신흥에스이씨 사업보고서 (2020.12)
II. 사업의 내용

가. 사업의 개요 1) 산업의 특성

2차전지 산업은 전통적인 수요처인 휴대폰, 노트북 PC, 캠코더 등 IT 산업을 중심으로 성장을 해왔으며, 2차전지의 가격경쟁력이 높아지고 고출력, 고용량 및 내진동성 등의 성능개선이 같이 이루어지면서 Segway와 같은 신규 기기나 테슬라를 필두로 한 ESS/전기자동차 등에 탑재되기 시작하였습니다. 특히, 전기자동차와 같은 Mobility 기기에 적용(Application)되는 배터리의 경우 "높은 방전전압, 고용량, 고출력, 내진동성, 긴 수명" 등의 성능개선과 대형사고의 미연에 방지하기 위한 높은 수준의 안정성 확보가 더욱더 중요해지고 있습니다.

2차전지 산업은 크게 전극소재(음극, 양극 활물질), 전해질, 분리막 등 소재와 이러한 물질을 담는 케이스역할을 하는 캔(Can)과 배터리 폭발방지 기능을 수행하는 캡어셈블리(Cap Assembly) 등의 부품, 이를 생산하고 조립하는 설비제작 등으로 세분화 될 수 있습니다. 배터리 제조사는 고객사들의 요구사항(Specification)에 부합하는 배터리를 제조함과 동시에 안정성을 담보하는 제품을 만들어야 함으로 통상 배터리의 특성을 잘 알고 안정적으로 높은 품질의 제품을 양산할 수 있는 검증된 공급업체들과 주로 거래를 합니다. 특히, 자동차 OEM사들의 경우 배터리의 품질관리를 위해 배터리제조사 뿐만 아니라 당사와 같은 안전과 직결되는 주요 부품을 공급하는 업체에 대한 직접적인 현장방문 및 인증을 부여하는 등 철저한 관리를 하고 있어 2차전지 산업의 진입장벽은 상대적으로 아주 높은 편입니다.

따라서, 주요 부품의 경우 오랜 경험과 기술력을 갖춘 특정 협력업체에서 생산하는 경우가 일반적이며, 제품이 갖춰야 할 기술적 명세가 매우 까다로운 특성을 가지고 있어 Cell 생산업체에서는 이러한 요구사항을 맞출 수 있는 검증된 협력업체들과 거래하는 실정입니다.

2) 산업의 성장성

리튬이온전지 전체 시장을 봤을 때, 30년에 3,392GWh의 매출을 달성할 것으로 예측되며, CAGR은 28.0%를 달성할 것으로 전망됩니다.

소형 IT 시장은 성장폭이 둔화되었지만, xEV 용 배터리 시장은 폭발적인 증가세를 보일 것으로 예상되며, 2030년 소형 IT 시장은 123GWh, xEV 시장은 3,066GWh, ESS 시장은 203GWh 까지 증가할 것으로 전망하고 있습니다.

* 출처 : SNE 리포트

전체 리튬이온배터리 시장의 용도별 점유율을 보면 xEV용 배터리의 점유율이 지속 증가하여 2030년에는 그 비중이 전체 리튬이차전지시장의 86%에 육박하여 시장을 이끌어 갈 것으로 예상되며, 소형IT 시장 점유율은 6% 까지 감소할 것으로 전망됩니다.

* 출처 : SNE 리포트

(1) 소형전지시장 소형전지시장은 원통형 전지를 중심으로 빠르게 성장할 것으로 전망되며, 원통형 전지 시장은 2020년 73억 셀에서 2030년 892억 셀로 크게 성장할 것으로 예상되며, 28.5%의 높은 성장률을 보이고 있습니다.

* 출처 : SNE 리포트

또한 기존에 소형시장을 주도하던 Mobile Phon, Power Tool 시장 중심에서 벗어나 xEV, E-Bike (소형 원통형) 중심으로 시장이 크게 확대되어 나갈 것으로 예측 되고 있습니다.

* 출처 : SNE 리포트

기존 IT 시장은 성숙 단계에 들어서 '20년 61억 달러에서 '30년 69억 달러로 금액 규모는 크게 증가하지 않을 것으로 전망됩니다.

반면에 신규 Application 시장은 '20년 98억 달러에서 '30년 604억 달러로 6배 이상 성장할 것으로 전망됩니다.

* 출처 : SNE 리포트

(2) 중대형전지시장 전기차용 중대형전지의 수요는 2020년 197GWh에서 2025년 1,302GWh로 6.6배 이상 증가할 것으로 보이며, 2030년에는 3,075GWh로 15.6배가 넘는 성장을 보일 것으로 전망됩니다.

* 출처 : SNE 리포트

2030년 경 배터리 타입별 용량 비중은 원통형, 각형, 파우치형이 각각 약 14%, 38%, 48% 수준을 기록할 전망입니다. ‘30년에 원통형은 436GWh, 각형은 1,164GWh, 파우치형은 1,475GWh의 수요가 발생할 것으로 예상되고 있습니다.

* 출처 : SNE 리포트

글로벌 ESS 시장은 ‘25년 86GWh, ‘30년 182GWh의 수요가 예측되며 25.8%의 성장률을 보일 것으로 예상됩니다. 세부적으로 보면 ’30년에 가정용 ESS가 24GWh, 상업용이 22GWh, 전력용이 126GWh, UPS용이 10GWh을 판매할 것으로 전망됩니다.

* 출처 : SNE 리포트

3) 경기변동의 특성 당사가 생산하는 제품은 전방산업인 IT 기기나 전기자동차 등 리튬이온 2차전지가 탑재되는 완제품의 수요 변화에 영향을 받습니다. 경기 호황 시에는 완제품 수요 증가와 재고 비축으로 인해 고객사로부터 주문량이 증가하며, 불황 시에는 완제품 수요 감소와 재고 감축으로 인하여 수요 감소가 일어납니다.

부품 산업의 특성상, 경기 변동 영향은 완제품 실물 경기의 불황이나 호황과 상관관계가 높으며, 제작 및 공급의 리드타임, 재고비축 등으로 인하여, 통상 몇개월 선행하여 생산이 이루어집니다.

4) 시장여건 (1) 시장현황 2020년은 코로나19로 인하여 극도로 불안한 정세를 보였으나 점차 개선 흐름이 보이고 있습니다. 그러나 국가별 회복속도는 차별화될 것으로 보이며, 코로나19 이후 주요국은 공통적으로 조속한 위기극복과 함께 포스트코로나 시대 구조적 전환에 대한 선제 대비에 주력하고 있습니다. 특히, 적극적 거시정책을 지속하면서 디지털화 및 친환경·저탄소 경제 전환 가속화 등에 대응한 신성장 동력 발굴 노력 강화에 중점을 두고 있는 실정입니다.

국내의 경우 그린 뉴딜을 위해 ‘21년 중 총 13.2조원 투자(국비 8.0조원)하여 녹색인프라 구축 및 녹색산업 녹색에너지 육성하고, 3+1 추진전략을 통해 2050 탄소중립 본격화하고자 계획 중입니다.

* 출처 : 2021년 경제정책방향

북미의 경우 바이든 新정부는 경기회복 등을 위한 확장적 거시정책 강화, 성장잠재력 제고 위한 환경 산업정책 개편 등을 주요 공약으로 제시하고 있으며, 친환경 에너지 육성 및 저탄소 경제 전환 가속화 등을 위한 인프라 투자를 확대하고, R 등 제조업 혁신도 적극 지원하는 공약을 발표하였습니다.

* 출처 : 조 바이든 대선공약집(joebiden.com)

한편, 중국은 핵심기술 부품 등의 기술자립 제고하고, 녹색 생산 및 탄소배출 감소 등 중요 과제는 장기적 시계(~'35년)에서 지속 추진하겠다고 밝혔습니다.

또한 EU는 경제회복기금(7,500억 유로) 등을 통해 코로나에 따른 회원국 피해 극복을 지원하고, ECB도 추가 부양책 추진 예정하고 있으며, '50년까지 탄소제로 목표로 새로운 성장전략인 유럽 그린딜을 추진하며 향후 10년간 최소 1조 유로 규모의 투자 계획 발표하였습니다. ('20.1월)

일본의 스가 정부는 확장 재정 기조를 견지하면서, 경제 사회 전반의 디지털화 및 2050 탄소중립 등 추진하고 있습니다.

이와 같이 코로나19 이후 주요국은 공통적으로 조속한 위기극복과 함께 포스트코로나 시대 구조적 전환에 대한 선제 대비에 주력하고 있으며, 특히, 적극적 거시정책을 지속하면서 디지털화 및 친환경·저탄소경제 전환 가속화 등에 대응한 신성장 동력 발굴 노력 강화하고 있습니다.

이러한 세계 각국의 정책에 따라 향후 2차전지 산업은 폭발적으로 성장할 것으로 예상되며, 특히 전기차와 ESS 분야는 급격한 성장을 보일 것으로 기대되고 있습니다.

SNE 리포트에 따르면 전기차용 배터리의 경우 북미는 38.7%의 CAGR을 보일 것으로 예상하고 있으며, 유럽, 중국, 기타국가는 각각 34.6%, 26.0%, 38.6%의 CAGR을 보일 것으로 전망하고 있습니다.

* 출처 : SNE 리포트

ESS용 배터리의 경우 북미는 25.7%의 CAGR을 보일 것으로 예상하고 있으며, 유럽, 일본, 중국, 한국은 각각 23.7%, 22.8%, 30.9%, 4.4%의 CAGR을 보일 것으로 전망하고 있습니다.

* 출처 : SNE 리포트(2) 경쟁상황

당사는 전방산업의 수요의 변화에 부합하는 신제품의 개발에 주력하여 시장의 니즈에 부합하는 제품을 고객사에 先 제안함으로써 시장의 트렌드 변화에 발맞춰 고객사와 협업하는 것에 힘쓰고 있습니다. 그리고 고객사에 맞춰 해외진출을 진행하여 중국 서안, 헝가리에 중대형 전지를 생산하는 법인을 설립하였으며, 고객사에 70~80%의 점유율을 보유하고 있습니다. 또한, 고객사로부터 Strip Terminal의 양산 승인을 득함으로 기존의 일본업체 독점공급시장에 당사도 참여할 수 있는 길을 열게 되었습니다. 주요 경쟁사로는 상신이디피, 하나나노텍, 광원전자, 태화기업 및 범천정밀 등이 있습니다.

5) 회사의 경쟁우위 요소 (1) 2차전지 업력

당사는 2000년 2차전지 부품개발 성공, 2007년 전기자동차용 부품개발에 성공함으로써 진입장벽이 높은 2차전지 시장에 대한 충분한 경험과 향후 시장의 성장을 주도할 전기자동차 시장에 대한 오랜 기간의 양산 경험을 가지고 있습니다. 특히, 정밀금형의 설계 및 가공 등의 기술과 적극적인 관련기술의 연구개발로 지속적인 신제품을 출시함으로써 고객사 내 높은 점유율을 확보하였습니다.

또한 오랜 기간 고객사와의 협업을 통해 습득한 신제품의 개발역량과 풍부한 양산경험을 바탕으로 자체기술력으로 설비까지 직접 설계ㆍ제작함으로써 원가경쟁력을 높이고 빠르게 시장의 변화에 대응할 수 있는 역량을 확보하고 있습니다.

(2) 적극적인 투자

2차전지 부품개발 및 전기차시장 진입을 위한 투자를 필두로 소형과 중대형라인에 대한 국내 및 해외생산기지 건립 등의 적극적인 투자로 2020년 매출 2,801억원을 달성했습니다. 특히, 중국과 헝가리에 전기차 및 ESS 시장공략을 위해 라인을 투자하여 커나가는 시장을 선도하기 위한 선제적 투자를 지속적으로 단행하여, 2020년에는 서안 451억원, 헝가리 859억원의 매출을 달성하였습니다. 또한, 소형과 중대형 신제품개발을 위한 적극적인 R 투자로 복합소재기술기반의 폴리머 제품개발, 팩/모듈사업을 위한 이종금속간의 접합기술, 표면처리기술 및 자동화 설비제작 등과 관련된 특허와 기술력을 보유하고 있습니다.

6) 신규사업 복합소재기술, 표면처리 기술 등의 기술을 바탕으로 제품개발에 성공한 폴리머 형 Strip Terminal 제품은 최근에 고객사의 승인을 득하였으며, 올해 하반기부터 천진자회사를 기점으로 매출이 늘어날 것으로 기대됩니다.

원형전지를 이용한 팩 모듈 제작 등의 신규 사업은 인증작업 등을 통해 본격적인 사업전개를 진행하였으며, ESS 뿐만 아니라 초소형 EV나 포크리프트 등에 납품하기 위하여 조율을 하고 있는 중입니다.

또한 무선 이어폰에 들어가는 배터리 부품인 NS Ass'y 또한 21년부터 본격적으로 양산을 시작하여 매출에 기여할 것으로 기대하고 있습니다.

나. 주요 제품 등에 관한 사항 1) 주요 제품 등의 현황

(단위 : 천원)

품 목	생산(판매)개 시 일	주요상표	20년도매출액	제 품 설 명

중대형 각형Cap Ass'y	2012	부품	183,424,543(65.49%)	Battery cell의 밀폐 및 과전류 발생 시 Membrane, Vent (안전변)가 장착되어 폭발을 방지하는 역할

소형 원형
N-CID	2007	부품	57,059,678(20.37%)	전동공구용 소형 원형 전지 부품으로폭발방지 역할

중대형 각형CAN	2012	부품	15,624,878(5.58%)	AL소재로 외부로부터의 충격보호 및 충방전에 필요한 전해액, 젤리롤 등을 담아 보관하는 케이스

전지 PackModule	2015	부품	5,747,954(2.05%)	ESS, xEV용 전지 Pack Module

기타	-	부품	18,211,237(6.50%)	소형 각형 Cap Ass'y, Strip Terminal 등

합계	-	-	280,068,290	-

다. 주요 원재료 1) 매입 현황(단위 : 천원)

매입유형	품 목	2020년도(제 12기)	2019년도(제 11기)	2018년도(제 10기)

원재료	알루미늄 외	56,398,062	38,612,596	38,693,503

사출품 외	74,831,399	81,667,128	85,687,061

외주가공비	도금 외	6,787,957	4,649,616	6,929,397

총 합 계	138,017,418	124,929,339	131,309,961

라. 생산 및 생산설비에 관한 사항 1). 생산능력 및 생산실적

(단위 : 개)

품목명	구 분	2020년도(제 12기)	2019년도(제 11기)	2018년도(제 10기)

소형 원형
N-CID
(오산본사)	생산능력	636,000,000	636,000,000	594,300,000

생산실적	414,899,200	347,934,578	480,247,099

가 동 율	65.2%	54.7%	80.8%

소형 원형
N-CID(마련법인)	생산능력	432,000,000	432,000,000	381,300,000

생산실적	288,015,434	337,804,102	338,312,564

가 동 율	66.7%	78.2%	88.7%

소형 원형
N-CID(천진법인)	생산능력	720,000,000	720,000,000	308,100,000

생산실적	353,105,810	217,322,229	153,439,344

가 동 율	49.0%	30.2%	49.8%

중대형 각형
Cap Ass'y(양산공장)	생산능력	28,800,000	28,800,000	23,858,878

생산실적	24,099,863	19,601,627	22,095,519

가 동 율	83.7%	68.1%	92.6%

중대형 각형
Cap Ass'y(서안법인)	생산능력	26,600,000	21,600,000	22,200,000

생산실적	19,264,617	17,610,614	15,289,681

가 동 율	72.4%	81.5%	68.9%

중대형 각형
Cap Ass'y(헝가리법인)	생산능력	53,400,000	38,400,000	10,800,000

생산실적	40,815,704	17,433,608	1,569,426

가 동 율	76.4%	45.4%	14.5%

중대형 각형
CAN
(양산공장)	생산능력	13,200,000	13,200,000	12,145,020

생산실적	12,666,812	12,853,821	9,216,750

가 동 율	96.0%	97.4%	75.9%

중대형 각형CAN(헝가리법인)	생산능력	9,600,000	-	-

생산실적	4,159,234	-	-

가 동 율	43.3%	-	-

주) 상기 생산능력 및 생산실적은 완제품 기준으로 작성하였습니다.

2) 생산설비에 관한 사항(단위 : 천원)

공장별	자산별	기초가액	당기증감	당기상각	기말가액

국내본사	토지	11,240,550	792,279	-	12,032,828

건물	9,271,926	-17,515	457,753	8,796,658

구축물	1,990,082	1,149,833	382,184	2,757,731

기계장치	55,074,460	8,867,459	9,586,664	54,355,255

공구와기구	1,580,586	698,489	598,477	1,680,598

말레이시아법인	토지	1,382,335	-60,944	-	1,321,391

건물	2,549,797	-108,484	98,317	2,342,996

구축물	214,136	-8,332	27,733	178,071

기계장치	11,043,713	1,100,652	1,912,226	10,232,139

공구와기구	69,900	724	37,230	33,393

서안법인	토지	-	-	-	-

건물	-	-	-	-

구축물	406,723	156,608	91,931	471,401

기계장치	6,519,282	5,858,794	1,470,324	10,907,752

공구와기구	51,019	25,211	20,000	56,230

천진법인	토지	-	-	-	-

건물	-	-	-	-

구축물	495,559	640,045	131,650	1,003,955

기계장치	22,271,594	1,364,401	2,537,427	21,098,568

공구와기구	451,516	324,028	59,802	715,742

헝가리법인	토지	2,122,066	685,786	-	2,807,853

건물	15,844,876	4,872,837	607,779	20,109,934

구축물	-	-	-	-

기계장치	22,091,660	17,923,546	3,518,031	36,497,174

공구와기구	-	-	-	-

주) 2020년 기준마. 매출에 관한 사항

1) 매출실적(단위 : 천원)

매출유형	품 목	2020년도(제 12기)	2019년도(제 11기)	2018년도(제 10기)

제품매출	중대형 각형 Cap Ass'y	수 출	115,821,800	88,974,686	56,206,237

내 수	67,602,743	69,715,198	97,661,019

소 계	183,424,543	158,689,885	153,867,256

소형 원형 N-CID	수 출	35,391,186	31,485,832	27,872,231

내 수	21,668,492	21,603,601	21,003,654

소 계	57,059,678	53,089,433	48,875,885

중대형 각형 CAN	수 출	3,497,249	-	-

내 수	12,127,630	12,377,663	9,654,051

소 계	15,624,878	12,377,663	9,654,051

전지 Pack Module	수 출	35,206	-	-

내 수	5,712,748	3,647,645	1,575,542

소 계	5,747,954	3,647,645	1,575,542

기타	수 출	13,607,275	5,793,268	558,706

내 수	4,603,962	5,894,863	857,074

소 계	18,211,237	11,688,131	1,415,780

합 계	수 출	168,352,716	126,253,786	84,637,174

내 수	111,715,574	113,238,969	130,751,340

합 계	280,068,290	239,492,755	215,388,514

2) 판매경로 및 판매방법 (1) 판매조직 ① 국내

소형 사업	중대형 사업	Pack Module 사업	S/T, Film 사업

거래처
영업관리	거래처
영업관리	신규 거래선
영업활동	신규 거래선
영업활동

② 해외법인

말레이시아	중국 (서안)	중국 (천진)	헝가리

거래처
영업관리
신규거래선
영업활동	거래처
영업관리
신규거래선
영업활동	거래처
영업관리
신규거래선
영업활동	거래처
영업관리
신규거래선
영업활동

③ 인력현황(단위 : 명)

국내	본부장	팀장	팀원	해외	법인장	팀원

소형 원형/각형	1	1	8	말레이시아	1	2

S/T, Film	서안	1	2

중대형 각형	1	4	천진	1	2

Pack Module	1	3	헝가리	1	2

(2) 판매경로

매출유형	품 목	구 분	판매경로	비중

제품매출	중대형 각형 Cap Ass'y	수 출	직접판매	0.58%

자회사판매	40.77%

국 내	직접판매	24.14%

소형 원형 N-CID	수 출	직접판매	2.70%

자회사판매	9.94%

국 내	직접판매	7.74%

중대형 각형 CAN	수 출	직접판매	0.00%

자회사판매	1.25%

국 내	직접판매	4.33%

전지 Pack Module	수 출	직접판매	0.01%

자회사판매	0.00%

국 내	직접판매	2.04%

기타	수 출	직접판매	0.07%

자회사판매	4.78%

국 내	직접판매	1.64%

수출 계	60.11%

내수 계	39.89%

총 계	100.00%

주) 2020년 기준(3) 판매전략

당사의 주력제품군은 크게 2가지로 소형 원형 부품과 중대형 각형 부품입니다. 소형 및 중대형 전지부품의 영업은 기존의 고객과 더 긴밀한 파트너쉽 관계로 시장의 트렌드에 부합하는 제품을 선 제안하고 납기 및 제품관련 VOC(Voice Of Customer)응대 등을 통해 더욱더 성장해가는 시장관련 제품의 선점과 물량확대를 통한 고객사 점유율을 지속적으로 높여갈 계획입니다. 또한 신제품인 전지 Pack Module과 Strip Terminal도 적극적인 마케팅으로 매출비중을 점진적으로 확대하여 나갈 계획입니다.

① 소형 원형 배터리의 경우 기존의 전동공구 시장에서는 꾸준한 매출이 발생하고 있으며, 향후 시장전망을 보면 원형전지를 장착한 전기차판매가 증가함에 따라 폭발적인 물량 증가가 기대되고 있습니다. 국내의 경우 신제품과 개발품들을 위주로 생산을 할 계획이며, 천진자회사를 주축으로 원형전지 사업을 확장하여갈 예정입니다. 따라서, 국내 및 해외법인의 영업인력을 통한 지속적인 관계관리로 시장트렌드와 고객사 니즈에 부합하는 제품을 선제안하고 만족스런 고객대응으로 제품의 판매확대를 지속적으로 추구할 것입니다.

② 중대형 각형제품은 현재 고객사의 생산라인 증설에 대응하기 위해 헝가리법인을 신설하였으며 꾸준하게 중대형 Ass'y 라인을 증설하여 2020년말 기준 5개의 라인이 가동하고 있으며, 물량증가에 따라 추가적으로 증설을 진행할 계획입니다. 이를 통해 급속하게 성장하는 유럽향 전기자동차용 중대형 각형 Ass'y 제품의 매출이 20년 하반기 이후 크게 증가하여 단독 사업장 기준 가장 많은 매출이 발생하고 있으며, 21년에도 매출이 꾸준하게 증가할 것으로 전망하고 있습니다. 중국시장의 경우 2020년 3분기에 1개 라인을 증설하여 총 3개 라인이 가동하고 있으며, 중국 내 2세대 자동차 수요 증가 및 친환경자동차 8% 의무생산 등의 친환경자동차 관련 시장환경 변화로 지속적인 생산물량 증가가 예상됩니다.

③ 전지 Pack Module 사업은 글로벌 배터리 제조사 배터리를 이용한 전지 Pack Module 인증을 진행하였으며, 전력사업 관련 전지 Pack Module 공급을 위한 셀과 공장 등에 대한 인증을 받았습니다. 최근에는 자동차부품연구소와 함께 당사가 주관사로 미래형 그린카 과제를 수주하는 등 전기차용 전지 Pack Module 관련 사업을 다각도로 전개하고 있습니다. 또한 다양한 에너지 관련 전시회에 참가하여 전지 Pack Module 등 신제품을 전시였으며, 해당 제품들은 많은 잠재고객들의 관심을 받았으며, 견적 문의도 많이 있었습니다. 또한 다양한 전시회 참가로 인하여 홍보효과도 증가하고 있습니다.

④ 8년여에 걸친 연구개발로 2019년에 고객사로부터 소형 Strip Terminal에 대한 양산 승인을 득하였습니다. 작년 하반기에는 당사의 Strip Terminal 제품이 고객사의 폴리머형 배터리에 공급되었으며, 조금씩 공급되는 물량이 증가될 것으로 전망하고 있습니다. 특히 21년 하반기 부터는 천진법인을 거점으로 삼아 IT기기에 사용되는 소형 Strip Terminal 제품의 매출이 크게 증가할 것으로 기대하고 있습니다. 또한, 대형 Strip Terminal 제품의 경우 개발샘플을 제작하여 공급하는 등 활발한 영업 활동을 전개하고 있습니다.

바 . 시장위험과 위험관리 (1) 자본위험관리 연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들이 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.연결실체는 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 부채총계를자본총계로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 차입금총계에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며, 순차입금비율은 순차입금을 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다.

(2) 금융위험관리 연결실체는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 전반적인 위험관리는 연결실체의 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.① 외환위험 연결실체는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다.

연결실체는 내부적으로 외화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.

② 이자율위험 변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 연결실체는 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 공정가치 이자율 위험을 관리하기 위하여 내부적으로 이자율 변동으로 인한 이자율위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.

③ 신용위험관리 신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결실체에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 파생금융상품 및 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반 거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다.

④ 유동성위험관리 연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

사. 연구개발활동 1) 연구개발 조직

연구소

설계팀 (23人)	연구개발실(22人)	제조기술팀(26人)

부품설계금형설계	신제품 개발신사업 개발요소기술 개발	자동화 공정 및부품조립시제품 제작

2) 연구개발비용(단위 : 원)

구 분	제 12기	제 11기	제 10기

자산처리	원재료비	2,895,377,275	1,291,090,570	4,314,364,942

인건비	921,565,540	863,473,933	404,460,432

감가상각비	-	-	-

위탁용역비	-	-	-

기타 경비	7,318,674	115,944,502	28,362,190

소 계	3,824,261,489	2,270,509,005	4,747,187,564

비용처리	제조원가	-	-	-

판관비	3,824,261,489	2,270,509,005	4,747,187,564

합 계
(매출액 대비 비율)	3,824,261,489(2.64%)	2,270,509,005(1.99%)	4,747,187,564(4.73%)

3) 연구개발 실적 (1) 연구개발 실적

번호	연구기관	연구과제 및 결과	현재상태	사업화 상황

1	신흥에스이씨	- 연구과제 : 미래혁신형 xEV용 차세대 Cap Assy 기술개발 - 결과 : EV (18650 LIB)용, HEV (중대형 각형LIB)용, xEV (중대형 각형LIB)용 개발 보호장치의 동작성능 및 안전성 향상 및 용량 증가 뿐만 아니라 소재 및 부품 복합기술 개발과 신규공정개발을 통해 부품 수를 크게 감소시키는 핵심기술 개발	개발완료/사업화진행	EV 및 ESS 분야에서 당사의 실적은 원통형 리튬이온배터리 부품으로써 2015년에는 ACID의 기술개발 및 제품화에 성공하여 2016년부터 전기 자동차 배터리에 채용진행.

2	신흥에스이씨	- 연구과제 : 차세대 xEV용 원통형 LIB 18650/21700 일체형 CID 개발 - 기대효과 : 18650/21700 용량에 맞는 일체형 CID개발 현재 18650의 규격에서의 일체형 CID의 경우에도 고신뢰성을 개발할 뿐만 아니라 용량증가 및 신뢰도를 위한 21700 규격변화 기술개발	개발완료/사업화진행	원통형 18650 cell보다 용량이 약 20~30 % 더 증가된 21700 cell용 ACID 부품개발을 추진 중. T社 및 세계 시장에서 채택을 앞다투고 있음. 사업화에 대한 시작품진행중.

3	신흥에스이씨	- 연구과제 : 스마트기기용 LIB 보호소자 (Metallic conductive filler가 적용된 1.8A급 초저저항/초소형 Polymer PTC 소자) - 기대효과 : 금속계 도전체를 함유한 최적 Polymer PTC Compound 개발로 각형 1800mA급 저 저항 Ni-Polymer PTC 개발	개발완료/사업화중단	세계 스마트폰 시장 충전방식이 “급속충전”으로 변경. 고율충전이 불가능한 LowRho PTC를 대체하여 FET IC를 추가하는 방식으로 변경. 급격하게 축소되는 시장 환경에 대응하여 더 이상의 사업진행은 불가능하다고 판단함. 개발기술은 타분야(CID부품)에 활용하여 기술 확보로 진행 중

(2) 연구개발 계획

번호	연구기관	연구과제 및 기대효과	소요자금 (백만원)	재원조달방법	과제명

1	신흥
에스이씨	연구과제 : 저가이면서 안전성이 향상된 2kWh급 보급형 flexible 배터리 모듈 개발
기대효과 : >200A 이상 고전류 path 및 방열 특성에 redundancy가 확보될 수 있도록 직렬 연결용 1.0t Al bus plate와 병렬연결용 0.3t cell tab-plate를 일체화 접합하여 전류 밸런스가 우수한 6s 직렬배치 구조 및 모듈 개발	개발완료/
사업화진행	국책과제/산업기술평가관리원	산업핵심기술개발사업

2	신흥
에스이씨	IoT기반 초소형 전기차 충전시스템 및 인프라 연계기술 개발
IoT기반 초소형전기차 충전시스템, 인프라 연계기술 개발, PM단거리 주행단점 극복, 배터리 교체형 충전소 플랫폼 개발	개발완료/사업화진행	국책과제/한국에너지기술평가원	산업기술혁신사업

3	신흥에스이씨	(1세부)_전동차 하이브리드 배터리팩용 장수명 이차전지 및 커패시터 기술개발	개발중
348.5	국책과제/산업기술평가관리원	산업기술혁신사업(소재부품기술개발)

4	신흥에스이씨	초소형전기차 승용 및 상용 공용플랫폼 개발	개발중
321.1	국책과제/산업기술평가관리원	산업기술혁신사업

5	신흥에스이씨	전기버스 시장경쟁력 확보를 위한 배터리 공용 모듈 및 시스템 기술개발	개발중
875.8	국책과제/산업기술평가관리원	산업기술혁신사업

6	신흥에스이씨	시장자립형 3세대 xEV산업육성 사업-시장자립형 3세대 xEV산업 육성 사업	개발중
819.3	국책과제/
산업기술평가관리원	산업기술혁신사업

7	신흥에스이씨	전기차 고출력 배터리 및 충전시스템 기술개발(R)-전기차 고출력 배터리 및 충전시스템 기술개발(R)	개발중
614.81	국책과제/
산업기술평가관리원	산업기술혁신사업

(3) 보유 기술의 경쟁력

번호	아이템	개발현황	적용 제품

1	원형 ESS/EV : 전지 Pack Module 신규사업	- EV/ESS용 원형전지 Pack Module 개발	EV/ESS용 원형전지 Pack Module

2	Disc Protector : F-CID 신제품개발	- ES 샘플(30A holding 특성) 제작 및 평가 완료. - 고객사 샘플 제출 및 제안.	F-CID (소형 원형 N-CID)

3	수지-금속 밀폐 접합 기술 : 몰딩 Assy 신제품개발	- 금속과 수지의 표면처리 기술개발 : 전처리 조건 및 표면처리 조건 검토 中	Molding Ass’y (중대형 각형 Cap Ass’y)

4	Anodizing-Washer (Bosch 단락 개선) : 30TZ 신제품개발	- 아노다이징 Al 절연와샤 형상 및 Cap up, Vent 등 각 부품 검토 및 개발. - 고객사 샘플 제출 및 양산설비 검토 中.	30TZ (소형 원형 N-CID)

5	Vent/CapDown Laser凹凸 요소기술개발	- 양산 중 / 양산장비에서 균일한 형상 나오도록 레이저 공정 개선 중	요소기술 (전 제품)

6	Al-Cu Laser용접 요소기술 개발	- 자동차용 터미널 크랙 양호한 샘플 제작 및 분석 완료	요소기술 (전 제품)

7	Sub-Plate Notch 요소기술 개발	- ES 샘플 제작 및 평가 완료 (신뢰성 시험 : 가압 cycle에 안정적 임) - 고객사 제안 / 재료별 양산성 검토	요소기술 (전 제품)

8	Bus bar 용접 요소기술개발	- 레이저 용접의 이형접합 기술 개발 (관통 없는 용접 : 이종 금속 캔 등)	Bus bar (전지 Pack Module)

9	Strip Terminal 요소기술개발	- 자체 Film 기술 보유 : 표면처리 내제화, 융착기술 - 자체 평가 시스템 보유 - 고객사 평가 완료 (시양산, 라인 평가 승인) - 고객사 샘플제출 및 납풍 중	Strip Terminal

10	Cap Down Notch 요소 기술 개발	- ES 샘플 제작 및 평가 중 - 고객사 평가완료	요소기술 (전 제품)

아. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 1) 지적재산권

번호	구분	내용	권리자	출원일	등록일	적용제품	주무관청

1	특허권	절연 필름 및 이의 제조방법	신흥에스이씨	2011.03.14	2013.02.28	S/T	특허청

2	특허권	고내열 절연필름 및 그 제조방법	신흥에스이씨	2011.09.09	2013.02.28	S/T	특허청

3	특허권	부품을 접착시킨 캡조립체를 포함하는 2차전지	신흥에스이씨	2011.07.04	2013.03.27	PTC	특허청

4	특허권	진동을 완충시키는 캡조립체를 포함하는 2차전지	신흥에스이씨	2011.09.01	2013.03.27	전동공구	특허청

5	특허권	전자부품의 절연코팅방법 및 그의 절연코팅제	신흥에스이씨	2012.02.23	2013.10.23	절연코팅	특허청

6	특허권	고내열성 전극단자용 필름, 이의 제조방법 및 이에 의한 전극단자구조	신흥에스이씨	2012.03.26	2014.06.25	S/T	특허청

7	특허권	배터리 이상온도 감지차단 모듈 (Module of circuit -breaker sensing abnormal temperature of the battery)	신흥에스이씨	2013.08.20	2015.03.06	브레이커	특허청

8	특허권	리튬이온 2차전지 제조를 위한 레이저 용접장치 및 레이저 용접방법	신흥에스이씨	2014.04.01	2015.12.31	xEV	특허청

9	특허권	캡어세이 리크검사장치 및 그 방법	신흥에스이씨	2014.04.14	2015.12.31	xEV	특허청

10	특허권	고용량 고출력 리튬이온전지 캡조립체의 제조방법 및 그에 의한 캡조립체	신흥에스이씨	2015.02.27	2015.12.31	xEV	특허청

11	특허권	2차전지용 CID조립체 및 이의 2차전지	신흥에스이씨	2014.09.04	2016.10.24	CID	특허청

12	특허권	2차전지용 CID조립체의 제조방법 및 그 조립체	신흥에스이씨	2014.09.04	2016.10.24	CID	특허청

13	특허권	2차전지용 캡조립체 및 그 2차전지	신흥에스이씨	2015.03.06	2017.04.07	CID	특허청

14	특허권	우수한 전기차단성을 구비한 이차전지용 캡조립체 및 그 이차전지	신흥에스이씨	2015.04.06	2017.08.22	CID	특허청

15	특허권	고내열성 전극단자용 필름, 이의 제조방법 및 이에 의한전극단자구조	신흥에스이씨	2014.09.19	2018.05.29	S/T	미국 특허청

16	특허권	전기적 안전성이 우수한 캡업이나 안전밴트의 단락을 방지하는 이차전지용 캡조립체 및 그 이차전지	신흥에스이씨	2016.07.22	2018.07.17	CID	특허청

17	특허권	이차전지용 캡조립체 및 그 이차전지	신흥에스이씨	2017.04.14	2018.10.16	CID	특허청

18	특허권	부착력이 우수한 이차전지용 CID 조립체의 제조방법 및 그에 의한 CID 조립체	신흥에스이씨	2016.06.02	2018.12.19	CID	특허청

19	특허권	내전해성이 우수한 이차전지용 캡조립체의 제조방법 및 그에 의한 캡조립체	신흥에스이씨	2016.06.02	2018.12.19	CID	특허청

20	특허권	내구성이 우수한 배터리팩	신흥에스이씨	2016.03.13	2019.05.28	배터리팩	특허청

21	특허권	내전해성이 우수한 이차전지용 캡조립체	신흥에스이씨	2018.02.14	2019.08.07	CID	특허청

22	특허권	캡조립체 제조방법 및 그에 의한 캡조립체	신흥에스이씨	2018.02.14	2019.11.15	CID	특허청

23	특허권	고용량, 고출력 리튬이온전지 캡조립체	신흥에스이씨	2015.11.11	2020.04.13	중대형	특허청

24	특허권	내구성, 작업성이 우수한 배터리팩	신흥에스이씨	2018.11.07	2020.04.29	배터리팩	특허청

25	특허권	터미날리테이너를 구비한 에너지 저장용 배터리팩	신흥에스이씨	2018.11.09	2020.04.29	배터리팩	특허청

26	특허권	개선된 셀홀더를 구비한 에너지저장용 배터리 팩	신흥에스이씨	2018.11.07	2020.05.21	배터리팩	특허청

27	특허권	에너지저장용 배터리 팩	신흥에스이씨	2018.11.07	2020.05.21	배터리팩	특허청

28	특허권	일체형 버스바를 구비한 에너지 저장용 배터리 팩	신흥에스이씨	2018.11.09	2020.09.21	배터리팩	특허청