에코프로비엠 분기보고서 (2021.09)
3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료(연결) 1 ) 주요 원 재료 현황

(기준일 : 2021년 09월 30일) (단위 : 백만원)

품 목	구체적 용도	매입액	비율

황산니켈 등	리튬이온전지의 핵심소재인 양극활물질 제조에사용되는 주요 소재(황산니켈, 수산화리튬, 황산코발트)	222,217	27.1%

전구체	리튬이온전지의 양극활물질 제조에 사용되는 소재	585,559	71.4%

기타	-	12,121	1.5%

합계	819,897	100.0%

주1) 주요 원재료의 매입처와 당사간의 특수한 관계는 존재하지 않습니다.주2) 당사는 다수의 국내/외 매입처를 통하여 주요 원재료를 공급받고 있으며, 공급 안정성의 관점에서 차질이 발생한 이력은 없습니다.주3) 최근 이차전지 양극재 사업의 관심집중에 따른 기술, 정보유출 우려 등을 감안하여 주요 매입처 등 상세한 기재는 생략합니다. 2) 주요 원재료의 가격변동추이 및 공급시장의 독과점 정도 등(1) 니켈 현황① 니켈 가격 동향 9월평균 니켈가격은 전월대비 1.2% 상승했으며, 10월 2주차 니켈가격도 톤당 19,436달러로 전주대비 6.6% 상승세를 나타내고 있습니다. 중국의 탄소저감을 위한 조강생산규제에 따라 스테인리스 생산차질이 예상되는 가운데 미연준의 테이퍼링(자산매입 감축) 연내 조기추진 우려 및 중국의 부동산개발업체 헝다그룹의 파산가능성이 제기되면서 원재료인 니켈 수요둔화 우려가 발생했으나, 니켈시장은 중국의 전기차 시장확대 및 전력난에 따른 정련니켈 공급차질 우려로 타이트한 수급상황이 나타나면서 가격상승압력이 발생하였습니다. 또한 LME 정련니켈 재고량이 9월 기준 157,062톤으로 전월말대비 19.2% 감소하면서 타이트한 수급상황을 반영하며 가격상승요인으로 작용하였습니다.

주) 출처 : KOMIS 한 국자원정보서비스 - 전략광종 자원시장 월간동향(제21-10호)② 니켈 공급시장 및 공급 안정성 Wood Mackenzie사에 따르면 금년 니켈시장은 미국의 인플레이션에 따른 테이퍼링(자산매입 감축) 조기추진 우려가 심화되었으나, 중국의 스테인리스, 전기차 산업경기 개선 및 Vale사의 Sudbury광산의 노조파업 장기화 여파로 타이트한 수급상황이 지속되면서 작년 코로나 소비충격에 따른 공급과잉분을 크게 상쇄시킬 것으로 예상됩니다. 다만, 인도네시아의 니켈선철(NPI), 페로니켈 증산 및 중국 Tsingshan사의 인도네시아 니켈메트 생산에 따른 공급확대 요인은 향후 가격하방요인으로 고려할 필요가 있습니다. 이에 따라 `21년 니켈소비는 2,840천톤으로 전년대비 17.5% 증가할 것으로 예상되며, 니켈공급은 2,843천톤으로 전년대비 10.5% 증가하면서 공급과 잉분이 작년 156천톤에서 3천톤으로 대폭 축소될 전망입니다.따라서 니켈가격은 중국의 스테인리스 및 전기차 배터리 산업의 성장세로 상승압력이 발생할 수 있겠으나, 미연준의 연내 테이퍼링 추진가능성과 내년 금리인상 가능성이 높기 때문에 위험자산의 투자수요는 제약될 가능성이 있습니다. 또한 정련니켈 시장의 공급과잉적 펀더멘털과 인도네시아의 페로니켈, 니켈선철 생산량 확대로 인해 상기 가격상승압력은 제약받을 것으로 예상되며, 이에 따라 니켈가격은 내년부터 하락세를 나타낼 것으 로 전망됩니다. 주) 출처 : KOMIS 한 국자원정보서비스 - 자원정보 Focus '21년 3분기 6대 전략광물 시장전망 ( 2) 코발트 현황①코발트 가격 추세 콩고 내전 사태로 인해 2008년까지 가격 폭등세 이후 하락세를 보였으나, 2016년 4분기부터 2018년 3월($95,500/톤) 까지 급등세를 보이며 수요가 공급을 압도할 것으로 전망되었습니다. 하지만 이후 콩고의 Katanga 광산이 생산을 재개하고, 유라시안 리소스의 Metal Coal광산이 생산 계획을 발표하는 등 코발트 생산량 증가와 맞물려 하락세를 보이고 있습니다. 다만, 전기차 수요 급증에 따라 코발트를 포함한 전기자동차용 배터리 핵심 원료 가격이 급등하는 등 최근 상승세를 보이고 있습니다.

주) 출처 : KOMIS 한 국자원정보서비스-희유금속 더프라임(2021년 9월호)

②코발트 공급시장 및 공급 안정성[주요 프로젝트 및 광산]

주) 출처 : KOMIS 한 국자원정보서비스 - 광종정보 KOMIS 한 국자원정보서비스, S Global (*는 추정값)

세계 수요량 약 11만톤 중 이차전지용으로 6만톤이 사용되는데, 향후 전기차 보급이 확대되면 기하급수적으로 수요가 증대될 것으로 예상됩니다. 특히 중국, 일본, 한국 등 동아시아 3국에서 전세계 소비량의 3/4을 사용할 것으로 전망됩니다. 전기차 생산증가로 촉발되는 리튬이온 이차전지 양극소재의 응용분야가 확대됨에 따라 코발트 수요는 지속적인 증가 추세에 있습니다.

(3) 리튬 현황 ①리튬 가격 추세 리튬은 원재료인 염수(Brines) 또는 암염(Minerals)으로 부터 1차로 탄산 리튬(Lithium Carbonate), 수산화리튬(Lithium Hydroxide)이 추출되고, 추가 공정을 통하여 다양한 리튬 제품을 생산할 수 있습니다. 탄산 리튬을 재료로 추가 공정을 통하여 다양한 리튬 제품을 생산하고 있습니다. 향후 큰 폭의 전기차 시장 성장이 예상 되기 때문에 리튬의 수요 증가와 함께 리튬 시세도 상승될 것으로 전망 되고 있습니다.

주) 출처 : KOMIS 한 국자원정보서비스 ②리튬 공급시장 및 공급 안정성리튬은 리튬 트라이앵글로 불리는 남미의 아르헨티나, 볼리비아, 칠레 국경 지방에 많은 양이 매장 되어 있습니다. 2016년 기준 생산량으로 보면 호주의 탤리슨 광산이 가장 많으며, 염호 생산을 하는 업체로는 Albermarle과 SQM이 상위에 위치하고 있습니다. Bloomberg NEF 자료에 따르면, 리튬 공급량의 절반 이상이 Albermarle, SQM, Tianqi의 세 기업에 의해 생산된 것으로 예측되고 있습니다. 또한, 2018년 12월 중국 최대 리튬 공급업체인 Tianqi는 칠레 최대 리튬 생산업체인 SQM의 지분 23.77%를 40억 달러에 인수하며 전세계 리튬시장에서의 중국 업체들의 영향력이 더욱 커지고 있습니다. 최근 중국의 전력난으로 인한 리튬 시장의 공급이 일시적으로 불안정한 상황을 보이고 있으나 중장기적으로는 안정적인 공급 형태가 갖춰질 것으로 예상 되고 있습니다.

주) 출처 : BloombergNEF(2020)

나. 생산 및 설비

1) 생산능력 고객사 및 아이템 다변화와 더불어 전방 산업이 크게 확대하고 있는 사업 환경속에서 당사는 해마다 생산설비를 확충해온 바 있습니다. 현재 및 향후 운용 예정인 생산능력은 아래와 같습니다.

* 연도 별 양극 소재 생산능력(예정 포함)

(단위 : 톤/월)

구분	2017년 말	2018년 말	2019년 말	2020년 말	2021년 말

양극 소재 (NCA 또는 NCM)	약 1,000톤	약 2,000톤	약 5,000톤	약 5,000톤	약 5,000톤

(1) 생산능력의 산출 근거 각 생산라인의 설계 기준 생산능력을 바탕으로 산출하였으며, 일 평균 가동시간 24시간을 적용하여 기재하였습니다. (2) 생산 실적 및 가동률 최근 이차전지 양극재 사업의 관심집중에 따른 기술, 정보유출 우려 등을 감안하여 상세한 기재는 생략합니다. 2) 생산설비에 관한 사항 (1) 주요 사업장 현황

지역	구분	소재지

국내	에코배터리 오창캠퍼스	본사 및 제 4공장 : 충북 청주시 청원구 오창읍 2산단로 100제 1공장(CAM1~3) : 충북 청주시 청원구 오창읍 양청송대길 116

에코배터리 포항캠퍼스	제 5공장 : 경북 포항시 북구 흥해읍 영일만산단남로75번길 10

(2) 생산설비 현황

(기준일 : 2021년 09월 30일) (단위 : 백만원)

구분	합계	토지	건물	구축물	기계장치	차량운반구	공기구비품	연구기자재

기초	298,839	17,053	70,119	50,122	143,562	170	5,095	12,718

증감	59,739	0	(3,415)	5,317	55,196	(32)	(66)	2,739

기말(2021년 3분기)	358,578	17,053	66,704	55,439	198,758	138	5,029	15,456

주) 주요 물적자산에 관한 시가 등의 정보는 객관적인 자료를 파악할 수 없어 기재를 생략하였습니다. 3) 향후 투자계획 당사는 고객사 수요가 지속적으로 증가할 것으로 예상됨에 따라 단계적 증설을 계획하고 있으며 투자비 효율화를 위한 Value Engineering 방안을 지속적으로 연구하고 있습니다. CAM5 공장이 2020년 1분기부터 가동을 시작하고 보고서 제출일(2021.11.15) 현재 기준 주식회사 에코프로이엠의 CAM6 공장이 준공됨에 따라, 당사는 국내 최고의 하이니켈계 양극재 생산능력을 확보하고 있습니다. 또한 기 공시된 것과 같이 주요 고객사와의 제휴를 강화하여 장기적으로 안정적인 판매 물량을 확보하였으며, 그에 걸맞는 생산능력을 확보하기 위해 지속적인 설비 투자를 진행하고 있습니다. 신규 설비투자에 대한 세부 내용은 하기 제출된 공시 내용을 참고 바랍니다.- 「기타경영사항(자율공시)(종속회사의 주요경영사항)」(21/8/20) : 주식회사 에코프로이엠 CAM7 증설 투자-「신규 시설투자 등」(21/5/25) : CAM5N 신증설 투자 -「타법인주식및출자증권취득결정」(20/2/10) : 주식회사 에코프로이엠 법인 설립 및 CAM6 공장 증설 투자 -「신규 시설투자 등」(20/6/10) : CAM5/5N 설비 전환 및 건물 투자 진행※ 생산능력 등의 세부사항은 최근 이차전지 양극재 사업의 관심집중에 따른 기술, 정보유출 우려 등을 감안하여 기재를 생략합니다.