에이치엘사이언스 분기보고서 (2017.09)
II. 사업의 내용

1. 사업의 내용

당사는 현재 천연물 기능성 원료의 연구개발(R) 사업, 건강기능식품 및 건강지향식품을 개발, 제조, 판매하는 사업을 영위하고 있습니다.

구분	사업	내용

천연물 신소재
신기술 연구개발 주1)	연구 개발	"건강기능식품법"의 기준에 따라 천연물 등을 소재로 하여 기능성 원료 주2) 및 천연물 신약을 연구, 개발

유통, 판매	제조업체 또는 유통업체에 공급 (B2B)

건강기능식품 주3)	전문 제조	"건강기능식품법”의 기준에 의거하여 건강기능식품을 제조

유통, 판매	유통 채널을 통한 유통, 판매 (B2C)

건강지향식품 주4)	제조	"일반식품”기준에 의거하여 건강지향식품을 제조

유통, 판매	유통 채널을 통한 유통, 판매 (B2C)

주1) 천연물 신소재 신기술 연구개발

최근 전 세계적으로 천연물 소재를 이용한 신약의 개발이 증가하고 있으며, 천연물 소재를 이용한 기능식품(nutraceutical) 시장이 지속적으로 성장하고 있습니다. 기존 의약품의 대부분은 합성을 통해 제조된 것으로 하나의 성분을 통한 단일 기전에 의해 효능을 나타낸다는 특징을 가지고 있으며, 의도치 않는 부작용을 초래하는 경우가 많습니다. 대표적으로 소염진통제로 많이 사용하고 있는 비스테로이드 소염제(NSAID)들은 뛰어난 진통 효과를 갖고 있으나, 위벽을 보호하는 점액질의 분비를 억제하여 위장장애를 일으키는 등의 원치않는 부작용을 갖고 있습니다. 최근에는 전통적으로 천연 소재를 한약제로 사용하던 아시아 국가(한국, 중국, 일본 등) 뿐만 아니라 유럽, 미국에서도 천연물 소재에 대한 연구가 식용 또는 전통적으로 사용되던 허브류를 이용한 신약의 개발이 활발히 이루어 지고 있습니다. 이는 오랫동안 식용 또는 전통적인 치료제로 사용되던 소재이기 때문에 안전하고, 단일 기전이 아닌 복합 기전을 통해 다양한 효능을 얻을 수 있기 때 문에 많은 관심을 갖고 있습니다.

당사에서 진행되고 있는 천연물 신약 소재는 다음과 같이 차별성을 통해 연구개발되고 있습니다.

① 퇴행성 골관절염 개선 천연물 신약연구: 기존 퇴행성 골관절염 치료제로 사용하고 있는 비스테로이드성 소염제( NSAID)는 항염에만 효능을 나타내고 있으며, 위염 등의 위장 장애를 유발하고 장기복용에 대한 부작용이 보고되고 있습니다. 자사에서 개발하고 있는 천연물신약 연구소재는 항염효과 뿐만 아니라 연골 분해 효소 억제를 통한 연골보호 효과 및 연골의 구성 성분인 콜라겐의 합성 증가를 통한 연골 재생효과를 갖고 있는 소재로서, 시장 경쟁력이 기대됩니다.

② 치은, 치주염 개선 천연물 신약연구: 기존 제품은 치주의 영양성분을 공급하거나 염증을 완화 하는 수준의 제품들이 시판되고 있습니다. 자사 개발 천연물 신약은 염증완화 치은 조직의 분해 억제, 치주골 소실 억제등의 복합 기전을 통한 치은, 치주질환 개선소재 개발로, 시장 경쟁력이 기대 됩니다.

③ 피부기능성 소재연구: 피부보습, 주름 및 탄력 개선, 미백의 기능성 신소재 개발

-피부보습 : 피부의 보습에 밀접하게 관여하는 히알루론산의 합성 증가 및 콜라겐 합성 증가를 통한 피부보습(수분 보유량 증가, 수분 손실량 감소 및 각질량 감소)

-피부주름 및 탄력개선 : 피부 주름과 탄력에 관여하는 콜라겐의 합성 증가 및 분해 억제 그리고 탄력에 관여하는 엘라스틴의 분해 억제를 통한 주름 및 탄력 개선효과

-미백 : 피부내 멜라닌 합성 억제를 통한 미백효과(기존 밝혀진 기전인 tyrosinase의 활성 억제가 아닌 신규 기전을 밝혀냄, 논문 및 특허 출원)

주2) 기능성 원료 건강기능식품 원료에는 식약처가 고시 등록하여 누구나 사용할 수 있는 원료인 고시형 원료와 신청자가 개별적으로 기능성, 안전성 및 기준규격에 관한 자료를 설정하고 이를 식약처에 신청하여 인정된 개별인정형 원료로 구분할 수 있습니다. 개별인정형 원료는 신청자에 한하여 제조판매가 가능한 원료로서 독점적 지위를 갖고 있기 때문에 높은 시장 경쟁력 및 차별성을 갖고 있습니다. 개별인정형 원료의 인허가를 위해서는 원료의 기준규격 설정, 원료의 안전성 및 기능성에 대한 자료가 필요하며 현재까지 연구개발 되어 개별인정형 원료 인정을 통해 상품화된 갱년기 여성건강 대표적인 소재로서 '기능성 석류농축액' 등 이 있습니다.

주3) 건강기능식품

건강기능식품이란 인체에 유용한 기능성을 가진 원료나 성분을 사용하여 정제, 캡슐 , 분말, 과립, 액상, 환 등의 형태로 제조, 가공한 식품을 말합니다. 기능성이란 인체의 구조 및 기능에 대하여 영양소를 조절하거나 생리학적 작용 등과 같은 보건용도에 유용한 효과를 얻는 것을 말합니다.

'건강기능식품'은 의약품과 달리 질병상태의 치료가 목적이 아니라 인체의 구조 및 기능에 대하여 영양소를 조절하거나 생리학적 작용 등과 같은 생체기능의 활성화를 통해 질병 발생위험을 감소시키거나 건강 유지 및 증진을 목적으로 하고 있습니다.

주4) 건강지향식품 건강관리와 인체에 유용한 식품의 섭취를 목적으로 추출, 농축, 혼합, 분말화 등의 방법으로 제조한 모든종류의 식품으로 그 유형은 액상, 페이스트상, 분말, 과립, 정제 또는 캡슐 등을 말합니다.

당사가 보유하고 있는 P-estro HL(기능성석류농축액, 갱년기증상 개선), P-estro BL(기능성석류농축액, 피부보습, 탄력개선, 주름 개선 등), P-estro Clover (레드클로버복합물, 갱년기증상 개선), HL-Joint 100(퇴행성 골관절 개선소재), HL-Denti 100(치주질환 개선소재) 등은 당사의 기술력으로 개발된 천연물 기능성 신소재 원료로서 특허보호를 바탕으로 국내 시장은 물론 미국, 중국, 유럽, 일본, 동남아 등 세계 건강기능식품 소재시장에 수출을 목표로 하고 있습니다.

당사는 시장의 변화에 유연하게 대응할 수 있는 다양한 제품군을 개발하여 다양한 유통경로로 판매하고 있습니다. 즉, 하나의 소재 또는 제품군에 의존하지 않고 다양한 제품군을 개발하여 다양하게 유통하고 있습니다. 예를들면 닥터슈퍼칸(간 건강), 닥터써큐원(혈행 개선), 닥터스피루리나(항산화, 피부건강), 본퍼스트큐, 레드클레오 및 황후의석류진(갱년기여성 건강, 피부보습), 닥터슈퍼루테인(눈 건강) 등 약 40여 개의 독자 브랜드 제품을 개발, 제조하여 국내 메이저 7대 TV홈쇼핑(NS, CJ, 홈앤, 현대, 아임, GS, 롯데) 유통채널과 데이타 홈쇼핑채널, 자사 온라인쇼핑유통채널, 약국, 대리점, 면세점, 전문매장, 해외수출 등을 통하여 판매함으로써 안정적인 매출을 유지하고 있습니다.당사는 수익채널 다변화와 유통채널 편중에서 오는 위험을 축소시키기 위해 이마트 등 대형마트의 오프라인 유통채널을 강화 하고 있습니다. 가. 시장 현황

(1) 산업의 특성

건강기능식품법은 건강기능식품의 안전성을 확보하고 품질향상과 건전한 유통판매를 도모함으로써 국민의 건강증진과 소비자보호에 이바지함을 목적으로 2002년 8월26일에 법률 제6727호로 제정되었습니다.

건강기능식품법은 무분별하게 판매되고 있던 건강보조식품시장을 과학적인 근거를 바탕으로 기능성과 안전성이 확보된 소재에 대해 식약처에서 정한 섭취량 및 규격에 따라 기능성을 표현할 수 있도록 하기 위한 법입니다.

이에 식약처는 국내외에서 판매되고 있는 소재에 대한 안전성 및 기능성에 대한 효능을 평가하여 고시형 원료를 고시하였으며, 이 외의 소재에 대해서는 '건강기능식품 개별인정형 원료'로 구분하여, 신청자에 의해 기능성과 안전성을 입증하여 식약처의 인정을 득한 원료에 대해서만 기능성을 표현하고 판매토록 하였습니다. 이처럼 식약처에서 고시한 고시형 원료 및 개별인정형 원료에 한해서만 건강기능식품으로 제조판매가 가능하도록 설정하였습니다.

또한, 위의 인정된 원료를 사용하여 제안된 규격에 맞게 제조된 건강기능식품의 경우 제품표기사항, 홈쇼핑 영상 및 보드, 신문 광고, 리플렛, 인터넷 페이지에 대하여 사전 심의를 통해 광고심의에 통과된 기능성 및 안전성 등에 대한 내용만을 광고할 수 있도록 규제하고 관리하고 있습니다

건강기능식품산업은 2016년 약 2.1조원의 총매출액을 기록하였으며 전년대비 16.6% 성장하였습니다.

건강기능식품업계에서 개별인정형소재의 확보여부가 기업의 경쟁력 확보에 중요한인자로 작용하고 있습니다. 이를 반영하여 전체 개별인정형 원료시장은 2010년 1,129억원에서 2016년 2,357억원으로 급속한 증가추세를 보이고 있습니다.

건강기능식품법 시행 초기에는 소비자들 사이에서 '건강기능식품은 약'이라는 인식이 높았습니다. 이후 소비자들의 건강기능식품에 대한 인식이 바뀌면서 건강기능식품에 대한 관심이 증대됨에 따라 다양한 제품이 출시되고 있으며 현재는 시장이 젊은층까지 확대되고 있습니다. 최근에는 여성갱년기 건강, 피부보습 등 식약처로부터 기능성 인정을 통해 다양한 기능성 소재에 대한 시장이 형성되고 있습니다.

(2) 건강기능식품 산업 규모

식약처에 따르면 2016년 전체 국내 건강기능식품 시장규모는 약 2.6조원으로 추정되며 전년대비 11.9% 성장하였습니다. 상기 2.6조원 시장규모는 총매출액과 순수입 기준이며 이를 일반소비자들이 구매하는 판매가를 기준으로 환산하면 약 6~7조원 규모일 것으로 추정 되고 있습니다.

[국내 건강기능식품 시장규모(2012~2016)]
(16.12.31. 기준, 출처 : 식약처, 한국식품 안전관리 인증원)

구 분	2012	2013	2014	2015	2016

총매출액 (억원)	14,091	14,820	16,310	18,230	21,260

전년대비 성장률(%)	3.0	5.2	10.1	11.8	16.6

내수용 (억원)	13,507	14,066	15,640	17,326	20,175

전년대비 성장률(%)	2.9	4.1	11.2	10.8	16.04

수출용	원화 기준 (억원)	584	754	670	904	1,084

전년대비 성장률(%)	5.0	29.1	-11.1	34.9	19.9

달러 기준 (만달러)	5,189	6,888	6,361	7,989	9,342

전년대비 성장률(%)	3.3	32.7	-7.7	25.6	16.9

수입(주1)	원화 기준 (억원)	3,532	3,854	4,412	5,965	5,880

전년대비 성장률(%)	-5.3	9.1	14.5	35.2	1.4

달러 기준 (만달러)	31,372	35,192	41,900	52,719	50,675

전년대비 성장률(%)	-6.8	12.2	19.1	25.8	-3.9

국내시장규모 (억원) (주2)	17,039	17,920	20,052	23,291	26,056

전년대비 성장률(%)	1.1	5.2	11.9	16.2	11.9

(주1) 건강기능식품 수입실적의 적합 제품만을 기준

(주2) 국내시장규모 = 매출 - 수출 + 수입

※ 적용 환율: 1$=1,126원(2012), 1,095원(2013), 1,053원(2014), 1,131원(2015), 1,160원(2016)

(3) 건강기능식품 산업 전망

세계적으로 급속한 경제 발달과 더불어 고령화 시대의 가속화가 급속도로 진행되고 있습니다. 고령화는 세계 모든 나라에서 일어나고 있는 현상으로 정부 의료비 지출액의 급속한 증가를 야기시키고 있습니다. 이러한 문제로 인하여 선진국 뿐만 아니라 중국을 포함한 많은 이머징 국가들까지 의료비 절감을 위해 치료의학이 아닌 예방의학으로 전환하기 위해 각국 정부 주도로 많은 정책과 연구들을 진행하고 있습니다.

각국 정부는 국민들의 삶의 질을 높이기 위해 노력하고 있으며 전세계 소비자들의 건강 및 식생활의 관심 증가로 글로벌 건강기능식품시장이 활성화되고 있습니다. 향후에도 이러한 성장세는 지속될 것으로 예상하고 있습니다. 또한, 기존 비타민, 미네랄류 등의 영양소에 한정되던 시장들이 기능성소재(개별인정형원료 등)를 통한 특정 기능성의 개선에 대한 관심도가 급속히 증가되고 있으며, 최근에는 특히 많은 천연물소재 제조사들과 연구개발회사들이 기능성 소재의 연구를 활발하게 진행하고 있는 상황입니다.

국내 건강기능식품시장은 소득증가와 함께 소비경기가 점진적으로 회복될 것으로 보이는 가운데 고령화와 소득수준의 향상으로 건강기능식품 수요가 지속될 것으로 예상됩니다. 중장년 및 노년층 뿐만 아니라 20~30대 젊은 층도 건강문제에 관심을 크게 보이고 있는 바, 건강기능식품 소비층의 확대를 통해 시장은 향후 지속적 성장이 이루어질 것으로 전망됩니다.

통계청 2016 장래인구추계.jpg 통계청 2016 장래인구추계

(4) 경기변동과 수요원인

건강기능식품은 인체의 건강증진과 질병위험 발생감소(질병예방) 기능을 가지고 있지만 필수식품이 아니기 때문에 일부제품은 소득수준과 경기변동에 영향을 받는 편입니다. 그러나 최근에는 고령화 사회로의 진입과 국민들의 건강에 대한 관심증대와 국가의 정책적 지원, 치료에서 예방으로 시장의 관심이 이동되고 있는 사회 특성을 반영하여 전체 건강기능식품시장은 경제성장률보다 높은 성장률을 보이고 있습니다. 또한 국내 건강기능식품시장은 미국, 영국, 독일 등 선진국과 비교하면 아직 초기단계로 향후 높은 성장 가능성이 기대되고 있습니다.

① 건강기능식품의 수요변동 원인

건강기능식품 수요의 변동원인을 크게 네가지로 요약할수 있습니다.

첫째, 인간의 기대수명 증가와 함께 인구의 고령화입니다. 이에 따라, 국민들의 건강과 웰빙에대한 관심과 이해가 재고되면서 건강기능식품에 대한 수요가 증대되고 있습니다.

둘째, 경제 발전에 따른 소득 수준의 향상입니다. 소득이 향상됨에 따라 건강과 삶의 질에 대한 욕구가 커지고 구매력이 향상됩니다.

셋째, 정부의 정책입니다. 과거에는 각국 정부들이 질병의 치료에 중점을 두는 정책을 실시한 반면, 급증하는 의료비 증가를 낮추기 위해 질병의 사전 예방을 위한 정책을 시행하고 있습니다. 이에 따라, 건강기능식품 시장에 대한 활성화가 이루어지고 있습니다.

넷째, 소비자들의 건강기능식품에 대한 인식의 변화입니다. 과거에는 건강보조식품 또는 의약품으로 오인하는 사람들이 많았으나, 건강기능식품에 대한 정확한 인식의 변화로 목적에 맞는 소비를 함으로써 소비자의 관심과 구매가 증대되고 있습니다. 특히 건강기능식품의 구매계층이 젊은층으로 확대되고 있습니다.

② 건강기능식품의 수요변화

건강기능식품의 수요변화를 크게 두 가지로 요약할 수 있습니다.

첫째, 건강기능식품에 대한 홍보와 이해로 인하여 의약품처럼 질병을 치료하기 위한 목적이 아닌 예방을 위한 건강관리의 목적입니다. 혈행 개선, 비타민, 미네랄류와 같은 영양보충, 면역 및 장 건강과 같은 프로바이오틱스 등 일상생활에서의 건강을 유지할 수 있는 소재에 대한 시장이 형성되고 있습니다.

둘째, 지속적인 경제발전으로 인하여 삶의 질을 개선할 수 있는 기능성에 대해 지속적인 시장성장을 보여주고 있으며, 대표적인 소재로서 여성갱년기 증상 개선, 피부건강처럼 여성의 삶의 질 향상을 위한 기능성뿐만 아니라 일상에서의 피로, 스트레스 해소를 위한 밀크씨슬 및 홍경천 등은 소비자의 경제적 향상에 의한 삶의 질을 개선하기 위한 결과라 할 수 있습니다.

(5) 계절적 요인

건강기능식품은 기능성별로 다양한 종류가 있으며, 연중 소비자들이 지속적으로 섭취하는 제품군이 대부분을 차지하고 있습니다. 즉, 고령 인구가 늘어나면서 노화로 인해 잃어가는 건강과 아름다움을 지키기 위해 찾는 제품군이 꾸준히 매출 상위를 차지하고 있으며, 이러한 기능성을 갖고 있는 제품들은 계절에 영향을 크게 받지 않습니다. 예를 들면, 간 건강, 피로 개선, 항산화, 피부 건강, 갱년기 건강, 눈 건강, 위 건강 제품들과 같은 기능성 건강식품은 특정 계절이나 시기와 상관없이 일년 내내 소비자들이 찾는 품목군입니다.

다만, 건강기능식품 중 일부 기능에 있어서는 계절성을 나타내는 품목들이 존재합니다. 예를 들어 봄이나 여름에는 다이어트 관련 기능성 제품이, 가을이나 겨울에는 관절 건강, 전립선 건강, 혈액순환 제품들의 매출이 상대적으로 상승하는 모습을 보입니다. 결론적으로 계절에 따른 상대적인 매출 품목의 Mix가 달라지는 모습을 보이고 있으나 건강기능식품의 기능성 범위가 광범위하여 전체 시장으로 보면 계절적 요인이 크게 없다고 볼 수 있습니다.

일반적으로 건강지향식품은 소비자들의 구매 트랜드에 따라 매출의 영향을 받을 순 있지만, 전체적인 측면에서 본다면 특별히 유의할 만한 계절적 요인은 상대적으로 덜할 수 있습니다.

나. 경쟁 현황

(1) 건강기능식품 업종에 따른 경쟁 현황

건강기능식품법이 발효된 2003년 이후 건강기능식품시장은 매년 급속한 성장을 하고 있습니다. 건강기능식품 산업을 이루고 있는 업체들은 크게 세가지 유형으로 나눌수 있습니다.

① 개별인정형원료 연구개발 업체

첫번째 유형은 건강기능식품 개별인정형원료 소재를 연구개발하여, 식약처로부터 개별인정형원료 인정을 받은 소재를 개발하는 회사입니다

개별인정형 기능성 소재의 개발에는 많은 연구인력과 많은 비용 및 시간이 투자되어야 합니다. 일반적으로 약 3~5년의 개발기간과 약 3~7억원 이상의 비용이 소요되었으나, 2015년 4월 이후 임상시험에 더해 세포실험 및 동물실험에서의 기전 연구자료가 요구됨으로써 개별인정소재의 진입장벽이 더욱 높아졌습니다.

이러한 점은 오히려 당사처럼 차별화된 원료소재와 기능성에 대한 연구를 바탕으로 개별인정을 득한 경우 시장에서 독점적 지위를 가질 수 있다는 장점이 있습니다. 이에 많은 업체들이 차별화된 원료소재의 확보 및 연구를 진행하고자 하지만, 대부분의 회사들의 경우 경험과 전문성 부족, 소재 부족 및 마케팅의 어려움 등으로 인하여 개별인정형 원료소재를 확보하지 못하고 있는 실정입니다.

당사는 기능성석류농축액 (P-estro HL, P-estro BL), 레드클로버복합물 (P-estro Clover) 및 퇴행성골관절치료 연구개발 소재(HL-Joint 100), 치주질환 치료목적 소재(HL-Denti 100) 등의 다양한 소재에 대해 여성갱년기 건강, 피부건강, 관절건강 및 치주건강 등 시장의 니즈가 있는 기능성에 대해 연구를 진행하고 있습니다. 당사는 특허등록 및 논문 발표를 통해 전문성과 기술력을 확보하고, 이를 통해 식약처로부터 건강기능식품 개별인정원료 인정을 진행하고 있으며, 활발한 마케팅을 통해 상품화에 성공하고 있습니다. 이는 건강기능식품시장에서 시장을 선도하고 독점적 지위를 확보할 수 있는 당사만의 핵심역량이라 할 수 있습니다.

그러나, 개별인정된 모든 소재들이 시장성과 독점성을 갖고 있는 것이 아니며, 기능성, 원료 소재, 마케팅 능력, 차별성, 가격적인 경쟁력 등 다양한 요인에 의해 시장경쟁력을 갖게 됩니다. 기능성 소재의 연구개발 기업에서는 지속적인 소재의 개발 또는기능성의 추가를 통한 연계성이 중요하며, 무엇보다 소비자들이 원하는 소재의 개발을 통해 시장에 진입을 해야 합니다.

현재 당사는 건강기능식품 기능성 소재개발 기업으로 지속적인 연구개발을 하고 있습니다. 예를 들면 식약처로부터 기능성석류농축액 (P-estro HL)의 '갱년기 여성의 건강에 도움'의 기능성 뿐만 아니라, 2016년 8월 '피부보습에 도움을 줄 수 있음'의 기능성석류농축액(P-estro BL)의 기능성을 추가로 인정 받았습니다. 당사는 다양한 소재와 기능성 등에 대해 지속적인 연구를 진행함으로써, 점점 확대되어 가고 있는 개별인정형 시장에서 특허기술을 보유한 다양한 소재를 통하여 시장 선점 및 확대를 진행 중에 있습니다 . 당사는 지속적인 연구개발를 통해 다양한 천연물 기능성 원료소재를 개발하여 사업화하고 있습니다.

② 건강기능식품 완제품 판매업체

두번째 유형은 건강기능식품 완제품 판매를 전문으로 하는 회사입니다. 동 업종에는 당사를 포함하여 건강기능식품판매업체들이 있으며, TV 홈쇼핑, 전문매장, 온라인유통, 방문판매, 해외수출 등의 채널을 통하여 다각화된 판매를 진행하고 있습니다.

대다수 업체의 경우 과거 단일 유통채널을 통해서만 판매를 하였으나, 최근 이슈가 되고 있는 홈쇼핑과 온라인 채널 등 파급력 있는 신규 유통채널에 적응하지 못하여 매출액의 급감을 겪고 있습니다. 당사는 홈쇼핑 판매를 주력으로 온라인, 대형마트, 대리점, 면세점, 전문매장, 약국, 해외수출 등 다각화된 판매채널을 보유하고 있습니다. 또한 간 건강 기능식품으로 세계일류상품인 "닥터슈퍼칸", 갱년기여성 건강기능제품으로 세계일류상품인 "본퍼스트큐", "레드클레오 및 황후의석류진", 혈행 개선제품인 "닥터 써큐원", 기타 관절건강 및 다이어트 등 다양한 기능성에 대한 제품 라인업을 통해 지속적이며, 안정적인 매출을 이루고 있습니다. 이러한 판매능력은 단기간 내에 만들 수 있는 것이 아닌 지속적인 투자 및 전문인력을 통한 판매망 구축에 의한 것으로 타 업체들이 갖추기 어려운 차별성이라 할 수 있습니다.

③ 건강기능식품 전문 생산업체

세번째 유형은 건강기능식품의 OEM생산을 전문으로 하는 회사로서 브랜드사들의 제품을 발주받아 생산.납품을 전문으로 하고 있습니다. 당사가 주력으로 판매하고 있는 '기능성석류농축액'은 제형 특성에 따라 자사의 액상 라인 설비를 통해 직접 생산하거나, 전문 OEM 업체의 생산 방식을 통해 제조판매를 진행하고 있습니다. 당사는 2016년 6월 HACCP, GMP 규격의 생산시설을 준공하여 제품을 생산하고 있습니다.

(2) 경쟁업체 현황

건강기능식품을 판매하고 있는 업체는 크게 건강기능식품 전문업체와 식품전문업체,제약업체, 화장품업체로 크게 4가지 업계로 구분할 수 있으며 각 업체별로 건강기능식품 브랜드를 보유하고 있습니다. 건강기능식품 전문업체의 브랜드는 정관장(한국인삼공사)를 제외하고 대부분 수입브랜드인 것으로 조사되었습니다.

[건강기능식품시장 주요 브랜드]

건강기능식품
전문업체	한국인삼공사(정관장), 한국암웨이(뉴트리라이트), 동원F(GNC), 한국허벌라이프(허벌라이프) 등

식품 전문업체	CJ제일제당(CJ뉴트라), 대상(대상웰라이프), 한국야쿠르트(브이푸드), 롯데제과(헬스원), 풀무원건강생활(그린체) 등

제약업체	광동제약, 종근당건강, 한미약품, 한독약품 등

화장품 업체	아모레퍼시픽 등

자료: 한국농수산식품유통공사. 가공식품 세부시장 현황

(3) 경쟁우위요소

현재 건강기능식품업체는 크게 원료회사(수입 및 개발) 및 전문판매업체, 전문제조업체로 분류할 수가 있습니다.당사는 상기 세가지 유형의 원료회사, 전문판매회사, 전문제조업 회사의 기능을 가진종합건강기능식품회사로 Value Chain 통합시스템을 구축하고 있습니다. 당사의 차별성으로는 차별화된 원천기술력, 우수한 사업화 능력, B2C 및 B2B 유통판매능력, Value Chain 통합시스템 구축 등을 들 수 있습니다.

① 차별화된 원천기술력

당사(관계사 포함)는 '기능성 석류농축액(제2010-40호)'를 시작으로 기능성 석류농축액(제2014-22호), 홍경천추출물, 은행잎 추출물, 밀크씨슬추출물 등 7건의 소재에 대한 개별인정형원료 인정을 식약처로부터 획득 하였습니다. 또한 현재 2건의 원료는 식약처 심의가 진행되고 있습니다. 지속적인 연구개발을 통해 기존 '여성갱년기건강에 도움을 줄 수 있음'의 기능성을 인정받은 석류농축액(제2014-22호)에 추가하여 2016년 8월 23일에 '피부보습에 도움을 줄 수 있음' 기능성을 식약처로부터 추가로 인정을 받았습니다.이는 기능성석류농축액의 고객층을 갱년기 여성과 폐경기 여성으로 국한시키지 않고, 이너뷰티 기술개발을 통해 젊은 여성을 포함한 모든 여성을 대상으로 확대하고자 노력하고 있습니다. 국내시장 뿐 만 아니라 중국을 포함한 해외시장에서의 경쟁력 확보를 위해 특허 받은 원료 제조방법, 세포실험 및 동물실험을 통한 기전 및 기능성 확인, 국내 여성에 대한 인체적용시험을 통한 효능 및 안전성 평가를 진행 하였습니다.① 기능성석류농축액의 국내 갱년기여성 대상 8주간 임상실험을 통해 갱년기 증상을모두 개선하여 기능성과 안전성을 확인한 연구 논문은 "Experimental and Therapeutic Medicine 2017" 에 등재 되었습니다. 이와같은 연구결과는 2017년 10월 "제10차 국제건강기능식품 학술대회" 에서도 발표 되었습니다. ② 기능성석류농축액의 피부보습.주름개선.자외선에 대한 피부 기능성에 대한 효능과 기전에대한 연구 논문은 세계적인 학술지인 "Experimental and Therapeutic Medicine 2017" 에 등재 되었습니다.

[에이치엘사이언스 및 관계회사 개별인정형 원료 리스트]

구분	등록번호	원료명	기능성	인정주체	비고

1	제2010-40호	석류농축액	갱년기 여성 건강	당사	개별인정형

2	제2011-35호	홍경천추출물	스트레스로 인한 피로개선	당사	고시형 전환

3	제2012-26호	밀크씨슬추출물	간 건강	관계사	고시형 전환

4	제2012-34호	은행잎추출물	기억력 개선, 혈행 개선	관계사	고시형 전환

5	제2013-27호	홍경천추출물(수용성)	스트레스로 인한 피로개선	관계사	고시형 전환

6	제2014-22호	석류농축액	갱년기 여성 건강	당사	개별인정형

7	제2014-22호	석류농축액	피부보습	당사	개별인정형

8	심의중	레드클로버 복합물	갱년기 여성 건강	당사	개별인정형

9	심의중	석류농축 분말	피부주름과 탄력 개선	당사	개별인정형

갱년기 증상개선을 위해 기존 '기능성 석류농축액' 뿐만 아니라 '레드클로버 복합물'에 대한 건강기능식품 개별인정형원료 등록 진행(심의 중)을 통해 '갱년기 여성건강' 시장에서의 전문성과 독점적 지위를 확보하기 위해 연구를 진행하였으며, 특허 및 논문 발표를 통해 소재에 대한 독점성을 확보하였습니다. 2016년 12월에는 '레드클로버 복합추출물을 유효성분으로 포함하는 조성물의 여성 갱년기 개선 용도'의 국내 특허등록이 완료되었습니다. 동건은 PCT(특허협력조약) 국가진입을 완료하고 미국(2016.10.17), 유럽(2016.10.21), 일본(2016.10.17), 중국(2016.12.06)에 각각 특허 출원이 되었습니다.

국내 건강기능식품시장에서 지속적인 시장을 형성하고 있는 '관절건강'의 기능성 소재를 개발하기 위해 'HL-Joint 100'을 개발하였습니다. 'HL-Joint 100'은 염증개선을 통한 관절염 개선의 기존 소재들과 차별화된 기술력을 확보 하였습니다. 즉, 염증개선 뿐 만 아니라 관절 연골의 분해 억제 및 연골재생을 통한 관절염 개선효과를 확인하였으며, 이에 대한 세포 실험 및 동물실험을 통해 특허 출원 및 논문 발표가 진행되고 있습니다. 현재 국내 대학병원에서 건강기능식품 개별인정형 원료의 인정을 위한 인체적용시험이 진행되고 있습니다. 또한 'HL-Joint 100'은 2017년 6월에 열린 '2017 대한민국 세계여성발명대회"에서 WIPO(세계지적재산권기구) 특별상 및 세계여성발명대회 금상을 각각 수상 하였습니다.이처럼 당사는 시장을 확보할 수 있는 다양한 소재의 개발 및 특허를 통한 독점적 지위확보를 위해 지속적이고 다양한 연구를 진행하고 있습니다. 이는 기존 건강기능식품 원료회사들과의 차별성입니다.

국내 건강기능식품개발회사들의 특징 중 하나는 단일소재에 대한 연구를 진행하고 이를 통한 영업이 회사의 매출액의 대부분 차지하고 있습니다. 이외에, 일부 회사들의 경우 자체적인 연구개발된 소재가 없이 브랜드를 통한 유통을 진행하는 업체들이 존재하며, 이들은 안정적인 매출을 달성하지 못해 건강기능식품시장에서 철수하고 있는 실정입니다.

당사는 건강기능식품시장에서 큰 시장을 형성하고 있는 기능성에 대한 소재를 지속적으로 개발하여, 단일소재에 대한 의존율을 낮춰 리스크를 줄였으며, 또한 동일기능성에 대해 2가지 이상의 원료소재를 개발함으로써 국내는 물론 해외시장 흐름에 대처할 수 있는 준비를 하였습니다. 또한, 독자적인 연구개발과 특허 등록을 통한 기술력을 보호하여 경쟁력을 확보하고 있습니다.

② 우수한 사업화 능력

당사는 개발된 원료를 제품으로 만들어 사업화하는 능력이 우수합니다. 예를 들면, 밀크씨슬을 주원료로 한 간건강 기능제품 닥터슈퍼칸, 갱년기 여성건강제품인 기능성농축액을 주원료로 한 본퍼스트큐, 레드클레오, 황후의석류진, 은행잎추출물을 주원료로 한 혈행제품 닥터써큐원, 항산화 제품인 닥터스피루리나, 쏘팔메토추출물의 전립선 건강제품 슈퍼전립파워, 눈 건강 제품인 슈퍼루테인 등 40여개의 다각화된 독자브랜드 제품을 개발하여 사업화 하였습니다. 특히 시장에서 꾸준하게 안정적으로 판매되는 닥터 슈퍼칸과 같은 Steady Seller 제품을 보유하고 있습니다.

당사는 소비자들의 니즈와 시장변화를 파악하고 끊임없이 시장과의 소통을 통하여 소비자들이 원하는 제품을 만들어내는 능력이 우수합니다. 소비자들과 소통을 위해 전사적으로 CCM(소비자중심경영, Consumer Centered Management)을 운영하고 있으며 소비자 관점에서 모든 경영활동을 하고 있으며 공정거래위원회와 한국소비자원이 시행하는 CCM의 4회 연속(8년간) 인증을 받았습니다. ③ B2C 및 B2B 유통판매능력

다각화된 유통채널은 각각의 다른 니즈(needs)를 가지고 있는 연령과 성별대의 소비자들과의 접점을 형성할 수 있게 하며 이는 다양한 제품 포트폴리오를 보유하고 있는 당사에 있어서 필수적입니다.

당사는 B2C유통채널로 당사가 개발한 독자브랜드 제품을 소비자들에게 직접 판매합니다. 당사는 현재 TV홈쇼핑, 자사온라인 쇼핑몰(건강한 가족), 면세점 유통, 약국유통, 대리점 유통, 대형마트 유통, 해외수출 등의 다양한 유통채널을 구축하여 이를 확대하고 있습니다. 특히, 당사는 TV홈쇼핑 유통채널의 강자로 NS쇼핑, 홈앤쇼핑, CJ 오쇼핑, 현대 홈쇼핑, 공영쇼핑, GS 홈쇼핑, 롯데 홈쇼핑 등 7대 주요 홈쇼핑을 비롯하여 B쇼핑 등 데이타 홈쇼핑에서 당사의 다양한 폼목을 판매하고 있습니다.

B2B 유통채널로는 당사가 독자 개발한 기능성석류농축액 원료를 제약사, 건강식품회사, 대형유통회사 등 에게 독점으로 공급하고 있습니다. 기능성석류농축액은 식약처에서 인증한 "여성갱년기 건강에 도움을 줄 수 있는", "피부보습에 도움을 줄 수 있는" 원료이며 국내외 특허로 보호 받고 있습니다. 향후 당사는 기술력을 바탕으로 B2B 유통채널을 더욱 확대할 계획입니다.

지속적인 거래를 통하여 형성된 신뢰받은 유통채널 구축은 시장진입 신규업체에게는 높은 진입장벽으로, 기존시장 플레이어들에게는 차별화된 경쟁우위로 작용하고 있습니다. 당사는 지속적인 신소재 연구개발을 통한 독점적 원료소재 확보, 다양한 신제품 개발능력을 통한 시장대처능력 확보, 그리고 유통채널의 다변화 추진을 통한 안정적 매출창출구조를 위해 다양한 노력을 하고 있습니다.

④ Value Chain 통합시스템 구축

당사는 연구개발(R)을 통한 원료 개발, 독자브랜드의 제품 기획 및 개발 , 제조, 유 통 판매를 모두 수행할 수 있는 Value Chain 통합시스템을 구축하고 있습니다. Value Chain 통합시스템을 통해서 기술력과 전문성을 확보하고 소비자들의 니즈에 부응하는 다양한 제품을 기획, 개발, 제조 및 유통하는 능력을 보유하여 빠르게 변하는 시장에 대처하고 있습니다.

당사는 이와 같은 Value Chain 통합시스템을 통하여 자체적인 신소재 원천기술 연구개발 없이 단순히 외주제조만 하는 ODM 또는 OEM회사나 단순판매회사에 비해 높은 수익을 창출할 수 있는 능력을 확보하고 있습니다.

(4) 신규사업

① 천연물 기능성 신소재(원료) 개발의 다각화

당사는 급속도로 성장하는 건강기능식품시장환경에서 단순한 성장을 뛰어넘어, 사업영역을 확장하고 있습니다. 궁극적으로는 천연물을 기반으로 한 당사만의 원천 기술력과 경쟁력을 가진 원료를 공급하는 글로벌 경쟁력을 갖춘 초일류 바이오 헬스케어 전문 기업으로 성장할 계획입니다. 이를 위해 지속적인 연구개발을 통해 천연물 신소재 기능성 원료개발을 계속할 계획입니다.

당사가 독점 우위에 있는 상기의 천연물 기능성 신소재 원료기술은 건강기능식품 개발 뿐만 아니라 다양한 사업을 할 수 있을 것으로 판단됩니다. 천연물 기능성과 안전성이 우수한 원료에 대해서는 천연물 신약과 파마슈티컬 코스메틱스 원료로 개발가능성이 있다고 판단하고 있으며, 실제로 이를 위한 사업을 수행하고 있습니다 .

② 기능성 신소재(원료)의 천연물 신약 연구사업

당사는 현재 퇴행성골관절염 치료목적 천연물신약 연구소재(HL-Joint 100), 치주(잇몸) 질환 개선 치료목적 천연물신약 연구소재(HL-Denti 100) 등의 개발을 진행 중에 있습니다. 지금까지 연구에 따르면 상기원료의 기능성과 안전성이 경쟁 의약품 보다뛰어나 천연물 신약개발의 가능성을 확인 하였습니다.HL-Joint 100의 퇴행성 골관절염 개선효과는 관절 연골분해 효소 억제를 통한 보호효과와 연골세포 증가 및 연골 조직의 합성증가를 통한 재생에서는 월등한 효능이 확인되었으며, 부종완화, 항염에도 동등 또는 우수한 효능이 확인되었습니다. HL-Denti 100의 치주염에 대한 개선효과는 항염, 치주골 소실 억제 효능이 확인되었으며, 항산화, 항균효과가 우수한 것으로 확인되었습니다. 당사는 국내 대학들과 함께 천연물 신소재 원료의 추가적인 연구와 임상실험 등을 통해 향후 천연물신약을 연구개발하여 커져가는 천연물 신약산업에 진출할 계획입니다.

③ 이너뷰티(Inner Beauty) 및 파마슈티컬코스메틱스(Pharmaceutical Cosmetics) 시장 진출

전세계적으로 이너뷰티 트랜드가 확산되고 있습니다. 현재까지 이너뷰티 시장을 형성하고 있는 소재는 피부의 구성물질인 히알루론산(HA ; Hyaluronic Acid)과 콜라겐(Collagen)의 섭취를 통해 피부에 영양성분을 공급하는 목적의 제품들이 주류를 이루고 있습니다.

당사가 개발한 이너뷰티 소재인 P-estro BL은 천연소재로서 섭취를 통해 피부의 히알루론산(HA : Hyaluronic acid)의 합성을 증가시켜 피부 보습력의 증가와 탄력에 관여하는 콜라겐의 합성 증가와 분해 억제 효과 및 엘라스틴 분해 억제를 통한 피부의 탄력 증가 효능을 갖는 복합 기능성 소재입니다.

최근 화장품시장은 화장품의 기본기능에 치료효과를 부가하는 융합기능을 추구하는 흐름으로 변화하고 있습니다. 당사는 이러한 Cosmetics(화장품) + Pharmaceutical(치료)의 융합기능 추세에 대응하여 고기능성 K-코스메슈티컬 신소재 개발 등을 통하여 향후 화장품시장에 진출할 계획입니다.

④ 해외시장 개척

당사는 미국, 중국, 일본, 유럽, 동남아시아 등 해외시장 개척을 위해 다양한 노력을 기울이고 있습니다. 중국시장 진출을 위한 역직구사업의 효과적인 추진을 위해 중국 전자상거래 2위 업체인 징동(JD.com)에 2016년 9월 입점하였으나, 사드문제 때문에 어려움을 겪고 있습니다. 그러나 2016년 12월이후 빨강석류, 닥터 레드퀸, 그녀가 사랑한 석류진 등 일부 제품이 중국 보건당국으로 부터 위생허가를 받아 현재 수출을 진행하고 있습니다. 향후 중국과 사드문제가 잘 해결된다면 수출물량이 늘어날 것으로 기대하고 있습니다.

당사의 닥터슈퍼칸, 레드클레오, 닥터써큐원, 슈퍼루테인 등 일부제품이 미국 식약처(FDA) OTC(일반의약품)에 등록되어 미국에 수출되고 있습니다.

일본시장은 2017년 2월 일본 최대 온라인 쇼핑몰인 라큐텐에 당사 제품이 입점하였습니다. 또한 GS홈쇼핑, CJ오쇼핑 등과 협업하여 베트남, 싱가폴, 홍콩 등 동남아시아에 진출을 진행하고 있습니다. 베트남 보건청에는 빨강석류를 등록 하였으며 닥터슈퍼칸은 건강기능식품으로 등록 심의중에 있습니다.

당사는 세계시장 개척과, 해외수출 확대를 위해 국제박람회 등 에 적극 참가하고 있습니다. 2017년 2월에는 일본 동경보건산업전시회에 참가하여 당사 기능성석류농축액 등을 마케팅 하였습니다.2017년 5월 세계 최대규모의 건강기능식품 및 원료 전시회인 2017 비타푸드에서 당사는 독자 기술로 개발한 독점 원료소재인 HL-Joint 100(퇴행성 골관절건강), P-estro HL(여성갱년기 건강), P-esteo BL(피부건강), P-estro Clover(여성갱년기 건강) 등 4종의 원료를 출시하여 해외원료기업들로 부터 큰 관심을 받았습니다. 2017년 6월 중국 상해에서 개최된 CPHI(국제의약품박람회)에서 당사는 독점 원료소재 HL-Joint 100(퇴행성 골관절건강), P-estro HL(여성갱년기 건강), P-esteo BL(피부건강), P-estro Clover(여성갱년기 건강)등 을 출시하여 중국 등 해외기업들로부터 큰 관심을 받았습니다. 특히 시제품 닥터슈퍼칸드링크, 이너뷰티 신제품, 갱년기 신제품, 잇몸질환 의약외품 신제품 등에 대해 적극적인 마케팅을 진행 하였습니다. 8월에는 상해 G -Fair(경기도 우수상품전), 9월 자카르타 한류상품박람회 등 참석하여 마케팅 활동을 하였습니다. 2017년 11월 독일 뉘른베르크에서 개최된 "2017 독일 국제아이디어ㆍ발명ㆍ신상품 전시회" 에서 기능성석류농축액 원료의 "갱년기여성건강과 피부보습"의 2중 기능성 프리미엄급 제품인 "본퍼스트큐" 가 금상과 특별상을 하였습니다. 2. 주요 제품 등 서비스

당사는 주요 사업으로 천연물 기능성 신소재 및 신기술 연구, 건강기능식품 및 건강지향식품의 개발, 제조 및 판매를 영위하고 있습니다. 당사는 직접 자사의 브랜드 제품을 기획 개발하여 자사 공장에서 생산하거나, 일부 제형의 경우 위탁 또는 OEM 생산 후 TV홈쇼핑, 자사 온라인쇼핑몰(건강한 가족), 대형마트, 대리점, 면세점, 약국, 수출 등 다양한 유통채널을 통하여 소비자에게 직접 판매하고 있습니다. 기능성석류농축액의 경우 B2B로 원료를 제약사, 건강기능식품제조회사, 유통회사들에게 독점 공급하고 있습니다.

가. 주요 매출 현황(단위: 천원)

구 분	성분별	2015년(제16기)	2016년 (제17기)	2017년 3분기(제18기 3분기)

건강기능식품	밀크씨슬,석류농축액 외	19,620,333	26,631,569	13,794,808

건강지향식품	아로니아, 석류농축액 외	3,570,306	6,704,479	11,881,429

기타	석류농축액 원료 등	514,633	1,095,498	336,604

합 계	-	23,705,272	34,431,546	26,012,841

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

주요 제품의 가격변동추이는 비교적 생산 공정, 포장방법이 유사한 제형별로 구분하여 추이를 분석하였으나, 실질적으로 각 제품 유통채널별, 구성단위가 상이하여 단순비교가 어려운 상황입니다.

3. 주요 원재료 등의 현황 주요 원재료는 당사가 해외에서 직수입하거나 국내 에이전트를 통해서 구매 후 생산 프로세스에 따라 당사 공장 생산에 투입하거나 위탁생산업체에 공급되고 있습니다.

매입
유형	품목	원산지	조달방식	기타

원재료	기능성 원료
식품 첨가물
식품 원료	국내	원료 제조업체 또는 원료 유통업체	-

해외	직접 구매 또는 국내 원료 대리상	-

포장재	국내	포장재 제조업체 또는 포장재 유통업체	-

기타 부자재	국내	부자재 제조업체 또는 부자재 유통업체	-

가. 주요 원재료 가격변동추이(단위: 원)

구분	2015년	2016년	2017년 3분기

(제16기)	(제17기)	(제18기 3분기)

스피루리나 분말	국 내	-	38,330	38,000

수 입	32,540 ($22.55)	33,342 ($22.55)	- -

아로니아 분말	국 내	31,000	-	-

수 입	27,030 (EUR18.3)	30,737 (EUR20.64)	28,234 (EUR20.00)

밀크씨슬	국 내	-	98,670	95,000

주1) 가격산출기준 : 연간 총매입액을 총매입물량(kg)으로 나눈 평균단가를 적용하여 산출 하였습니다. 주2) 스피루리나 분말은 당기부터 직수입하지 않고 국내업체를 통해 원료를 수급하고 있습니다. 나. 주요 매입처에 관한 사항

(단위: 천원)

계정	구분	2015년	2016년	2017년 3분기

(제16기)	(제17기)	(제18기 3분기)

원재료	수입	A 사	604,855	1,336,682	-

($370,576)	($875,348)	-

B 사	-	-	1,784,763

-	-	($1,184,444)

C 사	111,450	200,108	-

($77,126)	($141,044)	-

D 사	-	578,619	60,986

-	($388,537)	($43,200)

기타업체	63,657	75,227	-

($43,378)	($48,475)	-

국내	코스맥스바이오	-	86,000	-

주영엔에스	-	1,077,475	71,896

동일팜텍	-	928,020	623,100

로하스프라임	357,390	231,650	-

기타업체	189,298	60,376	38,290

소계	1,326,650	4,574,157	2,579,035

상품 및외주가공비	수입	H 사	20,173	13,898	-

(CAD16,320)	(CAD11,520)	-

국내	코스맥스바이오	2,785,883	8,282,328	3,896,989

비오팜 외 기타	1,450,782	904,310	1,842,559

소계	4,266,837	9,200,536	5,739,548

합계	5,593,487	13,774,693	8,318,583

(주1) 해외 공급업체와의 영업기밀 유지를 위해 A사, B사, C사, D사, H사로 표기 하였습니다. 다. 공급의 안전성 식품원료는 품질 및 규격 관리가 중요합니다. 특히 건강증진 및 질병예방을 효과로 하는 기능성원료는 법이 정한 규격 내에서 안전하게 관리하여야 하며, 원료입고시 부터 철저한 품질관리가 요구되고 있습니다. 당사는 내부 품질관리 프로세스에 의거, 품질관리규정을 명문화하여 철저하게 관리하고 있습니다.

4. 생산 및 설비에 관한 사항 당사는 2016년 6월 HACCP, GMP 규격의 생 산시설을 준공하여 가동하고 있습니다. 당사는 사업의 효율성을 높이기 위해 제형별로 생산방식을 구분하여 운영하고 있습니다. 액상 제형(액상형 기능성석류제품 및 액상형 건강지향식품)의 품목들은 많은 부분을 당사 공장에서 제조합니다. 캡슐 등 기타 제형의 품목들은 외주업체 위탁생산 또는 OEM을 통해서 제조하며 규정된 외주품질관리 매뉴얼에 의거하여 생산시 외주처 방문을 통해 생산을 엄격히 관리하고, 생산 후에는 시험분석 및 포장검사를 통해 법 규격에 맞게 품질 관리하고 있습니다.

당사는 액상제형의 다양한 생산시설을 보유하고 있으며, 액상제형 및 포장에 따라 각기 다른 생산시설을 운영하고 있습니다.

가. 생산능력 및 생산실적(단위: kg,천원)

품목군	구 분	2015년(제16기)	2016년(제17기)	2017년 3분기(제18기 3분기)

수량	금액	수량	금액	수량	금액

석류농축액(건강기능식품)	생산능력	115,700	2,209,313	45,900	253,347	44,240	216,666

생산실적	47,886	914,392	22,768	125,670	25,823	126,466

가 동 율	41.39%	49.60%	58.37%

석류농축액(건강지향식품)	생산능력	324,000	1,800,415	95,600	514,688	428,400	1,520,724

생산실적	235,602	1,309,202	57,517	309,656	373,667	1,326,434

가 동 율	72.72%	60.16%	87.22%

주1) 당사의 생산능력 및 실적은 실제 당사공장에서만 생산된 주요품목을 적용하여 산출하였습니다. 산출근거 - 건강기능식품 (2017년 3분기 기준)일생산가동일: 272일 - 주5일 휴무, 법정공휴일, 기기정비 139일(토,일) - 일반식 생산 119일 = 14일

일평균 3,126Kg 생산가능 * 14일 = 44,240Kg* 산출근거 - 건강지향식품 (2017년 3분기 기준)일생산가동일: 272일 - 주5일 휴무, 법정공휴일, 기기정비 139일(토,일) - 건식 생산 14일 = 119일일평균 3,600Kg 생산가능 * 119일 = 428,400Kg 나. 생산설비

(단위: 천원)

구분	자산별	소재지	기초가액	당분기 증감	당분기상각	당분기말가액

증가	감소

화성공장	토지	경기 화성	884,677	-	-	-	884,677

건물	1,299,907	-	-	26,662	1,273,245

구축물	53,323	-	-	2,951	50,372

기계장치	350,141	4,000	-	56,058	298,083

기타의 유형자산 주1)	15,167	9,100	-	2,426	21,841

합계	2,603,215	13,100	-	88,097	2,528,218

주1) 기타의 유형자산은 공구와기구, 비품, 차량운반구, 시설장치, 시설물로 이루어져 있습니다. 다. 설비등 투자계획

(단위: 천원)

구 분	설비능력	총소요금 액	기발생액	진척율	준 공년월	기대효과	비 고

건물	5,971.02㎡	7,657,400	7,657,400	100%	2017.04	신소재 개발 및 업무능력 향상	포일동R

주1) 2017년 9월말 기준으로 작성하였으며, 준공후 입주하여 실제 사용중이며, 추가공사 및 하자보수가 마무리 되었습 니다. 5. 매출에 관한 사항 가. 매출실적

(단위: 천원)

매출유형	품 목	구분	2015년(제16기)	2016년(제17기)	2017년 3분기(제18기 3분기)

제품	스피루리나류	내수	3,836,529	5,493,794	2,332,536

아로니아류	내수	2,178,253	2,629,089	643,838

석류농축액류	내수	3,015,767	7,515,046	11,992,140

수출	65,021	39,275	124,068

밀크씨슬류	내수	-	8,794,894	7,013,357

은행잎 추출물류	내수	-	1,045,754	1,099,215

수출	-	14,100	6,350

기타	내수	219,020	305,886	200,816

수출	-	2,500	4,088

내수	9,249,569	25,784,463	23,281,902

수출	65,021	55,875	134,506

소 계	9,314,590	25,840,338	23,416,408

상품	밀크씨슬류	내수	9,789,975	3,987,930	-

수출	1,250	3,750	-

은행잎 추출물류	내수	2,646,804	734,903	-

수출	12,700	-

루테인류	내수	489,087	2,108,802	2,153,171

기타	내수	1,463,566	752,091	117,654

수출	-	21,800	-

내수	14,389,432	7,583,726	2,270,825

수출	1,250	38,250	-

소계	14,390,682	7,621,976	2,270,825

기타 매출	석류원액	내수	-	969,232	320,888

기타	내수	-	-	4,720

소계	-	969,232	325,608

내 수	23,639,001	34,337,421	25,878,335

수 출	66,271	94,125	134,506

합 계	23,705,272	34,431,546	26,012,841

나. 판매조직, 판매경 로 및 전략 (1) 판매조직

조직명	파트명	주요고객	비고

국내영업(내수)	TV홈쇼핑사업부	NS, CJ, 홈앤 , 현대, 아임, GS, 롯데 등 7대 메이저 홈쇼핑 및 B쇼핑, K쇼핑 등 데이타 홈쇼핑사를 주요 유통채널로 판매하는 조직	-

신유통사업부	당사 온라인쇼핑몰(건강한 가족), 대형마트, 약국, 전문매장, 면세점 등 오프라인 유통을 담당하는 조직	-

대리점사업부	당사의 제품만을 구매하여 직접 판매하는 지역 대리점을 기반으로 판매하는 조직(전국 200곳 구축 중)	-

기능성원료사업부	당사의 개별인정형 원료를 (주)한독, 콜마비엔에이치, 코스맥스바이오, 사임당화장품, 천호식품(주), CJO쇼핑등 에 공급하는 조직	-

해외영업(수출)	해외사업부	해외 유수의 제약, 건강기능식품 제조, 유통 회사의 오더 수주, 해외 역직구 사이트 기반 해외 소비자 판매, 해외 관광객 대상 사후 면세점 판매 등을 통한 판매 조직 미국, 일본, 중국, 유럽, 캄보디아, 베트남, 홍콩 등 해외 판로 개척 및 전시회 참여 등 영업업무와 수출입 무역사무업무 총괄	-

파트명	수행 업무

TV홈쇼핑사업부	홈쇼핑 방송기획 및 스케줄 영업과 납품관리 담당

신유통사업부	온라인 및 모바일, 대형마트, 면세점. 해외역직구 담당

대리점사업부	지 역 대리점 및 일반적인 주문업체의 관리 및 영업을 담당

기능성원료사업부	당사의 개별인정형 원료를 건강기능식품, 제약, 식품, 화장품 회사 등에 영업 및 납품 담당

해외 사업부	해외 진출 및 해외판로 개척, 수출입 무역 사무담당

(2) 판매경로

당사의 대부분 제품은 독자 브랜드 제품으로 판매되고 있습니다. 당사는 국내 7대 주요 TV홈쇼핑 업체(NS쇼핑, CJO쇼핑, 공영홈쇼핑, 홈앤쇼핑, 현대홈쇼핑, 롯데홈쇼핑, GS홈쇼핑)와 데이타 홈쇼핑 업체(W쇼핑, B쇼핑, LOTTE OneTV, 쇼핑엔T, K쇼핑, GSMYSHOP 등)의 판매망을 통하여 B2C 판매를 주력으로 하고 있습니다. 자사브랜드 쇼핑몰 및 오픈마켓 등을 통한 온라인(On-Line) 판매방식과 대형마트, 면세점 입점 판매, 지역대리점 및 약국유통 등을 통한 오프라인(Off-Line) 판매 등 다양한 유통채널을 보유하고 있습니다. 특히 하반기부터 이마트 등 대형마트의 오프라인 유통채널을 강화하고 있습니다.

당사는 해외진출 확대를 위해 다양한 노력을 하고 있습니다. 2016년 12월부터 중국 보건당국으로부터 빨강석류, 닥터레드퀸, 그녀가 사랑한 석류진 등 일부품목에 대해 위생허가를 받아 중국에 초도물량 수출을 진행하고 있습니다. 중국 온라인 역직구 사업으로 2016년 9월 중국 전자상거래 2위 업체인 징동(JD.Com)에 당사 제품이 입점되어 판매되고 있습니다. 그러나 사드문제 때문에 시장확대에 어려움을 겪고 있습니다. 향후 중국과 사드문제가 잘 해결 된다면 수출이 확대될 것으로 기대하고 있습니다.당사의 닥터슈퍼칸, 레드클레오, 닥터써큐원, 슈퍼루테인 등 일부제품이 미국 식약처(FDA) OTC(일반의약품) 등록되어 미국에서 판매되고 있습니다.2017년 2월 일본 최대 온라인 쇼핑몰인 라큐텐에 당사 제품이 입점되었습니다.동남아시아는 국내 홈쇼핑사 GS, CJO쇼핑 등과 협업을 통해 베트남, 홍콩, 싱가폴 등에 진출을 추진하고 있습니다. 2017년 3월 빨강석류는 베트남 보건국에 등록 되었으며, 닥터슈퍼칸은 의약외품 심의중 입니다. 또한 싱가폴 큐텐에 입점 완료 되었습니다. 이와 별도로 당사가 개발하여 식약처의 기능성을 인정받은 개별인정형원료에 대해서는 국내외 특허로 보호되고 있으며, B2B 형태로 국내 제약사, 건강기능식품회사, 대형유통회사 등에게 독점 공급하고 있습니다. (3) 유통채널의 다양화 당사는 홈쇼핑, 온라인쇼핑몰, 대형마트, 면세점 및 약국유통, 대리점, 해외수출 등 다양한 유통채널을 구축하고 있습니다. 향후 대형마트 등 오프라인 채널을 더욱 확대할 계획입니다. 이를 통해서 홈쇼핑 편중에서 발생하는 유통채널 편중위험을 축소시키고 매출 변동가능성을 최소화하기 위해 노력하고 있습니다. 기술의 발전과 함께 소비자들이 물품구매에 사용하는 채널도 다양화가 이루어지고 있습니다. 다양한 소비자의 니즈를 충족시키기 위한 다각화된 유통채널의 보유여부는 향후 건강기능식품 시장경쟁에 있어 주요한 요소로 작용될 것으로 판단됩니다. 당사는 소비자들이 언제 어디서나 쉽게 제품을 구매 할 수 있도록 1) 주요 7대 홈쇼핑 채널에 더하여 데이타홈쇼핑 채널(W쇼핑, B쇼핑, 쇼핑엔T, K쇼핑, LOTTE OneTV, GSMYSHOP 등)로 유통채널 확대, 2) 자사 온라인쇼핑몰(건강한가족) 확대 개편, 3) 이마트 등 대형마트, 약국 및 면세점 유통 확대추진, 4) 지역 대리점 판매 사업자 200개 구축 중, 5) 해외수출 등으로 지속적인 판매채널의 확장을 도모하고 있습니다.

(4) 정직(Honesty) 과 소비자 가치(Consumer Value) 제고 전략추진 당사는 항상 소비자들의 니즈(needs)가 무엇이고 소비자들이 무슨 제품을 원하는지를 찾아내고 소비자들의 니즈에 맞는 최고의 상품을 개발하여 안전한 제품을 소비자들에게 경쟁력 있는 가격에 공급하도록 노력하고 있습니다. 전사적으로 CCM(Consumer Centered Management, 소비자중심경영)을 운영하고, 판매한 제품에 대해서 참여고객의 피드백을 통한 제품개선 및 사후책임을 다하고 있으며, 안전한 제품을 공급하고자 철저한 품질관리에 최선의 노력을 다하고 있습니다. 특히, 당사는 모든 경영활동을 소비자관점에서 전사적으로 진행하는 CCM 활동을 강화하고 있습니다. 그결과 2016년 12월 공정거래위원회와 한국소비자원이 주관하는 CCM 을 4회 연속(8년) 인증 받았습니다.

(5) 기능성 신소재 개발 및 사업화

당사는 꾸준한 연구개발을 통해서 다양한 천연물기능성 원료를 개발하고 있습니다. 당사가 개발한 개별인정형 원료인 기능성석류농축액은 갱년기 여성건강에 도움을 줄 수 있는 원료로 2014년 식약처 인증을 받았으며, 2016년 8월 식약처로부터 피부보습 기능성을 추가로 인증 받았습니다. 당사는 화장(Cosmetics)과 치료(Pharmaceutical) 개념의 파마슈티컬코스메틱스 시장에 진출할 계획입니다. 한국코스메티컬교육연구소와 메리츠종금증권에 따르면 국내 파마슈티컬코스메틱스 시장규모는 약 5,000억원선으로 추정됩니다. 당사는 추가적으로 퇴행성 골관절 치료제(HL-Joint 100), 치주질환 개선 치료제(HL-Denti 100) 등의 기능성 신소재 천연물신약 연구개발 사업을 추진하고 있으며 이는 향후 새로운 수익원이 될 것으로 예상하고 있습니다. 건강보험심사평가원에 따르면 퇴행성관절염으로 인한 진료비는 2016년 약 1.2조원이었습니다. 당사는 2016년 12월에 레드클로버복합물 즉, "레드클로버 및 석류의 복합추출물을 유효성분으로 포함하는 조성물의 여성갱년기 개선용도"로 국내 특허등록을 하였습니다. 이와 함께 상기 레드클로버복합물은 2016년 PCT(특허협력조약) 국가진입을 완료하고 미국(2016.10.17), 유럽(2016.10.21), 일본(2016.10.17), 중국(2016.12.06)에 각각 특허 출원 되었습니다. 레드클로버복합물은 유럽, 중국, 일본, 미국 등 해외시장 진출을 겨냥하고 있습니다. 6. 시장위험과 위험관리 회사의 활동으로 인하여 당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험등 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험 및 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있으며, 당사의 위험관리부서 및 기타 위험관리정책에는 전기말 이후 중요한 변동사항이 없습니다. 기업공시서식 작성기준에 의거 본 항목 자세한 사항은 기재를 생략며, 기타 자세한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3 .재무제표 주석 - 27.위험관리를 참조 하시기 바랍니다.

7 . 파생상품 및 풋백옵션등 거래현황 가. 파생상품 거래 현황 당사는 분기보고서 제출일 현재까지 해당사항 없습니다

8.경영상의 주요계약가. 매출계약

계약상대방	계약시기	계약기간	계약의 목적	주요내용

(주)민코리아	2017.04	2016.04~2018.04	물품공급계약	SM면세점 물품공급

한국콜마	2017.04	자동갱신	물품공급계약	물품공급(OEM)

진승에프엔디	2017.03	자동갱신	원료공급계약	브라질너트 공급계약

중국 징동 몰	2016.06.	연단위 갱신	중국 해외 판매	flagshop 입점 및 해외 판매 증진

중국 북경 하루야	2016.09	연단위 갱신	중국 해외 판매	국제 제품 공급 계약

천호식품㈜	2016.11	2016.11~2017.11	원료공급계약	원료 총량 인수 계약

㈜한독	2015.12	자동갱신	원료공급계약	갱년기 개선 기능성 원료 공급

㈜코스맥스바이오	2015.12	자동갱신	원료공급계약	갱년기 개선 기능성 원료 공급

콜마비앤에이치	2015.09	자동 갱신	원료공급계약	개별인정형 갱년기 기능성 원료 공급

아임쇼핑	2015.09	자동갱신	물품거래계약	자사 브랜드 상품 공급 계약

SM면세점	2015.09	자동갱신	입점판매계약	자사 브랜드상품 면세점 입점 계약

천호식품㈜	2015.08	자동갱신	원료공급계약	개별인정형 갱년기 기능성 원료 공급

㈜동국제약	2015.06	자동갱신	물품공급계약	닥터케이진 공급계약

CJO쇼핑	2014.11	자동갱신	물품공급계약	OEM 계약(PB 상품 공급)

NS쇼핑	2004.09	자동갱신	물품거래계약	자사 브랜드 상품 공급 계약

홈앤쇼핑	2014.03	자동갱신	물품거래계약	자사 브랜드 상품 공급 계약

나. 매입계약

계약상대방	계약시기	계약기간	계약의 목적	주요내용

A 사	2016.11	3년씩 자동연장	원재료 수급	원재료 수급

㈜주영엔에스	2016.03	1년씩 자동연장	원재료 수급	원재료 수급

㈜동일팜텍	2016.01	1년씩 자동연장	원재료 수급	원재료 수급

B 사	2013.07	3년씩 자동연장	원재료 수급	원재료 수급

(주) 해외 공급업체와 영업기밀 유지를 위해 A사, B사로 표기 하였습니다.

9. 연구개발 활동 가. 연구개발 담당조직

나. 연구개발 실적

연구과제명	소재명	수행기간	연구결과 및 기대효과	상용화실적

여성 갱년기증상 개선용 기능성 소재 개발	기능성석류농축액P-estro HL	2013.01.01.
～2014.5.22	- 국내 갱년기 여성 대상 갱년기 증상 개선 및 폐경증상 유의적 개선 확인
-‘갱년기 여성의 건강에 도움’의 기능성으로 식약처 개별인정 원료 등록
- 여성 갱년기 증상 개선 기능성 특허출원(국내, 중국, 미국마카오, PCT 각1건)
- 논문발표 : SCI 1편, 국내 학술지 4편
- 국내외 여성 갱년기 개선 소재 및 제품시장에서의 선점 가능	- 에이치엘사이언스 : 본퍼스트큐, 레드클레오, 황후의 석류진- CJ : 레드시크릿
- 천호식품 : 우먼솔루션
- 사임당화장품:석류골드
- 한독약품: 여왕의 석류

여성 갱년기증상 개선용기능성 소재개발	레드클로버복합물P-estro Clover	2013.01.01.
～2014.11.24	- 국내 갱년기 여성 대상 갱년기 증상 개선 및 폐경증상 유의적 개선 확인.
- 여성 갱년기 증상 개선 기능성 특허 등록완료(국내) 미국, 유럽, 일본, 중국 특허 출원중(개별 국가진입완료)
- 논문발표 : SCI 2, 국내 1편
- 식약처 건강기능식품 개별인정 원료 심의 중	- 식약처 건강기능식품 개별인정 원료 심의 중

피부보습 및주름개선 기능성 소재 개발	기능성석류농축액P-estro BL	2013.01.01~2015.07.16	- 국내 여성 대상 피부보습, 주름개선 및 미백 효능 유의적 개선 확인.
- 히알루론산합성증가에 의한 피부보습, 콜라겐 합성 증가 및 분해 억제 및 엘라스틴 분해 억제를 통한 피부 탄력 및 주름개선, 멜라닌 합성 억제를 통한 피부 미백 효능 기전 확인.
- 피부보습, 주름개선 및 미백 기능성 특허 출원중(국내) 미국, 유럽, 일본 특허 출원중- 논문 발표 : SCI 3편, 국내 3편
- 식약처 건강기능식품 개별인정 원료 심의 중	- 피부보습 기능성 : 식약처 인증 완료

다. 연구개발 비용(단위: 천원)

구분	2015년(제16기)	2016년(제17기)	2017년 3분기(제18기 3분기)

자산처리	원재료비	-	-	-

인건비	-	-	-

감가상각비	-	-	-

위탁용역비	-	-	-

기타 경비	-	-	-

소 계	-	-	-

비용처리	제조원가	-	-	-

판관비	305,972	605,245	603,952

합 계	305,972	605,245	603,952

(매출액 대비 비율)	1.29%	1.76%	2.32%

주1)당사는 연구개발(R)비용에 대해 자산으로 처리하지 않고 모두 비용으로 처리하고 있습니다. 라. 연구개발 방향 및 계획 (1) 연구개발 방향

당사는 지속적으로 늘어나는 국민들의 의료비 증가 및 급격한 노령화 추세에 대응하여 미리 예방하고 건강을 유지할 수 있는 천연 기능성 소재의 개발 및 천연물 신약 개발을 진행하고 있습니다.

퇴행성 골관절염은 대표적인 노인성 질환으로 관절연골의 오랜 사용으로 인한 마모로 인하여 염증이 유발되고, 이로 인해 관절염이 가속화되는 질환으로 60대 이상의 노인들에게서 대부분 발생하는 퇴행성 질환입니다. 이 외에 부상 등의 충격으로 인한 관절 연골의 손상 또는 인대의 손상으로 인하여 발생할 수도 있으며, 운동선수의 경우 쉽게 발생하는 증상입니다. 건강보험심사평가원에 따르면 2016년 퇴행성 골관절염 환자수는 약 368만명이며 진료비는 약 1조 2천억원 규모였습니다. 현재 시중에 나와 있는 치료제로는 비스테로이드 소염제(NSAID)를 많이 사용하고 있습니다. 이는 근본적인 치료가 아닌 통증의 완화 효능은 있으나 지속적인 사용시 오히려 연골의 파괴를 가속시킨다는 연구결과가 발표되었습니다. 따라서 염증 개선 및 연골의 분해를 억제하고 재생을 도와주는 기능성 소재의 개발이 시급한 상황입니다. 당사는 퇴행성 골관절염 개선 건강기능식품 소재의 개발 및 퇴행성 골관절 치료목적의 천연물 신약 과 치주질환 치료목적 천연물 신약개발을 진행하고 있습니다.

또한, 지속적인 경제성장과 구매력 증가로 인하여 많은 사람들이 질병의 치료 관점에서 삶의 질의 개선에 대해 많은 관심을 갖게 되었습니다. 이에 대한 관심으로 ‘갱년기 여성의 건강’ 뿐만 아니라 ‘여성의 피부 미용’에 대한 많은 관심이 증가하였으며, 화장품 시장의 확대와 성형시장의 확대가 유도 되었습니다. 최근 화장품 시장의 트랜드는 겉으로 보여지는 아름다움에서 내면의 아름다움의 시장으로 변화되고 있으며, 이는 피부 자체의 아름다움과 건강을 유지하려는 이너뷰터(inner beauty) 시장의 급속한 성장을 보여주고 있습니다. 이러한 트랜드는 국내 뿐만 아니라 중국에서도 미용에 대한 여성들의 관심의 증가로 이너뷰티(inner beauty) 시장이 급속도로 증가하고 있습니다. 업계보고에 따르면 국내 이너뷰티 시장규모는 2015년 기준 약 4,000억원 규모로 추정되고 있습니다. 최근 글로벌 트랜드 중의 하나는 화장품을 통한 바르는 개념의 미용에서 먹는 기능성소재를 통한 피부자체의 건강을 목적으로 다양한 소재들을 섭취하게 됩니다. 그러나 현재까지 시장을 형성하고 있는 소재는 피부의 구성성분인 히알루론산(HA), 콜라겐(Collagen) 등으로 영양성분을 공급해 준다는 개념의 성분이 주로 이용되어 왔으나, 효능에 대한 만족도는 높지 않은 상태입니다. 따라서, 영양성분의 공급이 아닌 기능적으로 피부 보습에 관여하는 히알루론산(HA) 및 콜라겐(Collagen)의 합성을 증가시키고, 자외선에 의한 주름 및 탄력 감소를 억제하는 기능성 소재의 개발을 완료하고 식약처 인증을 기다리고 있습니다. (2) 진행중인 연구과제 목록

연구과제 명	연구기간	기대효과	활용계획

퇴행성 골관절 치료목적 천연물신약 개발연구
HL-Joint 100	2015.04.01
~
2021.12.31	- ‘관절건강 및 연골건강에 도움’ 기능성 건강기능식품 개별인정형 원료 인정
- ‘관절건강 및 연골건강‘ 건강기능식품 개발 및 판매- ‘염증완화에 의한 골관절염 개선 확인- 현재까지 개발되어 판매되고 있는 퇴행성 골관절염 치료제는 염증완화를 통한 골관절염 진행 억제 기전 이며, 손상된 연골의 재생에 의한 개선 기전은 개발되지 않았으나, 자사의 소재는 연골보호 및 연골 재생효능이 확인됨	- 건강기능식품개별인정형 원료 등록 진행
- 관절염증 개선, 연골보호 및 재생을 통한 퇴행성골관절염 개선 건강기능식품 개발
- 퇴행성 골관절 치료목적 천연물 신약개발 목표

피부보습 및 주름개선, 탄력개선 등 복합 기능성 소재 개발연구
P-estro BL	2015.01.02
~ 2018.12.31
(식약처 심의중)	- 히알루론산 합성증가에 의한 피부 보습 효능 확인
- 피부 콜라겐 합성 증가, 콜라겐 분해 억제 및 엘라스틴 분해 억제를 통한 피부 주름 개선 및 탄력개선 효능 확인
- 기술력 및 제품 단가에 대한 경쟁력 확보	- 건강기능식품개별인정형 원료 등록 진행 예정
- 중국 보건식품 등록 계획
- 피부미용 건강기능식품 개발 예정

여성갱년기 증상 개선 건강기능식품 소재개발 및천연물신약 개발연구
레드클로버
복합물	2014.01.02
~ 2017.12.31	- 국내 갱년기 여성 대상 갱년기 및 폐경기 증상 개선 확인
- 갱년기 증상 개선 천연물신약 개발연구	- 유럽 및 글로벌 네트워크사로 공급확대
- 국내외 갱년기 증상 개선용 천연물신약 개발 목표

치은 치주염 개선소재 개발연구
HL-Denti 100	2015.01.02
~
2020.12.31	- 항염, 치주골 소실 억제효능이 확인됨
- 항산화, 항균효과가 우수한 것으로 확임됨	- 건강기능식품 개별인정형
원료등록
- 치주질환 치료목적 천연물
신약 개발 목표

10. 그 밖 에 투자의사결정에 필요한 사항 (가) 국내외 특허 등록 및 출원 현황

출원번호	출원일	내용	등록번호	등록일	주무관청

10-2010-0032329	2010.04.08	석류추출물의 불안장애, 우울증 또는 집중력 장애 개선	10-1143255	2012.04.19	특허청

10-2010-0072881	2010.07.28	석류추출물의 갱년기 증상 개선	10-1272602	2013.05.29	특허청

US 2013/0028994A1	2012.10.02	석류추출물의 갱년기 증상 개선	8986749	2015.03.24	미국특허청

201180018095.4	2012.10.08	석류추출물의 갱년기 증상 개선	ZL 201180018095.4	2015.10.21	중국특허청

J/2019	2016.01.14	석류추출물의 갱년기 증상 개선	J/002019	2016.01.14	마카오특허청

10-2014-0040672	2014.04.04	석류농축액의 갱년기 증상 개선	출원중	특허청

PCT/KR2015/009464	2015.09.08	석류농축액의 갱년기 증상 개선	출원중	PCT

10-2014-0092818	2014.07.22	석류농축물의 피부개선용 조성물	출원중	특허청

2017-503487	2017.01.20	석류농축물의 피부개선용	출원중	일본특허청

14898151.7	2017.02.20	석류농축물의 피부개선용	출원중	유럽특허청

15/327,845	2017.01.20	석류농축물의 피부개선용	출원중	미국특허청

10-2014-00046185	2015.03.18	레드클로버 복합물을 유효성분으로 하는 갱년기 증상 개선	10-1685506	2016.12.06	특허청

201580033018.4	2016.12.19	레드클로버 복합물을 유효성분으로 하는 갱년기 증상 개선	출원중	중국특허청

15/295,471	2016.10.17	레드클로버 복합물을 유효성분으로 하는 갱년기 증상 개선	출원중	미국특허청

15780506.0	2016.10.21	레드클로버 복합물을 유효성분으로 하는 갱년기 증상 개선	출원중	유럽특허청

2017-506242	2016.10.17	레드클로버 복합물을 유효성분으로 하는 갱년기 증상 개선	출원중	일본특허청

10-2015 - *******	2015.12.09	항염 및 연골보호, 연골재생을 통한 골관절염 개선	출원중	특허청

PCT/KR2016/******	2016.08.08	항염효과, 연골보호효과 및 연골재생효과에 의한 골관절염 개선 방법	출원중	PCT

10-2017 - *******	2017.03.24	항균, 항산화, 항염, 치주골 소실 억제 및 재생에 의한 치은염 및 치주염 개선 방법	출원중	특허청

14/596,778	2015.01.14	석류농축액의 갱년기 증상 개선	등록 확정	출원중	미국특허청