앤디포스 분기보고서 (2017.03)
II. 사업의 내용

"Ⅱ. 사업의 내용"의 이해를 돕기 위해 아래와 같이 용어집을 기재합니다.

용어	정의

TSP
(Touch Screen Panel)	사용자의 손 또는 물체가 화면과 접촉하여 데이터의 입력 및 조작을 가능하게 하는 User interface 장치

휴대폰 등
모바일기기용
양면 테이프	휴대폰 등 모바일기기의 전면, 후면 및 다양한 부분에 부착하는 제품으로 방수성을 극대화시키고, 내충격성과 재작업성을 보완한 테이프

방수	제품 안으로 스며드는 물을 막아내는 성질

방진	제품 안으로 스며드는 먼지를 막아내는 성질

내충격성	제품이 받는 충격을 견디는 성질

재작업	고장난 제품을 수리하는 것

점착	끈끈하게 착 달라붙어 붙였다 떼었다 하는 성질
(↔ 접착 : 완전 고정될 정도로 붙은 성질)

신뢰성	제품의 규격에 따라 제품이 정확하게 생산되는 것

라미네이션
(Lamination)	대상이 되는 물체에 표면을 보호하고 강도와 안정성을 높이는 1겹 이상의 층을 덧씌우는 것

차광	빛을 막아 차단하는 것

방열	고온 물체로부터 저온 물체로 열이 이동하여 고온 물체의 열이 식는 현상

베젤	스마트폰 또는 TV를 정면에서 바라봤을 때 실제 화면이 표시되는 부분 외에모든 요소

Heatsink	온도 상승을 방지하기 위하여 부착하는 방열체

수용성	물에 녹는 성질

와인딩	기계부품이나 재료 등을 감는 작업

로트	제품의 품질을 관리하기 위해 동일 원료ㆍ동일 공정에서 생산되는 그룹을 나타내는 번호(1회에 생산되는 특정수의 제품단위)

1. 사업의 개요당사가 영위하고 있는 사업은 크게 휴대폰 등 모바일기기용 양면 테이프 사업과 윈도우 필름 사업으로 나눌 수 있습니다. 휴대폰 등 모바일기기용 양면 테이프는 휴대폰 등 모바일기기의 전면, 후면 및 다양한 부분에 부착하는 제품으로 방수성을 극대화시키고, 재작업성과 내충격성을 보완한 제품입니다. 윈도우 필름은 자동차 및 건축물 등의 유리에 부착하여 선택적으로 광선을 투과함으로써 에너지 효율과 안전성을 향상시키는 기능성 필름입니다.

품목	용도	기능 및 특징

휴대폰 등 모바일기기용 양면 테이프	전자기기 내부에 부착	방수성, 재작업성, 내충격성 등

윈도우 필름	자동차, 건축물 등의 유리에 부착	열차단, 눈부심 감소, 자외선 차단 등

(1) 휴대폰 등 모바일기기용 양면 테이프

당사의 휴대폰 등 모바일기기용 양면 테이프는 세계 휴대폰시장을 선도하는 삼성전자, 애플에 공급되고 있습니다. 과거에는 3M 등의 글로벌 제조회사 제품이 주로 공급되었으나 당사 제품의 품질경쟁력(방수성, 재작업성, 내충격성 등 우수)를 기반으로 한 적극적 영업으로 주요 고객사에서 당사 제품을 적용하였습니다. 그리고 기존 제품 대비 원가절감을 실현하는 동시에, 삼성전자의 경우에서는 수입부품을 국산화하는 수입대체효과까지 누릴 수 있었습니다.당사 제품은 스마트폰의 TSP 이외에도 백, 카메라, 홈키, 안테나, 데코 등 다양한 부분에 적용되어 주요 고객사 내 당사 제품 적용면적이 상승하였으며, 중국 등의 해외 신규업체 등과도 거래를 협의 중에 있습니다.그리고 스마트폰 이외의 카메라, 액션캠, OLED TV, 전기자동차, 태블릿 PC, E-Book, 스마트워치, 노트북 등에도 적용가능합니다.ⓐ 제품의 기능

터치 방식은 현대사회에서 중요한 입력 방식의 하나로 자리매김하였으며, 이에 터치 스크린 패널은 점차 그 영역을 확대해가고 있습니다. 2007년 정전용량 터치 방식을 채택한 아이폰의 등장을 시작으로 스마트폰 및 태블릿PC의 성장세에 힘입어 그 수요는 급격히 증가하였습니다.

TSP는 커버 윈도우 아래에 투명전극 및 디스플레이 모듈이 위치하는 구조를 가지며,초기에 이들은 아래의 그림 (a)처럼 커버 윈도우와 전극 사이에 에어갭을 이용한 구조였으나 현재는 그림 (b)와 같이 광학용 접착소재를 충진한 풀라미네이션 방식이 일반화되어 있는 추세입니다. 이러한 풀라미네이션 방식 구조에서 각 레이어를 접착시키기 위해 광학용 접착소재를 사용합니다.

주) 출처 : 터치 스크린 패널용 광학 접착소재(박초희, 김현중)최근 산업이 고도화됨에 따라 활용되는 소재들이 다양해지고 있습니다. 특히 재료의 경량화와 공정개선을 위해 다양하고 많은 양의 접착소재가 활용되고 있습니다. 또한 소재의 고기능화를 통한 공정의 개선과 경량화 등으로 환경문제에 대응하고자 하는 연구 방향도 설정되고 있습니다.

접착소재는 단순히 각 구성층을 서로 접착시킬 뿐 아니라 화질 개선의 측면에서도 장점을 가집니다. 아래의 그림을 비교해 보면, 에어갭을 가진 구조에서 백라이트 유닛으로부터 빛은 공기층과 필름층 사이의 굴절률 차이에 의해 반사되어 일부 손실이 일어나게 되고 이는 전반적으로 흐릿한 이미지를 표현하게 되어 이미지 품질의 저하를 유발합니다. 그러나 에어갭을 광학용 접착소재로 채우게 되면 필름층과 접착소재간의 굴절률 차이가 감소하게 되어 백라이트 유닛으로부터의 빛 손실 또한 줄어들어 선명하고 밝은 이미지 표현이 가능해지므로 시인성이 향상됩니다.

주) 출처 : 터치 스크린 패널용 광학 접착소재(박초희, 김현중)또한 접착소재의 충진으로 인해 내진동성, 내충격에서도 장점을 갖습니다. 이에 따라접착소재 시장은 점차 증가하고 있으며 앞으로도 TSP의 시장 확대에 따라 성장을 같이 할 것으로 전망됩니다.ⓑ 제품의 특성휴대폰 등 모바일기기용 양면 테이프는 점착력, 내충격성, 재작업성, 타발성, 신뢰성,방수성 등을 요구하며, 당사 제품은 기존 제품들이 방수성과 내충격성 그리고 재작업성에 취약한 점을 감안하여 방수성을 극대화시키고 내충격성과 재작업성을 보완했습니다. 당사 제품은 기존 테이프와 차별화한 특수구조층을 사용하였으며, 이에 대한 원천기술을 보유하고 있습니다.당사 제품은 고성능 방수ㆍ방진 기능(IPX8 레벨 : 1.5m 수중에서 장시간 침수되어 수압을 받아도 정상적으로 제품이 동작할 수 있음)을 확보하였으며, 방수성은 현존 테이프 중 가장 우수한 성능을 갖고 있습니다. 모바일 제품의 slim화 및 bezel폭의 감소에도 견딜 수 있는 우수한 점착력과 기존 테이프의 한계를 뛰어넘은 충격흡수성을 가지고 있습니다. 또한 조립불량 및 A/S시 TSP 모듈을 교체하지 않아도 되는 재작업성을 가지고, 고밀도/고탄력의 우수한 형성유지 및 복원력을 가지고 있습니다. 더불어 차광성능(빛 샘 현상으로 인한 기기 오작동 및 색번짐 차단)을 구현했습니다.

(2) 윈도우 필름

윈도우 필름은 차량 및 건축물 등의 유리에 부착하는 제품으로 주로 해외고객을 대상으로 사업을 영위하고 있습니다. 초기에는 중국, 유럽, 동남아, 미주 시장 중심으로 사업을 진행하였고, 최근에는 러시아, 중동, 호주까지 전세계를 대상으로 시장을 넓혀가고 있습니다.윈도우 필름의 경우 아시아 시장에는 단순 자동차용 윈도우 필름 위주로 판매가 이루어지고 있으며, 미주 및 유럽 등 선진국은 다양한 기능성을 추가한 고부가가치 제품 시장으로 변화하고 있습니다. 따라서 윈도우 필름 생산은 높은 수익성을 얻기 위하여기존의 저가 제품에서 고부가가치 제품군으로 생산품목이 변화되고 있습니다.

당사는 축적된 코팅기술의 노하우를 이용하여 윈도우 필름에 다양한 기능을 부여하는 고기능성 제품까지 다양한 제품을 개발, 생산, 판매하고 있습니다.

ⓐ 자동차용 필름자동차용 필름의 경우 시공 후에도 실질적인 체감효과를 드러내며 5년 정도의 색상 개런티를 주고 있습니다. 타사 유명브랜드 제품과 비교해도 우월한 시인성을 자랑하며 시공시 우수한 수축율과 고른 코팅기술을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다.

ⓑ 건축용 필름건축용 필름은 기존 제품군에서 발생하는 산화현상으로 인한 별도의 작업이 필요하지 않으며, 높은 열차단 기능을 가지며 뛰어난 시인성을 가지고 있습니다. 필름에 색상 혹은 증착을 부여하는 기존 업체에 비해 나노물질을 사용하여 탁월한 기능을 드러내며 저가형 열차단 필름에서 나올 수 있는 문제점을 모두 극복하여 탑클래스 필름으로서의 명성이 드러나 있는 것으로 판단됩니다.ⓒ 안전 필름자연재해, 주거침입, 테러 등으로 인해 빌딩이나 자동차 유리창에 가해지는 직간접적인 충격을 완화시켜주는 기능을 가지고 있습니다.

가. 산업의 특성 (1) 휴대폰 등 모바일기기용 양면 테이프

(가) 기술집약 고기능 정밀산업

휴대폰 등 모바일기기용 양면 테이프 산업은 영상부품소재 산업이고, 전방산업인 모바일을 연결시켜주는 중간재 산업인 동시에 고기능 정밀산업입니다. 휴대폰 부품은 세트가 요구하는 기능과 크기, 디자인과 출하시기 등을 충족시켜야 하므로 고기능 및정밀도를 갖추어야 합니다. 특히 휴대폰 산업은 기술진보가 매우 빠르고 제품의 수명주기가 짧기 때문에 수요자의 요구를 정확히 파악하여 신속히 대응하여야 합니다.

(나) 원가경쟁력과 품질의 중요성

전방산업인 모바일의 고사양화 및 휴대폰 시장의 수요확대, 판가하락 추세에 따라 모바일 부품소재산업 내 경쟁의 핵심요소는 원가경쟁력 확보와 품질개선입니다. 글로벌 휴대폰 시장에서의 경쟁심화는 휴대폰의 단가 하락으로 이어지고 있으므로, 부품업체 입장에서 제품의 원가경쟁력은 필수적으로 갖추어야 합니다. 부품업체는 낮은 단가에서도 이익을 창출하면서 동시에 고품질을 유지하여야 합니다.

(다) 고객사와의 긴밀한 공조체제

휴대폰 등 전방산업의 라이프 사이클이 타 전자제품에 비해 상대적으로 짧고, 사용자들의 취향이 변하는 속도가 빠르기 때문에 타 산업에 비해 신속한 개발, 양산체제, 안정된 품질을 기반으로 고객사와 긴밀한 공조체제가 필요한 산업입니다.

(2) 윈도우 필름 (가) 다양한 제품으로 구성

초기에는 제품의 색상 변질 방지가 중요한 이슈였고, 그 뒤에는 자외선 및 적외선의 차단이 중요해졌으며, 최근에는 실제적인 열차단 및 미관도 중요해지고 있습니다. 초기의 저가 제품부터 현재의 고가제품까지 다양한 제품들이 국가별/소비자별 선호에 따라서 판매되고 있습니다. 미국의 루마, 썬가드와 같은 선두브랜드가 있으며, 전세계적으로 수 많은 회사가 존재하고 있습니다.

(나) 에너지 절감에 대한 관심 증가

최근 각국의 전력부족이 심화되고 있고, 에너지 절감의 중요성이 커지면서 유해한 열에너지를 차단하고, 건물의 열효율성을 극대화 시킬 수 있는 건축용 IR필름, safety필름에 대한 수요가 커지고 있는 추세입니다.

나. 산업의 성장성 (1) 휴대폰 산업의 성장성당사의 휴대폰 등 모바일기기용 양면 테이프 관련 사업은 전방산업인 휴대폰 산업과 밀접한 관련이 있습니다. 따라서 휴대폰 산업을 통하여 당사 산업의 성장성을 검토하는 것이 타당하다고 판단됩니다.휴대폰 보급률은 2016년 76% 수준에서 2017년은 78%에 이를 것으로 전망됩니다. (출처 : Strategy Analytics) 휴대폰 산업은 1980년대초 1세대 아날로그 방식으로 시작하여 2세대 디지털 방식을 거쳐, WCDMA와 같은 3세대 이동통신이 보편화되었으며, 대용량 데이터의 초고속 전송이 가능한 4세대 LTE 서비스가 글로벌로 확산되고 있습니다.스마트폰 시장규모는 2016년 14.5억대에서 2017년에는 약 6% 성장하여 15.4억대 수준이 예상됩니다.(출처 : Strategy Analytics) 시장이 제한적으로 성장하며, 업체별경쟁은 더욱 심화될 것으로 예측됩니다.2017년 예상점유율은 삼성전자 20.8%, 애플 14.6%, 화웨이 9.8%, 오포 6.5%, 비보5.5%, LG전자 4.0%, 샤오미 4.0% 수준으로 예상되고 있습니다.(출처 : BNK투자증권) 당사는 삼성전자 애플을 주고객사로 하고 있으며, 화웨이, 오포, 비보 등으로 고객사를 확대하고자 영업활동 중 입니다.

(2) 자동차 산업의 성장성 2017세계 자동차 판매는 주요 시장의 성장세가 크게 둔화되면서 2016년과 비슷한 수준의 성장이 예상됩니다. 미국은 기준금리 인상에 따른 소비심리 악화 및 대기수요소진으로 7년 만에 -0.1%(1,748만 대)의 마이너스 성장이 예상되고, 2016년 글로벌 성장을 주도했던 유럽도 대기수요 소진과 소비심리 악화로 0.6%(1,712만 대)의 성장정체가 예상된다. 중국은 구매세 인하폭 축소(5→2.5%p) 영향으로 4.4%(2,510만 대)의 성장이 예상된다. 인도는 신모델 출시, 자동차 금융 확대등으로 6.2%(310만 대)의견조한 성장이 예상된다. 러시아는 4.9%(150만 대)의 플러스 성장으로 전환되는 반면, 브라질은 감소폭은 크게 둔화되지만 신차 부족, 플릿 수요 위축 등으로 -0.6%(196만 대)로 5년 연속 역성장할 전망이다.(출처 : 한양증권, 현대자동차 글로벌경영연구소) (단위 : 만대)

국가	2015년	2016년	2017년(E)

전 세계	8,594	8,902	9,068

미국	1,748	1,750	1,748

유럽	1,598	1,702	1,712

중국	2,082	2,404	2,510

인도	276	292	310

브라질	248	197	196

러시아	160	143	150

다. 산업의 경기변동의 특성휴대폰 등 모바일기기용 양면 테이프 산업은 전방산업인 휴대폰 산업의 경기변동에 의해 직접적인 영향을 받고 있습니다. 휴대폰 산업은 일반적 경기변동에 비하여 변동폭이 비교적 큰 편입니다. 이 때문에 경기하강 국면에 타산업 대비 이익률이 더 크게 감소하는 단점이 있으나, 반대로 경기회복시의 반등속도도 빠른 편입니다.

한편 윈도우 필름 산업은 제품이 차량의 썬팅용으로 많이 사용되기 때문에 전세계적인 경제상황에 따른 판매차량대수에 영향을 받습니다.

라. 산업의 계절성

휴대폰 등 모바일기기용 양면 테이프는 전방산업의 특성상 계절적 요인에 의한 경기변동이 발생하며 월별 매출의 증감 폭이 일정한 패턴을 보여주고 있습니다. 국내 휴대폰 시장의 경우, 1~3월은 설, 졸업, 입학 시즌, 5월은 어린이날 등에 의한 특수가 반영됩니다. 하반기에는 9월의 추석, 12월의 크리스마스 및 연말 특수가 있으므로 계절적 경기변동이 나타날 수 있습니다. 해외시장의 경우 3~4월의 부활절 시즌, 9월의 입학시즌, 11~12월의 추수감사절 및 크리스마스 시즌 등에 의한 계절성이 존재합니다.

또한 당사의 휴대폰 등 모바일기기용 양면 테이프 등 휴대폰 부품의 경우 주요 글로벌휴대폰 제조사의 신제품 출시 시기에 따라 매출이 영향을 받는 특징을 보입니다. 예를 들어 삼성전자 휴대폰의 경우 프리미엄급 스마트폰이 통상 매년 3~5월경 출시되며 애플의 경우 통상 9~10월경 출시되는 바, 휴대폰 등 모바일기기용 양면 테이프 매출은 이에 1~2개월 정도 선행하여 영향을 받는 경향이 존재합니다. 이러한 원인은주요 휴대폰 제조사의 부품 조달, 완성폰 제조 및 유통기간 등의 요소가 작용하기 때문입니다.

한편, 윈도우 필름의 경우 글로벌 자동차 판매량에 따라 영향을 받으며, 계절적으로는 점착력이 감소하는 등 제품 접착성에 좋지 않은 기후인 겨울철에 감소하는 특징이있습니다.

마. 국내외 경쟁상황

(1) 휴대폰 등 모바일기기용 양면 테이프

(가) 경쟁형태

국내에 진출한 글로벌 테이프ㆍ필름 제조업체들은 장기간의 업력 축적에 따른 시장지배력을 바탕으로 초기 휴대폰 등 모바일기기용 양면 테이프 시장에서 우위를 점하였습니다. 그러나 2000년대 후반에 접어들며 기술력을 갖춘 국내 업체들이 품질, 가격경쟁력을 바탕으로 시장에 침투하기 시작하며, 이제는 글로벌 업체들과 대등한 위치에서 경쟁하고 있습니다.

현재 휴대폰 등 모바일기기용 양면 테이프 시장은 과점시장의 형태를 갖고 있으며, 국내에서 휴대폰 등 모바일기기용 양면 테이프를 제조하여 휴대폰 제조업체 또는 부품업체에 공급하는 회사는 해외의 3M, TESA, SEKISUI, NITTO DENKO 및 국내의 일부회사가 존재하는 것으로 파악됩니다. (나) 진입장벽

최근 휴대폰 시장은 하이엔드급 모델부터 보급형 모델까지 방수기능이 점차 확대되고 있으며, 이에 따라 휴대폰 등 모바일기기용 양면 테이프 또한 방수기능을 구현할 수 있는 기술력이 요구되고 있는 상황입니다. 또한 휴대폰은 갈수록 충격에 잘 견디도록 높은 내충격성이 요구되고 있으며, 휴대폰 등 모바일기기용 양면 테이프에도 이러한 내충격성을 극대화시키는 기술력이 중요시되고 있습니다. 휴대폰 등 모바일기기용 양면테이프는 상기에서 설명한 방수성, 내충격성 이외에도 재작업성, 점착력 등다양한 특성을 고루 구현할 수 있는 기술적 노하우를 가진 선도업체가 존재하여 후발주자에게는 큰 진입장벽으로 작용합니다.

한편, 휴대폰 등 모바일기기용 양면 테이프 제조업은 장치산업에 속하는 것으로 볼 수 있습니다. 글로벌 휴대폰 시장은 새로운 모델이 출시될 때마다 대규모 수량에 대한 출하를 준비하며, 이 과정에서 부품업체들의 양산 능력이 매우 중요시되고 있는 상황입니다. 이에 따라 글로벌 휴대폰 제조업체의 판매목표에 부합하기 위해서는 일정수준 이상의 생산능력(Capacity)이 필수적이며, 이를 위해서는 토지, 공장, 설비 등대규모 시설투자가 선행되어야 하는 바, 이는 시설규모가 영세한 경쟁업체 또는 후발주자에게는 진입장벽으로 작용할 수 있습니다.

(2) 윈도우 필름윈도우 필름 시장은 휴대폰 등 모바일기기용 양면 테이프 시장과 마찬가지로 초기부터 글로벌 필름업체들이 시장지배력을 확대하며 과점체제를 형성하였습니다. 윈도우필름 시장은 해외업체인 3M, EASTMAN(루마), MADICO와 다수의 국내업체가 사업을 영위하고 있습니다. 주로 미국업체들이 윈도우 필름 시장의 상위권에 포진해 있으며,일본, 한국, 대만, 중국기업 순으로 시장점유율을 차지하고 있습니다. 바. 국내외 시장점유율휴대폰 등 모바일기기용 양면 테이프 시장에 대하여 공신력 있는 기관에서 발표하는 시장점유율 자료는 존재하지 않으며, 신뢰성 있게 시장점유율을 추정할 수 있는 자료또한 존재하지 않는 것으로 판단됩니다. 당사는 윈도우 필름 부분에서 다수의 해외거래처를 대상으로 소량 거래를 진행하고 있으며, 전체 시장에 대한 점유율은 극히 미비할 것으로 판단됩니다. 사. 경쟁우위요소 (1) 휴대폰 등 모바일기기용 양면테이프

(가) 제품의 기술경쟁력당사만의 고유한 기술인 특수구조층을 적용한 물성으로 동업종 영위 타사대비 기술적우위를 확보하고 있습니다. 최근 휴대폰 시장은 하이엔드급 모델부터 보급형 모델까지 방수기능이 점차 확대되고 있으며, 이에 따라 휴대폰 등 모바일기기용 양면 테이프 또한 방수기능을 구현할 수 있는 기술력이 요구되고 있는 상황입니다. 또한 휴대폰은 갈수록 충격에 잘 견디도록 높은 내충격성이 요구되고 있으며, 휴대폰 등 모바일기기용 양면 테이프에도 이러한 내충격성을 극대화시키는 기술력이 중요시되고 있습니다. 당사의 휴대폰 등 모바일기기용 양면 테이프는 이러한 방수성, 내충격성 이외에도 점착력, 재작업성 등 다양한 특성을 고루 구현함으로써 기술경쟁력을 확보하고 있습니다. 또한 고객만족을 위하여 꾸준한 기술개발을 진행하고 있습니다.

(나) 원가경쟁력삼성전자 공급가를 기준으로 살펴보면, 기존 공급업체 대비 절반 수준의 가격경쟁력을 확보하고 있습니다. 이는 휴대폰 등 모바일기기용 양면테이프의 매출 증대에 따른생산공정의 안정화(생산 Line Speed 개선 및 외주협력사의 품질개선)과 원재료에 대한 대량 구매, 거래처 다변화를 통한 원재료 단가하락 등에 기인합니다.

(2) 윈도우 필름

(가) 제품의 품질경쟁력당사 제품은 제품 외관이 우수하고 시공성 및 안정성이 뛰어나다는 평가를 받고 있습니다. 이를 바탕으로 품질 및 제품다양성 측면에서 우위를 가지고 런칭 중에 있습니다.

(나) 우수한 영업력각 지역별/국가별 담당자를 지정함으로써 고객의 요청사항에 대한 즉각적인 대응 및지원이 가능합니다. 이와 더불어 정확한 납기를 통해 고객의 만족도를 높은 수준으로유지하고 있습니다.

아. 신규제품 (1) 방열 테이프최근에는 TV의 두께 및 베젤이 얇아지는 추세이며, 이에 따라 열을 감소시켜줄 방열테이프의 필요성이 증가하고 있습니다. 당사는 국내 제조사들이 요구하는 고사양의 방열 테이프 시험에 성공하여 TV, 모바일 등의 제품 뿐만 아니라 전자레인지, 네비게이션 등으로 적용범위가 더욱 넓어질 것으로 예상합니다.

(2) 수용성 테이프당사 제품은 경쟁사 제품보다 점착력, 고온고습 조건을 개선시켰으며, 종이를 지탱할수 있는 유지력, 수용성, 제지공장의 고온고습 조건에서 변질되지 않는 조건 등 수용성 테이프의 모든 조건에서 품질개선을 이루었습니다.

(3) 기타제품

구분	제품 기능

배터리 고정용 테이프	전자기기 또는 자동차의 배터리 Cell 내ㆍ외부의 마감 및 절연용 테이프

센서용 투명 테이프	자동차 주차 센서 부착용 테이프

차광 테이프	BLU가 적용되는 모바일, 태블릿PC, 노트북 내부의 빛을 차단하는 테이프

도전(EMI) 테이프	전자제품의 전자파로 인한 오작동을 방지하는 테이프

무선 충전용 마그네틱 필름	NFC 안테나용, 전자파 차폐 및 무선충전 기능 강화

옥외용 TV 방수 테이프	옥외용 TV에 방수 기능 부여

자동차 시트 센서 고정용 테이프	자동차 시트에 시트 센서를 고정하는 용도

2. 주요 제품, 서비스 등에 관한 사항

가. 주요 매출 현황 (단위 : 백만원, %)

품목	2017년 1분기(제8기 1분기)	2016년(제7기)	2015년(제6기)

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

휴대폰 등 모바일기기용 양면 테이프	7,979	74.4	60,057	85.1	45,104	78.5

윈도우 필름	2,748	25.6	10,517	14.9	12,303	21.4

기타	2	0.0	9	0.0	51	0.1

합계	10,729	100.0	70,583	100.0	57,458	100.0

나. 주요 제품 등의 가격변동추이 (단위 : 원/ROLL)

품목	구분	2017년 1분기 (제8기 1분기)	2016년(제7기)	2015년(제6기)

휴대폰 등 모바일기기용 양면 테이프	수출	1,008,007	1,086,105	1,104,649

내수	960,461	1,042,263	1,243,288

윈도우 필름	수출	163,218	164,519	153,779

내수	-	-	-

3. 주요 원재료에 관한 사항 가. 원재료 가격변동추이 (단위 : 원/kg, 원/ROLL)

품목	구분	2017년 1분기 (제8기 1분기)	2016년(제7기)	2015년(제6기)

휴대폰 등 모바일기기용 양면 테이프	약품류	4,364	4,599	4,870

원단류	1,535,171	1,614,669	1,695,561

윈도우 필름	약품류	9,672	9,646	9,550

원단류	2,471,455	2,499,237	2,477,219

주) 약품류는 kg당 매입단가로 산출했습니다.

주) 매입한 휴대폰 등 모바일기기용 양면 테이프 원단의 정롤 규격은 1.080m(폭)*6,000m(길이) 입니다.

매입한 윈도우 필름 원단의 정롤 규격은 1.560m(폭)*12,000m(길이) 입니다.

나. 주요 매입처에 관한 사항 (단위 : 천원)

품목	구입처	2017년 1분기 (제8기 1분기)	2016년(제7기)	2015년(제6기)	거래처명(제조업체명)

휴대폰 등 모바일기기용 양면 테이프	약품류	2,373,072	14,122,369	7,820,150	-

원단류	1,591,972	7,416,341	3,357,210	도레이첨단소재 등

윈도우 필름	약품류	209,860	607,114	738,115	-

원단류	168,059	459,859	589,578	코오롱인더스트리 등

기타	-	-	276	-

합계	4,342,963	22,605,683	12,505,329	-

4. 생산 및 설비에 관한 사항 가. 생산능력 및 생산실적 ( 1) 휴대폰 등 모바일기기용 양면 테이프 (단위 : ROLL)

품목	구분	2017년 1분기 (제8기 1분기)	2016년(제7기)	2015년(제6기)

휴대폰 등 모바일기기용 양면 테이프	생산능력	17,729	70,917	47,320

생산실적	11,996	56,960	40,360

가동률	68%	80%	85%

주) 생산능력 산출방법은 (Line Speed * 가동률 * 수율 * 근무일수) 입니다.

주) 생산능력 및 생산실적은 표준 정롤 폭(1.040m)에 따른 총생산 길이를 측정하고, 총생산 길이를 정롤 길이(50m)로 나눈 롤수로 변환했습니다.

(2) 윈도우 필름 (단위 : ROLL)

품목	구분	2017년 1분기 (제8기 1분기)	2016년(제7기)	2015년(제6기)

윈도우 필름	생산능력	8,316	33,264	50,333

생산실적	2,947	14,100	24,267

가동율	35%	42%	48%

주) 생산능력 산출방법은 (Line Speed * 가동률 * 수율 * 근무일수) 입니다. 주) 생산능력 및 생산실적은 표준 정롤 폭(1.524m)에 따른 총생산 길이를 측정하고, 총생산 길이를 정롤 길이(30m)로 나눈 롤수로 변환했습니다.

나. 생산설비(1) 취득원가 (단위 : 천원)

구 분	기초금액	취득	처분	기타증감	기말금액

토지	1,437,211	-	-	-	1,437,211

건물	2,649,500	-	-	-	2,649,500

구축물	14,150	-	-	-	14,150

기계장치	5,871,944	27,000	-	63,000	5,961,944

차량운반구	416,253	-	-	-	416,253

비품	404,620	-	-	-	404,620

시설장치	2,098,258	98,800	-	-	2,197,058

건설중인자산	166,328	1,668,200	-	(63,000)	1,771,528

합 계	13,058,264	1,794,000	-	-	14,852,264

(2) 감가상각누계액 (단위 : 천원)

구 분	기초금액	처분	감가상각비	기말금액

건물	367,539	-	16,559	384,098

구축물	3,922	-	176	4,097

기계장치	2,634,025	-	147,549	2,781,574

차량운반구	134,009	-	18,467	152,476

비품	326,229	-	14,019	340,248

시설장치	917,033	-	53,280	970,313

합 계	4,382,757	-	250,050	4,632,806

5. 매출에 관한 사항 가. 매출실적 (단위 : 백만원)

매출유형	품목	2017년 1분기 (제8기 1분기)	2016년(제7기)	2015년(제6기)

제품	휴대폰 등 모바일기기용 양면 테이프	수출	1,013	30,996	19,430

내수	6,966	29,061	25,675

소계	7,979	60,057	45,105

윈도우 필름	수출	735	2,197	2,244

내수	-	-	-

소계	735	2,197	2,244

기타	수출	-	-	-

내수	-	-	28

소계	-	-	28

합계	수출	1,748	33,193	21,674

내수	6,966	29,061	25,703

소계	8,714	62,234	47,377

상품	윈도우 필름	수출	2,013	8,320	10,058

내수	-	-	-

소계	2,013	8,320	10,058

기타	수출	-	-	20

내수	2	9	3

소계	2	9	23

합계	수출	2,013	8,320	10,078

내수	2	9	3

소계	2,015	8,329	10,081

총계	수출	3,761	41,513	31,752

내수	6,968	29,070	25,706

소계	10,729	70,583	57,458

나. 판매조직 및 판매경로(1) 판매조직

부서	업무분장

영업 1팀	윈도우 필름

영업 2팀	휴대폰 등 모바일기기용 양면 테이프 및 신규사업

(2) 판매경로

매출
유형	품목	구분	판매경로

제품	휴대폰 등 모바일기기용 양면 테이프	국내	앤디포스 → 휴대폰 부품 관련 부자재 가공업체

수출	앤디포스 → 휴대폰 부품 관련 부자재 가공업체

윈도우 필름	수출	앤디포스 → 해외 바이어(도매상)

상품	윈도우 필름	수출	앤디포스 → 해외 바이어(도매상)

다. 판매전략

(1) 기존 고객사 유지 및 신규 고객사 발굴삼성전자와 애플은 당사의 주요 고객(End User)으로, 거래관계가 지속적으로 확대되고 있습니다. 또한 삼성전자 및 애플과의 긴밀한 협력관계를 유지하기 위하여 영업, 기술, 품질, 제조 등 각 부문별로 대응하고 있으며, 문제점 및 불량 발생 시 신속한 처리를 위하여 유기적으로 움직이고 있습니다. 또한 당사는 중국의 주요 휴대폰 제조업체 등을 신규 고객으로 발굴하기 위하여 적극적인 영업활동을 진행하고 있습니다.

(2) 최신 제품의 우선 수주

최근 휴대폰 시장은 신제품 출시 주기가 짧아지면서 동시에 신제품의 기능, 컨셉 등이 고도화되는 추세입니다. 당사는 이러한 신제품의 기능, 컨셉 등에 대한 사전조사를 통하여 트렌드를 파악하고, 주요 고객사와의 신제품에 대한 사전 협의 과정에서 발빠른 대응을 통해 당사 제품 적용 범위 및 물량을 확대할 계획입니다. 또한 당사가 보유하고 있는 기존 제품군 이외에도 기능을 더욱 발전시킨 새로운 제품 개발을 통해휴대폰 시장 트렌드를 신속하게 따라가고자 합니다. 휴대폰 이외에도 모바일 와치 등다양한 신규 제품에 당사의 제품을 우선적으로 적용하여 시장을 선도하고, 초기부터 시장우위를 확보하고자 합니다. (3) 사업영역 확대를 위한 영업전략당사는 현재 탁월한 방수 및 충격흡수 기능을 가진 휴대폰 등 모바일기기용 양면 테이프를 중심으로 영업활동을 진행하고 있으며, 윈도우 필름 부문에서는 꾸준한 매출 확보를 위한 전략을 추진 중에 있습니다.

상기의 기존 제품 외에도 다양한 기능성 테이프 및 필름 등을 개발하여 사업 다변화, 매출처 다변화를 추진할 것입니다. 또한 생산량 증대에 따른 Capa 확대를 위하여 공장 증설 및 외주업체 확대도 함께 고려할 것입니다.

(4) 기술력 강화 및 품질 유지

휴대폰 등 모바일기기용 양면 테이프는 휴대폰 방수기능의 핵심을 담당하는 부품으로, 품질경쟁력이 무엇보다 중요합니다. 당사는 제품의 품질 결함을 최소화하기 위하여 엄격한 품질 기준과 공정관리를 통해 지속적인 개선활동을 펼치고 있으며, 품질경영 시스템을 통하여 고객 만족과 거래관계의 지속성을 유지하기 위하여 최선을 다하고 있습니다.

라. 주요매출처당사의 주요 제품은 휴대폰 등 모바일기기용 양면 테이프와 윈도우 필름이며, 2017년 1분기 기준 당사 매출의 약 74.4%는 휴대폰 등 모바일기기용 양면 테이프를 통해서 발생되고 있습니다. 당사 휴대폰 등 모바일기기용 양면 테이프의 최종 수요처는 삼성전자 및 애플 등 글로벌 휴대폰 제조사이나, 당사는 삼성전자 및 애플 등에 직접 납품을 하고 있지 않고, 글로벌 휴대폰 제조사의 부품제조업체에 주로 납품을 진행하고있습니다. 당사 휴대폰 등 모바일기기용 양면 테이프의 주요 매출처는 아래와 같으며,아래 주요매출처는 글로벌 휴대폰 제조사의 부품제조업체입니다.

매출처	A사	B사	C사	D사	E사

매출비중	12.2%	11.4%	9.0%	7.9%	6.9%

주) 상세한 거래처명은 경쟁업체에게 영업정보유출 가능성이 있어 미기재하였습니다.

6. 수주 현황에 관한 사항당사가 영위하는 사업은 수주방식으로 생산이 진행되지 않고 고객사가 전산 또는 유선상으로 필요 제품 및 수량을 주문하면 납품하는 방식으로 사업이 이루어지고 있습니다.

7. 시장위험과 위험관리에 관한 사항

가. 시장위험시장위험이란 환율, 이자율 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

(1) 환위험 (단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

자산	부채	자산	부채

USD	2,358,719	-	2,283,775	3,335

EUR	119,714	-	38,075	-

합 계	2,478,433	-	2,321,850	3,335

적용환율 (단위:원)

구 분	평균환율	기말환율

당분기	전기	당분기말	전기말

USD	1,154.28	1,160.50	1,116.10	1,208.50

EUR	1,229.54	1,283.30	1,192.61	1,267.60

환율변동시 당기손익에 미치는 효과 (단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	255,399	(255,399)	228,044	(228,044)

EUR	12,724	(12,724)	3,808	(3,808)

합 계	268,123	(268,123)	231,852	(231,852)

(2) 이자율위험 (단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

고정이자율 :

금융자산	50,883,000	50,883,000

금융부채	-	3,335

변동이자율 :

금융자산	313,024	140,000

금융부채	1,234,160	1,268,430

변동금리예금과 변동금리차입금 등에서 발생하는 이자수익, 이자비용의 영향 (단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

100bp 상승	100bp 하락	100bp 상승	100bp 하락

이자수익	3,130	(3,130)	1,400	(1,400)

이자비용	12,342	(12,342)	12,684	(12,684)

나. 신용위험

① 신용위험에 대한 최대노출정도 (단위:천원)

구분	당분기말	전기말

현금및현금성자산	15,340,018	22,577,542

매출채권및기타채권	5,173,324	6,006,102

단기금융상품	50,880,000	45,880,000

장기금융상품	316,024	143,000

장기기타채권	849,427	719,427

합 계	72,558,793	75,326,071

다. 유동성위험 (단위:천원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	6개월 이내	6 ~ 12개월	1 ~ 2년	2 ~ 5년

매입채무및기타채무	2,991,600	2,991,600	2,991,600	-	-	-

단기차입금및유동성장기차입금	617,080	617,080	308,540	308,540	-	-

장기차입금	617,080	617,080	-	-	617,080	-

합 계	4,225,760	4,225,760	3,300,140	308,540	617,080	-

라. 위험관리당사는 금융상품과 관련하여 시장위험, 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리의 목적은 당사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 당사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것입니다. 당사는 이를 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하며 관리하고 있습니다.

8. 파생상품 및 풋백옵션등 거래현황에 관한 사항-. 해당사항 없음 9. 경영상의 주요계약 등에 관한 사항-. 해당사항 없음 10. 연구개발 활동 가. 연구개발 담당조직연구소 조직은 개발 1과, 2과, 3과, 4과로 구성되어 있습니다. 연구소는 신규모델 설계에서부터 양산 및 사후관리에 이르기까지 모델별 프로젝트를 진행하고 있습니다.

나. 연구개발비용 (단위 : 천원)

구분	2017년 1분기 (제8기 1분기)	2016년(제7기)	2015년(제6기)

자산처리	원재료비	-	-	-

인건비	-	-	-

감가상각비	-	-	-

위탁용역비	-	-	-

기타 경비	-	-	-

소계	-	-	-

비용처리	제조원가	-	-	-

판관비	568,974	2,842,808	2,019,267

소계	568,974	2,842,808	2,019,267

합계(매출액 대비 비율)	568,974(5.30%)	2,842,808(4.03%)	2,019,267(3.51%)

다. 연구개발실적

보유기술	Self Healing 필름 설계

기술설명	- 자가복구 필름, 필름상의 스크래치를 스스로 복원하는 필름

개발경과	- 개발자 : 앤디포스
- 개발정도 : 시뮬레이션 및 실제 제작 테스트 완료

기술수준	- 실물 제작 및 기술 적용성 평가 완료

보유기술	Cushion layer 설계 및 최적화 기술

기술설명	- 업체별/제품별 요구 스펙에 따라 Cushion Layer를 달리 적용하는 기술

개발경과	- 개발자 : 앤디포스
- 개발정도 : 양산 검증 및 시장 적용

기술수준	- 양산 적용 중

보유기술	Anti-Reflective film 설계 기술

기술설명	- 스마트폰 전면에 반사된 햇빛 반사율을 조정하여 눈부심 조절

개발경과	- 개발자 : 앤디포스
- 개발정도 : 시뮬레이션 설계 및 구현 가능성 검증

기술수준	- 시뮬레이션 및 프로토타입 테스트, 성능 구현 확인, 상용화 가능

보유기술	Anti-Fog film 설계 기술

기술설명	- 자동차/목욕탕 등에서 물방울이 맺히지 않게 하는 김 서림 방지 기술

개발경과	- 개발자 : 앤디포스
- 개발정도 : 실물 제작 및 가구 업체 프로모션 진행 중

기술수준	- 양산 가능 수준 구현

보유기술	Optical Anti-Glare film 설계 기술

기술설명	- 불투명필름으로 빛을 확산시켜 눈부심 방지

개발경과	- 개발자 : 앤디포스
- 개발정도 : 실물 제작 및 평가, 개발 완료

기술수준	- 개발 완료, 성능 구현 확인

보유기술	고투과, 저반사 열차단 필름

기술설명	- 빛은 잘 통과시키고 열은 선택적으로 차단하는 필름

개발경과	- 개발자 : 앤디포스
- 개발정도 : 실물 제작 및 평가, 시장 판매

기술수준	- 시뮬레이션 및 프로토타입 테스트

보유기술	Thermal Reactive restoration tape 개발

기술설명	- 특정 온도에서 점착성을 20% 정도로 감소시키고, 상온에서는 원복시키는 기술을 적용한 테이프

개발경과	- 개발자 : 앤디포스
- 개발정도 : 개발 완료

기술수준	- 양산 적용

보유기술	전기자동차 Battery pack 적용을 위한 내충격 sheet 개발

기술설명	- 우수한 내환경성 신뢰성으로 차량 배터리를 고정

개발경과	- 개발자 : 앤디포스
- 개발정도 : 개발 완료

기술수준	- 양산 가능 수준 구현

보유기술	수용성 테이프의 수용성 및 점착력 개선

기술설명	점착력과 수용성을 가진 테이프

개발경과	- 개발자 : 앤디포스
- 개발정도 : 개발 완료

기술수준	- 양산 가능 수준 구현

보유기술	가전제품, IT기기 내부의 열을 감소시키는 방열 테이프 개발

기술설명	- 내부온도를 감소시켜 제품의 수명연장 및 품질 안정화

개발경과	- 개발자 : 앤디포스
- 개발정도 : 개발 완료

기술수준	- 양산 가능 수준 구현

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 특허 출원 및 등록현황

NO	구분	내용	권리권자	출원일자	등록일자	비고

1	특허권	산화방지 효과가 우수한 고투명성 솔라필름	앤디포스	2012.03.22	2014.10.15	-

2	특허권	광반사 현상이 개선된 차량용 윈도우 필름	앤디포스	2013.01.17	2014.11.04	-

3	특허권	산화방지 효과가 우수한 고투명성 솔라필름	앤디포스	2013.01.31	2013.05.06	-

4	특허권	내오염성 및 스크래치 복원능력이 우수한 복합시트	앤디포스	2013.04.04	2014.12.11	-

5	특허권	터치스크린 패널용 양면테이프 및 그 제조방법(분할)	앤디포스	2014.06.09	2016.01.18	-

6	특허권	터치스크린 패널용 양면테이프 및 그 제조방법	앤디포스	2014.10.24	2015.09.07	-

7	특허권	향상된 밀착성을 갖는 방수용테이프 및 그 제조방법	앤디포스	2014.10.24	2015.09.07	-

8	특허권	자동차 배터리용 방수테이프 및 그 제조방법	앤디포스	2014.10.24	2015.09.07	-

9	특허권	터치스크린 패널용 양면테이프(분할)	앤디포스	2015.06.24	2016.07.04	-

10	특허권	향상된 밀착성을 갖는 방수용 테이프(분할)	앤디포스	2015.06.24	2016.09.26	-

11	특허권	자동차 배터리용 방수 테이프(분할)	앤디포스	2015.06.24	2016.09.26	-

12	PCT출원	터치스크린 패널용 양면테이프 및 그 제조방법	앤디포스	2015.02.25	-	주)

13	PCT출원	자동차 배터리용 방수테이프 및 그 제조방법	앤디포스	2015.02.25	-

14	PCT출원	향상된 밀착성을 갖는 방수용테이프 및 그 제조방법	앤디포스	2015.02.25	-

주) PCT출원 3건은 각각 A국, B국, C국에 진입단계로 현재로부터 약 1년 정도 후 등록 예정입니다. 나. 보유 기술의 경쟁우위 사항

보유기술	평가	발전방향

Chemical
Development	자체 설계에 따른 기술 개발
- 가혹한 환경에서의 안정적 물성 구현
- 생산성 확대 및 품질 향상	경량화, 소형화에 대응
- 고기능성 점착 개선
- 가혹한 환경조건에서의 안정적 유지
- Narrow bezel에서 물성 구현

Advanced
Material Development	특수구조층 설계
- 기존구조층을 완벽히 대체하는 자체 기술	충격흡수에 대한 기술 개발
- 충격 에너지량에 대한 재질 개선, 물성 개발

Optimization	각 제품별 최적의 구조 설계
요구물성에 대응하는 최적화 기술	고기능성 제품의 요구에 맞는 설계
- 재질별, 요구 기능별 개선 개발
(방진, 방수, narrow bezel)
- 생산성 개선을 위한 기술 개발

Measure
Device	물성 개발을 위한 설비 보유
Chemical 개발에 필요한 다양한 시험 기구 보유
(Peel test, Push-out test, Shear test, Probe tack test, Impact test, Elongation test, Cleavage test, Anti-Repulsion test, Shrinkage test, HTHH test, 3D Microscope, Spectrometer etc.)	기계적, 광학적 물성 평가 시스템 구축
물리적, 기계적 평가 기술 보유
고신뢰성 장비 설계