화승엔터프라이즈 사업보고서 (2021.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항연결회사가 동 이사의 경영진단 의견서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다.또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부 환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.연결회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보를 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로 동 이사의 경영진단 의견서상에 회사가 예상한 결과 또는 상황이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측 정보를 최신화할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개 요

가. 신발 부문(1) 회사의 명칭 등

국적	회사의 명칭

한국	(주)화승엔터프라이즈(주)대영섬유 (주)화승크라운

베트남	HS Vina Co.,Ltd.Changchun Vina Co., Ltd.HS Polytech Co., Ltd.
PHOSPIN CO.,LTD.HWASEUNG RACH GIA CO., LTD.UNIPAX CO., LTD.UNIPAX VI THANH CO., LTD.DAE YOUNG TEXTILE Vietnam Co.,Ltd.CONG TY S-PRINT, INC

중국	Jangchun Shoe Manufacturing Dalian Co.,Ltd.Qingdao Jangchun Shoe Manufacturing Co.,Ltd.JANGCHUN SHOE MANUFACTURING TONGLIAO CO., LTD

인도네시아	PT. Hwa Seung IndonesiaPT. SUNG SHIN ADVANCE INDONESIA Co., Ltd.PT. CIPTA HARMONY JAYAPT. DAE YOUNG TEXTILE

(2) 주요사업의 내용 HS Vina Co.,Ltd. 등의 신발부문은 세계 스포츠 브랜드인 ADIDAS의 신발을 ODM(Original Development Manufacturing)으로 생산하는 회사들입니다. HS Vina Co.,Ltd. 등의 신발부문은 세계 스포츠 브랜드인 ADIDAS의 신발을 ODM(Original Development Manufacturing)으로 생산하는 회사들로서, 생산하는 제품으로는 ADIDAS 제품군과 REEBOK 제품군으로 나눠집니다. Hwaseung Vina Co., Ltd.는 신발제조 및 판매를 위하여 HS Polytech Co., Ltd. 및 HWASEUNG RACH GIA CO., LTD.를 설립하였으며, 100% 지분을 보유하고 있습니다. 종속기업인 International B2B Solution Co., Ltd.는 2017년 4월 PHOSPIN CO.,LTD를 (지분율 100%) 인수하였습니다.

(3) 향후 추진하려는 신규 사업의 내용 :해당사항없음나. 유통부문(1)회사의 명칭등

국적	회사의 명칭

베트남	International B2B Solution Co., Ltd. HS Logistics Co., Ltd. HS Global Co.,Ltd.

인도네시아	PT. Hwaseung IBS Indonesia

(2) 주요사업의 내용International B2B Solution Co., Ltd.(변경전 HS Vietnam Networks Co.,Ltd.)는 베트남의 물류 및 수출입업을 전문으로 하는 종합무역상사로 고무 및 화학수지, 후추 등 다양한 중계무역 및 원자재의 수출입업무를 진행하고 있습니다. 또한 베트남 내 콘테이너 내륙운송, 수출입통관, 해상운송 등의 사업을 수행하고 있으며 화승인도네시아의 원/부자재 유통창구 역할을 수행하고 있습니다.(3) 향후 추진하려는 신규 사업의 내용 :- 해당사항없음

3. 재무상태 및 영업실적가. 재무상태

(단위 : 백만원, %, %p)

구 분	제 07 기	제 06 기	증감율

[유동자산]	697,621	632,983	10.2

-당좌자산	396,924	406,312	(2.3)

-재고자산	300,697	226,671	32.7

[비유동자산]	632,638	521,973	21.2

-투자자산	18,725	12,682	47.6

-유형자산	497,388	410,716	21.1

-무형자산	31,700	31,509	0.6

-기타비유동자산	84,826	67,066	26.5

자산총계	1,330,258	1,154,956	15.2

[유동부채]	695,379	560,535	24.1

[비유동부채]	84,459	56,960	48.3

부채총계	779,839	617,495	26.3

-자본금	30,285	30,268	0.1

-기타불입자본	317,319	318,072	(0.2)

-기타자본구성요소	9,725	(19,326)	150.3

-이익잉여금	179,188	188,823	(5.1)

[비지배지분]	13,903	19,624	(29.2)

자본총계	550,420	537,461	2.4

※ 안정성 비율

구 분	산 식	비 율

제 07 기	제 05 기

유동비율	유동자산／유동부채 ×100	100.3%	112.9%

부채비율	부채총계／자기자본 ×100	141.7%	114.9%

차입금의존도	차입금／총자산 ×100	35.8%	32.1%

이자보상비율	영업이익／이자비용 ×100	0.7배	4.8배

연결실체의 자산은 전년동기대비 유동자산은 10.2%증가하였고 비유동자산은 21.2% 증가하였습니다. 전체적인 부채수준은 26.3% 증가하였으며 그 중 차입금이 28.11% 증가하였습니다. COVID 19에 따른 전체적인 경영악화에도 불구하고 재무적건전성은 안정적인 비율을 유지하고 있습니다. 나. 영업실적

(단위 : 백만원, %, %p)

구 분	제 07 기	제 06 기	증감율

Ⅰ. 매출액	1,138,575	1,115,756	2.0

Ⅱ. 매출원가	1,022,079	955,883	6.9

Ⅲ. 매출총이익	116,496	159,873	(27.1)

Ⅳ. 판매비와관리비	109,397	97,412	12.3

Ⅴ. 영업이익	7,099	62,461	(88.6)

Ⅵ. 영업외손익	(4,947)	(13,760)	(64.0)

Ⅶ. 법인세비용차감전순이익	2,152	48,701	(95.6)

Ⅷ. 법인세비용	9,000	7,242	24.3

ⅨI. 당기순이익	(6,848)	41,459	(116.5)

- 지배기업소유주지분순이익	(6,514)	40,100	(116.2)

- 비지배지분	(334)	1,359	(124.6)

(1) 사업부문별 실적 1)신발부문

(단위 : 백만원, %, %p)

구 분	제 07 기	제 06 기	증감율

매출액	1,046,430	1,075,128	(2.7)

영업이익(손실)	3,612	59,370	(93.9)

영업이익률	0.3	5.5	(93.8)

2)유통부문

(단위 : 백만원, %, %p)

구 분	제 07 기	제 06 기	증감율

매출액	92,145	40,628	126.8

영업이익(손실)	3,488	3,091	12.8

영업이익률	3.8	7.6	(50.3)

(2)신발부문신발부문은 코로나(Covid-19) 확진자수가 동남아지역에 쇄도한 한해로 이로 인한 생산에 차질이 있던 한해를 겪었습니다. 베트남 지역은 코로나(Covid-19)로 인한 행정조치로 공장 가동율 하락하였고, 인도네시아 지역은 베트남에서 생산 못한 물량 일부를 충당하여 생산하였습니다. 전체적으로는 신발ODM 제품생산이 감소하였고, 매출 및 이익감소로 이어졌습니다.(3)유통부문유통 및 금융부문은 코로나(Covid-19)로 인한 물류비 상승으로 인한 운임비용 증가, 물동량 감소 등으로 전반적 매출 및 영업이익이 전년대비 감소하였습니다.다. 신규사업(1) 신발부문사업보고서 공시일 현재는 없음.(2) 유통부문 사업보고서 공시일 현재는 없음.

4. 유동성 및 자금조달과 지출

연결실체의 유동성을 나타내는 주요 항목은 현금 및 현금성자산, 할인가능매출채권 및 한도성차입금으로 구분할 수 있습니다. 자금조달의 경우 비정상적인 경제환경, 대규모 시설투자, 지분투자 등의 경우를 제외하고는 매출채권할인 및 한도성차입금(무역금융 및 어음할인)으로 유동성을 확보하고 있습니다.

2021년말 현재 차입금규모는 전기동기대비 28.1% 증가로 나타나고 있습니다. 항목별로 구분하면, 단기차입금의 경우 전년동기대비 39.3% 증가 하였고, 장기차입금은 전년대비 27.8% 감소하였습니다.

(단위 : 백만원, %, %p)

구 분	제 07 기	제 06 기	증감율

단기차입금	367,493	263,825	39.3

유동성장기차입금	50,711	58,620	(13.5)

채권할인차입금	21,001	20,255	3.7

장기차입금	36,541	28,589	27.8

차입금 계	475,746	371,289	28.1

이자비용	10,337	12908	(19.9)

※ 차입금과 관련한 자세한 사항은 연결감사보고서를 참조하여 주시길 바랍니다.5. 부외거래가. 당기말 현재 차입금과 관련하여 금융기관 등에 담보로 제공한 자산은 다음과 같습니다.

한편, 상기 담보제공자산과 별도로 첨부된 연결감사보고서 주석 17(2)에서 설명하고 있는 매출채권 할인차입금과 관련하여 해당 매출채권이 담보로 제공되어 있습니다.나. 당기말 현재 사용이 제한된 금융자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목	금액	사용제한 내용

장기금융기관예치금	3,000	당좌개설보증금

금융기관예치금	7,381,100	차입금 담보

합 계	7,384,100

다. 당기말 현재 연결실체가 금융기관과 체결하고 있는 주요 약정 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 천USD)

구 분	한도 금액	사용금액

부산은행	D/A한도	USD 20,000	USD 13,113

내국신용장	USD 1,000	USD 65,000

국민은행	D/A한도	USD 10,000	USD 387

산업은행	D/A한도	USD 8,000	USD 4,215

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항1) 회계정책연결실체의 연결재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성됐습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.

2) 중요한 회계추정 및 가정

연결재무제표 작성에는 미래에 대한 가정 및 추정이 요구되며 경영진은 연결실체의 회계정책을 적용하기 위해 판단이 요구됩니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며,과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 회계추정의 결과가 실제 결과와 동일한 경우는 드물 것이므로 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있습니다.

다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 경영진 판단과 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. 일부 항목에 대한 유의적인 판단 및 추정에 대한 추가적인 정보는 개별 주석에 포함되어 있습니다.

(1) COVID-192021년 COVID-19의 확산은 국내 및 세계 경제에 중대한 영향을 미치고 있습니다. 이로 인해 연결실체의 향후 수익과 기타 재무성과에도 잠재적으로 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. COVID-19가 재무상태 및 영업성과에 미칠 영향의 범위를 예측하는 것은 현재 시점에는 매우 불확실하며, 연결실체의 고객과 공급자 및 글로벌 시장 전반에 다양한 요인에 의해 영향을 미칠 것이므로 COVID-19의 효과는 당분간연결실체의 영업성과에 완전히 반영되지 않을 수 있습니다.

(2) 영업권의 손상차손

영업권의 손상 여부를 검토하기 위한 현금창출단위의 회수가능액은 사용가치의 계산에 기초하여 결정됩니다.

(3) 법인세

연결실체의 과세소득에 대한 법인세는 다양한 국가의 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다.

연결실체는 특정 기간동안 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 등에 사용하지 않았을 때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 해당 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 이에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 연결실체가 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는데에는 불확실성이 존재합니다.

(4) 금융상품의 공정가치

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 연결실체는 당기말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다 .

(5) 금융자산의 손상

금융자산의 손실충당금은 부도위험 및 기대손실률 등에 대한 가정에 기초하여 측정됩니다. 연결실체는 이러한 가정의 설정 및 손상모델에 사용되는 투입변수의 선정에 있어서 연결실체의 과거 경험, 현재 시장 상황, 재무보고일 기준의 미래전망정보 등을 고려하여 판단합니다 .

(6) 순확정급여부채

순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다 .

(7) 리스 리스기간을 산정할 때에 경영진은 연장선택권을 행사하거나 종료선택권을 행사하지 않을 경제적 유인이 생기게 하는 관련되는 사실 및 상황을 모두 고려합니다. 연장선택권의 대상 기간(또는 종료선택권의 대상 기간)은 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한 경우에만 리스기간에 포함됩니다.

나.환경 및 종업원 등에 관한 사항해당사항이 없습니다.다. 법규상의 규제에 관한 사항해당사항이 없습니다.라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항Ⅱ.사업의내 용 6.시장위험과 위험관리를 참조바랍니다.