에이플러스에셋 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

(주)에이플러스에셋어드바이저와그종속기업은 2023년 1월 1일부터 2023년 12월 31일까지 제17기 사업년도의 회계 및 업무에 관하여 이사의 경영진단에 관한 의견을 아래와 같이 보고합니다.

1. 예측정보에 대한 주의 사항

회사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 예측정보로서 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 합리적인 근거나 다양한 가정에 기초하여 성실하게 작성되었지만, 이러한 가정들에는 실제 결과와의 차이를 발생할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인(회사 내부경영 및 외부환경에 관한 요인이포함되어 있으며, 이에 한하지 않음)이 포함되어 있기 때문에 예측정보에 기재한 예상치와 실제 결과 간에는 중요한 차이가 발생할 수 있고 결과적으로 부정확한 것으로판명될 수도 있습니다.

또한 동 예측정보는 동 사업보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이므로, 회사는 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 동 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무가 없으며, 향후 이를 수정할 점도 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 경영진단의 개요회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다.2023년은 저성장 및 소비위축에 따른 경기침체 영향으로 경영환경 불확실성이 고조된 한해였지만, 당사는 영업환경 변화에 대응하고자 수익성 제고와 내실성장의 노력을 지속한 결과 안정적인 경영 성과를 거두었습니다.특히 '23년 新 회계기준(IFRS17) 도입 영향으로 원수사의 CSM(계약서비스마진) 확보를 위한 판매 열기가 고조된 가운데, 당사는 보험상품 주요 판매채널로서 생명보험단기납 저해지 종신보험, 손해보험 보장성 상품 등 주력 상품 판매 활성화에 매진하였습니다. □ 영업의 개황

구분	2023년 당기말	2022년	증감	증감율

지점수	151 개	130 개	21 개	16.2%

설계사 인원 (기말) (평균)	4,658 명4,537 명	4,171 명4,255 명	487 명282 명	11.7%6.6%

총 판매 건수	435,640 건	359,935 건	75,705 건	21.0%

(월 평균)	36,303 건	29,994 건	6,309 건	-

총 월초보험료	38,117 백만	31,488 백만	6,629 백만	21.1%

(월 평균)	3,176 백만	2,624 백만	552 백만	-

당사 2023년 보험상품 판매 실적(월초보험료)은 약 381억원으로 전년대비 21% 증가하였으며, 향후 지속 성장을 위한 영업기반 구축 비용 집행 및 영업 추진 비용이 반영되었음에도 영업환경 개선에 따른 비약적인 생산성 증대가 실적 개선으로 이어지며 전년대비 464% 증가한 76억원의 영업이익을 기록했습니다.한편, 금융당국은 생보사들의 판매 경쟁 과열로 인한 재무 건전성 악화 및 판매경쟁 과열로 인한 소비자 피해 발생 등을 우려하여 단기납 저해지 종신보험의 환급률 조정을 권고하였고, 2024년 상반기 중 일부 상품 개정을 예고하고 있습니다.당사는 이러한 상품 조정과 10차 경험생명표 개정('24년 4월 예정) 등 보험업계 환경 변화에 선제 대응하고자 경쟁력 있는 주력 상품을 중심으로 연금보험 판매 활성화를 준비하고 있으며, 특히 손해보험상품 판매 제고 및 활동량 중심의 생산성 증대를 연간 중점 추진현안으로 두고 조직 확대 및 인적기반 역량 강화에 매진함으로써 2024년 매출 극대화를 통해 지속적인 성장을 실현해 나갈 것입니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태

(단위: 백만원,%)

구 분	요약 연결재무상태표	증감	증감율

제 17(당)기	제 16(전)기

I.유동자산	207,397	203,925	3,472	1.70

II.비유동자산	165,458	141,377	24,080	17.03

자산 총계	372,855	345,302	27,553	7.98

I.유동부채	102,089	77,881	24,209	31.08

II.비유동부채	81,230	81,272	(43)	(0.05)

부채 총계	183,319	159,153	24,166	15.18

I.지배기업소유주지분	150,364	145,803	4,561	3.13

II.비지배지분	39,172	40,346	(1,175)	(2.91)

자본 총계	189,536	186,149	3,387	1.82

(1) 자산 2023년말 자산총액은 전년대비 27,553백만원 8.0% 증가한 372,855백만원으로 이중 유동자산은 207,397백만원 비유동자산은 165,458백만원 입니다. 자산의 주요 증가 원인은 매출 증가에 따른 매출채권 및 선급비용 증가, 관계기업(나노엔텍, 리츠) 지분 취득으로 자산이 증가하였습니다. (2) 부채 부채는 전년대비 24,166백만원 15.2%증가한 183,319백만원으로 유동부채가 102,089백만원 비유동부채는 81,230백만원 입니다. 부채의 주요변동 사항으로는 매출 증대에 따른 미지급수수료등이 증가하여 부채가 증가하였습니다. (3) 자본자본은 전년대비 3,387백만원 1.8%증가한 189,536백만원으로 자본의 주요 증감 원인은 2023년 당기순이익 11,677백만원 및 배당금 지급 4,522백만원 등 입니다. (4) 유동성 및 안정성 지표

구 분	산식	비율

제 16(당)기	제 15(전)기

유동비율	(유동자산/유동부채)*100	203%	262%

부채비율	(부채/자기자본)*100	97%	85%

나. 경영성과(1)요약 손익계산서(연결)

(단위: 백만원,%)

구 분	제 17(당)기	제 16(전)기	증감	증감율

I.영업수익	354,608	270,724	83,884	30.99

II.영업비용	346,959	269,368	77,592	28.81

Ⅲ.영업이익(손실)	7,648	1,356	6,293	464.18

Ⅵ.법인세차감전순이익	15,919	83,604	(67,685)	(80.96)

Ⅴ.당기순이익	11,677	65,517	(53,840)	(82.18)

지배주주지분순이익	10,193	50,326	(40,133)	(79.75)

비지배주주지분순이익	1,484	15,191	(13,707)	(90.23)

Ⅵ.총포괄손익	10,796	65,196	(54,400)	(83.44)

연결에 포함된 회사수	7	7	-	-

(2) 사업부문별 매출실적(단위: 백만원,%)

구 분	제 17(당)기	제 16(전)기	증감	증감율

보험중개수익	315,257	230,018	85,239	37.06

상조 및 부대사업수익	13,465	12,836	629	4.90

대출판매수익	8,574	8,878	(304)	(3.42)

부동산 및 기타수익	17,311	18,992	(1,681)	(8.85)

합 계	354,607	270,724	83,883	30.98

당기 회계연도 2023년 1월 1일부터 2023년 12월 31일까지 당사의 영업수익은 전년대비 83,884백만원 증가한 354,608백만원을 기록하였고, 영업이익은 전년대비 6,293백만원 증가한 354,608백만원입니다. 당기순이익은 전년대비 53,840백만원 감소한 11,677백만원입니다. 영업이익 증가는 생보 단기납 저해지 종신보험 및 손해보험보장성보험 판매 호조로 당기 업적 전년비 26% 증가 되었고, 당기순이익 감소원인은전년도 리츠 청산(코크렙제31호) 매각 차익의 기저효과 영향으로 감소하였습니다. 다. 환율 변동 위험보고기간종료일 현재 연결회사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기말	전기말

자산	부채	자산	부채

USD/원 등	152	-	107	-

보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 외화에 대한 원화의 환율이 10%변동하였을 경우, 환율변동이 외화표시 화폐성자산 및 부채 관련 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD/원 등	15	(15)	11	(11)

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 연결회사의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다. 라. 자산손상인식연결회사는 당기말 관계기업투자주식에 대하여 28억원의 손상차손을 인식하였습니다. 손상의 상세 내용은 'III. 재무에 관한 사항 3. 연결재무제표 주석'을 참고 하시기 바랍니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출(연결기준) 가. 유동성 현황 2023년 영업활동으로 32억원 유출되었으며, 투자활동으로 15억원 유출되었습니다. 재무활동으로는 118억원 유출되었습니다. 당기말 현재 현금 및 현금성 자산은 77억원을 보유하고 있으며, 이외에도 약 685억원 수준의 1년 미만의 예적금등을 보유하고 있습니다. 이 예적금등 상품은 시중은행등에서 안정적으로 운용하고 있습니다. 당기의 현금흐름과 관련된 당사의 활동은 개략적으로 다음과 같습니다.(1) 당기말 및 전기말 유동성 현황 및 구성내역과 변동내역

(단위 : 백만원)

구 분	요약 연결현금흐름

제 17(당)기	제 16(전)기

현금및현금성자산	7,748	24,263

유동비율	203%	262%

(2) 요약 현금흐름(단위 : 백만원)

구 분	요약 연결현금흐름

제 17(당)기	제 16(전)기

I.영업활동으로 인한 현금흐름	(3,199)	18,239

II.투자활동으로 인한 현금흐름	(1,472)	23,196

III.재무활동으로 인한 현금흐름	(11,844)	(37,522)

IV.현금의 증가(감소)(I+II+III)	(16,515)	3,913

V.기초의 현금	24,263	20,344

Ⅵ.현금및현금성자산의 환율변동효과	-	5

Ⅶ.기말의 현금	7,748	24,263

(*) 영업활동 현금흐름의 주감소요인은 2022년 법인세부담액 178억의 요인이며, 투자활동의 주된 현금흐름은 투자부동산 증가 177억, 관계기업투자주식 증가 614억 이고, 재무활동의 주된 현금흐름은 배당금 48억 지급, 투자부동산 취득에 따른 차입금 증가 99억, 리스부채 146억 감소 입니다. 나. 자금조달(1) 차입금 현황

(단위 : 백만원)

구 분	차입처	2023.12.31 현재연이자율(%)	당기말	전기말

단기차입금	농협은행	5.44%	2,000	2,000

신한은행(*)	4.41%	21,000	-

유동성장기차입금	신한은행	-	-	600

장기차입금	신한은행(*)	-	-	10,450

합 계	23,000	13,050

(*) 투자부동산의 당기 취득 및 매각으로 인한 차입금 증가 210억, 차입금 감소 104억입니다.

4. 부외거래회사에 영향을 미칠 수 있는 중요한 소송사건, 우발채무 등은 사업보고서 'XⅠ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'을 참고하시기 바랍니다.

5. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항동 공시서류 'III. 재무에 관한 사항 3. 연결재무제표 주석 2. 중요한 회계정책 및 재무제표 작성기준'을 참고하시기 바랍니다.

나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항환경 관련 제재사항이나 행정조치 등에 관한 사항은 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 3. 제재 등과 관련된 사항'을 참고하시기 바랍니다.당기 중 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 없습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 3. 제재 등과 관련된 사항'을 참고하시기 바랍니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항당기말 현재 연결회사의 미결제 파생상품계약은 없습니다.