화승엔터프라이즈 사업보고서 (2025.12)
2. 개요

신발산업은 섬유 및 의류 산업과 함께 경공업 분야의 대표적인 산업이나 경공업으로서의 신발산업은 섬유 및 의류사업 대비 자본집약도와 기술집약도가 상대적으로 높다는 특징이 있습니다.유통부문은 베트남 및 인도네시아의 향후 성장세에 따라 많은 기회가 창출될 것으로 예상되고 있습니다. (단위: 백만원, %p) 구분 제 11 기 제 10 기 증감 매출액 1,564,379 1,609,617 (2.8) 영업이익 35,692 82,566 (56.8) EBITDA 98,473 142,417 (30.9) 당기순이익 (27,121) 34,359 적자전환 당사의 연결기준 매출액은 1,564,379백만원으로 전년비 2.8% 감소하였으며영업손익은 35,692백만원으로 전년비 56.8% 감소하였습니다.EBITDA는 98,473백만원으로 전년비 30.9% 감소하였습니다.원인>ODM 사업 매출 하락에 따른 수익성 악화 3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태 (단위 : 백만원, %, %p) 구 분 제 11 기 제 10 기 증감률 [유동자산] 601,858 747,104 (19.4) -당좌자산 346,108 464,963 (25.6) -재고자산 255,750 282,141 (9.4) [비유동자산] 719,583 790,500 (8.9) -투자자산 35,931 36,317 (1.1) -유형자산 555,492 614,237 (9.6) -무형자산 40,569 41,625 (2.5) -기타비유동자산 87,590 98,321 (10.9) 자산총계 1,321,441 1,537,604 (14.1) [유동부채] 790,460 899,824 (12.2) [비유동부채] 59,677 74,031 (19.4) 부채총계 850,137 973,855 (12.7) -자본금 30,295 30,295 - -기타불입자본 235,372 244,584 (3.8) -기타자본구성요소 27,816 48,911 (43.1) -이익잉여금 168,244 200,444 (16.1) [비지배지분] 9,577 39,517 (75.8) 자본총계 471,304 563,750 (16.4) ※ 안정성 비율 구 분 산 식 비 율 제 11 기 제 10 기 유동비율 유동자산／유동부채 ×100 76.1% 83.0% 부채비율 부채총계／자기자본 ×100 180.4% 172.7% 차입금의존도 차입금／총자산 ×100 43.4% 41.2% 이자보상비율 영업이익／이자비용 ×100 1.0배 2.1배 연결실체의 자산은 전년동기대비 유동자산은 19.4% 감소하였고 비유동자산은 8.9%감소하였습니다. 전체적인 부채수준은 12.7% 감소하였으며 그 중 차입금이 9.6% 감소하였습니다.나. 영업실적 (단위 : 백만원, %, %p) 구 분 제 11 기 제 10 기 증감률 Ⅰ. 매출액 1,564,379 1,609,616 (2.8) Ⅱ. 매출원가 1,379,690 1,387,853 (0.6) Ⅲ. 매출총이익 184,689 221,763 (16.7) Ⅳ. 판매비와관리비 148,997 139,198 7.0 Ⅴ. 영업이익 35,692 82,566 (56.8) Ⅵ. 영업외손익 (55,658) (41,759) (33.3) Ⅶ. 법인세비용차감전순이익 (19,967) 40,806 적자전환 Ⅷ. 법인세비용 7,155 6,447 11.0 ⅨI. 당기순이익 (27,121) 34,359 적자전환 - 지배기업소유주지분순이익 (28,914) 33,108 적자전환 - 비지배지분 1,792 1,250 43.4 (1) 사업부문별 실적1) ODM부문 (단위 : 백만원, %, %p) 구 분 제 11 기 제 10 기 증감률 매출액 1,558,537 1,602,594 (2.7) 영업이익(손실) 34,925 81,767 (57.3) 영업이익률 2.2 5.1 (2.9) 2) 유통부문 (단위 : 백만원, %, %p) 구 분 제 11 기 제 10 기 증감률 매출액 5,842 7,023 (16.8) 영업이익(손실) 767 799 (4.0) 영업이익률 13.1 11.4 1.7 [ODM부문]ODM부문은 글로벌 통상환경 변화에 따른 오더량 감소에 따라 ODM부문의 매출 및 영업이익이 전년대비 감소하였습니다.[유통부문]유통부문은 매출이 전년동기대비 감소하였으며, 이에 따른 효과로 영업이익은 전년동기대비 감소하였습니다.다. 신규사업 및 중단사업(1) ODM부문사업보고서 공시일 현재는 없음.(2) 유통부문사업보고서 공시일 현재는 없음. 4. 유동성 및 자금조달과 지출 연결실체의 유동성을 나타내는 주요 항목은 현금 및 현금성자산, 할인가능매출채권 및 한도성차입금으로 구분할 수 있습니다. 자금조달의 경우 비정상적인 경제환경, 대규모 시설투자, 지분투자 등의 경우를 제외하고는 매출채권할인 및 한도성차입금(무역금융 및 어음할인)으로 유동성을 확보하고 있습니다. 2025년말 현재 차입금규모는 전기동기대비 9.6% 감소로 나타나고 있습니다. 항목별로 구분하면, 단기차입금의 경우 전년동기대비 8.6% 감소하였고, 장기차입금은 전년대비 42% 감소하였습니다. 자금운용의 효율화에 따라 진행하는 채권할인차금은 전년대비 36.7% 감소하였습니다. (단위 : 백만원, %, %p) 구 분 제 11 기 제 10 기 증감률 단기차입금 495,258 541,781 (8.6) 유동성장기차입금 48,643 43,727 11.2 채권할인차입금 13,606 21,497 (36.7) 장기차입금 15,348 26,460 (42.0) 차입금 계 572,856 633,465 (9.6) 이자비용 37,949 40,165 (5.5) ※ 차입금과 관련한 자세한 사항은 연결감사보고서 주석 17번을 참조하여 주시길 바랍니다. 5. 부외거래 가. 당기말 현재 차입금과 관련하여 금융기관 등에 담보로 제공한 자산은 다음과 같습니다. (단위 : 천USD,천VND,천원) 담보제공처 담보제공자산 장부금액 담보설정액 차입금(외화) 차입금(원화) Vietcom 기계장치 USD 9,860 USD 4,368 USD 26,472 37,984,932 건물 USD 6,374 USD 5,244 재고자산 USD 40,000 USD 40,000 매출채권 USD 5,000 USD 5,000 Vietin bank 기계장치 USD 7,588 USD 1,595 USD 16,762 24,052,150 건물 USD 8,696 USD 8,980 재고자산 USD 15,000 USD 15,000 AB BANK 재고자산 USD 7,865 USD 16,500 USD 13,906 19,953,443 건물 USD 3,293 USD 3,582 기계장치 USD 5,905 USD 0 정기예금 VND 29,500,000 VND 29,500,000 MB BANK 기계장치 USD 17,287 USD 2,765 USD 24,489 35,138,653 건물 USD 4,649 USD 4,035 SHINHAN VIETNAM BANK 예금 VND 111,460,000 VND 111,460,000 USD 8,000 11,479,200 Kasikorn 재고자산 USD 7,000 USD 7,000 USD 613 879,950 HD bank 예금 VND 94,280,000 VND 99,780,000 USD 11,350 16,285,614 HANA BANK 토지 USD 61,644 USD 14,433 USD 15,000 21,523,500 PT.Woori BANK 토지 USD 61,644 USD 14,433 USD 3,571 5,124,028 PT.Woori BANK 토지 및 건물 USD 15,739 USD 15,626 USD 10,000 14,349,000 SHINHAN BANK 토지 USD 7,913 USD 26,000 USD 10,000 14,349,000 PT.KOEXIM MANDIRI FINANCE 토지 및 건물 USD 7,594 USD 7,594 USD 1,882 2,700,974 PT.Bank KEB Hana Indonesia 토지 및 건물 USD 5,500 USD 5,500 USD 2,030 2,912,393 한편, 상기 담보제공자산과 별도로 주석 17(2)에서 설명하고 있는 매출채권 할인차입금과 관련하여 해당 매출채권이 담보로 제공되어 있습니다. 나. 당기말 현재 사용이 제한된 금융자산의 내용은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 계정과목 금액 사용제한 내용 장기금융기관예치금 3,000 당좌개설보증금 금융기관예치금 13,246,839 차입금 담보 합 계 13,249,839 다. 당기말 현재 연결실체가 금융기관과 체결하고 있는 주요 약정 내용은 다음과 같습니다. (단위: 천USD 구 분 한도 금액 사용금액 부산은행 D/A한도 USD 15,000 USD 3,018 수입신용장 USD 500 - 내국신용장 USD 500 USD 24 한국산업은행 D/A한도 USD 8,000 USD 2,168 신한은행 D/A한도 USD 10,000 USD 4,297 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항1) 회계정책연결실체의 연결재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성됐습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다. 2) 중요한 회계추정 및 가정 연결재무제표 작성에는 미래에 대한 가정 및 추정이 요구되며 경영진은 연결실체의 회계정책을 적용하기 위해 판단이 요구됩니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며,과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 회계추정의 결과가 실제 결과와 동일한 경우는 드물 것이므로 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있습니다. 다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 경영진 판단과 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. 일부 항목에 대한 유의적인 판단 및 추정에 대한 추가적인 정보는 개별 주석에 포함되어 있습니다. (1) 영업권의 손상차손 영업권의 손상 여부를 검토하기 위한 현금창출단위의 회수가능액은 사용가치의 계산에 기초하여 결정됩니다. (2) 법인세 연결실체의 과세소득에 대한 법인세는 다양한 국가의 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다. 연결실체는 특정 기간동안 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 등에 사용하지 않았을 때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 해당 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 이에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 연결실체가 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는데에는 불확실성이 존재합니다. (3) 금융상품의 공정가치 활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 연결실체는 당기말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다. (4) 금융자산의 손상 금융자산의 손실충당금은 부도위험 및 기대손실률 등에 대한 가정에 기초하여 측정됩니다. 연결실체는 이러한 가정의 설정 및 손상모델에 사용되는 투입변수의 선정에 있어서 연결실체의 과거 경험, 현재 시장 상황, 재무보고일 기준의 미래전망정보 등을 고려하여 판단합니다. (5) 순확정급여부채 순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다. (6) 리스리스기간을 산정할 때에 경영진은 연장선택권을 행사하거나 종료선택권을 행사하지 않을 경제적 유인이 생기게 하는 관련되는 사실 및 상황을 모두 고려합니다. 연장선택권의 대상 기간(또는 종료선택권의 대상 기간)은 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한 경우에만 리스기간에 포함됩니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항해당사항이 없습니다.다. 법규상의 규제에 관한 사항해당사항이 없습니다.라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항Ⅱ.사업의 내용 5. 위험관리 및 파생거래를 참조바랍니다.