DSC인베스트먼트 분기보고서 (2023.03)
2. 영업의 현황

가. 회사의 현황(1) 영업개황

당사는 벤처캐피탈인 중소기업창업투자회사로 투자조합 등의 결성을 통해 업무집행조합원으로서 운영 및 관리를 담당하고 있으며 조합자금의 투자집행을 통해 중소·벤처기업 투자를 주력으로 하고 있습니다.

현재 당사가 운영중인 조합은 총 20개로 운영자산(AUM) 기준 10,617억원을 기록하고 있습니다. 투자조합 20개사는 「벤처투자촉진에관한법률」에 의거하여 설립한 벤처투자조합입니다. 현재 당사가 업무집행조합원으로서 조합 결성을 통해 운영 및 관리하고 있는 조합의 현황은 다음과 같습니다.

[운영조합 현황]

구분	설립일	존속기간	결성금액	주요 출자자

투자
조합	DSC드림제3호청년창업투자조합	2013.08.23	2021.08.22	200억원	한국모태펀드

DSC드림제4호성장사다리조합	2014.01.22	2024.01.21	350억원	성장사다리펀드

KT-DSC창조경제청년창업투자조합	2015.05.27	2023.05.26	350억원	한국모태펀드

글로벌ICT융합펀드	2015.07.20	2023.07.19	250억원	한국모태펀드

경기-DSC슈퍼맨투자조합1호	2015.08.03	2023.08.02	200억원	경기중소기업종합지원센터

DSC Follow-on 성장사다리펀드	2016.12.28	2024.12.27	420억원	성장사다리펀드

DSC 유망서비스산업펀드	2016.12.28	2024.12.27	580억원	한국산업은행

DSC드림X청년창업펀드	2017.12.29	2025.12.28	500억원	한국모태펀드

DSC초기기업성장지원펀드	2018.12.26	2028.12.25	1,200억원	성장사다리펀드

DSC Tech 밸류업 펀드 1호	2019.10.29	2024.10.28	150억원	신탁

DSC Tech 밸류업 펀드 2호	2020.09.17	2025.09.16	212억원	신탁

DSC초기기업스케일업펀드	2020.12.02	2030.12.01	1,700억원	성장사다리펀드

DSC세컨더리벤처펀드제2호	2021.02.18	2026.02.17	90억원	개인

DSC세컨더리벤처펀드제3호	2021.04.19	2026.04.18	412억원	개인

DSC세컨더리벤처펀드제4호	2021.06.21	2026.06.20	130억원	개인

DSC Tech 밸류업 펀드 3호	2021.09.29	2026.09.28	238억원	신탁

DSC Tech 밸류업 펀드 4호	2021.10.26	2026.10.25	250억원	신탁

디에스씨도미넌스투자조합제1호	2021.12.03	2026.12.02	105억원	개인

슈미트-DSC 미래모빌리티펀드	2021.12.30	2031.12.29	800억원	성장사다리펀드

DSC홈런펀드제1호	2022.08.17	2030.08.16	2,480억원	국민연금관리공단

합 계	10,617억원

투자조합의 주목적투자대상은 정책자금의 출자분야에 따라 상이하며, 현재 운영중인투자조합의 주투자대상은 초기기업을 중심으로 하고 있습니다. 2022년 8월에 2,480억원 규모로 DSC홈런펀드제1호를 결성하였고, 전체 조합 중 5개의 조합(DSC드림제3호청년창업투자조합, DSC드림제4호성장사다리조합, KT-DSC창조경제청년 창업투자조합, 경기-DSC슈퍼맨투자조합1호, DSC드림X청년창업펀드)이 창업초기기업 투자를 주목적으로 하고 있으며, 성장성이 높은 스타트업의 Death Valley 극복을 위한 후속투자 (DSC Follow-on 성장사다리펀드, DSC초기기업성장지원펀드, DSC초기기업스케일업펀드)를 운용하며 초기기업의 투자 지원에 집중하고 있습니다. 그 밖에도 해외진출기업을 지원하기 위한 목적의 조합(글로벌ICT융합펀드)과 보건,의료 등 유망서비스를 영위하는 중소기업에 투자(DSC유망서비스산업펀드)하는 조합을 결성, 운영하고 있습니다.

당사는 회사의 설립부터 창업초기기업의 투자에 집중하고 있으며, 창업초기기업의 투자를 통해 벤처생태계 내 유망기업의 자금지원이라는 역할과 이를 통해 기업이 성장할 수 있도록 지원하고 있습니다. 이를 통해 당사가 운용하는 투자조합은 유망한 초기기업의 선제적 투자를 통해 수익률 향상 등을 꾀할 수 있다는 장점이 있으며, 당사는 조합설립 이후 빠른 투자자금 집행을 통해 벤처기업에 대한 자금 지원이라는 역할과 함께 신규조합 결성으로 조합운영에 따른 관리보수 수익과 투자수익 배분에 따른 추가 이익을 창출할 수 있는 강점을 가지고 있습니다.

(2) 공시대상 사업부문의 구분

- 해당사항 없습니다.(3) 취급 업무 및 상품ㆍ서비스 개요

- 창업투자(VC)

① 창업투자조합의 결성 및 운용 : 기술집약형 중소기업에 대한 투자 및 수익실현을 목적으로 투자조합을 결성하고 업무집행조합원으로 관리업무 수행

② 벤처기업에 대한 투자

- 주식투자 : 벤처기업이 발행하는 주식의 인수

- 투자사채인수 : 벤처기업이 발행하는 CB(전환사채), BW(신주인수권부사채)

등의 인수

- Project 투자 : 기업과의 약정에 의해 매출액 또는 투자원금에 대한 일정율의 투자자금 사용료를 받게 되는 투자

③ 경영컨설팅 : 경영, 마케팅, 자금 및 기업공개 지원 등을 통한 지속적인 Value-up 서비스 제공

④ 투자기업의 해외시장 진출 지원

- 사모투자전문회사(PEF)의 설립 및 운용

- 기업인수합병(M)

- 특수인수목적회사(SPAC)의 설립 및 운용

(4) 시장점유율 등

- 당사의 2022년말 조합재원은 10,617억원이고, 조합재원 기준으로 상위 20개 창투사의 현황은 아래와 같습니다.

구분	창업투자회사	조합재원 (단위 : 억원)

1	한국투자파트너스	27,464

2	케이비인베스트먼트	19,754

3	다올인베스트먼트	14,193

4	아이엠엠인베스트먼트	13,766

5	인터베스트	12,550

6	에이티넘인베스트먼트	12,030

7	미래에셋벤처투자	11,842

8	LB인베스트먼트	11,148

9	소프트뱅크벤처스	11,004

10	스마일게이트인베스트먼트	10,990

11	디에스씨인베스트먼트	10,617

12	에스비아이인베스트먼트	10,599

13	신한벤처투자	9,653

14	컴퍼니케이파트너스	7,845

15	스톤브릿지벤처스	7,827

16	프리미어파트너스	7,255

17	티에스인베스트먼트	7,036

18	키움인베스트먼트	6,958

19	스틱벤처스	6,702

20	에스브이인베스트먼트	6,330

자료 : 2022년 12월말 기준, 중소기업창업투자회사전자공시(DIVA)

(5) 조직도 (2023.03.31. 기준)