클리오 분기보고서 (2020.09)
II. 사업의 내용

[주요 용어 설명]

용 어	설 명

기초화장품(Based Cosmetics)	피부의 청결, 보호 및 건강을 유지시키기 위해 사용되는 화장품.

색조화장품(Color Cosmetics)	피부색을 정돈한 후 색채를 부여하여 용모를 미화하는 목적으로 사용되는 화장품.

기능성화장품(Functional Cosmetics)	ㆍ미백기능성화장품: 피부의 미백에 도움을 주는 제품.
ㆍ주름개선기능성화장품: 피부의 주름개선에 도움을 주는 제품.
ㆍ자외선차단기능성화장품: 피부를 곱게 태워주거나 자외선으로부터 피부를 보호하는데 도움을 주는 제품.
ㆍ보건복지가족부령에 의한 기능성 화장품.

스킨케어(Skin Care)	피부를 보호한다는 의미로서, 일반적으로 '피부손질'을 의미함.

메이크업(Make Up)	화장품이나 도구를 사용하여 신체의 장점을 부각하고 단점은 수정 및 보완하는미적행위.

브랜드샵(Brand Shop)	회사가 가맹점 계약을 맺고 그곳에서 제공하는 제품만을 판매하는 상점.

H(Health Shop)	화장품과 간단한 영양제, 여성필수용품을 한 번에 구입할 수 있는 상점.

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황 (1) 산업의 특성(가) 화장품의 정의

화장품이란 인체를 청결 또는 미화하여 매력을 더하고 용모를 밝게 변화시키거나 피부 또는 모발의 건강을 유지 또는 증진하기 위하여 인체에 바르고 문지르거나 뿌리는 등 기타 이와 유사한 방법으로 사용되는 물품으로서 인체에 대한 작용이 경미한 것을 말하며, '약사법' 제2조 제4호의 의약품에 해당하는 물품은 제외되는 것으로 정의됩니다(출처: '화장품법' 제2조). 이 경우 의약품이란 대한민국약전에 실린 물품 중 의약외품이 아닌 것, 사람이나 동물의 질병을 진단/치료/경감/처치 또는 예방할 목적으로 사용하는 물품 중 기구/기계 또는 장치가 아닌 것 및 사람이나 동물의 구조와 기능에 약리학적 영향을 줄 목적으로 사용하는 물품 중 기구/기계 또는 장치가 아닌 것을 의미합니다(출처: '약사법' 제2조 제4호).

화장품과 의약품의 비교는 다음과 같습니다.

[의약품과 화장품의 비교]

화장품은 화장품법에 의거하여 화장품 포장에 세부 유형별로 구분하여 기재, 표시하여야 하며, 이에 따른 유형은 다음과 같습니다.

[화장품의 유형분류]

구 분	세부 유형

영ㆍ유아용 제품류	영ㆍ유아용 샴푸, 린스, 로션, 크림, 오일, 인체 세정용 제품, 목욕용 제품

목욕용 제품류	목용용 오일ㆍ정제ㆍ캡슐, 목욕용 소금류, 버블 배스, 그 밖의 목욕용 제품류

인체 세정용 제품류	폼 클렌저, 바디 클렌저, 액체 비누, 외음부 세정제, 물휴지, 그밖의 인체세정용 제품류

눈 화장용 제품류	아이브로 펜슬, 아이 라이너, 아이 섀도, 마스카라, 아이 메이크업 리무버, 그 밖의 눈 화장용 제품류

방향용 제품류	향수, 분말향, 향낭, 콜롱, 그 밖의 방향용 제품류

두발 염색용 제품류	헤어 틴트, 헤어 컬러스프레이, 염모제, 탈염ㆍ탈색용 제품, 그 밖의 두발 염색용 제품류

색조 화장용 제품류	볼연지, 페이스 파우더, 페이스 케이크, 리퀴드ㆍ크림ㆍ케이크 파운데이션, 메이크업 베이스, 메이크업 픽서티브, 립스틱, 립라이너, 립글로스, 립밤, 바디페인팅, 페이스페인팅, 분장용 제품, 그 밖의 색조 화장용 제품류

두발용 제품류	헤어 컨디셔너, 헤어 토닉, 헤어 그루밍 에이드, 헤어 크림ㆍ로션, 헤어 오일, 포마드, 헤어 스프레이ㆍ무스ㆍ왁스ㆍ젤, 샴푸, 린스, 퍼머넌트 웨이브, 헤어 스트레이트너, 흑채, 그 밖의 두발용 제품류

손발톱용 제품류	베이스코트, 언더코트, 네일 크림ㆍ로션ㆍ에센스, 네일폴리시, 네일에나멜, 탑코트, 네일폴리시ㆍ네일에나멜 리무버, 그 밖의 손발톱용 제품류

면도용 제품류	애프터셰이브 로션, 남성용 탤컴, 프리 셰이브 로션, 셰이빙 크림, 쉐이빙 폼, 그 밖의 면도용 제품류

기초화장용 제품류	수렴ㆍ유연ㆍ영양 화장수, 마사지 크림, 에센스, 오일, 파우더, 바디제품, 팩, 마스크, 눈 주위 제품, 로션, 크림, 손ㆍ발의 피부연화 제품, 클렌징 워터, 클렌징 오일, 클렌징 로션, 클렌징 크림 등 메이크업 리무버, 그 밖의 기초화장용 제품류

체취 방지용 제품류	데오도런트, 그 밖의 체취 방지용 제품류

체모 제거용 제품류	제모제, 제모왁스, 그 밖의 체모 제거용 제품류

(출처 : 화장품법 시행규칙 [별표3] 화장품 유형과 사용 시의 주의사항, 개정 2020.1)

기능성 화장품이란 화장품 중에서 피부의 미백에 도움을 주거나, 주름개선에 도움을 주거나, 피부를 곱게 태워주거나 자외선으로부터 피부를 보호하는 데에 도움을 주는 제품으로서 화장품법 시행규칙에 따라 식품의약품안전평가원장의 심사를 받은 제품을 의미합니다.

(나) 화장품산업의 정의 및 특성

화장품산업이란 화장품을 제조, 수입, 판매하는 산업을 의미합니다. 인류역사와 함께발전해 왔으며 향후에도 지속적으로 발전이 가능한 문화산업으로서 이미지추구와 브랜드가치에 따라 가치가 극대화되는 고부가가치 산업입니다. 또한 국가브랜드 이미지 개선에 기여할 수 있는 산업이며, 미래의 국가 경제 발전을 견인할 성장 동력 산업이라고 할 수 있습니다.

화장품산업은 산업이 발달할수록 기본 제품 라인업이 세분화되고, 연계 또는 보완의 특성을 지닌 제품으로 확장이 수월해지는 특징이 있습니다. 다양한 종류의 화장품으로 소비자의 노출도가 높아짐에 따라 실질적으로 이용하는 화장품 제품 수도 비례 혹은 그 이상으로 증가하게 되는 경향이 있습니다. 또한, 화장품산업은 초기 수요가 발생한 이후에는 반복 구매가 자연적으로 뒤따르는 산업으로서의 특징을 보유하고 있습니다. 또한, 화장품은 "선도"와 "유통기한"이 퀄리티에 결정적인 영향을 미치게 됨에 따라 인위적으로 제품 구매 싸이클을 연장하기 어려운 “내구성 제한”이라는 특성으로 인해 구매 수요 범위가 확산되고 난 뒤 자연성장률 이상의 성장을 기대할 수 있는 산업입니다.

화장품산업은 성숙기에 접어들수록 제품별 사용 기간은 축소 되는 산업입니다. 예를 들어, 기초화장품에 대한 관심도가 상승하고 제품 퀄리티에 민감해질수록 제품별 사용기간은 짧아집니다. 일반적인 기초화장품은 개봉 후 제품 수명이 6~12개월에 이르는데, 기초화장품 산업이 가장 고도화된 국가 중 하나인 일본 소비자의 평균 사용 기간은 1~2개월 수준입니다. 따라서 산업이 성숙기에 접어들수록 제품별 사용 기간이 축소되고 이에 따라 추가 수요 증가(=자연성장률 이상의 수요 성장)를 기대할 수 있는 산업입니다.

화장품산업 분석 보고서에 따르면 화장품은 안정성, 사용성, 유효성 등의 4대 요건을충족하여야 한다고 규정하고 있습니다.

[화장품의 4대요건]

구분	내용

안정성	모든 사람들을 대상으로 장기간 지속적으로 사용하는 물품이므로 피부에 대한자극, 알레르기, 독성이 없어야 함

사용기간 중에 화장품이 변색, 변취, 변질되거나 분리되는 일이 없어야 하고, 미생물에의 오염도 없어야 함

사용성	사용감이 우수하고 편리해야 하며, 퍼짐성이 좋고 피부에 쉽게 흡수되어야 함

유효성	목적에 적합한 기능을 충분히 나타낼 수 있는 원료 및 제형을 사용하여 목적하는 효과를 나타내야 함

(출처: "2015년 화장품산업 분석 보고서", 한국보건산업진흥원, 2015.12)

화장품산업의 특성은 다음과 같이 요약됩니다.

[화장품산업의 특성]

특성	내용

아름다움에 대한 문화를 창조하고 공유하는 가치 융/복합적 산업	화장품산업은 아름다움에 대한 문화와 과학/감성 융합이 신제품 수요를 창출하고 사회적 가치가 공유되는 융/복합산업임.

기호/유행에 대한 시장반응에 민감	시장반응에 민감한 산업으로 다품종소량생산체계에 적합하며개발 및 유통 등의 제품 수명이 짧음.

기술집약적 산업	화장품의 효과에 대한 다양한 소비자 욕구에 따라 지속적인 기능강화를 위한 과학기술이 요구되는 산업이며, 피부과학을 중심으로 바이오기술과 정보통신기술, 원료정제를 위한 나노기술 등 융합연구를 통한 제품 개발이 활성화되고 있는 추세임.

평생 사용하고 안전성이 요구되는 산업	화장품은 평생 사용하는 제품의 특성으로 안전성에 대한 국민적 관심이 높고 문제 발생시 화장품 관련 전 영역으로 악영향이 급속이 파급되는 산업임.

신성장동력산업으로 인식되어 크게 부각되고 있는 산업	소득수준 향상으로 구매력을 갖춘 소비계층과 글로벌 수요증가에 따라 높은 성장잠재력을 보유한 산업이며, 기존 수입품 중심의 사치산업에서 새로운 일자리와 고부가가치를 창출하는 신성장 동력원으로 인식이 변화됨. 또한, 첨단과학기술 융복합화, 전후방 산업연관 효과로 인해 뷰티관련 산업들의 무한한 진화와 함께 이미지산업으로서의 성장 동인을 제공하고 있는 산업임.

하나의 명품브랜드 개발이 엄청난 경제적 효과를 창출	명품 브랜드 개발이 고용 및 고부가가치 창출효과를 구현하며 엄청난 경제적 효과 창출 가능함.

유통채널 다양화 및 유통채널을 이용한 명품 창출 가능산업	화장품시장은 백화점, 로드샵, 전문점, 홈쇼핑, 방문판매 등 다양한 형태로 유통채널이 분화되어 있으며, 각 브랜드별 고유특성(가격, 유통경로, 타켓, 소비자 차별화)과 채널을 활용한 명품창출이 가능함.

(출처: "2015년 화장품산업 분석 보고서", 한국보건산업진흥원, 2015.12)

(2) 산업의 성장과정

국내 화장품 시장은 1960년대 이후 하나의 산업으로서 그 면모를 갖추게 되었으며, 1970년대 이후 국내 산업보호라는 정부시책에 힘입어 눈부신 발전을 거듭하였으나, 1980년대 신규 참여업체의 급격한 증가에 따른 물량공급의 과잉현상이 초래되면서 새로운 제품개발이 주요하게 되었습니다. 이후, 1990년대 화장품 생산에 소요되는 화학기술 기반 구축 단계 및 2000년대 이후의 브랜드 인지도 기반구축, 한류문화 확산과의 접목 등에 따라 최근의 글로벌화에 이르는 발달과정을 보이고 있습니다.

2000년대 중반 이후 다양한 문화 컨텐츠의 발달이 본격화되고 한류 열풍이 복합적으로 결합되며 문화 생산국으로서 전세계의 이목을 끌게 되었으며, 이에 따라 대내외적인 이미지 제고와 연계되어 문화산업과 상관관계가 높은 패션, 뷰티 산업으로 실리적인 영향이 빠르게 확산되는 모습을 보이게 되었습니다. (출처: 화장품 Korean Formulation, 세계를 매료시키다, KDB대우증권 리서치센터, 2014.9)

특히 2000년대 후반 K-Drama와 K-Pop의 영향으로 중국/동남아를 중심으로 한국 화장품의 수출이 크게 확대되었는데, 2010년에는 화장품 수출이 전년 대비 78% 확대된 8억 달러를 기록하며, 가성비 높은 제품으로 해외에서 큰 인기를 끌었습니다. 2013년에는 최초 수출 10억 달러를 돌파하며 세계 화장품 수출시장 7위의 수출대국으로 부상하였고, 국내 화장품 기업의 수 또한 큰 폭으로 증가하며 산업 내 자본과 기술이 축적되는 도약을 이뤄내었습니다. 2016년 이후 글로벌 시장내 창의적 패키징과 높은 기술력으로 K-Beauty에 대한 프리미엄 인지도를 생성하였으며, 세계적 화장품 기업의 한국 화장품 기업 M 확대로 자본/인력/기술의 산업 생태계 구축은 물론 한국 소비재 품목에 대한 호감과 소비를 이끌어 내었습니다.최근에는 중국산 위조 및 짝퉁으로 인한 피해 확대, 중국의 기술추격에 따른 중저가시장의 잠식 우려 및 J-Beauty의 성장 등이 K-Beauty 열풍을 약화 시킬수 있는 요인으로 우려되고 있습니다. 하지만 중국시장 확대 가능성과 국내 기업들의 현지화, 혁신적인 시장차별화 및 기술경쟁력 등을 고려할 경우 성장여력은 여전히 높으며, 한국 화장품에 대한 수요 증가는 단기적으로 과열되는 양상이 아닌, 장기적이고 구조적인 현상이 될 수 있을 것으로 분석됩니다.(출처: K-뷰티 열풍의 지속 가능성 점검 및 시사점, IBK경제연구소, 2017.3) (3) 산업의 성장성(가) 화장품산업

[세계 화장품산업 동향] 글로벌 화장품 산업은 2017년 4,648억 달러 규모로 전년대비 5.2%의 높은 성장세로 전환, 2022년까지 연평균 5% 성장이 전망됩니다. 글로벌 화장품 산업은 '16년까지 성숙산업의 특성과 함께 유럽 재정위기, 신흥국 통화 평가절하 등으로 저성장 국면을 경험하였으나, 선진시장의 새로운 소비 트렌드 부상과 신흥시장의 소득향상에 따른 매출확대로 향후 5년간 연평균 5% 이상의 매력적인 성장산업으로 급부상하고 있습니다.

글로벌 화장품 시장규모 추이(단위: 억 달러, %)

구분	2014년	2015년	2016년	2017년	2018년	2019년(E)	2020년(E)	2021년(E)	2022년(E)

시장규모	4,716	4,372	4,417	4,648	4,932	5,187	5,456	5,735	6,029

증가율	0.4	-7.3	1.0	5.2	6.1	5.2	5.2	5.1	5.1

(출처: KOTRA 글로벌 화장품 산업 백서, 2018.10)

권역별 시장규모를 살펴보면, 아시아를 필두로 유럽과 북미가 주요 시장을 형성, 아시아를 비롯한 신흥시장이 높은 성장세를 시현할 전망입니다. 아시아는 1,476.4억 달러로서 권역별 최대 규모의 시장 형성(2017)하였으며, 2017~22년간 연평균 6.7%의 높은 성장세를 지속할 전망입니다. 유럽과 북미는 각각 1,060억 달러, 940억 규모로 세계 2, 3위 시장을 형성하고 있으며, 향후 5년간 연평균 성장률은 유럽과 북미가 각각 3.5%, 3.9%로서 아시아 및 기타 신흥시장에 비해 낮을 전망입니다. 중남미 시장은 전통적으로 화장품 사용이 활발한 지역으로서, 654억 달러의 시장규모로서 세계 4위의 시장이며, 2017~22년간 연평균 6.2%의 높은 성장세를 이어갈 전망입니다.중동/아프리카, CIS시장은 각각 247.6억 달러, 141.5억 달러 규모로서, 2017~22년간 7.8%, 4.5%의 연평균 성장을 시현할 것으로 전망입니다.

지역별 화장품 시장규모(단위: 백만 달러, %)

국가별	2017년	2018년	2019년	2020년	2021년	2022년	CAGR ('17~'22)

전 세계	464,835	493,248	518,706	545,642	573,468	602,921	5.3

아시아	147,644	158,064	168,186	179,429	191,393	204,122	6.7

유럽	105,996	112,249	115,468	119,071	122,374	125,626	3.5

북미	94,035	98,070	102,017	105,949	109,816	113,766	3.9

중남미	65,403	69,306	73,748	78,215	83,099	88,453	6.2

중동 아프리카	24,760	32,434	34,965	37,613	40,368	43,473	7.8

CIS	14,151	14,811	15,565	16,226	16,924	17,622	4.5

대양주	7,780	8,314	8,758	9,138	9,495	9,859	4.9

(출처: KOTRA 글로벌 화장품 산업 백서, 2018.10)

국가별 화장품 시장의 경우 미국/중국/일본이 3대 시장을 형성, 중국은 향후 높은 성장세를 시현할 것으로 전망됩니다. 미국 화장품 시장 규모는 2017년 860억 달러로서 세계시장의 18.5% 차지하는 제1위 시장입니다. 하지만 중국, 브라질, 인도 등 신흥시장의 높은 성장세에 따라 시장점유율이 2017~2022년간 18.5%에서 17.3%로 다소 감소할 전망입니다. 중국시장은 535억 달러의 제2위 시장으로서, 세계시장의 11.5% 점유하고 있습니다. 2017~22년간 연평균 8.7%의 높은 성장률을 기록하면서 2022년 세계시장 점유율을 13.5%로 확대할 전망입니다. 특히 선진국 중 일본(361억 달러), 독일(186억), 영국(164억), 프랑스(145억)가 큰 시장을 형성하고 있으나, 향후 시장점유율은 축소될 전망입니다. 또한 신흥국 중에는 브라질(321억 달러), 인도(136억) 등이 주도하는 가운데, 러시아(109억) 역시 주요 시장을 형성하고 있습니다.

화장품 시장규모 TOP20 국가(2017)

(단위: 백만 달러)

순위	국가명	2017년	2018년	2019년	2020년	2021년	2022년	CAGR ('17~'22)	비중 ('17)	비중 ('22)

1	미국	86,071	89,640	93,282	96,920	100,504	104,161	3.9	18.5	17.3

2	중국	53,494	58,768	63,620	69,321	75,175	81,313	8.7	11.5	13.5

3	일본	36,072	37,619	39,060	40,168	41,247	42,335	3.3	7.8	7.0

4	브라질	32,129	34,572	37,158	39,870	42,954	46,386	7.6	6.9	7.7

5	독일	18,638	19,790	20,316	20,873	21,312	21,723	3.1	4.0	3.6

6	영국	16,430	17,262	17,829	18,481	19,113	19,737	3.7	3.5	3.3

7	프랑스	14,546	15,226	15,494	15,830	16,142	16,468	2.5	3.1	2.7

8	인도	13,581	14,534	15,664	16,986	18,464	20,119	8.2	2.9	3.3

9	한국	12,560	12,791	12,930	13,086	13,247	13,426	1.3	2.7	2.2

10	이탈리아	11,174	11,746	11,975	12,244	12,460	12,706	2.6	2.4	2.1

11	러시아	10,875	11,380	11,856	12,286	12,683	13,066	3.7	2.3	2.2

12	멕시코	9,448	10,211	10,863	11,475	12,066	12,702	6.1	2.0	2.1

13	스페인	8,382	8,888	9,138	9,437	9,715	10,003	3.6	1.8	1.7

14	캐나다	7,972	8,430	8,735	9,029	9,313	9,605	3.8	1.7	1.6

15	호주	6,827	7,319	7,731	8,088	8,422	8,765	5.1	1.5	1.5

16	태국	5,838	6,152	6,503	6,956	7,470	8,045	6.6	1.3	1.3

17	아르헨	5,444	5,712	6,305	6,730	7,158	7,623	7.0	1.2	1.3

18	인니	5,030	5,603	6,160	6,872	7,804	8,820	11.9	1.1	1.5

19	폴란드	4,597	5,062	5,268	5,532	5,799	6,074	5.7	1.0	1.0

20	이란	3,505	4,086	4,667	5,272	5,951	6,754	14.0	0.8	1.1

(출처: KOTRA 글로벌 화장품 산업 백서, 2018.10)

[국내 화장품산업 동향]지속적인 제품 경쟁력 확보와 한류 확산 및 K-Beauty 트렌드에 힘입어 국내 화장품 산업은 2017년 세계 수출 6위와 시장규모 9위를 기록하며, 한국은 화장품 문화와 수출 대국으로 부상하였습니다. 특히 2019년 국내 생산액은 16조 2천억원을 기록하며 전년 대비 4.9% 증가하여 지속적인 성장세를 보이고 있습니다.

화장품 생산 실적

구분	2012년	2013년	2014년	2015년	2016년	2017년	2018년	2019년

생산금액(억원)	71,227	79,720	89,704	107,328	130,514	135,155	155,028	162,633

성장률	11.5%	11.9%	12.5%	19.7%	21.6%	3.6%	14.7%	4.9%

(출처: 식품의약품안전처, '19년 화장품 생산 및 수입 현황 자료, 2020.06)

수출 현황을 살펴보면, 2019년 화장품 수출은 65억 2,479만달러로 2018년 62억 6,019만달러 대비 4.2% 증가하였으며, 최근 5년간('15~'19년) 평균성장률도 26.0%로 가파른 성장을 이어갔습니다. 한국 화장품은 품질 개선과 한류열풍에 따른 브랜드 인지도 개선으로 수출은 지속적으로 증가추세에 있으며, 화장품 수입은 고가 수입 화장품 수요 감소 및 국산 화장품 품질개선 및 브랜드 선호 상승으로 증가세가 둔화되고 있습니다. 한국 화장품의 해외 수출이 급증하며, 화장품 무역수지는 최근 8년 연속 흑자를 달성하였으며, 2016년 3조원을 돌파한데 이어 2019년에는 6조원을 넘어섰습니다.

화장품 무역수지 실적(단위 : 백만원)

연도(년)	수출액(A)	수입액(B)	무역수지(A-B)

2015	2,928,150	1,230,752	1,697.398

2016	4,848,682	1,253,475	3,595,207

2017	5,589,815	1,329,706	4,260,109

2018	6,889,842	1,420,038	5,469,804

2019(전년대비 성장률)	7,608,622 (10.4%)	1,458,314(2.7%)	6,150,308(12.4%)

(출처: 식품의약품안전처, '19년 화장품 생산 및 수입 현황 자료, 2020.06)

특히 2019년 수출을 살펴보면 중국이 30억 6,015만 달러로 18년에 이어 1위를 차지하였으며, 그 뒤로 홍콩, 미국, 일본 등의 순이었습니다. 또한 러시아, 우크라이나, 키르기스스탄 등 북방지역의 수출이 크게 증가하였으며, 호주 및 유럽 등 세계 각지로 수출 시장이 확대 되었습니다.

국가별 화장품 수출 실적(단위: 천 달러, %)

순위	2018년	2019년

국가명	금액	점유율	국가명	금액	점유율	전년대비
증감률

총계
(136개국)	6,260,192	100.0	총계
(137개국)	6,524,789	100.0	4.2

1	중국	2,656,162	42.4	중국	3,060,147	46.9	15.2

2	홍콩	1,315,009	21.0	홍콩	925,821	14.2	-29.6

3	미국	538,183	8.6	미국	526,842	8.1	-2.1

4	일본	302,600	4.8	일본	401,422	6.2	32.7

5	베트남	168,318	2.7	베트남	223,283	3.4	32.7

6	태국	165,292	2.6	러시아 연방	211,402	3.2	34.1

7	러시아 연방	157,696	2.5	대만	154,136	2.4	-2.2

8	대만	157,683	2.5	태국	139,822	2.1	-15.4

9	싱가포르	131,599	2.1	싱가포르	127,844	2.0	-2.9

10	말레이지아	87,354	1.4	말레이지아	88,604	1.4	1.4

11	프랑스	67,507	1.1	인도네시아	60,606	0.9	19.1

12	인도네시아	50,887	0.8	프랑스	47,695	0.7	-29.3

13	영국	40,803	0.7	필리핀	45,800	0.7	14.4

14	필리핀	40,035	0.6	영국	44,284	0.7	8.5

15	호주	34,427	0.5	호주	42,303	0.6	22.9

16	캐나다	30,128	0.5	캐나다	32,603	0.5	8.2

17	카자흐스탄	22,609	0.4	우크라이나	30,456	0.5	117.3

18	폴란드	19,868	0.3	키르기스스탄	23,865	0.4	111.3

19	독일	18,058	0.3	카자흐스탄	23,754	0.4	5.1

20	캄보디아	16,772	0.3	폴란드	21,864	0.3	10.0

(출처: 식품의약품안전처, '19년 화장품 생산 및 수입 현황 자료, 2020.06)

한국 화장품 산업은 글로벌 메이커의 세계 1, 2위의 ODM, OEM 제조기업을 기반으로 비교적 저렴한 제조원가와 우수한 개발역량을 가진 실험적이고, 창의적인 산업 생태계를 보유하고 있습니다. 또한 소비자의 제품 교체 주기가 짧고, 다품종 소량생산으로 인력투입이 여타사업에 비해 많은 편이어서 고용창출 효과가 매우 높은 편인데, 10억원 생산에 필요한 취업자 수인 고용유발계수의 경우 제조업이 6.14명인데 비해 화장품 산업은 7명이며, 영업이익률의 경우 상장기업이 3.7%('17년)인데 반해 화장품 상장기업은 11.3%('17년)로 높은 수치를 보이고 있습니다. 정부도 화장품 산업을 차세대 핵심성장 및 수출 유망분야인 5대 유망소비재 품목으로 지정하고, 육성계획을 수립 중에 있어 한국 화장품 산업은 차세대 유망산업으로 경쟁력 갖춰나가고 있는 중입니다.

(나) 색조화장품 산업

색조 화장품 산업은 연평균 13.8%('14~'18) 성장하고 있는 고성장 산업입니다. 최근 식품의약품안전처가 발표한 2019년 화장품 생산실적에 따르면 색조 화장용 제품류 생산액은 2조 1,338억원으로 기초 화장용 제품류 다음으로 많은 생산실적을 가지고 있습니다.

화장품 유형별 생산 실적(단위: 억원)

구 분	유형	2018년	2019년

생산금액	점유율	생산금액	점유율

총 계	155,028	100%	162,633	100%

1	기초화장용 제품류	93,704	60.44%	98,123	60.33%

2	색조 화장용 제품류	23,958	15.45%	21,338	13.12%

3	두발용 제품류	15,817	10.20%	18,800	11.56%

4	인체세정용 제품류	13,481	8.70%	15,786	9.71%

5	눈 화장용 제품류	2,857	1.84%	2,950	1.81%

6	두발 염색용 제품류	2,583	1.67%	2,929	1.80%

7	면도용 제품류	1,213	0.78%	1,282	0.79%

8	영ㆍ유아용 제품류	568	0.37%	497	0.31%

9	방향용 제품류	377	0.24%	465	0.29%

10	손발톱용 제품류	341	0.22%	323	0.20%

11	목욕용 제품류	90	0.06%	100	0.06%

12	체모 제거용 제품류	16	0.01%	24	0.01%

13	체취 방지용 제품류	24	0.02%	16	0.01%

(출처: 식품의약품안전처, '19년 화장품 생산 및 수입 현황 자료, 2020.06)

과거에는 색조화장품은 인지도가 높은 해외 브랜드의 선호도가 높았으나, 최근 국내 브랜드의 합리적 가격과 다양한 제형, 제품 차별화 등을 강점으로 국내외 고객을 공략하고 있습니다. 색조화장품 특성상 유행에 민감하고 정보를 빨리 받아들이는 한국 고객의 특성을 빠르게 파악하고, 상품으로 개발해 출시하는 국내 브랜드의 대응력은 해외 브랜드와 비교했을 때 큰 장점으로 작용하고 있습니다,

색조화장품 시장의 상대적 강세는 중장기적으로 지속될 것으로 예상됩니다. 색조화장품은 피부에 흡수시키는 용도가 아니며 지속적으로 바꿔 사용하는 패션 아이템의 성향이 짙습니다. 따라서 어느 정도 품질 경쟁력이 확보되어 있다면 패션 재화에 대한 소비처럼 정성적인 소비 욕구 강화와 함께 구매 빈도와 구매량의 동시 증가가 가능한 영역입니다.

또한 색조 화장품은 패션 아이템 중에서 구매가 용이한 대표적인 제품입니다. 럭셔리브랜드의 제품도 크게 부담스럽지 않은 수준에서 제품 가격이 형성되어 있어 불황기 구매여력이 제한적인 상황에서도 효율 적으로 구매 욕구를 충족시킬 수 있습니다. 이는 "립스틱 효과"라는 잘 알려진 경제 용어에서도 확인할 수 있습니다. 따라서 한국의 저 성장기가 장기화될수록 색조화장품은 경제적이면서 스타일리쉬한 아이템으로서의 자리를 확고히 할 전망이 며, 현재 색조 화장품은 자기표현이 강한 20~30대 젊은 여성들 위주로 '소확행'을 누릴 수 있는 대표적인 뷰티 아이템으로 자리 잡고 있습니다. (4) 경기변동의 특성

화장품 산업은 과거에는 경기의 영향을 직접적으로 받는 전형적인 내수산업으로서 민간소비 등의 국내 경기지표와 화장품시장 성장세는 유사한 트렌드를 보였으나, 2007년 이후부터 화장품시장 성장률은 경기변동에 비탄력적으로 움직이고 있는 것으로 나타나 오히려 식품산업과 비슷하게 경기비탄력적인 민감도를 지니고 있는 것으로 나타나고 있습니다. 특히 글로벌 금융위기와 저성장 시대 도래에 따른 소비위축에도 불구하고 화장품시장 성장률은 오히려 상승하였습니다. 2012~2017년 국내 GDP와 타 소비재 상품군이 평균적으로 3.0% 성장한데 반해 화장품 시장은 연평균 전년대비 10% 이상 성장한 것으로 나타나고 있습니다. 이는 화장품이 경제성장과 더불어 과거 사치성 소비재가 아닌 필수소비재로서 자리잡고 있으며 소비자들의 가치소비가 확대됨에 따른 것으로 분석됩니다. 그러므로 소비채널과 트렌드의 변화 가능성으로 인한 업계경쟁은 상존하나 산업전체는 경기 변동에 민감한 반응 없이 견고한 성장세를 유지하고 있습니다.또한, 당사가 영위하고 있는 화장품산업은 계절과도 밀접한 관련이 있어서 전통적으로 동절기에는 화장품 사용의 증가로 판매가 향상되며, 하절기에는 판매가 하락하여 연중 S자형 매출구조를 보이고 있습니다. 그러나, 최근에 자외선 차단 제품과 체취방지용 제품 등 하절기용 기능성 화장품이 다양하게 개발되고 보편화되면서 계절적 변동요인이 점차 축소되고 있는 추세입니다. (5) 국내외 시장 여건(가) 경쟁 상황

최근 한국 화장품 열풍 등으로 인하여 화장품 시장규모가 급격하게 성장하였으며, 이에 따라 화장품 산업 내 기업 수 또한 증가하고 있습니다. 식품의약품안천처에 따르면 화장품 책임판매업체의 수는 2013년 3,884개에서 2019년 15,707개로 큰 폭으로 증가하였습니다.

[화장품 책임판매업체 현황]

(단위: 개)

구분	2013년	2014년	2015년	2016년	2017년	2018년	2019년

업체수(개)	3,884	4,853	6,422	8,175	11,834	12,673	15,707

(출처: 식품의약품안전처, '19년 화장품 생산 및 수입 현황 자료, 2020.06)

경쟁의 양상으로는 ① 백화점, 면세점, 온라인, 로드샵(가두점), H 등 유통채널간 경쟁, ② 중저가브랜드, 고가브랜드 및 수입 브랜드 간 경쟁, ③ 중국 내 로컬 화장품 업체와의 경쟁, ④ 중저가 화장품 내 온라인, 로드샵(가두점), H 스토어의 가격할인 경쟁, ⑤ TV광고, PPL(Product Placement; 드라마, 영화 내 간접광고), 바이럴마케팅 등 마케팅 경쟁 등 다양한 경쟁양상을 보이고 있습니다.

(나) 화 장품 산업의 국내외 트렌드1) 맞춤형 화장품 도입의 본격화

식품의약품안전처의 화장품법 일부개정안이 시행되면서 2020년부터 맞춤형화장품 제도가 실시됨에 따라 금년 3월부터 화장품을 덜어 팔거나 섞어 팔 수 있는 맞춤형 화장품 판매업이 본격화되고 있습니다. 이에 따라 개인의 피부타입·특성 등에 맞는 다양한 형태의 맞춤형 화장품으로 소비자의 니즈를 충족할 수 있을 것으로 기대됩니다. 식약처는 지난 8월 맞춤형화장품 판매업에 대한 세부 운영방안 등을 주요 내용으로 하는 화장품법 개정안을 입법예고하였으며 앞으로 원료의 품질 관리와 안전성 강화를 위한 가이드라인을 세울 계획입니다. 업계에서는 맞춤형화장품 도입으로 새로운 일자리 창출 등 국내 화장품산업의 긍정적인 역할을 견인할 것으로 기대하고 있습니다. 2) 원브랜드숍 축소 및 온라인 화장품 시장 확대

2000년대 초반 국내 화장품 유통 전성기였던 원브랜드숍은 동시다발적인 유통 환경과 소비패턴의 변화에 따라 최근 점포수가 급격히 줄어들고 있습니다. 최대 경쟁자인헬스앤뷰티(H)스토어 시장 잠식이 가장 큰 요인으로 판단됩니다. 올리브영, 랄라블라, 시코르, 롭스 등 대기업이 주도하는 H 스토어들은 꾸준히 성장하고 있으며 이와 비슷한 오프라인 멀티화 추세가 지속되고 있습니다. 현재 H 3사 매장 총 수는 1,512개로로 2017년(1,356개), 2018년(1,490개)에 이어 3년 연속 성장하고 있습니다. 온라인에서도 유통시장의 변화가 일어나고 있습니다. 온라인으로 구매할 수 있는 화장품 브랜드가 많아진 것도 로드숍의 성장세가 꺾인 주요 원인 중 하나입니다. 특히 국내 화장품 업계는 소셜네트워크서비스(SNS)를 사업의 핵심도구로 활용하고 있습니다. 단순히 제품 홍보 차원에서 끝나는 것이 아니라 제품의 개발 단계부터 판매까지 SNS 중심으로 운영해 실제 매출과 고객 유입률 증대에도 긍정적 효과를 보고 있습니다.

3) 글로벌 착한가치, 착한 소비 시대

글로벌 화장품산업에서 피부와 환경 모두를 생각하는 착한가치, 착한소비가 부상하고 있습니다. 제품에 들어가는 성분부터 브랜드가 추구하는 가치가 올바른지를 따지는 소비자들이 늘고 있기 때문입니다.특히 동물 실험을 하지 않는 비건 뷰티 제품들이 뜨고 있습니다. 비건 화장품이란 동물 실험을 하지 않고 동물에서 채취한 성분을 사용하지 않은 제품을 의미합니다. 글로벌 비건 화장품 시장은 연평균 8%씩 성장해 지난해 33억 달러에서 2025년에는 208억 달러 규모에 이를 것으로 전망되고 있습니다.그 밖에도 제품의 용기를 플라스틱이 아닌 친환경 소재로 개발하거나 공병을 모아 재활용하는 브랜드들도 늘고 있습니다. 한번 쓰고 버리는 화장품 용기와 포장재에 대한 문제를 인식하고 이를 줄이기 위해 노력하고 있는 것입니다.하지만 국내에서는 친환경 성분을 사용하거나 친환경 소재로 제품을 만드는 일은 추가적인 비용이 소요되는 만큼 기본 단가를 낮추기 위해서는 많은 브랜드들의 ‘착한 경영’에 동참이 필요할 것으로 보입니다. 또한 정부 차원에서도 화장품 포장재의 효율성 개선을 위한 보완 방안을 강구하여야 할 것으로 판단됩니다. (출처: "2019년 화장품산업 분석 보고서", 한국보건산업진흥원, 2019.11)(다) 경쟁 요인1) 가격 경쟁

2000년대 초반부터 시작한 원브랜드샵을 필두로 화장품 업계의 가격 경쟁은 매우 치열해졌습니다. 과거 원브랜드샵 사업은 중저가 제품 판매라는 하나의 경쟁력만으로 폭발적인 성장을 할 수 있었습니다. 그러나 OEM, ODM 업체를 통한 생산으로 화장품 시장 진입 장벽은 약화되었고 이에 따라 여러 화장품 브랜드샵이 나타나게 되었습니다. 브랜드샵의 과잉 출현은 결국 가격 경쟁을 점화하였으며, 지난 10년간 노세일 정책을 유지하던 경쟁회사도 가격 세일 행사를 진행하는 등 할인 경쟁에 뛰어들었습니다. 또한 연간 세일 일수가 100일이 넘는 브랜드가 생겨날 정도로 과다 할인 경쟁이 시작되었습니다.

명품화장품 업계에서는 2010년대 들어 일반화장품보다 용량을 2배 늘리나 가격은 같은 제품을 2개 사는 것보다는 저렴한 '가격대비 대용량 화장품'을 출시하며 이른바불황마케팅 상품을 내놓고 있습니다. 명품화장품, 중저가화장품을 불문하고 가격 경쟁은 시작되었으며, 향후에도 이러한 가격 경쟁이 계속되는 경우 수익성이 악화될 가능성이 존재합니다.

2) 브랜드 경쟁 화장품 사업의 경우, 패션사업과 마찬가지로 브랜드에 대한 인식을 하고 구입을 하기때문에 마케팅을 통한 브랜드 인지도 제고가 매우 중요합니다. 소비자에게 브랜드는 곧 품질이며, 품질이 곧 브랜드로 인식이 되기까지 합니다. 이에 여러 화장품회사들은 자사 브랜드를 알리기 위해 유명 연예인을 광고모델로 기용하고 TV 광고 및 PPL간접광고 마케팅을 하며, SNS, 블로거 마케팅 등을 통해 적극적으로 자사의 브랜드를 알리고 있습니다. 화장품은 제품력도 중요하지만 소비자가 느끼는 감성마케팅으로 인한 브랜드 인지도와도 연관이 있으므로 주요 글로벌 화장품 기업들은 마케팅에 과감한 투자를 하고 있습니다. 3) 혁신제품 개발 경쟁

화장품은 피부에 바르는 제품으로 인체에 해로운 부작용이 없어야 합니다. 이에 화장품 업계에서도 의약계만큼은 아니지만 원료와 완제품에 대한 연구개발을 필요로 하여 R 많은 투자를 하며 안전하면서도 혁신적인 제품 개발에 힘을 쏟고 있습니다.

화장품산업의 활성화로 인해 최근에는 화장품 기업 뿐만이 아니라 바이오기업도 화장품 시장에 진출하고 있습니다. 바이오기업들은 의약품 연구개발을 통해 자체적으로 축적한 바이오테크놀로지를 기반으로 코스메슈티컬 화장품에 진출하며 혁신제품 개발 경쟁에 뛰어들었습니다.

화장품산업에 있어서 혁신제품 개발은 매우 중요하지만 때로는 'time-to-market 전략'에 실패하여 좋은 제품이 성공을 못하는 경우도 있으므로 시장트렌드에 맞춰 적기에 혁신제품을 제공하는 능력 또한 매우 중요합니다. 최근에는 글로벌 화장품회사들이 국내 OEM사에서 화장품을 생산할 정도로 국내 화장품회사들의 제품 개발력과 개발 기간이 단축되어 'time-to market 전략'을 활성화하고 있습니다.

4) 유통채널 경쟁

최근 우리나라 화장품 시장의 채널 트렌드를 살펴보면 시판전문점과 같은 전통채널의 비중이 줄고 온라인, 홈쇼핑, 브랜드샵, 면세점 등의 신규채널의 활성화가 진행되었습니다. 여기에 새로운 유통채널인 한국형 H 급부상하여 화장품 신규 유통채널의 하나로 자리를 잡아가고 있으며, 연평균 수출성장률('13~17년)이 41.1%에 이를 정도로 해외 수출도 급증하고 있습니다.

면세점은 중국의 소득증가로 인한 여행 수요 확대에 따라 큰 성장을 해나가고 있습니다. 한국관광공사 2019년 기준 '한국관광통계' 자료의 '주요 국가 통계'를 보면 중국이 34.4%, 일본이 18.7%로 중국은 압도적 1위를 차지하며, 중국관광객들이 한국에서 가장 많이 사는 쇼핑 품목 또한 화장품으로 중국인 입국 수요가 화 장품 면세 매출을 견인해나가고 있는 실정입니다. 또한 한국형 H 스토어인 올리브영과 랄라블라는 매년 꾸준한 출점 확대를 해나가며 접근성이 용이한 화장품 유통채널로 자리잡아가고 있으며 스마트폰의 활성화와 더불어 모바일 및 온라인 채널 또한 급성장을 하고 있습니다.

과거에는 화장품 산업 내에서 하나의 유통채널에서만 성공하더라도 큰 성장을 할 수 있었지만, 앞으로는 소비유통채널의 변화에 적응을 하지 못할 경우 경쟁에 밀려 산업군에서 도태될 가능성이 높아지고 있습니다.

나. 회사의 현황 (1) 시장의 특성(가) 주요 목표시장

당사는 '틴티드 타투 킬브로우' 등 히트상품이 속한 클리오를 메인 브랜드로 하여 15~35세의 여성들을 위한 색조화장품 판매를 주요 목표시장으로 삼고 있으며, 목표 시장을 여성들의 각 연령대별로 세분화하여 각각의 연령대를 타겟으로 하는 5개의 개별 브랜드를 보유하고 있습니다.

당사 보유 5개의 개별 브랜드는 각각 색조 전문 브랜드인 클리오와 페리페라, 스킨케어 전문 브랜드인 구달, 헤어 전문 브랜드인 힐링버드, 더마 코스메틱 전문 브랜드인 더마토리 로 구분되며, 각각의 브랜드별 타겟 연령대 및 목표시장 특성은 다음과 같습니다.

[당사보유 브랜드별 목표시장 현황]

브랜드	타겟 연령대	브랜드 소개 및 목표시장 특성

클리오(CLIO)	20~30대여성	- 자기 정체성이 분명하고 미적 감각이 뛰어난 20~30대 여성을 위한 메이크업 전문 브랜드
- 20대 여성의 경우 직장 생활이 비교적 안정적으로 자리를 잡아가고 결혼생활을 시작하는 시기
- 자기개발에 대한 관심이 매우 높으며 자신만만, 당당하며 지적 매력을 보유
- 특정 제품을 고집하지 않으며 항상 새로운 것을 써보고 싶어 하는 행동 욕구
- 고가 브랜드, 해외 유명 브랜드나 기술 제휴품 등을 선호하는 등 높은 미의식과 선택안목 보유

페리페라(Peripera)	18~23세메이크업 초년생	- 18~23세의 영타겟을 위한 Fun 메이크업 브랜드
- 20대의 감각적인 메이크업을 동경하고 시도하는 메이크업 초년생
- 영타겟에게 쉽게 받아들여질 수 있어야 함

구달(Goodal)	20~35세여성	- 20~35세 여성을 위한 자연주의 스킨케어 브랜드
- 화장품 선택에 있어 네임밸류 또는 브랜드파워에 의존하기 보다는 자신만의 정보탐색을 더 중요시
- 맹목적 트렌드 팔로워가 아닌 자신의 가치기준에 따라 합리적으로 브랜드 선택

힐링버드(Healing bird)	25세~35세여성	- 25~35세 여성을 위한 헤어 브랜드- 빠르고 효과좋은 초간편 헤어, 바디 케어로 일상의 여유를 찾는 여성- 저자극, 마일드한 성분을 중요시 함

더마토리(Dermatory)	20~35세여성	- 20~35세 여성을 위한 알러지 안심 더마 코스메틱 브랜드- 작은 자극에도 민감하고 제품 안전성을 중요시 하는 여성- 알러지 저자극 화장품을 통한 피부 개선 효과를 기대

(출처: 당사 자료)

당사는 끊임없는 신제품 개발로 항상 신선하고 새로움을 추구함에 따라 해외 명품 화장품 브랜드에 뒤지지 않는 브랜드 이미지를 구축하고 있습니다.

당사의 목표 시장인 20~30대 젊은 여성들은 트렌드에 매우 민감하기 때문에 유행의 변화에 따라 브랜드에 대한 선호도 변화 등 구매 행태가 달라지는 경향이 있으며 이에 따라 당사는 목표 시장인 20~30대 여성들을 각 연령대별로 좀더 세분화 하여 각 연령대별로 변화하는 소비자의 기호, 특성 및 트렌드에 대응하는 제품개발에 노력하고 있습니다.

(나) 수요의 변동요인

국내에서 화장품의 수요는 필수 소비재의 성격으로 연간 소비량은 매년 꾸준히 증가하고 있으나 경제상황, 계절적인 요소, 제품별 수요에 있어서는 수요의 변동요인이 존재합니다. 경제상황이 침체시에는 소비자들의 하향구매(Trading down) 경향이 나타나 중저가 브랜드 및 실속상품에 대한 수요가 증가 하는 추세입니다. 계절적으로는 동절기에 화장품 사용의 증가로 판매가 향상되며, 하절기에는 자외선 차단제품의 판매가 증가하나 전반적인 화장품 소비는 감소하는 양상입니다. 또한 히트 상품 및 신제품 출시에 따라 특정제품에 대한 소비가 집중되는 경향이 있습니다.

(2) 회사의 영업 및 생산(가) 회사의 설립과 성장

당사는 현대의 메이크업의 흐름에 발 맞춰 색조화장품을 전문적으로 제조ㆍ판매할 목적으로 주식회사 클리오를 1997년 5월31일(개인기업 설립일은 1993년 10월25일)설립하였습니다.

당사 설립시, 색조화장품 제품은 주로 휴대하며 바르기 때문에 전통적으로 고가의 해외 브랜드에 대한 선호도가 높아 국내 업체들의 제품은 외면 받기 일쑤였습니다. 또한, 판매가격은 낮고 원가는 높아 이익률이 낮은데다 트렌드 변화가 빠르고 히트제품에 대한 카피 속도도 빨라 국내 업체들은 '색조'보다 '스킨케어' 제품을 주력 제품으로 내세울 때가 많았습니다.

하지만, 당사는 지속적인 제품 개발능력과 스타 마케팅 등 마케팅 역량을 바탕으로 색조화장품 시장에서 오랜 업력을 유지해왔습니다. 2019년 매출 2,500억원을 돌파하며 최근 5년 간 23.7% 의 연평균 매출성장을 달성하였습니다. 회사 설립 초기 당사는 OEM 방식으로 제조를 프랑스 등 유럽에 있는 해외공장에 아웃소싱 하였으며, 제품개발, 제품 및 브랜드 네이밍과 마케팅 등에 역량을 집중하였습니다. 이에 따라 고가의 해외 브랜드와 견주어도 뒤지는 않는 품질경쟁력을 확보하였으며, 브랜드 인지도와 고객 충성도를 구축하였습니다. 현재에는 코스맥스㈜, ㈜한국화장품제조, ㈜씨앤씨인터내셔널, (주)코코 등 국내 Top OEM/ODM사로부터 제품을 공급받고 있으며 마케팅 능력과 품질경쟁력을 토대로 국내 뿐 아니라 중국, 대만, 일본, 미국 등으로의 수출 등 해외로도 사업 영역을 확장하고 있습니다.

(나) 주요 제품

당사는 당사의 대표 브랜드인 '클리오(CLIO)'와 Young타겟을 위한 메이크업 브랜드 '페리페라(Peripera)', 20세~35세 여성을 위한 스킨케어 브랜드 '구달(Goodal)', 25세~35세 여성을 위한 헤어 전문 브랜드 '힐링버드(Healing Bird)', 20세~35세 여성을 위한 더마 코스메틱 전문 브랜드 '더마토리(Dermatory)' 의 5가지 브랜드를 보유하고 있습니다.

[당사 보유 브랜드 요약]

구분	Brand Story	Brand Personality	Main Product

클리오(CLIO)	매일 더 아름다워지고 싶은 여성의 꿈을 실현시키는 브랜드로서 누구나 쉽고 빠르게 스타일 변화를 경험할 수 있으며 모든 여성들이 변화를 주저하지 않고 자신을 아름답게 가꾸는 일을 즐겁고 유쾌하게 느끼도록 만드는 메이크업 브랜드	자기자신을 사랑하며 자기 정체성이 분명하고 미적 감각이 뛰어난 20대~30대 여성을 위한 메이크업 전문 브랜드	프로 아이 팔레트, 프리즘 에어 아이 팔레트프로 블러셔 팔레트, 프로 컨투어 팔레트멜팅 듀이 립매드 벨벳 틴트루즈힐, 루즈힐 벨벳매드 매트 틴트, 립프리즘 에어 섀도우 스파클링프로 싱글 섀도우, 페이스젤프레소 워터프루프 펜슬 젤라이너워터프루프 펜라이너 오리지널킬브로우 컬러 브로우 래커 킬커버 앰플쿠션, 컨실쿠션, 파운웨어쿠션, 광채쿠션 누디즘 워터그립 쿠션

페리페라(Peripera)	메이크업 트렌드 제품을 빠르게 제안하여 영 타겟이 쉽게 받아들일 수 있는 메이크업 브랜드	18세~23세의 자신감, 앙큼함, 유니크, 프리티한 감성을 표현하는 메이크업 브랜드	잉크 더 벨벳 잉크 더 에어리 벨벳 잉크 마뜨 블러틴트

구달(Goodal)	한국 자연의 치유력을 담아낸 화장품으로 피부를 케어, 간결하고 세련된 디자인,내 일상의 삶 안으로 자연을 초대하는 세련된 센스로, 일상 속에서 충만하게 자연을 누리게 해주는 자연주의 기초 브랜드	자연과 조화되는 삶을 살며, 심플하고 세련된 멋을 즐기는 25세~35세여성을 위한 스킨케어 브랜드	씨위드 마스크마일드 프로텍트 순한 선크림동백 보습장벽 크림 청귤 비타C 토너패드, 크림, 크림 인텐스,잡티 톤업 크림, 세럼 마스크맑은 어성초 진정 마스크, 수분크림, 에센스

힐링버드(Healing bird)	초간편 헤어/바디 해결템으로 편안함과 여유를 제공하는 헤어 브랜드	일상의 여유를 전하는 25세~35세여성을 위한 힐링 라이프 스타일 브랜드	울트라 프로틴 노워시 앰플 트리트먼트울트라 프로틴 노워시 헤어트리트먼트울트라 프로틴 헤어오일 프렌치 퍼퓸 핸드크림퍼퓸 바디 미스트

더마토리(Dermatory)	피부 알러지 연구와 역사를 바탕으로 알러지/민감 피부를 위한 하이포-알러제닉 더마 코스메틱 브랜드	오랜시간 검증된 성분으로 알러지/민감 피부로 예민한 사람을 위한 알러지 안심 더마 브랜드	하이포알러제닉 시카 레스큐 거즈 패드하이포알러제닉 모이스처라이징 크림 보습패드, 페미닌워시

(다) 제품의 생산 당사는 설립 이후 모든 제품 생산을 코스맥스㈜, ㈜한국화장품제조, ㈜씨앤씨인터내셔널, (주)코코 및 기타 국내외 OEM/ODM 업체로부터 매입하고 있으며, 제품 생산 외 제품개발, 디자인, 마케팅에 역량을 집중하고 있습니다.

(3) 시장점유율(단위 : 백만원)

구분	2017년도	2018년도	2019년도

매출액	점유율	매출액	점유율	매출액	점유율

해브앤비	362,787	12%	469,064	14%	634,687	18%

이니스프리	642,022	20%	598,915	18%	551,862	16%

더페이스샵	470,441	15%	487,263	15%	543,524	15%

에이블씨엔씨	332,201	11%	345,522	11%	422,206	12%

난다	167,469	5%	196,737	6%	269,509	8%

클리오	190,600	6%	187,378	6%	250,383	7%

토니모리	202,697	6%	180,975	6%	205,732	6%

잇츠한불	156,534	5%	214,122	7%	204,458	6%

네이처리퍼블릭	222,656	7%	235,029	7%	189,932	5%

에뛰드	259,054	8%	218,282	7%	179,961	5%

더샘인터내셔날	132,043	4%	123,492	4%	105,668	3%

합계	3,138,504	100%	3,256,779	100%	3,557,922	100%

주1) 출처 : 각 사 감사보고서주2) 당사를 제외한 상위 10개 주요 화장품 기업들을 기재하였습니다.

2. 주요 제품 및 서비스 등 가. 주요 제품 등의 현황

[카테고리별 매출 비중]
(단위 : 백만원)

매출유형	품목	2018년도(제 22기)	2019년도(제 23기)	2020년도(제 24기 3분기)

금액	비율	금액	비율	금액	비율

상품 등	스킨케어 베이직	30,990	16.54%	48,715	19.46%	36,752	21.88%

포인트 메이크업	립	52,540	28.04%	48,161	19.23%	22,734	13.53%

아이	46,178	24.64%	75,226	30.04%	59,849	35.63%

베이스 메이크업	53,941	28.79%	74,735	29.85%	45,966	27.36%

기타	3,729	1.99%	3,545	1.42%	2,696	1.60%

합계	187,378	100.00%	250,383	100.00%	167,998	100.00%

나. 주요 제품 등의 가격변동추이 및 가격변동원인

(1) 가격변동추이(단위 : 원, USD)

구분	2017년	2018년	2019년	2020년 3분기

상품	내수	6,792	6,457	7,821	6,382

수출	6,379(USD 6)	6,352(USD 6)	5,560(USD 5)	6,651(USD 6)

제품	내수	5,498	4,523	6,025	6,900

수출	4,319(USD 4)	2,304(USD 2)	4,344(USD 4)	3,231(USD 3)

합계	내수	6,664	6,268	5,886	6,641

수출	6,201(USD 5)	6,088(USD 6)	5,441(USD 5)	4,941(USD 4)

(*) 가격 = 사업연도별 매출액/ 운영상품수량

(2) 가격변동원인 당사는 변화하는 트렌드에 빠르게 대응하고, 소비자에게 더 큰 만족을 주고자 새로운 원재료를 사용한 신상품의 출시와 기존 상품의 업그레이드를 지속적으로 진행하고 있으며, 다양한 상품이 운영되고 있어서 가격의 변동추이를 나타내기 어렵습니다. 다만 상기 가격은 당사의 사업연도별 매출액을 해당 사업연도별 운영상품판매수량으로 나눈 값을 참고로 기재하였습니다.

3. 주요 원재료 등의 현황 가. 원재료 가격변동추이

당사는 완제품을 매입하는 형태이기에 원재료의 가격변동 확인에는 어려움이 있습니다. 원재료 가격 변동발생시 외주업체와 협의를 통해 완제품 가격에 반영됩니다. 가격변동 추이는 매입 완제품 원가로 표기하였습니다.

[연도별 매입금액 및 평균 단가]
(단위 : 백만원, 원)

순위	2018년	2019년	2020년 3분기

주요 매입처	매입금액	평균단가	주요 매입처	매입금액	평균단가	주요 매입처	매입금액	평균단가

1	코스맥스(주)	37,977	3,264	코스맥스(주)	56,769	3,568	코스맥스(주)	50,110	3,733

2	(주)코코	9,779	1,584	(주)한국화장품제조	8,979	5,435	(주)한국화장품제조	6,284	4,336

3	(주)씨앤씨인터내셔널	7,881	1,631	(주)씨앤씨인터내셔널	7,544	1,658	(주)씨앤씨인터내셔널	4,033	2,026

4	코스메카코리아	5,122	2,845	(주)코코	7,297	1,582	(주)코코	3,627	1,488

5	한국콜마㈜	5,044	1,259	코스메카코리아	3,513	2,861	신세계인터코스코리아	2,700	4,829

주1) 평균단가 = 당기매입금액 / 당기매입수량주2) 매입금액이 높은 상위 5개 업체를 기재하였습니다. 나. 가격변동원인 당사는 화장품가격을 제품이 시장에서 차지하는 포지셔닝과 경쟁업체 제품의 소비자가를 고려하여 책정하고 있으며, 제품의 소비자가에 적합한 원료 및 부자재를 사용하여 완제품 매입원가를 책정하고 있습니다. 완제품 매입원가는 원재료 단가의 변동, 부자재 제작비용, 생산수량에 따른 단가 협상 등 환경적 요인들에 의해 상시 변동 할 수 있습니다.

4. 생산 및 설비에 관한 사항 가. 생산능력 당사는 자체 생산설비 없이 외주가공 형태로 제품을 생산하고 있으므로 해당사항이 없습니다. 나. 생산실적 및 가동율 당사는 자체 생산설비 없이 외주가공 형태로 제품을 생산하고 있으므로 해당사항이 없습니다. 다. 생산설비의 현황 등

(1) 현황

당사는 자체 생산설비 없이 외주가공 형태로 제품을 생산하고 있으므로 해당사항이 없습니다.

(2) 최근 3사업연도 중 변동사항

당사는 자체 생산설비 없이 외주가공 형태로 제품을 생산하고 있으므로 해당사항이 없습니다.

(3) 설비의 신설 매입계획 등

현재 설비의 신설 매입계획은 없습니다.

5. 매출에 관한 사항 가. 매출실적(단위 : 천원, 천USD)

구분	2020년 3분기	2019년	2018년	2017년

상품	내수	104,363,002	163,624,485	124,842,731	117,077,746

수출	54,744,378(USD 45,569)	64,553,730(USD 55,380)	51,768,414(USD 47,049)	62,249,983(USD 55,048)

합계	159,107,380	228,178,215	176,611,145	179,327,729

제품	내수	7,476,010	21,800,437	9,453,296	10,362,643

수출	1,414,165(USD 1,181)	403,961(USD 347)	1,313,849(USD 1,194)	3,989,772(USD 3,528)

합계	8,890,175	22,204,398	10,767,145	14,352,415

합계	내수	111,839,012	185,424,922	134,296,027	127,440,389

수출	56,158,543(USD 46,750)	64,957,691(USD 55,727)	53,082,263(USD 48,243)	66,239,755(USD 58,576)

합계	167,997,555	250,382,613	187,378,290	193,680,144

주1) 해당 사업연도 평균환율을 적용하여 외화를 산출하였습니다. 주2) 매출 에 관한 상세 사항은 Ⅲ.재무에 관한 사항-3.연결재무제표 주석-4.부문별 정보 를 참고바랍니다. 나. 판매경로 및 판매방법 (1) 판매조직

(2) 판매방법

구분	내용

수출	- 거래처에서 제품 주문
- 본사와 거래처간 주문물량 협의하여 출고하고 본사매출로 확정

온라인	- 본사쇼핑몰 및 온라인대행점에서 최종소비자 제품 주문
- 본사에서 주문 확인하여 출고 후 수일 내 본사매출로 확정

면세점	- 면세점 담당자가 ERP 통해서 제품 주문 후 본사 출고
- 매월 본사매출 확정 후 면세점에서 수수료 제하고 본사로 입금

브랜드샵	- 브랜드샵 점별 담당자가 POS통해 제품 주문
- 본사에서 제품 주문확인하여 지점별로 출고
- 최종소비자 판매시 본사 매출로 인식
- 대리점의 경우 매월 본사에서 대리점에 수수료 지급
- 본사에서 소비자 판매촉진을 위한 프로모션 할인행사 지원

H	- H 점별 담당자가 제품 주문
- 본사에서 주문 확인하여 H 물류센터로 출고하고 본사매출로 확정
- H 물류센터에서 각 지점으로 배송하여 최종소비자에게 판매

홈쇼핑	- 홈쇼핑 방송사 MD와 판매 브랜드 및 제품 협의 후 방송 스케줄 확정 - 홈쇼핑 방송 진행 후 본사에서 제품 주문 수량 확인 후 주문 제품을 홈쇼핑사로 출고 - 홈쇼핑 방송사에서 주문 제품을 소비자에게 배송 - 최종소비자 판매시 본사 매출로 인식

(3) 판매전략

구 분	내 용

브랜드전략	지속적인 매체광고를 통하여 브랜드이미지 상승유도
SNS 등 인터렉티브한 마케팅으로 소비자의 참여를 유도
미입점 상권의 공략을 통하여 소비자의 접근이 용이함

매장전략	차별된 멤버쉽 혜택으로 충성고객을 유치
특성 있는 인테리어, 제품디자인, 프로모션을 통하여 브랜드를 인식 강화
당사의 기술력을 바탕으로 한 우수한 제품성 유지, 발전시켜 품질우선 마케팅

6. 수주 현황 당사의 제품은 매장 및 매출처에서 필요 시 단기로 발주하고 매장으로 직접 배송된 제품이 매장에서 최종 소비자에게 판매되거나 매출처로 전달되는 형태로서 수주의 성격을 띄지 않습니다. 따라서 현재 수주현황은 해당사항 없습니다. 7. 시장위험과 위험관리

금융상품과 관련하여 연결실체는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 연결실체가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 연결실체의 위험관리 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 동 연결재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.

(1) 금융위험관리1) 위험관리 체계연결실체의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 연결실체의 위험관리 정책은 연결실체가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 연결실체의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결실체는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.연결실체의 감사는 경영진이 연결실체의 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 연결실체의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다. 2) 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권에서 발생합니다.금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당분기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	당분기말	전기말

현금및현금성자산(*)	24,830,120	25,734,513

단기금융자산	34,530,222	57,677,017

매출채권	21,497,244	25,617,261

기타유동금융자산	8,852,641	5,577,498

장기금융자산	37,112,924	15,688,137

기타비유동금융자산	7,395,364	11,962,603

합계	134,218,515	142,257,030

(*) 현금시재액은 제외하였습니다. 금융자산에서 인식된 손상은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	당분기	전기

매출채권의 손상차손	330,047	3,190,288

단기대여금의 손상차손	-	-

당분기와 전기 중 매출채권 대손충당금 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기	전기

기초 금액	4,826,953	2,484,923

손상차손 인식	330,047	2,393,082

기타증감(*)	70,481	(51,052)

기말 금액	5,227,481	4,826,953

(*) 기타증감은 환율변동으로 인한 효과입니다. 보고기간말 현재 손상채권 이외의 채권 중 담보설정금액을 초과하는 채권과 관련하여 대손충당금이 설정되어 있습니다.

당분기와 전기 중 단기대여금 대손충당금 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기	전기

기초	88,278	-

손상차손 인식	-	88,278

기말	88,278	88,278

① 매출채권연결실체의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받으나, 고객이 영업하고 있는 산업 및 국가의 파산위험 등의 고객 분포도 신용위험에 영향을 미치는요소로 고려하고 있습니다. 수익의 집중 정도에 대한 상세한 정보는 주석 5에 포함되어 있습니다.연결실체는 표준 지급기준을 결정하기 이전에 모든 신규 고객에 대해 개별적으로 신용도를 검토하도록 하는 신용정책을 수립하였습니다. 신규 고객 검토 시에는 외부 신용기관의 신용등급과 은행의 평가 등을 고려합니다. 판매 한도는 개별 고객별로 정해지고, 동 한도는 분기별로 검토되고 있습니다.고객에 대한 신용위험 검토 시, 고객이 개인인지 법인인지, 도매업체인지 소매업체 혹은 소비자인지, 고객의 지리적인 위치, 산업, 신용, 연령, 성숙도, 이전의 재무적 어려움 등의 특성에 따라 분류하고 있습니다.연결실체는 일부거래처에 대해 매출채권과 관련하여 담보를 요구하며, 담보설정금액을 초과하는 채권과 관련하여 대손충당금이 설정되어 있습니다.신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체에 재무손실을 미칠 위험을 의미합니다. 연결실체는 거래처의 재무상태, 과거 경험 및 기타 요소들을 평가하여 신용도가 일정수준 이상인 거래처와 거래하는 정책을 운영하고 있습니다.현금및현금성자산 및 금융기관예치금등은 거래상대방이 국제 신용평가기관에 의하여 높은 신용등급을 부여받은 금융기관들과 거래하기 때문에 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.기대신용손실 평가

연결실체는 기업회계기준서 제1109호에 명시되어 있는 기대신용손실 측정원칙과 일관된다고 판단하여 기대신용손실 측정 시 충당금 설정률표를 사용하는 실무적 간편법을 사용하고 있습니다. 한편, 신용이 손상되었다고 판단되는 고객의 기대신용손실은 회수예상가액을 할인하는 방법을 사용하고 있습니다.

채무불이행률은 매출채권이 연체에서 제각이 되기까지의 가능성을 기초로 한 'Roll Rate' 방법을 사용하여 계산되고 있습니다. 'Roll Rate'는 지역, 고객관계가 형성된 기간 및 매입된 상품의 유형 등과 같은 공통적인 신용 위험 특성에 근거한 Segment별 익스포저에 대해 별도로 산출되었습니다.

② 현금 및 현금성자산연결실체는 당분기말 현재 현금및현금성자산 24,830,120천원 (전기25,734,513천원)이며 이를 은행과 금융기관에 보유하고 있습니다.현금및현금성자산에 대한 손상은 12개월 기대손실로 하였으며 익스포저의 만기가 단기인 것을 반영하였습니다. 연결실체는 상대방의 외부신용등급에 기초하여 현금및현금등가물의 위험이 낮다고 판단하였습니다.연결실체는 현금및현금성자산의 기대신용손실 평가는 채무증권에 사용 된 기대신용손실과 유사한 접근법을 사용하였습니다. 3) 유동성위험유동성위험이란 연결실체가 금융부채와 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.연결실체는 활동별 원가로 제품과 용역에 대한 원가를 산정합니다. 이러한 방법은 현금흐름 요구사항을 검토하고 투자에 대한 현금 수익을 최적화하는데 도움을 줍니다.일반적으로 연결실체는 금융부채 상환을 포함하여, 향후 60일 동안 발생될 것으로 예상되는 운영비용을 충당할 수 있는 충분한 요구불예금을 보유하고 있다고 확신하고 있습니다. 여기에는 합리적으로 예상할 수 없는 극단적인 상황으로 인한 잠재적인효과는 포함되어 있지 않습니다.연결실체는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성위험을 관리하고 있습니다. 4) 시장위험시장위험이란 환율, 이자율 및 지분증권의 가격 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니 다 . ① 환위험연결실체는 판매, 구매, 매출채권 및 차입금이 표시되는 통화와 연결실체의 기능통화사이에 불일치가 존재하는 경우에 거래외화위험에 노출됩니다. 연결실체의 기능통화는 주로 원화(KRW)입니다. 연결실체는 수출을 통한 외화유입보다 수입을 통한 외화지출이 많으며, 환율변동위험에 노출되는 환포지션의 주요 통화는 미국달러화(USD)입니다.연결실체는 영업활동에서 발생하는 환위험의 최소화를 위하여 수출입 등의 경상거래및 예금, 차입 등의 자금거래시 현지통화로 거래하거나 입금 및 지출 통화를 일치시키는것을 원칙으로 함으로써 환포지션 발생을 최대한 억제하고 있습니다. ② 이자율위험연결실체는 차입금은 고정이자율로 이자율변동위험에 노출되어 있지 않습니다. 연결실체의 경영진은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할위험을 정기적으로 측정하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.5) 자본위험연결실체의 자본위험관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 2019년 02월 28일 권면총액 200억원의 제1회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채를 발행하였으며 그 내역은 다음과 같습니다.

구 분	내 역

사채의 종류	제1회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

거래상대방	피에스에이-신한 투자조합 1호

권면총액(원)	20,000,000,000

표면이자율(%)	0.0

만기이자율(%)	0.0

계약일	2019년 02월 27일

발행일	2019년 02월 28일

만기일	2024년 02월 28일

원금상환방법	2024년 02월 28일에 권면금액에 해당하는 금액을 일시 상환

사채발행방법	사모

전환비율(%)	100

전환가액(원/주)	16,466

전환에 따라 발행할 주식의 종류	주식회사 클리오 기명식 보통주

전환청구기간	2020년 02월 28일~2024년 01월 28일

조기상환청구권(Put option)에 관한 사항	2020년 02월 28일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 사채의 권면금액 전부 또는 일부에 대하여 권면금액의 100%에 해당하는 금액을 만기 전 조기상환 청구할 수 있다.

매도청구권(Call option)에 관한 사항	발행회사 및/또는 발행회사가 지정하는 자(이하 총칭하여“매수청구권자”라 한다)는 콜옵션 행사일에 인수인이 보유하고 있는 사채를 매수할 수 있으며, 그에 따라 발행회사 및/또는 발행회사가 지정하는 자는 콜옵션 행사금액만큼 인수인에게 조기상환함으로써 해당 사채를 소멸시키거나 또는 취득할 수 있다. 단, 매수청구권자는 각 인수인별로 각각 최초 권면총액의 30%를 초과하여 콜옵션(Call Option)을 행사할 수 없다.
(1) 콜옵션(Call Option) 행사일:
2020년 02월 28일, 2020년 05월 28일, 2020년 08월 28일, 2020년 11월 28일, 2021년 02월 28일, 2021년 05월 28일, 2021년 08월 28일, 2021년 11월 28일, 2022년 2월 28일
(2) 콜옵션(Call Option) 행사금액:
2020년 02월 28일: 권면금액의 104.0000%
2020년 05월 28일: 권면금액의 105.0400%
2020년 08월 28일: 권면금액의 106.0800%
2020년 11월 28일: 권면금액의 107.1200%
2021년 02월 28일: 권면금액의 108.1600%
2021년 05월 28일: 권면금액의 109.2416%
2021년 08월 28일: 권면금액의 110.3232%
2021년 11월 28일: 권면금액의 111.4048%
2022년 02년 28일: 권면금액의 112.4864%
(3) 사채의 인수인은 콜옵션행사기간이 종료되는 시점(2022년02월18일)까지 콜옵션 대상 사채에 대해서는 전환권을 행사하지 않고 전환사채의 형태로 보유하여야 하며, 제3자에게 본 사채를 양도하는 경우에는 사채의 양도 사항에 대하여 서면으로 통지하고 콜옵션 대상 사채에 대하여 콜옵션 행사기간 만료 시까지 전환하지 않고 전환사채로 보유할 의무를 부담하도록 함으로써 발행회사 및 발행회사가 지정하는 자의 본 항 콜옵션 행사를 보장하여야 한다.

주1) 전환사채에 관한 자세한 내용은 금융감독원 전자공시시스템 DART(http://dart.fss.or.kr)에 2019년 2월 25일 공시한 '주요사항보고서(전환사채권발행결정)'를 참고하여주시기 바랍니다. 주2) 전환사채 권면 총액 중 30억원은 2020년 5월 전환청구 되었으며 이와 관련한 자세한 사항은 전자공시시스템의 2020년 5월 12일 공시한 '전환청구권행사' 공시를 참고하여 주시기 바랍니다. 주3) 파생상품에 관한 사항은 Ⅲ.재무에 관한 사항-3.연결재무제표 주석-14.전환사채 및 파생상품부채를 참고하여주시기 바랍니다. 9. 경영상의 주요계약 등

공시서류 작성기준일 현재 회사의 최근 사업연도말 연결 재무제표 기준 자기자본 10% 이상의 비경상적인 중요 계 약 은 없습니다. 10. 연구개 발 활동

가. 연구개발 조직 개요

당사는 사업의 핵심역량인 제품개발을 관장하는 조직으로 마케팅본부 산하에 클리오BM팀, 페리페라BM팀, 구달더마토리BM팀, MC1팀, MC2팀을 갖추고 있으며, 신규브랜드 및 사업을 기획을 담당하는 조직으로 2020년 8월부터 뉴비즈사업부를 신설했습니다. 뉴비즈산업부 산하에는 신성장Lab, 홈쇼핑사업팀이 있습니다. 디자인센터산하에 클리오디자인팀, 페리페라디자인팀, 구달디자인팀, 더마토리디자인파트, 힐링버드, 리테일디자인팀, 디자인전략팀을 갖추고 있습니다.

상기 팀에서 클리오, 페리페라, 구달, 힐링버드, 더마토리, 기타 인디브랜드의 제품기획-개발-런칭-브랜딩 등 총체적인 브랜드 관리와 제품 패키지, 용기디자인, 매장인테리어, 유통별 VMD(Visual Marchandising) 등을 수행하고 있습니다.

나. 연구개발비용(단위 : 천원)

구 분	2020년도(제 24기 3분기)	2019년도(제 23기)	2018년도(제 22기)	비고

연구개발비용 계	3,245,615	4,455,264	3,904,544	-

(정부보조금)	-	-	-	-

연구개발비/매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	1.9%	1.8%	2.1%	-

다. 연구개발 실적 당사는 연구소를 별도 운영하고 있지 않으며, 공시기준일 현재 해당 사항 없습니다. 11. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항 가. 지적재산권 보유현황 회사는 영위하는 사업과 관련하여 사업보고서 제출일 현재 총 660건(국내 409건, 해외 251건) 의 상표와 총 29건( 국내 25건, 해외 4건)의 디자인, 총 1건(국내 1건)의 특허를 출원 및 등록하였습니다.

구분	상표권	디자인권	특허권

국내	해외	국내	해외	국내

출원	46	58	10	0	1

등록	363	193	15	4	0

총계	409	251	25	4	1

당사가 영위한 사업과 관련된 중요한 지적재산권 중 일부를(70건) 발췌하여 기재하였습니다. 해외진출국 중 미국 등 32개국에 "CLIO", "peripera" , "goodal", "HEALING BIRD", "DERMATORY" 각각의 상표권을 보유하고 있습니다.

번호	구분	종류	등록번호	등록일	명칭 및 내용

1	국내	상표권	40-1518484	2019.09.05	AMPOULESHOT

2	국내	상표권	40-1408528	2018.10.19	MICROFESSIONAL

3	국내	상표권	40-1413653	2018.11.05	CLIO ROUGE HEEL

4	국내	상표권	40-1643595	2020.09.15	Ze;xxy

5	국내	상표권	40-1643596	2020.09.15	FIT+Y

6	국내	상표권	40-1643626	2020.09.15	구달 초草진정

7	국내	상표권	40-1609054	2020.05.25	마뜨 블러 MATTE BLUR

8	국내	상표권	40-1600224	2020.04.27	CLIO 5 daily repair

9	국내	상표권	40-1518486	2019.09.05	Orange.zip

10	국내	상표권	40-1408529	2018.10.19	SHARP SO SIMPLE

11	국내	상표권	40-1566318	2020.01.20	어린결

12	국내	상표권	40-1566371	2020.01.20	HELLO TALK! TOK!

13	국내	상표권	40-1326721	2018.01.31	더마토리

14	국내	상표권	40-1326720	2018.01.31	DERMATORY

15	국내	상표권	40-1260753	2017.06.14	HEALING BIRD

16	국내	상표권	40-1260754	2017.06.14	힐링버드

17	국내	상표권	40-1518442	2019.09.05	hyalshot

18	국내	상표권	40-1518493	2019.09.05	MAD VELVET

19	국내	상표권	40-1408526	2018.10.19	KILLER LASTING

20	국내	상표권	40-1408530	2018.10.19	PRO PLAY

21	국내	상표권	40-0868058	2011.06.08	구달

22	국내	상표권	40-0866776	2011.05.31	Goodal

23	국내	상표권	40-0666093	2006.06.13	peripera

24	국내	상표권	40-0453865	1999.08.30	클리오

25	국내	상표권	41-0055388	1999.06.25	CLIO 클리오

26	해외	상표권	5831598	2016.03.04	CLUB CLIO

27	해외	상표권	4899115	2016.02.09	goodal

28	해외	상표권	40201515664R	2015.09.09	CLUB CLIO

29	해외	상표권	40201515382W	2015.09.04	goodal

30	해외	상표권	4795944	2015.08.18	CLUB CLIO

31	해외	상표권	13921606	2015.07.30	peripera

32	해외	상표권	13921531	2015.07.30	goodal

33	해외	상표권	2013017505	2015.01.12	CLIO

34	해외	상표권	2013017506	2015.01.12	peripera

35	해외	상표권	1655997	2014.08.01	peripera

36	해외	상표권	T1312815C	2014.04.14	CLIO

37	해외	상표권	T1312816A	2014.04.14	peripera

38	해외	상표권	202365	2013.03.21	goodal

39	해외	상표권	1565231	2013.02.16	CLIO

40	해외	상표권	5513588	2012.08.10	goodal

41	해외	상표권	9054379	2012.01.21	CLIO

42	해외	상표권	1490356	2011.12.16	goodal

43	해외	상표권	169406	2011.08.09	CLIO

44	해외	상표권	146336	2010.05.11	peripera

45	해외	상표권	5128877	2009.06.14	peripera

46	해외	상표권	3324079	2007.10.30	peripera

47	해외	상표권	5076739	2007.09.14	peripera

48	해외	상표권	016129215	2017.03.16	HEALING BIRD

49	해외	상표권	303977263	2016.11.29	HEALING BIRD

50	해외	상표권	5981580	2017.09.15	HEALING BIRD

51	해외	상표권	5,313,487	2017.10.17	HEALING BIRD

52	해외	상표권	1853123	2017.07.16	HEALING BIRD

53	해외	상표권	304110920	2017.04.18	DERMATORY

54	해외	상표권	1873675	2017.10.16	DERMATORY

55	해외	상표권	6007326	2017.12.22	DERMATORY

56	해외	상표권	5,434,683	2018.03.27	DERMATORY

57	해외	상표권	1911126	2018.07.07	peripera

58	국내	디자인권	30-0884333	2016.11.30	화장용 스폰지

59	국내	디자인권	30-0884135	2016.11.29	마스크팩

60	국내	디자인권	30-0747035	2014.06.03	립글로즈용 팁

61	국내	디자인권	30-0910223	2017.06.07	화장품 용기

62	국내	디자인권	30-0917869	2017.08.01	립 틴트(lip tint) 용기

63	국내	디자인권	30-0928687	2017.10.24	포장용기 뚜껑

64	국내	디자인권	30-0930986	2017.11.07	포장용 용기

65	국내	디자인권	30-0970130	2018.08.20	립스틱 용기

66	국내	디자인권	30-0978177	2018.10.19	립 틴트(lip tint) 용기

67	국내	디자인권	30-0978178	2018.10.19	화장품 용기

68	국내	디자인권	30-0989534	2019.01.09	화장품 용기

69	국내	디자인권	30-0997964	2019.03.08	화장용 스폰지

70	국내	디자인권	30-1006178	2019.05.08	화장용 퍼프

나. 영업에 영향을 미치는 법률 또는 제규정

[당사 영업에 영향을 미치는 법률 또는 제규정 주요내용]

관련 법령	내용

화장품법	2000년 7월부터 화장품법 시행으로 화장품의 정의와 기능성화장품이 지정됨에 따라 화장품 제품에 대한 소비자 인식의 전환과 소비자에 대한 업계의 책임이 강조됨.
특히 2002년 7월 1일부터 시행된 제조물책임법, 2008년 10월 18일 이후 모든 성분을 한글로 표시하는 화장품 전성분 표시 의무제 시행, 2012년 화장품법 전부 개정안의 2013년 본격 시행에 따라 제조·판매업 등록, 화장품 안전기준 재설정, 원료보고 의무화 등 소비자 안전을 위한 업계의 관심과 책임이 보다 더 강화됨.

독점규제 및 공정거래에관한 법률	직영점의 운영과 관련하여 독점규제및공정거래에관한법률(약칭: 공정거래법)상의 사업자에 해당될 경우 직영점을 운영하는 위탁경영점주들에 대한 관계에서 자유로운 시장경쟁을 저해할 수 있는 공정하지 않거나 정당하지 않은 방법 등을 사용하여 거래하는 불공정거래행위를 하여서는 아니되는 규제를 받게 됨.
가맹사업법은 공정거래법에 대해 특별법으로서 가맹사업분야는 가맹사업법이 우선적으로 적용되고, 가맹사업자가 아닌 직영점의 경우 제한적으로 공정거래법이 적용되는 것임

하도급거래 공정화에 관한 법률	화장품의 제조와 관련하여 하도급거래공정화에관한법률(약칭: 하도급법)상의 원사업자에 해당될 경우 수급사업자에게 하도급 대금 등 지급의무를 지고 있고, 부당한 하도급대금결정금지, 부당한 위탁취소, 수령거부, 반품금지, 하도급대금감액금지 등의 금지사항이 적용됨.

약관의 규제 등에 관한 법률	가맹본부로서 가맹점사업자를 대상으로 하여 제공하는 가맹계약서는 그 성질이 약관의규제등에관한법률(약칭: 약관규제법) 상의 약관에 해당하므로 불공정한 약관조항은 사용을 할 수 없음.

야생생물 보호 및 관리에관한 법률	야생생물과 그 서식환경을 체계적으로 보호.관리함으로써 야생생물의 멸종을 예방하고,생물의 다양성을 증진시켜 생태계의 균형을 유지함과 아울러 사람과 야생생물이 공존하는 건전한 자연환경을 확보함을 목적으로 함
국제적 멸종위기종 및 그 가공품을 수출.수입.반출 또는 반입 하려는 자는 관련법령 허가기준에따라 환경부장관의 허가를 받아야 함.

소비자 기본법	소비자의 권익을 증진하기 위하여 소비자의 권리와 책무,국가 지방자치단체 및 사업자의 책무, 소비자단체의 역할 및 자유시장경제에서 소비자와 사업자 사이의 관계를 규정함과 아울러 소비자 정책의 종합적 추진을 위한 기본적인 사항을 규정함으로써 소비자생활의 향상과 국민경제의 발전에 이바지함
소비자가 사업자와의 거래에 있어서 제품등에 따른 불만이나 소비자 피해가 있는 경우의 처리기구 및 처리방법에 대하여 표시기재 하여야 함

개인정보보호법	개인정보의 처리 및 보호에 관한 사항을 정함으로써 개인의 자유와 권리를 보호하고, 나아가 개인의 존엄과 가치를 구현함을 목적으로 함
개인정보처리자는 개인정보의 처리 목적을 명확하게 하여야 하고 그 목적에 필요한 범위에서 최소한의 개인정보만을 적법하고 정당하게 수집하도록 규정하고, 행정자치부 개인정보보호정책과에서 관리 감독함

전자상거래 등에서의소비자보호에 관한 법률	전자상거래 및 통신판매 등에 의한 재화 또는 용역의 공정한 거래에 관한 사항을 규정함으로써 소비자의 권익을 보호하고 시장의 신뢰도를 높여 국민경제의 건전한 발전에 이바지함을 목적으로 함
전자상거래를 하는 사이버몰의 운영자는 소비자가 사업자의 신원 등을 쉽게 알 수 있도록 상호 및 대표자 성명, 영업소가 있는 곳의 주소, 전화번호·전자우편주소 등을 표시하여야 하고, 사업자는 소비자에 관한 정보를 수집하거나 이용할 때는 공정하게 수집하거나 이용할 것을 주요 내용으로 함

자원의 절약과 재활용촉진에 관한 법률	폐기물의 발생을 억제하고 재활용을 촉진하는 등 자원을 순환적으로 이용하도록 함으로써 환경의 보전과 국민경제의 건전한 발전에 이바지함을 목적으로 함
제9조의 위임에 따라 제정된 환경부령 '제품의 포장재질, 포장방법에 관한 기준 등에 관한 규칙'에 제품의 포장 재질에 관한 기준, 색조 화장품류의 포장 용기의 재사용 등에 관하여 규정함.

표시 광고의 공정화에 관한 법률	상품 또는 용역에 관한 표시ㆍ광고를 할 때 소비자를 속이거나 소비자로 하여금 잘못 알게 하는 부당한 표시ㆍ광고를 방지하고 소비자에게 바르고 유용한 정보의 제공을 촉진함으로써 공정한 거래질서를 확립하고 소비자를 보호함을 목적으로 함
'독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 규정된 표시·광고 관련제도의 미비점을 보완하기 위해 제정 되었으며, 공정거래위원회에서 소관함

제조물책임법	제조물의 결함으로 발생한 손해에 대한 제조업자 등의 손해배상책임을 규정함으로써 피해자 보호를 도모하고 국민생활의 안전 향상과 국민경제의 건전한 발전에 이바지함을 목적으로 함
제조물, 제조·설계·표시상의 결함, 제조업자 등 용어의 정의를 비롯하여 제조물에 대한 책임과 연대책임, 면책사유, 소멸시효 등에 관하여 규정하고 있음
제조물책임법에 의한 제조업자의 배상책임을 배제하거나 제한하는 특약은 무효임

위생용품 관리법	위생용품의 관리주체 일원화 및 위생용품 안전관리 강화를 위하여 위생용품의 관리에 필요한 사항을 규정함으로써 국민의 위생수준을 향상시키고 건강증진에 기여함을 목적으로 함. 공중위생법이 폐지('99년)됨에 따라, 18년간 법적 사각지대 놓이므로 인해 '17.04.17 위생관리법 제정·공포되고, 2018년 4월 19일부터 시행된 위생용품 관리법 시행에 따라 위생용품 제조업/수입업/물수건처리업등록, 수입신고, 품목 제조보고, 생산실적 보고, 자가품질 검사등 위생용품의 전반적인 관리체계 정비 및 안전관리 책임이 강화됨.

기타	상표법, 특허법, 디자인보호법이 적용되어 등록된 상표, 등록된 디자인, 등록된 특허에 대하여 제3자의 침해가 있는 경우 해당 법률을 통하여 보호받을 수 있고, 반대로 당사가 타인의 상표, 디자인, 특허를 침해할 경우 판매금지 또는 손해배상을 청구받을 수도 있음.
또한 등록되지 않은 상표, 디자인의 경우라도 국내에 널리 인식된 것일 경우 부정경쟁방지및영업비밀보호에관한법률(약칭: 부정경쟁방지법)에 의하여 보호받을 수 있음.
최근 화장품 업계의 형태모방제품의 문제로 인하여 부정경쟁방지법의 적용이 지속적으로 문제되고 있음.