두산밥캣 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항회사가 본 보고서에서 미래에 발생될 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은 예측정보에 해당하는 것으로서, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다.

동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인 등을 포함하고 있습니다. 예측정보는 보고서 작성시점의 시황을 바탕으로 당사의 경영계획 등을 고려한 자체 판단으로 작성되었기 때문에 외부 환경 변화와 계획 변경 등에 따라 달라질 수 있습니다. 회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없음을 알려 드립니다. 2. 개요

2024년 당사는 지정학적 리스크를 비롯한 다양한 국내외 변수 속에서 경영 환경에 어려움이 많았던 한 해였습니다. 전년까지 3개년간 이어진 고성장 이후 경쟁이 심화되며 매우 도전적인 상황을 마주했습니다. 고객들은 금리가 하락할 것을 기대하며 구매를 미뤘고 당사는 둔화된 수요에 맞춰 생산량을 조정하기도 하였습니다.

이러한 어려움 속에서 당사는 2024년 연간 매출액 62억 6천 9백만 불, 영업이익 6억 3천 9백만 불을 기록하였습니다. 전년 대비로는 각각 16%, 40% 감소했지만 시장이 역사적 호황이었던 직전 2개년을 제외하면 가장 높은 실적입니다.

2025년에도 금리와 물가, 미 행정부의 정책 방향성 등 경영 환경에 변수가 상존할 것으로 예상되며 소형장비와 지게차에 대한 글로벌 수요는 저조하게 유지될 것으로 전망하고 있습니다. 매출액은 점유율 확대 노력과 두산모트롤 편입 효과 등으로 소폭 늘어나는 반면, 수익성은 판매처 다각화에 따른 제품MIX 악화와 생산 조정으로 인한 고정비 부담으로 일부 둔화될 것으로 예상됩니다. 2025년 매출액과 영업이익 목표는 각각 64억불, 6억불로 설정하였습니다.

[주요경영지표]공시서류작성기준일 현재 연결재무제표기준 당사의 주요경영지표는 다음과 같습니다.

(기준일 : 2024년 12월 31일) (단위: USD천)

구 분	제11기(당기)	제10기(전기)	증감	증감(률)

매출액	6,269,305	7,475,741	-1,206,436	-16.1%

영업이익	638,867	1,064,723	-425,856	-40.0%

3. 재무상태 및 영업실적 (연결기준)

가. 재무상태

(1) 공시서류작성기준일 현재 당사의 연결재무제표 기준 재무상태표 요약은 다음과 같습니다.

(단위: USD천)

구 분	제11기	제10기	증감	증감률

유동자산	3,052,266	3,013,496	38,770	1.3%

·현금 및 현금성자산	1,263,123	1,085,801	177,322	16.3%

·매출채권 및 기타채권	358,029	437,370	(79,341)	(18.1%)

·재고자산	1,350,329	1,406,961	(56,632)	(4.0%)

·기타의 유동자산	80,785	83,364	(2,579)	(3.1%)

비유동자산	5,117,538	5,030,365	87,173	1.7%

·투자자산	8,312	8,581	(269)	(3.1%)

·유형자산	1,124,224	976,400	147,824	15.1%

·무형자산	3,800,821	3,865,879	(65,058)	(1.7%)

·기타의 비유동자산	184,181	179,505	4,676	2.6%

[자산총계]	8,169,804	8,043,861	125,943	1.6%

유동부채	1,678,066	1,869,728	(191,662)	(10.3%)

비유동부채	1,801,599	1,555,851	245,748	15.8%

[부채총계]	3,479,665	3,425,579	54,086	1.6%

지배기업소유주지분	4,690,139	4,618,282	71,857	1.6%

·자본금	43,096	43,096	0	0.0%

·자본잉여금	1,479,496	1,479,496	0	0.0%

·기타자본항목	(223,052)	(180,206)	(42,846)	23.8%

·기타포괄손익누계액	(428,975)	(247,208)	(181,767)	73.5%

·이익잉여금	3,819,574	3,523,104	296,470	8.4%

[자본총계]	4,690,139	4,618,282	71,857	1.6%

※ 제11기 재무제표는 주주총회 승인전 재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

(2) 재무상태 분석 (연결재무제표 기준)-자산

당기말 당사의 자산총계는 전년대비 USD 126백만불(+1.6%)증가한 USD 8,170백만불입니다. 자산의 주요 증가 원인은 현금 및 현금성자산의 증가 USD 177백만불 등 입니다.-부채부채는 전년대비 USD 54백만불(+1.6%)증가한 USD 3,480백만불로, 유동부채가 USD 192백만불(-10.3%) 감소하였고, 비유동부채가 USD 246백만불(+15.8%) 증가하였습니다. 유동부채 감소의 주요 원인은 전년 대비 매출 및 생산량이 감소한데 따른 매입채무 USD 208백만불 감소 등이며, 비유동부채의 주요 증가 원인은 장기차입금 USD 205백만불 증가 등입니다.-자본자본총계는 전년대비 USD 72백만불(+1.6%)증가한 USD 4,690백만불입니다. 주요 변동 내용은 2024년 당기순이익 USD 413백만불 등으로 이익잉여금 USD 296백만불 증가, 기타포괄손익 누계액의 USD 182백만불 감소 등입니다. 나. 영업실적(1) 공시서류작성기준일 현재 당사의 연결재무제표기준 손익계산서 요약은 다음과 같습니다.

(단위: USD천)

구 분	제11기	제10기	증감	증감률

매출액	6,269,305	7,475,741	(1,206,436)	(16.1%)

매출원가	4,809,489	5,655,217	(845,728)	(15.0%)

매출총이익	1,459,816	1,820,524	(360,708)	(19.8%)

영업이익	638,867	1,064,723	(425,856)	(40.0%)

법인세비용차감전순이익	585,375	963,115	(377,740)	(39.2%)

법인세비용	172,346	257,223	(84,877)	(33.0%)

당기순이익	413,029	705,892	(292,863)	(41.5%)

ㆍ지배기업 소유주지분	413,029	705,892	(292,863)	(41.5%)

ㆍ비지배지분	-	-	-	-

※ 제11기 재무제표는 주주총회 승인전 재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

(2) 영업실적 분석당기 매출액은 업황 둔화와 생산량 조정으로 전년 대비 USD 1,206백만불(-16.1%) 감소한 USD 6,269백만불입니다. 영업이익은 매출액 감소와 생산량 조정에 따른 고정비 부담 영향 등으로 전년 대비 USD 426백만불(-40.0%) 감소한 USD 639백만불이며, 당기순이익은 영업이익 감소 등으로 전년 대비 USD 293백만불(-41.5%) 감소한 USD 413백만불입니다. 다. 부문별 영업실적

(1) 사업별 부문에 대한 일반정보당사는 Construction Equipment 및 유압기기 영업부문으로 구성되어 있으며, 주요 제품은 다음과 같습니다.

영업부문	주요제품

Construction Equipment	Compact (Skid Steer Loader, Compact Track Loader,Mini Excavator), Portable Power, Material Handling

유압기기	주행모터, 선회모터, 메인펌프, 메인 컨트롤 밸브

(2) 부문별 영업실적 요약 (연결재무제표 기준)1) 당기

(단위: USD천)

구 분	부문	당기

금액	비중

매출액	Construction Equipment	6,236,981	99.5%

유압기기	32,868	0.5%

연결조정	(544)	(0.0%)

전사 매출	6,269,305	100.0%

영업이익	Construction Equipment	640,473	100.3%

유압기기	(1,028)	(0.2%)

연결조정	(578)	(0.1%)

전사 영업이익	638,867	100.0%

2) 전기(단위: USD천)

구 분	부문	전기

금액	비중

매출액	Construction Equipment	7,475,741	100.0%

영업이익	Construction Equipment	1,064,723	100.0%

※ 전기는 Construction Equipment 단일 영업부문으로 구성되어 있습니다.

3) 증감률 분석(단위: USD천, %)

구분	부문	당기	전기	증감액	증감률

매출액	Construction Equipment	6,236,981	7,475,741	(1,238,760)	(16.6%)

유압기기	32,868	-	32,868	-

전사 매출	6,269,305	7,475,741	(1,206,436)	(16.1%)

영업이익	Construction Equipment	640,473	1,064,723	(424,250)	(39.8%)

유압기기	(1,028)	-	(1,028)	-

전사 영업이익	638,867	1,064,723	(425,856)	(40.0%)

(3) 부문별 영업실적 분석당기 Construction Equipment 부문은 고금리 지속에 따른 판매 감소와 재고 조정으로 매출액은 전년 대비 USD 1,239백만불(-16.6%) 감소한 USD 6,237백만불, 영업이익은 전년 대비 USD 424백만불(-39.8%) 감소한 USD 640백만불을 기록하였습니다.유압기기는 당사의 두산모트롤(주) 지분취득 시점인 2024년 10월부터 연결실적에 신규 반영되었습니다.2025년 매출액은 고금리 환경에 제품구매 이연이 지속되는 가운데, 점유율 확대 및 두산모트롤(주) 편입효과 등으로 2024년 대비 소폭 증가할 것으로 전망되며, 영업이익은 렌탈사 등 판매처 다각화로 인한 Mix 악화, 생산 조정 등으로 소폭 감소할 것으로 예상됩니다. 라. 신규 사업 및 중단 사업 (1) 신규 사업 [농업/조경 장비사업]

당사는 '18년도에 국내 우수한 농기계 전문업체 (주)대동과 콤팩트 트랙터 공동개발 계약을 체결하여 현재 북미 시장을 중심으로 20개 모델이 시장에 출시되었습니다. 또한 '19년도에 당사의 미국 자회사 Clark Equipment Co.가 Schiller Grounds Care, INC로부터 조경 장비 모어(Mower)사업체를 인수하여 북미 농업, 조경산업에 진출하였습니다.

농업, 조경산업은 건설기계 산업과 밀접한 산업 분야로 당사의 기존 건설기계와 Product bundle로 조합할 경우 큰 시너지 효과를 창출할 수 있습니다. 그 동안 로더와 소형굴착기 제품군으로 라인업이 한정되어 있어 전 라인업을 갖춘 경쟁사 대비 딜러망 확장성 측면이 제한적이었지만, 북미 농업, 조경산업 진출로 라인업 및 딜러망을 확대 중이며, 향후 유럽 및 오세아니아로의 시장 진출을 통해 당사의 지속적 성장을 기대하고 있습니다.

북미 콤팩트 트랙터 시장은 연간 약 19만대, 모어 시장은 연간 약 91만 대 규모로, 북미 소형 건설기계 전체를 합한 규모(연간 약 23만대) 보다 큰 시장입니다. 또한 농업, 조경산업은 북미 농업인구의 증가에 따라 지속적 성장세를 보이고 있으며, 시장 특성 상 Oil Gas 등 거시경제 지표의 변동에 비교적 영향이 덜 민감한 편입니다.

당사는 북미에서 쌓아온 브랜드 인지도와 기존 미국 전역의 딜러망을 통해 신제품을 판매 중에 있으며, 향후 조기 안착을 위해 농업지역인 미국 중남부지역 뿐만 아니라 유럽 및 오세아니아 시장에 추가로 딜러망을 확보할 계획 중에 있습니다.

또한 제품의 특성측면에서, 콤팩트 트랙터는 시야 확보와 인체공학적 디자인으로 작업자의 피로도를 최소화하여 작업효율이 우수한 경쟁력을 지니고 있습니다. 모어의 경우, 제초 등 조경작업을 제로턴 방식(0도 회전반경)을 적용해 작업의 효율성이 뛰어나다는 장점이 있습니다.

이러한 신규 제품들의 홍보를 위해 기존 건설기계 제품과 함께 Product bundle로 미국 등 세계적인 전시회에 출품하며 적극적인 홍보 활동 중에 있습니다. 이렇게 확보된 제품과 판매채널을 통해 인접시장으로 사업을 빠르게 확장하여 기존사업과의 판매 시너지가 극대화될 수 있도록 역량을 집중하고 있습니다.

[Material Handling (산업차량) 사업] 당사는 2021년 3월 11일 이사회 결의에 따라, 2021년 7월 6일 ㈜두산으로부터 두산 산업차량㈜ 및 그 종속기업의 지분 100%를 취득하여 산업차량 사업부문에 진출하였습니다. 두산산업차량㈜ 및 그 종속기업의 주요 사업활동은 지게차 제조/판매 사업이며, 당사는 지분양수의 결과로 제품 및 지역 포트폴리오 다각화를 통한 시너지 효과를 기대하고 있습니다.자세한 사항은 당사가 금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr/)상 공시한 '주요사항보고서(타법인주식및출자증권양수결정): 2021년 07월 06일 제출(정정), 2021년 03월 11일 제출(최초)' 및 '합병등종료보고서: 2021년 07월 06일 제출' 등을 참조하시기 바랍니다.1) 양수내역

구 분	내 용

거래상대방	(주)두산

발행회사	두산산업차량 주식회사 (現 두산밥캣코리아 주식회사)
- 소재지 : 인천광역시 동구 인중로 468(만석동)- 대표이사 : 김태일

양수주식수(주)	800,000 (지분율 100%)

양수금액(원)	750,000,000,000

※ 발행회사는 (주)두산의 물적분할을 통해 신설된 법인입니다.※ 두산산업차량(주)는 2024년 1월 1일 두산밥캣코리아㈜를 흡수합병하였으며, 사명을 두산밥캣코리아㈜로 변경하였습니다.

2) 주요일정

구분	일자

외부평가 기간	2021년 01월 29일 ~ 2021년 03월 11일

이사회 결의일	2021년 03월 11일

주식매매계약 체결일	2021년 03월 11일

주요사항보고서 제출일	2021년 03월 11일

거래 종결일	2021년 07월 06일

3) 합병등 전후의 재무사항 비교표(단위 : 백만원)

대상회사	계정과목	예측	실적	비고

1차연도	2차연도	1차연도	2차연도

실적	괴리율	실적	괴리율

두산산업차량주식회사	매출액	898,278	985,121	535,600	-40.3	1,434,863	45.7	-

영업이익	57,071	70,228	4,558	-92.0	100,496	43.1	-

당기순이익	38,418	47,889	-4,074	-110.6	50,098	4.6	-

※ 1차연도는 2021년이며, 2차연도는 2022년입니다.※ 상기 예측자료는 외부평가기관(안진회계법인)의 평가의견서 상의 평가자료입니다.※ 예측치 대비 차이 발생 원인 - 1차연도 : 2021년 1월부터 12월까지의 연간 예측치이며, 실적은 영업양수일인 2021년 7월부터 12월까지 6개월분만 인식 되었습니다. - 2차연도 : 매출액은 대형 렌털사향 매출 증가 등 북미 시장의 견조한 수요에 힘입어 계획 대비 46% 초과 달성 하였습니다. 영업이익은 판매량 증가에 더해, 판가인상을 통한 원가 부담 최소화로 계획 대비 43% 초과 달성 하였습니다.

4) 시장여건 및 영업개황- 산업의 특성산업차량은 자동차(부품), 음식품, 철강, 화학, 섬유, 전자통신, 제조업, 물류/유통/하역사업, 건설분야 등의 수요에 영향을 받는 산업으로서 수요가 광범위합니다. 국내 산업차량 시장은 1990년대 중반부터 OEM 수출에서 벗어나, 독자 모델 개발을 통해 생산된 자가상표 수출이 크게 확대되고 있는 추세로 수출 산업의 역군으로서의 역할을 충실히 하고 있으며, 국내 기업들의 물류 합리화 추진에 힘입어 지게차 수요가 지속적으로 증가하고 있는 추세입니다. 최근 지게차 제조 업계는 과거의 일반적인 경쟁요소인 가격, 성능, 서비스 및 원활한 판매 Network는 물론, 핵심사업에 집중하려는 고객 니즈에 따라 차량의 보수, 유지까지 포함하는 Total 물류 Service의 제공이 주요한 경쟁 요소로 부각되고 있습니다.- 경기변동의 특성산업차량 산업은 산업 전방위에 걸쳐 활용되어 전체 경기 흐름과 방향성을 같이하며 그 민감도 또한 높은 산업에 속합니다. 또한 기업들의 설비투자, 물류(운반/보관 포함)산업의 활성화 정도에 따라 시장의 변동폭이 크게 나타나고 있습니다.- 경쟁요소내수 지게차 산업은 완전 경쟁체제로서 후발업체의 시장 진입이 활발해짐에 따라 경쟁이 격화되고 있는 상황입니다. Brand 별 제품 품질 수준의 격차가 완화됨에 따라 신제품 개발, 가격경쟁력 강화 등이 주요 경쟁 요소로 대두되고 있습니다.해외시장에서는 제품 및 서비스 품질 경쟁력을 키우고 있으며 품질, 판매망, A/S 등을 통한 지속적인 사업 확장을 실시하고 있습니다. 최근 새로운 경쟁요소로 부상되고 있는 Total 물류 Service와 TCO(Total Cost of Ownership) 부문의 경쟁력을 확보해 나가고 있습니다. 이와 더불어 환경문제에 대한 Issue를 해결하기 위해 친환경 제품 개발, 시장 조사, 마케팅 활동 등 환경 선도 업체로의 이미지 구축을 진행하고 있습니다.- 영업개황두산밥캣의 산업차량은 제품의 Full line-up 구축, 강력한 Dealership 체제, 신속한 서비스 제공 등으로 시장에서 우위를 유지하고 있습니다. 해외 시장에서는 전세계 Dealer network를 구축하였으며 전시회 참여 등 적극적인 마케팅 활동을 통해 선진국 시장에서의 시장 점유율 확대 및 주요 신흥 시장에서의 대형 고객 판매 증대로 지속적인 매출 성장을 이루어 왔습니다. 향후 신기종 출시를 통한 판매 확대, 국내 및 해외 지역의 Fleet deal 추진, 사업영업 확대를 통해 지속적으로 성장해 나갈 계획입니다. 당사가 판매하고 있는 주요 제품 현황은 다음과 같습니다.

제품군	설명

지게차	엔진지게차 : D30S, D45S, D25S

전동지게차 : B25S, B25SE, B30S

- 주요 계약

계약상대방	항 목	내 용	비고

SK플러그하이버스	계약 명칭	수소 지게차 개발 상호 협력을 위한 양해각서(MOU) 체결	-

계약일	2022.03.10	-

목적 및 내용	수소 연료전지 지게차 개발 상호 협력	-

[유압기기 사업] 당사는 2024년 6월 12일 이사회 결의에 따라, 2024년 10월 4일 소시어스웰투시 인베스트먼트 제2호 기업재무안정 주식회사로부터 주식회사 모트롤(현, 두산모트롤 주식회사) 및 그 종속기업(Mottrol (Jiangyin) Co., Ltd.(현,Doosan Mottrol China Jiangyin Co., Ltd.))의 지분 100%를 취득하였습니다. 주식회사 모트롤 및 그 종속기업은 건설 및 산업기계에 사용하는 유압 부품을 생산하고 있으며, 주요 제품은 주행모터, 선회모터, 메인펌프, 메인 컨트롤 밸브로, 연결회사는 사업양수의 결과로 제품 포트폴리오 다각화를 통한 시너지 효과를 기대하고 있습니다.자세한 사항은 당사가 금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr/)상 공시한 '타법인주식및출자증권취득결정: 2024년 09월 30일 제출(정정), 2024년 06월 12일 제출(최초)' 등을 참조하시기 바랍니다.1) 취득내역

구 분	내 용

거래상대방	소시어스웰투시 인베스트먼트 제2호 기업재무안정 주식회사

발행회사	주식회사 모트롤 (현,두산모트롤 주식회사)
- 소재지 : 경상남도 창원시 성산구 완암로 171 (내동)- 대표이사 : 권영민

양수주식수(주)	493,948 (지분율 100%)

양수금액(원)	242,135,000,000

※ (주)모트롤은 2024년 10월 사명을 두산모트롤(주)로 변경하였습니다.

2) 시장여건 및 영업개황- 산업의 특성건설 및 산업기계용 유압부품 산업은 굴착기, 로더, 크레인, 덤프트럭 등에 사용되는 유압시스템의 핵심부품을 생산하는 산업으로, 주요 제품에는 유압펌프, 유압모터, 유압실린더, 유압밸브, 유압 호스 및 배관, 유압 필터 등이 포함됩니다. 건설 및 산업기계용 유압부품 산업은 고압/고출력 기술, 정밀제어, 내구성, 에너지 효율성이 핵심 역량이며, 생산 과정에서는 정밀 가공, 품질 관리, 고객 맞춤형 생산이 필요하여 장기적 기술투자 및 대규모 자본이 필수인 산업입니다.- 경기변동의 특성건설기계 유압부품 산업의 경기변동은 Heavy 건설기계 산업으로부터 지배적인 영향을 받습니다. 특히 Heavy 건설기계 산업은 경기 순환적 특성이 강하며 경기 호황기에는 설비투자 증가로 인해 수요가 급증하고 경기 침체기에는 투자 감소로 인해 수요가 급감하는 특징이 있으며, 글로벌 시장 상황에 따라 수요가 변동합니다. - 경쟁요소유압부품은 건설기계의 핵심요소이기 때문에 제품의 성능, 신뢰성, 내구성이 가장 중요하며, 가격 및 보증기간, 고객 요청 신속 대응력 등이 중요합니다.- 영업개황두산모트롤은 지난 50여년간 축적된 기술력과 품질을 널리 인정받아 한국 외에도 미국, 유럽, 중국, 인도 등 다수의 글로벌 굴착기 생산기업들에 유압부품을 납품하고 있습니다. 최근 시장 포트폴리오 다양화를 목표로 한/중 주요 고객과의 전략적 제휴 관계 강화 및 글로벌 시장에서 대형 선진 고객과의 제품개발 확대를 지속해 나가고 있습니다. 두산모트롤은 최고의 제품의 성능과 품질 외에도, 고객사 신속 대응, 최적 설계, 부품 공급망 다변화 및 비용 절감을 통해 글로벌 경쟁력을 확보하고 있습니다. 두산모트롤의 주요 제품은 굴착기용 유압모터, 유압펌프, 유압밸브입니다.

제품군	설명

주행 모터	크롤러 바퀴를 움직여 전후좌우 이동하게 하는 핵심부품

선회 모터	중장비의 몸체를 360도 회전시키는 역할을 하는 핵심부품

유압 펌프	엔진의 출력을 압력으로 전환하여 각 기관으로 힘을 전달하는 핵심부품

유압 밸브(Main Control Valve)	유압을 제어해 중장비 각 부분에 동력을 전달하는 핵심부품

(2) 중단 사업- 해당 사항 없습니다.

마. 경영합리화 및 종업원에 관한 사항당기 중 경영합리화 사유로 종업원의 조기퇴직을 실시한 사항은 없으며, 조직 개편 사항은 다음과 같습니다.(1) 당사가 2021년 7월 두산산업차량(주)의 지분을 인수함에 따라, 산업차량 사업부문이 추가되었습니다. 또한 2022년 11월부터 경영효율성 제고를 위하여, 기존 두산밥캣의 해외법인과 두산산업차량의 해외법인을 지역별로 통합하는 해외 지배구조 개편을 진행해왔습니다.이에 2022년 11월 30일자로 당사의 100% 유럽 자회사인 Doosan Bobcat EMEA s.r.o.(이하 "DBEM")가 두산산업차량(주)의 유럽 종속회사 Doosan Material Handling UK Ltd.로부터 Rushlift Ltd.의 지분을 100% 취득하였습니다.또한 DBEM은 2023년 1월 1일자로 두산산업차량(주)의 유럽 자회사 Doosan Industrial Vehicle Europe N.V.(벨기에 법인)와 Doosan Industrial Vehicle U.K. Ltd.(영국 법인), Doosan Logistics Europe GmbH(독일 법인)의 지분 100%를 취득하였습니다.당사의 100% 미국 자회사인 Clark Equipment Co.(이하 "CEC")는 2023년 1월 1일자로 두산산업차량(주)의 미국 자회사 Doosan Industrial Vehicle America Corp.(이하 "DIVAC")의 지분 100%를 취득하였습니다.위의 법인들은 당사의 100% 종속회사이므로 당사의 연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다. 자세한 사항은 2022년 12월 19일 공시한 '타법인주식및출자증권처분결정 (자회사의 주요경영사항)' 두 건과, 2022년 12월 21일 공시한 '타법인주식및출자증권양도결정 (자회사의 주요경영사항)'을 참고하시기 바랍니다.두산산업차량(주)의 종속회사 Genesis Forklift Trucks Limited 는 2023년 2월 14일자로, Doosan Materials Handling UK Ltd.는 2023년 3월 15일 자로, Rushlift Holdings Ltd.는 2023년 3월 21일 자로 청산되었습니다. 위의 법인들은 당사의 100% 종속회사이므로 청산 후에도 당사의 연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다. 자세한 사항은 2022년 11월 21일 공시한 '해산사유발생(자회사의 주요경영사항), 2022년 12월 13일 공시한 '해산사유발생(자회사의 주요경영사항), 2022년 12월 20일 공시한 '해산사유발생(자회사의 주요경영사항), 2023년 2월 14일 공시한 '지주회사의자회사탈퇴', 2023년 3월 15일 공시한 '지주회사의자회사탈퇴', 2023년 3월 21일 공시한 '지주회사의자회사탈퇴' 를 참고하시기 바랍니다.CEC는 2023년 8월 15일 Doosan Bobcat North America, Inc (이하 "DBNA")로 사명을 변경하였으며, DBNA는 현지시간 기준 2023년 12월 31일 DIVAC를 흡수합병 함으로써 DIVAC는 해산되었습니다. 위 법인들은 당사의 100% 종속회사이므로 당사의 연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다. 자세한 사항은 2023년 12월 18일 공시한 '회사합병결정(종속회사의 주요경영사항)'과 '해산사유 발생', 2024년 1월 2일 공시한 '지주회사의자회사탈퇴'를 참고하시기 바랍니다.또한 당사의 종속회사인 Doosan Equipment South East, LLC(이하 "DESE")가 2023년 12월 18일에, 당사의 종속회사인 Doosan Bobcat Global Collaboration Center, Inc.(이하 "DBGCC")가 현지시간 기준 2023년 12월 31일에 청산되었습니다. 위 법인들은 당사의 100% 종속회사이므로 청산 후에도 당사의 연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다. DESE 관련 자세한 사항은 2023년 12월 1일 공시한 '해산사유발생(자회사의 주요경영사항)'과 2023년 12월 18일 공시한 '지주회사의 자회사 탈퇴'를 참고하시기 바라며, DBGCC 사항은 2023년 12월 14일 공시한 '해산사유발생(자회사의 주요경영사항)'과 2024년 1월 2일 공시한 '지주회사의 자회사 탈퇴'를 참고하시기 바랍니다.(2) 당사의 싱가포르 자회사 Doosan Bobcat Singapore Pte. Ltd. (이하 "DBSG")의 현물 유상감자를 통하여 당사가 2022년 12월 7일자로 두산밥캣코리아(주)의 지분 100%를 취득하였습니다. DBSG는 당사의 100% 자회사이므로 현물감자가 당사 연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다. 자세한 사항은 2022년 12월 7일 공시한 '타법인주식및출자증권처분결정' 및 '타법인주식및출자증권취득결정'을 참고하시기 바랍니다.(3) 두산산업차량(주)가 두산밥캣코리아(주)를 2024년 1월 1일자로 흡수합병함으로써 두산밥캣코리아(주)는 해산되었으며, 합병 존속회사 두산산업차량(주)는 합병등기일인 2024년 1월 2일을 기준으로 상호를 "두산밥캣코리아(주)"로 변경하였습니다. 양사 모두 당사의 100% 자회사이므로 해산 후에도 당사의 연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다. 자세한 사항은 2023년 9월 1일 공시한 '회사합병결정(종속회사의주요경영사항)', 해산사유발생 (자회사의 주요경영사항)', 2024년 1월 2일 공시한 '지주회사의 자회사 탈퇴'를 참고하시기 바랍니다. (4) 경영효율성 제고를 위한 아시아/라틴아메리카/오세아니아 지배구조 변경을 위하여 당사는 2024년 8월 7일자로 싱가포르 자회사 Doosan Bobcat Singapore Pte. Ltd. (이하 "DBSG")의 현물 유상감자를 통하여 Doosan Bobcat IndiaPrivate Ltd(이하 "DBIN"), Doosan BobcatJapan(이하 "DBJP"), Doosan Bobcat de Mexico S.A. de C.V.(이하 "DBMX")의 지분을 취득하였으며, 그 직후 당사의 국내 자회사 두산밥캣코리아(주)로 3개사 지분을 모두 이전하였습니다. DBSG, DBIN, DBJP, DBMX, 두산밥캣코리아(주) 모두 당사의 100% 연결대상종속회사이므로 본 현물감자 및 지분이전이 당사 연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다. 자세한 사항은 2024년 5월 31일 공시한 '특수관계인에 대한 주식의 처분'을 참고하시기 바랍니다. (5) 당사가 2024년 10월 4일자로 (주)모트롤의 지분을 인수함에 따라, 유압기기 사업부문이 추가되었으며, (주)모트롤은 2024년 10월 16일자로 사명을 두산모트롤(주)로 변경하였습니다. 자세한 사항은 2024년 9월 30일 공시한 '타법인 주식 및 출자증권 취득결정'을 참고하시기 바랍니다. 바. 환율변동 영향

연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 인식된 자산과 부채, 해외영업순투자와 관련하여 발생하고 있습니다.

당사의 환율변동위험에 노출되어 있는 주요 통화는 USD, EUR, GBP 등이 있습니다.

[각 통화별 기말환율] (단위 : 원)

구 분	제11기	제10기	변동	변동률

USD	1,470.00	1,289.40	180.6	14.01%

EUR	1,528.73	1,426.59	102.1	7.16%

GBP	1,843.67	1,641.79	201.9	12.30%

연결회사는 외환규정에 의해서 환율변동위험을 관리하고 있습니다. 환율관리의 기본전략은 환율 영향으로 인한 손익 변동성을 축소하는 것입니다.

당기말 현재 외환위험에 노출되어 있는 연결회사의 금융자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD천)

구 분	당기말	전기말

USD	EUR	GBP	기타 외화	합계	USD	EUR	GBP	기타 외화	합계

외화 금융자산	625,048	59,353	19,681	26,559	730,641	643,187	72,860	36,095	7,465	759,607

외화 금융부채	(588,733)	(69,710)	(11,030)	(29,438)	(698,911)	(649,505)	(98,724)	(572)	(29,139)	(777,940)

차감 계	36,315	(10,357)	8,651	(2,879)	31,730	(6,318)	(25,864)	35,523	(21,674)	(18,333)

보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 기능통화의 환율이10% 변동시 연결회사의 법인세비용차감전순이익(손실)에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: USD천)

구 분	당기	전기

10% 환율 상승시	10% 환율 하락시	10% 환율 상승시	10% 환율 하락시

법인세비용차감전순이익(손실)	3,173	(3,173)	(1,833)	1,833

사. 자산 손상 및 감액손실 등

영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간종료일에 환입가능성이 검토됩니다.

4. 유동성 및 자금 조달과 지출 가. 유동성(1) 유동성 현황연결회사는 당기말 현재 전기 대비 USD 177백만불(+16.2%) 증가한 USD 1,268백만불의 유동성을 보유하고 있습니다. 전기 대비 현금 및 현금성 자산이 USD 177백만불 증가하였 으며, 영업활동 현금흐름 USD 533백만불, 투자활동 현금흐름 △ USD 424백만불 등이 그 원인입니다.

※ △는 부(-)의 값임- 연결재무제표 기준 유동성 현황

(단위 : USD천)

구 분	당기말	전기말	증감	증감률

현금 및 현금성 자산	1,263,123	1,085,801	177,322	16.3%

단기금융상품	4,896	5,041	(145)	(2.9%)

합 계	1,268,019	1,090,842	177,177	16.2%

(2) 현금흐름 현황 및 분석 연결회사는 당기말 현재 전기대비 USD 177백만불 증가한 USD 1,263백만불의 현금 및 현금성 자산을 보유하고 있습니다. 연결회사의 현금흐름 현황은 다음과 같습니다.

- 연결재무제표 기준 현금흐름 요약(단위: USD천)

구 분	당기	전기

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름	533,144	992,643

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름	(423,700)	(192,904)

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름	111,542	(269,083)

Ⅳ. 현금 및 현금성자산의 환율변동으로 인한 효과	(43,664)	3,575

Ⅴ. 현금 및 현금성자산의 증감 (Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ+Ⅳ)	177,322	534,231

Ⅵ. 기초의 현금 및 현금성자산	1,085,801	551,570

Ⅶ. 기말의 현금 및 현금성자산	1,263,123	1,085,801

- 영업활동으로 인한 현금흐름당사의 당기 영업활동으로 인한 현금흐름은 USD 533백만불 입니다. 영업으로부터 창출된 현금의 주요 내역은 연결 당기순이익 USD 413백만불 등입니다.- 투자활동으로 인한 현금흐름당사의 당기 투자활동으로 인한 현금 흐름은 △ USD 424백만불이며 주요 내역은 유형자산의 취득 △ USD 201백만불, 무형자산의 취득 △ USD 69백만불, 사업결합에 따른 순현금유출 △ USD 156백만불 등입니다.

※ △는 부(-)의 값임

- 재무활동으로 인한 현금흐름당사의 당기 재무활동으로 인한 현금흐름은 USD 112백만불 입니다. 차입금에 의한 유입 USD 315백만불, 배당금 지급 △ USD 118백만불, 자기주식 취득 △ USD 44백만불에 따른 유출 등이 주요 변동 요인입니다.

※ △는 부(-)의 값임

연결회사는 정기적인 자금수지계획을 수립함으로써 영업활동, 투자활동, 재무활동에서의 자금수지를 미리 예측하고 있으며, 이를 통해 필요 유동성 규모를 사전에 확보하고 유지하여 향후에 발생할 수 있는 유동성위험을 사전에 관리하고 있습니다.

나. 자금 조달과 지출 (1) 자금 조달 현황당기말 당사의 연결재무제표 기준 총 차입금 잔액은 USD 1,225백만불로 전기말 USD 921백만불 대비 USD 304백만불 증가하였습니다.

당사의 당기말 및 전기말 현재 차입금 현황 및 구조는 아래와 같습니다.

(단위: USD천)

구 분	당기	전기	증감

유 동	비유동	합 계	유 동	비유동	합 계	유 동	비유동	합 계

단기차입금	85,290	-	85,290	48,454	-	48,454	36,836	-	36,836

장기차입금	34,467	1,055,181	1,089,648	21,995	850,192	872,187	12,472	204,989	217,461

장기 사채	-	49,635	49,635	-	-	-	-	49,635	49,635

합 계	119,757	1,104,816	1,224,573	70,449	850,192	920,640	49,308	254,624	303,933

※ ( )는 음(-)의 수치입니다.

- 차입금 상세 내역1) 단기차입금(단위: USD천)

차입처	연이자율	당기말	전기말

SB China	2.70%	13,692	21,038

Woori China	2.70%	4,979	-

CSOB(주1)	EURIBOR+1.50%	16,420	17,470

SB China	2.80%	4,792	9,946

Yes/Sundaram(주2)	-	2,263	-

Hana Bank	6M MOR+1.76%	20,408	-

Kookmin Bank	CD 3M+1.55%	13,605	-

Woori (주1)	5.03%	6,803	-

Agricultural (주1)	3.55%	1,369	-

Agricultural (주1)	3.75%	959	-

합 계	85,290	48,454

(주1) 동 차입금과 관련하여 담보를 제공하고 있습니다(연결감사보고서 주석 34 참조).(주2) 연결회사는 Dealer financing 계약에 따라 Dealer의 채무불이행에 대해 금융기관에 보증을 제공하고 있습니다. 이에 따라 매출채권 제각요건을 충족하지 못하여 인식하는 차입금입니다.

2) 장기차입금(단위: USD천)

차입처	연이자율	당기말	전기말

미국의 다수기관 투자자 및 은행(주1)	3M SOFR+2.00%	727,221	735,125

CSOB(주1)	EURIBOR+1.50%	102,627	71,334

Mizuho Bank	CD91D+1.50%	27,211	31,022

NongHyup Bank(주1)	3M MOR+1.88%	27,211	31,022

Shinhan Bank Japan	-	-	13,495

Shinhan Bank(주1)	CD 3M+1.80%	34,014	-

Shinhan Bank Japan(주1)	Japan ST Prime Lending Rate+1.45%	2,547	2,831

미국의 다수기관 투자자 및 은행(주1)	3M SOFR+1.50%	180,000	-

소 계	1,100,831	884,829

차감: 현재가치할인차금	(11,183)	(12,642)

차감 계	1,089,648	872,187

차감: 유동성 대체	(34,467)	(21,995)

합 계	1,055,181	850,192

(주1) 동 차입금과 관련하여 담보를 제공하고 있습니다( 연결감사보고서 주석 34 참조).

(2) 차입금의 상환계획

차입금의 만기는 장기적으로 분산되어 상환부담이 크지 않은 상황이며, 주력 자회사인 Doosan Bobcat North America, Inc.의 영업실적을 바탕으로 안정적인 현금흐름을 창출하고 있습니다.

(기준일: 2024년 12월 31일) (단위 : USD천)

상환연도	금액

2025년	118,851

2026년	88,460

2027년	143,515

2028년	7,309

2029년 이후	877,986

계	1,236,121

※ 상환계획 금액은 장기차입금 현재가치할인차금을 제외한 금액입니다.

(3) 주요지출 연결회사의 주요 자금지출 사항은 아래와 같습니다. 당기 중 연결기준 주요 자금지출은 유ㆍ무형자산 취득 USD 270백만불, 사업결합에 따른 순현금유출 USD 156백만불, 배당금 지급 USD 118백만불, 이자 지급 USD 85백만불, 차입금 상환 USD 50백만불, 자기주식 취득 USD 44백만불 등입니다.유ㆍ무형자산 취득은 멕시코 몬테레이 신규 공장 설립 등으로 전기 대비 USD 68백만불 증가하였으며, 두산모트롤 지분 인수비용 지출 등이 사업결합에 따른 순현금유출 USD 156백만불로 반영되었습니다. 배당금 지급과 이자 지급은 전기 대비 큰 차이가 없었으며, 차입금 상환은 전기 장기차입금 중도상환 및 상환 일정에 따라 전기 대비 USD 170백만불 감소하였고, 자기주식 취득은 2024년 12월 발표한 기업가치제고계획에 따라 특별주주환원정책을 실행하여 USD 42백만불 증가하였습니다.

(기준일: 2024년 12월 31일) (단위 : USD천)

구분	당기	전기	증감

유ㆍ무형자산 취득	270,094	201,601	68,493

사업결합에 따른 순현금유출	155,508	-	155,508

배당금 지급	117,799	120,244	(2,445)

이자 지급	85,236	83,219	2,017

차입금 상환	50,188	219,930	(169,742)

자기주식 취득	44,267	1,928	42,339

※ 상기 지출액은 유/무형자산 처분, 차입금 및 사채 발행 등에 따른 자금유입액은 반영되지 않은 순수 지출 금액입니다.

연결회사의 지출 중 중요한 요인인 향후 투자 계획은 다음과 같습니다.

(단위: USD천)

구분	자산형태	연도별 예상투자액	비고

2025	2026	2027

유형 및 무형자산	건물 및 기계 등	301,787	242,675	218,554	제관/조립 품질 향상용 설비 개선, 양산시설 구축, R 구입 등

※ 투자금액은 향후 사업상황에 따라 조정될 수 있습니다.

이후 사업연도의 지출 규모를 확정할 수는 없지만, 연결회사는 지속가능한 수익을 추구함과 동시에 안정적인 유동성 확보를 위해 균형잡힌 자금조달 및 지출을 실천해나가겠습니다.

5. 부외 거래 가. 우발채무와 약정사항

(1) 소송사건보고기간말 현재 연결회사는 제조물 책임 클레임을 포함하여 피소되어 계류 중인 소송사건이 수 건 진행 중에 있습니다. 자원의 유출가능성이 높은 소송 사건에 대해 충당부채로 설정하고 있으며(연결감사보고서 주석 18), 그 외의 소송사건은 소송의 결과에 대해 신뢰성 있게 추정할 수 없으며, 자원의 유출금액 및 시기가 불확실하며 연결재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을 것으로 예측하고 있습니다.

(2) 지급보증

보고기간말 현재 연결회사와 관련된 지급보증내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD천)

보증회사	피보증회사	지급보증 제공액

Doosan Bobcat North America, Inc. 등	최종 고객 등	104,517

Doosan Bobcat EMEA s.r.o. 등	최종 고객 등	5

두산밥캣코리아㈜ 등	최종 고객 등	23,459

합 계	127,981

지배기업은 종속기업인 Doosan Bobcat North America, Inc.와 Doosan Bobcat EMEA s.r.o가 체결한 Supply Chain Financing 약정에 대해 USD 130,000천의 지급보증을 제공하고 있습니다.

당기말 현재 연결회사가 제공받은 지급보증은 다음과 같습니다.

(단위: USD천)

보증회사	보증종류	보증금액

자본재공제조합	계약 및 하자(주1)	1,163

서울보증보험	이행보증	806

우리은행	금융보증	51,000

외화이행성보증	1,274

신한은행	외화이행성보증	637

CSOB	지급보증	4,965

Unicredit	지급보증	3,120

기타보증처	기타보증	1,757

합 계	64,722

(주1) 당기말 현재 연결회사가 보유하고 있는 해당 조합의 지분이 담보로 제공되어있습니다.

(3) 약정사항

1) 차입약정 당기말 현재 연결회사는 금융기관 등과 일반대출 및 당좌차월 등 USD 1,324,952천의 한도대출과, USD 59,401천의 포괄여신, USD 29,932천의 외상매출채권담보대출약정을 체결하고 있습니다. 2) Supply Chain Financing 약정 연결회사는 Supply Chain Financing 계약을 체결하였습니다. (연결감사보고서 주석 4.1.3 참조)

3) 기타 약정사항 당기말 현재 연결회사는 두산신기술투자조합1호와 총 투자약정액 USD 13,605천의 계약을 체결하고 있으며, 당기말 현재 잔여 투자약정금액은 USD 11,048천입니다.연결회사는 두산프라퍼티㈜와 체결한 분당두산타워 임차계약을 2021년 1월 해지하고, 동 일자로 두산밥캣코리아㈜, ㈜두산, 두산에너빌리티㈜ 및 현대두산인프라코어㈜(구, 두산인프라코어㈜)가 공동으로 5년간의 임대차계약을 체결하였습니다. 2022년 12월 31일 현대두산인프라코어㈜가 임대차계약에서 탈퇴함에 따라 관련 지위 및 권리의무는 두산에너빌리티㈜가 승계하였습니다. 한편, 특정 조건이 충족되지 않는 경우 본 건 임대차계약은 동일한 조건으로 5년간 1차례 연장됩니다. 연결회사의 종속기업인 두산밥캣코리아㈜는 부동산을 임차한 뒤 이를 전대하는 사업을 공동으로 수행하기로 하였으며, 해당 비율 내에서 책임임차사로서의 임대의무를 연대하여 부담합니다. 연결회사는 9.7%의 임차비율 내에서 약정의 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하는 공동영업으로 회계처리 하고 있습니다. 또한, 자가사용분을 제외한 부분에 해당하는 만큼 임대수익에 대한 권리가 있으며 비용을 부담합니다.한편, 두산밥캣코리아㈜는 2024년 1월 1일자로 두산산업차량주식회사에 흡수합병되었으며, 동 일자로 두산산업차량주식회사는 두산밥캣코리아㈜로 사명을 변경하였습니다.연결회사는 전기 이전에 사업결합과 관련하여 ㈜두산과 두산산업차량 주식회사(현, 두산밥캣코리아 주식회사)의 분할 전 금융 및 영업부채에 대한 연대채무를 승계하였으며, 당기말 현재 관련 자원의 유출 가능성이 낮을 것으로 판단하고 있습니다.

나. 담보제공자산

당기말 현재 연결회사의 담보제공자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD천)

구분	Doosan Bobcat North America, Inc.	Doosan Bobcat EMEA s.r.o.	두산밥캣코리아 주식회사 등	두산모트롤

약정내용	차입금 및 한도대출 약정	차입금 및 한도대출 약정	차입금 및 한도대출 약정	차입금 약정

약정한도금액	1,930,875	207,990	77,378	9,130

담보제공자산	Doosan Bobcat North America, Inc. 주식전체 및 Doosan Bobcat North America, Inc.의 주요 유ㆍ무형자산 등	매출채권 및 재고자산 등	유형자산 등	유형자산

담보가액	2,538,821	326,091	106,680	20,805

차입금 명목금액	907,221	119,047	63,773	9,130

6. 그밖의 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항

연결회사는 2024년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

- 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 판매후리스에서 발생하는 리스부채

기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정사항은 판매자-리스이용자가 판매후리스 거래에서 생기는 리스부채 측정 시 판매자-리스이용자가 계속 보유하는 사용권에 대해서는 어떠한 차손익도 인식하지 않도록 요구사항을 명확히 하였습니다. 이 개정사항이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시 ' 개정 - 부채의 유동ㆍ비유동 분류

기업회계기준서 제1001호의 개정사항은 부채의 유동 ㆍ비유동 분류에 대한 다음의 요구사항을 명확히 합니다. 1) 결제를 연기할 수 있는 권리의 의미 2) 연기할 수 있는 권리가 보고기간말 현재 존재해야 함 3) 유동성 분류는 기업의 연기할 권리의 행사 가능성에 영향을 받지 않음 4) 기업이 자신의 지분상품을 이전하여 부채를 결제할 수 있는 조건은 그 옵션을 지분상품으로 분류하고 동 옵션을 복합금융상품의 자본 요소로서 부채와 분리하여 인식하는 경우라면, 유동 ㆍ비유동 분류에 영향을 미치지 않음

또한, 기업이 차입약정으로 인해 발생한 부채를 비유동부채로 분류하고, 결제를 연기할 수 있는 기업의 권리가 보고기간 후 12개월 이내에 약정사항을 준수하는지 여부에 따라 좌우되는 경우 이를 공시해야 합니다.

- 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 공급자금융약정기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표', 제1107호 '금융상품: 공시'의 개정은 공급자금융약정의 특성을 명확히 하고 그러한 약정에 대한 추가 공시를 요구합니다. 이 개정사항의 공시 요구사항은 재무제표이용자가 공급자금융약정이 기업의 부채와 현금흐름 및 유동성위험의 노출에 미치는 영향을 이해할 수 있도록 도움을 주기 위한 것입니다. 이 개정사항에 따라 연결기업은 공급자금융약정에 대하여 공시하였으며, 주석 33을 참조바랍니다.

나. 환경 및 종업원에 관한 사항(1) 환경에 관한 사항연결회사는 공시대상기간 중 정부나 지방자치단체 등으로부터 환경관련 법률 등에 따라 행정조치를 받은 내용이 없습니다.(2) 종업원에 관한 사항당기 중 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 없습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항 공시대상기간 중 연결회사의 사업과 관련된 법규상 규제 내용은 다음과 같습니다. 1) 수사ㆍ사법기관의 제재현황- 해당사항 없음.2) 행정기관의 제재현황가) 금융감독당국의 제재현황 - 해당사항 없음.

나) 공정거래위원회의 제재현황

일자	제재기관	대상자	처벌 또는 조치 내용	금전적
제재금액	사유	근거법령	이행현황	재발방지를 위한 대책	비고

2022.12.14	공정거래위원회	두산산업차량(주)	과태료 부과	1,000만원	대리점법 위반(대리점과 자동갱신 조항에 의한 계약 갱신 후 서면 교부 의무 위반)	대리점법 제5조 제1항	불복절차 진행중	갱신계약 서면교부 모니터링 절차 구축 및 담당자 교육 강화	-

2023.02.20	공정거래위원회	두산산업차량(주)	경고(벌점0점)	-	2개 수급사업자에 대한 지연이자 9천원 발생 및 어음대체 결제수수료 1,327천원 미지급	하도급거래 공정화에 관한 법률 제13조 제8항 및 제7항	자진시정 완료	대금지급 프로세스 관리감독 강화	-

※ 2024년 1월에 두산산업차량㈜가 두산밥캣코리아㈜를 흡수합병하였으며, 사명을 두산밥캣코리아㈜로 변경하였습니다.

다) 과세당국(국세청, 관세청 등)의 제재현황

일자	제재기관	대상자	처벌 또는 조치 내용	금전적제재금액	사유	근거법령	이행현황	재발방지를 위한 대책	비고

2022.01.20	중국 관세청	Doosan Bobcat China Co., Ltd.	과태료 부과	59,454.14 CNY(약 1,100만원) (추가 관세 및 부가세 36,060.95 CNY, 과태료 23,393.19 CNY)	관세 과소 납부	중국인민공화국 관세법	과태료 납부 완료	세관신고제도 개선 및 관리 감독 강화	-

2022.03.15	미국 관세청	Doosan Bobcat North America, Inc.	과태료 부과	100 USD (약 12만원)	수입 통관 절차 기한 미준수	미국 관세법	과태료 납부 완료	수입 통관 업무 관리 감독 강화	-

2022.07.07	미국 관세청	Doosan Bobcat North America, Inc., Geith International Ltd.	과태료 부과	5,000 USD (약 635만원)	미국 사전 적하목록 신고 제도 ISF(Importer Security Filing) 위반	미국 관세법	과태료 납부 완료	관리감독 강화, 공급업체 교육 실시	-

2022.07.22	중국 관세청	Doosan Bobcat China Co., Ltd.	과태료 부과	1,095 CNY (약 21만원)	세관 신고 지연	중국인민공화국 관세법	과태료 납부 완료	관리감독 강화	-

2023.03.10	중국 관세청	Doosan Bobcat China Co., Ltd.	과태료 부과	5,464.56 CNY (약 104만원)	세관 신고 지연	중국인민공화국 관세법	과태료 납부 완료	관리감독 강화	-

2023.08.25	중국 관세청	Doosan Bobcat China Co., Ltd.	과태료 부과	2,000 CNY (약 37 만원)	수입 부품명 신고 오류	중국인민공화국 관세법	과태료 납부 완료	관리감독 강화	-

2023.11.28	미국 관세청	Doosan Bobcat North America, Inc.	과태료 부과	100 USD (약 13만원)	수입 통관 절차 기한 미준수	미국 관세법	과태료 납부 완료	관리감독 강화	-

2024.01.18	중국 관세청	Doosan Bobcat China Co., Ltd.	추가 관세, 부가세 및 과태료 부과	1. 추가 관세 및 부가세 69,511.32 CNY (약 1,300 만원)2. 체납 과태료 49,126.30 CNY (이 중 화물대리회사가 25,000 CNY를 납부, DBCN이 24,126.3 CNY(약 450만원)을 납부하였음) 3. 벌금 10,500 CNY (화물대리회사가 전액 납부)	수입 신고 관련 2020년 3월~ 2023년 2월에 대한 해외 운임 신고 오류	중국인민공화국 관세법	과태료 납부 완료	수입 통관 절차 및 관리감독 강화, 화물대리회사 교체	-

2024.02.27	미국 관세청	Doosan Bobcat North America, Inc.	과태료 부과	500 USD (약 67만원)	수입 통관 절차 기한 미준수	미국 관세법	과태료 납부 완료	관리감독 강화	-

2024.05.30	미국 관세청	Doosan Bobcat North America, Inc.	과태료 부과	5,000 USD (약 695만원)	미국 사전 적하목록 신고 제도 ISF(Importer Security Filing) 위반	미국 관세법	과태료 납부 완료	관리감독 강화, 공급업체 교육 실시	-

2024.06.01	독일 관세청	Doosan Bobcat EMEA s.r.o	미지급 관세 및 이자 부과	65,937.66 EUR (약 9,832만원)	HTS code 분류 오류 (관세 63,104.66 EUR, 이자 2,833 EUR)	EU 관세 규정	관세 및 이자 납부 완료	BTI(Binding Tariff Information) 프로세스 도입 및 관리감독 강화	-

2024.12.19	부산세관	두산밥캣코리아㈜	과태료 부과	4,403만원	상계 신고 미이행	외국환거래법 제16조,외국환거래규정 제5-4조	과태료 납부 완료	관리감독 강화	2024.10 자진신고 완료

라) 기타 행정ㆍ공공기관의 제재현황

일자	제재기관	대상자	처벌 또는 조치 내용	금전적제재금액	사유	근거법령	이행현황	재발방지를 위한 대책	비고

2022.02.01	체코 환경감사국	Doosan Bobcat EMEA s.r.o	과태료 부과	1,200 EUR (약 161만원)	2019년, 2020년 폐수 허용치 초과	체코 통합예방에 관한 법률	과태료 납부 완료	관리 감독 강화(추적 및 보고 지표 설정)	-

2022.02.22	고용노동부	두산밥캣코리아(주)	과태료 부과	240만원	조직도 상 인천공장 내 안전보건관리책임자 미지정으로 안전보건관리 업무 미이행	산업안전보건법 제15조 제1항	과태료 납부 완료	대표이사가 CSHO로서 안전보건업무 총괄	-

2022.05.31	법무부 서울출입국 외국인청	두산밥캣㈜	벌금 부과	80만원	외국인 고용주로서, 소재지 변동(분당 이전)에 대한 신고 누락	출입국관리법 제19조	벌금 납부 완료	관리감독 강화	-

2022.10.17	미국 산업안전보건국	Doosan Bobcat North America, Inc.	과태료 부과	14,099 USD (약 1,830만원)	안전 규정 위반	미국 산업안전보건법	과태료 납부 완료	시정조치 및 관리 감독 강화	-

2023.01.06	소주공업원구 환경보호국	Doosan Bobcat China Co., Ltd.	과태료 부과	30,000 CNY (약 554만원)	환경규제 위반	중화인민공화국 환경보호법	과태료 납부 완료	정기 점검 및 현장 관리 강화	-

2023.06.26	미국 농무부 APHIS	Doosan Bobcat North America, Inc.	과태료 부과	5,012 USD (약 653만원)	목재포장재 규정 미준수	미국 농무부 APHIS 규정	과태료 납부 완료	관리감독 및 교육 강화	-

2023.08.25	미국 노스캐롤라이나 노동부	Doosan Bobcat North America, Inc.	벌금 부과	1,560 USD (약 207만원)	안전규정 위반	미국 노스캐롤라이나 산업보건 및 안전법	벌금 납부 완료	관리감독 강화	-

2023.08.29	미국 노동부 산하 직업 안전 건강 관리청	Doosan Bobcat North America, Inc.	벌금 부과	41,850 USD (약 5,533만원)	안전규정 위반	미국 산업 안전 및 보건법	벌금 납부 완료	관리감독 강화	-

2024.01.01	프랑스 재정경제부	Doosan Bobcat France S.A.S.	과태료 부과	115,000 EUR (약 1억 6,406만원)	공급업체 대금 지급 기한 초과 (상법 상 기한 60일)	프랑스 상법	과태료 납부 완료	지급 절차 재정비 및 비정기 감사 실시	-

2024.01.26	국토교통부	두산밥캣코리아㈜	과태료 부과	50만원	지게차(D30SE-9) 제작 동일성 조사 과정에서 양산 판매 중인 제품과 상이한 시험품이 납품되어 「건설기계 관리법」 제20조의5 제3항을 위반. (조사 및 자료제출 요구 방해)	건설기계 관리법 제44조제2항제5의2호	과태료 40만원 납부 *「질서행위규제법」제18조제1항 및 동법 시행령 제5조에 따라 의견 제출 기한 이내에 과태료 자진 납부하는 경우 부과금액의 100분의 20의 범위 이내 감경.	시험 대상부품의 제작상태 정기 조사 실시	-

2024.06.01	체코 노동감사국	Doosan Bobcat EMEA s.r.o	과태료 부과	40,000 CZK (약 242만원)	안전 규정 위반	체코 노동법	과태료 납부 완료	시정조치 및 관리 감독 강화

※ 2024년 1월에 두산산업차량㈜가 두산밥캣코리아㈜를 흡수합병하였으며, 사명을 두산밥캣코리아㈜로 변경하였습니다.

나. 한국거래소 등으로부터 받은 제재- 해당사항 없음. 다. 단기매매차익의 발생 및 반환에 관한 사항- 해당사항 없음. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항

(1) 연결회사의 파생상품 개요는 다음과 같습니다.

구 분	종류	내용

현금흐름위험회피	통화선도	외화차입금 지급예상분 및 외화매출예상분에 대한 현금흐름 변동위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 위험회피수단으로 지정

통화스왑	외화의 예상현금흐름의 환율변동 및 금리변동에 따른 현금흐름 변동위험을 회피하기 위하여 통화스왑계약을 위험회피수단으로 지정

매매목적	이자율스왑	미래 이자율 변동위험을 회피하기 위하여 이자율 스왑계약을 체결하였으나, 위험회피 회계를 적용하지 않은 계약

(2) 보고기간종료일 현재 연결회사의 파생상품평가내역은 다음과 같습니다.

1) 당기말(단위: 외화 각 천단위, USD천)

구 분	매입	매도	파생상품자산(부채)	파생상품평가손익	기타포괄손익누계액(주1)

통화	금액	평균계약환율(원)/이자율	통화	금액	평균계약환율(원)/이자율

통화스왑	USD	50,000	SOFR+1.05%	KRW	68,575,000	4.42%	2,181	-	(1,170)

통화선도	KRW	96,200,290	1,394.21	USD	69,000	1,394.21	(3,203)	-	(3,203)

이자율스왑	EUR	31,937	3M EURIBOR	EUR	31,937	3.10%	(1,240)	(864)	-

합 계	(2,262)	(864)	(4,373)

(주1) 법인세 효과가 반영되지 않은 금액입니다.

2) 전기말(단위: 외화 각 천단위, USD천)

구 분	매입	매도	파생상품자산(부채)	파생상품평가손익	기타포괄손익누계액(주1)

통화	금액	평균계약환율(원)/이자율	통화	금액	평균계약환율(원)/이자율

통화선도	JPY	7,732	1,072.52	KRW	82,930	1,072.52	(8)	-	(8)

통화선도	KRW	11,724,300	1,302.70	USD	9,000	1,302.70	125	-	125

통화스왑	JPY	1,906,578	1.00%	KRW	20,000,000	2.88%	(1,853)	-	163

이자율스왑	EUR	39,832	3M EURIBOR	EUR	39,832	3.03%	(435)	(425)	-

합 계	(2,171)	(425)	280

(주1) 법인세 효과가 반영되지 않은 금액입니다.

연결회사는 파생상품에 대해서는 보고기간종료일로부터 계약만기일까지 잔여만기가 12개월을 초과한다면 비유동자산(부채)로 분류하며, 12개월 이내인 경우에는 유동자산 (부채)로 분류하고 있습니다.

자세한 내용은 연결감사보고서 주석 2. 중요한 회계정책 - (7) 파생상품 을 참조하시기 바랍니다.