일동제약 사업보고서 (2022.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다.이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요일동제약은 최근 수년간 신약개발 분야에서 다양한 가능성과 가치를 인정받으며 R 전문회사로서의 위상을 높여왔습니다. 지난 해에도 적자를 예측한 경영계획을 감수하면서 R 분야에 전사적인 역량을 집중했습니다.실제로 시오노기사와 협력하여 개발중인 코로나19 치료제 엔시트렐비르(S-217622)는, 지난 해 국내 임상을 성공적으로 수행했으며, 효과와 안전성을 입증한 임상결과를 바탕으로, 일본에서는 긴급승인에 성공했습니다. 또 엔시트렐비르의 효과와 유익함에 대한 다수의 발표도 뒤따르고 있습니다.코로나 치료제 외에도 다수의 유망한 신약과제를 동시에 추진하고 있습니다. 재작년 독일에서 임상을 시작한 당뇨치료제 후보물질을 비롯, NASH치료제 개발과제도 지난해 미국에서 임상 1상에 돌입했고, 소화성궤양치료제 후보물질도 최근 국내에서 임상을 시작했습니다.영업부문에서는 아로나민은 치열한 경쟁 속에서도 넘버원 비타민의 위상을 지키고 있고, 투탑스, 피레스파 등을 필두로 치료제시장에서의 영향력도 높였으며, 여기에 새롭게 도입한 품목들이 힘을 더하여 역대 최대 매출 달성에 기여했습니다.엄격한 공정경쟁과 준법경영은 물론, 선도적으로 ESG 영역에 대한 체계를 더욱 굳건히 하여, 수치적 성장뿐만 아니라, 비재무적 영역에서도 지속가능경영의 토양을 다져나갈 것입니다.

3. 재무상태 및 영업실적[연결기준]가. 재무상태

(단위 : 백만원,%)

구 분	재 무 상 태	증 감 율

제 7 기	제 6 기

유동자산	282,035	301,550	-6.47

비유동자산	373,775	407,420	-8.26

자산총계	655,810	708,970	-7.50

유동부채	316,290	364,141	-13.42

비유동부채	141,296	184,245	-22.77

부채총계	457,586	548,386	-16.56

[지배기업소유주지분]	191,244	152,909	25.07

자본금	26,803	23,803	12.60

자본잉여금	377,287	210,262	79.44

자본조정	-299	-318	5.97

이익잉여금	-211,102	-81,951	-157.60

기타포괄손익누계액	-1,445	1,112	-229.95

[비지배지분]	6,981	7,676	-9.05

자본총계	198,224	160,585	23.44

부채및자본총계	655,810	708,970	-7.50

- 자산전기 대비 531.6억원이 감소한 주요 요인으로는 무형자산 손상인식 및 이연법인세 자산 감소에 있습니다.- 부채전기 대비 908억원이 감소한 주요 요인으로는 전환사채 300만주 전환권 행사로 인한 전환사채 및 파생금융부채 감소에 있습니다.- 자본전기 대비 376.4억원이 증가한 주요 요인은 신약 연구를 위한 연구개발비 투입 등으로 인해 발생한 당기순손실과 전환사채 300만주 전환권 행사로 인한 자본잉여금 증가에 있습니다.

나. 영업실적(단위 : 백만원,%)

구 분	영 업 실 적	증 감 율

제 7 기	제 6 기

매출액	637,714	560,132	13.85

매출원가	401,371	340,693	17.81

판관비	199,929	178,450	12.04

연구개발비	109,895	96,524	13.85

영업이익	-73,481	-55,535	-32.31

영업외수익	21,607	4,306	401.81

영업외비용	67,950	89,974	-24.48

지분법손익	-1	-2	-

법인세비용차감전순이익	-119,823	-141,205	15.14

법인세비용	22,347	-40,237	155.54

당기순이익	-142,170	-100,968	-40.81

[지배기업소유주지분]	-141,585	-99,705	-

[비지배지분]	-585	-1263	-

기타포괄손익	9,886	-2,598	1.58

총포괄손익	-132,284	-103,566	-27.73

[지배기업소유주지분]	-131,708	-102,304	-

[비지배지분]	-576	-1262	-

- 매출액전기 대비 매출액이 증가한 주요 요인은 넥시움 등 신규 품목 도입과 진단키트 코프로모션 매출을 통한 전기대비 775.8억원 증가입니다.- 법인세차감전순손실은 전기대비 213.8억원 감소한 1,198.2억원, 당기순손실은 412억원 증가한 1,421.7억원을 기록하였습니다. 주요 원인으로는 상품 매출 비중 확대로 원가율 증가, 지속적인 연구개발투자 확대, 전환사채 평가손실 및 개발비 손상인식입니다.

다. 자산손상 및 감액손실당사는 매년 개별자산(영업권 포함)이나 현금창출단위에 대해 손상 여부를 검토하고 있습니다.현금창출단위의 회수가능가액은 사용가치 계산 등에 근거하여 결정되었습니다. 사용가치의 계산은 경영진이 승인한 향후 5년간(단, 신기술 산업 등 중장기 계획이 합리적인 경우 5년 초과)의 재무예산에 근거하여 세전현금흐름추정치를 사용하였습니다. 동 기간을 초과하는 기간에 대한 영구 현금흐름의 산출은 일정성장률의 가정(단, 산업평균성장률을 초과하지 않음)이 사용되었습니다.개별자산에 대한 손상차손은 회수가능가액을 초과하는 장부금액만큼 인식하며,회수가능가액은 처분부대원가를 차감한 공정가치와 사용가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다.당기의 계정과목별 손상차손(환입) 인식액은 무형자산 19,004백만원입니다.☞ 자산 손상의 상세 내용은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석'과 'IX. 계열회사 등에 관한 사항'의 '2. 타법인출자 현황'을 참고하시기 바랍니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출- 당사는 안성, 청주공장의 시설 투자와 R 및 해외 라이센스 도입을 위한 자금확보로 인한 차입금이 전기와 동일한 1,304억원입니다.- 회사채 발행시장의 침체 등 불안한 자금시장 상황하에서도 장기저리의 은행권 일반대출을 통하여 차입금의 적절한 장ㆍ단기 비율을 유지토록 하였습니다.- 장단기 차입금의 구성내용

(2022년 12월 31일 현재) (단위 : 백만원,%)

구 분	제 7기	제 6기

금 액	비 율	금 액	비 율

단기차입금	113,400	86.96	88,400	67.79

유동성장기차입금	1,000	0.77	42,000	32.21

장기차입금	16,000	12.27	-	-

계	130,400	100.00	130,400	100.00

- 당사는 전기 중 신약 연구개발비 등 운영자금을 위해 1,000억원의 전환사채를 발행하였습니다.- 당기말 및 전기말 현재 전환사채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	발행일	만기일	표면이자율	당기말	전기말

액면금액	전환권조정	장부금액	액면금액	전환권조정	장부금액

제1회 전환사채(*)	2021-01-28	2026-01-28	0.00%	40,000,000	(12,656,779)	27,343,221	100,000,000	(39,595,848)	60,404,152

(*) 당기 중 전환사채 액면금액 60,000백만원에 대하여 전환권이 행사되었으며, 이로 인해 총 3백만주의 보통주가 발행되었습니다.

- 전환사채의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	내 역

사채의 명칭	무기명식 무이권부 무보증 사모 전환사채

권면금액	100,000,000,000

발행가액	100,000,000,000

잔여가액	40,000,000,000

인수권자	케이비제3호바이오사모투자 합자회사 외 1

발행일	2021-01-28

만기일	2026-01-28

표면이자율	0.00%

만기보장수익률	0.00%

이자지급조건	본 사채의 표면이자는 0.0%이며, 별도의 이자지급기일은 없는 것으로 한다.

최초 전환가격	20,000

원금상환방법	만기까지 보유하고 있는 본 사채의 원금에 대하여는 2026년 01월 28일에 전자등록금액의 100.00%에 해당하는 금액을 일시 상환한다. 단, 상환기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 원금 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

전환권의 행사기간	2022-01-28 ~ 2025-12-28

발행할 주식의 종류	일동제약 주식회사 기명식 보통주

조기상환청구권	사채권자는 본 사채의 발행일로부터 2년 6개월이 되는 2023년 07월 28일부터 2025년 10월 28일까지 매 3개월에 해당되는 날에 본 사채의 전자등록금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환을 청구할 수 있다.

매도청구권	발행일 이후 1년이 경과한 날(2022년 01월 28일)로부터 1년 6개월까지(2023년 07월 28일)는 매월의 28일(이하 '매매일' 또는 '매매대금지급기일'이라 하며, 해당일이 영업일이 아닌 경우에는 익영업일로 한 다) 마다, 발행회사는 사채권자가 보유하고 있는 '본 사채'를 발행회사또는 발행회사가 지정하는 제3자(이하 총칭하여 '매수인')에게 매도하여 줄 것을 사채권자에게 청구할 수 있으며, 사채권자는 발행회사의 청구에 따라 보유하고 있는 본 사채를 매수인에게 매도하여야 한다. 발행회사는 각 사채권자에 대하여 사채 발행가액의 40%를 초과하여 매도청구권을 행사할 수 없다.

전환비율	권면금액의 100%

전환가액 조정	1) 주가 희석에 관한 사항 - 시가를 하회하는 유상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등 주 식을 발행하거나 사채 발행 - 합병, 자본의 감소, 주식병합, 주식분할 등

2) 시가하락에 따른 전환가액 재조정 : 발행일 이후 1년이 경과한 날부터 매3개월이 되는 날마다 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주 가, 최근일 가중산술평균주가를 산출평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가액이 본 사채의 전환가액보다 낮은 경우에는 그 가액을 새로운 전환가액으로 조정한다.

- 자금의 사용내역

(기준일 : 2022년 12월 31일 ) (단위 : 백만원)

구 분	회차	납입일	주요사항보고서의 자금사용 계획	실제 자금사용 내역	차이발생 사유 등

사용용도	조달금액	내용	금액

무기명식 무이권부 무보증 사모 전환사채	1	2021년 01월 28일	운영자금 (연구개발비 등)	100,000	운영자금 (연구개발비 등)	100,000	-

5. 부외거래

(1) 당기말 현재 연결실체가 체결하고 있는 자금조달약정의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	금 액

당좌차월약정	사용금액	400,000

미사용금액	1,600,000

소 계	2,000,000

차입한도약정	사용금액	30,000,000

미사용금액	-

소 계	30,000,000

동반성장론약정	사용금액	288,089

미사용금액	4,711,911

소 계	5,000,000

구매론발행한도약정	사용금액	2,848,981

미사용금액	7,151,019

소 계	10,000,000

합 계	47,000,000

(2) 당기말 현재 연결실체는 주식회사 우리은행 및 신한은행으로부터 한도 USD 9,400,000의 수입신용장 약정을 체결하고 있습니다.

(3) 연결실체는 2016년 8월 1일을 기준으로 일동홀딩스주식회사(구, 일동제약주식회사)로부터 의약사업부문을 분할하였으며, 상법 제530조의 9 제1항에 의거하여 분할 존속회사인 일동홀딩스주식회사, 분할신설회사인 일동바이오사이언스주식회사, 일동히알테크주식회사와 함께 분할 전의 회사 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

(4) 당기말 현재 연결실체는 일회용 점안제 등 3건의 약제 급여 상한금액 인하처분 취소 청구소송이 진행중입니다. 1심에 대하여 일부 패소, 전부 패소인 내역으로 경제적효익이 유출될 가능성이 높다고 판단하여 316백만원의 충당부채를 인식하였습니다.

(5) 당기말 현재 연결실체가 피고로 계류 중인 소송이 2건 있으며, 소송가액의 합은 3,800백만원입니다. 연결실체는 상기 소송의 결과에 대한 합리적인 예측이 불가능하고,자원의 유출금액 및 시기가 불확실하다고 판단하고 있습니다.

(6) 연결실체는 라싸디벨로프먼트주식회사와 2,000백만원의 금전소비대차계약을 체결하고 있습니다. 라싸디벨로프먼트주식회사가 의결권 없는 우선주를 발행하는 경 우, 대여원금의 전액 또는 일부를 우선주로 전환할 수 있는 선택권을 가지고 있습니다.

(7) 연결실체는 주식회사 이니바이오, 주식회사 에스엔비아 및 주식회사 아보메드, 미니쉬테크놀로지 주식회사의 지분과 관련하여 주주간 계약을 체결하였습니다.

(8) 지배기업은 종속기업인 아이리드비엠에스 주식회사의 전환우선주와 관련하여 투자자 우선매수권과 투자자 동반매도참여권에대하여 주주간 계약을 체결하였습니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항

당사는 2022년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

- 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 2021년 6월 30일 후에도 제공되는 COVID-19 관련 임차료 할인 등COVID-19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있도록 하는 실무적 간편법의 적용대상이 2022년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에 영향을 미치는 리스료 감면으로 확대되었습니다. 리스이용자는 비슷한 상황에서 특성이 비슷한 계약에 실무적 간편법을 일관되게 적용해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 연결실체의 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.- 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - 의도한 사용 전의 매각금액기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서차감하는 것을 금지하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 연결실체의 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.- 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 개정 - 손실부담계약: 계약이행원가손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 연결실체의 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.- K-IFRS 연차개선 2018-2020한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 해당 기준서의 개정이 연결실체의 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. ·기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택' : 최초채택기업 인 종속기업

·기업회계기준서 제1109호 '금융상품' : 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료

·기업회계기준서 제1041호 '농립어업' : 공정가치 측정

- 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 개념체계의 인용사업결합시 인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재무보고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산’및 해석서 제2121호 '부담금'의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 연결실체의 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

나. 관련 법령 또는 정부의 규제 및 지원 당사와 관련된 법령, 정부규제 및 지원은 아래의 표와 같습니다.

- 관계법령 약사법,우수의약품 제조기준(KGMP), 향 정신의약품 관리법, 마약법우수의약품 유통관리기준 (KGSP), 제약산업 육성 및 지원에 관한 특별법 등
- 정부의 규제 및 지원 판매자 가격표시제(RPLS), 실거래가 상환제, 보험약가 규제,포괄수가제, 혁신형 제약기업 선정 및 지원 등
- 신약개발 연구지원 보건복지부에서 연구개발 및 신약개발 자금지원 등