화승엔터프라이즈 사업보고서 (2018.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 연결회사가 동 이사의 경영진단 의견서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부 환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 연결회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보를 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로 동 이사의 경영진단 의견서상에 회사가 예상한 결과 또는 상황이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 최신화할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개 요 가 . 신발부문가)회사의 명칭등

국적	회사의 명칭

한국	(주)화승엔터프라이즈

베트남	HS Vina Co.,Ltd.HS Vungtau Co.,Ltd.Changchun Vina Co., Ltd.HS Polytech Co., Ltd.
PHOSPIN CO.,LTD.HWASEUNG RACH GIA CO., LTD.HWSEUNG CHEMICAL VIETNAM Co., Ltd.

중국	Jangchun Shoe Manufacturing Dalian Co.,Ltd.Qingdao Jangchun Shoe Manufacturing Co.,Ltd. JANGCHUN SHOE MANUFACTURING TONGLIAO CO., LTD

인도네시아	PT. Hwa Seung Indonesia PT. SUNG SHIN ADVANCE INDONESIA

※ Jangchun Shoe Manufacturing Dalian Co.,Ltd. 는 신발제조 및 판매를 위하여 JANGCHUN SHOE MANUFACTURING TONGLIAO CO., LTD 를 설립하였으며, 100% 지분을 보유하고 있습니다. 나) 주요사업의 내용자회사인 화승비나 등은 세계적인 스포츠 브랜드인 ADIDAS그룹의 신발을 ODM(Original Development Manufacturing)으로 생산하는 회사로써, 생산하는 제품으로는 아디다스 제품군과 리복 제품군으로 나눠집니다. 화승비나등 영위하는 목적사업은 다음과 같습니다.

목적사업	비고

1. 스포츠 신발 제조
2. 신발 부품 제조
3. 스포츠 샌들 제조
4. 에틸렌초산비닐 공중합체(EVA compound, 접착제 원료) 제조
산업용 접착제 제조	-

다) 향후 추진하려는 신규 사업의 내용 : 해 당사항없음나. 유통부문

가)회사의 명칭등

국적	회사의 명칭

베트남	International B2B Solution Co., Ltd. HS Logistics Co., Ltd. HS Global Co.,Ltd.

인도네시아	PT. Hwaseung IBS Indonesia

나) 주요사업의 내용 International B2B Solution Co., Ltd. (변경전 HS Vietnam Networks Co.,Ltd.)는 베트남의 물류 및 수출입업을 전문으로 하는 종합무역상사로 고무 및 화학수지, 후추 등 다양한 중계무역 및 원자재의 수출입업무를 진행하고 있습니다. 또 한 베트남 내 콘테이너 내륙운송, 수출입통관, 해상운송 등의 사업을 수행하고 있으며 화승인도네시아의 원/부자재 유통창구 역할을 수행하고 있습니다. 다) 향후 추진하려는 신규 사업의 내용 : 해 당사항없음

3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태 (단위 : 백만원,%)

구 분	제 04 기	제 03 기	증감율

[유동자산]	359,304	301,316	19.2%

-당좌자산	201,011	173,966	15.5%

-재고자산	158,293	127,350	24.3%

[비유동자산]	401,151	325,468	23.3%

-투자자산	7,435	8,182	(9.1)%

-유형자산	361,678	287,716	25.7%

-무형자산	4,310	4,053	6.3%

-기타비유동자산	27,728	25,517	8.7%

자산총계	760,455	626,784	21.3%

[유동부채]	407,965	326,046	25.1%

[비유동부채]	69,367	39,267	76.7%

부채총계	477,332	365,313	30.7%

-자본금	30,268	15,134	100.0%

-기타불입자본	167,285	181,946	(8.1)%

-기타자본구성요소	-9,094	(14,306)	(36.4)%

-이익잉여금	91,295	75,203	21.4%

[비지배지분]	3,369	3,494	(3.6)%

자본총계	283,123	261,471	8.3%

※ 안정성 비율

구 분	산 식	비 율

제 04 기	제 03 기

유동비율	유동자산／유동부채 ×100	88.1%	92.4%

부채비율	부채총계／자기자본 ×100	168.6%	139.7%

차입금의존도	차입금／총자산 ×100	39.2%	34.0%

이자보상비율	영업이익／이자비용 ×100	3.5배	10.7배

연 결실체의 자산은 전년동기대비 유동자산은 19.2%증가하였고 비유동자산은 23.3% 증가하였습니다. 이는 기계장치취득으로 인한 유형자산의 증가효과가 작용하였습니다. 신규사업인수 및 법인설립으로인해 차입금이 증가함에 따라 부채는 전년동기대비 30.7% 증가하였습니다.유동자산 대비 유동 부채 증가로 유동비율은 전기동기대비하여 4.3% 감소하였고, 부채비 율은 차입금 증가로 139.7%에서 168.6 %로 증가하는 효과를 가져왔습니다. 이자보상배율은 당 기 3.5배를 차지하고 있습니다. 나. 영업실적 (단위 : 백만원,%)

구 분	제 04 기	제 03 기	증감율

Ⅰ. 매출액	879,226	768,224	14.45%

Ⅱ. 매출원가	756,220	641,903	17.81%

Ⅲ. 매출총이익	123,006	126,321	(2.62%)

Ⅳ. 판매비와관리비	82,706	67,780	22.02%

Ⅴ. 영업이익	40,300	58,541	(31.16%)

1. 기타수익	7,799	3,531	120.87%

2. 기타비용	(13,853)	4,216	(428.58%)

3. 금융수익	1,570	2,547	(38.36%)

4. 금융비용	(12,705)	7,564	(267.97%)

Ⅵ . 법인세비용차감전순이익	23,111	52,839	(56.26%)

Ⅶ 법인세비용	6,032	11,225	(46.26%)

Ⅷ I. 당기순이익	17,079	41,614	(58.96%)

- 지배기업소유주지분순이익	17,177	41,456	(58.57%)

- 비지배지분	(98)	158	(162.03%)

1) 사업부문별 실적 가)신발부문 (단위 : 백만원,%)

구 분	제 04 기	제 03 기	증감율

매출액	861,199	754,949	14.1%

영업이익(손실)	38,800	57,361	(32.4)%

영업이익률	4.5%	7.6%	(3.1)%

나)유통부문 (단위 : 백만원,%)

구 분	제 04 기	제 03 기	증감율

매출액	18,028	13,276	35.8%

영업이익	1,500	1,180	27.1%

영업이익률	8.3%	8.9%	(0.6)%

가 )신발부문신발부문은 미국의 지속적인 경기부양정책과 중국을 비롯한 신흥시장의 급속한 경제성장으로 인한 소비심리가 상승하는 계기가 되었습니다. 이로 인하여 신발산업 역시 수요 증가로 이어지며 신발ODM제품생산이 증가하였고 결국 매출증가로 이어졌습니다. 나)유통부문 유통부문은 매출이 전년동기대비 증가하였으며, 이에 따른 효과로 영업이익은 전년동기대비 증가하였습니다. 다. 신규사업 1 ) 신발부문사업보고서 공시일 현재는 없음. 2 ) 유통부문 사업보고서 공시일 현재는 없음.

4. 유동성 및 자금조달과 지 출

연결실체의 유동성을 나타내는 주요 항목은 현금 및 현금성자산, 할인가능매출채권 및 한도성차입금으로 구분할 수 있습니다. 자금조달의 경우 비정상적인 경제환경, 대규모 시설투자, 지분투자 등의 경우를 제외하고는 매출채권할인 및 한도성차입금(무역금융 및 어음할인)으로 유동성을 확보하고 있습니다.

2018년말 현재 차입금규모는 전기동기대비 40.0%증가로 나타나고 있습니다. 항목별로 구분하면, 단기차입금의 경우 전년동기대비 28.6% 증가 하였고, 장기차입금은 전년대비 85.2% 증가하였습니다. (단위: 백만원,%)

구 분	제 04 기	제 03 기	증감율

단기차입금	218,530	169,986	28.6%

채권할인차금	16,100	8,727	84.5%

장기차입금	63,698	34,386	85.2%

차입금 계	298,328	213,099	40.00%

이자비용	11,478	5,453	110.5%

※ 차입금과 관련한 자세한 사항은 연결감사보고서를 참조하여 주시길 바랍니다. 5. 부 외거래 해당사항없음 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 해당사항없음