자이글 사업보고서 (2022.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상/예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에 는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부 환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요

당사는 "웰빙 주방, 건강 헬스케어, 의료기기 등 앞선 기술과 아이디어 제품으로 고객의 건강한 생활의 동반자, 자이글"이라는 슬로건 아래, 웰빙 헬스케어 제품을 개발, 제조, 판매, 수출을 주요사업으로 하고 있습니다.

당사는 주요 개발 생산 제품을 자체 브랜드 “자이글(ZAIGLE)”로 영업을 하고 있으며, 주로 가전과 의료가전 및 웰빙 헬스케어 제품과 아웃도어 캠핑 조리 용품까지 활용하고 있습니다. 또한 자이글은 한국 홈쇼핑 시장을 통하여 성장해온 이력을 바탕으로 그 영업 시장에 맞는 맞춤형 제품 개발도 적극적으로 하는 영업 전략을 수립하고 운영하고 있습니다.

자체 브랜드 피엘메드(pielmed)는 미용 및 피부 관리에 필요한 이미용 제품은 물론 피부에 좋은 생활 세탁세재까지 영업 가능한 브랜드로 성장 중이며 고급 산소 뷰티 제품 군으로서는 지더블유씨(ZWC)브랜드로 영업을 활발히 하고 있습니다. 이 모두 자이글(주)의 자가 브랜드이자 자이글(주)가 가진 판매 시장에 적합한 상품을 개발하고 운용할 수 있는 자체 기술력이 바탕이 되어 성장 전략을 수립 운영 중에 있습니다.

당사는 세계 최초 국내 최조 타이틀을 가진 제품이 많습니다. 이러한 개발DNA를 보유한 회사로서 이미 국내외에 유명해진 자체 브랜드를 가진 회사로서 자체 영업망 구축은 물론이고 자체 물류 시스템까지 완성한 회사입니다.

당사가 보유한 자체 물류 센타와 통합 개발 연구 센타는 자이글 브랜드와 더불어 자체 물류 보관 창고 및 관리 시스템과 제품 개발 통합 노하우를 활용하여 효율적인 제품 개발은 물론이고 회사 제품의 일괄 보관 및 물류와 판매 영업이 가능하게 만들었습니다.

경인고속도로에 접한 당사 물류 센타는 부지 약 4천평에 연면적 5200평 규모로 운영 중에 있으며 당사 물류 센타와 10여분 거리에 새로이 자리 잡는 계양신도시의 인프라와 경인 고속도로 지화화로 인하여 발생하는 입지적 잇점은 향후 회사의 보유 자산 가치 향상에도 큰 도움이 될 것입니다.

당사는 주방 가전용품을 시작으로 헬스케어 의료기기 및 뷰티, 캠핑 및 웰빙 친환경 일상생활용품까지 자가 브랜드로 개발 유통하는 일체화된 시스템을 가진 회사로서 신유통으로 각광 받는 온라인 시장의 성공적인 확대는 물론 기존 강점을 가진 홈쇼핑 시장까지 확대 가능한 영업력으로 사업을 진행하고 있습니다..

당사는 "웰빙 주방, 건강 헬스케어, 의료기기 등 앞선 기술과 아이디어 제품으로 고객의 건강한 생활의 동반자, 자이글"이라는 슬로건 아래, 2023년 메디컬 신제품 개발 및 신유통채널 진출을 통해 신사업을 성공적으로 육성하고자 합니다.

당사는 충분한 시간을 통해 2차 전지 관련 산업에 주목하여 신수종 사업으로 LFP 배터리 사업을 시작하였습니다. 그간 국내 대기업은 전기자동차(EV)용 NCM 배터리에 집중하였고, 국내에는 LFP 배터리의 생산 및 연구 기반이 미약하여 글로벌 시장은 중국 기업이 독점하고 있습니다.

당사는 LFP배터리가 경제성, 안정성, 수명주기 면에 장점이 있어 많은 산업에서 활용 가치가 있고 국내 기술로 제조 및 양산할 시, 미래에 성장하는 시장을 선점할 수 있을 것이라고 판단하였습니다.

당사는 국내 기술로 활물질부터 자체 개발한 LFP 배터리 자산을 인수하였고, 이를 바탕으로 지속적인 R 활동을 통해 경쟁력을 차별화하여 배터리 산업을 주도하는 기업으로 성장하고자 합니다.

2차 전지 사업은 당사의 기업 가치를 제고하기 위한 미래지향적인 도전이자 회사의 모든 역량을 총동원하는 집중육성 사업으로서, 순수 국내기술과 자본으로 개발에 성공한 LFP 배터리로 한국이 열위인 글로벌 시장에서 당당히 경쟁하려고 합니다.

당사의 목표는 UPS, ESS 분야에 안정적인 LFP 배터리로 국내 시장에서 중국산 배터리를 대체하고, 글로벌 시장까지 저변을 확대하여 LFP 배터리 기술기업으로서 자리매김하는 것입니다.

지난 2022년도는 코로나19 팬데믹의 지속과 대외 정치 이슈와 에너지 위기, 물가 급상승, 주요국의 급격한 금리인상 등의 영향으로 힘든 한해가 되었습니다.이러한 어려운 대내외 환경 속에서 당사는 개별기준 매출액 150억원, 영업손실 27억원, 당기순손실 37억원을 기록하였습니다.매출액의 주요사항으로, 당사의 외부감사 법인에 의해 수익인식 기준을 변경하였으며, 이에 따른 매출액 효과는 3분기 매출액 5,103백만원에서 3,313백만원으로, 4분기 매출액 5,596백만원에서 1,960백만원으로 변경되었습니다.수익인식으로 변경된 금액은 2023년으로 이연하여 인식할 예정입니다.2022년도 주요 전사 경영목표로써 흑자경영 달성을 목표로 하였으나, 어려운 대내외 환경으로 목표를 달성하지 못하였으나, 2023년도에는 흑자경영 달성을 목표로 최선을 다하고자 합니다.

3. 재무상태 및 영업실적1. 재무상태가. 재무상태표

(단위 : 백만원)

과 목	제 15(당) 기말	제 14(전) 기말	증감

자 산

I. 유동자산	12,543	17,402	(4,858)

현금및현금성자산	3,547	7,253	(3,706)

당기손익-공정가치금융자산	821	1,739	(918)

매출채권	384	475	(91)

재고자산	6,255	7,140	(885)

기타유동금융자산	759	230	529

기타유동자산	778	565	213

II. 비유동자산	48,501	41,012	7,489

장기금융상품	1,293	1,227	65

유형자산	38,237	38,747	(510)

무형자산	1,033	811	222

당기손익-공정가치금융자산	100	100	0

기타비유동금융자산	124	127	(3)

투자부동산	7,085	0	7,085

기타투자자산	629	0	629

자 산 총 계	61,044	58,414	2,630

부 채	0

I. 유동부채	19,325	12,807	6,518

매입채무	11	306	(295)

기타유동금융부채	634	1,293	(659)

기타유동부채	2,284	291	1,993

판매보증충당부채	96	85	11

단기차입금	16,300	10,000	6,300

전환사채	0	831	(831)

II. 비유동부채	10	44	(35)

기타비유동금융부채	10	44	(35)

부 채 총 계	19,335	12,852	6,483

자 본	0

자본금	6,765	6,765	0

기타불입자본	42,116	42,234	(118)

자본조정	(999)	(999)	0

기타포괄손익누계액	(2,001)	(2,001)	0

결손금	(4,173)	(437)	(3,735)

자 본 총 계	41,709	45,562	(3,853)

부 채 및 자 본 총 계	61,044	58,414	2,630

※ 상기 요약 재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)으로 작성되었습니다.※ 제12기 중 종속기업이 연결에서 제외됨에 따라 제14기와 제15기는 개별재무제표를 작성하였습니다.※ 제15기와 제14기 기말 재무제표는 외부감사인의 감사를 받았습니다.- 당기 당사의 자산은 전기말 대비 26억원 증가한 610억원으로, 전기말 유형자산 취득 요인으로 자산이 증가하였습니다. - 부채는 전기대비 65억원 증가한 193억원으로, 부채의 주요 증가 원인은 유형자산 취득자금의 단기차입금 증가입니다.- 자본은 전기대비 39억원 감소한 417억원으로, 주요 감소 원인은 당기순손실 요인입니다.나) 비율 분석

구 분	제 15(당) 기말	제 14(전) 기말	증감

자기자본비율	68.33%	78.00%	-9.67%P

부채비율	46.36%	28.21%	18.15%P

유동비율	64.91%	135.87%	-70.97%P

주1) 자기자본비율 = (자기자본/총자산)*100주2) 부채비율 = (부채/자기자본)*100주3) 유동비율 = (유동자산/유동부채)*100재무비율측면에서 자기자본비율은 전기대비 9.67%P 감소한 68.33%로써, 주요 요인은 당기순손실의 영향과 차입금증가에 따른 부채상승 요인입니다.부채비율은 전기대비 18.15%P 증가한 46.36%이며, 주요 요인은 유형자산 취득을 위한 단기차입금 증가입니다.유동비율은 전년대비 70.97%P 감소한 64.91%이며, 주요 요인은 단기차입금의 증가 요인 입니다.2. 영업실적

가. 포괄손익계산서(단위 : 백만원)

과 목	제 15(당) 기	제 14(전) 기	증감

I. 매출액	14,993	20,246	(5,253)

II. 매출원가	7,820	13,113	(5,293)

III. 매출총이익	7,173	7,133	40

IV. 판매비와관리비	9,827	12,201	(2,374)

V. 영업이익(손실)	(2,654)	(5,068)	2,414

VI. 영업외수익	652	2,134	(1,482)

금융수익	35	62	(27)

기타수익	617	2,073	(1,456)

VII. 영업외비용	1,731	1,697	34

금융비용	1,327	1,236	91

기타비용	404	461	(57)

VIII. 법인세비용차감전순이익(손실)	(3,733)	(4,630)	897

IX. 법인세비용	2	0	2

X. 당기순이익(손실)	(3,735)	(4,630)	895

XI. 기타포괄손익	0	0	0

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목	0

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목	0

XII. 총포괄이익(손실)	(3,735)	(4,630)	895

XIII. 주당손익	0

기본 및 희석주당이익(손실)	(278)	(345)	67

※ 상기 요약 재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)으로 작성되었습니다.※ 제12기 중 종속기업이 연결에서 제외됨에 따라 제14기와 제15기는 개별재무제표를 작성하였습니다.※ 제15기와 제14기 기말 재무제표는 외부감사인의 감사를 받았습니다.

당사는 당기에 헬스케어 제품의 수익인식 변경에 따라 2022년 매출을 2023년으로 이연한 결과로 당기순손실 37억원이 발생하였습니다.

당기의 인식하지 않은 수익은 2023년도에 인식할 예정이며, 2023년도에는 헬스케어 제품 자이글 온이 의료기 식약처 인증으로 매출증대가 예상됩니다.2023년 신규사업으로 충분한 시간을 통해 2차 전지 관련 산업에 주목하여 신수종 사업으로 LFP 배터리 사업을 시작하였으며, LFP배터리가 경제성, 안정성, 수명주기 면에 장점이 있어 많은 산업에서 활용 가치가 있고 국내 기술로 제조 및 양산할 시, 미래에 성장하는 시장을 선점할 수 있을 것이라고 판단하였습니다.

당사는 국내 기술로 활물질부터 자체 개발한 LFP 배터리 자산을 인수하였고, 이를 바탕으로 지속적인 R 활동을 통해 경쟁력을 차별화하여 배터리 산업을 주도하는 기업으로 성장하고자 합니다.

3. 환율변동당사는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으므로 환율변동으로 인한 위험에 노출되어 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

자산	부채	자산	부채

USD	2,337,664	8,797	6,233,702	58,966

CNY	9	-	-	244,867

기타	646	-	674	-

아래 표는 각 외화에 대한 원화 환율의 10% 변동 시 민감도를 나타내고 있습니다. 10%는 주요 경영진에게 내부적으로 외환위험 보고시 적용하는 민감도 비율로 환율이 합리적으로 발생가능한 변동에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다.

(단위:천원)

환종	당기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	232,887	(232,887)	617,474	(617,474)

CNY	1	(1)	(24,487)	24,487

기타	65	(65)	67	(67)

4. 재고자산의 평가당사는 매년말 회계법인의 입회하에 재고자산 실사를 실시하고 있으며, 실사 후 진부화재고 여부를 검토하고 있습니다.당기 및 전기 중 매출원가로 인식한 재고자산평가손실(환입)은 각각 (690,974)천원 및 2,350,305천원입니다.

4. 유동성 및 자금조달

1. 유동성 당기 및 전기의 당사의 요약 현금흐름표는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분	제15기	제14기	증감	증감율

I. 영업활동으로 인한 현금흐름	(829)	(4,649)	3,820	82.17%

II. 투자활동으로 인한 현금흐름	(8,448)	7,407	(15,855)	-214.05%

III. 재무활동으로 인한 현금흐름	5,244	(1,153)	6,397	554.94%

IV. 현금및현금성자산의 순증감(I+II+III)	(4,033)	1,605	(5,638)	-351.27%

V. 기초 현금및현금성자산	7,253	5,288	1,965	-

VI. 외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과	327	360	(33)	-

VII. 기말 현금및현금성자산	3,547	7,253	(3,706)	-51.10%

※ 상기 요약 현금흐름표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)으로 작성되었습니다.당사의 유동성은 당기 영업활동 현금흐름으로 8억원이 유출 되었고, 투자활동으로 84억원이 유출, 재무활동으로 52억원이 유입되었습니다.당기말 현금은 전기대비 37억(51%) 감소하여 35억원이며, 주요 원인은 투자활동(유형자산 취득)으로 인한 감소입니다.당기말 및 전기말 현재 당사의 유동비율은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분	제15기	제14기	증감

유동자산	12,543	17,402	(4,858)

유동부채	19,325	12,807	6,518

유동비율(유동자산 ÷유동부채) ×100	64.91%	135.87%	-70.97%P

당사의 유동비율은 전년대비 70.97%P 감소한 64.91%입니다. 이는 당기에 단기차입금의 증가로 인한 요인입니다.

당기말 및 전기말 현재 당사의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

부채(A)	19,335,106	12,851,639

자본(B)	41,709,024	45,562,244

부채비율(A/B)	46.36%	28.21%

현금및현금성자산 및 장단기금융상품(C)	4,839,669	8,480,145

전환사채(D)	-	1,000,000

단기차입금( E)	16,300,000	10,000,000

순차입금비율((D+E-C)/B)	27.48%	5.53%

당사는 당기말 현재 48억원의 유동자금을 보유하고 있습니다. 상기 유동자금은 현금및 현금성자산, 장단기금융상품을 모두 포함한 금액이며, 전기말 유동자금 85억원 대비 37억원 감소 하였습니다.순차입금비율은 전년 대비 21.95%P 증가한 27.48%이며, 주요 요인은 단기차입금의 증가요인 입니다.2. 자금조달당기말 및 전기말 현재 차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	차입처	용도	만기일	이자율(%)	제15기	제14기

단기차입금	국민은행	운영자금	2023.06.17	4.91%	10,000,000	-

기업은행	시설자금	2023.06.29	4.96%	6,300,000	-

KEB하나은행	운영자금	-	-	-	10,000,000

합계	-	-	-	-	16,300,000	10,000,000

당사는 당기에 유형자산 취득자금 용도로 63억원을 차입하였으며, 당초 사용 용도로 전액 사용하였으며, 국민은행에서 100억원을 차입하여 KEB하나은행 단기차입금 100억원을 상환하였습니다.상기 차입금은 유동성 확보차원에서 상환없이 만기시 연장할 계획입니다.이자율 위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다.당기말 현재 당사는 변동금리부 조건의 차입금을 보유하고 있지 아니하며, 이자율변동에 따른 현금흐름변동위험에 노출되어 있지 않습니다.

3. 자금 지출당기에 2차전지 제조시설 및 연구설비 구축의 목적으로 경기도 평택시 모곡동 소재 건물과 토지, 기계장치와 구축물을 양수하였으며, 양수대금으로 74억원(VAT 별도)을 지급하였습니다.본 보고서 제출일 현재 예상되는 중요한 신규 지출의 예상규모 및 시기에 대한 계획이 없습니다.

5. 부외거래- 해당사항 없습니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 - 동 보고서의 첨부서류인 감사보고서의 주석사항을 참조하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 - 해당사항 없습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항 - 해당사항 없습니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 - 동 보고서의 첨부서류인 감사보고서의 주석사항을 참조하시기 바랍니다.