엔비티 분기보고서 (2023.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리

당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출돼 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

(1) 시장위험

1) 외환위험당사는 외환 위험, 특히 주로 미국 달러화와 관련된 환율 변동 위험에 노출돼 있습니다. 외환 위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다.

경영진은 당사가 각각의 기능통화에 대한 외환 위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 당사는 해외 사업장에 일정한 투자를 하고 있으며 이들 해외사업장의순자산은 외화 환산 위험에 노출돼 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 연결회사의 금융자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 미국 달러화, 원)

구분	통화	당분기말	전기말

외화금액	원화환산액	외화금액	원화환산액

금융자산

현금성자산	미국 달러화	-	-	33,414	42,344,967

매출채권	미국 달러화	293,320	394,456,834	77,523	98,245,111

당분기말 및 전기말 중 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 당사의 세후 이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당분기말	전기말	당분기말	전기말

미국 달러화/원	상승시	31,162,090	10,966,026	31,162,090	10,966,026

하락시	(31,162,090)	(10,966,026)	(31,162,090)	(10,966,026)

당분기말 현재 연결회사는 통화스왑으로 외화차입금에 대한 환위험을 회피하고 있습니다. 이와 같은 통화스왑의 주요 조건은 위험회피대상의 주요 조건과 일치되도록 하고 있습니다.

2) 이자율 위험당사의 이자율 위험은 장ㆍ단기차입금에서 비롯됩니다. 변동 이자율로 발행된 차입금으로 인하여 회사는 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있으며 동 이자율 위험의 일부는 변동이자부 현금성 자산으로부터의 이자율 위험과 상쇄됩니다. 연결회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.이를 위해 당사는 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선,고정대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 일간/주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시, 대응방안 수립 및 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 1% 변동시 당사의 세후 이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위: 원)

구분	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당분기말	전기말	당분기말	전기말

1% 상승시	(11,850,000)	(17,160,000)	(11,850,000)	(17,160,000)

1% 하락시	11,850,000	17,160,000	11,850,000	17,160,000

(2) 신용위험

당사는 거래상대방이 지급기일이 된 다음의 금액을 지급하지 않는 경우 신용위험에 노출됩니다.ㆍ3개월 기한 내 매출채권의 지급ㆍ상각후원가로 측정되는 채무상품의 계약상 현금흐름

1) 손실충당금(매출채권 및 계약자산) 잔액

당사는 매출채권 및 계약자산에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권 및 계약자산은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 미청구용역에 따른 계약자산은 동일 유형의 계약에서 발생한 매출채권과 유사한 위험속성을 가지므로 당사는 매출채권의 손실율이 계약자산의 손실율에 대한 합리적인 추정치로 판단하였습니다.기대신용손실에는 미래전망정보가 포함됩니다.

당분기말 현재 기대신용손실을 고려한 손실충당금 설정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	3개월 이내	3개월 초과~ 6개월 미만	6개월 초과~ 9개월 미만	9개월 초과~ 12개월 미만	12개월 초과	합계

매출채권 및 계약자산

기대 손실률	0.12%	7.76%	9.14%	16.83%	100.00%	0.51%

총 장부금액	9,773,325,310	79,580,743	237,352,194	38,876,503	5,366,433	10,134,501,183

손실충당금	11,390,563	6,178,187	21,703,379	6,542,449	5,366,433	51,181,010

2) 손실충당금(매출채권 및 계약자산) 변동내역

(단위: 원)

구분	당분기	전분기

기초	(68,019,029)	(23,502,074)

당기 중 당기손익으로 인식된 손실충당금의 증가	13,445,520	(37,720,890)

회수가 불가능하여 당기 중 제각된 금액	3,392,499	-

기말	(51,181,010)	(61,222,964)

개별평가손실 충당금	-	-

기대신용손실 충당금	(51,181,010)	(61,222,964)

당분기말 현재 신용위험의 최대 익스포저를 나타내는 매출채권 및 계약자산의 총 장부금액은 10,134,501천원입니다(전기말: 10,107,845천원).

(3) 유동성 위험당사는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 자금 수요를 충족시키기 위해차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 당사의 자금조달 계획, 약정 준수, 당사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 당사의 유동성 위험 분석 내역은 다음과 같습니다.

1) 당분기말(단위: 원)

구분	장부금액	합계	3개월미만	3개월~1년 이하	1년~ 2년 이하	2년~ 5년 이하	5년 초과

차입부채	24,228,573,640	22,573,700,427	441,626,914	1,316,535,905	20,528,968,057	286,569,550	-

매입채무및기타지급채무	12,668,377,839	12,668,377,839	12,668,377,839	-	-	-	-

리스부채	4,671,005,495	5,790,324,568	94,533,462	1,283,141,010	1,376,829,572	3,035,820,524	-

비유동기타지급채무	100,000,000	100,000,000	-	-	-	100,000,000	-

2) 전기말(단위: 원)

구분	장부금액	합계	3개월미만	3개월~1년 이하	1년~ 2년 이하	2년~ 5년 이하	5년 초과

차입부채	23,965,658,430	25,200,390,600	424,843,091	1,545,541,698	23,103,544,405	126,461,406	-

매입채무및기타지급채무	14,332,118,202	14,332,118,202	14,332,118,202	-	-	-	-

리스부채	5,097,324,153	6,595,237,271	90,046,862	1,041,782,810	1,270,184,996	4,193,222,603	-

비유동기타지급채무	100,000,000	100,000,000	-	-	-	100,000,000	-

(4) 자본위험관리당사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.

자본 구조를 유지 또는 조정하기 위해 당사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채 감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

당사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(재무상태표의 장단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.

(단위: 원)

구분	당분기말	전기말

총차입금	24,228,573,640	23,965,658,430

차감: 현금및현금성자산	(9,710,140,935)	(16,313,157,141)

순부채 (A)	14,518,432,705	7,652,501,289

자본총계 (B)	34,216,505,340	37,193,803,886

총자본 (C= A + B)	48,734,938,045	44,846,305,175

자본조달비율 (D = A / C)	29.79%	17.06%

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

(1) 파생상품 현황

당분기말 현재 파생상품 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	2023.09.30

자산	부채

통화스왑계약	2,090,786,005	-

(2) 주요 파생계약의 상세내역

당사는 외화차입금의 이자율 및 환율 변동 위험을 회피하기 위하여 통화스왑 계약을 체결하고 있으며 주요 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD, 원)

계약금융기관	계약내용

구 분	금 액	조 건	만기일

신한은행	수취	USD 16,870,519	2.76%	2024-12-10

지급	KRW 20,000,000,000	2.90%

파생계약의 수취 이자율은 관련 차입금의 차입비용과 동일 합니다. 본 계약은 매 3개월마다 이자를 교환하며, 회사의 요청에 의해 중도해지가 가능하나 청산비용이 발생할 수 있습니다. (3) 위험회피회계를 적용하지 아니하는 통화스왑계약통화스왑계약과 관련하여 당기손익으로 인식한 파생상품평가이익은 1,298,977,842원입니다.