자이글 반기보고서 (2024.06)
1. 사업의 개요

당사는 "웰빙 주방, 건강 헬스케어, 의료기기 등 앞선 기술과 아이디어 제품으로 고객의 건강한 생활의 동반자, 자이글"이라는 슬로건 아래, 웰빙 헬스케어 제품을 개발, 제조, 판매, 수출을 주요사업으로 하여 왔습니다.당사는 주요 개발 생산 제품을 자체 브랜드 “자이글(ZAIGLE)”로 영업을 하고 있으며, 주로 주방생활가전과 의료가전, 헬스케어 제품 및 아웃도어 캠핑용품까지 다양한 제품을 개발하여 판매하고 있습니다. 또한 자이글은 한국 홈쇼핑 시장을 통하여 성장해왔고, 현재는 홈쇼핑뿐만 아니라 온라인, 오프라인에 이르기까지 유통 채널 영역을 넓혔습니다. 당사는 세계 최초로 적외선 가열조리기 시장을 개척하였고, 산소 및 고주파를 소재로 한 다양한 의료기기 개발에 성공하여 식약처의 의료기 승인을 완료하였고 현재 판매 중에 있습니다. 자이글은 이렇게 자체 연구소를 통해 제품개발DNA를 보유한 회사이면서, 자체 브랜드, 자체 영업망, 자체 물류시스템에 이르기까지 제품 개발과 판매에까지 원스탑 서비스 체계를 구축하고 있습니다.경인고속도로에 접한 당사 물류 센터는 부지 약 4천평에 연면적 5200평 규모로서, 당사 물류 센터와 10여분 거리에 새로이 자리 잡는 계양신도시의 인프라와 경인 고속도로 지화화로 인하여 발생하는 이점 등 투자가치 높은 뛰어난 입지로 각광받고 있습니다. 당사는 가전 전문 브랜드인 ‘자이글(ZAIGLE)’에 이어, 헬스케어 전문 브랜드인 ‘자이글온 (ZAIGLEON)’을 출시하였고, 2023년 신규 출시한 의료기기인 고주파 자극기 ‘네스트(NEST)’는 심부열을 발생시키는 고주파의 원리를 이용해 통증완화에 도움을 주는 의료기기로서, 점차 증가하는 실버 인구의 편안한 노후를 위한 필수 아이템으로 자리매김하고자 본격적인 마케팅을 진행하고 있습니다. 당사는 향후 다양한 헬스케어 및 의료기기 제품 개발을 통해 앞선 기술을 바탕으로 한 헬스케어 전문 기업으로서 거듭나고자 노력하고 있습니다. 당사는 미래를 준비하는 신수종사업으로서 2차 전지 산업에 주목하여 2022년부터 LFP 배터리 사업을 시작하였습니다. 그간 국내 대기업은 전기자동차(EV)용 NCM 배터리에 집중하였고, 국내에는 LFP 배터리의 생산 및 연구 기반이 미약하여 글로벌 시장은 중국 기업이 독점하고 있습니다. 당사는 LFP배터리가 경제성, 안정성, 수명주기 면에 장점이 있어 많은 산업에서 활용 가치가 있고 국내 기술로 제조 및 양산할 시, 미래에 성장하는 시장을 선점할 수 있을 것이라고 판단하고 있습니다.2022년 12월 당사는 국내 기술로 활물질부터 완성 셀까지 자체 개발 및 양산 가능한 LFP 배터리 유무형자산을 인수하였고, 2023년 1월부터 2차전지 신사업 TF 활동을 통해 마침내 2023년 7월 미국투자사와의 합작사(Joint Venture) 설립 및 지분 취득을 완료하였습니다. 향후 자이글은 LFP 배터리 수요가 높은 미국시장을 겨냥하여, 현지 합작사인 ZAICELL을 중심으로 미국 최초의 기가급 LFP 생산공장의 설립부터 ESS용 배터리팩 양산에 이르기까지 장기적인 성과를 거두기 위한 노력을 경주할 것입니다. 2차 전지 사업은 당사의 기업 가치를 제고하기 위한 미래지향적인 도전이자 회사의 모든 역량을 총동원하는 집중육성 사업으로서, 순수 국내기술과 자본으로 개발에 성공한 LFP 배터리로 한국이 열위인 글로벌 시장에서 당당히 경쟁하려고 합니다. 1. 산업의 특성 1) 주방용 조리기 시장당사가 영위하는 주방용 조리기 시장은, 가열형태에 따라 전기를 이용한 전기 가열조리기와 전기를 이용하지 않는 비 전기 가열조리기로 구분할 수 있습니다. 전기 가열조리기는 전기레인지, 전기 프라이팬, 전기그릴, 전자레인지, 전기 오븐으로 나눌 수 있으며, 비 전기 가열조리기는 가스오븐레인지, 직화 오븐구이기, 바비큐 그릴 등으로 분류됩니다. 당사는 이 중 적외선 가열 시스템을 이용한 양방향 전기 가열 조리기(자이글 그릴)를 세계 최초로 개발하여 시장의 호평을 받으며 베스트셀러로 장기간 판매해 왔습니다. 특히, 당사 제품은 적외선램프 및 회전팬을 이용하여 상/하 양방향에서 음식물을 조리하는 방식으로 전기 프라이팬, 전기그릴과, 전자레인지, 전기오븐의 응용분야로 볼 수 있으며, 이들 제품들이 복합적으로 구현된 제품입니다. 또한 당사는 2021년 캠핑용 조리기구인 ‘자이글 캠핑 그리들’을 출시하여, 캠핑시장에만 국한되었던 캠핑용 제품을 TV홈쇼핑을 통해 일반 고객에게까지 소개하여 새롭게 큰 시장을 형성하는데 일조하여, 현재 캠핑 그리들의 대표 브랜드로 자리잡고 있습니다. 현재 캠핑 그리들은 일본 수출까지 성공하여 국내외 스테디셀러로 육성하고자 합니다. 2) 의료기기 및 헬스케어 산업 당사가 추진 중인 의료기 및 헬스케어 산업은 바이오에서 레저에 이르기까지 영역이 넓고 큰 시장성을 가지고 있으며, 당사는 이러한 시장성을 바탕으로 차별화된 제품 개발에 집중하고, 당사가 강점을 가진 유통 채널(홈쇼핑 및 온/오프라인 유통)에 접목하여 기업적 성장을 도모하고자 하고 있습니다. 헬스케어 시장 중 특히 가정용 의료가전 사업은 아이템 별로도 성장성이 크고, 특히 당사가 현재 추진 중인 산소 및 고주파를 소재로 한 헬스케어 제품은 향후 증가할 노령인구의 Wellness를 추구하는 트렌드에 부합하며 기술적인 측면에서도 차별화되는 미래지향적인 아이템입니다. 3) LFP 이차전지 산업 전세계적인 전기차(EV) 트렌드에 발맞추어 한국의 대기업들은 전기차에 들어가는 NCM 배터리를 양산해 왔고, 세계시장을 선점하면서 이차전지 시장에서의 한국기업의 위상을 드높이고 있습니다. 그런데 NCM 배터리의 경우 고출력 장점이 있는 반면, 폭발사고 등 안전성 측면에서 취약함이 있어, 사고 이슈가 지속적으로 대두되고 있습니다. 이에 반해 LFP(인산철) 배터리는 높은 안전성과 수명주기 등의 장점이 있어 ESS(Energy Storage System)와 같은 대형 통신장비에 선호되고 있습니다. 그런데 현재 LFP 배터리는 중국기업(CATL, BYD 등)이 세계시장의 90% 이상을 장악하고 있어, 미국시장 또한 중국기업의 독무대가 되어 왔습니다.2022년 미국이 IRA(인플레이션 감축 법안)를 발표하면서, 배터리 시장에 있어 자국의 원료 및 생산 입지를 강화하고, 특히 중국산 배터리에 대한 세제 혜택이 제한되면서 미국의 LFP배터리 시장의 공급 부족 현상이 발생하였습니다. 당사는 이러한 배경 하에 중국이 아닌 한국의 LFP 배터리 기술로 미국시장에 ESS배터리를 공급하는 사업방향 하에 현지의 파트너와JV 설립부터 차근차근 단계를 밟아가고 있습니다. 2. 산업의 성장성 1) 주방용 조리기 시장 주방용 조리기 시장은 가정의 필수용품으로서의 기본적인 수요를 확보하고 있는 시장입니다. 프라이팬/냄비, 그릴/에어프라이어/믹서 등 주방조리가전, 각종 주방 조리도구 등 주방용 조리기 시장은 인간의 식생활을 위한 도구로서 그 다양성과 역사를 자랑하고 있습니다. 주방 조리기 시장은 조리하는 기기류와 식기류 위주의 성장이 눈에 띄는데 주요 필수 가전 외에 바비큐나 기호식품(맥주자가제조 등) 제조까지 자동으로 하는 기기가 가전으로 출시되고 있을 정도로 그 성장과 발전 속도가 빠른 분야입니다. 최근 주방 외에도 야외 캠핑 등의 분야로도 확대되는 추세라 관련 조리기 시장의 성장은 지속될 것으로 예상하고 있습니다.또한 1인가구 확대, 맞벌이 가정, 식생활 패턴 변화, 코로나 시대 등을 겪으면서 소비자의 생활 패턴과 환경이 달라지면서 다양한 외식 문화의 발달, 간편식의 선호 등에 의해 조리기 시장도 큰 변화에 직면하고 있습니다. 2) 의료기기 및 헬스케어 산업 의료기술 및 의료서비스의 발달, 다양한 건강기능식품 등에 이르기까지 바이오 및 헬스케어 사업은 최근 가장 각광받고 있으며 성장을 거듭하고 있는 산업군입니다. 건강 증진과 관리를 위한 메디컬 헬스케어 시장은 먹는 건강기능식품과 더불어 관리에 필요한 기기 및 기구류의 사용이 나날이 증가함은 물론 가정의 필수 아이템으로 자리 잡아 가고 있습니다. 고령화 시대에 중장년층 및 노년층을 대상으로 한 웰빙 및 건강을 주제로 한 산업의 성장 트렌드가 지속될 것으로 예상되며, 자이글은 이러한 시대를 대비하여 미래 아이템을 개발하고 육성시켜 나가고자 합니다. 이 중 자이글이 집중하고자 하는 산업은 의료기기 분야로서, 현재 산소와 고주파를 소재로 한 차별화된 의료가전 제품에 대해 의료기 승인을 획득하였고, 2023년 3월 고주파 자극기를 출시하여 현재 홈쇼핑 등 활발한 마케팅을 전개하고 있습니다. 3) LFP 이차전지 산업 이차전지 산업은 전기차(EV) 시장의 성장과 함께 세계적으로 미래 성장이 예견되는 대표적인 산업군입니다. 전세계적으로 높아지고 있는 친환경에 대한 관심 및 국가마다 실질적인 규제가 활성화되고 있고, 이에 따라 미래의 에너지원으로서 전기가 선호되고 있어 이차전지 시장은 미래산업을 주도할 산업이 될 것임을 이미 여러 지표를 통해 증명하고 있습니다. 이차전지 시장 성장에 있어 EV 시장뿐 아니라 ESS(에너지저장시스템) 시장 또한 미래에 폭발적인 성장이 기대되고 있는데, 당사가 영위하고자 하는 LFP 배터리의 경우 ESS에 최적화된 배터리 타입인 만큼, 향후 대규모의 신규 및 대체 수요가 기대되고 있습니다. 특히 2022년 발표된 미국의 IRA 법안에 의해 전세계 이차전지 1위인 중국기업들의 미국시장 진입장벽이 생긴 만큼, 지금이 한국기업들에게는 미국시장을 선점할 큰 기회가 될 수 있으며, EV용 NCM 배터리를 중심으로 진출 중인 다른 한국기업들과는 달리 LFP 배터리 기술을 보유한 당사의 경우 차별적인 시장에서 수요를 선점할 수 있는 기회가 될 것입니다. 3. 경기변동의 특성생활가전, 주방가전, 의료가전 등 가전제품은 내구성 소비재이면서 비교적 고가의 특성을 지니기 때문에 불황기에는 구매가 보류되거나 저가 제품 선호경향이 두드러지는 등 국내/외적인 경기변동 및 계절적 요소에 영향을 많이 받는 산업이며, 기술의 변화와 고객의 요구에 민감하게 영향을 받습니다. 특히 소형 생활가전 및 주방가전의 경우 공급시장의 경쟁이 매우 치열하고 수많은 브랜드 제품들이 무한 경쟁하는 시장인 만큼, 경쟁우위의 확보가 쉽지 않아 현재 대부분의 아이템들이 마케팅 경쟁을 통해 유통 채널 점유를 위해 노력하고 있습니다. 4. 회사의 경쟁우위 요소[기술력] 당사는 독자적인 기술력 확보와 더불어 세상에 없었던 제품을 만들고자 노력하고 있습니다. 이에 세계 최초 적외선 그릴을 독자적인 원천 특허 기술 확보와 독보적인 R 세상에 없었던 제품을 개발 제조 출시할 수 있었습니다. 기존에 없던 특허기술과 제품은 "역발상 아이디어 DNA"에서 기인하였고, 이러한 역발상을 통해 최근에는 사내 연구소의 자체 연구를 통해 ‘산소’와 ‘고주파’를 소재로 한 헬스케어 의료기 개발에 성공하였습니다.적외선 그릴의 경우 자이글이 새로운 주방 카테고리를 만들어 냈으며, 헬스케어 가전제품인 자이글 산소발생기와 고주파 자극기는 미래를 선도할 웰빙 가전 대표 브랜드서의 자이글로 성장할 대표제품이 될 것입니다. [자가 브랜드]소비자 인지도 높은 자가 브랜드 [자이글 ZAIGLE]은 차별화된 제품경쟁력과 독창성으로 주방 시장을 선도해 나가고 있으며, 2021년 헬스케어 제품 시장에 도전하고 자이글 브랜드의 영역을 확장시키기 위한 헬스케어 전문 브랜드 [자이글온 ZAIGLEON]을 론칭하여 현재 의료기인 고주파 자극기 ‘네스트(NEST)’ 제품을 출시하였습니다. [영업 유통망] 당사는 주방 가전용품을 시작으로 헬스케어 의료기기 및 뷰티, 캠핑 및 웰빙 친환경 일상생활용품까지 자가 브랜드로 제품 개발 및 고객접점의 유통까지 직접 하는 일체화된 시스템을 가진 회사로서, 최근 신유통으로 각광받는 라이브커머스까지 채널을 확대하고 있습니다. [물류 인프라] 경인고속도로에 접한 당사 물류센터는 부지 약 4천평에 연면적 5200평 규모로 운영 중에 있으며, 자체 대규모 보관 창고 및 관리 시스템을 통해 물류 및 배송 효율성의 실현은 물론 대 고객 물류 서비스의 퀄리티를 높이는데 큰 역할을 하고 있습니다. 5. 신규사업 및 전망 당사는 기존사업의 매출 하락 현상을 겪으면서 이를 극복할 미래 신수종 사업으로서 이차전지 사업을 주목해 왔고, 마침내 2022년 12월 국내 유일의 LFP 배터리 사업의 연구 및 설비 자산(유무형)의 인수에 성공하여 이차전지 사업에 진출하게 되었습니다국내는 현재 대기업 중심으로 NCM계 배터리만을 양산해온 만큼, 전기차(EV) 뿐만 아니라 국내 ESS(에너지저장장치)에도 NCM계 배터리가 사용되어 온 만큼, 아직은 LFP 배터리에 대한 수요는 미미한 상황입니다. 그러나 미국을 비롯한 글로벌의 경우 안전성과 수명주기가 NCM계 대비 탁월한 LFP 배터리가 ESS 시장에서 이미 선호되고 있는 만큼, 대형 중국기업들이 전세계 LFP 배터리 시장을 장악하여 왔습니다. 2022년 미국의 IRA(인플레이션 감축 법안) 발표를 계기로 미국 LFP 배터리 시장의 지각변동이 일었고, 세제 혜택이 제한되는 중국산 배터리의 수입에 대한 진입장벽이 발생하였습니다. 이에 현재 미국시장은 관련 배터리 공급 부족 현상에 처하고 있으며, 중국이 아닌 국가로부터 LFP 배터리를 받고자 하는 시도가 활발한 상황 하에서, 한국에서 유일하게 LFP 배터리 기술과 양산 경험을 보유한 자이글과 함께 미국시장을 선점하고자 하는 현지 투자자의 제안에 따라, 2023년 3월에 투자 조건 및 미래 비전을 담은 Term Sheet를 체결하였습니다. 사업 추진 방향은 현지 투자사(XT SPAC FUND)와 자이글이 합작회사(Joint Venture)를 먼저 설립하고, 미국 현지(버지니아주 예정)에 배터리 생산공장 부지 확보 및 공장 건설을 최대한 빨리 진행하여, 미국 최초의 LFP 배터리 공장을 건립하는 것을 목표로 하고 있습니다. 이 방향에 따라 2023년 7월 27일 합작유한회사 ZAICELL JV LLC의 설립 및 지분 확보(자이글 30%) 절차를 마쳤습니다. 자이글은 향후에 ZAICELL과의 설비수주 및 엔지니어링 계약을 통해, 미국 현지 공장 건립을 위한 설비의 공급 및 전체 공정의 엔지니어링 기술 제공, 공장 건설 이후의 양산 품질관리 등 공장의 건설부터 운영에까지 주도적인 역할을 맡게 될 것입니다. 당사는 이차전지 신규사업의 원활한 수행을 위해 현재 국내외 대규모의 펀딩을 검토하고 있으며, 더불어 전문인력 확보도 지속하고 있습니다. 2차 전지 사업은 당사의 기업 가치를 제고하기 위한 미래지향적인 도전이자 회사의 모든 역량을 총동원하는 전략사업으로서, 순수 국내기술과 자본으로 개발에 성공한 LFP 배터리를 기반으로 국내 시장에서 중국산 배터리를 대체하고, 미국을 비롯한 글로벌 시장까지 저변을 확대하여 LFP 배터리 기술기업으로서 자리매김하는 것입니다.6. 조직도