일동제약 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다.이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요

일동제약은 , 지난 수년간 신약개발을 기반으로 한 글로벌 헬스케어기업으로의 도약을 위해 과감한 투자와 도전을 지속하며 가능성을 키워왔습니다 .

하지만 R 증가와 영업환경의 어려움 등으로 인해 , 예상보다 적자가 장기화되고 그에 따른 재무적 부담도 커져 , 강도 높은 쇄신을 결정하게 되었습니다 .

품목과 사업구조를 전면적으로 재정비하고 , 부실하거나 미진한 분야는 과감히 정리하였으며 , 희망퇴직 등 인적 구조조정도 병행했습니다 . 이어 R 물적 분할하여 신설회사 유노비아를 설립하는 등 , 전방위에 걸친 경영쇄신을 단행했습니다 .경영쇄신의 성과는 빠르게 나타나고 있습니다 . 일동제약의 주력 사업분야인 ETC와 CHC 사업 , 그리고 해외사업을 더욱 밀도 있게 운영하고 , 비용 효율을 꾀한 결과 , 지난 4분기 곧바로 흑자전환에 성공했습니다 .

영업부문에서는 아로나민은 치열한 경쟁 속에서도 넘버원 비타민의 위상을 지키고 있고, 투탑스, 피레스파 등을 필두로 치료제시장에서의 영향력도 높였으며, 여기에 새롭게 도입한 품목들이 힘을 더하여 역대 최대 매출 달성에 기여했습니다. 특히 R 분할을 통해 , 유노비아는 연구개발에 집중할 수 있는 추진력과 유리한 투자유치의 환경을 , 일동제약은 경영실적 향상과 재무적 안정성을 도모할 수 있게 되었습니다 엄격한 공정경쟁과 준법경영은 물론, 선도적으로 ESG 영역에 대한 체계를 더욱 굳건히 하여, 수치적 성장뿐만 아니라, 비재무적 영역에서도 지속가능경영의 토양을 다져나갈 것입니다.

3. 재무상태 및 영업실적[연결기준]가. 재무상태

(단위 : 백만원,%)

구 분	재 무 상 태	증 감 율

제 8 기	제 7 기

유동자산	235,681	282,035	-16.44

비유동자산	375,579	373,775	0.48

자산총계	611,261	655,810	-6.79

유동부채	314,230	316,290	-0.65

비유동부채	122,765	141,296	-13.11

부채총계	436,995	457,586	-4.50

[지배기업소유주지분]	169,543	191,244	-11.35

자본금	28,063	26,803	4.70

자본잉여금	173,359	377,287	-54.05

자본조정	-2,296	-299	-667.87

이익잉여금	-58,540	-211,102	72.27

기타포괄손익누계액	28,957	-1,445	2103.96

[비지배지분]	4,723	6,981	-32.35

자본총계	174,266	198,224	-12.09

부채및자본총계	611,261	655,810	-6.79

- 자산전기 대비 445.49억원이 감소한 주요 요인으로는 전환사채 콜옵션 매각(399억)에 따른 금융자산 감소에 있습니다.- 부채전기 대비 205.91억원이 감소한 주요 요인으로는 희망퇴직에 따른 퇴직급여부채(178.2억) 감소에 있습니다.- 자본전기 대비 239.58억원이 감소한 주요 요인은 신약 연구를 위한 연구개발비 투입 등으로 인해 발생한 당기순손실(-809억)과 토지재평가잉여금 증가(328억)와 전환사채 전환권 행사로 인한 자본잉여금 증가(305억)에 있습니다.

나. 영업실적(단위 : 백만원,%)

구 분	영 업 실 적	증 감 율

제 8 기	제 7 기

매출액	600,758	637,714	-5.80

매출원가	386,912	401,371	-3.60

판관비	172,772	199,929	-13.58

연구개발비	95,018	109,895	-13.54

영업이익	-53,944	-73,481	26.59

영업외수익	12,998	21,607	-39.84

영업외비용	53,327	67,950	-21.52

지분법손익	0.4	-1	136.30

법인세비용차감전순이익	-94,273	-119,823	21.32

법인세비용	-13,312	22,347	-159.57

당기순이익	-80,961	-142,170	43.05

[지배기업소유주지분]	-78,928	-141,585	44.25

[비지배지분]	-2,033	-585	-247.49

기타포괄손익	28,473	9,886	188.02

총포괄손익	-52,488	-132,284	60.32

[지배기업소유주지분]	-50,455	-131,708	61.69

[비지배지분]	-2,033	-576	-252.92

- 매출액전기 대비 매출액이 감소한(369.56억) 주요 요인은 전기에 도입한 코로나 진단키트 코프로모션 매출 감소(146.3억)와 아로나민 등 제품매출 감소(190억)에 있습니다. - 법인세차감전순손실은 942.7억으로 전기대비 255.5억원 악화되었고, 당기순손실은612억원 증가한 809.6억원을 기록하였습니다. 주요 원인으로는 상품 매출 비중 확대로 원가율 증가하였으나 광고비와 마케팅 수수료비용 등 판매관리비 절감과 연구개발비 절감, 전환사채 평가손실 및 개발비 손상인식입니다.

다. 자산손상 및 감액손실 당사는 매년 개별자산(영업권 포함)이나 현금창출단위에 대해 손상 여부를 검토하고 있습니다.현금창출단위의 회수가능가액은 사용가치 계산 등에 근거하여 결정되었습니다. 사용가치의 계산은 경영진이 승인한 향후 5년간(단, 신기술 산업 등 중장기 계획이 합리적인 경우 5년 초과)의 재무예산에 근거하여 세전현금흐름추정치를 사용하였습니다. 동 기간을 초과하는 기간에 대한 영구 현금흐름의 산출은 일정성장률의 가정(단, 산업평균성장률을 초과하지 않음)이 사용되었습니다.개별자산에 대한 손상차손은 회수가능가액을 초과하는 장부금액만큼 인식하며,회수가능가액은 처분부대원가를 차감한 공정가치와 사용가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다. 당기의 계정과목별 손상차손(환입) 인식액은 무형자산 3,492백만원입니다. ☞ 자산 손상의 상세 내용은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석'과 'IX. 계열회사 등에 관한 사항'의 '2. 타법인출자 현황'을 참고하시기 바랍니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출 - 당사는 안성, 청주공장의 시설 투자와 R 및 해외 라이센스 도입을 위한 자금확보로 인한 차입금이 1,652억원(전기 1,304억)입니다.- 회사채 발행시장의 침체 등 불안한 자금시장 상황하에서도 장기저리의 은행권 일반대출을 통하여 차입금의 적절한 장ㆍ단기 비율을 유지토록 하였습니다. - 장단기 차입금의 구성내용

(2023년 12월 31일 현재) (단위 : 백만원,%)

구 분	제 8 기	제 7 기

금 액	비 율	금 액	비 율

단기차입금	149,200	90.31	113,400	86.96

유동성장기차입금	13,000	7.87	1,000	0.77

장기차입금	3,000	1.82	16,000	12.27

계	165,200	100.00	130,400	100.00

- 당사는 전기 중 신약 연구개발비 등 운영자금을 위해 300억원의 전환사채를 발행하였습니다. - 당기말 및 전기말 현재 전환사채 내역은 다음과 같습니다.

구분	발행일	만기일	표면이자율	만기보장수익률	당기말	전기말

액면금액	전환권조정	장부금액	액면금액	전환권조정	장부금액

제1회 전환사채(*1)	2021-01-28	2026-01-28	0.00%	-	20,000,000	(4,528,138)	15,471,862	40,000,000	(12,656,779)	27,343,221

제2회 전환사채	2023-10-20	2028-10-20	0.00%	3.00%	30,000,000	(18,174,822)	11,825,178	-	-	-

합 계	50,000,000	(22,702,960)	27,297,040	40,000,000	(12,656,779)	27,343,221

(*1) 당기 중 전환사채 액면금액 20,000,000천원에 대하여 전환청구권이 행사되었으며,이로 인해 총 1,249,216주의 보통주가 발행되었습니다. 전기 중 전환사채 액면금액 60,000,000천원에 대하여 전환청구권이 행사되었으며, 이로 인해 총 3,000,000주의 보통주가 발행되었습니다.

- 전환사채의 상세내역은 다음과 같습니다.

구 분	내 역

사채의 명칭	제1회 무기명식 무이권부 무보증 사모 전환사채

권면금액	100,000,000,000

발행가액	100,000,000,000

인수권자	메리츠증권(주)

발행일	2021-01-28

만기일	2026-01-28

표면이자율	0.00%

만기보장수익률	0.00%

이자지급조건	본 사채의 표면이자는 0.0%이며, 별도의 이자지급기일은 없는 것으로 한다.

최초 전환가격	20,000원

조정후 전환가격(*1)	16,010원

원금상환방법	만기까지 보유하고 있는 본 사채의 원금에 대하여는 2026년 01월 28일에 전자등록금액의 100.00%에 해당하는 금액을 일시 상환한다. 단, 상환기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 원금 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

전환권의 행사기간	2022-01-28 ~ 2025-12-28

발행할 주식의 종류	일동제약 주식회사 기명식 보통주

조기상환청구권	사채권자는 본 사채의 발행일로부터 2년 6개월이 되는 2023년 07월 28일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 본 사채의 전자등록금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환을 청구할 수 있다.

매도청구권(*2)	-

전환비율	권면금액의 100%

전환가액 조정	1) 주가 희석에 관한 사항 - 시가를 하회하는 유상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등 주식을 발행하거나 사채 발행 - 합병, 자본의 감소, 주식병합, 주식분할 등

2) 시가하락에 따른 전환가액 재조정 : 발행일 이후 1년이 경과한 날부터 매3개월이 되는 날마다 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주 가, 최근일 가중산술평균주가를 산출평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가액이 본 사채의 전환가액보다 낮은 경우에는 그 가액을 새로운 전환가액으로 조정한다.

(*1) 당기 중 시가하락으로 인하여 전환가격이 조정되었습니다. (*2) 당기 중 매도청구권 행사가능기간이 만료되었습니다. - 자금의 사용내역

(기준일 : 2023년 12월 31일 ) (단위 : 백만원)

구 분	회차	납입일	주요사항보고서의 자금사용 계획	실제 자금사용 내역	차이발생 사유 등

사용용도	조달금액	내용	금액

무기명식 무이권부 무보증 사모 전환사채	1	2021년 01월 28일	운영자금 (연구개발비 등)	100,000	운영자금 (연구개발비 등)	100,000	-

무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채	2	2023년 10월 20일	운영자금(원재료 매입 등 회사 운영자금)	30,000	운영자금(원재료 매입 등 회사 운영자금)	20,000	계획에 따라 2024년 잔여 자금 100억원 사용 예정

5. 부외거래

(1) 당기말 현재 연결실체가 체결하고 있는 자금조달약정의 내역은 다음과 같습니다.

구 분	금 액

당좌차월약정	사용금액	-

미사용금액	2,000,000

소 계	2,000,000

동반성장론약정	사용금액	2,223,581

미사용금액	2,776,419

소 계	5,000,000

구매론발행한도약정	사용금액	1,784,682

미사용금액	6,215,318

소 계	8,000,000

차입한도약정	사용금액	10,500,000

미사용금액	31,900,000

소 계	42,400,000

합 계	57,400,000

(2) 연결회사는 2016년 8월 1일을 기준으로 일동홀딩스(주)(구, 일동제약주식회사)로부터 의약사업부문을 분할하였으며, 상법 제530조의 9 제1항에 의거하여 분할 존속회사인 일동홀딩스(주), 분할신설회사인 일동바이오사이언스(주), (주)루텍이 함께 분할 전의 회사 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.(3) 연결회사는 라싸디벨로프먼트(주)와 2,000백만원의 금전소비대차계약을 체결하고 있습니다. 라싸디벨로프먼트(주)가 의결권 없는 우선주를 발행하는 경우, 대여원금의 전액 또는 일부를 우선주로 전환할 수 있는 선택권을 가지고 있습니다.

(4) 연결회사는 (주)이니바이오, (주)에스엔비아, (주)아보메드 및 미니쉬테크놀로지(주)의 지분과 관련하여 주주간 계약을 체결하였습니다. 해당 계약에는 우선매수권 및 공동매도참여권이 포함되어 있습니다. (5) 연결회사는 아이리드비엠에스(주)의 전환우선주 관련하여 투자자 우선매수권과투자자 동반매도참여권에 대하여 주주간 계약을 체결하였습니다. (6) 연결회사는 메리츠증권(주)과 2023년 7월 28일 연결회사의 제1회 전환사채 권면액 400억원을 기초자산으로 하는 총수익스왑계약을 체결하였습니다. 당기말 현재 동 계약으로 인식한 파생상품금융부채는 218백만원입니다.(7) 연결회사는 (주)루텍이 납부하는 임차료 및 관리비에 대한 지급보증을 제공하고 있습니다. (8) 연결회사는 당기말 현재 원고로 계류 중인 소송이 1건 있으며, 소송가액은 50백만원이며, 연결회사가 피고로 계류 중인 소송이 1건 있으며, 소송가액은 3,700백만원 입니다. 연결회사는 상기 소송의 결과에 대한 합리적인 예측이 불가능하고, 자원의 유출금액 및 시기가 불확실하다고 판단하고 있습니다.

(9) 연결회사는 (주)비케이메디케어와 2,000백만원의 금전소비대차계약을 체결하고 있습니다. 연결회사는 본 대여금을 ㈜비케이메디케어의 주식으로 출자전환 할 수 있습니다. (10) 연결회사는 당기말 현재 라틴카페제이차(주)로부터 차입한 150억원에 대하여 원리금 전액 상환 전 신용등급이 하락할 경우 채무불이행 사유가 충족되는 약정사항에 합의하였습니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항

연결회사는 2023년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' - '회계정책'의 공시

중요한 회계정책 정보(중요한 회계 정책 정보란, 재무제표에 포함된 다른 정보와 함께 고려되었을 때 재무제표의 주요 이용자의 의사결정에 영향을 미칠 정도의 수준을 의미)를 정의하고 이를 공시하도록 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' - 행사가격 조정 조건이 있는 금융부채 평가손익 공시

발행자의 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건이 있는 금융상품의 전부나 일부가 금융부채로 분류되는 경우 그 금융부채의 장부금액과 관련 손익을 공시하도록 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3) 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' - '회계추정'의 정의

회계추정을 정의하고, 회계정책의 변경과 구별하는 방법을 명확히 하였습니다.

해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4) 기업회계기준서 제1012호 '법인세' - 단일거래에서 생기는 자산과 부채에 대한 이연법인세

자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래의 최초 인식 예외 요건에 거래시점 동일한 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이를 발생시키지 않는 거래라는 요건을 추가하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(5) 기업회계기준서 제1117호 '보험계약' 제정

기업회계기준서 제1117호 '보험계약'은 기업회계기준서 제1104호 '보험계약’을 대체합니다. 보험계약에 따른 모든 현금흐름을 추정하고 보고시점의 가정과 위험을 반영한 할인율을 사용하여 보험부채를 측정하고, 매 회계연도별로 계약자에게 제공한 서비스(보험보장)를 반영하여 수익을 발생주의로 인식하도록 합니다. 또한, 보험사건과 관계없이 보험계약자에게 지급하는 투자요소(해약/만기환급금)는 보험수익에서 제외하며, 보험손익과 투자손익을 구분 표시하여 정보이용자가 손익의 원천을 확인할 수 있도록 하였습니다. 해당 기준서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.(6) 기업회계기준서 제1012호 '법인세' - '국제조세개혁 - 필라2 모범규칙'

개정 기준은 다국적기업의 국제조세를 개혁하는 필라2 모범규칙을 반영하는 법률의 시행으로 생기는 이연법인세 회계처리를 일시적으로 완화하고 이와 관련된 당기법인세 효과 등에 대한 공시를 요구하고 있습니다. 해당 기준서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

나. 관련 법령 또는 정부의 규제 및 지원 당사와 관련된 법령, 정부규제 및 지원은 아래의 표와 같습니다.

- 관계법령 약사법,우수의약품 제조기준(KGMP), 향 정신의약품 관리법, 마약법우수의약품 유통관리기준 (KGSP), 제약산업 육성 및 지원에 관한 특별법 등
- 정부의 규제 및 지원 판매자 가격표시제(RPLS), 실거래가 상환제, 보험약가 규제,포괄수가제, 혁신형 제약기업 선정 및 지원 등
- 신약개발 연구지원 보건복지부에서 연구개발 및 신약개발 자금지원 등