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DSC인베스트먼트 사업보고서 (2016.12)
사 업 보 고 서

(제 5 기)

사업연도 2016년 01월 01일 부터
2016년 12월 31일 까지

금융위원회
한국거래소 귀중 2017년 03월 31일

제출대상법인 유형 : 주권상장법인
면제사유발생 : 해당사항 없음

회 사 명 : 디에스씨인베스트먼트(주)
대 표 이 사 : 윤 건 수
본 점 소 재 지 : 서울시 강남구 역삼로 180 MARU 180 4층
(전 화) 02-3453-3190
(홈페이지) http://dscinvestment.com
작 성 책 임 자 : (직 책) 이사 (성 명) 박 정 운
(전 화) 02-3453-3190
1. 회사의 개요

가. 회사의 법적, 상업적 명칭당사의 명칭은 "디에스씨인베스트먼트 주식회사"라고 표기합니다. 영문으로는 "DSC Investment Inc."로 표기합니다

나. 설립일자 및 존속기간당사는 2012년 01월 18일 설립되었습니다.다. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

구분	내용

주소	서울특별시 강남구 역삼로 180, 4층(역삼동, 마루180)

전화번호	02-3453-3190

홈페이지 주소	http://www.dscinvestment.com

라. 회사사업 영위의 근거가 되는 법률 당사는 1986년 제정된 '중소기업창업지원법'에 근거하여 설립되었으며, '벤처기업육성에 관한 특별조치법'에 의거해 벤처기업에 대한 투자를 하고 있고, 산업발전법의 '기업구조조정전문회사에대한조항'에 따라 기업구조조정 사업을 했었으나 이 조항은 2009년 5월말 시효가 종료되었고 2009년 2월 4일부터 시행된 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'을 따르고 있습니다

마. 중소기업 해당 여부당사는 법인세법 기준으로는 중소기업에 해당되지 아니하나 중소기업기본법으로는 업종별 규모기준 및 독립성 기준을 충족하고 있어 중소기업에 해당합니다.

바. 주요 사업의 내용 당사는 중소·벤처기업에 대한 투자금융을 제공하는 벤처캐피탈(Venture Capital, VC)로 중소기업창업투자조합 등 조합결성을 통한 창업초기 기업 투자를 주력 사업으로 영위하고 있습니다. 당사가 영위하는 상세한 사업의 내용은 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.[정관에 기재된 목적사업]

목 적 사 업

1. 창업자에 대한 투자
2. 중소기업 창업투자자금의 관리
3. 창업과 관련되는 상담, 정보제공 및 창업자에 대한 사업의 알선
4. 창업자로부터 위탁받은 사업의 경영 및 기술향상을 위한 용역사업
5. 해외기술의 알선, 보급 및 이를 촉진하기 위한 해외투자
6. 투자한 창업자에 대한 보증 및 자금의 알선
7. 창업자의 투자타당성 검토를 위한 조사용역사업
8. 창업보육센터의 설립, 운영
9. 기업의 인수, 합병 등의 중개
10. 사모투자전문회사 결성 및 운용
11. 기업경영자문
12. 각호에 관련된 부대사업 일체
2. 회사의 연혁

당해 회사의 연혁은 다음과 같습니다.

가. 설립 이후의 변동상황

구 분	내 용

2012.01	디에스씨인베스트먼트㈜ 설립 (자본금 6,000백만원, 대표이사 윤건수)
본점 소재지 : 서울시 강남구 테헤란로27길 16, 6층(역삼동, 비엠와이역삼타워)

2012.02	중소기업창업투자회사 등록 (중소기업청)

2012.04	DSC드림제1호사모투자전문회사 결성 (결성총액 105억원)

2012.07	드림제1호KU-DSC그린투자조합 결성 (결성총액 100억원)

2012.12	DSC드림제1호사모투자전문회사 증자 (증자 후 결성총액 210억원)

2013.01	드림제2호벤처투자조합 결성 (결성총액 31억원)

2013.02	2013 한국벤처캐피탈 대상 'Best Innovative House' 수상(한국벤처캐피탈협회)

2013.03	중소벤처기업 M 선정 (중소기업진흥공단)

2013.03	2013년 실전창업리그 운영기관 선정 (중소기업청 창업진흥원)

2013.08	DSC드림제3호청년창업투자조합 결성 (결성총액 200억원)

2013.12	대한민국 벤처/창업박람회 벤처지원 부문 대통령 표창 (중소기업청)

2014.01	DSC드림제4호성장사다리조합 결성 (결성총액 300억원)

2014.03	DSC드림제4호성장사다리조합 추가납입 (추가납입 후 결성총액 350억원)

2014.04	본점 소재지 변경 (서울시 강남구 역삼로 180, 4층(역삼동, 마루180))

2014.10	자본금 증자 (유상증자, 증자 후 자본금 6,500백만원)

2014.12	2014년도 창투사 평가 결과 보고서 A등급 (중소기업청)

2015.02	2015 한국벤처캐피탈 대상 'Best Venture Capital House, 청년위원장상' 수상(한국벤처캐피탈협회)

2015.05	KT-DSC창조경제청년창업투자조합 결성 (결성총액 350억원)

2015.07	글로벌ICT융합펀드 결성 (결성총액 250억원)

2015.08	경기-DSC슈퍼맨투자조합1호 결성 (결성총액 200억원)

2015.12	KVIC Venture Award 2015 우수펀드 '드림제1호KU-DSC그린투자조합' 선정(한국벤처투자)

2015.12	2015년도 창투사 평가 결과 보고서 A등급 (중소기업청)

2016.02	2016 한국벤처캐피탈 대상 'Best Execution House, 창업초기부문' 수상(한국벤처캐피탈협회)

2016.03	액면분할(5,000원→500원), 주식수 13,000,000주

2016.12	DSC인베스트먼트 코스닥 시장 상장 (2016.12.19)

2016.12	DSC Follow-on 성장사다리펀드 결성 (결성총액 400억원)

2016.12	DSC 유망서비스산업펀드 결성 (결성총액 500억원)

2016.12	2016년도 창투사 평가 결과 보고서 A등급 (중소기업청)

나. 회사의 본점 소재지 및 그 변경

일자	변경 전	변경 후

2014.04.24	서울시 강남구 테헤란로27길 16, 6층(역삼동, 비엠와이역삼타워)	서울시 강남구 역삼로 180, 4층(역삼동, 마루180)

다. 경영진의 중요한 변동

변동일	변동 내역

취임	사임

2015.03.31	대표이사 윤건수(중임)사내이사 하태훈(중임)사외이사 김동식(중임)감사 김종배(중임)	-

2015.11.02	감사 이지훈(신임)	감사 김종배

2016.03.30	사외이사 김영철(신임)	-

2016.07.29	기타비상무이사 김동식(신임)사외이사 한무근(신임)	사외이사 김동식사외이사 김영철

주1. 상기 변동일은 등기일 기준이며, 김동식이사는 2016년 07월 29일 사외이사를 사임하였고 기타비상무이사로 변경 선임되었습니다.

라. 최대주주의 변동(친족 기타 특수관계인을 포함하여 소유 주식수가 가장 많은 경 우 당해 본인)- 해당사항이 없습니다.
3. 자본금 변동사항

증자(감자)현황

(기준일 : 2016년 12월 31일 ) (단위 : 원, 주)

주식발행(감소)일자	발행(감소)형태	발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류	수량	주당액면가액	주당발행(감소)가액	비고

2012년 01월 18일	-	보통주	1,200,000	5,000	5,000	회사설립

2014년 10월 31일	유상증자(제3자배정)	보통주	100,000	5,000	5,000	-

2016년 03월 30일	주식분할	보통주	11,700,000	500	-	액면분할

2016년 12월 14일	유상증자(일반공모)	보통주	4,500,000	500	500
4. 주식의 총수 등

## 가.주식의 총수 현황

(기준일 : 2016년 12월 31일 ) (단위 : 주)

구 분	주식의 종류	비고

보통주식	종류주식	합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수	48,000,000	-	48,000,000	-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수	17,500,000	-	17,500,000	-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수	-	-	-	-

1. 감자	-	-	-	-

2. 이익소각	-	-	-	-

3. 상환주식의 상환	-	-	-	-

4. 기타	-	-	-	-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)	17,500,000	-	17,500,000	-

Ⅴ. 자기주식수	-	-	-	-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)	17,500,000	-	17,500,000	-

나. 자본금 및 1주당가액(2016.12.31 현재) (단위 : 주)

구분	종류	자본금(액면총액)	1주당가액	비고

재무제표상자본금(A)	발행주식의액면총액('가'의 Ⅳ×B)	유통주식의액면총액('가'의 Ⅵ×B)	1주당액면가액(B)	자본금÷발행주식의 총수(A÷'가'의Ⅳ)	자본금÷유통주식수(A÷'가'의 Ⅵ)

기명식	보통주	8,750,000,000	8,750,000,000	8,750,000,000	500	500	500	-

합 계	8,750,000,000	8,750,000,000	8,750,000,000	500	500	500	-

다. 보통주식 외의 주식 당사는 보통주식 이외에 발행한 주식이 없습니다.
5. 의결권 현황

(기준일 : 2016년 12월 31일 ) (단위 : 주)

구 분	주식의 종류	주식수	비고

발행주식총수(A)	보통주	17,500,000	-

우선주	-	-

의결권없는 주식수(B)	보통주	-	-

우선주	-	-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)	보통주	-	-

우선주	-	-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)	보통주	-	-

우선주	-	-

의결권이 부활된 주식수(E)	보통주	-	-

우선주	-	-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)	보통주	17,500,000	-

우선주	-	-
6. 배당에 관한 사항 등

가. 배당에 관한 사항당사 정관에서 이익배당에 관하여 다음과 같이 규정하고 있습니다.

제12조(신주의 배당기산일)이 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전 영업연도말에 발행된 것으로 본다.
제53조(이익배당)① 이익배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.
② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.③ 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.제54조(분기배당)① 이 회사는 사업년도 개시일부터 3월, 6월 및 9월 말일(이하 "분기배당 기준일"이라 한다)의 주주에게 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 12에 따라 분기배당을 할 수 있다.② 제1항의 분기배당은 이사회 결의로 하되, 이사회 결의는 분기배당 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상 순자산가액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.1. 직전결산기의 자본금의 액2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당 하기로 정한 금액4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금5. 상법 시행령 제 19조에서 정한 미실현이익6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액④ 사업년도 개시일 이후 분기배당 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의한 경우를 포함한다)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전 사업년도말에 발행된 것으로 본다. 다만, 분기배당 기준일 후에 발행된 신주에 대하여는 최근 분기배당 기준일 직후에 발행된 것으로 본다.⑤ 분기배당을 할 때에는 제8조의 1의 우선주식에 대하여도 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.제55조(배당금지급청구권의 소멸시효)① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성된다.② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

나. 주요배당지표

구 분	주식의 종류	당기	전기	전전기

제5기	제4기	제3기

주당액면가액(원)	500	500	5,000

(연결)당기순이익(백만원)	-	-	-

(개별)당기순이익(백만원)	1,035	1,299	297

(연결)주당순이익(원)	78	100	24

현금배당금총액(백만원)	-	-	-

주식배당금총액(백만원)	-	-	-

(연결)현금배당성향(%)	-	-	-

현금배당수익률(%)	-	-	-	-

-	-	-	-

주식배당수익률(%)	-	-	-	-

-	-	-	-

주당 현금배당금(원)	-	-	-	-

-	-	-	-

주당 주식배당(주)	-	-	-	-

-	-	-	-

주1. 당사는 최근 3년간 배당을 실시한 내역이 없습니다.주2. 주당순이익은 2016년 03월 30일 실시한 액면분할(5,000원→500원)을 반영하여 액면가 500원 기준으로 작성하였습니다.
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요가. 업계의 현황(1) 산업의 특성

벤처캐피탈은 잠재적으로 기술력이 높지만 자본과 경영여건이 취약한 연구개발, 기업설립 초기단계에 있는 벤처기업에게 자금과 경영서비스 등을 제공하고 나중에 인수합병(M), 상장(IPO)등을 통해서 투자자금을 회수하는 금융자본이며 동시에 금융회사라고 할 수 있습니다. 특히, 벤처캐피탈은 은행과 같은 자금 대출이 아닌 지분투자방식의 대표적인 투자자로서 벤처기업의 혁신을 이끄는 중요한 기능을 수행합니다.국내 벤처캐피탈 산업은 민간 보다는 정부 주도하에 발전해 왔다고 볼 수 있습니다. 정부는 1980년대 중반 이후 일률적인 대기업 위주의 정책에서 벗어나 중소기업에 대한 지원 정책을 강화하기 시작하였습니다. 다만 정부 및 관련 유관기관을 통한 지원에는 한계가 있었으며, 그 중에서도 기술개발 가능성 및 성장잠재력이 큰 창업중소기업에 대한 지원이 요구되었습니다. 이를 위해 1986년 벤처캐피탈의 근간이 되는 「중소기업창업 지원법」과 「신기술사업금융지원에관한법률」이 제정되었으며, 해당 법률의 제정으로 정책적 지원방안이 본격적으로 시작되었다고 할 수 있습니다. 특히, 해당 법률의 제정 및 시행을 통해서 벤처캐피탈 회사들이 인가를 받아 업무를 개시하게 되었습니다. 이후 벤처산업 육성을 위해 1997년 「벤처기업 육성에 관한 특별조치법」이 제정되며 강력한 벤처지원정책이 수립되고 코스닥시장이 새롭게 정비되며 벤처캐피탈 산업은 큰 폭의 성장을 이루게 됩니다. 2000년 초 벤처붐으로 인해 벤처기업이 증가하며, 벤처캐피탈의 신규 투자도 큰 폭으로 증가하였습니다. 그러나 벤처 붐 종료와 함께 관련 산업도 축소되는 모습을 보였으나, 10년간 한시적으로 적용예정이던 「벤처기업 육성에 관한 특별조치법」의 연장과 각 정부마다 벤처기업 및 창업투자에 대한 지원이 지속되며 벤처캐피탈 산업은 꾸준히 성장하며 주목받는 산업이 되었습니다.(2) 산업의 성장성벤처캐피탈 산업은 모험 자본으로 창업 초기 벤처기업에 투자하여 성장과 발전을 통한 자본이득을 추구하므로, 주식이 거래될 수 있는 자본시장의 성숙이 그 성장의 필수요건입니다. 따라서, 정부에서는 시장 활성화를 위하여 벤처기업의 등록조건 완화,양도차익 비과세 등의 세제지원 제도를 시행하고 있습니다.(3) 경기변동의 특성당사가 영위하는 벤처캐피탈 사업은 투자자금을 모집하여 투자조합을 결성하고 벤처기업 등에 투자를 집행하고 투자기업의 관리와 기업가치 증대를 통해 투자회수 및 분배라는 일련의 활동으로 이루어져 있으며, 중·장기적 국내외 경기변동 및 금융시장의 변화는 사업구조 전반에 걸쳐 직접적인 영향을 미칩니다. 경제 불확실성은 대외 의존도가 높은 국내 경제에도 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 국내 경기가 둔화될 경우 투자 대상기업의 영업환경 변 화로 인 해 벤처캐피탈 산업에 는 부 정적인 요인 으로 작용할 수 있습니다. 특히, 벤처캐피탈의 투자 회수에 있어 국내 주식시장 등을 둘러싼 대내외 변수는 투자금 회수에 악영향을 미칠 수 있습니다. 특히, 회수에 있어 주요 비중을 차지하는 IPO 및 주식매각/상환의 어려움은 투자금 회수에 있어 중요한 요소로 작용하고 있으며, 경기 불황 및 주식시장 침체로 투자회수가 정상적으로 이루어지지 않을 위험이 상존합니다.

(4) 경쟁요소당사가 영위하고 있는 창업투자회사는 창업투자회사의 등록요건이 점차 완화되어 시장 진입이 활발하게 진행됨에 따라 등록 회사 수는 지속적으로 증가하고 있으며 더불어 관리 감독 체계도 강화되고 있습니다. 2016년에는 13개사의 창업투자회사가 신규로 등록되었고 8개사가 등록반납 및 취소되어 2016년말 기준 창업투자회사는 총 120개사가 등록되어 있습니다.
1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보 -해당사항 없습니다. 나. 요약재무정보 (단위: 백만원)

구분	2016년(제5기)	2015년(제4기)	2014년(제3기)

회계기준	K-IFRS	K-IFRS	K-IFRS

2016년 12월말	2015년 12월말	2014년 12월말

[유동자산]	6,372	2,603	1,312

매출채권	-	-	-

재고자산	-	-	-

[창업투자자산]	10,262	7,317	3,730

[사모투자자산]	49	912	1,101

[비유동자산]	223	291	338

투자자산	-	130	130

유형자산	88	116	135

무형자산	-	-	-

기타비유동자산	46	46	73

이연법인세자산	89	-	-

자산총계	16,907	11,125	6,481

[유동부채]	590	2,448	27

매입채무	-	-	-

단기차입금	-	1,406	-

[비유동부채]	310	361	140

장기차입금	-	-	-

부채총계	900	2,810	167

[자본금]	8,750	6,500	6,500

[자본잉여금]	4,977	-	-

[자본조정]	19	(36)	(36)

[기타포괄손익누계액]	134	723	21

[이익잉여금]	2,127	1,128	(172)

자본총계	16,007	8,315	6,314

부채와 자본총계	16,907	11,125	6,481

2016.01.01~2016.12.31	2015.01.01~2015.12.31	2014.01.01~2014.12.31

매출액	4,313	4,440	2,290

영업이익	1,389	1,649	466

법인세비용차감전순이익	1,372	1,631	384

당기순이익	1,035	1,299	297

총포괄손익	446	2,001	318
2. 연결재무제표

- 해당사항 없습니다.
3. 연결재무제표 주석

- 해당사항 없습니다.