에이플러스에셋 사업보고서 (2022.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

(주)에이플러스에셋어드바이저와그종속기업은 2022년 1월 1일부터 2022년 12월 31일까지 제16기 사업년도의 회계 및 업무에 관하여 이사의 경영진단에 관한 의견을 아래와 같이 보고합니다.

1. 예측정보에 대한 주의 사항

회사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 예측정보로서 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 합리적인 근거나 다양한 가정에 기초하여 성실하게 작성되었지만, 이러한 가정들에는 실제 결과와의 차이를 발생할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인(회사 내부경영 및 외부환경에 관한 요인이포함되어 있으며, 이에 한하지 않음)이 포함되어 있기 때문에 예측정보에 기재한 예상치와 실제 결과 간에는 중요한 차이가 발생할 수 있고 결과적으로 부정확한 것으로판명될 수도 있습니다.

또한 동 예측정보는 동 사업보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이므로, 회사는 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 동 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무가 없으며, 향후 이를 수정할 점도 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 경영진단의 개요회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다.2022년 당사는 연결기준 매출액 2,707억원, 영업이익 13억원, 당기순이익 655억원, 총포괄이익 652억원을 기록하였습니다. 전년 동기 대비 매출액은 127억원 증가하였으며, 영업이익은 43억 감소, 당기순이익은 201억 증가하였습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태 (단위: 백만원,%)

구 분	요약 연결재무상태표	증감	증감율

제 16(당)기	제 15(전)기

I.유동자산	203,925	148,547	55,377	37.28

II.비유동자산	141,377	137,042	4,335	3.16

자산 총계	345,302	285,589	59,713	20.91

I.유동부채	77,881	78,232	(351)	(0.45)

II.비유동부채	81,272	79,756	1,517	1.90

부채 총계	159,153	157,988	1,165	0.74

I.지배기업소유주지분	145,803	98,130	47,673	48.58

II.비지배지분	40,346	29,471	10,875	36.90

자본 총계	186,149	127,602	58,547	45.88

(1) 자산2022년말 자산총액은 전년대비 59,713백만원 20.9% 증가한 345,302백만원으로 이중 유동자산은 203,925백만원 비유동자산은 141,377백만원 입니다.자산의 주요 증가 원인은 지분법주식으로 투자한 코크렙제31호의 건물매각 이익배당금 입금액을 금융상품에 가입하여 자산이 증가하였습니다.(2) 부채부채는 전년대비 1,165백만원 0.7%증가한 159,153백만원으로 유동부채가 77,881백만원 비유동부채는 81,272백만원 입니다.부채의 주요변동 사항으로는 법인세부채 148억 증가, 사채상환으로 162억 감소, 소송충당부채 15억 증가하였습니다. 부채비율은 85%로 전기 부채비율 124%보다 낮은 수준의 개선된 재무구조를 유지하고 있습니다.(3) 자본자본은 전년대비 58,547백만원 45.9%증가한 186,149백만원으로 자본의 주요 증감 원인은 2022년 당기순이익 65,517백만원 및 배당금 지급 3,391백만원 등 입니다.(4) 유동성 및 안정성 지표

구 분	산식	비율

제 16(당)기	제 15(전)기

유동비율	(유동자산/유동부채)*100	262%	190%

부채비율	(부채/자기자본)*100	85%	124%

나. 경영성과(1)요약 손익계산서(연결) (단위: 백만원,%)

구 분	제 16(당)기	제 15(전)기	증감	증감율

I.영업수익	270,724	258,020	12,703	4.92

II.영업비용	269,368	252,284	17,084	6.77

Ⅲ.영업이익(손실)	1,356	5,737	(4,381)	(76.37)

Ⅵ.법인세차감전순이익	83,604	21,474	62,130	289.33

Ⅴ.당기순이익	65,517	15,413	50,104	325.08

지배주주지분순이익	50,326	12,104	38,222	315.77

비지배주주지분순이익	15,191	3,309	11,882	359.12

Ⅵ.총포괄손익	65,196	15,430	49,766	322.53

연결에 포함된 회사수	7	7	-	-

(2) 사업부문별 매출실적 (단위: 백만원,%)

구 분	제 16(당)기	제 15(전)기	증감	증감율

보험중개수익	230,018	218,382	11,636	5.33

상조 및 부대사업수익	12,836	8,425	4,411	52.36

대출판매수익	8,878	16,103	(7,225)	(44.87)

부동산 및 기타수익	18,992	15,110	3,882	25.69

합 계	270,724	258,020	12,704	4.92

당기 회계연도 2022년 1월 1일부터 2022년 12월 31일까지 당사의 영업수익은 전년대비 12,703백만원 증가한 270,724백만원을 기록하였고, 영업이익은 전년대비 4,381백만원 감소한 1,356백만원입니다. 당기순이익은 전년대비 50,104백만원 증가한 65,517백만원입니다. 당기순이익 증가원인은 코크렙제31호 건물매각 이익(지분법주식처분이익)의 반영으로 증가하였습니다. 다. 환율 변동 위험보고기간종료일 현재 연결회사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위: 백만원)

구 분	당기말	전기말

자산	부채	자산	부채

USD/원 등	107	-	80	16,301

보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 외화에 대한 원화의 환율이 10%변동하였을 경우, 환율변동이 외화표시 화폐성자산 및 부채 관련 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 백만원)

구 분	당기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD/원 등	11	(11)	(1,622)	1,622

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 연결회사의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다. 라. 자산손상인식- 영업권의 손상평가연결회사는 영업권과 관련하여 자산의 공정가치를 신뢰성 있게 추정할 수 없어 회수가능액을 사용가치로 측정하였으며, 사용가치 측정을 위한 미래현금흐름은 회사의 과거 영업성과와 미래 사업계획을 근거로 하여 향후 5개년을 추정하고, 이후의 현금흐름은 1%의 영구성장율을 적용하여 추정하였습니다. 사용가치 측정을 위한 할인율은 자산의 특유한 위험을 반영하여 조정한 가중평균자본비용인 13.38%로 추정하였습니다.영업권에 대한 손상평가 수행결과, 영업권 장부금액 중 회수가능액을 초과하는 1,538,904천원을 손상차손으로 반영하였습니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출(연결기준) 가. 유동성 현황2022년 영업활동으로 182억원 유입되었으며, 투자활동으로 232억원 유입되었습니다. 재무활동으로는 375억원 유출되었습니다. 당기말 현재 현금 및 현금성 자산은 242억원을 보유하고 있으며, 이외에도 약 987억원 수준의 1년 미만의 예적금등을 보유하고 있습니다. 이 예적금등 상품은 시중은행등에서 안정적으로 운용하고 있습니다.당기의 현금흐름과 관련된 당사의 활동은 개략적으로 다음과 같습니다.당사는 당기에 코크렙주식에 투자했던 원금및 수익금이 약 997억원 유입되었고, 배당금을 약 33억원 지급하였습니다.(1) 당기말 및 전기말 유동성 현황 및 구성내역과 변동내역

(단위 : 백만원)

구 분	요약 연결현금흐름

제 16(당)기	제 15(전)기

현금및현금성자산	24,263	20,344

유동비율	262%	190%

(2) 요약 현금흐름(단위 : 백만원)

구 분	요약 연결현금흐름

제 16(당)기	제 15(전)기

I.영업활동으로 인한 현금흐름	18,239	12,202

II.투자활동으로 인한 현금흐름	23,196	(7,053)

III.재무활동으로 인한 현금흐름	(37,522)	(2,237)

IV.현금의 증가(감소)(I+II+III)	3,913	2,912

V.기초의 현금	20,344	17,426

Ⅵ.현금및현금성자산의 환율변동효과	5	6

Ⅶ.기말의 현금	24,263	20,344

나. 자금조달(1) 차입금 및 사채 - 차입금 현황

(단위 : 백만원)

구 분	차입처	2022.12.31현재연이자율(%)	당기말	전기말

단기차입금	농협은행	3.39%	2,000	2,000

유동성장기차입금	신한은행	2.50%	600	600

우리은행	-	-	8

장기차입금	신한은행	2.50%	10,450	11,050

합 계	13,050	13,658

- 사채내역(단위 : 백만원)

종 류	발행일자	상환일자	이자율(%)	금액	보증기관

당기말	당기말	전기말

외화표시사모사채(FRN)	2019.11.27	2022.11.28	-	-	16,360	신한은행

사채할인발행차금	-	(91)

합 계	-	16,269

연결회사는 당기중 상기 사채를 상환 완료 하였으며, 동 거래에 따라 신한은행으로부터의 지급보증(US$ 14,000천) 및 회사가 신한은행에 제공한 정기예금(180억) 담보는 모두 해지되었습니다.

4. 부외거래회사에 영향을 미칠 수 있는 중요한 소송사건, 우발채무 등은 사업보고서 'XⅠ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'을 참고하시기 바랍니다.

5. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항동 공시서류 'III. 재무에 관한 사항 3. 연결재무제표 주석 2. 중요한 회계정책 및 재무제표 작성기준'을 참고하시기 바랍니다.

나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항환경 관련 제재사항이나 행정조치 등에 관한 사항은 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 3. 제재 등과 관련된 사항'을 참고하시기 바랍니다.당기 중 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 없습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 3. 제재 등과 관련된 사항'을 참고하시기 바랍니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항당기말 현재 연결회사의 미결제 파생상품계약은 없습니다. 당기중 파생상품계약 종결에 따라 파생상품을 상환하여 위험회피수단으로 지정한 파생상품이 존재하지 않으므로 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.