에코프로비엠 반기보고서 (2021.06)
3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료 1 ) 주요 원 재료 현황

(기준일 : 2021년 06월 30일) (단위 : 백만원)

품 목	구체적 용도	매입액	비율

황산니켈 등	리튬이온전지의 핵심소재인 양극활물질 제조에사용되는 주요 소재(황산니켈, 수산화리튬, 황산코발트)	144,256	28.2%

전구체	리튬이온전지의 양극활물질 제조에 사용되는 소재	359,606	70.2%

기타	-	8,199	1.6%

합계	512,061	100.0%

주1) 주요 원재료의 매입처와 당사간의 특수한 관계는 존재하지 않습니다.주2) 당사는 다수의 국내/외 매입처를 통하여 주요 원재료를 공급받고 있으며, 공급 안정성의 관점에서 차질이 발생한 이력은 없습니다.주3) 최근 이차전지 양극재 사업의 관심집중에 따른 기술, 정보유출 우려 등을 감안하여 주요 매입처 등 상세한 기재는 생략합니다. 2) 주요 원재료의 가격변동추이 및 공급시장의 독과점 정도 등(1) 니켈 현황① 니켈 가격 동향 코로나 델타변이 확산과 미국의 인플레이션 심화에 따른 위험자산 투자수요 둔화에도 불구하고, 중국의 스테인리스, 전기차 산업경기 개선 및 인도네시아의 코로나 재확산에 따른 공급제약으로 가격상승압력이 발생한 것으로 분석됩니다. 또한 인도네이사의 ClassⅡ(페로니켈, 니켈선철(NPI)) 제련소 신규건설 규제소식으로 향후 중국 정련니켈 수급차질 가능성이 제기되었으며, 메이저 Vale사의 캐나다 Sudbury 광산이 노사협상 실패로 6월부터 가동중단되면서 공급차질이 불가피한 상황입니다. 또한 LME 정련니켈 재고량이 감소세를 보이며 타이트한 수급상황에 따라 가격상승요인으로 작용할 전망입니다.

주) 출처 : KOMIS 한 국자원정보서비스 - 전략광종 자원시장 월간동향(제21-7호)② 니켈 공급시장 및 공급 안정성

S 따르면 금년 니켈시장은 미국 바이든 정부의 2.3조달러 규모의 인프라 패키지 정책 및 중국의 경기개선으로 스테인리스 소비가 크게 확대 되면서 작년 코로나 소비충격에 따른 공급과잉분을 크게 상쇄시킬 것으로 예상됩니다. 다만, 공급측면에서 필리핀의 신규 프로젝트 개발금지 해제 소식과 중국, 인도네시아의 니켈선철(NPI), 페로니켈 증산 및 중국 Tsingshan사의 인도네시아 니켈메트 생산에 따른 공급확대 요인도 가격하방요인으로 고려할 필요가 있습니다. 이에 따라 `21년 니켈소비는 262만톤으로 전년대비 10.2% 증가할 것으로 예상되며, 니켈공급은 271만톤으로 전년대비 8.3% 증 가하면서 공급과잉분이 작년 12.9만톤에서 9.5만톤으로 축소될 전망입니다.따라서 니켈가격은 글로벌 경기회복에 따라 스테인리스 및 전기차 산업의 성장세 및 미달러약세로 가격상승압력이 발생할 수 있으나, 미연준의 테이 퍼링 조기추진 우려가 심화되고 있어 위험자산의 투자수요를 제약할 가능 성이 있습니다. 또한 정련니켈 시장의 공급과잉적 펀더멘털과 인도네시아의 정 련니켈 생산량 확대로 상기 가격상승압력은 제약받을 갈 것으로 예상되며, 이에따라 니켈가격은 금년 하반기 이후 하락세를 나타낼 것으로 전망됩니다. 주) 출처 : KOMIS 한 국자원정보서비스 - 자원정보 Focus '21년 2분기 6대 전략광물 시장전망

( 2) 코발트 현황①코발트 가격 추세 콩고 내전 사태로 인해 2008년까지 가격 폭등세 이후 하락세를 보였으나, 2016년 4분기부터 2018년 3월($95,500/톤) 까지 급등세를 보이며 수요가 공급을 압도할 것으로 전망되었습니다. 하지만 이후 콩고의 Katanga 광산이 생산을 재개하고, 유라시안 리소스의 Metal Coal광산이 생산 계획을 발표하는 등 코발트 생산량 증가와 맞물려 하락세를 보이고 있습니다. 다만, 전기차 수요 급증에 따라 코발트를 포함한 전기자동차용 배터리 핵심 원료 가격이 급등하는 등 최근 상승세를 보이고 있습니다.

주) 출처 : KOMIS 한 국자원정보서비스-희유금속 더프라임(2021년 6월호)

②코발트 공급시장 및 공급 안정성[주요 프로젝트 및 광산]

주) 출처 : KOMIS 한 국자원정보서비스 - 광종정보 KOMIS 한 국자원정보서비스, S Global (*는 추정값)

세계 수요량 약 11만톤 중 이차전지용으로 6만톤이 사용되는데, 향후 전기차 보급이 확대되면 기하급수적으로 수요가 증대될 것으로 예상됩니다. 특히 중국, 일본, 한국 등 동아시아 3국에서 전세계 소비량의 3/4을 사용할 것으로 전망됩니다. 전기차 생산증가로 촉발되는 리튬이온 이차전지 양극소재의 응용분야가 확대됨에 따라 코발트 수요는 지속적인 증가 추세에 있습니다. (3) 리튬 현황 ①리튬 가격 추세 리튬은 원재료인 염수(Brines) 또는 암염(Minerals)로 부터 1차로 탄산 리튬(Lithium Carbonate), 수산화리튬(Lithium Hydroxide)이 추출되고, 추가 공정을 통하여 다양한 리튬 제품을 생산할 수 있습니다. 탄산 리튬을 재료로 추가 공정을 통하여 다양한 리튬 제품을 생산하고 있습니다. 리튬추출 기술 등 관련 기술 고도화 및 생산 프로젝트 증가로 2025년까지 리튬가격은 하향 안정화 될 것으로 전망되며, 전기자동차 전지용 수요 등 관련 산업의 수요가 대폭 증가될 것으로 보이는 2030년부터 상승할 것으로 전망되고 있습니다.

주) 출처 : KOMIS 한 국자원정보서비스 ②리튬 공급시장 및 공급 안정성 리튬은 리튬 트라이앵글로 불리는 남미의 아르헨티나, 볼리비아, 칠레 국경 지방에 많은 양이 매장 되어 있습니다. 2016년 기준 생산량으로 보면 호주의 탤리슨 광산이 가장 많으며, 염호 생산을 하는 업체로는 Albermarle과 SQM이 상위에 위치하고 있습니다. Bloomberg NEF 자료에 따르면, 리튬 공급량의 절반 이상이 Albermarle, SQM, Tianqi의 세 기업에 의해 생산된 것으로 예측되고 있습니다. 또한, 2018년 12월 중국 최대 리튬 공급업체인 Tianqi는 칠레 최대 리튬 생산업체인 SQM의 지분 23.77%를 40억 달러에 인수하며 전세계 리튬시장에서의 중국 업체들의 영향력이 더욱 커지고 있습니다. '하얀 석유'로 불리는 리튬 수급에 대해, 관련 시장의 우려와 달리, 리튬공급능력은 이미 수요를 초과하며, 리튬의 공급을 위한 신규 프로젝트들이 진행되고 있어 수요를 압도할 것으로 예상됩니다.

주) 출처 : BloombergNEF(2020)

나. 생산 및 설비

1) 생산능력 고객사 및 아이템 다변화와 더불어 전방 산업이 크게 확대하고 있는 사업 환경속에서 당사는 해마다 생산설비를 확충해온 바 있습니다. 현재 및 향후 운용 예정인 생산능력은 아래와 같습니다.

* 연도 별 양극 소재 생산능력(예정 포함)

(단위 : 톤/월)

구분	2017년 말	2018년 말	2019년 말	2020년 말	2021년 말

양극 소재 (NCA 또는 NCM)	약 1,000톤	약 2,000톤	약 5,000톤	약 5,000톤	약 5,000톤

(1) 생산능력의 산출 근거 각 생산라인의 설계 기준 생산능력을 바탕으로 산출하였으며, 일 평균 가동시간 24시간을 적용하여 기재하였습니다. (2) 생산 실적 및 가동률 최근 이차전지 양극재 사업의 관심집중에 따른 기술, 정보유출 우려 등을 감안하여 상세한 기재는 생략합니다. 2) 생산설비에 관한 사항 (1) 주요 사업장 현황

지역	구분	소재지

국내	에코배터리 오창캠퍼스	본사 및 제 4공장 : 충북 청주시 청원구 오창읍 2산단로 100제 1공장(CAM1~3) : 충북 청주시 청원구 오창읍 양청송대길 116

에코배터리 포항캠퍼스	제 5공장 : 경북 포항시 북구 흥해읍 영일만산단남로75번길 10

(2) 생산설비 현황

(기준일 : 2021년 06월 30일) (단위 : 백만원)

구분	합계	토지	건물	구축물	기계장치	차량운반구	공기구비품	연구기자재

기초	298,839	17,053	70,119	50,122	143,562	170	5,095	12,718

증감	(10,423)	0	(2,369)	(1,166)	(8,632)	(41)	(320)	2,105

기말(2021년 반기)	288,414	17,053	67,750	48,956	134,929	129	4,774	14,822

주) 주요 물적자산에 관한 시가 등의 정보는 객관적인 자료를 파악할 수 없어 기재를 생략하였습니다. 3) 향후 투자계획 당사는 고객사 수요가 지속적으로 증가할 것으로 예상됨에 따라 단계적 증설을 계획하고 있으며 투자비 효율화를 위한 Value Engineering 방안을 지속적으로 연구하고 있습니다. CAM5 공장이 2020년 1분기부터 가동을 시작함에 따라, 당사는 국내 최고의 하이니켈계 양극재 생산능력을 확보한 바 있습니다. 또한 기 공시된 것과 같이 주요 고객사와의 제휴를 강화하여 장기적으로 안정적인 판매 물량을 확보하였으며, 그에 걸맞는 생산능력을 확보하기 위해 지속적인 설비 투자를 진행하고 있습니다. 신규 설비투자에 대한 세부 내용은 하기 제출된 공시 내용을 참고 바랍니다. -「신규 시설투자 등」(21/5/25) : CAM5N 신증설 투자 -「타법인주식및출자증권취득결정」(20/2/10) : ㈜에코프로이엠(CAM6) 법인 설립 -「신규 시설투자 등」(20/6/10) : CAM5/5N 설비 전환 및 건물 투자 진행※ 생산능력 등의 세부사항은 최근 이차전지 양극재 사업의 관심집중에 따른 기술, 정보유출 우려 등을 감안하여 기재를 생략합니다.