두산밥캣 사업보고서 (2022.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항회사가 본 보고서에서 미래에 발생될 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은 예측정보에 해당하는 것으로서, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다.

동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인 등을 포함하고 있습니다. 예측정보는 보고서 작성시점의 시황을 바탕으로 당사의 경영계획 등을 고려한 자체 판단으로 작성되었기 때문에 외부 환경 변화와 계획 변경 등에 따라 달라질 수 있습니다. 회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없음을 알려 드립니다. 2. 개요

2022년은 2021년에 이어 다시 한 번 최대 실적을 경신하며 높은 성장을 이루어낸 한 해였습니다. 원자재, 인건비 등 인플레이션으로 인한 원가 부담은 여전하였지만, 팬데믹 이후 지속되고 있는 판매자 우위 시장을 활용하여 수익성을 극대화 하였습니다. 이에 당사의 2022년 연간 매출액은 전년대비 31% 증가한 66억 7천 4백만불, 영업이익은 59% 증가한 8억 2천 9백만불을 기록하였습니다. 기존 소형 장비부터 농업·조경용 제품 및 지게차까지, 당사가 보유한 전 제품군 모두 강한 수요를 바탕으로 사업계획을 크게 상회하는 성과를 달성했습니다.

2023년 두산밥캣 매출액은 건전한 수주 잔고와 미국 내 산업차량에 대한 높은 수요를 바탕으로 전년 대비 4% 늘어난 69억 3천 7백만불로 예상하고 있으며, 영업이익은 경쟁 심화로 인한 마케팅 비용 증가, 이자율 상승 및 인건비 증가 등의 영향으로 전년대비 19% 감소한 6억 7천 5백만불을 달성할 것으로 전망하고 있습니다. 공급망 제약, 지정학적 변수 등 대외 여건의 변동성이 여전히 높지만 당사는 차별화된 경쟁력으로 경영목표 달성에 최선을 다하겠습니다.

[주요경영지표]공시서류작성기준일 현재 연결재무제표기준 당사의 주요경영지표는 다음과 같습니다.

(기준일 : 2022년 12월 31일) (단위: USD천)

구 분	당기	전기	증감	증감(률)

매출액	6,673,565	5,082,225	1,591,340	31.3%

영업이익	829,449	520,210	309,239	59.4%

3. 재무상태 및 영업실적 (연결기준)

가. 재무상태

(1) 공시서류작성기준일 현재 당사의 연결재무제표 기준 재무상태표 요약은 다음과 같습니다.

(단위: USD천)

구 분	제9기	제8기	증감	증감율

유동자산	2,432,360	2,231,920	200,440	9.0%

·현금 및 현금성자산	551,570	802,834	(251,264)	(31.3%)

·매출채권 및 기타채권	490,766	363,748	127,018	34.9%

·재고자산	1,302,796	972,840	329,956	33.9%

·기타의 유동자산	87,228	92,498	(5,270)	(5.7%)

비유동자산	4,865,349	5,006,291	(140,942)	(2.8%)

·투자자산	3,518	854	2,664	311.9%

·유형자산	768,291	805,031	(36,740)	(4.6%)

·무형자산	3,794,490	3,894,787	(100,297)	(2.6%)

·기타의 비유동자산	299,050	305,619	(6,569)	(2.1%)

[자산총계]	7,297,709	7,238,211	59,498	0.8%

유동부채	1,620,376	1,263,801	356,575	28.2%

비유동부채	1,712,693	2,329,310	(616,617)	(26.5%)

[부채총계]	3,333,069	3,593,111	(260,042)	(7.2%)

지배기업소유주지분	3,964,640	3,645,100	319,540	8.8%

·자본금	43,096	43,096	-	0.0%

·자본잉여금	2,254,871	2,254,875	(4)	0.0%

·기타자본항목	(179,178)	(178,408)	(770)	0.4%

·기타포괄손익누계액	(318,616)	(200,924)	(117,692)	58.6%

·이익잉여금	2,164,467	1,726,461	438,006	25.4%

[자본총계]	3,964,640	3,645,100	319,540	8.8%

※ 제9기 재무제표는 주주총회 승인전 재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

(2) 재무상태 분석 (연결재무제표 기준)-자산당기말 당사의 자산총계는 전년대비 USD 59백만불(0.8%)증가한 USD 7,298백만불입니다. 자산의 주요 증가 원인은 재고자산의 증가 USD 330백만불 및 실적 호조에 따른 매출 채권의 증가 USD 127백만불과 차입금 상환 등에 따른 현금 및 현금성자산의 감소 USD 251백만불 및 환율 변동으로 인한 영업권 감소 USD 79백만불의 상쇄효과 등 입니다.-부채당기말 당사의 부채총계는 전년대비 USD 260백만불(7.2%)감소한 USD 3,333백만불로, 유동부채가 USD 357백만불(28.2%) 증가하였고, 비유동부채가 USD 617백만불(26.5%) 감소하였습니다. 유동부채 증가의 주요 원인은 전년 대비 매출 및 생산량이 증가한데 따른 매입채무 USD 212백만불 증가이며, 비유동부채의 주요 감소 원인은 차입금 및 사채 USD 475백만불 감소 등입니다. 당사는 2022년 차입금 구조를 개선함으로써 재무건전성을 제고하였으며, 이 과정에서 약 3억불 규모의 High Yield Bond를 전액 상환(2022년 6월)하였습니다.-자본당기말 당사의 자본총계는 전년대비 USD 320백만불(8.8%)증가한 USD 3,965백만불입니다. 주요 변동 내용은 2022년 당기순이익 USD 499백만불 등으로 이익잉여금 USD 438백만불 증가, 기타포괄손익 누계액의 USD 118백만불 감소 등입니다. 나. 영업실적(1) 공시서류작성기준일 현재 당사의 연결재무제표기준 손익계산서 요약은 다음과 같습니다.

(단위: USD천)

구 분	제9기	제8기	증감	증감율

매출액	6,673,565	5,082,225	1,591,340	31.3%

매출원가	5,165,367	4,004,260	1,161,107	29.0%

매출총이익	1,508,198	1,077,965	430,233	39.9%

영업이익	829,449	520,210	309,239	59.4%

법인세비용차감전순이익	686,000	455,272	230,728	50.7%

법인세비용	187,485	118,081	69,404	58.8%

당기순이익	498,515	337,191	161,323	47.8%

ㆍ지배기업 소유주지분	498,515	337,191	161,323	47.8%

ㆍ비지배지분	-	-	-	0.0%

※ 제9기 재무제표는 주주총회 승인전 재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

(2) 영업실적 분석

당기 당사 매출액은 견조한 수요 지속, 산업차량 실적 온기 반영 및 농업·조경용 제품군의 가파른 성장으로 전년 대비 USD 1,591백만불(31.3%) 증가하여 연간 최대 매출인 USD 6,674백만불을 기록하였습니다. 영업이익은 가격인상과 효율적인 마케팅 비용 집행으로 전년대비 USD 309백만불(59.4%) 증가한 USD 829백만불을 달성했으며, 당기순이익은 영업이익 증가로 전년대비 USD 161백만불(47.8%) 증가한 USD 499백만불을 시현하였습니다.

다. 부문별 영업실적(1) 사업별 부문에 대한 일반정보

구분	설명

Compact Equipment, Portable Power	Compact Equipment (Skid-Steer Loader, Compact Track Loader, Mini Excavator 등), Portable Power (Portable Air Compressors, Generators 등)

산업차량	지게차 제조 및 판매 등

(2) 부문별 영업실적 요약 (연결재무제표 기준)

(단위: USD천)

구 분	부문	제9기	제8기	증감(률)

금액	비중	금액	비중	금액	(%)

총매출액	Compact Equipment Portable Power 부문	5,568,181	83.4%	4,614,529	90.8%	953,652	20.7%

산업차량 부문	1,110,664	16.6%	468,010	9.2%	642,654	137.3%

연결조정	(5,280)	(0.1%)	(314)	0.0%	(4,966)	(1,581.5%)

전사 매출	6,673,565	100.0%	5,082,225	100.0%	1,591,340	31.3%

영업이익	Compact Equipment Portable Power 부문	751,493	90.6%	516,227	99.2%	235,266	45.6%

산업차량 부문	77,787	9.4%	3,983	0.8%	73,804	1,853.0%

연결조정	169	0.0%	-	-	169	-

전사 영업이익	829,449	100.0%	520,210	100.0%	309,239	59.4%

※ 각 부문별 매출 및 영업이익은 부문간 내부거래 등을 포함하고 있습니다.

(3) 부문별 영업실적 분석1) Compact Equipment, Portable Power 부문

Compact Equipment, Portable Power 부문 매출액은 전년 대비 USD 954백만불(20.7%) 증가한 USD 5,568백만불을 기록하였습니다. Compact Equipment는 기존의 로더, 굴착기부터 농업·조경용 제품에 이르기까지, 전 제품군에 대한 견조한 수요가 지속되며 전년 대비 20% 성장하였습니다. Portable Power는 전년도 기저효과 및 국제유가 상승에 따른 북미시장 판매 호조로 전년 대비 24% 성장하였습니다. Compact Equipment, Portable Power 부문 영업이익은 USD 235백만불(45.6%) 증가한 USD 751백만불을 달성하였으며, 판매가격 인상을 통해 원가 부담을 최소화하며 수익성이 개선되었습니다.

Compact Equipment 부문은 2023년에도 견조한 order backlog를 바탕으로 성장세를 유지할 것으로 예상되며 Portable Power 부문은 신제품 런칭 등 외형 확장을 통해 지속가능성을 제고할 것입니다. 다만 마케팅 비용, 인건비 등 원가 부담 증가로 수익성은 전년 대비 하락할 것으로 예상됩니다. 소형장비 시장이 2개년간 이례적으로 높은 성장률을 보인 만큼 시장의 수요가 일부 둔화 될 수 있으며, 수요의 둔화는 프로모션 등 마케팅 추가 집행으로 이어져 마진이 낮아질 수 있습니다.

2) 산업차량 부문산업차량 부문 매출액은 대형 렌털사 향 매출 증가 등 북미 시장의 견조한 수요에 힘입어 전년 대비 USD 643백만불(137.3%) 증가한 USD 1,111백만불을 달성하였습니다. 영업이익은 판매량 증가에 더해, 판가 인상을 통한 원가부담 최소화로 USD 74백만불(1,853.0%) 증가한 USD 78백만불을 기록하였습니다. 전년동기대비 증가율이 높은 이유는 2021년 실적은 하반기만 인식이 되었기 때문입니다.

2023년 산업차량 부문은 미국 리쇼어링 등의 효과로 북미 시장의 높은 수요가 지속되어 성장세를 이어나갈 전망입니다. 또한 수출이 전체 매출액의 70%를 차지하는 산업차량 부문의 특성상, 해상운임의 하락으로 수익성의 추가 개선이 기대됩니다.

라. 신규 사업 및 중단 사업 (1) 신규 사업 [농업/조경 장비사업]

당사는 '18년도에 국내 우수한 농기계 전문업체 (주)대동과 콤팩트 트랙터 공동개발 계약을 체결하여 현재 북미 시장을 중심으로 20개 모델이 시장에 출시되었습니다. 또한 '19년도에 당사의 미국 자회사 Clark Equipment Co.가 Schiller Grounds Care, INC로부터 조경 장비 모어(Mower)사업체를 인수하여 북미 농업, 조경산업에 진출하였습니다.

농업, 조경산업은 건설기계 산업과 밀접한 산업 분야로 당사의 기존 건설기계와 Product bundle로 조합할 경우 큰 시너지 효과를 창출할 수 있습니다. 그 동안 로더와 소형굴착기 제품군으로 라인업이 한정되어 있어 전 라인업을 갖춘 경쟁사 대비 딜러망 확장성 측면이 제한적이었지만, 북미 농업, 조경산업 진출로 라인업 및 딜러망을 확대 중이며, 향후 유럽 및 오세아니아로의 시장 진출을 통해 당사의 지속적 성장을 기대하고 있습니다.

북미 콤팩트 트랙터 시장은 연간 약 24만대, 모어 시장은 연간 약 81만 대 규모로, 북미 소형 건설기계 전체를 합한 규모(연간 약 16만대) 보다 큰 시장입니다. 또한 농업, 조경산업은 북미 농업인구의 증가에 따라 지속적 성장세를 보이고 있으며, 시장 특성 상 Oil Gas 등 거시경제 지표의 변동에 비교적 영향이 덜 민감한 편입니다.

당사는 북미에서 쌓아온 브랜드 인지도와 기존 미국 전역의 딜러망을 통해 신제품을 판매 중에 있으며, 향후 조기 안착을 위해 농업지역인 미국 중남부지역 뿐만 아니라 유럽 및 오세아니아 시장에 추가로 딜러망을 확보할 계획 중에 있습니다.

또한 제품의 특성측면에서, 이번에 출시한 콤팩트 트랙터는 시야 확보와 인체공학적 디자인으로 작업자의 피로도를 최소화하여 작업효율이 우수한 경쟁력을 지니고 있습니다. 모어의 경우, 제초 등 조경작업을 제로턴 방식(0도 회전반경)을 적용해 작업의 효율성이 뛰어나다는 장점이 있습니다.

이러한 신규 제품들의 홍보를 위해 기존 건설기계 제품과 함께 Product bundle로 미국 등 세계적인 전시회에 출품하며 적극적인 홍보 활동 중에 있습니다. 이렇게 확보된 제품과 판매채널을 통해 인접시장으로 사업을 빠르게 확장하여 기존사업과의 판매 시너지가 극대화될 수 있도록 역량을 집중하고 있습니다.

[산업차량 사업] 당사는 2021년 3월 11일 이사회 결의에 따라, 2021년 7월 6일 ㈜두산으로부터 두산 산업차량㈜ 및 그 종속기업의 지분 100%를 취득하여 산업차량 사업부문에 진출하였습니다. 두산산업차량㈜ 및 그 종속기업의 주요 사업활동은 지게차 제조/판매 사업이며, 당사는 지분양수의 결과로 제품 및 지역 포트폴리오 다각화를 통한 시너지 효과를 기대하고 있습니다. 자세한 사항은 당사가 금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr/)상 공시한 '주요사항보고서(타법인주식및출자증권양수결정): 2021년 07월 06일 제출(정정), 2021년 03월 11일 제출(최초)' 및 '합병등종료보고서:2021년 07월 06일 제출' 등을 참조하시기 바랍니다.1) 양수내역

구 분	내 용

거래상대방	(주)두산

발행회사	두산산업차량 주식회사
- 소재지 : 인천광역시 동구 인중로 468(만석동)- 대표이사 : 김태일

양수주식수(주)	800,000 (지분율 100%)

양수금액(원)	750,000,000,000

* 발행회사는 (주)두산의 물적분할을 통해 신설된 법인임.

2) 주요일정

구분	일자

외부평가 기간	2021년 01월 29일 ~ 2021년 03월 11일

이사회 결의일	2021년 03월 11일

주식매매계약 체결일	2021년 03월 11일

주요사항보고서 제출일	2021년 03월 11일

거래 종결일	2021년 07월 06일

3) 합병등 전후의 재무사항 비교표(단위 : 백만원)

대상회사	계정과목	예측	실적	비고

1차연도	2차연도	1차연도	2차연도

실적	괴리율	실적	괴리율

두산산업차량 주식회사	매출액	898,278	985,121	535,600	-40.3	1,434,863	45.7	-

영업이익	57,071	70,228	4,558	-92.0	100,496	43.1	-

당기순이익	38,418	47,889	-4,074	-110.6	50,098	4.6	-

※ 1차연도는 2021년이며, 2차연도는 2022년입니다.※ 상기 예측자료는 외부평가기관(안진회계법인)의 평가의견서 상의 평가자료입니다.※ 예측치 대비 차이 발생 원인 - 1차연도 : 2021년 1월부터 12월까지의 연간 예측치이며, 실적은 영업양수일인 2021년 7월부터 12월까지 6개월분만 인식 되었습니다. - 2차연도 : 매출액은 대형 렌털사향 매출 증가 등 북미 시장의 견조한 수요에 힘입어 계획 대비 46% 초과 달성 하였습니다. 영업이익은 판매량 증가에 더해, 판가인상을 통한 원가 부담 최소화로 계획 대비 43% 초과 달성 하였습니다.

4) 산업차량 부문 시장여건 및 영업개황- 산업의 특성산업차량은 자동차(부품), 음식품, 철강, 화학, 섬유, 전자통신, 제조업, 물류/유통/하역사업, 건설분야 등의 수요에 영향을 받는 산업으로서 수요가 광범위합니다. 국내 산업차량 시장은 1990년대 중반부터 OEM 수출에서 벗어나, 독자 모델 개발을 통해 생산된 자가상표 수출이 크게 확대되고 있는 추세로 수출 산업의 역군으로서의 역할을 충실히 하고 있으며, 국내 기업들의 물류 합리화 추진에 힘입어 지게차 수요가 지속적으로 증가하고 있는 추세입니다. 최근 지게차 제조 업계는 과거의 일반적인 경쟁요소인 가격, 성능, 서비스 및 원활한 판매 Network는 물론, 핵심사업에 집중하려는 고객 니즈에 따라 차량의 보수, 유지까지 포함하는 Total 물류 Service의 제공이 주요한 경쟁 요소로 부각되고 있습니다.- 경기변동의 특성산업차량 산업은 산업 전방위에 걸쳐 활용되어 전체 경기 흐름과 방향성을 같이하며 그 민감도 또한 높은 산업에 속합니다. 또한 기업들의 설비투자, 물류(운반/보관 포함)산업의 활성화 정도에 따라 시장의 변동폭이 크게 나타나고 있습니다.- 경쟁요소내수 지게차 산업은 완전 경쟁체제로서 후발업체의 시장 진입이 활발해짐에 따라 경쟁이 격화되고 있는 상황입니다. Brand 별 제품 품질 수준의 격차가 완화됨에 따라 신제품 개발, 가격경쟁력 강화 등이 주요 경쟁 요소로 대두되고 있습니다.해외시장에서는 제품 및 서비스 품질 경쟁력을 키우고 있으며 품질, 판매망, A/S 등을 통한 지속적인 사업 확장을 실시하고 있습니다. 최근 새로운 경쟁요소로 부상되고 있는 Total 물류 Service와 TCO(Total Cost of Ownership) 부문의 경쟁력을 확보해 나가고 있습니다. 이와 더불어 환경문제에 대한 Issue를 해결하기 위해 친환경 제품 개발, 시장 조사, 마케팅 활동 등 환경 선도 업체로의 이미지 구축을 진행하고 있습니다.- 영업개황두산산업차량은 제품의 Full line-up 구축, 강력한 Dealership 체제, 신속한 서비스 제공 등으로 시장에서 우위를 유지하고 있습니다. 해외 시장에서는 전세계 Dealer network를 구축하였으며 전시회 참여 등 적극적인 마케팅 활동을 통해 선진국 시장에서의 시장 점유율 확대 및 주요 신흥 시장에서의 대형 고객 판매 증대로 지속적인 매출 성장을 이루어 왔습니다. 향후 신기종 출시를 통한 판매 확대, 국내 및 해외 지역의 Fleet deal 추진, 사업영업 확대를 통해 지속적으로 성장해 나갈 계획입니다. 당사가 판매하고 있는 주요 제품별 현황은 다음과 같습니다.

구분	설명

산업차량	엔진지게차 : D30S, D45S, D25S

전동지게차 : B25S, B25SE, B30S

- 주요 계약

계약상대방	항 목	내 용	비고

SK E 플러그(구 플러그파워)의합작법인	계약 명칭	수소 지게차 개발 상호 협력을 위한 양해각서(MOU) 체결	-

계약일	2022.03.10	-

목적 및 내용	수소 연료전지 지게차 개발 상호 협력	-

[중단 사업]- 해당 사항 없습니다.

마. 경영합리화 및 종업원에 관한 사항 당기 중 경영합리화 사유로 종업원의 조기퇴직을 실시한 사항은 없으며, 조직 개편 사항은 다음과 같습니다.(1) 당사가 2021년 7월 두산산업차량(주)의 지분을 인수함에 따라, 두산산업차량 사업부문이 추가되었습니다. 또한 2022년 11월부터 경영효율성 제고를 위하여, 기존 두산밥캣의 해외법인과 두산산업차량의 해외법인을 지역별로 통합하는 해외 지배구조 개편을 진행하고 있습니다.이에 2022년 11월 30일자로 당사의 100% 유럽 자회사인 Doosan Bobcat EMEA s.r.o.(이하 "DBEM")가 두산산업차량(주)의 유럽 종속회사 Doosan Material Handling UK Ltd.로부터 Rushlift Ltd.의 지분을 100% 취득하였습니다.또한 DBEM은 2023년 1월 1일자로 두산산업차량(주)의 유럽 자회사 Doosan Industrial Vehicle Europe N.V.(벨기에 법인)와 Doosan Industrial Vehicle U.K. Ltd.(영국 법인), Doosan Logistics Europe GmbH(독일 법인)의 지분 100%를 취득하였습니다. 당사의 100% 미국 자회사인 Clark Equipment Co.는 2023년 1월 1일자로 두산산업차량(주)의 미국 자회사 Doosan Industrial Vehicle America Corp.의 지분 100%를 취득하였습니다.위의 법인들은 당사의 100% 종속회사이므로 당사의 연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다. 자세한 사항은 2022년 12월 19일 공시한 '타법인주식및출자증권처분결정 (자회사의 주요경영사항)' 두 건과, 2022년 12월 21일 공시한 '타법인주식및출자증권양도결정 (자회사의 주요경영사항)'을 참고하시기 바랍니다.두산산업차량(주)의 종속회사 Genesis Forklift Trucks Limited 는 2023년 2월 14일자로 청산되었습니다. 당사의 100% 종속회사이므로 청산 후에도 당사의 연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다. 자세한 사항은 2023년 2월 14일 공시한 '지주회사의자회사탈퇴'를 참고하시기 바랍니다.(2) 아울러 경영효율성 제고를 위한 지배구조 개편의 일환으로, 당사의 싱가포르 자회사 Doosan Bobcat Singapore Pte. Ltd. (이하 "DBSG")의 현물 유상감자를 2022년 10월 14일자로 실행하였습니다. 당사는 DBSG의 유상감자의 대가로 DBSG가 소유한 두산밥캣코리아(주)의 지분 100%를 취득하였습니다. DBSG는 당사의 100% 자회사이므로 현물감자로 인한 지분율 변동 및 당사 연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다. 자세한 사항은 2023년 12월 7일 공시한 '타법인주식및출자증권처분결정' 및 '타법인주식및출자증권취득결정'을 참고하시기 바랍니다. 바. 환율변동 영향

연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 인식된 자산과 부채, 해외영업순투자와 관련하여 발생하고 있습니다.

당사의 환율변동위험에 노출되어 있는 주요 통화는 USD, EUR, GBP 등이 있습니다.

[각 통화별 기말환율] (단위 : 원)

구 분	제9기	제8기	변동	변동률

USD	1,267.30	1,185.50	81.80	6.9%

EUR	1,351.20	1,342.34	8.86	0.7%

GBP	1,527.67	1,600.25	(72.58)	(4.5%)

연결회사는 외환규정에 의해서 환율변동위험을 관리하고 있습니다. 환율관리의 기본전략은 환율 영향으로 인한 손익 변동성을 축소하는 것입니다.

당기말 현재 외환위험에 노출되어 있는 연결회사의 금융자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD천)

구 분	당기말	전기말

USD	EUR	GBP	기타(주1)	합계	USD	EUR	GBP	기타(주1)	합계

외화 금융자산	554,509	35,560	45,481	8,904	644,454	398,976	29,141	66,490	57,333	551,940

외화 금융부채	(1,023,719)	(59,688)	(16,845)	(23,262)	(1,123,514)	(1,060,903)	(59,455)	(89,054)	(197,223)	(1,406,635)

차감 계	(469,210)	(24,128)	28,636	(14,358)	(479,060)	(661,927)	(30,314)	(22,564)	(139,890)	(854,695)

(주1) 기타 통화는 USD, EUR, GBP를 제외한 기타 외화 금액입니다.

보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 기능통화의 환율이10% 변동시 연결회사의 법인세비용차감전순이익(손실)에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: USD천)

구 분	당기	전기

10% 환율 상승시	10% 환율 하락시	10% 환율 상승시	10% 환율 하락시

법인세비용차감전순이익(손실)	(47,906)	47,906	(85,470)	85,470

사. 자산 손상 및 감액손실 등

연결회사는 영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간종료일에 환입가능성이 검토됩니다.당기중 연결회사는 유무형자산 USD 492천불을 인식하였으며, 공시대상 기간동안 당사의 자산 감액손실 현황은 다음과 같습니다.

(기준일: 2022년 12월 31일) (단위: USD 천)

구분	감액	사유

제9기	제8기	제7기

유형자산	(173)	(1,216)	-	회수가능가액 하락

무형자산	(319)	(1,738)	-	회수가능가액 하락

합 계	(492)	(2,954)	-	-

※ 연결 기준※ 상기 자산의 손상/감액은 기업회계기준서(K-IFRS) 제1036호 자산손상에 따라 인식하였습니다.

4. 유동성 및 자금 조달과 지출 가. 유동성(1) 유동성 현황연결회사는 당기말 현재 전기 대비 USD 263백만불(32.0%) 감소한 USD 557백만불의 유동성을 보유하고 있습니다. 전기 대비 현금 및 현금성 자산이 USD 251백만불 감소하였으며, 차입금의 상환 등 재무활동으로 유출된 현금흐름 USD 690백만불이 주요 감소 원인입니다.- 연결재무제표 기준 유동성 현황

(단위 : USD천)

구 분	당기말	전기말	증감	증감율

현금 및 현금성 자산	551,570	802,834	(251,264)	(31.3%)

단기금융상품	5,382	16,633	(11,251)	(67.6%)

합 계	556,952	819,467	(262,515)	(32.0%)

(2) 현금흐름 현황 및 분석연결회사는 당기말 현재 전기대비 USD 251백만불 감소한 USD 552백만불의 현금 및 현금성 자산을 보유하고 있습니다. 연결회사의 현금흐름 현황은 다음과 같습니다.

- 연결재무제표 기준 현금흐름 요약(단위: USD천)

구 분	당기	전기

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름	555,513	388,056

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름	(96,744)	(727,172)

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름	(690,440)	442,159

Ⅳ. 현금 및 현금성자산의 환율변동으로 인한 효과	(19,594)	(15,336)

Ⅴ. 매각예정자산으로 분류	-	(3,809)

Ⅵ. 현금 및 현금성자산의 감소 (Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ+Ⅳ)	(251,264)	83,897

Ⅶ. 기초의 현금 및 현금성자산	802,834	718,937

Ⅷ. 기말의 현금 및 현금성자산	551,570	802,834

- 영업활동으로 인한 현금흐름당사의 당기 영업활동으로 인한 현금흐름은 USD 556백만불 입니다. 영업으로부터 창출된 현금의 주요 내역은 연결 당기 순이익 USD 499백만불 입니다.- 투자활동으로 인한 현금흐름 당사의 당기 투자활동으로 인한 현금 흐름은 △ USD 97백만불 입니다. 이는 유형자산의 취득 USD 136백만불 및 무형 자산의 취득 USD 51백만불, 칠레 법인 매각 및 렌탈관련 사업의 처분 USD 41백만불 및 두산프라퍼티㈜와 두산큐벡스㈜ 관계기업투자주식의 처분 USD 33백만불의 상쇄효과가 주요인입니다.

※ △는 부(-)의 값임

- 재무활동으로 인한 현금흐름 당사의 당기 재무활동으로 인한 현금흐름은 △ USD 690백만불 입니다. 이는 차입금 증가 USD 1,140백만불 및 차입금 상환 USD 1,327백만불, 사채 상환 USD 309백만불, 배당금 지급 USD 146백만불이 주요인입니다.

※ △는 부(-)의 값임

연결회사는 3개월 및 연간자금수지계획을 수립함으로써 영업활동, 투자활동, 재무활동에서의 자금수지를 미리 예측하고 있으며, 이를 통해 필요 유동성 규모를 사전에 확보하고 유지하여 향후에 발생할 수 있는 유동성위험을 사전에 관리하고 있습니다. 나. 자금 조달과 지출(1) 자금 조달 현황당기말 당사의 연결재무제표 기준 총 차입금 및 사채 잔액은 USD 1,016백만불로 전기말 USD 1,490백만불 대비 USD 475백만불 감소하였습니다.

당사의 당기말 및 전기말 현재 차입금 및 사채 현황 및 구조는 아래와 같습니다.

(단위: USD천)

구 분	당기	전기	증감

유 동	비유동	합 계	유 동	비유동	합 계	유 동	비유동	합 계

단기차입금	42,564	-	42,564	17,888	-	17,888	24,676	-	24,676

장기차입금	40,063	932,895	972,958	23,849	1,152,488	1,176,337	16,214	(219,593)	(203,379)

장기 사채	-	-	-	-	296,197	296,197	-	(296,197)	(296,197)

합 계	82,627	932,895	1,015,522	41,737	1,448,685	1,490,422	40,890	(515,790)	(474,900)

- 차입금 상세 내역1) 단기차입금(단위: USD천)

차입처	연이자율	당기말	전기말

Belfius Bank	1.36%	1,333	1,132

한국수출입은행	6.77%	10,000	10,018

Wells Fargo(주1)	1M SOFR+1.475%	12,836	3,395

Sparkasse	2.15%	28	29

CSOB	EURIBOR + 1.5%	3,367	-

한국수출입은행	6.67%	15,000	-

WOORI Bank(주2)	4.78%	-	2,357

WOORI Bank(주2)	4.98%	-	628

KEB Hana(주2)	1 Month EUR LIBOR + 2.1%	-	329

합 계	42,564	17,888

(주1) 동 단기차입금과 관련하여 유형자산 등을 담보로 제공하였습니다. (연결감사보고서 주석 9,10, 34 참조)(주2) 동 단기차입금은 당기 중 상환되었습니다.

2) 장기차입금(단위: USD천)

차입처	연이자율	당기말	전기말

미국의 다수기관 투자자 및 은행(주1)	3 Month SOFR +2.5%	843,625	-

Bank of America	3 Month SOFR +1.75%	50,000	-

Sparkasse	2.15%	56	89

Belfius Bank	1.36%	1,599	2,831

Mizuho Bank	3.25%	31,563	33,741

Shinhan Bank Japan(주2)	3.28%	14,340	16,569

NongHyup Bank(주2)	3M MOR + 1.88%	31,563	-

CSOB	EURIBOR + 1.5%	17,115	-

미국의 다수기관 투자자 및 은행(주3)	3 Month LIBOR + 1.84%	-	630,113

미국의 다수기관 투자자 및 은행(주3)	3 Month LIBOR + 2.25%	-	496,250

KDB Bank(주3)	3 Month GBP LIBOR + 2.50%	-	5,399

Bank of America(주3)	2.2% ~ 4.3%	-	282

소 계	989,861	1,185,274

차감 : 현재가치할인차금	(16,903)	(8,937)

차감 계	972,958	1,176,337

차감 : 유동성대체	(40,063)	(23,849)

합 계	932,895	1,152,488

(주1) 동 장기차입금과 관련하여 지배기업이 보증을 제공하고 있으며, Clark Equipment Co.의 주식 전체 및 주요 유ㆍ무형자산 등이 담보로 제공되었습니다. (연결감사보고서 주석 9,10,34 참조)(주2) 동 장기차입금과 관련하여 유형자산 등을 담보로 제공하였습니다. (연결감사보고서 주석 9,10,34 참조)(주3) 동 장기차입금은 당기 중 상환되었습니다.

- 사채 상세 내역(단위: USD천)

사채종류	연이자율	당기말	전기말

공모사채(주1)	4.07%	-	300,000

소계	-	300,000

사채할인발행차금	-	(3,803)

차감 계	-	296,197

(주1) 동 사채는 당기 중 상환되었습니다.

(2) 차입금의 상환계획

차입금 및 사채의 만기는 장기적으로 분산되어 상환부담이 크지 않은 상황이며, 주력 자회사인 Clark Equipment Co.의 영업실적을 바탕으로 안정적인 현금흐름을 창출하고 있습니다.

(기준일: 2022년 12월 31일) (단위 : USD천)

상환연도	금액

2023년	68,797

2024년	26,574

2025년	59,650

2026년	12,234

2027년 이후	865,170

계	1,032,425

※ 상환계획 금액은 장기차입금 현재가치할인차금을 제외한 금액입니다.

(3) 주요지출연결회사의 주요 자금지출 사항은 아래와 같습니다. 당기중 연결기준 주요 자금지출은 차입금 및 사채의 상환 USD 1,636백만불, 유무형 자산의 취득 USD 188백만불, 배당금 지급 USD 146백만불 등입니다.

(기준일: 2022년 12월 31일) (단위 : USD천)

구 분	당기	전기	증감

차입금 및 사채의 상환	1,635,858	81,183	1,554,675

유형자산 및 무형자산의 취득	187,519	226,550	(39,031)

배당금의 지급	145,555	0	145,555

이자의 지급	62,776	45,866	16,910

상기 지출액은 유/무형자산 처분, 차입금 및 사채 발행 등에 따른 자금유입액은 반영되지 않은 순수 지출 금액입니다.연결회사의 지출 중 중요한 요인인 향후 투자 계획은 다음과 같습니다.

(단위: USD천)

구분	자산형태	연도별 예상투자액	비고

2023	2024	2025

유형 및 무형자산	건물 및 기계 등	245,848	272,602	277,404	제관/조립 품질 향상용 설비 개선, 양산시설 구축, R 구입 등

※ 투자금액은 경영상황에 따라 조정될 수 있습니다.

이후 사업연도의 지출 규모를 확정할 수는 없지만, 연결회사는 지속가능한 수익을 추구함과 동시에 안정적인 유동성 확보를 위해 균형잡힌 자금조달 및 지출을 실천해나가겠습니다.

5. 부외 거래 가. 우발채무와 약정사항

(1) 소송사건당기말 현재 연결회사는 제조물 책임 클레임 등과 관련하여 진행 중인 소송사건에 계류 중에 있습니다. 자원의 유출가능성이 높은 소송 사건에 대해 충당부채로 설정하고 있으며(연결감사보고서 주석 18참조), 그 외의 소송사건은 소송의 결과를 합리적으로 예측하기 어렵고 이에 따른 자원의 유출금액 및 시기가 불확실하며 연결회사의 경영진은 이러한 소송 등의 결과가 연결회사의 재무제표에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

(2) 지급보증당기말 현재 연결회사와 관련된 지급보증내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD천)

보증회사	피보증회사	지급보증 제공액

Clark Equipment Co. 등	최종 고객 등	90,271

Doosan Bobcat EMEA s.r.o. 등	최종 고객 등	128

두산밥캣코리아(주) 등	최종 고객 등	40,615

Doosan Industrial Vehicle China Co., Ltd. 등	최종 고객 등	753

합 계	131,767

연결회사는 종속회사인 Clark Equipment Co. 와 Doosan Bobcat EMEA,s.r.o 등 이체결한 Supply chain financing 약정에 대해 USD 130,000천의 지급보증을 제공하고있습니다.한편, 연결회사는 자본재공제조합으로부터 계약 및 하자 등에 대해 총 USD 3,206천의 지급보증을 제공받고 있으며, 해당 보증과 관련하여 자본제공재조합에 대한 출자금 USD 107천을 담보로 제공하고 있습니다. 또한 서울보증보험으로부터 USD 649천의 이행보증을 받고 있습니다. 우리은행으로부터 외화이행성보증과 수입 Usance에 대해 각 USD 1,533천, USD 678천을 보증을 제공 받고 있으며, 신한은행으로부터 USD 14,340천의 차입금 보증을 제공 받고 있습니다. (3) 약정사항

1) 차입약정당기말 현재 연결회사는 금융기관 등과 일반대출 및 당좌차월 등 USD 763,248천의 한도대출이 체결되어 있습니다.2) Supply Chain Financing 약정연결회사는 Supply chain financing 계약을 체결하였으며, 관련 금액 USD 50,054천을 매입채무로 인식하고 있습니다.

3) 기타 약정사항연결회사는 두산프라퍼티㈜와 체결한 분당두산타워 임차계약을 2021년 1월 해지하고, 동 일자로 두산밥캣코리아㈜, 두산㈜, 두산에너빌리티㈜ 및 현대두산인프라코어㈜(구.두산인프라코어㈜)가 공동으로 5년간의 임대차계약을 체결하였습니다. 한편, 특정 조건이 충족되지 않는 경우 본 건 임대차계약은 동일한 조건으로 5년간 1차례 연장됩니다.연결회사는 전기 중 사업결합과 관련하여, ㈜두산과 두산산업차량 주식회사의 금융 및 영업부채에 대한 연대채무를 승계하였으며, 자원의 유출 가능성이 낮을 것으로 판단하고 있습니다.

나. 담보제공자산

연결회사의 종속기업인 Clark Equipment Co.는 2022년 4월 20일자로 USD 850,000천의 신규 차입 및 USD 595,000천의 한도대출 약정을 체결하였습니다. 연결회사는 동 차입금 및 한도대출 약정에 대해 Clark Equipment Co., 주식 전체를 담보로 제공하였습니다. 또한 Clark Equipment Co.의 주요 유ㆍ무형자산 등을 담보로 제공하였으며, 보고기간종료일 현재 관련 차입금의 명목가액은 USD 893,625천입니다.또한, 종속회사인 두산산업차량 주식회사와 그 종속회사는 차입금 및 한도대출 약정을 위해 유형자산 등을 담보로 제공하였으며, 보고기간종료일 현재 관련 차입금 잔액은 USD 63,739천입니다.

6. 그밖의 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항

당사는 2022년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 개념체계의 인용

사업결합 시 인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재무보고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산'및 해석서 제2121호 '부담금' 의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - 의도한 사용 전의 매각금액

기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서차감하는 것을 금지하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 개정 - 손실부담계약: 계약이행원가

손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4) 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020

한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

·기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택’: 최초채택기업인 종속기업

·기업회계기준서 제1109호 '금융상품’: 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료

·기업회계기준서 제1041호 '농림어업’: 공정가치 측정

나. 환경 및 종업원에 관한 사항(1) 환경에 관한 사항연결회사는 공시대상기간 중 정부나 지방자치단체 등으로부터 환경관련 법률 등에 따라 행정조치를 받은 내용이 없습니다.(2) 종업원에 관한 사항당기 중 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 없습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항공시대상기간 중 연결회사의 사업과 관련된 법규상 규제 내용은 다음과 같습니다.

(1) 제재현황1) 수사ㆍ사법기관의 제재현황- 해당사항 없음.2) 행정기관의 제재현황가) 금융감독당국의 제재현황

일자	제재기관	대상자	처벌 또는 조치 내용	금전적
제재금액	사유	근거법령	이행현황	재발방지를 위한 대책	비고

2020.08.31	금융감독원	두산밥캣(주)	과태료 부과	1,680만원	해외 투자 신고 누락에 대한 외국환거래법 위반	외국환거래법 제20조제1항, 외국환거래규정 제9-5조 2항	과태료 납부 완료	관리감독 강화	2020.08 자진신고 완료

나) 공정거래위원회의 제재현황- 해당사항 없음.다) 과세당국(국세청, 관세청 등)의 제재현황

일자	제재기관	대상자	처벌 또는 조치 내용	금전적
제재금액	사유	근거법령	이행현황	재발방지를 위한 대책	비고

2021.05.01	벨기에 관세청	DIVEU	과태료 부과	2,700.09 EUR (약 370만원)	수입 부품에 대한 통관 신고 미이행	부가가치세법, 수입세법	과태료 납부 완료	관리감독 강화, 운송업자 평가 및 평가결과 본사 보고	-

2021.11.15	미국 관세청	CEC, Geith	과태료 부과	5,000 USD (약 593만원)	미국 사전 적하목록 신고 제도 ISF(Importer Security Filing) 위반	미국 관세법	과태료 납부 완료	관리감독 강화(위반 관련 공급업체에 위약금 청구), 공급업체 교육 실시	-

2021.11.21	체코 국세청	DBEM	과태료 부과	1,150 EUR (약 160만원)	부가세 신고 마감일 미준수	체코 소득세법	과태료 납부 완료	관리감독 강화	-

2021.12.01	벨기에 관세청	DIVEU	과태료 부과	9,090 EUR (약 1,230만원)	수입 부품에 대한 통관 신고 미이행	부가가치세법, 수입세법	과태료 납부 완료	관리감독 강화, 운송업자 평가 및 평가결과 본사 보고	-

2022.01.20	중국 관세청	DBCN	과태료 부과	59,454.14 CNY (추가 관세 및 부가세 36,060.95 CNY + 과태료 23,393.19 CNY) (약 1,100만원)	관세 과소 납부	중국인민공화국 관세법	과태료 납부 완료	세관신고제도 개선 및 관리 감독 강화	-

2022.03.15	미국 관세청	CEC	과태료 부과	2,700 USD(약 330만원)	수입 통관 절차 기한 미준수	미국 관세법	과태료 납부 완료	수입 통관 업무 관리 감독 강화	-

2022.07.07	미국 관세청	CEC, Geith	과태료 부과	5,000 USD (약 635만원)	미국 사전 적하목록 신고 제도 ISF(Importer Security Filing) 위반	미국 관세법	과태료 납부 완료	관리감독 강화, 공급업체 교육 실시	-

2022.07.22	중국 관세청	DBCN	과태료 부과	1,095 CNY
(약 21만원)	세관 신고 지연	중국인민공화국 관세법	과태료 납부 완료	관리 감독 강화	-

2022.10.17	미국산업안전보건국	CEC	과태료 부과	14,099 USD (약 1,830만원)	안전 규정 위반	미국 산업안전보건법	과태료 납부 완료	시정조치 및 관리 감독 강화	-

라) 기타 행정ㆍ공공기관의 제재현황

일자	제재기관	대상자	처벌 또는 조치 내용	금전적
제재금액	사유	근거법령	이행현황	재발방지를 위한 대책	비고

2020.10.01	소주공업원구 안전생산감독관리국	DBCN	과태료 부과	50,000 CNY (약 940만원)	안전생산기준에 미부합	중화인민공화국 안전생산법	과태료 납부 완료	관리감독 강화	-

2021.12.20	국토교통부	두산밥캣코리아㈜	고객통지문 발송	-	2018년 이후 판매된 S590 관련 신고된 주행속도와 장비 주행속도 사양 상이	건설기계법 제 20조 2, 건설기계 관리법 시행규칙 제 56조 10	고객통지문 발송	옵션에 따른 변경 사양 모두 인증 진행	-

2022.02.14	고용노동부	두산산업차량㈜	과태료 부과	240만원	조직도 상 인천공장 내 안전보건관리책임자 미 지정으로 안전보건관리 업무 미이행	산업안전보건법 제15조 제1항	과태료 납부 완료	대표이사가 CSHO로서 안전보건업무 총괄	-

2022.05.31	법무부 서울출입국 외국인청	두산밥캣㈜	벌금 부과	80만원	외국인 고용주로서, 소재지 변동(분당 이전)에 대한 신고 누락	출입국관리법 제19조	납부 완료	관리감독 강화	-

(2) 한국거래소 등으로부터 받은 제재- 해당사항 없음.(3) 단기매매차익의 발생 및 반환에 관한 사항- 해당사항 없음. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항

연결회사는 환율 및 이자율 변동에 따른 위험을 회피할 목적으로 통화선도 거래 계약을 체결하고 있으며, 파생상품계약과 관련하여 발생된 손익은 한국채택국제회계기준에 따른 회계처리를 하고 있습니다. 연결회사가 거래하는 모든 파생상품은 당해 계약에 따라 발생한 권리와 의무를 공정가액으로 평가하여 자산ㆍ부채로 계상하고 있습니다.(1) 연결회사의 파생상품 개요는 다음과 같습니다.

구 분	종류	내용

현금흐름위험회피	통화선도	외화 지급예상분에 대한 현금흐름 변동위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 위험회피수단으로 지정

통화스왑	외화의 예상현금흐름의 환율변동에 따른 현금흐름 변동위험을 회피하기 위하여 통화스왑계약을 위험회피수단으로 지정

(2) 보고기간종료일 현재 연결회사의 파생상품평가내역은 다음과 같습니다.1) 당기말

(단위: 외화 각 천단위, USD천)

구 분	매입	매도	파생상품자산(부채)	기타포괄손익누계액(*)

통화	금액	통화	금액

통화스왑	JPY	1,906,578	KRW	20,000,000	(1,040)	401

통화선도	15,464	165,859	(10)	(10)

합 계	(1,050)	392

(*) 법인세 효과가 반영되지 않은 금액입니다.

2) 전기말(단위: 외화 각 천단위, USD천)

구 분	매입	매도	파생상품자산(부채)	기타포괄손익누계액(*)

통화	금액	통화	금액

통화스왑	JPY	1,906,578	KRW	20,000,000	(582)	(280)

통화선도	23,197	248,789	(4)	(4)

합계	(586)	(284)

(*) 법인세 효과가 반영되지 않은 금액입니다.

연결회사는 파생상품에 대해서는 보고기간종료일로부터 계약만기일까지 잔여만기가 12개월을 초과한다면 비유동자산(부채)로 분류하며, 12개월 이내인 경우에는 유동자산 (부채)로 분류하고 있습니다.

자세한 내용은 연결감사보고서 주석 2. 중요한 회계정책 - (7) 파생상품 을 참조하시기 바랍니다.