나노씨엠에스 분기보고서 (2022.03)
7. 기타 참고사항

※ 당사가 영위하는 사업의 내용을 이해하기 위하여 개념정리가 필요한 용어 해설은 다음과 같습니다.

[주요용어설명]

용어	내용

타간트(Taggant)	특정성질의 보안물질을 사용하여 그 물질의 검지 여부에 따라서 진위를 판별할 수 있도록 사용되는 보안물질의 통칭으로 대부분 2단계(코버트) 또는 3단계(포렌식) 요소로 적용되고 있음.

요판잉크(Intaglio ink)	은행권 인쇄에 사용되는 요판인쇄용 잉크로 인쇄판 표면의 홈에 잉크를 묻혀 두껍게 인쇄하는 고농도 안료의 잉크.

자외선(UV) 잉크	가시광선에선 보이지 않고 자외선(UV)하에서 볼 수 있는 잉크로써 종이에 인쇄하여 자외선 광원에서 볼 수 있는 UV 옵셋, 요판, 그라비아, 플렉소 잉크 등

적외선(IR) 잉크	가시광선과 자외선에선 보이지 않고 적외선으로만 볼 수 있는 잉크로 적외선 광원에서 발광하는 근적외선 흡수, 반사 기능의 잉크와 Up-conversion 잉크 등이 이에 해당함.

자성잉크
(Magnetic ink)	자성에 감응하는 잉크. 은행권에선 고속으로 화폐를 분별하는 용도로 주로 사용되고 있음.

입자제조	나노입자를 균일하게 대량 양산하는 공정기술

표면처리	각각의 균일한 나노입자에 특수한 표면처리를 함으로써, 외부 신호에 따라 나노입자의 위치나 간격을 미세하게 조절할 수 있도록 하는 공정기술

실크스크린인쇄
(Silk screen printing)	공판인쇄의 일종으로 결이 거친 견포(絹布)에 인쇄용 도료의 여과를 차단하도록 한 문자나 그림의 형을 만들고, 이 천을 간단한 틀에 바른 것을 고무 롤러를 사용하여 인쇄하는 인쇄기법

그라비아인쇄
(Gravure printing)	오목판인쇄의 일종으로 구리로 도금한 판동과 표면이 미세한 다수의 오목한 바둑판 모양 화선에 휘발성의 그라비아 잉크를 채워 강판제의 닥터로 여분의 잉크를 닦아내고 고무를 감은 압동과의 사이에 종이를 끼워서 강압을 가해 인쇄하는 기법

플렉소인쇄(Flexo printing)	볼록판인쇄의 일종으로 유연한 수지 또는 고무볼록판을 사용, 용제건조형 잉크를 사용하는 인쇄기법

레터프레스인쇄(Letterpress printing)	볼록판인쇄의 일종으로 판화처럼 볼록한 부분에 롤러로 잉크를 발라 종이를 위에 놓고 인쇄하는 방법

인타글리오 인쇄(Intaglio printing)	오목판인쇄의 일종으로 오목한 무늬 위에 잉크를 채워넣어 이미지의 인쇄가 이루어지는 과정으로 압력을 가하여 이미지를 다른 표면으로 옮기는 인쇄방법

오버트(Overt)	홀로그램, 시변각 잉크 등 별도의 디바이스 필요 없이 눈으로 직접 확인할 수 있는 보안요소로 보안레벨수준 1에 해당

코버트(Covert)	UV잉크 등 별도의 디바이스를 통해 위변조를 확인하는 보안요소로 보안레벨수준 2에 해당하며 Machine Readable Feature라고도 불림.

포렌식(Forensic)	의약품에 특수 전문장비를 통해서만 식별할 수 있는 보안요소를 말하며 보안레벨수준 3에 해당함.

UV Fluorescent Ink	특수 파장의 자외선 빛에 노출 시 다양한 색상을 나타내는 보안잉크로서 Covert Security Feature에 속함

NIR Ink	특수 파장의 적외선 빛에 노출 시 다양한 색상을 나타내는 보안잉크로서 Covert Security Feature에 속함

쓰레드(Thread)	주로 지폐에 얇은 리본형식으로 적용되는 보안소재임.

서브스트레이트
(Substrate, 기재)	지폐에 사용되는 기본 용지로서 Cotton Paper 외에 Polymer 용지가 사용되고 있음.

CAS No.
(Chemical abstract service)	현재까지 알려진 모든 화합물, 중합체 등을 기록하는 번호이다. 미국 화학회 American Chemical Society에서 운영하는 서비스이며, 모든 화학 물질을 중복 없이 찾을 수 있음.

근적외선
(Near infrared ray)	햇빛이나 발열체로부터 방출되는 빛을 스펙트럼으로 분산시켰을 때 적색 스펙트럼의 끝보다 바깥쪽에 있는 것이 적외선이며, 이 가운데 파장이 가장 짧은 0.75~3㎛ 정도의 것.

YAG(Yttrium aluminum garnet)	산화이트륨 Y2O3과 산화 알루미늄 Al2O3의 복산화물

Valence band
(원자가띠)	고체의 에너지띠 중 원자의 가장 바깥에 있는 전자가 차지하는 영역.

Conduction band
(전도띠)	전자에 의해 점유되지 않은 에너지띠로, 원자가띠 위에 존재한다.

카본블랙
(Carbon black)	흑색의 미세한 탄소분말인데 이른바 그을음에 상당하는 것으로 탄소입자의 크기는 1∼500㎚이며 흑연과 비슷하다. 공업적으로는 천연가스 ·타르 등을 불완전연소시켜 생긴 그을음을 모으거나, 그것들을 열분해하여 제조하고 있다. 현재 소비량의 85%가 고무용이고, 11% 정도가 인쇄잉크를 비롯하여 흑색안료(黑色顔料)로 사용됨.

광학수지	광학 소자에 쓰이는 합성 수지. 주로 폴리메틸메타크리레이트, 폴리스티렌 및 CR - 30이 쓰이고, 렌즈나 프리즘 등이 만들어짐.

Biometrics
(바이오메트릭스)	사람의 신체적, 행동적 특징을 자동화된 장치로 추출하고 분석하여 정확하게 개인의 신원을 확인하는 기술. 넓은 뜻으로는 생물 데이터를 측정, 분석하는 기술을 의미하나 정보 기술에서는 지문, 눈의 망막 및 홍채, 음성, 얼굴 표정, 손 측정 등 인증 목적으로 사람의 신체 특성을 측정, 분석하는 기술을 말함.

가. 산업의 동향

보안시장은 첨단 보안인쇄 (High Security Printing)관련 시장과 일반 보안시장인 Brand Protection 관련시장으로 나눌 수 있습니다. 당사의 주요 목표시장은 첨단 보안인쇄 (High Security Printing)관련 시장으로 은행권, 여권, 신분증, 수입인지 등의 국가 보안 인쇄시장이 이 시장에 해당됩니다.

(1) 보안요소 3단계

은행권에 적용되고 있는 보안요소는 보안정도에 따라서 구분하며 1단계(Overt), 2단계(Covert) 및 3단계(Forensic)으로 구분하고 있습니다.

(가) 1단계(Overt) 일반 대중이 별다른 기기를 사용하지 않고 육안으로 쉽게 구분할 수 있는 보안요소로 쉽게찾아내어 빠르고 효과적으로 보안서류를 인증할 수 있습니다.

보안요소로서 홀로그램, 숨은 은화 (예: 화폐를 빛에 비추어 보면 보이는 오만원 권의심사임당 이미지), 색변환 안료(예: 오만원 권 뒷면의 50000 숫자가 보는 각도에 따라자홍색-녹색으로 색이 변함), 입체형 부분노출 은선 (예: 오만원 권의 전면 좌 중앙 노출은선으로 좌우로 움직이면 태극문양이 상하로 움직임)등 입니다.

출처: KOMSCO 60th Anniversary

1) 숨은 은화 (ⓗ Water Mark)

용지의 얇은 부분과 두꺼운 부분의 명암차이에 의해 나타나는 문양이나 문자로써 은행권의 경우 위조방지를 위해 두껍고 얇은 부분을 조합하여 두께 차이에 의해 지폐안의 모양을나타내는 흑백은화를 사용하며 빛에 비추어 보면 얇은 부분은 밝게 보이고두꺼운 부분은 어둡게 보이는 효과에 의해 오만원 권의 경우 신사임당 초상이 보입니다.

2) 부분노출 은선 (ⓕ Three Dimensional Security Thread)

용지 속에 넣은 은선의 일부가 일정한 간격으로 노출되도록 한 것으로 오만원 권의 경우 노출 은선에 미세가공을 하여 상하 좌우로 기울이면 태극무늬가 각각 좌, 우 상하로 움직입니다.

3) 숨은 은선 (ⓒ Embedded Security Thread)

용지 속에 세로로 넣은 폭 0.5∼3mm 정도의 얇은 띠 형태의 선으로 오만원 권의 경우앞면초상 오른쪽을 빛에 비춰보면 숨어있는 띠에 작은 문자와 숫자가 보입니다.

4) 띠형 홀로그램 (ⓔ Hologram Strip, OVD)

일반적으로 적용되고 있는 보안요소로 최근에는 보는 각도에 따라 무늬가 달리 나타나거나 색상이 달리 보이도록 하고 있습니다. 오만원 권의 경우 보는 각도에 따라 상,중, 하 3곳에서 우리나라 지도, 태극, 4괘 무늬가 번갈아 나타나고 숫자 50000이 세로로 각인되어 있습니다.

5) 앞뒷면 맞춤 (ⓑ See Through Register)

일정 패턴을 앞면과 뒷면에 분할하여 디자인된 패턴으로서 밝은 빛에 비춰보면 앞/뒷면이정확히 일치하여 특정한 무늬가 보이도록 하는 기법으로 오만원권의 경우 빛에 비춰보면 태극무늬로 보입니다.

6) 요판잠상 (ⓙ Intaglio Latent Image)

일정한 각도로 조각되어 요판 인쇄된 감추어진 그림이 나 문자를 빛에 비스듬히 비쳐보면 숨은 그림이 나타납니다. 오만원 권의 경우 비스듬히 기울여 빛에 비춰보면 숫자 5가 보입니다.

7) 색변환 잉크 (ⓛ Color Shifting Ink - CSI, OVI)

보는 각도에 따라 색이 달리보이는 잉크이며 오만원 권의 경우 뒷면 50000 숫자를 기울여 보면 자홍색에서 녹색으로 또는 녹색에서 자홍색으로 색이 변합니다.

(나) 2단계(Covert) 자동 인증의 도움을 받는 기능으로 일반대중은 적용여부를 모르나 은행원등 특수 종사자들이 간단한 도구나 검지장비를 사용하여 검지할 수 있는 요소입니다.

일부는 ATM기기, 감응검지기를 지원하는 보안요소로 한국은행에서 공개하고 있는 자외선형광안료를 사용한 형광잉크, 형광색사, 필터형 잠상 및 근적외선흡수/반사 안료를 적용한 잉크가 이에 해당합니다.

1) 미세문자 (① Micro Lettering)

육안으론 식별이 불가한 아주 작은 문자로 확대경 등을 사용하여야 확인이 가능하며,일반적인 복사나 스캔으로는 재현이 불가능합니다. 오만원 권의 경우 확대경으로 보면 (ㄱ.ㄴ.ㄷ.ㄹ…)의 자음과 (50000WON)의 문자가 인쇄되어 있습니다.

2) 자외선 잉크 (② Ultra Violet Ink)

자외선(UV Light)으로 여기 시키면 가시광선 영역에서 발광하는 물질을 함유한 잉크로, 은행권의 경우 자외선(365㎚m, 313㎚ 254㎚)을 조사하면 발광하고 자외선을 끄면 보이지 않는 형광(Fluorescence)잉크를 주로 사용하고 오만원 권의 경우 전면 포도나무 형상에 적용되고 있습니다.

3) 은사 (Security Fiber)

위 그림에서 폭이 좁게 발광하는 선의 경우로 용지를 만들때 용지에 혼합하여 삽입시키는 형광은사로 역시 자외선(UV광)을 비추면 녹색선이 보이고 끄면 안 보이며, 한국은행권의 경우 전권 종에 적용되고 있습니다.

4) 필터형 잠상 (③ Latent Image)

특수한 필터를 통해서만 확인되는 잠상 인쇄방식으로 육안으로는 보이지 않지만 필터를 대면 숨겨진 문자나 문양을 보이게 하는 인쇄기법으로 오만원 권의 경우 뒷면에 적용하였습니다.

5) 자성잉크 (④ Magnetic Ink)

자력을 가할 경우 자성을 갖는 안료를 함유한 잉크로 자성강도의 차이가 발생함에 따라 위조방지 및 기기감응 효과가 양호하여 보안제품에 많이 사용되고 있습니다. 오만원 권의 경우 전면과 뒷면의 액면표기 50000에 적용하고 있습니다.

6) Up-conversion 잉크

특정파장의 적외선(Infrared)으로 여기하면 가시광선(Visible Light)으로 발광하는 안료를 함유한 잉크로 한국은행권에 적용중입니다.

7) 적외선 잉크 (⑤ Infrared Ink)

적외선(Infrared)에 의해 발광하거나 반사/흡수 및 투과하는 잉크로 주로 기기 감응요소로 사용됩니다. 적외선 영역에서 빛을 흡수/반사하는 물질을 함유하여 가시광선에선 보이지 않으나, 적외선으로 조사하면 볼 수 있는 잉크로 주로 초상에 적용하는 경향이 많습니다.

(다) 3단계(Forensic)

보안상의 이유로 대중에게 그 적용 여부가 비밀이고 적용된 보안요소입니다. 검지 역시 한국은행, 한국조폐공사와 특별히 허가된 기관(또는 업체)만 검수가 가능한 최상위 국가보안요소로 공개적으로 어떤 물질을 어느 권종 어디에 적용하고 있음을 알 수가 없어 아래와 같이 물질의 개요만 설명하겠습니다.

1) 가시광선 여기, 적외선 발광 잉크 (Visible-to-IR 잉크)

가시광선(Visible Light)의 특정파장으로 여기하면 적외선(Infrared)의 특정 파장으로 발광하는 안료를 함유한 잉크입니다.

2) 적외선 여기, 적외선 발광 잉크 (IR-to-IR 잉크)

특정 파장의 적외선(Infrared)으로 여기하면 특정파장의 적외선(Infrared)으로 발광하는 안료를 함유한 잉크입니다.

3) (자외선과 적외선) 여기, 적외선 발광 잉크 ((UV, IR)-to-IR 잉크)

각각의 자외선(UltraViolet Light)과 적외선 특정 파장으로 여기하면 적외선의 특정 파장으로 발광하는 안료를 함유한 잉크입니다.

4) (자외선, 가시광선과 적외선) 여기, 적외선 발광 잉크 ((UV,Vis, IR)-to-IR 잉크)

각각의 자외선, 가시광선과 적외선의 특정파장으로 여기하면 적외선의 특정파장으로 발광하는 안료를 함유한 잉크입니다.

(2) 첨단 보안 인쇄 시장의 특성

(가) 진입장벽이 높고 신뢰성의 확보가 필요한 시장

특정분야에 특정물질을 특화하여 차별화된 보안성능으로 위조를 방지하여야 하고, 인쇄와관련하여 사고가 발생시 국가경제에 미치는 영향이 매우 크기 때문에, 매우 높은 수준의 품질을 요구하고 있어, 진입장벽이 높은 시장입니다. 특히 은행권 시장의 경우 개별국가의시장 요구에 따라 폐쇄적으로 운영되기 때문에 시장의 진입기회를 갖기가 매우 어려운 시장이지만, 시장에 진입한 이후에는 시장구성원으로서의 지위를 안정적으로 유지할 수 있는 특징이 있습니다.

(나) 각국의 통화정책에 민감하게 반응하는 시장

은행권 인쇄시장의 경우 국가경제의 미시적 및 거시적 경제 분석 및 예측에 의해 결정되는총통화정책에 따른 통화량 조절, 인플레이션 또는 디플레이션 등의 우려에 대비한 통화량 조절, 은행 기준금리 변동에 대비한 통화량 조절 등 통제할 수 없는 외부변수에 직접적인 영향을 받고 있습니다.

(3) 첨단 보안 인쇄 시장의 규모

은행권(Banknotes), ID-card, Brand Protection, Security Documents 등 보안인쇄 시장규모는 2014년 약 253억 달러(약 29조원)에서 2024년 약 360억 달러(약 41조원) 수준으로 매년 약 4% 수준의 증가를 보일 것으로 예상되고 있습니다.

최근 신용카드 및 전자화폐의 사용 증가로 은행권 분야의 인쇄증가 추이가 상대적으로 다른 분야의 인쇄증가에 비해 다소 둔화될 것으로 예측되고는 있으나, 은행권 인쇄의 경우 기존시장의 규모 자체가 2014년 기준 약 92.4억 달러(약 10.9조원)에서 2019년 약 104.8억 달러(약 12.3조원) 수준으로 꾸준한 증가가 예상됨은 물론 여전히 전체 보안 인쇄시장의 약 36% 정도를 차지하고 있어 보안 인쇄시장 중 가장 중요한 시장이 될 것으로 보고 있습니다.

[전세계 보안인쇄시장 전망]
(단위: 백만달러, ％)

구분	2014	2015	2016	2017	2018	2019	2024	비중
(2024)	CAGR 2014-19	CAGR 2019-24

은행권	9,237.7	9,382.2	9,515.3	9,740.9	9,789.0	10,487.8	11,939.0	33.1%	2.6	2.6

결제카드	1,670.0	1,817.2	1,900.5	1,950.6	2,008.2	2,006.5	2,581.8	7.2%	3.7	5.2

수표	284.8	267.1	250.7	235.4	224.8	211.2	168.8	0.5%	-5.8	-4.4

신분증	7,647.2	7,849.0	8,150.8	8,312.3	8,797.9	8,963.4	10,512.7	29.1%	3.2	3.2

티켓	1,755.4	1,893.1	2,026.3	2,153.9	2,246.9	2,364.3	3,184.1	8.8%	6.1	6.1

상표보호	1,253.4	1,326.3	1,355.1	1,408.1	1,494.1	1,645.7	3,026.1	8.4%	5.6	13.0

우표	3,442.8	3,407.2	3,389.6	3,355.1	3,461.9	3,892.4	4,665.8	12.9%	2.5	3.7

총계	25,291.3	25,942.1	26,588.2	27,156.2	28,022.8	29,571.3	36,078.3	100.0%	3.2	4.1

출처 : Smithers Pira, The Future of Global Security Printing Markets to 2024, 2020

여권, 주민증 등 Personal ID 인쇄시장도 매년 3.2%의 성장률을 보이며, 2019년 기준 약 89.6억 달러(약 10.3조원) 수준으로 전체 보안인쇄시장의 약 30.3%를 차지하고 있습니다. 인지, 우표, 증지 등의 인쇄가 약 13.2%를 포함하면, 전체 보안시장에 국가보안시장이 차지하는 비율은 약 80%로, 민간 보안 인쇄시장 중 대표적인 티켓(약 8%), 신용카드(약 6.9%) 및 상표 보호시장(약 5.6%)과 비교하면 아직 전체 보안인쇄시장은 국가 보안인쇄가 주도하고 있는 것으로 파악됩니다.

나. 회사 현황(1) 설립배경

당사 김시석 대표는 경인양행(경인양행 자회사인 이스트웰)에서 오랜 기간 염, 안료와 기능성 색에 대한 연구, 디스플레이 빛에 관한 연구 및 생산업무에 종사하였습니다. 또한, 1994년에 한국평판디스플레이산업의 태동인 PDP, LCD의 Color filter에 대한 연구를 수행하였고, 그 결과로 PDP에 적용하기 위한 780~870㎚ 영역의 근적외선흡수염료를 개발하였습니다. 또한, 잉크젯 잉크용 고순도 염료도 개발하여 양산화 하였고, 1998년부터 LED 백색광원 관련 형광체 연구를 단국대와 진행하여, 국내 최초로 백색광원의 YAG계 및 스트론튬계 Green형광체에 관한 특허도 등록하였습니다. 이와 같은 원천기술을 개발한 경험을 바탕으로 김시석 대표가 주축이 되어 2003년 4월 나노씨엠에스를 설립하였습니다.

당사의 경영철학인 "신제품 개발에 의한 해외시장 개척과 수입대체 확대, 고용창출을 통한 사회공헌"의 실현을 위해, 미래 성장에 꼭 필요한 기능성 신소재를 개발하여 높은 부가가치를 확보하고, 끊임없는 연구개발 투자를 통하여 지속적인 성장의 기반을 마련하기 위해 정진하였습니다.

(2) 성장과정

(가) 설립기(2003년 ~ 2006년) : 나노기반 화학구조 설계를 통한 파장 선택성 소재개발 기술 확보

설립기에는 나노기반 화학구조 설계를 통한 파장 선택성 소재 개발 기술을 기반으로 디스플레이용 LED 형광체 및 새로운 보안 안료(Taggant)를 개발하였습니다.

2004년부터 정부의 지원을 받아 "고휘도 백색발광 소자용 Non YAG계 형광체"를 개발하여, LED 관련 기업과 공동으로 사업을 진행하였으나, 디스플레이 관련 산업의 시장은 하루가 다르게 변하는 레드오션 시장으로 신생기업으로써 급변하는 시장에 대처가 어려웠고, 이에 당사의 기술 및 제품으로 가장 큰 성과를 낼 수 있는 분야인 보안인쇄용 신물질 개발 사업에 전념하게 되었습니다.

당시 한국은행권의 화폐 교체 계획에 따라 신권에 대한 디자인을 시작하면서, 새롭게 적용될 보안관련 신물질에 대한 개발에 착수하여, 적외선의 흡수 및 반사기능을 동시에 갖는 보안 안료를 개발하였고, 우수한 품질 및 가격경쟁력으로 한국은행권에 채택됨으로써, 그 동안 전액 수입에 의존하였던 화폐보안 소재분야에서 최초로 국산화에 성공하여 당사의 기술력을 입증하였고, 해외시장 진출의 교두보를 확보하였습니다.

(나) 기술기반 성장기(2007년 ~ 2018년) : 보안재료의 개발방향 및 지속적인 성장 비젼 설정

한국의 화폐보안 인쇄시장에 진입한 이후, 각국의 은행권, 여권 및 주민등록증 등 보안문서에 적용되는 보안재료를 분석하여 당사의 신물질 개발 방향을 설정하고, 보안재료의 양산화와 품질 안정화에 노력하여, 이를 토대로 각국의 화폐, 여권, ID Card 등에 적용을 위한 평가를 준비함과 동시에, 해외시장 진출을 위한 독성, 안정성 검사와 신물질(Cas No.) 등록을 완료하였습니다.

5명의 구성원으로 시작했던 설립초기에 비해 구성원이 28명 으로 증가하였고, 관련 분야의전문 인력을 확보하여 연구개발 인프라를 구축하였고, 한국조폐공사와 함께 해외 국가보안시장을 영업하면서, 브랜드 인지도도 확대되고, 해외 기업과의 경쟁우위 확보를 위한 발판도 마련하였습니다.

(다) 도약기(2019년 ~ ) : 위조방지 및 광학용 소재분야 전문기업

유럽 및 아시아 국가의 화폐 및 여권 등의 보안안료로 납품이 개시되면서, 국가보안 관련 세계 시장에서의 네임밸류를 높이고, 이를 기반으로 민간 보안인쇄 시장(Brand protection 등)으로의 확장도 진행하고 있습니다. 또한 당사의 소재를 활용한 전략핵심소재 자립화 기술개발사업에 선정되어 “파장 선택성 염료 및 고내열 광학수지를 이용한 적외선 흡수 필터 모듈 개발”사업을 진행하면서 광학용 소재분야 진출도 계획하고 있습니다.

(2) 제품현황 당사의 주요제품은 지폐, 여권, 주민등록증 (NID Card), 보안문서 등 국가보안인쇄와 상품권, 티켓, 상표보호 등 민간 보안인쇄에 적용되는 재료인 타칸트로, 근적외선 흡수/반사 안료, 자외선 유기형광안료 및 적외선발광체로 구성되어 있습니다.

근적외선 흡수/반사 안료 및 자외선 유기형광안료는 지폐, 여권, 주민등록증 (NID Card), 보안문서 등 국가보안인쇄는 물론 상품권, 티켓, 상표 보호 등 민간 보안인쇄에 2단계(코버트) 수준의 위조방지를 위하여 사용되는 제품이고, 적외선 발광체는 지폐, 여권, 주민등록증 등 중요한 국가 보안인쇄에 3단계(포렌식) 수준의 위조방지에 사용되는 제품입니다.

다. 시장현황(1) 주요 제품의 목표시장

적용분야별 첨단보안 인쇄시장의 시장규모는 아래의 표와 같습니다.

[2014-2024년 보안인쇄시장 규모]
(단위: 백만달러, ％)

구분	2014	2015	2016	2017	2018	2019	2024	CAGR 2014-19	CAGR 2019-24

Banknotes	9,237.7	9,382.2	9,515.3	9,740.9	9,789.0	10,487.8	11,939.0	2.6	2.6

Payment Cards	1,670.0	1,817.2	1,900.5	1,950.6	2,008.2	2,006.5	2,581.8	3.7	5.2

Cheques	284.8	267.1	250.7	235.4	224.8	211.2	168.8	-5.8	-4.4

Personal ID	7,647.2	7,849.0	8,150.8	8,312.3	8,797.9	8,963.4	10,512.7	3.2	3.2

Ticketing	1,755.4	1,893.1	2,026.3	2,153.9	2,246.9	2,364.3	3,184.1	6.1	6.1

Brand Protection	1,253.4	1,326.3	1,355.1	1,408.1	1,494.1	1,645.7	3,026.1	5.6	13.0

Stamps	3,442.8	3,407.2	3,389.6	3,355.1	3,461.9	3,892.4	4,665.8	2.5	3.7

TOTAL	25,291.3	25,942.1	26,588.2	27,156.2	28,022.8	29,571.3	36,078.3	3.2	4.1

출처 : Smithers Pira, The Future of Global Security Printing Markets to 2024, 2020

첨단보안 인쇄시장은 2019년 기준 약 296억 달러의 규모를 보이고 있으며, 이를 보안인쇄기술별로 분류하면 아래와 같습니다.

[분야별 인쇄 기술 시장]
(단위: 백만달러, ％)

구분	2014	2015	2016	2017	2018	2019	2024	CAGR 2014-19	CAGR 2019-24

DOVIDs	2,797.9	2,878.5	2,946.7	3,020.6	3,110.2	3,319.0	3,994.7	3.5	3.8

Substrates	6,995.2	7,088.9	7,226.1	7,356.7	7,444.9	7,802.6	8,657.3	2.2	2.1

Inks	2,412.9	2,527.1	2,575.6	2,629.8	2,703.7	2,913.4	3,662.3	3.8	4.7

Taggants	609.8	615.9	624.4	635.6	653.3	708.0	883.1	3.0	4.5

Watermark	584.1	595.1	606.7	616.1	610.0	625.6	641.6	1.4	0.5

Threads	827.6	842.9	855.9	880.7	920.2	1,023.5	1,412.8	4.3	6.7

Biometrics	388.8	423.9	441.8	452.0	477.5	488.3	588.7	4.7	3.8

RFID, Coding	4,765.3	4,967.2	5,154.7	5,289.2	5,594.6	5,800.1	7,641.0	4.0	5.7

Print Process	5,909.8	6,002.5	6,156.4	6,275.4	6,508.4	6,890.7	8,596.6	3.1	4.5

TOTAL	25,291.3	25,942.1	26,588.2	27,156.2	28,022.8	29,571.3	36,078.3	3.2	4.1

출처 : Smithers Pira, The Future of Global Security Printing Markets to 2024, 2020

당사는 레벨2(코버트) 및 레벨3(포렌식) 등급의 타간트를 주력 보안물질로 연구개발, 생산및 판매하고 있습니다. 타간트란 잉크, 접착제, 코팅, 바니시 및 기타 재료에 첨가하여 레벨2(코버트) 및 레벨3(포렌식) 등급으로 사용되는 물질을 통칭하는 개념으로 사용되고 있습니다. 레벨2(코버트) 등급은 간단한 휴대용장비를 사용하여 검지할 수 있고, 레벨3(포렌식) 등급은 연구소 내에서 특수한 장비로만 검지가 가능한 것으로 구분할 수 있습니다.

인쇄 기술 측면에서 보면, 보안인쇄 시장 중 타간트 시장은 2019년 기준 약 7억 달러의 규모를 보이고 있으며, 매년 4.5%의 성장률을 보여 2024년에는 8.8억 달러의 규모로 성장할 것으로 예측됩니다.

이러한 타간트 시장을 분야별로 분석해보면 아래와 같습니다.

[분야별 타간트 시장]
(단위: 백만달러, ％)

Taggants	2014	2015	2016	2017	2018	2019	2024	CAGR 2014-19	CAGR 2019-24

Banknotes	187.5	190.9	193.7	198.0	198.4	210.8	221.6	2.4	1.0

Payment cards	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0	n/a	n/a

Cheques	2.8	2.7	2.5	2.4	2.3	2.3	1.4	-4.6	-9.3

Personal ID	18.8	19.7	20.5	21.4	23.4	24.0	17.7	5.0	-5.9

Ticketing	31.2	33.5	35.7	38.0	39.6	41.3	47.0	5.8	2.6

Brand Protection	143.4	143.4	146.7	152.4	166.9	191.3	332.3	5.9	11.7

Stamps	226.0	225.7	225.2	223.5	222.8	238.3	263.0	1.1	2.0

TOTAL	609.8	615.9	624.4	635.6	653.3	708.0	883.1	3.0	4.5

출처 : Smithers Pira, The Future of Global Security Printing Markets to 2024, 2020

타간트 시장은 Banknote에 적용되는 레벨2(코버트) 및 레벌3(포렌식) 단계의 중요성이 강조되면서 꾸준히 성장될 것으로 예측되고, 점차적으로 전자 및 의약품 등 Brand Protection시장이 전체 시장의 증가를 주도할 것으로 보입니다. Brand Protection 시장에서 타간트의 중요성이 급격히 증가하는 이유는 원료구입에서부터 제조, 유통, 판매의 전 과정을 효과적으로 추적 관리할 수 있는 시스템 제공이 가능하기 때문입니다.

(2) 경기변동과의 관계(가) 은행권 인쇄시장의 수요변동요인

은행권 인쇄시장의 수요는 국가의 거시적인 경제정책에 따라 결정되며, 일반적으로 유동성관리 정책에 따른 화폐 발행량의 조정에 따라 인쇄량의 변동요인이 발생하게 됩니다. 간혹, 신권의 발행, 디자인 변경 등에 의하여 일시적으로 다량의 인쇄수요가 발생하지만, 이는 비경상적인 상황에서 발생하는 특이적으로 발생되는 상황으로 보통의 경우 경기변동에영향이 없이 안정적으로 증가하는 추세를 보이고 있습니다.

( 나) 여권 등 Personal ID 시장의 수요변동요인

여권을 비롯한 Personal ID 인쇄시장의 경우는 경기변동과 관련없이 사회가 발전하여 감에 따라 매년 증가하는 추세를 보이고 있지만, 일반여권에서 전자여권으로의 변경이나 일반신분증을 전자신분증으로 변경하는 등 정부정책의 변화에 따라 일시적인 인쇄수요의 증감이 있을 수 있지만 이 역시 통상의 수요량 변동요인으로 볼 수 는 없습니다.

(다) 상표보호, 상품권, 티켓, 제 증명서 등 민간인쇄 수요변동요인

상표보호, 상품권, 티켓 등의 민간인쇄시장의 수요량은 국가보안인쇄에 비하여 상대적으로 경기변동에 따라 예민하게 작용하고 있습니다. 다만, 의약 및 첨단기술보호를 위하여 국가가 적극적으로 개입하여 관리하는 경우는 다른 민간인쇄에 비하여 경기변동에 덜 민감하게 작용합니다.

라. 경쟁 현황

은행권을 비롯한 전세계의 보안인쇄 시장은 스위스의 SICPA사가 특허권을 바탕으로 독점적 지위를 유지하여 오고 있습니다. 이러한 독점적 시장으로 인하여 나타나는 불합리성을 개선하고자 최근에는 SPWs (State Printing Works: 국영화폐인쇄창) 및 HSPs(High Security Printers: 사기업으로 외국의 화폐를 인쇄하여 주는 곳)들이 직접 보안물질을 구입하여 잉크화 하거나 또는 Luminescence, Sun Chemical 및 EPTA Inks와 같이 보안잉크 제조기술이 있는 업체로부터 잉크를 구입하여 인쇄에 적용하려는 시도가 증가하고 있습니다.

당사는 SICPA의 특허에 저촉되지 않는 신제품을 개발하여 마케팅을 진행하여 왔으며, 이러한 노력의 결과로 한국은행권의 디자인에 맞는 색상과 보안재료의 기능을 갖는 물질을 개발하여 한국조폐공사에 납품이 되고 있습니다. 또한 각나라 은행권의 보안기능 향상을 위하여 당사의 신제품을 해당기관에 지속적으로 소개하고 시연을 진행함으로써, 이후 디자인 변경 또는 화폐개혁 진행시 당사의 제품이 채택될 수 있도록 준비하고 있습니다. 마. 지적재산권 소유 내역

[지적재산권 보유 현황]
(단위: 건)

구분	국내등록	해외등록	국내출원	해외출원	합계

특허권	34	17	4	11	64

(1) 특허등록: 51건(단위: 건)

구분	보안재료	에너지	X-ray	디스플레이	화학소재	합계

국내	18	5	1	5	5	34

국외	6	3	3	3	2	17

(가) 국내 : 34건

번호	내용	권리자	출원일	등록일	주무관청

1	폴리가교형 프탈로시아닌화합물 및 이를 함유하는 근적외선 흡수 잉크조성물	나노씨엠에스(주)	2005.07.25	2005.11.04	대한민국특허청

2	근적외선 흡수 조성물	나노씨엠에스(주)	2005.08.22	2006.03.22	대한민국특허청

3	말단에 관능기를 갖는 옥소 가교형 프탈로시아닌 화합물 및그제조방법	나노씨엠에스(주)
호서대학교 산학협력단	2005.10.11	2007.03.08	대한민국특허청

4	감마선에 감응하는 폴리 가교형 프탈로시아닌 화합물 및 그를포함하는 잉크 조성물	나노씨엠에스(주)
한국조폐공사	2007.04.30	2007.10.29	대한민국특허청

5	은선의 제조방법	나노씨엠에스(주)
한국조폐공사	2008.08.05	2010.12.09	대한민국특허청

6	발광체 및 이의 제조방법	한국조폐공사
나노씨엠에스(주)	2010.02.02	2010.05.14	대한민국특허청

7	감마선에 감응하는 폴리가교형 나프탈로시아닌화합물과,이를 함유하는 근적외선 흡수플라스틱 착색안료 및 잉크조성물	나노씨엠에스(주)	2007.12.24	2010.06.08	대한민국특허청

8	고 에너지 감응분말 및 이를 함유하는 잉크조성물	나노씨엠에스(주)
한국조폐공사	2010.11.09	2012.12.13	대한민국특허청

9	근자외선 여기 착화합물 및 이를 포함하는 조성물	나노씨엠에스(주)	2012.02.02	2012.12.11	대한민국특허청

10	폴리옥소가교형 프탈로시아닌화합물, 이의 제조방법 및 이를 이용한 근적외선흡수 및 반사조성물	나노씨엠에스(주)	2013.12.27	2015.12.09	대한민국특허청

11	근자외선 여기 발광화합물 및 이의 제조 방법	나노씨엠에스(주)
한국화학연구원	2013.01.21	2015.10.15	대한민국특허청

12	나노 금속성 은의 비전해 침착방법 및 이에 따라 나노 금속성 은이 침착된 기판	나노씨엠에스(주)	2009.05.15	2010.01.29	대한민국특허청

13	금속성 은의 비전해 침착방법 및 이에 따라 금속성 은이 침착된 고반사율 반사판	나노씨엠에스(주)	2009.09.28	2010.09.16	대한민국특허청

14	나노 금속성 은의 침착에 의한 나노 은 박막 형성장치	나노씨엠에스(주)	2010.10.12	2012.05.11	대한민국특허청

15	엑스선을 이용한 박막층의 두께 측정 방법 및 장치	나노씨엠에스(주)	2010.10.26	2013.03.04	대한민국특허청

16	나노 은 콜로이드를 이용한 잉크젯용 수계 전도성 잉크 조성물 및 이를 이용한 디스플레이용 전극 형성방법	나노씨엠에스(주)	2007.08.17	2009.08.03	대한민국특허청

17	청색 형광체, 이를 포함하는 형광램프 및 액정 표시장치	나노씨엠에스(주)	2010.10.24	2013.06.19	대한민국특허청

18	망간활성 알루미네이트 녹색형광체	나노씨엠에스(주)	2008.07.25	2011.11.02	대한민국특허청

19	바륨실리케이트계 형광체, 그의 제조방법, 및 이를 이용한 백색 발광소자 및 발광필름	나노씨엠에스(주)	2006.01.20	2006.09.13	대한민국특허청

20	백색발광장치	나노씨엠에스(주)	2004.10.11	2005.04.18	대한민국특허청

21	백색 나노은의 제조방법	나노씨엠에스(주)	2005.07.11	2006.01.23	대한민국특허청

22	항균 흡착포	나노씨엠에스(주)	2004.06.10	2005.12.19	대한민국특허청

23	디-(4-비닐피리딘)금속프탈로시아닌화합물,이것을 포함하는 조성물 및 이것의 제조방법	나노씨엠에스(주)	2008.08.20	2010.10.27	대한민국특허청

24	디-(1-비닐이미다졸)금속프탈로시아닌화합물,이것을 포함하는 조성물 및 이것의 제조방법	나노씨엠에스(주)	2008.08.20	2010.10.27	대한민국특허청

25	N-메틸-2-피롤리돈의 제조방법	나노씨엠에스(주)	2004.02.18	2005.08.23	대한민국특허청

26	하이드록시기를 갖는 옥소가교형 몰리브덴프탈로시아닌화합물,이의 제조방법 및이를이용한 잉크조성물	나노씨엠에스(주)	2016.06.16	2018.03.26	대한민국특허청

27	발광 희토류화합물 및 이를 포함하는 이색성 형광체조성물	나노씨엠에스(주)	2014.08.22	2017.05.08	대한민국특허청

28	반사판의 집광 정밀도 측정 장치	나노씨엠에스(주)	2016.09.21	2018.02.20	대한민국특허청

29	신뢰성이 향상된 나노 금속성 은의 비전해 침착 방법 및 이에 따라 나노 금속성 은이 침착된 기판	나노씨엠에스(주)	2016.03.25	2017.05.12	대한민국특허청

30	보안용 근적외선 표지제, 이의 제조방법, 이를 이용한 근적외선 흡수 및 반사 잉크 조성물 및 인쇄품	나노씨엠에스(주)	2017.09.26.	2018.02.28	대한민국특허청

31	적외선에 의해 여기되는 적외선 발광체 및 그의 제조방법	나노씨엠에스(주)	2017.08.16	2019.05.08	대한민국특허청

32	근적외선에 의해 여기 되는 근적외선 발광체 및 그의 제조방법	나노씨엠에스(주)	2019.01.25	2019.08.14	대한민국특허청

33	내열성 및 내약품성이 뛰어난 프탈로시아닌 화합물, 이의 제조방법, 이를 이용한 잉크 조성물 및 인쇄물품	나노씨엠에스(주)	2019.04.05	2019.09.02	대한민국특허청

34	카바졸계 청색 형광성 화합물을 함유하는 위조방지를 위한 보안 인쇄 잉크용 조성물, 이색성 혼합물 및 이색성 잉크	나노씨엠에스(주)에스에프씨(주)	2019.04.05	2019.12.16	대한민국특허청

(나) 국외 : 17건

번호	내용	권리자	출원일	등록일	주무관청

1	폴리가교형 프탈로시아닌화합물 및 이를 함유하는 근적외선 흡수 잉크조성물	나노씨엠에스(주)	2006.06.08	2010.08.11	유럽특허청

2	폴리가교형 프탈로시아닌화합물 및 이를 함유하는 근적외선 흡수 잉크조성물	나노씨엠에스(주)	2006.06.08	2009.06.23	미국특허청

3	감마선에 감응하는 폴리 가교형 프탈로시아닌 화합물 및 그를포함하는 잉크 조성물	나노씨엠에스(주)
한국조폐공사	2008.04.30	2012.03.16	일본특허청

4	감마선에 감응하는 폴리 가교형 프탈로시아닌 화합물 및 그를포함하는 잉크 조성물	나노씨엠에스(주)
한국조폐공사	2008.04.30	2011.07.19	미국특허청

5	감마선에 감응하는 폴리 가교형 프탈로시아닌 화합물 및 그를포함하는 잉크 조성물	나노씨엠에스(주)
한국조폐공사	2008.05.09	2011.08.31	유럽특허청

6	나노 금속성 은의 비전해 침착방법 및 이에 따라 나노 금속성 은이 침착된 기판	나노씨엠에스(주)	2009.12.29	2012.11.27	미국특허청

7	나노 금속성 은의 침착에 의한 나노 은 박막 형성장치	나노씨엠에스(주)	2010.11.30	2013.07.16	미국특허청

8	백색발광장치	나노씨엠에스(주)	2005.04.12	2011.06.22	유럽특허청

9	백색발광장치	나노씨엠에스(주)	2005.04.12	2008.03.21	일본특허청

10	백색발광장치	나노씨엠에스(주)	2005.04.12	2009.09.22	미국특허청

11	디-(4-비닐피리딘)금속프탈로시아닌화합물,이것을 포함하는 조성물 및 이것의 제조방법	나노씨엠에스(주)	2008.12.24	2010.09.07	미국특허청

12	디-(1-비닐이미다졸)금속프탈로시아닌화합물,이것을 포함하는 조성물 및 이것의 제조방법	나노씨엠에스(주)	2008.12.24	2010.09.07	미국특허청

13	폴리 옥소가교형 프탈로시아닌 화합물, 이의 제조방법 및 이를 이용한 근적외선흡수 및 반사조성물	나노씨엠에스(주)	2014.01.27	2017.05.03	유럽특허청
(프랑스,독일,스페인,이탈리아)

14	나노 금속성 은의 비전해 침착방법 및 이에 따라 나노 금속성 은이 침착된 기판	나노씨엠에스(주)	2010.01.05	2017.03.15	유럽특허청
(프랑스,독일,스페인,이탈리아)

15	엑스선을 이용한 박막층의 두께 측정방법 및 장치	나노씨엠에스(주)	2013.05.14	2017.05.09	미국특허청

16	엑스선을 이용한 박막층의 두께 측정방법 및 장치	나노씨엠에스(주)	2015.04.24	2017.06.30	일본특허청

17	엑스선을 이용한 박막층의 두께 측정방법 및 장치	나노씨엠에스(주)	2015.04.24	2017.09.29	중국특허청

(2) 특허 출원: 18건(단위: 건)

구분	보안재료	에너지	X-ray	디스플레이	화학소재	합계

국내	3	-	-	-	1	4

국외	4	1	1	1	-	7

PCT	7	-	1	1	-	9

(가) 국내 : 4건

번호	내용	권리자	출원일	적용제품	주무관청

1	적외선 여기 적외선 발광물질, 이의 제조방법 및 이를 이용한 위·변조 방지용 보안물품	나노씨엠에스(주)/한국조폐공사	2021.06.01	-	대한민국특허청

2	인체에 무해한 살균 장치	나노씨엠에스(주)	2021.08.10	-	대한민국특허청

3	대량 인쇄의 토출 안정성 개선을 위한 변성실리콘 화합물을 함유하는 잉크젯 잉크조성물	나노씨엠에스(주)/세종대학교 산학협력단	2021.11.26	-	대한민국특허청

4	근적외선 흡수 화합물의 이성질체를 전산 모사하는 방법	나노씨엠에스(주)/부산대학교 산학협력단	2021.12.17	-	대한민국특허청

(나) 국외 : 7건

번호	내용	권리자	출원일	적용제품	주무관청

1	폴리 옥소가교형 프탈로시아닌 화합물, 이의 제조방법 및 이를 이용한 근적외선흡수 및 반사조성물	나노씨엠에스(주)	2014.01.28	BSP 920	미국특허청

2	나노 금속성 은의 침착에 의한 나노 은 박막 형성장치	나노씨엠에스(주)	2010.12.14	-	유럽특허청

3	엑스선을 이용한 박막층의 두께 측정방법 및 장치	나노씨엠에스(주)	2013.10.20	-	독일특허청

4	백색발광장치	나노씨엠에스(주)	2007.07.21	-	대만특허청

5	보안용 근적외선 표지제, 이의 제조방법, 이를 이용한 근적외선 흡수 및 반사 잉크 조성물 및 인쇄물품	나노씨엠에스(주)	2020.03.09	-	유럽특허청

6	근적외선에 의해 여기되는 근적외선 발광체 및 그의 제조방법	나노씨엠에스(주)	2021.07.21	-	일본특허청

7	근적외선에 의해 여기되는 근적외선 발광체 및 그의 제조방법	나노씨엠에스(주)	2021.07.26	-	유럽특허청

(다) PCT : 9건

번호	내용	권리자	출원일	주무관청

1	발광 희토류화합물 및 이를 포함하는 이색성 형광체조성물	나노씨엠에스(주)	2014.10.13	세계지식재산권기구

2	근자외선 여기 발광화합물 및 이의 제조 방법	나노씨엠에스(주)	2015.01.15	세계지식재산권기구

3	폴리가교형 프탈로시아닌화합물 및 이를 함유하는 근적외선 흡수 잉크조성물	나노씨엠에스(주)	2006.06.08	세계지식재산권기구

4	엑스선을 이용한 박막층의 두께 측정방법 및 장치	나노씨엠에스(주)	2013.02.20	세계지식재산권기구

5	백색발광장치	나노씨엠에스(주)	2005.04.15	세계지식재산권기구

6	자외선 단파장 여기 착화합물 및 그의 적용	나노씨엠에스(주)	2014.07.17	세계지식재산권기구

7	보안용 근적외선 표지제, 이의 제조방법, 이를 이용한 근적외선 흡수 및 반사 잉크 조성물 및 인쇄물품	나노씨엠에스(주)	2018.04.09	세계지식재산권기구

8	근적외선에 의해 여기되는 근적외선 발광체 및 그의 제조방법	나노씨엠에스(주)	2020.01.22	세계지식재산권기구

9	적외선 여기 적외선 발광물질, 이의 제조방법 및 이를 이용한 위·변조 방지용 보안물품	나노씨엠에스(주)	2021.10.28	세계지식재산권기구