앤디포스 사업보고서 (2022.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의

당사가 본 경영진단의견서에서 기재한 예측은 공시서류의 작성시점의 사건과 재무성과에 대한 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수 있습니다.또한 이러한 가정들은 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 유발할 수 있는 요인에는 회사 내부환경에 관련된 요인과 외부환경에 관련된 요인 및 기타 요인이 포함되어 있습니다. 회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정 보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로 이러한 주의문구는 모든 예측정보에 대하여 적용되며, 회사가 예상한 결과가 실현되거나 실현되지 않는다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보 등은 의견서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 갱신할 책임은 없습니다.

2. 경영진단의 개요

주식회사 앤디포스의 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지 제13기 사업연도의 회계 및 업무에 대한 경영진단을 실시하여 다음과 같이 진단한 의견을 제출합니다. 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대해서도 면밀히 검토하였습니다.경영진단을 위하여 필요하다고 인정되는 서류에 대한 보고를 받았으며 중요한 업무에 관한 서류를 열람하고 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법을 사용하여 회사경영에 대한 내용을 파악하였습니다.

3. 재무상태 및 영업실적- 영업실적(단위 : 원, %)

과목	제13기	제12기	증감율

매출액	89,607,677,912	63,314,538,446	41.5%

매출원가	66,178,270,852	45,365,476,336	45.9%

매출총이익	23,429,407,060	17,949,062,110	30.5%

판매비와관리비	△24,804,715,417	△15,970,306,527	55.3%

영업이익	△1,375,308,357	1,978,755,583	△169.5%

기타영업외수익	1,949,433,044	4,084,456,184	△52.3%

기타영업외비용	△3,370,154,523	△11,192,073,696	△69.9%

금융수익	5,574,939,430	31,305,219,667	△82.2%

금융원가	△30,554,206,070	△9,011,536,981	239.1%

계속영업법인세비용차감전순이익	△27,775,296,476	17,164,820,757	△261.8%

계속영업법인세비용(수익)	△6,248,043,042	3,679,921,678	△269.8%

계속영업당기순이익	△21,527,253,434	13,484,899,079	△259.6%

중단영업이익	0	4,177,547,270	△100.0%

당기순이익	△21,527,253,434	17,662,446,349	△221.9%

※ 상기 영업실적은 연결재무제표 기준입니다.※ 상기 연결재무제표에 대한 사항은 보고서 제출일 이후 개최예정인 제13기 정기주주총회의 안건으로 향후 정기주주총회에서 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

1) 주요 증감사유- 연결 대상기업의 추가에 따라 매출액은 전기대비 41.5% 증가하였으나, 러시아-우크라이나 간 전쟁 등 국제 정세 불안으로 인한 원재료 가격 인상 및 환율 상승, 유가 상승 비용 증가와 중국 주요도시 락다운 정책과 중국 부품 공급사 공급 차질 등의 영향으로 영업이익은 적자전환하였으며, 투자자산에 대한 공정가치평가 진행에 따른 평가손실 발생으로 당기손이익도 적자전환하였습니다. - 재무상태1) 당사의 재무상태에 관한 자료는 아래와 같습니다.

(단위 : 원, %)

구분	제13기	제12기	증감율

유동자산	106,599,332,053	188,202,159,527	△43.4%

현금및현금성자산	15,447,064,240	75,646,878,994	△79.6%

단기금융상품	-	146,773,634	△100.0%

당기손익공정가치측정금융자산	47,643,255,436	51,046,426,218	△6.7%

매출채권 및 기타채권	13,360,388,866	15,885,380,227	△15.9%

재고자산	27,903,813,812	36,776,046,458	△24.1%

기타유동자산	1,947,897,223	8,683,907,476	△77.6%

유동파생상품자산	41,973,666	-	-

당기법인세자산	254,938,810	16,746,520	1422.3%

비유동자산	66,407,018,112	43,696,879,369	52.0%

장기금융상품	3,000,000	122,469,585	△97.6%

비유동당기손익공정가치 측정금융자산	21,678,714,345	445,570,537	4765.4%

관계기업에대한투자자산	7,911,177,693	-	-

장기기타채권	2,732,236,881	2,492,589,034	9.6%

유형자산	13,900,195,549	15,551,271,040	△10.6%

사용권자산	1,524,575,252	2,076,798,420	△26.6%

무형자산	5,833,971,656	11,211,483,880	△48.0%

투자선급금	-	7,428,341,025	△100.0%

투자부동산	3,659,479,867	977,910,979	274.2%

기타의투자자산	721,000,000	-	-

이연법인세자산	8,442,666,869	3,390,444,869	149.0%

자 산 총 계	173,006,350,165	231,899,038,896	△25.4%

유동부채	31,773,307,514	52,222,516,517	△39.2%

매입채무 및 기타채무	4,562,728,151	4,498,691,803	1.4%

단기차입금	1,096,770,740	2,537,315,963	△56.8%

유동성장기부채	6,510,000,000	9,360,000,000	△30.4%

유동성리스부채	797,707,340	694,562,580	14.9%

기타유동부채	8,804,273,251	31,250,164,852	△71.8%

파생금융부채	-	61,133,308	△100.0%

당기법인세부채	-	3,820,648,011	△100.0%

전환사채	10,001,828,032	-	-

비유동부채	1,041,105,267	9,735,610,332	△89.3%

장기차입금	142,034,110	6,510,000,000	△97.8%

리스부채	722,915,855	1,364,734,894	△47.0%

장기기타채무	43,494,883	42,454,742	2.4%

충당부채	46,492,377	44,404,939	4.7%

순확정급여부채	80,545,788	688,529,045	△88.3%

이연법인세부채	5,622,254	1,085,486,712	△99.5%

부 채 총 계	32,814,412,781	61,958,126,849	△47.0%

지배기업의 소유지분	138,459,772,249	162,188,379,676	△14.6%

자본금	12,206,139,500	12,019,061,000	1.6%

자본잉여금	106,240,184,091	110,767,676,877	△4.1%

기타자본항목	△2,360,307,543	△2,515,731,173	△6.2%

이익잉여금	22,373,756,201	41,917,372,972	△46.6%

비지배지분	1,732,165,135	7,752,532,371	△77.7%

자 본 총 계	140,191,937,384	169,940,912,047	△17.5%

부채 및 자본 총계	173,006,350,165	231,899,038,896	△25.4%

※ 상기 재무제표는 연결재무제표 기준입니다.※ 상기 연결재무제표에 대한 사항은 보고서 제출일 이후 개최예정인 제13기 정기주주총회의 안건으로 향후 정기주주총회에서 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.2) 당사의 자산총계는 1401억으로 전년대비 17.5% 감소하였으며, 부채총계는 전기대비 47.0% 감소한 328억입니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출

(단위 : %)

구분	제13기	제12기	증감율

유동비율	335.5%	360.4%	△24.9%

부채비율	23.4%	36.5%	△13.1%

※ 상기 재무비율은 연결재무제표 기준입니다.1) 당기 유동비율은 335.5%로 전기대비 24.9% 감소하였으며, 부채비율은 23.4%로 전기대비 13.1% 감소하였습니다. 2) 당사의 차입금은 사업보고서 제출 기준일 현재 기준으로 약 77억원의 차입금과 100억원의 전환사채로 구성되어 있습니다. 현재 당사의 주가수준과 전환사채의 전환가액의 차이와 현재의 금리수준으로 미루어 예측해 보면 당사가 발행한 100억원의 전환사채는 만기까지 유지되거나 보통주로 전환되기 보다는 조기상환이 청구될 가능성이 있습니다. 3) 그럼에도 불구하고 2022년 말 당사가 보유하고 있는 유동자산은 1,066억원으로 2022년 기말기준 차입금과 전환사채권 잔액 177억원을 상회하고 있으며, 전환사채권 100억원에 대한 원리금 상환이 일시에 발생하더라도 충분히 대응이 가능한 재무구조를 가지고 있습니다. 5. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 5-1. 위험관리(1) 금융위험관리연결실체는 금융상품과 관련하여 시장위험, 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리의 목적은 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것입니다.

1) 시장위험시장위험이란 환율, 이자율 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.① 환위험 연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 거래에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

자산	부채	자산	부채

USD	2,551,329	-	5,827,478	-

EUR	16,890	-	568,940	-

CNY	1,734,431	-	2,106,801	-

합 계	4,302,650	-	8,503,219	-

당기와 전기에 적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분	평균환율	기말환율

당기	전기	당기말	전기말

USD	1,291.95	1,198.76	1,267.30	1,185.50

EUR	1,357.38	1,352.79	1,351.20	1,342.34

CNY	191.57	177.43	181.44	186.26

연결실체는 내부적으로 외화 대비 원화환율변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 다른 변수가 모두 동일하다고 가정할 경우, 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	255,133	(255,133)	582,748	(582,748)

EUR	1,689	(1,689)	56,894	(56,894)

CNY	173,443	(173,443)	210,680	(210,680)

합 계	430,265	(430,265)	850,322	(850,322)

② 이자율위험이자율위험은 미래 시장 이자율 변동에 따라 금융자산 또는 금융부채에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 금융상품에서 발생하고 있습니다. 연결실체의 이자율위험 관리는 시장이자율이 변동함으로써발생하는 불확실성으로 인하여 연결실체의 금융상품의 가치변동을 최소화 하는데 그 목적이 있습니다.

당기말과 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

고정이자율 :

금융자산	7,330,852	14,142,563

금융부채	11,098,599	11,298,572

변동이자율 :

금융자산	3,000	122,470

금융부채	6,510,000	6,870,000

상기의 변동이자율 금융상품은 미래 시장이자율 변동에 따라 당기손익이 변동될 위험에 노출되어 있습니다. 한편, 연결실체는 고정이자율 금융상품을 당기손익인식금융상품으로 처리하고 있지 않으므로 이자율의 변동에 따른 고정이자율 금융상품의 직접적인 손익효과는 없는 것으로 판단하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 변동금리예금과 변동금리차입금 등으로 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동한다고 가정할 때 변동금리예금과 변동금리차입금 등에서 1년간 발생하는 이자수익 및 이자비용의 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

100bp 상승	100bp 하락	100bp 상승	100bp 하락

이자수익	30	(30)	1,225	(1,225)

이자비용	65,100	(65,100)	68,700	(68,700)

2) 신용위험신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결실체에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다. 연결실체는 현금및현금성자산을 신용등급이 우수한 금융기관에 예치하고 있어, 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태,과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다.① 당기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	당기말	전기말

현금및현금성자산	15,447,064	75,646,879

매출채권 및 기타채권	13,360,389	15,885,380

단기금융상품	-	146,774

장기금융상품	3,000	122,470

장기기타채권	2,732,237	2,492,589

합 계	31,542,690	94,294,091

3) 유동성위험

당기말과 전기말 현재 금융부채의 계약에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.① 당기말

(단위:천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	6개월 이내	6 ~ 12개월	1 ~ 2년	2 ~ 5년

매입채무 및 기타채무	4,562,728	4,562,728	4,562,728	-	-	-

단기차입금	1,096,771	1,112,729	1,110,485	2,244	-	-

유동성장기부채	6,510,000	6,592,488	6,592,488	-	-	-

장기차입금	142,034	155,101	-	6,534	148,568	-

전환사채	10,001,828	10,532,935	173,027	101,407	204,304	10,054,197

장기기타채무	43,495	45,000	-	-	45,000	-

유동성리스부채	797,707	895,249	474,075	421,174	-	-

리스부채	722,916	756,772	-	-	536,634	220,138

합 계	23,877,479	24,653,002	12,912,803	531,359	934,506	10,274,335

② 전기말

(단위:천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	6개월 이내	6 ~ 12개월	1 ~ 2년	2 ~ 5년

매입채무 및 기타채무	4,498,692	4,498,692	4,498,692	-	-	-

단기차입금	2,537,316	2,631,174	80,450	2,550,724	-	-

유동성장기부채	9,360,000	9,899,697	547,390	9,352,307	-	-

장기차입금	6,510,000	6,743,331	93,419	93,419	6,556,494	-

장기기타채무	42,455	45,000	-	-	-	45,000

유동성리스부채	694,563	706,946	407,130	299,816	-	-

리스부채	1,364,735	1,408,541	-	-	633,514	775,027

합 계	25,007,760	25,933,381	5,627,080	12,296,266	7,190,008	820,027

상기 만기분석은 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 작성되었으며, 원금 및 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다. 연결실체는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다. 5-2. 파생상품 거래현황(1) 연결실체는 차입금의 이자율 상승 위험을 회피할 목적으로 금융기관과 금리스왑계약을 체결하고 있습니다.(2) 당기말과 전기말 현재 연결실체가 체결한 금리스왑 계약의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

거래목적	만기일자	계약금액

당기	전기

현금흐름위험회피	2023-03-20	6,510,000	6,870,000

(3) 당기 중 금리스왑부채 장부가액의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	기초금액	증가	감소	기말금액

이자율스왑부채(자산)	61,133	-	(103,107)	(41,974)

(4) 전기 중 금리스왑부채 장부가액의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	기초금액	증가	감소	기말금액

이자율스왑부채	80,072	-	(18,938)	61,133

(5) 당사는 당기 중 현금흐름위험회피회계처리가 적용된 이자율스왑에서 발생한 금리스왑평가이익 103,107천원에 대하여 이연법인세로 조정되는 21,652천원을 차감한 81,455천원을 기타포괄이익으로 처리하였습니다.(6) 당기말과 전기말 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

종류	발행일	만기일	당기말	전기말

제4회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채	2022년 04월 5일	2025년 04월 05일	10,308,389	-

차감: 전환권조정	(306,561)	-

합 계	10,001,828	-

(7) 당기말 현재 전환사채의 발행조건은 아래와 같습니다.

구 분	제4회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

사채의 발행가액	10,000,000,000 원

전환가액	8,989원

표면이자율/만기보장수익률	1.00% / 2.00%

만기상환금	권면금액의 100.00%

전환청구기간	2023.04.05 ~ 2025.03.05

전환시 발행할 주식	기명식 보통주식

상환방법	발행일로부터 3년 만기 일시상환

조기상환청구권	사채권자는 발행일로부터 1년이 되는 날인 2023년 4월 5일 및 이후 매 1개월마다 조기상환청구 가능

(8) 연결실체는 행사가격 인하조건이 내재된 제3회 전환사채에 대해서는 금융감독원의 질의회신(회제이-00094)(*)에 따라 발행시점의 전환권대가를 자본으로 분류하고,최초 인식시점 이후의 공정가액 변동은 회계처리하지 아니하였습니다.