에스티팜 사업보고서 (2023.12)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리 개념체계- 당사는 금융상품과 관련하여 신용위험, 유동성위험, 환위험, 이자율위험 등과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리는 당사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 당사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 당사의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 당사의 재무부문은 이사회에서 승인된 위험관리 정책 및 절차에 따라 당사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있으며, 금융위험의 성격과 노출정도를 분석한 주기적인 내부위험보고서를 위험관리위원회에 제출하고 있습니다. 당사의 위험관리위원회는 전반적인 금융위험관리전략을 수립하고 위험회피 수단 및 절차를 결정하며 위험관리의 효과성에 대한 사후평가를 수행하고 있습니다. 또한, 당사의 내부감사인은 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다. 당사의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다. (1) 시장위험관리 1) 환위험 연결 회사는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으므로 환율변동으로 인한 위험에 노출되어 있습니다.

보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 회사의 금융자산ㆍ부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

계정과목	외화종류	당기말	전기말

자산:

현금및현금성자산	USD	26,666,089	26,092,488

매출채권	USD	92,643,673	66,040,993

미수금	USD	16,419	-

소 계	USD	119,326,181	92,133,481

현금및현금성자산	EUR	1,525,402	2,111,363

대여금	EUR	7,132,950	-

소 계	EUR	8,658,352	2,111,363

현금및현금성자산	CHF	1,327,941	441,551

매출채권	CHF	4,538,886	3,155,792

소 계	CHF	5,866,827	3,597,343

부채:

매입채무	USD	9,937,647	10,530,886

미지급금	USD	348,240	1,151,436

영업보증금	USD	386,820	380,190

소 계	USD	10,672,707	12,062,512

매입채무	EUR	-	37,097

미지급금	EUR	11,983	742,328

소 계	EUR	11,983	779,425

합 계	USD	108,653,474	80,070,969

EUR	8,646,369	1,331,938

CHF	5,866,827	3,597,343

다른 모든 변수가 일정하고 주요 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 회사의 세후 이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당기	전기	당기	전기

미국 달러/원	상승시	8,594,490	6,245,536	8,594,490	6,245,536

하락시	(8,594,490)	(6,245,536)	(8,594,490)	(6,245,536)

유럽 유로/원	상승시	683,928	103,891	683,928	103,891

하락시	(683,928)	(103,891)	(683,928)	(103,891)

스위스 프랑/원	상승시	464,066	280,593	464,066	280,593

하락시	(464,066)	(280,593)	(464,066)	(280,593)

2) 이자율위험

연결 회사는 변동이자부 금융상품과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말과 전기말 현재 연결 회사의 변동이자부 금융상품은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기	전기

부채:

단기차입금	20,000,000	20,000,000

유동성장기차입금	8,333,320	8,293,400

장기차입금	8,333,320	16,706,600

합 계	36,666,640	45,000,000

당기와 전기 변동이자부 금융상품과 관련되어 이자율 1% 변동시 법인세차감전손익에 대한 민감도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기	전기

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

순이익 증가(감소)	(366,666)	366,666	(450,000)	450,000

3) 가격위험

연결 회사는 유동성관리 및 영업 상의 필요 등으로 지분증권에 투자하고 있어, 가격위험에 노출되어 있습니다.

다른 모든 변수가 일정하고 주가의 5% 변동 시 연결 회사의 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

지수	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당기	전기	당기	전기

상승시	67,341	162,082	122,931	193,583

하락시	(67,341)	(162,082)	(122,931)	(193,583)

4) 신용위험

신용위험은 연결 회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건 상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 회사는 주기적으로 주요한 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 개별적으로 재무신용도를 평가하고 있으며, 주요한 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정, 관리하고 있습니다. 또한 신용위험은 현금및현금성자산, 각종 예금 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 연결 회사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

당기말 현재 신용위험의 최대노출금액은 금융상품의 장부가액(현금 및 지분증권 제외)과 보증금액(주석 33 참조)과 같습니다.

5) 유동성 위험 - 연결 회사는 미사용 차입금한도(주석 33 참조)를 적정수준으로 유지하고 영업 자금수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측하는데 있어 회사의자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다. - 유동성 위험 분석 내역

- 당기(단위: 천원)

당기말	1년 이내	1년 초과 2년 이내	2년 초과3년 이내	3년 초과	합 계

매입채무	17,660,535	-	-	-	17,660,535

기타유동금융부채	20,245,004	-	-	-	20,245,004

리스부채	1,064,814	994,361	974,796	364,052	3,398,022

차입금	8,010,872	29,684,211	8,540,894	-	46,235,977

전환사채	-	-	-	-	-

기타지급채무	313,399	1,486,710	1,067,268	236,530	3,103,908

기타비유동금융부채	-	3,240,000	-	-	3,240,000

합 계	47,294,625	35,405,282	10,582,958	600,582	93,883,446

- 전기(단위: 천원)

전기말	1년 이내	1년 초과 2년 이내	2년 초과 3년 이내	3년 초과	합 계

매입채무	18,095,003	-	-	-	18,095,003

기타유동금융부채	21,923,940	-	-	-	21,923,940

리스부채	1,281,343	912,568	843,597	946,411	3,983,919

차입금	30,243,106	8,834,941	8,509,187	-	47,587,234

전환사채	95,000,000	-	-	-	95,000,000

기타지급채무	-	1,224,616	1,043,678	79,879	2,348,173

기타비유동금융부채	-	4,178,452	-	-	4,178,452

지급보증	191,889	-	-	-	191,889

합 계	166,735,282	15,150,577	10,396,463	1,026,289	193,308,611

나. 파생상품 및 풋백옵션 현황 - 보고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.