폴라리스세원 사업보고서 (2021.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 당사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으므로, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 당사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.

결론적으로, 동 사업보고서상에 당사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 당사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 당사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 경영진단의 개요당사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서는 물론, 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 당사 경영에 대한 내용을 진단하였습니다.

회사의 영업실적은 연결재무제표 기준 당기 매출액은 2020년 대비 35% 증가한 약975억원이며, 영업이익은 141% 감소한 약 -18억원, 당기순이익은 13% 감소한 약 82억원입니다.

별도재무제표 기준 당기 매출액은 2020년 대비 9% 증가한 약 615억원이며, 영업이익은 240% 감소한 약 -26억원, 당기순이익은 47% 감소한 약 56억원입니다.

당사는 자동차부품 중 공조장치에 사용되는 라이에이타캡, 헤드콘덴서, 기타브라켓류 등을 주로 생산, 판매하는 자동차 부품 생산 전문 기업입니다. 현대, 기아차그룹의 2차 협력업체로서 매출의 많은 부분이 1차협력업체인 한온시스템(주)향 매출로 이루어져 있습니다. 당사는 기업부설연구소를 통한 부품 연구 개발을 통해 기술력을 확보하는 한편 모든 제품 생산에 있어 공장 자동화시스템을 도입하여 생산성을 확보해나가고 있으며, 현대자동차그룹의 1차 협력업체인 한온시스템(주)와 제품개발 및 생산, 연구 등 모든 분야에 긴밀한 협력관계를 유지 하고 있습니다. 당사는 이러한 안정적인 고정 매 출처를 바탕으로 하여 꾸준한 제품개발을 통한 매출증대를 예상하고 있습니다. 또한 현재 계획하고 있는 해외 공장 진출이 순조롭게 진행된다면 글로벌 자동차 시장의 성장과 함께 회사의 성장도 이루어질 것이라고 판단됩니다. 또한 당사는 지배구조 개편 및 운영자금 확보를 목적으로 2020년 11월 전력용 반도체 소자를 생산판매하는 (주)트리노테크놀로지 지분을 매각하였습니다. 이에 따라 보고서 제출일 현재 연결대상 종속회사에서 제외되었습니다. 지분매각 전까지의 손익은 반영되어 있습니다. 또한, 당사는 사업다각화를 목적으로 2021년 05월 27일 (주)폴라리스우노를 주요종속회사로 편입하여 합성사 사업과 화학사업을 신규 영위하게 되었습니다. 합성사 사업부는 가발용 원사 생산을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 생산공장은 전북 완주군에 있고, 2013년도에 남아프리카 공화국에 설치한 지점이 있습니다. 또한 남아프리카 공화국에 종속회사인 우노파이버가 있습니다. 화학사업부는 전북 익산시에 위치하고 있으며, 시력보정용 플라스틱 안경렌즈 제조에 필요한 안경렌즈용 monomer, 변색염료, 가발사용 본드 등을 운영하고 있습니다. 2021년 06월 30일을 취득일로 간주하여 자산, 부채, 자본을 연결하였고, 2021년 3분기부터 손익연결 하였습니다. 재무상태 및 영업실적을 비교하는데 참고하여 주시기 바랍니다.

3. 재무상태 및 영업실적가. 재무상태(연결)

(단위: 백만원, %)

구 분	2021연도(제30기)	2020연도(제29기)	증 감 내 역

금액	증감율

자산총계	214,307	73,429	140,878	192%

유동자산	135,964	30,423	105,541	347%

비유동자산	78,342	43,006	35,336	82%

부채총계	71,200	22,987	48,213	210%

유동부채	52,872	21,189	31,683	150%

비유동부채	18,328	1,798	16,530	920%

자본총계	143,107	50,442	92,665	184%

자기자본비율	66.78%	68.69%	-1.92%	-3%

부채비율	49.75%	45.57%	4.18%	9%

나. 영업실적(연결)

(단위: 백만원, %)

구 분	2021연도(제30기)	2020연도(제29기)	증 감 내 역

금액	증감율

매출액	97,537	72,066	25,471	35.34%

매출원가	84,591	57,909	26,682	46.08%

매출총이익	12,946	14,157	(1,211)	-8.55%

판매비와관리비	14,833	9,578	5,255	54.87%

영업이익	(1,887)	4,579	(6,466)	-141.21%

당기순이익	8,267	9,544	(1,277)	-13.38%

자동차 관련 시장은 무인자동차, 스마트카 등의 기술발전으로 인한 새로운 시장의 출현, 이머징 마켓(현재 글로벌 자동차 시장은 중국, 인도, 브라질 등 신흥시장의 판매 비중이 전체의 50%를 초과하여 성장 중)의 급성장에 따른 자동차 수요 증가 등의 지속적으로 시장의 규모와 저변이 확대될 것으로 전망됩니다.이와 같은 완성차 시장의 성장에 발맞춰 동사는 매년 부품 매출 및 사업규모를 늘려나가고 있습니다. 부설연구소를 통한 신제품개발과 함께 해외 메이커납품을 위한 해외진출을 진행 중입니다. 동사는 현재 공조장치에 사용되는 제품군을 더욱 다양화 하는 한편, 향후 스마트카, 친환경차에 적용될 수 있는 공조부품 개발에 힘써 글로벌한 강소기업을 목표로 사업을 추진 중입니다. 신규 연결편입회사이자 당사의 주요종속회사인 (주)폴라리스우노에 관한 사항은 2022.03.15 (주)폴라리스우노에 기공시된 사업보고서를 참고하여 주시기 바랍니다.

다. 자산손상 및 감액손실영업권을 제외한 유ㆍ무형자산은 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 매 보고기간종료일마다 검토하고 있으며, 자산손상을 시사하는 징후가 있는 경우에는 손상차손금액을 결정하기 위하여 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 연결실체는 개별 자산별로 회수가능액을 추정하고 있으며, 개별자산의 회수가능액을 추정할 수 없는 경우에는 그 자산이 속하는 현금창출단위의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 공동자산은 합리적이고 일관된 배분기준에 따라 개별 현금창출단위에 배분하며, 개별 현금창출단위로 배분할 수 없는 경우에는 합리적이고 일관된 배분기준에 따라 배분될 수 있는 최소 현금창출단위집단에 배분하고 있습니다. 비한정내용연수를 가진 무형자산 또는 아직 사용할 수 없는 무형자산은 자산손상을 시사하는 징후와 관계없이 매년 손상검사를 실시하고 있습니다. 회수가능액은 개별 자산 또는 현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액으로 측정하며, 자산(또는 현금창출단위)의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우에는 자산(또는 현금창출단위)의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키고 감소된 금액은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 당사는 제30기 사업연도에 발생한 자산손실은 다음과 같습니다

(단위:천원)

구분	제30기	제29기

이자비용	1,731,675	1,468,295

외환차손	-	252,260

외화환산손실	-	219

파생상품평가손실	3,202,089	-

당기손익-공정가치금융자산처분손실	2,153	127,375

합계	4,935,917	1,848,149

4. 유동성 및 자금 조달과 지출 가. 유동성에 관한 사항

(단위:천원)

구 분	제 30 기	제 29 기

Ⅰ.영업활동현금흐름	(1,266,766)	716,573

Ⅱ.투자활동현금흐름	4,634,306	(8,926,799)

Ⅲ.재무활동현금흐름	32,833,643	4,214,165

Ⅳ.기초현금및현금성자산	6,472,119	10,510,558

Ⅴ.현금및현금성자산의순증가(감소)	36,346,724	(4,038,439)

Ⅵ.기말현금및현금성자산	42,818,843	6,472,119

연결실체는 향후 회사 재무건정성 확보 등을 목적으로 영업활동과 지분증권 매각 등을 통해 당기말(제30기말) 현재 현금및현금성자산 42,819백만원을 보유하고 있습니다. 이는 전기말(제29기말) 대비 현금및현금성자산이 약 36,347백만원이 증가한 금액입니다. 당사는 영업자금 수요를 충족시키기 위해 충분한 자금을 확보해야 하며, 적정규모의 자금이 조달되지 않을 경우 유동성위험에 노출될 수 있습니다. 특히, 전방시장인 글로벌 자동차시장 및 글로벌 경기의 급격한 변동에 의해 유동성위험에 노출될수 있습니다. 당사는 중장기 경영계획 및 단기 경영전략을 통해 현금흐름을 모니터링하고 , 예상비용을 충당할 수 있는 현금및현금성자산을 확보하고 있습니다. 향후 발생할 수 있는 유동성위험을 계속하여 관리할 계획입니다.또한, 당사가 노출될 수 있는 유동성위험은 당사 발행한 전환사채로서 본 보고서 'III. 재무에 관한 사항 6. 기타 재무에 관한 사항 바. 채무증권 등 발행실적(연결기준)'에 기재된 미상환 전환사채의 조기상환 청구에 따른 유동성위험입니다. 당사의 중대한 과실에 해당하는 행위로 인해 개별 채권자가 기한의 이익상실로 인한 조기상환을 요구할 수 있으며, 당사의 중대한 과실에 의한 기한의 이익 상실과 관계없이 계약조건에 따라 전환사채 발행일로부터 일정 기한 경과후부터 사채권자가 조기상환을 요구할 수 있으며, 해당 요구가 있을 경우 당사는 전환사채의 액면금액에 상환청구일까지의 만기보장수익율에 따라 계산한 상환할증금을 가산하여 일시 상환해야 하는 위험에 노출되어 있습니다. 당사는 향후 경영계획을 차질없이 이행하기 위해 최선을 다하여 사채권자의 조기상환청구가 발생하지 아니하도록 조직적인 관리를 이행하고 있습니다.

나. 자금 조달당사의 자금 조달은 장단기 차입금의 차입 및 상환을 통해 영업활동의 자금수요에 탄력적으로 대응하고 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 차입금 및 사채의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	제30기	제29기

유동	비유동	유동	비유동

단기차입금	3,000,000	-	3,000,000	-

장기차입금	-	-	-	-

사채	27,509,944	11,432,901	6,808,460	-

신주인수권부사채	-	-	-	-

합 계	30,509,944	11,432,901	9,808,460	-

5. 부외거래

회사에 영향을미칠 수 있는 중요한 소송사건, 우발채무 등은 사업보고서 "XI. 그 밖에투자자 보호를 위하여 필요한 사항"을 참고하시기 바랍니다.

6. 그 밖에 투자의사 결정에 필요한 사항

가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항"중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항"은 첨부하는 감사보고서를 참고하시기 바랍니다. 나. 시장환경, 법규상 규제에 관한 사항- 본 보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다. 다. 환경 및 종업원 등에 관한 사항- 본 보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항- 당사의 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항은 "Ⅱ. 사업의 내용" 중 '5. 위험관리 및 파생거래'를 참조하시기 바랍니다.