일동제약 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요 일동제약은 지난해 강도높은 경영쇄신을 통해 흑자전환에 성공함으로써, 일동제약의경쟁력과 저력을 다시 한번 입증하였습니다.본격적인 마케팅 활동을 재개한 아로나민을 필두로 약국 시장에서의 영향력을 반등시켰으며, 장기화된 의정갈등 속에서도 새로운 기회와 시장을 창출, OTC와 ETC 모두 성장세를 보이고 있습니다. 이와 동시에 원가절감, 품목 및 사업구조 개편 등 경영쇄신활동도 지속, 눈에 띄는 수익성 개선을 실현하며, 마침내 연간기준 흑자를 기록했습니다.뿐만 아니라, R 빛나는 성과가 있었습니다. 일동제약의 R 전문 자회사 유노비아는 P-Cab 후보물질에 대한 공동개발계약을 체결하며 임상에 속도를 내고 있으며, GLP-1 수용체 작용제 계열 후보물질에 대한 임상도 재개, 유수의 글로벌 제약회사들로부터 관심과 주목을 받고 있습니다.또 다른 R 자회사인 아이리드비엠에스도 분자접착제와 항섬유화 신약후보물질에대한 긍정적인 연구결과를 도출하고 있고, 두 물질 모두 미국 FDA로부터 희귀의약품 지정을 받으며, 그 가치와 가능성을 인정받고 있습니다.특히 R 분할을 통해, 유노비아는 연구개발에 집중할 수 있는 추진력과 유리한 투자유치의 환경을, 일동제약은 경영실적 향상과 재무적 안정성을 도모할 수 있게 되었습니다이러한 일련의 성과들은, 일동제약의 R 파이프라인에 대한 가능성을 확인함은 물론, 지난 수년간 적자를 감수하며 몰입한 열정과 노력이 헛되지 않았음을 입증한 것이라 생각됩니다.엄격한 공정경쟁과 준법경영은 물론, 선도적으로 ESG 영역에 대한 체계를 더욱 굳건히 하여, 수치적 성장뿐만 아니라, 비재무적 영역에서도 지속가능경영의 토양을 다져나갈 것입니다.일동제약의 지속가능경영보고서 첫발간을 성공적으로 마쳤고, ESG 등급평가에서도준수한 성적을 받는 등, 어려운 경영환경에서도 경영의 핵심가치를 지키고 사회적 책임을 다하는 기업으로서의 정체성을 확고히 했다고 생각합니다.일동제약은 지난 수년간 뼈를 깎는 쇄신을 통해 재도약의 기반을 마련하였습니다. 모든 임직원들은 또 한 번 강력한 실행을 통해, 흑자전환을 넘어 시장에서의 우위를 점하고, 새로운 성장동력을 확보하고 확장하여, 지속적으로 이기는 기업을 만들 것입니다. 3. 재무상태 및 영업실적 [연결기준] 가. 재무상태

(단위 : 백만원,%)

구 분	재 무 상 태	증 감 율

제 9 기	제 8 기

유동자산	246,991	235,681	4.80%

비유동자산	342,052	375,580	-8.93%

자산총계	589,043	611,261	-3.63%

유동부채	275,967	346,510	-20.36%

비유동부채	154,018	90,485	70.21%

부채총계	429,985	436,995	-1.60%

[지배기업소유주지분]	160,758	169,543	-5.18%

자본금	28,063	28,063	0.00%

자본잉여금	173,327	173,359	-0.02%

자본조정	-2,296	-2,296	0.00%

이익잉여금	-50,942	-58,540	-12.98%

기타포괄손익누계액	12,607	28,957	-56.46%

[비지배지분]	-1,700	4,723	-135.99%

자본총계	159,058	174,266	-8.73%

부채및자본총계	589,043	611,261	-3.63%

- 자산전기 대비 222.18억원이 감소한 주요 요인으로는 토지, 건물 매각(279억)에 따른 유형자산 감소에 있습니다.- 부채전기 대비 70.10억원이 감소한 주요 요인으로는 파생상품 평가이익(103.9억)에 따른 파생상품 금융부채 감소에 있습니다.- 자본전기 대비 152.08억원이 감소한 주요 요인은 신약 연구를 위한 연구개발비 투입 등으로인해 발생한 당기순손실(124억)과 확정급여제도의 재측정요소로 인한 이익잉여금 감소(34억)에 있습니다.

나. 영업실적(단위 : 백만원,%)

구 분	영 업 실 적	증 감 율

제 9 기	제 8 기

매출액	614,941	600,758	2.36%

매출원가	381,482	386,912	-1.40%

판관비	174,072	172,772	0.75%

연구개발비	46,268	95,018	-51.31%

영업이익	13,119	-53,944	-124.32%

영업외수익	26,696	12,998	105.39%

영업외비용	50,234	53,327	-5.80%

지분법손익	273	0.4	68150.00%

법인세비용차감전순이익	-10,692	-94,273	-88.66%

법인세비용	1,710	-13,312	-112.85%

당기순이익	-12,402	-80,961	-84.68%

[지배기업소유주지분]	-4,576	-78,928	-94.20%

[비지배지분]	-7,825	-2,033	284.90%

기타포괄손익	-4,205	28,473	-114.77%

총포괄손익	-16,607	-52,488	-68.36%

[지배기업소유주지분]	-8,752	-50,455	-82.65%

[비지배지분]	-7,855	-2,033	286.37%

- 매출액전기 대비 매출액이 증가한(141.83억) 주요 요인은 아로나민 등 제품, 상품 매출 증가(180.07억)에 있습니다.- 법인세차감전순손실은 106,9억으로 전기대비 835.81억원 감소되었고, 당기순손실은 685.59억원 감소한 124.02억원을 기록하였습니다. 주요 원인으로는 제품, 상품 매출 증가, 연구개발비 절감, 전환사채 평가이익 인식입니다.

다. 자산손상 및 감액손실 당사는 매년 개별자산(영업권 포함)이나 현금창출단위에 대해 손상 여부를 검토하고 있습니다.현금창출단위의 회수가능가액은 사용가치 계산 등에 근거하여 결정되었습니다. 사용가치의 계산은 경영진이 승인한 향후 5년간(단, 신기술 산업 등 중장기 계획이 합리적인 경우 5년 초과)의 재무예산에 근거하여 세전현금흐름추정치를 사용하였습니다. 동 기간을 초과하는 기간에 대한 영구 현금흐름의 산출은 일정성장률의 가정(단, 산업평균성장률을 초과하지 않음)이 사용되었습니다.개별자산에 대한 손상차손은 회수가능가액을 초과하는 장부금액만큼 인식하며,회수가능가액은 처분부대원가를 차감한 공정가치와 사용가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다.당기의 계정과목별 손상차손(환입) 인식액은 무형자산 1,703백만원입니다.☞ 자산 손상의 상세 내용은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석'과 'IX. 계열회사 등에 관한 사항'의 '2. 타법인출자 현황'을 참고하시기 바랍니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출- 당사는 안성, 청주공장의 시설 투자와 R 및 해외 라이센스 도입을 위한 자금확보로 인한 차입금이 1,500억원(전기 1,652억)입니다.- 회사채 발행시장의 침체 등 불안한 자금시장 상황하에서도 장기저리의 은행권 일반대출을 통하여 차입금의 적절한 장ㆍ단기 비율을 유지토록 하였습니다.- 장단기 차입금의 구성내용

(2024년 12월 31일 현재) (단위 : 백만원,%)

구 분	제 9 기	제 8 기

금 액	비 율	금 액	비 율

단기차입금	90,333	60.23	149,200	90.31

유동성장기차입금	3,443	2.30	13,000	7.87

장기차입금	56,208	37.48	3,000	1.82

계	149,984	100.00	165,200	100

- 당기말 및 전기말 현재 전환사채 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	발행일	만기일	표면이자율	만기보장수익률	당기말	전기말

액면금액	전환권조정	장부금액	액면금액	전환권조정	장부금액

제1회 전환사채	2021-01-28	2026-01-28	0.00%	-	20,000,000	(2,490,834)	17,509,166	20,000,000	(4,528,138)	15,471,862

제2회 전환사채	2023-10-20	2028-10-20	0.00%	3.00%	30,000,000	(15,195,278)	14,804,722	30,000,000	(18,174,822)	11,825,178

합 계	50,000,000	(17,686,112)	32,313,888	50,000,000	(22,702,960)	27,297,040

- 전환사채의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	내 역

사채의 명칭	제1회 무기명식 무이권부 무보증 사모 전환사채

권면금액	100,000,000,000

발행가액	100,000,000,000

인수권자(*1)	디비일동베스트제삼차(주)

발행일	2021-01-28

만기일	2026-01-28

표면이자율	0.00%

만기보장수익률	0.00%

이자지급조건	본 사채의 표면이자는 0.0%이며, 별도의 이자지급기일은 없는 것으로 한다.

최초 전환가격	20,000원

조정후 전환가격(*2)	16,000원

원금상환방법	만기까지 보유하고 있는 본 사채의 원금에 대하여는 2026년 01월 28일에 전자등록금액의 100.00%에 해당하는 금액을 일시 상환한다. 단, 상환기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 원금 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

전환권의 행사기간	2022-01-28 ~ 2025-12-28

발행할 주식의 종류	일동제약 주식회사 기명식 보통주

조기상환청구권	사채권자는 본 사채의 발행일로부터 2년 6개월이 되는 2023년 07월 28일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 본 사채의 전자등록금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환을 청구할 수 있다.

매도청구권(*3)	-

전환비율	권면금액의 100%

전환가액 조정	1) 주가 희석에 관한 사항- 시가를 하회하는 유상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등 주식을 발행하거나 사채 발행- 합병, 자본의 감소, 주식병합, 주식분할 등

2) 시가하락에 따른 전환가액 재조정 : 발행일 이후 1년이 경과한 날부터 매3개월이 되는 날마다 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주 가, 최근일 가중산술평균주가를 산출평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가액이 본 사채의 전환가액보다 낮은 경우에는 그 가액을 새로운 전환가액으로 조정한다.

(*1) 당기 중 사채 인수권자가 메리츠증권(주)에서 디비일동베스트제삼차(주)로 변경되었습니다.

(*2) 당기 중 시가하락으로 인하여 전환가격이 조정되었습니다.

(*3) 전기 중 매도청구권 행사가능기간이 만료되었습니다.

(단위: 원)

구 분	내 역

사채의 명칭	제2회 무기명식 무이권부 무보증 사모 전환사채

권면금액	30,000,000,000

발행가액	30,000,000,000

인수권자	DB금융투자(주) 외 7개사

발행일	2023-10-20

만기일	2028-10-20

표면이자율	0.00%

만기보장수익률	3.00%

이자지급조건	본 사채의 표면이자는 0.0%이며, 별도의 이자지급기일은 없는 것으로 한다.

최초 전환가격	18,427

조정후 전환가격(*1)	12,899

원금상환방법	만기까지 보유하고 있는 본 사채의 원금에 대하여는 만기일에 전자등록금액의 115.9274%에 해당하는 금액을 일시 상환한다.단, 상환기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 원금 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

전환권의 행사기간	2024-10-20 ~ 2028-09-20

발행할 주식의 종류	일동제약 주식회사 기명식 보통주

조기상환청구권	사채권자는 본 사채의 발행일로부터 2년이 되는 2025년 10월 20일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 본 사채의 전자등록금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환을 청구할 수 있다.

전환비율	권면금액의 100%

전환가액 조정	1) 주가 희석에 관한 사항- 시가를 하회하는 유상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등 주식을 발행하거나 사채 발행- 합병, 자본의 감소, 주식병합, 주식분할 등

2) 시가하락에 따른 전환가액 재조정 : 발행일로부터 7개월이 되는 날을 전환가액 조정일로 하고, 각 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주 가, 최근일 가중산술평균주가를 산출평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가액이 본 사채의 전환가액보다 높은 경우에는 그 가액을 새로운 전환가액으로 조정한다.

(*1) 당기 중 시가하락으로 인하여 전환가격이 조정되었습니다.

- 자금의 사용내역

(기준일 : 2024년 12월 31일 ) (단위 : 백만원)

구 분	회차	납입일	주요사항보고서의 자금사용 계획	실제 자금사용 내역	차이발생 사유 등

사용용도	조달금액	내용	금액

무기명식 무이권부 무보증 사모 전환사채	1	2021년 01월 28일	운영자금(연구개발비)	100,000	운영자금(연구개발비)	100,000	-

무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채	2	2023년 10월 20일	운영자금(원재료 매입)	30,000	운영자금(원재료 매입)	30,000	당초 자금사용계획(*)2023년 : 200억 (집행완료)2024년 : 100억 (집행완료)

(*) 2023.10.18 주요사항보고서(전환사채권발행결정) 공시내용 참고

5. 부외거래

(1) 당기말 현재 연결회사가 체결하고 있는 자금조달약정의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	금 액

당좌차월약정	사용금액	-

미사용금액	2,000,000

소 계	2,000,000

동반성장론약정	사용금액	437,791

미사용금액	4,562,209

소 계	5,000,000

구매론발행한도약정	사용금액	2,082,692

미사용금액	2,917,308

소 계	5,000,000

차입한도약정	사용금액	149,533,833

미사용금액	17,000,000

소 계	166,533,833

수입신용장	사용금액	3,480,923

미사용금액	4,163,077

소 계	7,644,000

합 계	186,177,833

(2) 연결회사는 2016년 8월 1일을 기준으로 일동홀딩스(주)(구,일동제약주식회사)로부터 의약사업부문을 분할하였으며, 상법 제530조의 9 제1항에 의거하여 분할 존속회사인 일동홀딩스(주), 분할신설회사인 일동바이오사이언스(주), (주)루텍이 함께 분할 전의 회사 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

(3) 연결회사는 라싸디벨로프먼트(주)와 1,900백만원의 금전소비대차계약을 체결하고 있습니다. 라싸디벨로프먼트주식회사가 의결권 없는 우선주를 발행하는 경 우, 대여원금의 전액 또는 일부를 우선주로 전환할 수 있는 선택권을 가지고 있습니다.

(4) 연결회사는 (주)이니바이오, (주)에스엔비아, (주)아보메드 및 미니쉬테크놀로지(주)의 지분과 관련하여 주주간 계약을 체결하였습니다. 해당 계약에는 우선매수권 및공동매도참여권이 포함되어 있습니다.

(5) 연결회사는 아이리드비엠에스(주)의 전환우선주 관련하여 투자자 우선매수권과투자자 동반매도참여권에 대하여 주주간 계약을 체결하였습니다.

(6) 연결회사는 디비일동베스트제삼차(주)와 2024년 7월 29일 연결회사의 제1회 전환사채 권면액 200억원 및 기명식 보통주식 999,373주를 기초자산으로 하는 총수익스왑계약을 체결하였습니다. 당기말 현재 동 계약으로 인식한 파생상품금융부채는 9,738백만원입니다.

(7) 연결회사는 (주)루텍이 납부하는 임차료 및 관리비에 대한 지급보증을 제공하고 있습니다

(8) 연결회사는 당기말 현재 원고로 계류 중인 소송이 1건 있으며, 소송가액은 50백만원 입니다. 또한 연결회사가 피고로 계류 중인 소송이 1건 있으며, 소송가액은 3,700백만원 입니다. 연결회사는 상기 소송의 결과에 대한 합리적인 예측이 불가능하고, 자원의 유출금액 및 시기가 불확실하다고 판단하고 있습니다.

(9) 연결회사는 당기말 현재 라틴카페제이차(주)로부터 차입한 100억원에 대하여 원리금 전액 상환 전 신용등급이 하락할 경우 채무불이행 사유가 충족되는 약정사항에 합의하였습니다.(10) 연결회사는 채무이행을 담보하기 위하여 (주)비케이메디케어 대표이사가 보유하고 있는 주식에 대해서 근질권을 설정하고 있습니다.(11) 연결회사 는 2024년 5월 29일자로 대원제약 주식회사와 소화성궤양용제 P-CAB(칼륨경쟁적위산분비억제제) 신약 공동개발 및 라이선스 계약을 체결하였습니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항

연결회사는 2024년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류, 약정사항이 있는 비유동 부채

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기 지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기 지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된 경우는 제외됩니다. 또한, 기업이 보고기간말 후에 준수해야하는 약정은 보고기간말에 해당 부채의 분류에 영향을 미치지 않으며, 보고기간 이후 12개월 이내 약정사항을 준수해야하는 부채가 보고기간말 현재 비유동부채로 분류된 경우 보고기간 이후 12개월 이내 부채가 상환될 수 있는 위험에 관한 정보를 공시해야 합니다. 연결회사는 전기말 전환사채 11,825백만원과 관련 내재파생상품 20,455백만원을 계약 상대방의 선택에 따라 지분상품의 발행으로 결제할 수 있는 조건을 고려하지 않은 부채의 결제기간에 따라 비유동부채로 분류하였으나, 해당 전환사채의 전환권은 지분상품이 아니므로 자기지분상품의 이전으로 인한 부채의 결제기간을 고려하여 유동부채로 분류를 변경하였습니다. (주석 37 참조)

(2) 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표', 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 공급자금융약정에 대한 정보 공시

공급자금융약정을 적용하는 경우, 재무제표이용자가 공급자금융약정이 기업의 부채와 현금흐름 그리고 유동성위험 익스포저에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 공급자금융약정에 대한 정보를 공시해야 합니다. 연결회사는 공급자금융약정 부채와 관련 현금흐름에 대한 공시를 주석 13 및 주석 32에 추가하였습니다.

(3) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 판매후리스에서 생기는 리스부채

판매후리스에서 생기는 리스부채를 후속적으로 측정할 때 판매자-리스이용자가 보유하는 사용권 관련 손익을 인식하지 않는 방식으로 리스료나 수정리스료를 산정합니다. 해당 기준서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 가상자산 공시

가상자산을 보유하는 경우, 가상자산을 고객을 대신하여 보유하는 경우, 가상자산을 발행한 경우의 추가 공시사항을 규정하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

나. 관련 법령 또는 정부의 규제 및 지원 당사와 관련된 법령, 정부규제 및 지원은 아래의 표와 같습니다.

- 관계법령 약사법,우수의약품 제조기준(KGMP), 향 정신의약품 관리법, 마약법우수의약품 유통관리기준 (KGSP), 제약산업 육성 및 지원에 관한 특별법 등
- 정부의 규제 및 지원 판매자 가격표시제(RPLS), 실거래가 상환제, 보험약가 규제,포괄수가제, 혁신형 제약기업 선정 및 지원 등
- 신약개발 연구지원 보건복지부에서 연구개발 및 신약개발 자금지원 등