에코프로비엠 사업보고서 (2022.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다.이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련되 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요2022년은 전방 시장의 급속한 성장에도 불구하고, 세계 각국의 긴축정책 강화, 원재료 공급망 불안정, 글로벌 인플레이션 등 어려운 경영 환경이 지속되었습니다. 이러한 경기 침체의 위기 속에서도 전기차 시장의 성장은 지속 되었습니다. 고금리, 고물가에도 불구하고 2022년 전기차 판매량은 전년대비 68% 성장한 802만 대를 기록 했습니다. 에코프로비엠은 작년 한 해 빠르게 성장하는 시장 수요에 적극 대응 하였고, 그 결과 시장의 성장을 대폭 상회하는 성장을 이루었습니다. 2022년 연결 매출액은 전년대비 261% 성장한 5조 3,576억원을 달성 하였고 같은 기간의 영업이익은 231% 성장한 3,807억원을 달성 하며 사상 최대의 실적을 기록 했습니다.재무상태의 경우, 자산총액은 3조 3,742억원으로 직전사업연도 대비 137% 증가하였습니다. 주요 증가 요인으로는 고객사의 양극활물질 판매량 증가 및 이에 따른 매출채권, 매입채무 증가가 주요 하며 이 밖에도, 시설투자 확대에 따른 유형자산 증가등이 있습니다.

현금흐름의 경우, 현금 및 현금성자산은 전년 대비 206% 증가한 2,157억원 입니다. 주요 증가 요인으로는, 당기 중 실시한 6,266억원 규모의 주주배정 유상증자 진행에 따라 현금 유입이 확대 되었습니다. 당사는 2022년 12월 2일, Eco Friendly Day 행사를 통해 발표한 바와 같이 2022년말 기준 연간 18만톤의 양극재 생산능력을 2027년까지 71만톤으로 확대 하고자 합니다. 시설투자에 예상되는 투자비는 2023년부터 2027년까지 약 7.1조원으로 예상 하고 있으나 IRA, CRMA와 같은 법안의 변화에 따라 당사의 투자비 계획은 변경될 수 있습니다. 3. 재무상 태 및 영업실적 가. 연결 재무상태

(단위 : 원)

구분	제 7기	제 6기	제 5기

(2022년 12월말)	(2021년 12월말)	(2020년 12월말)

[유동자산]	2,274,293,401,185	739,143,497,291	304,796,633,625

현금및현금성자산	320,363,496,754	104,647,514,160	59,234,178,586

매출채권	877,390,703,006	247,398,852,899	79,193,559,581

기타금융자산	40,447,001,849	21,891,684,747	1,407,574,747

파생상품자산	856,297,113	16,200,000	68,600,000

기타자산	178,818,694,347	25,766,352,663	8,065,109,735

당기법인세자산	24,993,840	27,013,500	11,350,530

재고자산	856,392,214,276	339,395,879,322	156,816,260,446

[비유동자산]	1,099,872,977,790	686,714,254,647	494,189,491,156

당기손익-공정가치 측정 금융자산	13,223,524,270	976,433,477	360,000,000

기타금융자산	1,158,328,337	961,274,250	907,150,000

유형자산	1,003,530,595,126	638,848,527,907	435,962,512,568

사용권자산	2,873,015,420	2,729,793,668	3,716,155,688

무형자산	13,428,296,164	12,070,439,194	13,310,190,333

관계기업투자주식	37,005,146,063

이연법인세자산	25,813,234,288	31,127,786,151	38,959,775,632

기타자산	2,840,838,122	973,706,935

자산총계	3,374,166,378,975	1,425,857,751,938	798,986,124,781

[유동부채]	1,547,889,953,385	612,882,217,465	188,978,798,089

[비유동부채]	338,061,298,167	216,830,321,600	142,689,702,556

부채총계	1,885,951,251,552	829,712,539,065	331,668,500,645

[지배기업의 소유지분]	1,363,443,637,314	551,699,508,256	443,584,458,304

보통주	48,940,909,000	11,459,733,000	10,517,583,000

주식발행초과금	877,452,591,737	292,925,416,007	272,650,087,316

기타포괄손익누계액	-7,353,561,026	7,248,109

기타자본항목	12,160,192,314	23,304,368,387	24,726,776,645

이익잉여금	432,243,505,289	224,002,742,753	135,690,011,343

[비지배지분]	124,771,490,109	44,445,704,617	23,733,165,832

자본총계	1,488,215,127,423	596,145,212,873	467,317,624,136

- 자산총액은 직전 사업연도 대비 137% 증가한 3조 3,742억원을 기록하였습니다. 주요 증가 요인으로는 양극재 판매량 확대에 따른 운전자본 상승이 있었으며 이에 따라 전년대비 매출채권 6,300억원, 매입채무 5,938억원, 재고자산 5,170억원이 당기 중 증가 하였습니다. 이 밖에도 시설투자 확대에 따른 유형자산 3,647억원이 증가 되었습니다. - 부채총액은 직전 사업연도 대비 1조 562억원 증가한 1조 8,860억원이며, 부채총액의 증가 사유 또한 양극재 판매량 확대에 따른 운전자본 상승이 있었고 이에 따라 매입채무 5,938억원, 유동성장기차입금 1,622억원, 단기차입금이 1,128억원 증가 되었습니다. - 자본총액은 1조 4,882억원으로, 전기대비 150% 증가하였습니다. 자본총액의 증가는 당기 중 6,246억원 규모의 주주배정 유상증자 실행에 따른 주식발행초과금 및 자본금 증가가 있었으며, 당기순이익 증가에 따른 이익잉여금이 2,082억원 증가가 주요 했습니다.

나. 연결 영업실적

구분	제 7기	제 6기	제 5기

[매출액]	5,357,607,238,956	1,485,628,623,826	854,748,843,876

[영업이익]	380,676,718,075	115,031,248,500	54,769,281,487

[당기순이익]	272,653,525,172	97,789,788,764	46,658,311,822

지배기업 소유주지분	232,344,693,490	100,835,673,353	46,913,250,667

비지배지분	40,308,831,682	-3,045,884,589	-254,938,845

[총포괄손익]	267,004,035,793	94,468,129,104	45,509,085,368

지배기업 소유주지분	226,667,107,501	97,749,027,520	45,763,849,440

비지배지분	40,336,928,292	-3,280,898,416	-254,764,072

[지배기업 지분에 대한 주당순이익]

기본주당순이익	2,881	4,666	564

희석주당순이익	2,881	4,425	518

연결대상 종속기업의 수	4	3	1

당사의 2022년 연결 매출액은 전년대비 261% 증가한 5조 3,576억원을 달성 했습니다. 당기 매출액의 상승은 전방 시장의 수요 확대가 주요 했으며 특히 EV용 양극재 매출액이 전년대비 387% 증가하며 큰 폭의 매출 성장을 기록 했습니다. 이 밖에도 당기 중 메탈 시세의 상승 및 환율 상승이 매출 성장을 견인 하였습니다.같은 기간 연결 영업이익은 전년대비 231% 증가한 3,807억원을 달성 하였으며 주요증가 요인으로는 생산량 확대에 따른 고정비 레버리지 감소, 메탈시세 및 환율 상승 효과가 있었습니다.당사는 다가 올 전기차 시장 확대에 유연한 대응을 위해 국내외 양극재 시설투자를 활발히 진행 중에 있습니다. 이를 통해 2022년말 기준 연간 18만톤의 양극재 생산능력을 2027년까지 북미, 유럽지역을 포함하여 연간 71만톤까지 확대 하고자 합니다.- 세부 영업실적 (연결기준 매출액)

(단위 : 백만원)

구 분	2022년	2021년	2020년

Non-IT	1,914,107	756,912	509,210

EV	3,157,167	648,647	309,807

ESS	204,265	72,178	30,303

기타 (전구체 등)	82,068	7,891	5,429

합 계	5,357,607	1,485,629	854,749

다. 신규 사업해당사항 없습니다.

라. 중단 사업해당사항 없습니다. 마. 환율변동 당사의 양극재 매출 및 원재료 구매의 주된 통화는 USD, JPY 등으로 환율변동 위험에 노출되어 있습니다. 당사는 환위험 관리를 위해 선도거래 등 대응책을 마련하여 실행 중이며, 환위험 노출도를 최소화 하기 위해 지속적인 모니터링을 하고 있습니다.

1) 환율 변동에 따른 영향

연결회사의 주요 환위험은 USD 환율에 기인하므로 손익의 변동성은 주로 USD 표시금융상품으로부터 발생합니다.

(단위: 천원)

구 분	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당기	전기	당기	전기

미국 달러/원	10% 상승시	5,176,801	7,322,729	5,176,801	7,322,729

10% 하락시	(5,176,801)	(7,322,729)	(5,176,801)	(7,322,729)

연결회사의 기타 환율위험에 대한 노출은 유의적이지 않습니다.

2) 파생상품 계약 체결 내역 당사는 환위험을 회피할 목적으로 파생상품 계약을 체결하고 있으나 위험회피회계는 적용하지 않습니다. 당기말 및 전기말의 파생금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

자산	부채	자산

통화선도	-	138,900	16,200

통화스왑	856,297	-	-

바. 자산 손상 인식당사는 본사에 소재한 CAM4N 공장의 화재로 인하여 해당 공장 건물 및 집기비품에 대해 일부 손상을 인식하였습니다. 관련하여 인식된 손상차손은 7,456백만원이며, 기타비용으로 계상되었습니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성 현황 (연결)1) 유동성비율

구 분	산 식	비 율

제 7기	제 6기	제 5기

유 동 비 율	유동자산/유동부채*100	146.9%	120.6%	161.3%

부 채 비 율	부채총계/자기자본*100	126.7%	139.2%	71.0%

차입금의존도	차입금/총자산*100	28.0%	15.8%	24.2%

회사의 유동성 비율은 양호한 수준이며 전기말 대비 당기말 유동비율 증가는 양극재 판매량 확대에 따른 매출채권 확대 및 시설투자 진행에 따른 유형자산 증가가 주요 하였습니다. 같은 기간 부채비율 감소는 당기 중 6,246억원 규모의 주주배정 유상증자 실행에 따른 자본 증가가 주요 했습니다.

2) 요약 연결현금흐름표(단위: 천원)

구 분	제 7기	제 6기	제 5기

I. 영업활동 현금흐름	-241,250,246	-100,889,335	125,031,118

II. 투자활동 현금흐름	-534,742,092	-237,286,289	-94,395,437

III. 재무활동 현금흐름	993,243,884	383,583,882	9,045,275

IV. 현금및현금성자산의 순증가(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)	217,251,544	45,408,256	39,680,956

V. 기초 현금및현금성자산	104,647,514	59,234,178	20,105,506

VI. 환율변동효과	-1,535,562	5,078	-552,283

VII. 기말 현금및현금성자산	320,363,496	104,647,514	59,234,179

- 당기의 영업활동현금흐름은 리튬, 니켈 등 주요 원재료 가격 상승에 따른 운전자본 증가 등에 따라 전기 대비 현금유출이 확대 되었습니다.- 당기 중 투자활동현금흐름은 국내외 양극재 시설 투자 진행이 활발해지며 전기대비 2,974억원의 현금유출 확대가 있었습니다.- 당기 중 재무활동현금흐름은 주주배정 유상증자 자금 확보, 운영자금 증가 및 시설투자로 인한 차입금 증가 등에 따라 전기대비 6,097억원 증가하였습니다.3) 현금 및 현금성자산 구성 내역당기말 현재 연결회사의 현금 및 현금성자산의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

은행예금 및 보유현금	320,363,497	104,647,514

합계	320,363,497	104,647,514

당기말 및 전기말 현금및현금성자산에는 국책연구과제와 관련하여 사용이 제한되어 있는 정부보조금 244백만원 (전기 95백만원)이 포함되어 있습니다. 나. 차입금 내역 및 자금조달 (연결)

1) 차입금 장부금액의 내역(단위: 천원)

구 분	차입처	최장 만기일	당기말	전기말

단기차입금	원화대출	국민은행	2022.08.01	76,700,000	60,000,000

원화대출	하나은행(*1)	2023.08.15	70,000,000	20,000,000

원화대출	산업은행(*1,2)	2023.12.03	20,000,000	20,000,000

원화대출	씨티은행	2023.04.29	10,000,000	25,000,000

원화대출	수출입은행	2023.07.20	30,000,000	50,000,000

원화대출	미즈호은행	2023.07.21	30,000,000	-

원화대출	농협은행	2022.08.11	-	30,000,000

원화대출	우리에코제일차	2023.12.01	60,000,000	60,000,000

원화대출	신한은행	2023.10.28	10,000,000	-

외화대출	씨티은행	2023.04.15	25,346,000	-

외화유산스	국민은행	2023.06.15	45,713,412	-

장기차입금	원화대출	산업은행(*1,2)	2028.04.15	187,500,000	120,000,000

원화대출	산업은행	2031.06.30	100,000,000	63,600,000

원화대출	신한은행(*1)	2024.04.15	50,000,000	20,000,000

원화대출	수출입은행	2023.06.28	80,000,000	-

원화대출	농협은행(*1)	2026.09.30	50,000,000	-

원화대출	우리에코제이차	2025.05.20	50,000,000	-

사채	확정금리 원화사채	제4-1회 무보증 공모사채	-	-	31,944,713

확정금리 원화사채	제4-2회 무보증 공모사채	2023.07.19	49,955,213	49,875,533

소계	945,214,625	550,420,246

차감: 단기차입금	(377,759,412)	(265,000,000)

차감: 유동성장기차입금	(254,121,883)	(91,944,713)

장기차입금	313,333,330	193,475,533

(*1) 상기 차입금에 대해서는 연결회사의 토지와 건물이 담보로 설정돼 있습니다.
(*2) 상기 차입금에 대해서는 연결회사의 구축물과 기계장치가 담보로 설정돼 있습니다.

상기 차입금의 당기말 현재 연이자율은 단기차입금 3.0% ~ 6.7%, 장기차입금 2.2%~5.9% 입니다.

다. 회사에 중요한 영향을 미치는 자금 지출 예상 등당사는 2022년 12월 2일, Eco Friendly Day 행사를 통해 발표한 바와 같이 2022년말 기준 연간 18만톤의 양극재 생산능력을 2027년까지 71만톤으로 확대 하고자 합니다. 시설투자에 예상되는 투자비는 2023년부터 2027년까지 약 7.1조원으로 예상 하고 있으나 IRA, CRMA와 같은 법안의 변화에 따라 당사의 투자비 계획은 변경될 수 있습니다. 5. 부외거래

가. 채무보증 현황(단위: 천원)

특수관계구분	회사명	보증처	지급보증금액	보증기간	비고

종속기업	㈜에코프로이엠	우리에코제일차	72,000,000	2022.12.01 ~ 2023.12.01	대출 지급보증

농협	60,000,000	2022.03.31 ~ 2026.09.29	대출 지급보증

미즈호은행	36,000,000	2022.04.22 ~ 2023.07.21	대출 지급보증

우리에코제이차	60,000,000	2022.05.20 ~ 2025.05.20	대출 지급보증

수출입은행	36,000,000	2022.07.20 ~ 2023.07.19	대출 지급보증

서울보증보험	1,082,774	2021.06.23 ~ 2025.06.17	이행보증증권

서울보증보험	5,601,673	2022.06.22 ~ 2026.05.31	이행보증증권

기타특수관계자	㈜에코프로에이피	서울보증보험	578,193	2021.06.23 ~ 2025.06.17	이행보증증권

서울보증보험	791,599	2022.06.22 ~ 2026.05.31	이행보증증권

㈜에코프로머티리얼즈	서울보증보험	3,850,000	2022.06.22 ~ 2027.06.21	이행보증증권

나. 우발채무 등

회사는 우리사주조합의 우리사주 취득자금 대출과 관련하여 49,901백만원(전기말: 689백만원)의 원리금납입대행약정을 체결하였습니다. 6. 그밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 당사 및 종속회사의 중요한 회계정책은 'II. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석' - '2. 중요한 회계정책'을 참조하시기 바랍니다.

나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항당사는 새로운 에너지/환경개선 관련 기술개발로 인류의 삶의 질을 개선하고 편리하게 한다는 에코프로 설립 이념과 같이 지속적인 환경개선 활동에 노력하고 있습니다. ISO 9001, ISO45001, ISO 14001 등 인증을 취득하였으며, 이를 기반으로 환경경영에 관한 내부 기준 적용하고 있습니다. 당기 중 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 없습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여필요한 사항을 참조하시기 바랍니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항당사의 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다.