신흥에스이씨 사업보고서 (2017.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

당사가 제공하는 사업보고서에는 투자자 정보제공 목적으로 2차전지 관련 전방시장에 대한 미래예측정보를 포함하고 있으며, 이는 문구상 계획, 기대, 전망, 예상 등의 다양한 단어로 표현되어 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 적절히 기술한 것입니다.

이러한 예측정보는 시장조사전문기관의 자료 및 당사의 경영환경과 미래의 사업환경 변화에 대한 다양한 가정에 기초하고 제공되는 것으로, 이러한 가정이 변경되거나 급격한 외부변수들의 변화 등에 따라 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 중요한 차이를 초래할 수 있는 대표적인 요인들은 크게 회사 내부경영과 관련된 요인들과 외부환경에 관한 요인들로 양분되며, 이러한 요인들의 영향에 따라 보고서에서 기술되었거나 묵시적으로 제시된 내용과 중대한 차이가 발생할 수 있음을 양지하여 주시기 바랍니다.

다양한 가정과 내/외부 환경변화 등에 따른 예측결과의 실제결과의 중요한 불일치는 발생할 수 있는 위험요소가 있으며, 이러한 변동성은 향후 전망치에 대한 불확실성 등을 초래 할 수 있음을 말씀 드리는 바입니다.

따라서, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예측하거나 기대한 사항이 발생한다는 것을 확신을 가지고 제공할 수 없습니다. 또한, 동 사업보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 경영진단의 개요

2차전지 전방산업 특히, 전기자동차(EV; Electronic Vehicle) 및 에너지저장장치(ESS; Energy Storage System)이 견인하는 리튬이온배터리에 대한 지속적인 수요증가로 2017년도 매출도 전년 대비 30%가 넘는 외형의 성장을 이루었습니다. 이러한 성장기조는 BMW가 2025년까지 12개의 순수전기차를 포함한 25 종의 전기차를 출시하겠다고 발표하는 가 하면, 폭스바겐그룹이 2022년까지 340억 유로를 투자하여 2025년까지 전체차종에서 전기차 비중을 20~25%까지 확대하겠다고 밝히는 등 기존 자동차메이커(OEM)들의 공격적인 전기차 출시계획을 발표하는 점을 고려할 때, 앞으로도 상당기간 지속될 것으로 기대됩니다.

또한, 정부의 태양광 연계형 ESS에 대한 신재생에너지공급인증서(REC) 가중치를 5.0으로 부여하는 등 신재생에너지 지원정책 등에 힘입어 국내 ESS 시장규모가 큰 폭으로 성장하고 있으며, SNE리서치에 따르면 2015년 2.4GWh 규모의 리튬이온 ESS 시장규모가 2020년 19.7GWh로 년 평균 52.4%의 성장율을 보이며 급성장 할 것으로 전망했습니다. 이러한 ESS 시장의 급속한 성장이 매출성장에 매우 긍정적인 역할을 하였으며, 향후에도 지속적으로 성장에 기여할 것으로 기대되고 있습니다. 2017년말 연결재무상태표상 자산총계는 전년대비 51.48%가 증가한 1,509억원을 기록하였으며, 부채총계는 전년대비 51.02%가 증가한 812억원, 자본총계는 52.01%가 증가한 698억원이 되었습니다. 부채비율은 116.34%입니다.연결기준 매출액은 전년대비 33.01%가 증가한 1.331억원을 기록하였으며, 영업이익은 99억원, 당기순이익은 58억원을 기록하였습니다. 2017년말 별도재무상태표상 자산총계는 전년대비 35.03%가 증가한 1,284억원을 기록하였으며, 부채총계는 전년대비 19.18%가 증가한 524억원, 자본총계는 48.69%가 증가한 760억원이 되었습니다. 부채비율은 69.02%입니다.별도기준 매출액은 전년대비 20.18%가 증가한 1,083억원을 기록하였으며, 영업이익은 86억원, 당기순이익은 67억원을 기록하였습니다.

3. 재무상태 및 영업실적(연결기준) 가. 연결재무상태표

(단위: 백만원)

구 분	K-IFRS	증감	증감율

제9기	제8기

유동자산	58,678	27,388	31,290	114.25%

- 현금및현금성자산	25,536	9,640	15,896	164.90%

- 매출채권	18,142	5,567	12,574	225.86%

- 기타금융자산	1,231	1,097	134	12.25%

- 기타자산	5,094	3,867	1,226	31.72%

- 재고자산	8,676	7,217	1,459	20.22%

비유동자산	92,231	72,236	19,995	27.68%

- 매도가능금융자산	68	68	-	0.00%

- 유형자산	86,518	67,932	18,585	27.36%

- 무형자산	1,948	1,953	(5)	-0.27%

- 기타금융자산	51	330	(279)	-84.60%

- 이연법인세자산	3,647	1,952	1,694	86.79%

자산총계	150,909	99,624	51,285	51.48%

유동부채	45,416	30,537	14,879	48.72%

- 매입채무	17,616	8,138	9,478	116.47%

- 차입금	18,298	14,383	3,914	27.21%

- 기타금융부채	7,535	5,806	1,728	29.76%

- 미지급법인세	1,412	1,801	(389)	-21.59%

- 기타부채	555	408	147	36.08%

비유동부채	35,737	23,199	12,538	54.05%

- 차입금	29,833	19,092	10,741	56.26%

- 기타금융부채	183	181	2	1.08%

- 퇴직급여부채	4,521	3,602	919	25.52%

- 이연법인세부채	1,201	325	876	269.92%

부채총계	81,153	53,736	27,417	51.02%

지배기업 소유주지분

- 자본금	16,379	13,021	3,358	25.79%

- 주식발행초과금	18,226	3,340	14,886	445.69%

- 기타자본항목	294	361	(67)	-18.51%

- 이익잉여금	34,856	29,165	5,691	19.51%

비지배지분	-	-	-	-

자본총계	69,755	45,888	23,868	52.01%

부채비율	116.34%	117.10%	-	-

나. 연결손익계산서(단위: 백만원)

구 분	K-IFRS	증 감	증감율

제9기	제8기

매출액	133,136	100,094	33,042	33.01%

매출원가	111,707	84,596	27,111	32.05%

매출총이익	21,429	15,498	5,931	38.27%

판매비와 관리비	11,484	8,390	3,093	36.87%

영업이익	9,946	7,108	2,838	39.92%

기타수익	3,582	2,449	1,133	46.26%

기타비용	5,090	2,486	2,605	104.79%

금융수익	72	9	63	688.90%

금융원가	1,315	803	512	63.77%

법인세비용차감전순이익	7,195	6,278	917	14.61%

법인세비용	1,444	1,800	(356)	-19.76%

당기순이익	5,750	4,478	1,273	28.42%

소유주지분	5,750	4,478	1,273	28.42%

비지배지분	-	-	-	-

다. (별도)재무상태표(단위: 백만원)

구 분	K-IFRS	증 감	증감율

제9기	제8기

유동자산	57,435	28,895	28,540	98.77%

비유동자산	70,978	66,203	4,775	7.21%

자산총계	128,413	95,098	33,315	35.03%

유동부채	31,689	27,580	4,109	14.90%

비유동부채	20,748	16,421	4,328	26.35%

부채총계	52,438	44,001	8,437	19.18%

자본총계	75,975	51,098	24,878	48.69%

부채비율	69.02%	86.11%	-	-

라. (별도)손익계산서(단위: 백만원)

구 분	K-IFRS	증 감	증감율

제9기	제8기

매출액	108,294	90,112	18,182	20.18%

영업이익(손실)	8,610	6,488	2,122	32.71%

법인세비용차감전순이익(손실)	7,620	7,037	583	8.29%

당기순이익(손실)	6,693	5,552	1,142	20.56%

4. 유동성 및 자금조달가. 유동성현황당사 및 연결대상 종속회사는 수익의 대부분을 제조, 판매 등에 따른 영업활동에 기인하고 있으며, 매년 영업활동에 의한 자금유입이 지속적으로 유지되고 있습니다.

당기말 현재 현금 및 현금성자산은 아래와 같습니다.

(단위:천원)

구 분	2017.12.31	2016.12.31

현금	12,140	16,157

보통예금	14,150,524	5,777,166

외화보통예금	11,372,843	3,846,383

합 계	25,535,507	9,639,706

나. 자금조달

공시대상기간중 발생한 증자내역은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2017년 12월 31일 ) (단위 : 원, 주)

주식발행 (감소)일자	발행(감소) 형태	발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류	수량	주당 액면가액	주당발행 (감소)가액	비고

2017.01.17	유상증자(제3자배정)	보통주	230,719	2,500	6,035	우리사주

2017.09.27	유상증자(일반공모)	보통주	1,112,500	2,500	16,000	-

재무제표상 작성기준일 현재 자본금과 주식발행초과금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	주식수(주)	보통주 자본금	주식발행초과금	합 계

2016.12.31	5,208,464	13,021,160	3,339,929	16,361,089

유상증자	1,343,219	3,358,048	14,885,694	18,243,742

2017.12.31	6,551,683	16,379,208	18,225,623	34,604,831

재무제표상 작성기준일 현재 연결회사의 장. 단기차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처	최장 만기일	연이자율(%) 2017.12.31	2017.12.31	2016.12.31

우리은행	2018-03-19	3.32	500,000	500,000

우리은행	2018-05-18	2.92	1,800,000	1,800,000

기업은행	2018-02-24	2.37	1,800,000	1,800,000

기업은행	2018-05-18	3.55	300,000	300,000

기업은행	2018-02-28	2.70	1,000,000	-

한국수출입은행	2018-02-19	3.22	5,357,000	6,042,500

기업은행	2018-06-08	4.97	1,635,917	86,630

기업은행	2018-07-14	5.92	425,490	-

단기차입금 소계	12,818,407	10,529,130

우리은행	-	-	-	166,666

우리은행	2022-03-15	2.55	2,550,000	3,000,000

우리은행	2024-03-21	3.25	3,000,000	3,000,000

우리은행	2020-01-16	3.42	3,000,000	3,000,000

기업은행	2019-06-15	4.08	383,820	639,700

기업은행	2019-09-25	1.00	168,000	264,000

기업은행	-	-	-	133,330

기업은행	2024-05-20	3.25	3,000,000	3,000,000

기업은행	2024-09-25	1.00	230,000	230,000

중소기업진흥공단	2019-09-07	2.97	309,400	486,200

KEB하나은행	2022-06-01	2.75	1,500,000	-

한국산업은행	2024-02-15	2.35	2,558,500	-

한국산업은행	2024-11-15	3.55	2,000,000	-

한국산업은행	2025-07-31	2.93	10,234,000	-

HSBC	2026-01-05	4.75	974,028	1,100,764

기업은행	2021-08-31	4.85	674,238	713,831

기업은행	2022-03-31	5.92	605,505	-

한국수출입은행	2018-09-07	2.27	1,603,983	3,605,714

기업은행	2020-07-31	2.96	2,520,544	3,605,714

장기차입금 소계	35,312,018	22,945,919

유동성 장기차입금	(5,479,128)	(3,854,186)

장기차입금 잔액	29,832,890	19,091,733

5. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항중 3. 연결재무제표 주석 및 5. 재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다.