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TS인베스트먼트 분기보고서 (2022.03)
분 기 보 고 서

(제 15 기)

사업연도 2022년 01월 01일 부터
2022년 03월 31일 까지

금융위원회
한국거래소 귀중 2022년 5월 13일

제출대상법인 유형 : 주권상장법인
면제사유발생 : 해당사항 없음

회 사 명 : (주)티에스인베스트먼트
대 표 이 사 : 김 웅
본 점 소 재 지 : 서울시 강남구 선릉로 531, 3층
(전 화) 02-6250-5700
(홈페이지) http://www.tsinvestment.co.kr
작 성 책 임 자 : (직 책) 부사장 (성 명) 변기수
(전 화) 02-6250-5700
목 차

【 대표이사 등의 확인 】 ----------------------- 1
I. 회사의 개요 ----------------------- 2
1. 회사의 개요 ----------------------- 2
2. 회사의 연혁 ----------------------- 2
3. 자본금 변동사항 ----------------------- 4
4. 주식의 총수 등 ----------------------- 4
5. 정관에 관한 사항 ----------------------- 4
II. 사업의 내용 ----------------------- 5
1. 사업의 개요 ----------------------- 5
2. 영업의 현황 ----------------------- 7
3. 파생상품거래 현황 ----------------------- 11
4. 영업설비 ----------------------- 11
5. 재무건전성 등 기타 참고사항 ----------------------- 12
III. 재무에 관한 사항 ----------------------- 24
1. 요약재무정보 ----------------------- 24
2. 연결재무제표 ----------------------- 25
3. 연결재무제표 주석 ----------------------- 30
4. 재무제표 ----------------------- 73
5. 재무제표 주석 ----------------------- 78
6. 배당에 관한 사항 ----------------------- 117
7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항 ----------------------- 119
7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적 ----------------------- 119
7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적 ----------------------- 122
8. 기타 재무에 관한 사항 ----------------------- 123
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 ----------------------- 124
V. 회계감사인의 감사의견 등 ----------------------- 125
1. 외부감사에 관한 사항 ----------------------- 125
2. 내부통제에 관한 사항 ----------------------- 126
VI. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항 ----------------------- 127
1. 이사회에 관한 사항 ----------------------- 127
2. 감사제도에 관한 사항 ----------------------- 130
3. 주주총회 등에 관한 사항 ----------------------- 132
VII. 주주에 관한 사항 ----------------------- 136
VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항 ----------------------- 137
1. 임원 및 직원 등의 현황 ----------------------- 137
2. 임원의 보수 등 ----------------------- 139
IX. 계열회사 등에 관한 사항 ----------------------- 141
X. 대주주 등과의 거래내용 ----------------------- 142
XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 ----------------------- 144
1. 공시내용 진행 및 변경사항 ----------------------- 144
2. 우발부채 등에 관한 사항 ----------------------- 144
3. 제재 등과 관련된 사항 ----------------------- 146
4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항 ----------------------- 146
XII. 상세표 ----------------------- 149
1. 연결대상 종속회사 현황(상세) ----------------------- 149
2. 계열회사 현황(상세) ----------------------- 149
3. 타법인출자 현황(상세) ----------------------- 149
【 전문가의 확인 】 ----------------------- 150
1. 전문가의 확인 ----------------------- 150
2. 전문가와의 이해관계 ----------------------- 150
1. 회사의 개요

당 분기에 변동사항이 없으며 관련 내용은 2022.3.17에 제출된 2021년 사업보고서를 참조하시기 바랍니다.
2. 회사의 연혁

가. 회사의 연혁

일자	내용

2008.03.11	구조조정전문회사 등록(등록번호 171호)

2008.04.18	티에스윤1호 기업구조조정조합 결성(결성규모: 25억원)

2008.08.22	티에스윤2호 기업구조조정조합 결성(결성규모: 215억원)

2009.05.20	중소기업창업투자회사로 전환(등록번호 제2009-212호)

2009.08.04	티에스윤09-01 M 투자조합 결성(결성규모 150억원)

2011.11.14	티에스2011-4 특허기술사업화 투자조합 결성(결성규모: 166억원)

2011.12.05	티에스윤1호 기업구조조정조합 청산

2012.09.14	티에스윤2호 기업구조조정조합 청산

2012.11.05	티에스2012-5 세컨더리 투자조합 결성(결성규모: 300억원)

2013.06.26	티에스2013-6 M 투자조합 결성(결성규모: 160억원)

2014.01.29	미래창조 티에스 M 투자조합 결성(결성규모: 453억원)

2014.04.24	티에스윤09-01 M 투자조합 청산

2015.02.11	티에스2015-8 호남충청 투자조합 결성(결성규모: 100억원)

2015.10.29	티에스 2015-9 성장전략 M 투자조합 결성(결성규모: 950억원)

2016.12.15	코스닥시장 상장

2017.08.14	티에스2013-6 M 투자조합 청산

2017.12.04	티에스 우리-충남 11호 턴어라운드 투자조합 결성(결성규모: 780억원)

2017.12.08	아이비케이티에스 엑시트 사모투자합자회사 설립(결성규모: 510억원)

2018.01.19	케이비티에스 중소벤처기술금융 사모투자합자회사 설립(결성규모: 500억원)

2018.04.19	티에스 10호 세컨더리 투자조합 결성(결성규모: 800억원)

2018.05.10	티에스 트리 투자조합 결성(결성규모: 145억원)

2018.12.20	티에스 2018-12 M 투자조합 결성(결성규모: 1,414억원)

2019.04.30	자회사 뉴패러다임인베스트먼트(주) 지분 취득

2019.06.19	아이비케이티에스 엑시트 제이호 사모투자합자회사 설립(결성규모: 1,230억원)

2019.06.26	티에스2012-5 세컨더리 투자조합 청산

2020.12.30	티에스 2020-13 M 성장조합 결성(결성규모 : 1,193억원)

2021.12.21	티에스 14호 뉴딜 혁신성장 투자조합 결성(결성규모 : 1,301억원)

나. 본점소재지 및 그 변경

일자	내용	주소

2013.01.26	본점 이전	서울시 강남구 언주로 541, 3층

2016.01.15	본점 이전	서울시 강남구 선릉로 531, 3층

다. 경영진 및 감사의 중요한 변동

변동일자	주총종류	선임	임기만료또는 해임

신규	재선임

2017.03.31	정기주총	-	대표이사 김웅사내이사 변기수사내이사 김영호	-

2019.06.24	임시주총	-	사외이사 서형호	-

2020.03.31	정기주총	-	대표이사 김웅사내이사 변기수사내이사 김영호	-

2021.03.26	정기주총	-	-	사내이사 김영호

2022.03.25	정기주총	사외이사 문상기	-	사외이사 서형호

라. 최대주주의 변동 최근 5사업연도 동안 해당사항이 없습니다.
3. 자본금 변동사항

당 분기에 변동사항이 없으며 관련 내용은 2022.3.17에 제출된 2021년 사업보고서를 참조하시기 바랍니다.
4. 주식의 총수 등

당 분기에 변동사항이 없으며 관련 내용은 2022.3.17에 제출된 2021년 사업보고서를 참조하시기 바랍니다.
5. 정관에 관한 사항

당 분기에 변동사항이 없으며 관련 내용은 2022.3.17에 제출된 2021년 사업보고서를 참조하시기 바랍니다.
1. 사업의 개요

당사는 벤처캐피탈(VC, Venture Capital) 사업과 사모투자(PE, Private Equity) 사업을 영위하는 회사로서, 법령상 설립근거는 (i) 벤처투자 촉진에 관한 법률에 의거 중소벤처기업부에 등록된 중소기업창업투자회사이자 (ii) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률(이하 자본시장법)에 의거 금융감독원에 등록된 사모집합투자기구(이하 사모펀드 또는 PEF(Private Equity Fund)) 운용회사입니다.

당사는 (i) 벤처투자조합, (ii) 사모펀드(PEF)를 모두 운용함으로써 벤처캐피탈 사업과 PE 사업을 동시에 영위하고 있습니다.

가. 벤처캐피탈 사업

벤처캐피탈이란 기술경쟁력은 있으나 자본과 경영능력이 부족한 설립초기 기업 및 중소·벤처기업 등에 자본참여를 통해 투자기업을 육성함으로써 높은 자본이득(Capital Gain) 취득을 목적으로 하는 금융기관을 말합니다. 기존 대출 중심의 금융기관과는 달리 투자기업의 기술성, 경영능력과 성장가능성을 종합적으로 검토하여 자본투자를 하고, 능동적으로 경영에 참여하여 기업가치를 증대시켜 이후에 IPO(상장) 및 M(인수합병) 등을 통하여 투자금을 회수하는 형태로 높은 수익성을 추구합니다.

다만, 주요 투자대상이 비상장 중소, 벤처기업이므로 본질적으로 사업실패로 인한 투자금 손실의 위험성이 상존하고 환금성의 제약이 존재합니다. 때문에, 은행 등의 금융기관에 대비하여 위험은 높으나, 조합(Fund)을 통하여 다수의 포트폴리오를 보유함으로써 현대 포트폴리오이론에 따라 위험을 관리하면서 높은 수익을 동시에 추구하고 있습니다.

나. PE 사업

중소기업창업투자회사는 벤처투자조합 이외에 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」(이하 자본시장법)에서 규정하는 사모집합투자기구(이하 사모펀드 또는 PEF(Private Equity Fund))의 업무집행사원(GP)으로서 PEF를 설립 및 운용할 수 있습니다.

사모펀드(PEF)는 전통적인 의미로는 개인적인 신뢰 관계를 바탕으로 특정 소수의 투자자로부터 자금을 모집하고, 기업의 지분 등에 협상 등의 과정을 거쳐 사적인 방식으로 투자한 이후, 적극적인 경영참여를 통하여 기업가치를 높인 후, 매각하여 자본이득을 얻는 펀드를 말합니다.
3. 파생상품거래 현황

당사는 현재 파생상품 및 풋백옵션 등의 거래를 이행하지 않고 있습니다. 다만, 당사는 전환사채에 부여된 조기상환청구권 및 매도청구권이 내재파생상품요건을 충족함에 따라 당분기말 현재 공정가치로 평가하였습니다.당사는 2021년 6월 29일 전환사채를 발행하였으며, 조기상환청구권(Put Option) 및 매도청구권(Call Option)에 대한 공정가치 평가를 반영한 장부가액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당분기

파생상품자산	2,283,800,000

파생상품부채	3,697,880,000
4. 영업설비

지역	본·지점	출장소	사무소	합계

서울	1	-	-	1

계	1	-	-	1
1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보 당사는 자산총액 1천억원 미만의 소규모기업으로 기업공시서식 작성기준에 따라 본 항목의 기재를 생략합니다. 나. 요약재무정보 당사는 자산총액 1천억원 미만의 소규모기업으로 기업공시서식 작성기준에 따라 본 항목의 기재를 생략합니다.