920

(*)전환상환우선주부채의 전환권행사 또는 조기상환청구권의 행사가 청구가능한 가장 빠른 시기에 행사됨을 가정하였습니다.

② 전기말(단위 : 천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	1년 이내	1~2년	2년 이후

매입채무및기타채무	2,719,332	2,719,332	2,719,332	-	-

차입금	23,352,250	25,512,742	16,696,382	2,826,971	5,989,389

리스부채	261,750	280,871	193,681	87,190	-

전환상환우선주부채(*)	2,102,799	2,102,799	2,102,799	-	-

합 계	28,436,131	30,615,744	21,712,194	2,914,161	5,989,389

(*) 전환상환우선주부채의 전환권행사 또는 조기상환청구권의 행사가 청구가능한 가장 빠른 시기에 행사됨을 가정하였습니다.당사는 상기 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

(3) 환위험관리

당사는 수출 거래와 관련하여 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 수시로 측정하고있습니다.

당분기말과 전기말 현재 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	계정과목	당분기말	전기말

USD	USD

자산	매출채권및기타채권	465,871	341,538

외화자산(부채) 합계	465,871	341,538

당분기말 및 전기말 현재 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동이 당기와 전기의 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	46,587	(46,587)	34,154	(34,154)

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.(4) 이자율위험관리당사는 차입금과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 국내외 이자율 변동 추세에 대한 분석 및 예측을 통하여 시장이자율 변동으로인한 금융부채의 공정가치나 미래현금흐름 변동위험을 최소화하고 있습니다.당분기말과 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 변동이자율 차입금의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

차입금	20,658,000	20,658,000

시장이자율 1% 변동시 변동금리부 차입금 이자비용이 당분기와 전기의 손익에 미치는영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기	전 기

1% 상승	1% 하락	1% 상승	1% 하락

이자비용	(206,580)	206,580	(206,580)	206,580

(5) 자본관리당사의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익 극대화를 목적으로 하고 있습니다. 당사의 자본구조는 차입금(전환상환우선주부채 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 순부채와 자본으로 구성됩니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

순부채:

차입금	22,863,250	23,352,250

전환상환우선주부채	2,153,889	2,102,799

차감: 현금및현금성자산	(2,447,193)	(2,556,556)

순부채	22,569,946	22,898,493

자본:

자본 총계	1,894,734	2,408,031

순부채 비율	1,191%	951%

(6) 금융상품의 공정가치1) 금융상품 범주별 장부금액공정가치 서열체계를 포함한 금융자산과 금융부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다. 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여 공정가치를 측정하지않은 금융자산과 금융부채에 대한 공정가치 정보는 포함하고 있지 않습니다.

① 당분기말(단위 : 천원)

구 분	장부금액	공정가치수준

상각후원가	당기손익-공정가치	합 계	수준1	수준2	수준3	합 계

공정가치로 측정되는 금융자산:

장기금융상품	-	120,054	120,054	-	-	120,054	120,054

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산	2,447,193	-	2,447,193	-	-	-	-

매출채권및기타채권	2,074,853	-	2,074,853	-	-	-	-

장기금융상품	16,000	-	16,000	-	-	-	-

장기기타채권	124,820	-	124,820	-	-	-	-

금융자산 합계	4,662,866	120,054	4,782,920	-	-	120,054	120,054

공정가치로 측정되는 금융부채:

파생상품부채	-	353,423	353,423	-	-	353,423	353,423

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

매입채무및기타채무	1,632,118	-	1,632,118	-	-	-	-

장기기타채무	10,849	-	10,849	-	-	-	-

차입금	22,863,250	-	22,863,250	-	-	-	-

전환상환우선주부채	2,153,889	-	2,153,889	-	-	-	-

금융부채 합계	26,660,106	353,423	27,013,529	-	-	353,423	353,423

② 전기말(단위 : 천원)

구 분	장부금액	공정가치수준

상각후원가	당기손익-공정가치	합 계	수준1	수준2	수준3	합 계

공정가치로 측정되는 금융자산:

장기금융상품	-	108,952	108,952	-	-	108,952	108,952

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산	2,556,556	-	2,556,556	-	-	-	-

매출채권및기타채권	2,807,692	-	2,807,692	-	-	-	-

장기금융상품	11,500	-	11,500	-	-	-	-

장기기타채권	85,792	-	85,792	-	-	-	-

금융자산 합계	5,461,540	108,952	5,570,492	-	-	108,952	108,952

공정가치로 측정되는 금융부채:

파생상품부채	-	41,979	41,979	-	-	41,979	41,979

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:	-	-	-	-

매입채무및기타채무	2,719,332	-	2,719,332	-	-	-	-

차입금	23,352,250	-	23,352,250	-	-	-	-

전환상환우선주부채	2,102,799	-	2,102,799	-	-	-	-

금융부채 합계	28,174,381	41,979	28,216,360	-	-	41,979	41,979

2) 공정가치서열체계당사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분	투입변수의 유의성

수준 1	동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2	직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3	관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

당기말 현재 수준 3으로 분류된 파생상품부채의 공정가치 측정을 위해 사용된 평가기법과 유의적이지만 관측 가능하지 않은 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	공정가치	공정가치서열체계	가치평가기법	유의적이지만
관측가능하지 않은투입변수 및 범위	관측가능하지않은 투입변수와공정가치 측정치간의 연관성

파생상품부채	353,423	수준 3	이항모형평가방법
(Tsiveriotis Fernandes)	주가: 4,400원	주가 및 주가변동성이 증가(감소)한다면 파생상품부채의 공정가치는 증가(감소)할 것입니다.

주가 변동성: 60.59%

다른 투입변수가 일정하게 유지되는 경우 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수중 하나가 당기말 현재 합리적으로 변동하는 경우 파생상품부채의 공정가치에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	투입변수	투입변수 변동	불리한변동	유리한변동

파생상품부채	주가	+/- 10%	(119,540)	127,136

주가변동성	+/- 10%	(27,186)	26,787