앤디포스 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의

당사가 본 경영진단의견서에서 기재한 예측은 공시서류의 작성시점의 사건과 재무성과에 대한 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수 있습니다.또한 이러한 가정들은 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 유발할 수 있는 요인에는 회사 내부환경에 관련된 요인과 외부환경에 관련된 요인 및 기타 요인이 포함되어 있습니다. 회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정 보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로 이러한 주의문구는 모든 예측정보에 대하여 적용되며, 회사가 예상한 결과가 실현되거나 실현되지 않는다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보 등은 의견서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 갱신할 책임은 없습니다.

2. 경영진단의 개요

주식회사 앤디포스의 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지 제13기 사업연도의 회계 및 업무에 대한 경영진단을 실시하여 다음과 같이 진단한 의견을 제출합니다. 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대해서도 면밀히 검토하였습니다.경영진단을 위하여 필요하다고 인정되는 서류에 대한 보고를 받았으며 중요한 업무에 관한 서류를 열람하고 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법을 사용하여 회사경영에 대한 내용을 파악하였습니다.

3. 재무상태 및 영업실적- 영업실적(단위 : 원, %)

과목	제14기	제13기	증감율

매출액	48,866,901,806	89,315,793,393	△45.3%

매출원가	40,211,501,235	63,771,555,150	△36.9%

매출총이익	8,655,400,571	25,544,238,243	△66.1%

판매비와관리비	12,776,956,944	21,828,180,022	△41.5%

영업이익	△4,121,556,373	3,716,058,221	△210.9%

기타영업외수익	1,212,892,391	1,948,090,208	△37.7%

기타영업외비용	2,836,266,557	3,370,154,523	△15.8%

금융수익	13,898,497,243	5,572,941,274	149.4%

금융원가	14,799,614,607	30,542,730,131	△51.5%

계속영업법인세비용차감전순이익	△6,646,047,903	△22,675,794,951	70.7%

계속영업법인세비용(수익)	4,037,369,822	△6,677,084,866	160.5%

계속영업당기순이익	△10,683,417,725	△15,998,710,085	33.2%

중단영업당기순이익	△3,114,698,762	△5,528,543,349	43.7%

당기순이익	△13,798,116,487	△21,527,253,434	35.9%

※ 상기 영업실적은 연결재무제표 기준입니다.※ 상기 연결재무제표에 대한 사항은 보고서 제출일 이후 개최예정인 제13기 정기주주총회의 안건으로 향후 정기주주총회에서 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

1) 주요 증감사유 - 전년(2022년) 발생한 "자회사의 시공완료로 인한 분양 매출 효과"로 당기 매출액이 상대적으로 감소한 모습을 보이고 있습니다. - 투자자산에 대한 공정가치평가 진행에 따라 투자자산 가치변동으로 인해 영업외손익이 변동되었습니다. - 재무상태1) 당사의 재무상태에 관한 자료는 아래와 같습니다.

(단위 : 원, %)

구분	제14기	제13기	증감율

유동자산	83,296,465,050	106,599,332,053	△21.9%

현금및현금성자산	7,703,615,470	15,447,064,240	△50.1%

단기금융상품	15,032,547,925	0	-

당기손익공정가치측정금융자산	22,082,943,576	47,643,255,436	△53.6%

매출채권 및 기타채권	11,804,944,198	13,360,388,866	△11.6%

재고자산	22,928,496,509	27,903,813,812	△17.8%

기타유동자산	2,907,733,557	1,947,897,223	49.3%

유동파생상품자산	0	41,973,666	△100.0%

당기법인세자산	247,606,820	254,938,810	△2.9%

매각예정자산	588,576,995	0	-

비유동자산	57,826,854,748	66,407,018,112	△12.9%

장기금융상품	6,200,000	3,000,000	106.7%

비유동당기손익공정가치 측정금융자산	20,514,493,395	21,678,714,345	△5.4%

관계기업에대한투자자산	0	7,911,177,693	△100.0%

장기기타채권	7,884,881,097	2,732,236,881	188.6%

유형자산	11,340,887,559	13,900,195,549	△18.4%

사용권자산	1,352,940,900	1,524,575,252	△11.3%

무형자산	2,933,489,243	5,833,971,656	△49.7%

투자선급금	0	0	-

투자부동산	7,526,886,554	3,659,479,867	105.7%

기타의투자자산	1,054,198,000	721,000,000	46.2%

이연법인세자산	5,212,878,000	8,442,666,869	△38.3%

자 산 총 계	141,123,319,798	173,006,350,165	△18.4%

유동부채	10,083,981,705	31,773,307,514	△68.3%

매입채무 및 기타채무	2,637,396,941	4,562,728,151	△42.2%

단기차입금	0	1,096,770,740	△100.0%

유동성장기부채	360,000,000	6,510,000,000	△94.5%

유동성리스부채	578,273,688	797,707,340	△27.5%

기타유동부채	5,952,941,219	8,804,273,251	△32.4%

파생금융부채	27,382,986	0	-

당기법인세부채	171,298,724	0	-

전환사채	0	10,001,828,032	△100.0%

매각예정부채	356,688,147	0	-

비유동부채	6,226,130,633	1,041,105,267	498.0%

장기차입금	5,340,000,000	142,034,110	3659.7%

리스부채	717,495,238	722,915,855	△0.7%

장기기타채무	44,560,508	43,494,883	2.5%

충당부채	48,677,944	46,492,377	4.7%

순확정급여부채	75,396,943	80,545,788	△6.4%

이연법인세부채	0	5,622,254	△100.0%

부 채 총 계	16,310,112,338	32,814,412,781	△50.3%

지배기업의 소유지분	124,462,750,908	138,459,772,249	△10.1%

자본금	12,206,139,500	12,206,139,500	0.0%

자본잉여금	106,595,149,110	106,240,184,091	0.3%

기타자본항목	1,064,307,060	△2,360,307,543	145.1%

이익잉여금	4,597,155,238	22,373,756,201	△79.5%

비지배지분	350,456,552	1,732,165,135	△79.8%

자 본 총 계	124,813,207,460	140,191,937,384	△11.0%

부채 및 자본 총계	141,123,319,798	173,006,350,165	△18.4%

※ 상기 재무제표는 연결재무제표 기준입니다.※ 상기 연결재무제표에 대한 사항은 보고서 제출일 이후 개최예정인 제14기 정기주주총회의 안건으로 향후 정기주주총회에서 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다. 2) 당사의 자산총계는 1,411억으로 전년대비 18.4% 감소하였으며, 부채총계는 전기대비 50.3% 감소한 163억입니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출

(단위 : %)

구분	제14기	제13기	증감율

유동비율	826.0%	335.5%	490.5%

부채비율	13.1%	23.4%	△10.3%

※ 상기 재무비율은 연결재무제표 기준입니다. 1) 당기 유동비율은 826.0%로 전기대비 490.5% 증가하였으며, 부채비율은 13.1%로 전기대비 10.3% 감소하였습니다.2) 당사의 차입금은 사업보고서 제출 기준일 현재 기준으로 약 57억원의 차입금으로 구성되어 있습니다. 3) 2023년 말 당사가 보유하고 있는 유동자산은 833억원으로 2023년 기말기준 차입금 잔액 57억원을 상회하고 있으며, 원리금 상환이 일시에 발생하더라도 충분히 대응이 가능한 재무구조를 가지고 있습니다. 5. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

5-1. 위험관리

(1) 금융위험관리연결실체는 금융상품과 관련하여 시장위험, 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리의 목적은 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것입니다.

1) 시장위험시장위험이란 환율, 이자율 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

① 환위험 연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 거래에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

자산	부채	자산	부채

USD	2,866,004	11,506	2,551,329	-

EUR	525,444	-	16,890	-

CNY	3,533,418	-	1,734,431	-

합 계	6,924,866	11,506	4,302,650	-

당기와 전기에 적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분	평균환율	기말환율

당기	전기	당기말	전기말

USD	1,305.41	1,291.95	1,289.40	1,267.30

EUR	1,412.36	1,357.38	1,426.59	1,351.20

CNY	184.22	191.57	180.84	181.44

연결실체는 내부적으로 외화 대비 원화환율변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 다른 변수가 모두 동일하다고 가정할 경우, 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	286,600	(286,600)	255,133	(255,133)

EUR	52,544	(52,544)	1,689	(1,689)

CNY	353,342	(353,342)	173,443	(173,443)

합 계	692,487	(692,487)	430,265	(430,265)

② 이자율위험이자율위험은 미래 시장 이자율 변동에 따라 금융자산 또는 금융부채에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 금융상품에서 발생하고 있습니다. 연결실체의 이자율위험 관리는 시장이자율이 변동함으로써발생하는 불확실성으로 인하여 연결실체의 금융상품의 가치변동을 최소화 하는데 그 목적이 있습니다.

당기말과 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

고정이자율 :

금융자산	8,932,601	7,330,852

금융부채	-	11,098,599

변동이자율 :

금융자산	6,200	3,000

금융부채	5,700,000	6,510,000

상기의 변동이자율 금융상품은 미래 시장이자율 변동에 따라 당기손익이 변동될 위험에 노출되어 있습니다. 한편, 연결실체는 고정이자율 금융상품을 당기손익인식금융상품으로 처리하고 있지 않으므로 이자율의 변동에 따른 고정이자율 금융상품의 직접적인 손익효과는 없는 것으로 판단하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 변동금리예금과 변동금리차입금 등으로 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동한다고 가정할 때 변동금리예금과 변동금리차입금 등에서 1년간 발생하는 이자수익 및 이자비용의 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

100bp 상승	100bp 하락	100bp 상승	100bp 하락

이자수익	62	(62)	30	(30)

이자비용	57,000	(57,000)	65,100	(65,100)

2) 신용위험신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결실체에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다. 연결실체는 현금및현금성자산을 신용등급이 우수한 금융기관에 예치하고 있어, 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태,과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다.① 당기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	당기말	전기말

현금및현금성자산	7,703,615	15,447,064

매출채권 및 기타채권	11,804,944	13,360,389

단기금융상품	15,032,548	-

장기금융상품	6,200	3,000

장기기타채권	7,884,881	2,732,237

합 계	42,432,188	31,542,690

3) 유동성위험

당기말과 전기말 현재 금융부채의 계약에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.① 당기말

(단위:천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	6개월 이내	6 ~ 12개월	1 ~ 2년	2 ~ 5년

매입채무 및 기타채무	2,637,397	2,637,397	2,637,397	-	-	-

유동성장기부채	360,000	381,793	191,016	190,777	-	-

장기차입금	5,340,000	5,707,205	163,399	159,858	5,383,948	-

장기기타채무	44,561	45,000	45,000	-	-	-

유동성리스부채	578,274	591,181	404,811	186,370	-	-

리스부채	717,495	725,144	-	-	244,011	481,133

합 계	9,677,727	10,087,720	3,441,623	537,005	5,627,959	481,133

② 전기말

(단위:천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	6개월 이내	6 ~ 12개월	1 ~ 2년	2 ~ 5년

매입채무 및 기타채무	4,562,728	4,562,728	4,562,728	-	-	-

단기차입금	1,096,771	1,112,729	1,110,485	2,244	-	-

유동성장기부채	6,510,000	6,592,488	6,592,488	-	-	-

장기차입금	142,034	155,101	-	6,534	148,568	-

전환사채	10,001,828	10,532,935	173,027	101,407	204,304	10,054,197

장기기타채무	43,495	45,000	-	-	45,000	-

유동성리스부채	797,707	895,249	474,075	421,174	-	-

리스부채	722,916	756,772	-	-	536,634	220,138

합 계	23,877,479	24,653,002	12,912,803	531,359	934,506	10,274,335

상기 만기분석은 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 작성되었으며, 원금 및 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다. 연결실체는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

5-2. 파생상품 거래현황

(1) 연결실체는 차입금의 이자율 상승 위험을 회피할 목적으로 금융기관과 이자율스왑계약을 체결하고 있습니다.(2) 당기말과 전기말 현재 연결실체가 체결한 이자율스왑 계약의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

거래목적	만기일자	계약금액

당기	전기

현금흐름위험회피	2025년 02월 17일	5,700,000	6,510,000

(3) 당기 중 금리스왑부채 장부가액의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	기초금액	증가	감소	기말금액

금리스왑부채	(41,974)	-	69,357	27,383

(4) 전기 중 금리스왑부채 장부가액의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	기초금액	증가	감소	기말금액

금리스왑부채	61,133	-	(103,107)	(41,974)

(5) 연결실체는 당기 중 현금흐름위험회피회계처리가 적용된 이자율스왑에서 발생한 금리스왑평가손실 69,357천원에 대하여 이연법인세로 조정되는 14,496천원을 차감한 54,861천원을 기타포괄손익으로 처리하였습니다.

(6) 전기말 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

종류	발행일	만기일	당기	전기

제4회 무기명식 이권부무보증 사모 전환사채	2022년 04월 05일	2025년 04월 05일	-	10,308,389

소 계	-	10,308,389

차감: 전환권조정	-	(306,561)

합 계	-	10,001,828

(7) 당기말과 전기말 현재 전환사채의 발행조건은 아래와 같습니다.

구 분	제4회 무기명식 이권부무보증 사모 전환사채

사채의 발행가액	10,000,000,000 원

전환가액	8,989원

표면이자율/만기보장수익률	1.00% / 2.00%

만기상환금	권면금액의 100.00%

전환청구기간	2023.04.05 ~ 2025.03.05

전환시 발행할 주식	기명식 보통주식

상환방법	발행일로부터 3년 만기 일시상환

조기상환청구권	사채권자는 발행일로부터 1년이 되는 날인 2023년 4월 5일 및 이후 매 1개월마다 조기상환청구 가능