피엔에이치테크 사업보고서 (2018.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 업계 현황 및 전망

OLED는 기존의 LCD를 대체할 차세대 디스플레이로 각광받고 있는데 이는 LCD에서 구현할 수 없는 얇은 박막형의 디스플레이를 구현 가능하기 때문입니다. LCD는 자체 발광이 불가능하여 별도의 광원을 필요로 하는 바, 패널 후면에 백라이트 유닛(Backlight Unit)을 배치하여 이로부터 발생한 빛이 액정의 변화 와 편광판을 통하여 조절되는 방식으로 영상정보를 표시합니다. 따라서 LCD는 후면의 백라이트 유닛 및 빛을 통과시키는 여러 부품들로 적층된 구조를 가지게 되는 반면, OLED패널은 LCD패널보다 훨씬 단순한 구조를 가지므로 얇은 디스플레이를 구현하기에 용이합니다. [TFT-LCD와 OLED의 패널 구조 비교]

이 외에도 OLED는 자체 발광 특성에서 기인하는 높은 색재현율과 저전력 구조, 높은 응답속도 등 많은 장점을 가지고 있습니다. LCD의 경우 외부 광원(백라이트 유닛)을 사용하기 때문에 검은색 표현 시에도 전력이 필요하며, 외부 광원의 완전 차단이 어려워 색재현율이 떨어지는 단점이 있습니다. 반면 OLED의 경우 검은색 표현 시 별도 전력이 필요하지 않으며 필요한 부분에만 광원을 활성화시켜 영상정보를 표현하는 것이 가능하며 이에 따라 전력소모가 적고 높은 색재현율을 가집니다. 또한 응답속도가 LCD에 비해 현저히 높아 빠르게 움직이는 영상에서 잔상이 남지 않는다는 장점이 있습니다.

(1) 업계의 현황

OLED는 우리나라에서 삼성SDI가 2008년에 처음으로 대량생산 공정을 시작한 이후 시장규모가 지속적으로 증가하였으며, 2013년 글로벌 휴대폰 시장의 약세와 예상보다 약한 수요에 주춤했으나 2015년 flexible OLED패널의 출시에 새로운 전기를 맞았습니다.

2018년 한국무역보험공사이 발간한 산업동향보고서("차세대 디스플레이산업 기술 ~및 시장 동향)에 의하며 디스플레이 시장은 2017년 1,251억달러 이며, '17~20년중 LCD 패널은 가격하락에 따라 역성장이 예상되나, 단가가 높은 OLED시장의 급성장에 힘입어 전체 디스플레이 시장은 연평균 4.4% 성장. OLED 비중은 18.6% ~ 35.8%까지 증가 예상.

OLED 시장은 스마트폰의 부품으로 사용되는 중소형 OLED가 시장의 성장을 견인하고 있으며, 대형 OLED는 TV시장에서 다른 디스플레이에 비해 프로미엄 제품으로 인식됨에 따라 시장을 확대하고 있습니다. 중소형 OLED는 국내 스마트폰 제조회사 외에 중화권 스마트폰 업체들이 새로 디스플레이로 적용함에 따라 시장 성장율을 급속히 끌어 올리고 있습니다.

따라서 한국과 중국 주요 디스플레이 기업들이 신규 라인을 증설하기 위한 시설투자가 진행 중이며, 투자 현황 및 생산능력의 현황 및 전망은 아래의 표와 같습니다. [2017년 글로벌 패널 제조업체들의 OLED 투자계획]

[주요 OLED 기업들의 생산능력 현황 및 전망]

주요 OLED 기업들의 생산능력 현황 및 전망

(2) 업계의 전망.

IHS의 보고서(“OLED Organic Materials market to expand further into large panels”, Dec. 2015)에 따르면 전세계 OLED소재 시장 규모는 아래와 같이 전망되고 있습니다. 연간 CAGR은 약 138.55%로 WOLED TV panel의 생산증가 및 중국 등 신흥국 OLED Panel생산업체의 진입으로 시장이 크게 성장할 것으로 예상하였습니다.

나. 회사의 현황(1) 사업 현황OLED소재는 고순도 정제기술, 특정 불순물 제거공정 등 높은 기술력을 요하며, 주요 OLED Layer마다 각자 기술적인 차이가 존재하고 연구의 범위가 넓고 연구비용이 많이 투여됩니다. 이에 따라 OLED소재를 제조하는 회사들은 각 분야 Layer재료에 전문화하여 제조 및 판매를 하는 시장구조를 가지고 있습니다.

[OLED Layer 구조]

Cathode

EIL(전자주입층 재료)

n-doped ETL(전자수송층재료)

Blue	Green	Red

B'	G'	R'

p-doped HTL(정공수송층 재료)

HIL(정공주입층재료)

Anode

당사는 현재 OLED완성체를 제조하기 전 단계인 중간체를 제조하여 판매하기도 하고, OLED Panel에 그대로 증착되는 OLED완성체를 제조하여 납품을 하기도 합니다.

[OLED소재 주요 개발사업 현황]

(단위: 백만원)

제품분류	개발제품	양산화 시기	비고

OLED 조명용	HTL 완성체	2015년 05월	-

Liq 완성체(EIL층 dopant)	2015년 01월

Alq3 완성체(Capping Layer)	2015년 01월

OLED Mobile용	CPL 완성체	2015년 06월

TPBE 중간체(인광그린호스트 중간체)	2016년 07월

(2) 당사의 경쟁력OLED소재는 Layer 및 소재에 따라 많은 시간의 연구개발 및 막대한 자본의 투자가 필요한 사업이기 때문에 다양한 업체들이 서로 다른 Layer에서 경쟁을 하고 있으며, 물질개발을 완료하고 특허로 해당물질의 배타적 실시권을 획득하게 되면 해당 소재시장 내에서는 독점적인 지위를 누릴 수 있게 되는 시장구조를 가지고 있기 때문에 높은 기술력을 갖춘 소수의 대기업 중심 시장이라고 볼 수 있습니다.다만 OLED소재 제조업의 특성 상, 생산하는 소재의 특성, 성능이 뛰어날 경우 시장점유율이 크게 성장할 수 있기 때문에 다른 제조업 시장에 비해 시장점유율이 다소 유동적이라는 특징이 있습니다. 현재 당사의 시장점유율은 미미한 수준이나, 다년간의 연구개발을 통해 현재까지 특허 출원 114개, 특허 등록 57개를 보유하고 있으며, 2,500종이 넘는소재의 분자구조 모델링, 400건이 넘는 실제합성 경험을 통해 방대한 연구개발 데이터베이스를 구축하였으며 이는 당사의 영업경쟁력입니다. 2. 주 요제품 등에 관한 사항 가. 주요제품 등의 현황 2 0 18연도 제10 (당)기

(단위 : 백만원, %)

제 품 명	생산(판매) 개시일	주요상표	매출액	비율

Pd 촉매	2010.06	Tetrakis palladium, Pd(dba)2	950	15.72

OLED 완성체	2012.07	HTL, Liq, Alq3, CPL, Pt-200	2,867	47.44

OLED 중간체	2010.09	Inter-10, TPBE	1,576	26.08

기타	2010.05	NIT,OcPh 외	189	3.13

제품매출소계	5,582	92.36

기타매출소계	461	7.64

합 계	6,043	100.00%

3. 매입에 관한 사항 가. 매입현황(단위: 천원, 천USD)

매입유형	품 목	구 분	2018연도(제8기)	2017연도(제9기)	2016연도(제8기)

원재료 및 상 품	PdCl2	국 내	806,571	972,276	1,267,958

수 입	93,005(USD 84.55)	16,536(USD 14.70)	-

소 계	899,576(USD 84.55)	988,812(USD 14.70)	1,267,958

Pd-05	국내	-	-	63,200

수입	-	-	37,021 (USD 31.99)

소계	-	-	100,221

중간체원료	국 내	326,986	319,512	285,490

수 입	1,864,436(USD 1,676.45)	704,484(USD 621.91)	188,975(USD 114.25)

소 계	2,227,422(USD 1,676.45)	1,023,996(USD 621.91)	474,465

npy-96	국 내	-	-	474,033

수 입	-	-	-

소 계	-	-	474,033

기타	국 내	433,430	401,789	198,641

수 입	151,233 (USD 137.11)	1,335,672(USD 1,185.45)	909,450 (USD 785.06)

소 계	584,663(USD 137.11)	1,737,461(USD 1,185.45)	1,108,091 (USD 785.06)

합계	국 내	1,602,987	1,693,577	2,289,322

수 입	2,108,674 (USD 1,898.11)	2,056,692(USD 1,822.06)	1,135,446 (USD 979.10)

소 계	3,771,661	3,750,269	3,424,768

나. 원재료 가격변동 추이(단위: 원/g)

사업연도
품 목	2016연도(제8기)	2017연도(제9기)	2018연도(제10기)

PdCl2	국 내	15,270	20,667	23,376

주1) 당사의 원재료 매입종류 및 구성은 업종특성상 매년 달라집니다. Pd촉매 제품의 주요 원재료인 PdCl2의 경우 지속적인 매입을 유지하였기에 동 품목에 한정하여 기재함.

주2) 가격산출방법은 연간 총 매입금액을 총 매입수량으로 나눈 단순평균금액이며, 가격변동의 원인은 아래와 같이 국제시세의 변동에 기인함.

[Palladium 연평균가격(London fix 가격)]
(단위: USD/Ounce)

2016	2017	2018

610.26	869.75	1,028.40

4. 생산 및 생산설비에 관한 사항 가. 생산능력 및 생산실적 당사는 진천공장에 2015년 11월에 1,000L, 2,000L 용량의 반응기 및 콘덴서, 리시버를 설치하여 생산능력이 크게 증대되었습니다.

(단위: g, %)

제 품	구 분	2016연도(제8기)	2017연도(제9기)	2018연도(제10기)

Pd촉매	생산능력(연)	540,000	540,000	540,000

생산실적	387,545	403,047	304,406

가 동 율	71.77%	74.64%	56.37%

기말재고	18,838	24,182	10,064

OLED
소재	생산능력(연)	4,500,000	4,500,000	4,500,000

생산실적	3,301,663	3,433,730	2,586,094

가 동 율	73.37%	76.31%	57.47%

기말재고	240,615	240,361	262,868

주1) Pd촉매의 경우 각 설비의 1회 가동시 생산량 및 1일 가동횟수를 연간 가동일수 (225일)에 곱하여 산출함. OLED완성체와 OLED중간체는 동일한 생산설비에서 생산되므로 통합 기재하였으며, Pd촉매와 마찬 가지로 각 설비의 1회 가동시 생산량 및 1일 가동횟수를 연간 가동일수 (225일)에 곱하여 산출함. 주2) 2018년 생산능력 산출방법 (근무일수 기준)-. PD촉매 의 경우 설비 가동시 일 생산 가능 수량에 연간 가동일수를 곱하여 산출 (25일/월 출근기준)-.OLED소재의 경우 설비 가동시 일 생산 가능 수량에 연간 가동일수를 곱하여 산출 (25일/월 출근기준)

나. 생산설비에 관한 사항(단위: 원)

공장별	자산별	소재지	기초	당기증감	당기	기말	비고

가액	증가	감소	상각	가액

용인	토지	용인	163,089,946	-	-	-	163,089,946	(주)1

건물	용인	944,273,486	-	-	27,378,308	916,895,178	공시지가:116/㎡

시설장치	용인	428,943,894	336,600,000	-	119,460,634	646,083,260

비품	용인	47,653,872	4,172,000	-	24,377,526	27,448,346

기계장치	용인	1,119,053,504	762,230,000	-	261,466,587	1,619,816,917

차량운반구	용인	28,949,379	27,896,710	-	9,457,840	47,388,249

진천	토지	충북진천	1,595,753,926	-	-	-	1,595,753,926

건물	충북진천	1,749,639,361	-	-	46,348,060	1,703,291,301

비품	충북진천	2,030,000	5,788,000	-	1,165,567	6,652,433

기계장치	충북진천	791,120,005	39,585,000	-	96,700,375	734,004,630

시설장치	충북진천	359,034,068	10,102,000	-	36,761,520	332,374,548

차량운반구	충북진천	4,897,000	-	-	1,780,000	3,117,000

(주1) 용인 본사의 경우 아파트형 공장 매입금액을 토지와 건물로 안분한 것으로 시가정보를 산출할 수 없기에 기재를 생략하였습니다. 부동산 임대 토지, 건물 제외

다. 제품별 생산공정도 당사의 OLED소재 공통 제조 공정의 순서는 아래와 같습니다.

라. 외주생산에 관한 사항 당사는 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 5. 매출에 관한 사항 가.매출실적

(단위: Kg, 천원, 천USD)

매출유형	부 문	2016연도 (제8기)	2017연도 (제9기)	2018연도 (제10기)

수량	금액	수량	금액	수량	금액

제품매출	Pd촉매	내 수	343.3	1,742,720	275,216	1,995,894	141,345	949,957

수 출	-	-	-	-	-	-

소 계	343.3	1,742,720	275,216	1,995,894	141,345	949,957

OLED 완성체	내 수	966.10	940,307	573,283	750,365	55,131	1,851,414

수 출	22.6	53,230(USD 45.32)	195,242	721,179(USD638.66)	280,900	1,015 775(USD912,2)

소 계	988.70	993,537	768,525	1,471,544	336,031	2,867,189

OLED 중간체	내 수	2,000	39,000	380,610	802,409	546,496	1,543,407

수 출	-	-	-	-	17,200	32,174(USD29.7)

소 계	2,000	39,000	380,610	802,409	563,696	1,575,581

기타	내 수	-	1,501,272	-	254,720	241,867	131,624

수 출	-	4,33 (USD 3.75)	-	-	20,000	57,630(USD51.00

소 계	1,505,607	-	254,720	261,867	189,254

제품 합계	내 수	3,309	4,223,299	-	3,803,388	-	4,476,403

수 출	22.6	57,565(USD 49.07)	721,179(USD638.66)	-	1,105,578(USD992.9)

소 계	3,332.00	4,280,864	4,524,567	-	5,581,981

상품매출	내 수	122.46	361,704	479,852	1,164,509	356,238

수 출	0.03	10,526(USD 8.98)	162	18,238(USD12.23)	-	-

소 계	122.49	372,230	162	498,090	-	356,238

합 계	내 수	3,431.86	4,585,003	4,283,240	-	4,832,641

수 출	22.63	68,091(USD 58.05)	739,417(USD650.89)	-	1,105,579(USD992.9)

소 계	3,454.49	4,653,094	5,022,657	-	5,938,220

*수출 매출에는 구매승인서 포함 금액. 나. 수출현황

(단위: 천원, 천USD)

매출 유형	품 목	2016 연도	2017 연도	2018 연도

수출국	수출액	수출국	수출액	수출국	수출액

제품 매출	OLED 완성체	미국	21,553	미국	16,813	21,275

(USD 18.32)	(USD15.2)	(USD18.5)

일본	31,677	중국	9,315	182,862

(USD 10.83)	(USD164.2)

-	-	일본	634	10,261

(USD 6.50)	(USD9.3)

-	-	891,180

(USD 3.66)	(USD801.00)

기타	독일	4,335	기타	694,417	구매
승인서	891,180

(USD801.0)

상품매출	독일	5,243	14,211	-

(USD9.73)	-

미국	2,988	3,282	-

(USD 2.55)	(USD2.0)	-

일본	2,295	745	-

(USD 1.93)	(USD0.5)

합 계	-	68,091	739,417	1,105,578

(USD 58.05)	(USD650.89)	(USD992.9)

다. 수주현황해당사항 없습니다. 6. 판매 경로 및 전략 가. 판매경로 당사는 제품 및 상품을 100% 직판하고 있으며, 대리점 및 중개상을 이용하고 있지 않습니다. 당사는 매출처에서 견적을 요청하면 견적서를 발송하고 양측 조건에 부합할 경우 발주서를 받아 제품/상품을 출하 하고 있습니다. 나. 판매전략

OLED소재 제조업체의 영업전략으로 가장 중요한 것은 소재기술력을 바탕으로 한 품질관리능력, 납기대응능력, 가격경쟁력 및 발빠른 고객needs에 대한 대응입니다. 당사는 설립 이후 지속적으로 OLED소재를 개발해오고 있으며, 주요 OLED패널 제조사와 OLED TV 및 Mobile용 소재를 공동개발하고 있습니다.

공동개발이 성공적으로 완료될 시, 해당 공동개발을 하고 있는 회사에 매출이 발생할수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

당사는 매출신장을 위하여 OLED Panel제조업체 및 1차 Vendor업체의 연구개발책임자 및 구매팀 담당자와 지속적인 관계 발전 측면에서 지속적으로 미팅 및 제품 관련 협의를 진행하고 있으며, 공동연구개발을 하거나 직접 제품을 납품하는 판매전략을 가지고 있습니다.

7. 연구개발활동 가. 연구개발비용 당사는 현재 개발중인 P-dopant 관련하여 인건비를 연구개발비로 처리하고 있습니다.

(단위: 원)

구 분	2016연도(제 8 기)	2017연도(제 9 기)	2018연도(제 10 기)

자산처리	원재료비	-	-	-

인건비	-	18,249,999	210,980,622

감가상각비	-	-	-

위탁용역비	-	-	-

기타 경비	-	-	-

소 계	-	-	-

비용처리	제조원가	-	-	-

판관비	1,358,979,114	1,446,884,595	665,581,453

합 계 (매출액 대비 비율)	1,358,979,114(29.21%)	1,465,134,594(29.17%)	876,562,075(14.50)

나. 주요 연구개발실적

연구과제명	개발기간	상품화 여부

YG Dopant/Host 물질개발	2013.11~2015.07	TEST진행중

정공수송물질 (HTL) 개발	2012.06~2014.12	매출발생 중

Green 용 Host 물질개발	2012.06~2015.07	TEST진행중

다. 지적재산권 당사는 보고서 제출일 현재 출원특허 114개 등록특허 57를 보유하고 있습니다.주무관청은 모두 특허청입니다. 라. 기술이전 수혜 또는 기술 이전 당사는 중소기업 주관의 기술이전개발사업에 참여하여 단국대 이준엽교수로 부터 아래와 같이 특허를 이전해 온 바 있습니다. 다만, 당사는 보고서 제출일 현재 해당 특허로 인한 매출이 발생하고 있지 않습니다.

No	관리번호	출원일자	출원번호	등록일	등록번호	내용	기타

1	PH-R001	20101115	10-2010-0113475	2012.07.31	10-1171232	HTL	단국대 기술이전
과제로 이전
특허임

2	PH-R002	20120531	10-2012-0057971	2015.03.25	10-1513696	인광 호스트

3	PH-R003	20120531	10-2012-0057919	2015.05.28	10-1525500	인광 호스트