티앤알바이오팹 분기보고서 (2024.09)
5. 위험관리 및 파생거래

5. 재무위험관리(1) 재무위험관리요소당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.요약 분기재무제표는 연차재무제표에서 요구되는 모든 재무위험관리와 공시사항을 포함하지 않으며, 재무위험요소에 대한 당사의 위험관리 정책은 전기말 이후 중요한 변동 사항이 없습니다. 전기의 재무위험관리 정책은 2023년 12월 31일의 연차재무제표에 공시되어 있습니다.(2) 유동성위험당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동으로 인한 현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환하는 것이 가능하다고 판단하고 있습니다.보고기간 말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같으며, 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로 지급을 요구받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었으며, 이자 현금흐름을 포함하고 있습니다.

① 당분기말(단위: 원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	1년 이하	1년에서 2년 이하	2년에서 5년 이하	5년 초과

매입채무	148,681,469	148,681,469	148,681,469	-	-	-

미지급금	763,331,392	763,331,392	763,331,392	-	-	-

장기미지급금	663,840,563	663,840,563	-	663,840,563	-	-

장기차입금	16,200,000,000	8,663,673,786	287,680,000	287,680,000	1,603,866,959	6,484,446,827

전환사채(*1)	22,240,305,149	39,710,637,896	32,177,618,807	7,533,019,089	-	-

리스부채	822,016,817	864,191,042	640,519,590	170,172,215	53,499,237	-

합계	40,838,175,390	50,814,356,148	34,017,831,259	8,654,711,866	1,657,366,196	6,484,446,827

(*1) 조기상환이 가능한 가장 이른 구간에 지급하여야 할 금액을 표시하였습니다.② 전기말

(단위: 원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	1년 이하	1년에서 2년 이하	2년에서 5년 이하	5년 초과

매입채무	13,310,299	13,310,299	13,310,299	-	-	-

미지급금	856,858,071	856,858,071	856,858,071	-	-	-

장기미지급금	571,141,467	571,141,467	-	571,141,467	-	-

장기차입금	16,200,000,000	24,251,706,410	838,613,017	835,466,971	3,289,734,179	19,287,892,243

전환사채(*1)	28,299,193,638	55,707,939,215	30,244,277,174	25,463,662,041	-	-

리스부채	1,522,185,244	1,618,385,202	1,054,464,400	413,075,400	150,845,402	-

합계	47,462,688,719	83,019,340,664	33,007,522,961	27,283,345,879	3,440,579,581	19,287,892,243

(*1) 조기상환이 가능한 가장 이른 구간에 지급하여야 할 금액을 표시하였습니다.

(3) 신용위험당사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 당분기말과 전기말 매출채권 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

당분기말	정상	3개월 초과6개월 이하	6개월 초과1년 이하	1년 초과	합 계

기대손실률	10.13%	45.25%	85.63%	100.00%	67.63%

총 장부금액	692,668,941	463,803,506	864,333,910	1,070,226,378	3,091,032,735

손실충당금	70,171,210	209,876,086	740,124,925	1,070,226,378	2,090,398,599

기대신용손실율은 2024년 9월 30일을 기준으로 12개월동안의 매출과 관련된 지불 정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다. 과거 손실 정보는 고객의 채무 이행능력에 영향을 미칠 거시경제적 현재 및 미래전망정보를 반영하여 조정합니다.

(단위: 원)

전기말	정상	3개월 초과6개월 이하	6개월 초과1년 이하	1년 초과	합 계

기대손실률	0.72%	4.39%	11.20%	100.00%	40.85%

총 장부금액	805,434,617	606,274,437	78,704,600	959,415,862	2,449,829,516

손실충당금	5,834,761	26,587,065	8,814,853	959,415,862	1,000,652,541

당분기와 전분기 중 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당분기	전분기

기초	(1,000,652,541)	(458,620,083)

분기손익으로 인식된 손실충당금의 증가(감소)	(1,089,746,058)	(512,658,707)

분기말	(2,090,398,599)	(971,278,790)

6. 공정가치

해당 주석에서는 직전 연차 재무보고 이후 당사가 금융상품 공정가치를 산정하는 데 사용한 판단 및 추정에 대한 당분기의 정보를 제공합니다. 당분기 중 당사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.(1) 공정가치 서열체계당사는 공정가치를 산정하는 데 사용한 투입변수의 신뢰성에 대한 정보를 제공하기 위하여 금융상품을 기준서에서 정한 세 수준으로 분류합니다. 공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)
- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)
- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

당분기말과 전기말 현재 반복적으로 공정가치로 측정되고 인식된 당사의 금융자산과금융부채는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

당분기말	수준 1	수준 2	수준 3	합계

금융자산

당기손익공정가치측정금융자산

국내 비상장 지분증권	-	-	1,348,858,388	1,348,858,388

국내 상장 지분증권	1,120,000	-	-	1,120,000

국내 상장사 채무증권 - 일반사채	503,736,520	-	-	503,736,520

국내 상장사 채무증권 - 전환사채 및 교환사채	-	3,395,508,500	-	3,395,508,500

수익증권	-	4,998,510,000	-	4,998,510,000

파생상품자산 - 전환사채 매도청구권(발행자)	-	167,500,917	-	167,500,917

금융부채

파생상품부채 - 전환사채 전환권 및 조기상환권	-	11,919,060,329	-	11,919,060,329

파생상품부채 - 전환사채 등 매도청구권(투자자)	-	76,872,000	-	76,872,000

전환우선주부채	-	2,999,996,560	-	2,999,996,560

(단위: 원)

전기말	수준 1	수준 2	수준 3	합계

금융자산

당기손익공정가치측정금융자산

국내 비상장 지분증권	-	-	2,656,798,196	2,656,798,196

국내 상장사 채무증권 - 전환사채 및 교환사채	-	3,837,526,500	-	3,837,526,500

수익증권	-	6,020,918,739	-	6,020,918,739

파생상품자산 - 전환사채 매도청구권(발행자)	-	708,276,393	-	708,276,393

금융부채

파생상품부채 - 전환사채 전환권 및 조기상환권	-	19,827,586,223	-	19,827,586,223

파생상품부채 - 전환사채 등 매도청구권(투자자)	-	255,506,000	-	255,506,000

당사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 이동을 발생시킨 사건이나 상황의 변동이 일어난 날짜 또는 보고기간 말에 인식합니다.당사는 비반복적으로 공정가치로 측정하는 금융자산이나 금융부채를 당분기말에 측정하지 않았습니다.(2) 공정가치 산정에 사용된 가치평가기법수준2와 3으로 분류되는 공정가치 측정치는 채무상품, 옵션 등과 관련된 파생금융상품, 지분상품으로 구성됩니다.당사는 공정가치 서열체계에서 수준 2와 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치, 비반복적인 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 원)

당분기말	공정가치	수준	가치평가기법	투입변수	투입변수 범위

당기손익-공정가치 측정 지분상품

SETI-KIF창업투자조합IV	1,073,249,753	3	순자산가치평가법	기초자산가격(최근거래가, 유사거래가 등)	-

쿼드엔코어 신기술사업투자조합 1호	275,608,635	3	순자산가치평가법	기초자산가격(최근거래가, 유사거래가 등)	-

당기손익-공정가치 측정 채무상품

전환사채((주)맥스트)	955,733,000	2	옵션모델	기초자산가격	3,825원

신용위험할인율	19.62%

주가변동성	49.30%

전환사채(㈜하이브)	995,377,000	2	옵션모델	기초자산가격	202,500원

신용위험할인율	4.38%

주가변동성	40.90%

전환사채(㈜SAMG엔터)	897,931,000	2	옵션모델	기초자산가격	9,220원

신용위험할인율	16.14%

주가변동성	47.70%

교환사채(미래나노텍㈜)	546,467,500	2	옵션모델	기초자산가격	14,750원

신용위험할인율	13.57%

주가변동성	49.40%

당기손익-공정가치 측정 금융상품

수익증권	4,998,510,000	2	수익가치접근법	-	-

파생상품자산

전환사채 매도청구권(2차)	55,317,699	2	옵션모델	무위험이자율	2.92%~3.38%

주가변동성	41.29%

전환사채 매도청구권(3차)	112,183,218	2	옵션모델	무위험이자율	2.35%~3.33%

주가변동성	40.00%

파생상품부채

전환사채 전환권 및 조기상환권(1차)	1,334,821,784	2	옵션모델	기초자산가격	6,050원

주가변동성	41.29%

전환사채 전환권 및 조기상환권(2차)	7,396,607,367	2	옵션모델	기초자산가격	6,050원

주가변동성	41.29%

전환사채 전환권 및 조기상환권(3차)	3,187,631,178	2	옵션모델	기초자산가격	5,520원

주가변동성	40.00%

전환사채((주)맥스트) 매도청구권	8,432,000	2	옵션모델	무위험이자율	3.17%

주가변동성	49.30%

전환사채(㈜하이브) 매도청구권	21,000,000	2	옵션모델	무위험이자율	3.19%

주가변동성	40.90%

전환사채(㈜SAMG엔터) 매도청구권	47,440,000	2	옵션모델	무위험이자율	3.20%

주가변동성	47.70%

전환우선주부채

전환우선주부채(3차)	2,999,996,560	2	옵션모델	기초자산가격	-

주가변동성	-

(단위: 원)

전기말	공정가치	수준	가치평가기법	투입변수	투입변수 범위

당기손익-공정가치 측정 지분상품

SETI-KIF창업투자조합IV	1,452,110,092	3	순자산가치평가법	기초자산가격(최근거래가, 유사거래가 등)	-

세티밸류업사모투자합자회사	999,303,674	3	순자산가치평가법	기초자산가격(최근거래가, 유사거래가 등)	-

쿼드엔코어 신기술사업투자조합 1호	205,384,430	3	순자산가치평가법	기초자산가격(최근거래가, 유사거래가 등)	-

당기손익-공정가치 측정 채무상품

전환사채((주)맥스트)	920,559,000	2	옵션모델	기초자산가격	7,010원

신용위험할인율	19.75%

주가변동성	52.00%

전환사채(㈜하이브)	1,012,859,000	2	옵션모델	기초자산가격	233,500원

신용위험할인율	4.92%

주가변동성	43.10%

전환사채(㈜SAMG엔터)	1,338,757,000	2	옵션모델	기초자산가격	20,050원

신용위험할인율	16.34%

주가변동성	63.50%

교환사채(미래나노텍㈜)	565,351,500	2	옵션모델	기초자산가격	17,730원

신용위험할인율	13.98%

주가변동성	56.20%

당기손익-공정가치 측정 금융상품

수익증권	6,020,918,739	2	수익가치접근법	-	-

파생상품자산

전환사채 매도청구권(2차)	708,276,393	2	옵션모델	무위험이자율	2.58%~3.62%

주가변동성	43.21%

파생상품부채

전환사채 전환권 및 조기상환권(1차)	7,714,813,672	2	옵션모델	기초자산가격	8,930원

주가변동성	35.75%

전환사채 전환권 및 조기상환권(2차)	12,112,772,551	2	옵션모델	기초자산가격	8,930원

주가변동성	43.21%

전환사채((주)맥스트) 매도청구권	30,571,000	2	옵션모델	무위험이자율	3.17%

주가변동성	52.00%

전환사채(㈜하이브) 매도청구권	36,073,000	2	옵션모델	무위험이자율	3.15%

주가변동성	43.10%

전환사채(㈜SAMG엔터) 매도청구권	188,862,000	2	옵션모델	무위험이자율	3.16%

주가변동성	63.50%

(3) 수준3으로 분류된 금융상품의 변동 내역당분기 및 전분기 중 수준 3으로 분류된 금융상품(비상장 지분상품)의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당분기	전분기

기초장부금액	2,656,798,196	3,117,383,744

처분	(999,303,674)	-

평가	(308,636,134)	23,122,355

분기말장부금액	1,348,858,388	3,140,506,099

(4) 그 밖의 미인식된 금융상품 공정가치당사는 또한 재무상태표에 공정가치로 측정되지 않는 다수의 금융상품을 보유하고 있습니다. 이러한 금융상품의 대부분은 성격상 수취하거나 지급할 이자가 현재의 시장이자율이나 해당 금융상품이 단기상품에 해당하여 공정가치가 장부금액과 중요하게 다르지 않습니다.

(5) 이연거래일(Day1) 평가손익

당사가 관측 가능한 시장자료에 기초하지 않은 투입변수를 이용하여 금융상품의 공정가치를 평가하는 경우, 동 평가기법에 의해 산출된 공정가치와 거래가격이 다르다면 금융상품의 공정가치는 거래가격으로 인식합니다. 이 때 평가기법에 의해 산출된 공정가치와 거래가격의 차이는 즉시 손익으로 인식하지 않고 이연하여 인식하며, 동 차이는 금융상품의 만기동안 정액법으로 상각하고, 평가기법의 요소가 시장에서 관측 가능해지는 경우 이연되고 있는 잔액을 즉시 손익으로 모두 인식합니다.

이와 관련하여 당분기 및 전분기에 이연되고 있는 총 차이금액 및 그 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당분기	전분기

기초장부금액	16,749,757,447	19,709,146,538

발생	771,299,826	5,174,183,274

처분	(8,589,999,458)	(1,456,051,235)

상각	(2,326,916,929)	(4,113,707,240)

분기말장부금액	6,604,140,886	19,313,571,336