폴라리스세원 사업보고서 (2015.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 업계현황 및 전망

(1) 자동차산업 및 부품산업 생산에 관한 사항

1) 자동차산업 생산추이

당사와 같은 자동차부품산업은 주요 매출처인 완성차에 부품을 공급하는 자동차산업의 후방산업 역할을 수행하는 산업으로 업종의 특성상 완성차 업계의 생산규모와 밀접한 연관을 갖고 있습니다.

[자동차산업 생산 추이] (단위 : 천대, %)

2007	2008	2009	2010	2011	2012	2013	2014	2015(E)

4,086
(6.4)	3,827
(-6.4)	3,513
(-8.2)	4,272
(21.6)	4,657
(9.0)	4,562
(-2.0)	4,522
(-0.9)	4,525
(0.04)	4,547
(0.5)

주) 괄호 안은 전년비 증감율

국내 자동차 산업은 IMF구제금융, 리먼브라더스사태 등 국내외 주요 국가경제 위기를 제외하곤 연평균 7% 정도로 지속 성장하면서 국가경제에 이바지 하고 있습니다. 2014년 국내 자동차 산업은 2013년 대비 0.1% 증가한 452만대를 생산했으며, 신차출시 및 개별소비세 추가 인하 등으로 인하여 내수 1.2% 증가, 수출은 원고-엔저현상 및 동유럽과 중남미 등 일부시장 침체 등으로 전년대비 1.3%하는 모습을 보였습니다. 2015년은 엔저로 인한 경쟁력 약화, 미국 양적완화 종료 등의 불안요인 있으나, 세계 자동차 수요 증가세, 한-EU FTA 추가 관세인하 등으로 인하여 0.5% 증가한 도합 454만대 생산할 것으로 예측하고 있습니다. 향후 자동차 생산은 소폭이나마 지속적인 성장세를 지속할 것으로 여겨지고 있습니다.

2) 자동차 부품산업 생산추이

완성차의 생산량 증가는 후방산업인 자동차 부품산업의 생산량에도 직결됩니다. 2014년말 기준 완성차와 직접 거래하고 있는 1차 부품 협력업체수는 879개사이며 이중 대기업이 231개사(26.3%), 중소기업이 648개사(73.7%)로 구성되어 있으며 완성차시장의 지속적인 생산량 증대에 힘입어 전체 부품산업의 매출 실적 또한 지속 증가하면서 견고한 성장세를 유지하고 있습니다.

[자동차 부품산업 매출 실적] (단위 :억원)

구분	매출실적(억원)	증감률(%)

OEM	A/S	수출	합계

2007	386,409	23,185	92,306	501,900	9.1

2008	368,486	22,109	105,271	495,866	-1.2

2009	342,236	20,533	82,689	445,458	-10.2

2010	440,794	26,448	121,285	588,527	32.1

2011	516,293	30,978	130,912	678,183	15.2

2012	519,732	30,184	199,443	750,359	10.6

2013	507,352	30,441	210,510	748,303	-0.3

2014	519,993	31,200	215,857	767,050	2.5

(자료: 한국자동차산업협동조합)

2014년 자동차 부품산업계 매출액은 국산 자동차의 제품경쟁력 및 신뢰도 향상에 따른 수출증가 등에 힘입어 2013년 대비 2.5% 증가한 76조 7,050억원이었으며, 총 매출액 중 국내 완성차 회사의 OEM용으로 51조 9,993억원(67.8%), 보수용 3조 200억원(4.0%), 수출 21조 5,857억원(28.2%)의 실적을 보였습니다.

주요 부품의 개발 단계부터 완성차메이커와 긴밀한 협력 관계를 유지하는 부품사들은 부품모듈화 및 공용화로 공급 부품이 점차 대형화됨에 따라서 M 통한 모듈납품 및 납품 범위도 확대됨에 따라 완성차와 부품사 간의 수직적 거래관계에서 사업지위가 지속적으로 강화되고 있는 추세입니다. 또한 해외 완성차업체로 공급기반을 확장함으로써 중장기적인 성장잠재력을 제고 할 수 있는 등 자동차 부품산업은 향후 수주경쟁력과 자체적인 기술력에 따라 업체 간의 부익부 빈익빈 현상이 더욱 심화될 것으로 판단됩니다.

3) 자동차 공조부품시장 동향

자동차 공조 시스템(Heating, Ventilating and Air Conditioning; HVAC)은 자동차 내부의 실내온도를 조절해주는 부품입니다.

전세계의 주요 공조부품 제조업체는 부품별 다기능화 및 가격경쟁력을 높이기 위해 노력하고 있으나, 현재는 공조부품시장에서 소수의 메이저 부품공급업체들이 시장점유 우위를 점하고 있는 상황입니다. 시장조사 전문기관인 IBIS World에 따르면 미국 자동차 공조시스템 제조산업의 전체 규모는 약 88억 달러로, 파워트레인(엔진·트랜스미션) 부품을 제외한 품목군에서 23.5%의 비중을 차지하는 것으로 알려져 있으며 이 비중은 국내 시장 및 세계 시장과 크게 다르지 않습니다.

출처 : IBIS World (2014)

동사(2차협력사)가 주로 생산하여 납품(1차협력사/한온시스템)하고 있는 공조부품 시장의 국내 시장 점유율은 정확하게 파악하기 어려우나, 대략적으로 아래와 같이 당사 매출의 약 70%가 발생하고 있는 한온시스템(주)이 국내 자동차용 공조제품 시장에서 업계 1위를 지키고 있습니다.

[국내 자동차용 공조제품 점유율]

구분	2012년	2013년	2014년

한온시스템(주)	51%	50%	52%

두원공조	24%	25%	27%

한국델파이	18%	17%	13%

기타	7%	8%	8%

합계	100%	100%	100%

출처 : 한온시스템(주) 분기보고서(2015년 3분기)

또한 한온시스템(주)은 글로벌 시장에서도 꾸준히 성장세를 지속하고 있습니다. 2013년도에 Visteon의 공조부문을 인수하면서 명실공히 Global 공조 시장 점유율 2위의 업체로 발돋움 하였으며, 점유율 성장을 위해 꾸준히 글로벌 OEM 업체들과 지속적인 커뮤니케이션을 진행하고 있으며 북미진출을 활발히 진행 중입니다. 그 결과, 아래 그림과 같이 상위 매출처에 대한 매출편중 비중이 개선되고 있습니다. 이는 곧 한온시스템(주)이라는 안정적인 매출처로 가지고 있는 동사에게도 여러 가지 측면에서 긍정적인 효과를 가져올 것으로 판단됩니다. 실제로 동사는 멕시코 현지 공장을 2016년 하반기에 설립 예정으로, 2015년부터 실제 수주로 시작하여 2016년 연 매출 기준 100억을 수주 목표로 사업추진 중입니다. 멕시코 현지공장에서 생산된 제품은 2016년 하반기부터 본격적인 매출이 발생할 예정이며 현재 수주 완료된 부품은 프레스 부품류(브라켓류) 50억/년, 조립 부품류 50억/년이며 포드, GM, 폭스바겐 등 완성차 업체에 수주 입찰 단계로써 100억 이상의 수주가 2016년 이후 예상되고있습니다. 더불어 동사의 유럽시장 진출은 멕시코 현지 공장을 통해 추진될 예정으로 2018년 이후 200억/년 이상의 매출이 기대되고 있습니다.

[한온시스템(주) 매출비중 변화]

출처 : 한온시스템(주) 사업보고서(2014)

최근 공조장치 분야의 기술동향을 살펴보면 각종 전자센서류 부품과 병합돼 외부온도 변화에 따라 차량이 스스로 실내온도를 조절하는 Full Automatic System이 대세라고 볼수 있으며 고기능 에어필터 장착으로 먼지만 걸러주는 방식을 넘어 냄새와 오염된 화학성분 및 알레르기 반응을 일으킬 수 있는 물질까지도 걸러주는 차량 실내공기정화 시스템도 도입되는 추세입니다. 한여름 또는 한겨울 차량 승차 시 냉난방 제어가 수십 초 내 쾌속하게 이뤄지도록 하는 등 소비자의 요구에 신속히 대응할 수 있는 다기능 제품이 개발되고 있는 상황입니다. 동사가 현재 제조 판매, 개발하고 있는 냉매 흡입 시 압력 손실을 최소화해 에어컨 성능을 향상하고 차량 연비를 개선하는 등의 기능을 하는 부품들의 수요가 꾸준히 발생하고 있는 상황입니다.

향후 완성차 시장은 자동운전시스템의 발전과 더불어, 단순한 이동수단의 개념을 넘어 사용자에게 휴식을 제공하는 공간으로써의 역할이 더욱 강조될 것으로 예측됩니다. 이러한 흐름을 통해 완성차의 내부환경은 곧 차량을 이용하는 이용자가 더욱 쾌적하게 휴식을 취할수 있는 공간으로 바뀌는 방향으로 변화 할 것입니다. 동사는 현재 이러한 환경을 제공할 수 있는 공조시스템 관련 부품을 제조하여 판매하고 있으며 이는 대부분 현대차그룹의 공조장치 70%를 공급하고 있는 1차협력사인 한온시스템(주)에 매출하고 있습니다. 또한 부설연구소를 통해 위에서 서술한 완성차 트렌드의 변화에 맞춘 부품들을 한온시스템(주)과 협력하여 연구 개발하고 있습니다.

(2) 자동차산업 및 부품산업의 개요 및 특성

1) 자동차산업 및 자동차 부품산업의 개요

자동차산업은 철강, 비철금속, 고무, 합성수지, 유리, 섬유 등 여러 가지 재료를 써서 각 부분품마다 각기 다른 생산 공정으로 만들어진 2만 여개의 부품을 조립하여 자동차로 완성하는 복합적 성격의 대표적인 조립 산업으로 다품종 대량생산방식을 특징으로 하는 기계공업입니다. 따라서 소재와 부품생산에 관련된 철강금속 공업, 기계공업, 전기전자공업, 석유화학공업 등과 밀접한 관련을 맺고 있으며 관련 산업의 뒷받침이 없으면 자동차산업의 육성과 균형 있는 발전을 기할 수가 없게 됩니다.

자동차산업은 다양한 부품을 조립하여 생산하는 산업으로 다양한 부품과 복잡한 공정으로 타산업과 연관성이 높으며, 생산유발 파급효과가 매우 큰 산업입니다. 타산업으로부터 중간재를 구매하는 정도를 나타내는 후방연쇄효과(Background Linkage Effects)가 매우 높은 반면 타산업에 중간재를 판매하는 정도를 나타내는 전방연쇄효과(Forward Linkage Effects)는 비교적 낮은 최종 수요적 제조업형 특성을 가지고 있습니다. 또한, 자동차 생산에는 막대한 설비투자와 개발비가 소요되며 적정수준의 생산규모를 유지하고 생산비용을 절감시켜야 가격경쟁력을 확보할 수 있어서 생산수량의 증가에 따라 나타나는 생산비용의 감소효과인 규모의 경제(Economy of Scale) 효과가 매우 뚜렷이 나타나는 산업입니다.

2) 자동차 및 부품산업의 특성가) 종합공업 및 조립산업

자동차산업은 철강, 비철금속, 고무, 합성수지, 유리, 섬유 등 여러 가지 재료를 사용하여 각 부분품마다 각기 다른 생산공정을 거치는 2~3만여 개의 부품을 조립하여 자동차로 완성하는 복합적 성격의 대표적인 조립산업입니다. 또한 정밀기계공업을 중심으로 다품종 대량생산방식을 특징으로 기계공업을 꽃피우는 종합공업이라고 할 수 있습니다.

따라서 소재와 부품생산에 관련된 철강금속 공업, 기계공업, 전기전자공업, 석유화학공업, 석유공업등과 밀접한 관련을 맺고 있으며 이 관련 산업의 뒷받침이 없으면 자동차산업의 육성과 균형 있는 발전을 기할 수 없게 되며 1차, 2차, 3차 부품산업의 하부구조(Infra-Structure) 구축이 매우 중요합니다.

나) 기술집약적 산업

자동차산업의 중요한 기술요소는 제품기술(Product Engineering)과 제조기술(Production Engineering)이 있습니다. 뿐만 아니라 관리운영기술(Management Engineering) 또는 생산조업기술(Operation Technology)이 중요한데 이는 독특한 공장운영의 기술과 노하우가 사업성패의 관건이 되기 때문입니다.

다양한 공정구성과 소요기술, 대단위 생산설비와 대단히 긴 생산라인, 다품종 소량생산추세, 수만 명의 작업자 등을 효율적으로 운영하는 것은 매우 어려운 과제이며, 이밖에 물류관리, 품질관리, 코스트관리, 부품업체 관리 등도 중요한 기술경쟁력 요소가 됩니다.

또한 공장의 어느 한 공정이 상당한 투자와 노력으로 공정개선을 이루어 생산성이 향상되었다고 하여도 공장전체에서 볼 때는 생산성향상에 도움이 되지 않고 오히려 그 공정이나 다음 공정에서 증감재고를 많이 갖게 되는 비효율로 나타나는 결과도 나타나기 때문에 공장전체가 평준하게 또는 동시에 전체적으로 생산성 향상을 기하여야만 하는 등의 고도의 조업관리 기술이 요구되는 산업입니다.

생산의 전문화, 표준화, 기계화, 자동화, 평준화 정도에 있어 타산업보다 높아 'Automation'과 'JIT 생산방식'이 자동차산업에서 생겨났고 NC공작기계나 로봇도 자동차산업에서 가장 활발하게 도입되고 있습니다. 또한 컨베이어시스템에 의한 양산방식으로 대표되는 생산기술의 고도화도 자동차산업의 경쟁력에 있어 중요한 요소가 됩니다.

또한, 자동차는 기본적으로 기계공업의 산물입니다. 일반적으로 장치산업이 설비나 운영 노하우에 따라 품질이 결정되고 또한 품질이 연속적인데 비해 기계공업은 수공업의 속성을 가지고 있는 "사람과 기계의 결합"인 "Man-Machine System"의 기반위에 도구(Tooling)를 다루는 산업으로서 사람에게 노하우의 의존성이 높고 또한 제품품질도 비연속적으로 나타나며 요구범위에 집약시키려면 각종 관리기술이 필요합니다.

따라서 자동차산업은 도구를 만드는 기술과 다루는 기술이 자체에 축적되어야 하고 생산설비에 구체화 되어야 하며 각종의 제조설비를 자동차업체가 독자적으로 설계, 제작하는 기술축적이 필요합니다.

다) 규모의 경제효과가 큰 산업

자동차의 생산에는 막대한 설비투자와 개발비가 소요되며 적정수준의 생산규모를 유지하고 생산원가를 절감시켜야 가격경쟁력을 확보할 수 있는 규모의 경제 효과가 매우 뚜렷이 나타나는 산업입니다.

1960년대 초 미국의 연구결과에서 나타난 자동차 한 모델 당 연간 최소 생산량은 10만대가 되어야 한다고 하였으나 최근에는 30~60만대로, 한 개의 자동차회사 당 100만대~200만대가 되어야 한다는 주장이 나오고 있으며, 이는 생산설비의 자동화에 따른 시설투자와 신제품개발에 따르는 R 비용, 제품수명 단축에 따른 금형 및 치공구 비용의 증가에 기인한다고 볼 수 있습니다.

라) 정부 규제산업

자동차산업 및 자동차 부품산업은 국민경제뿐만 아니라 국민 개개인의 안전과 환경에 미치는 영향이 지대하여 각국 정부는 자동차의 제조, 사용, 보수, 환경(배기가스, 연비, 소음, 리사이클링 등), 안전(ABS, 타이어공기압, 경보장치, 보행자충돌 등), 조세 등과 관련된 다양한 법규를 마련하여 규제하고 있습니다. 특히, 재원확충 또는 내수진작 등을 위해 탄력적으로 시행되는 자동차세제는 산업수요에 단기적이고 직접적인 영향을 미치고 있으며, 전 세계적으로 강화되고 있는 환경 및 안전 관련 규제는 각 완성차업체로 하여금 중장기적인 생존과 시장선점을 위해 기술개발 경쟁을 가속화하도록 유도하고 있습니다.

마) 산업의 계층화

자동차산업은 완성차업체가 최종완제품을 생산하는 정점에 있으며, 그 하부에 부품, 하위부품, 시스템을 설계 및 통합하여 최종모듈을 만들어 완성차업체에 직접 납품하는 1차 부품업체, 완성차업체에 직접 공급하거나 1차 부품업체를 통해 간접적으로 부품을 공급하는 2차 부품업체, 원재료를 가공하여 소재를 만들어 내거나 자동차 부품에 필요한 소규모 부품을 생산하여 1차 및 2차 공급업체에 공급하는 3차 부품업체로 계층화가 되어 있습니다.

계층화는 제조비용의 절감압력을 받는 여러 자동차부품 제조업자 사이의 경쟁 심화로 나타난 결과입니다. 계층화는 구매비용을 절감하고, 직접 공급의 수를 줄이고, 대량 공급을 통해 규모의 경제를 제공하며, 부품의 설계 및 연구비용을 배분하고, 판매처의 개발을 위한 시간을 절약하고, 하위시스템 등 기타의 조립을 위한 자본투자를 줄임으로써 원가를 충분히 절감하도록 합니다.

계층화의 과정은 산업 내 두 계층 사이의 커다란 상호 의존을 수반합니다. 자동차산업이 점차 시스템 통합에 힘을 쏟음에 따라 부품 제조업자들은 점차로 높아지는 요건을 충족시키고 품질수준을 향상할 것을 요구 받습니다.

바) 산업 글로벌화 및 생산 외주화

자동차산업은 다국적기업들의 주요한 시장지배와 국제시장에서 경쟁기업들이 차지하는 전략적 위치가 근본적으로 이들 기업의 세계적 위치에 영향을 크게 받는 산업입니다. 전 세계적인 협력체계는 지리적 위치에 따른 수송비용의 감소, 임금경쟁력에 의한 현지생산 및 부품조달, OEM생산, 막대한 자본과 판매력에 의한 시장 지배력, 교통과 통신발달에 따른 국가 간의 소비패턴 동질화 등 막대한 자본력을 바탕으로 한 다국적 기업화와 함께 국제 분업화가 활발해지는 범세계적산업 및 국제화산업의 특징을 가지고 있습니다.

글로벌 자동차 제조업체들은 제품수명주기가 짧아짐에 따라 판매가격을 유지하면서 추가적인 특징을 가진 신모델 출시의 요구 압력에 직면해 있습니다. 이에 완성차업체는 인도, 중국, 아시아 등지에서 글로벌 부품조달을 통하여 비용을 절감할 수 있는 가능성을 확인했습니다. 계층상 상위의 완성차 업체 및 글로벌 부품업체는 전세계에 퍼져있는 해외 공장에서 사용되는 부품의 외주를 위해 최근 2~3년 전부터 글로벌 구매팀을 운영하고 있습니다. OEM 부품공급업체 및 보수용 부품업체들은 생산에 있어 높은 수준의 기술 및 효율성을 요구하는 소수 부품의 생산에 전문화되어 있습니다. 여러 개의 계약을 동시에 이행함으로써 연구, 제품 개발, 도구 및 금형 등에 비용을 분산시킬 수 있는 능력은 자동차부품 부문에 있어 원가우위를 차지할 수 있는 중요한 요소입니다.

사) 전후방 연쇄효과

자동차 부품산업은 전방산업인 완성차 시장 상황과 후방산업인 철강, 비철금속 등 소재산업과 연관효과가 높고 여타 산업에 미치는 효과도 매우 높은 특성을 가지고 있습니다. 자동차부품산업은 크게 완성차업체로의 OEM(Original Equipment Manufacturer : 주문자상표부착방식), 보수용 시장으로의 A/S, 해외시장으로의 수출 부분으로 구분됩니다.

[자동차부품 매출 구분]

매출구분	주요 수요결정 요인	납품처

OEM	국내자동차 생산대수
부품 수입비중
완성차업체의 부품 외주비율	국내 완성차업체
국내 모듈부품업체
국내 기타부품업체

A/S	국내자동차 보유대수
자동차 사고율
부품 내구성	국내 완성차업체
부품 대리점

수출	해외완성차업체의 부품조달 정책
국산부품의 품질 및 가격경쟁력
국산자동차의 해외운행대수	해외 완성차업체 및 부품업체
해외 A/S 대리점
국내완성차 해외법인 등

(자료: 한국자동차공업협동조합)

국내 자동차부품산업의 매출기반은 실질적으로 OEM부문에 있다고 할 수 있습니다. 내수에서 OEM 비중이 여전히 75∼80%수준을 유지하고 있으며, 수출의 경우에도 국내 완성차업체의 해외생산 확대에 따른 KD(Knock Down) 부품의 수출이나 GM, 포드 등 해외 완성차업체에 대한 OEM매출이 대부분을 차지하고 있습니다. 따라서 자동차부품업체는 기술개발능력, 품질, 납기, 가격 등의 측면에서 완성차업체의 요구수준을 충족시키면서 완성차업체와 긴밀한 유대관계를 형성, 유지 발전시킬 수 있는 능력이 사업 안정에있어 중요한 부분입니다.

자동차부품산업은 자동차산업과 제품개발 단계부터 참여하여 양산까지 불가분의 관계를갖고 있으며, 자동차산업의 국제경쟁력 제고를 위해서는 자동차부품산업과 상호 긴밀한 협력관계의 유지 및 효율적인 분업생산체제의 구축이 요구되고 있습니다.

아) 국민경제 주도하는 국가 기간산업

자동차산업은 한 나라의 경쟁력 및 기술수준을 대표하는 종합 기계산업으로서 국가적 관심의 대상이 되어 왔습니다. 3대 세계 경제대국인 미국, 일본 및 독일을 보더라도 GM, 도요타, 다임러 등 세계 최고의 자동차기업을 보유하면서 자국의 자동차산업을 지속적으로 발전시키기 위해 가능한 모든 정책적 노력을 기울이고 있습니다. 뿐만 아니라 향후 세계 경제성장의 중심 국가로 최근 주목을 받고 있는 브릭스(BRICs) 즉, 브라질, 러시아, 인도, 중국 등도 자동차산업 육성을 위해 많은 관심을 쏟고 있습니다.

자동차산업이 이러한 주목을 받는 이유는 먼저 산업의 특성상 한 국가의 기술수준과 산업구조를 고도화시키는 데 기여하고 있기 때문입니다. 즉 자동차가 2~3만 여개의 부품으로 만들어지는 만큼 자동차산업이 철강, 전자, 전기, 플라스틱, 유리, 고무, 섬유 등 거의 모든 소재분야 관련 산업과 깊은 연관을 맺으면서 기술개발의 파급효과와 부품국산화에 따른 생산 유발효과를 일으키기 때문입니다. 자동차산업은 금융, 판매, 정비, 보험, 운수, 관광 등 광범위한 서비스산업에도 직간접적인 연관이 있기 때문에 고용 창출효과도 매우 큽니다. 또한 자동차산업은 전세계적으로 자동차교역 규모가 확대됨에 따라 수출 전략산업으로서의 역할도 충실하게 해내고 있습니다.

최근에는 환경친화적 미래형 자동차 또는 지능형 자동차 개발에 첨단 전자기술이 폭넓게 응용되면서 자동차산업과 정보통신, 차세대전지, 반도체, 무선통신, 콘텐츠, 디스플레이 등 첨단 산업과의 관련성이 증대되고 있습니다. 이에 따라 자동차산업은 21세기에도 국가경제를 이끌어가는 ‘산업 중의 산업’으로서의 위치를 확고하게 지켜나갈 것으로 보입니다.

우리나라도 이러한 자동차산업의 중요성을 인식하고 1950년대 기계산업의 불모지에서 출발하여 최초의 국산차를 제작하였으며, 1960대 이후 본격적으로 자동차산업을 육성하기 위해 업계와 정부가 혼신의 노력을 기울여왔습니다. 그 결과 같은 시기에 자동차산업 육성을 시도했던 다른 많은 개발도상국과는 달리 우리나라는 내수용 KD부품조립에 그치지 않고 고유모델과 독자모델을 개발하는 데 성공하였으며 더 나아가 해외 선진시장을 적극적으로 개척함으로써 세계 5위의 자동차 생산대국으로 발전할 수 있었습니다.

우리나라 자동차산업은 생산액, 부가가치, 고용 측면에서 국민경제에서 차지하는 비중이 매우 큽니다. 고용측면에서 자동차 업종 고용인원은 2014년 하반기 기준 391천명 수준으로 전체 근로자(11,888천명)의 3.3%를 차지하는 규모입니다. 자동차산업은 수출 전략산업으로서의 의미가 특히 크며, 국가재정 및 고용에도 크게 기여하고 있습니다.

(3) 자동차산업 및 부품산업 시장규모

국내 자동차부품산업은 전방산업인 자동차산업의 판매 및 시장규모에 연동되어 있으며, 주 납품처인 완성차업체의 실적과 이들에 대한 수주물량이 개별 부품업체의 영업변동성에 큰 영향을 미치는 요인으로 작용하고 있습니다. 2013년 국내 완성차 생산은 전년 대비 0.9% 감소한 452만대 수준을 기록하였으며, 수출 물량은 2012년 317만대로 사상최고치를 기록한 후 309만대로 소폭 감소하였고 내수 판매또한 2011년 이후 소폭 감소하는 추세를 보이면서 주요 완성차의 판매실적도 다소 위축 되는 경향을 보였습니다. 내수시장의 경우 글로벌 경기침체와 가계부채 증가로 인한 소비심리 위축, 신차 출시 부족, 완성차업체 파업, 수입차의 공격적인 마케팅 등이 복합적으로 작용하여 부정적인 영업환경이 지속되면서 완성차 내수판매는 연간 120~150만대수준에서 등락을 거듭하고 있으며, 수출 증가가 생산실적을 견인하는 양상이 전개되고 있습니다.

[자동차 산업 생산, 내수, 수출 현황] (단위: 대)

연도	생산	내수	수출

2007	4,086,308	1,219,335	2,847,138

2008	3,826,682	1,154,483	2,683,965

2009	3,512,926	1,394,000	2,148,862

2010	4,271,741	1,465,426	2,772,107

2011	4,657,094	1,474,637	3,151,708

2012	4,557,738	1,410,857	3,170,634

2013	4,521,429	1,383,358	3,089,283

2014	4,524,932	1,463,895	3,063,204

(자료: 한국자동차공업협회)

당사가 시현하고 있는 매출의 대부분은 국내시장을 통해 이루어지고 있으며 1차밴더에서 조립을 거쳐 모듈형태로 국내 완성차인 현대기아차그룹으로 납품되고 있습니다. 이에따라 국내 완성차의 판매량은 당사에게 있어 중요한 시장지표가 됩니다. 2014년 국산차 내수판매는 전년비 5.8% 증가한 146만대로 신차출시, 개별소비세 인하, 유가하락 등으로 증가로 전환하였습니다.

반면 2014년 수출판매는 엔저로 인한 경쟁력 하락, 쉐보레 브랜드의 서유럽 철수영향, 동유럽·중남미 등 일부시장 침체 등으로 전년비 0.9% 감소해 2년 연속 감소 추세를 보이고 있습니다.

[주요 완성차업계 내수 판매 현황] (단위: 대)

업체명	2008	2009	2010	2011	2012	2013	2014	2015

현대	570,962	702,678	659,565	684,157	667,777	640,865	685,243	714,121

기아	316,432	412,752	484,512	493,003	482,060	458,000	465,200	527,500

한국GM	116,520	114,845	125,730	140,705	145,702	151,040	154,381	158,404

르노삼성	101,981	133,630	155,697	109,221	59,926	60,027	80,003	80,017

쌍용	39,165	22,189	32,459	38,651	47,700	63,970	69,036	99,664

(자료: 한국자동차공업협회)

당사를 포함한 자동차 부품사들은 국내 완성차의 수출물량 및 해외 생산 및 판매, 해외 완성차업체에 직접 수출 등 다양한 방법을 통해 해외시장과 연동되고 있으며 세계 경제 및 글로벌 마켓 수요의 변화에 따라 매출 실적에 영향을 받는 밸류체인을 가지고 있습니다. 전세계 2013년 자동차판매는 82,280천대로 전년비 증가율이 금융위기 이후 가장 낮은 3.8%에 그쳤으며 2014년도에는 다소 회복된 4.3%의 증가를 예상하고 있습니다. 이는 유럽 재정위기가 장기화되고 세계 경제 회복세가 지속적인 불투명현상을 보이면서 고가 내구재에 대한 소비 심리가 악화되었기 때문으로 해석됩니다. 그나마 글로벌 자동차 시장에서 중국과 함께 양대 메이저 시장으로 꼽히고 있는 미국의 경우 전년비 대비 7.5% 증가한 15,953천대의 판매량을 보이면서 위축된 자동차산업 내에서도 13.9%의 성장률을 보인 중국과 함께 상대적으로 시장성장을 견인하고 있는 상황입니다.

[전 세계 연도별 자동차 판매추이] (단위 : 천대, %)

10년	11년	12년	13년	14년	15년(E)

전세계	71,806	75,126	79,265	82,280	85,828	90,183

Growth	16.5	4.6	5.5	3.8	4.3	5.1

(자료 : KARI, Markines)

[국가별 판매추이 증감율 및 예상수준]

10년	11년	12년	13년	14년	15년(E)

한국	6.9%	1.5%	-2.4%	-0.1%	2.6%	1.8%

중국	32.4%	2.5%	4.3%	13.9%	11.5%	9.9%

일본	7.5%	-15.1%	27.6%	0.1%	-11.0%	5.3%

미국	11.0%	10.7%	13.8%	7.5%	7.1%	7.7%

캐나다	7.0%	2.3%	5.9%	3.7%	2.0%	3.3%

멕시코	8.9%	10.6%	9.4%	7.4%	5.3%	6.2%

브라질	9.5%	5.2%	4.6%	-0.9%	0.4%	2.4%

독일	-21.4%	9.5%	-3.2%	-4.0%	-1.7%	0.3%

러시아	30.3%	38.9%	10.6%	-5.4%	0.7%	2.4%

영국	3.2%	-1.9%	3.8%	11.2%	1.2%	1.8%

프랑스	0.9%	-0.4%	-13.6%	-5.5%	0.5%	0.8%

이탈리아	-10.3%	-10.2%	-20.9%	-7.4%	0.4%	0.8%

스페인	3.0%	-17.5%	-15.4%	5.4%	4.0%	3.3%

태국	41.7%	-0.1%	82.1%	-10.7%	-8.5%	0.4%

인도	34.3%	8.4%	8.9%	-9.6%	3.7%	2.4%

(자료 : KARI, Marklines)

자동차 부품은 2만 여개의 다양한 아이템으로 구성되어 있으며 직접적으로 분류된 완성차향 자동차부품사만 900여개 내외로 자동차 부품의 특정 부분만을 독립화 하여 시장규모를 추정하기가 힘든 산업입니다.

[주요 국가/지역별 판매추이] (단위:천대)

구분	2010	2011	2012	2013	2014	2015E

전세계	자동차대수	71,806	75,126	79,265	82,280	85,828	90,183

증가율	16.5%	4.6%	5.5%	3.8%	4.3%	5.1%

지역별	북미/남미	19,010	20,880	23,036	24,397	25,250	26,260

유럽	18,118	19,097	18,065	17,782	18,315	19,102

아시아	31,584	31,662	34,835	37,212	39,258	41,692

아프리카/중동	3,093	3,487	3,329	2,890	3,005	3,128

(출처 : KARI, Markines)

(4) 자동차 산업의 경기변동 및 계절적 특성

1) 경기변동과의 관계

자동차 수요는 경기변동과 밀접한 연관을 맺고 있습니다. 자동차 보급이 일정수준 이상에 도달해 자동차 수요의 증가세가 둔화 내지는 정체를 보이는 시기에는 그런 관계가 더욱 뚜렷하게 나타납니다. 자동차 보급이 성숙되기 전인 1994년 이전에는 경기변동에 상관없이 자동차 수요가 급격히 늘어났지만, 성숙 단계에 들어선 1995년부터는 경기변동에 민감한 영향을 받고 있습니다. 특히 경기 침체기에는 비교적 고가인 자동차의 수요가 다른 소비재에 비해 더욱 크게 감소하는 특성을 나타내고 있습니다. 지난 1998년에 외환위기 당시 자동차 내수가 절반 이하로 위축된 것은 이러한 특성에 기인합니다. 자동차 부품산업도 역시 전방산업인 완성차의 시장상황에 따라 직접적인 영향을 받고 있습니다.

이러한 경기변동 상의 특징은 수요시장에 따라 달리 나타나고 있습니다. 자동차 보급대수가 상대적으로 많은 선진국인 북미, EU, 일본시장 등의 경우에는 경기변동에 민감하게 반응하며, 큰 폭의 성장세를 기록하고 있는 중국을 대표한 신흥국가들의 경우에는 경기변동에도 불구하고 꾸준히 수요가 증가하는 추세를 보이고 있습니다.

그 외 경기변동의 특성으로서 자동차 수요는 경기후행적인 특성을 보이고 있습니다. 경기회복기에 전자제품이나 생필품처럼 급격하게 판매량이 증가하는 것이 아니라 1~2년의 기간차이를 두고 증가하며 경기하락기에도 1~2년의 기간차이를 두고 판매량이 감소하는 특성이 있습니다. 실제로 2008년 글로벌 금융위기 발생 당시 연간 자동차판매량은 7천1백만 대를 기록하였으나, 금융위기가 안정되고 경기가 회복되기 시작한 2009년에는 오히려 전년 대비 감소한 6천2백만 대 수준의 판매량을 기록한 것이 그 대표적 사례라고 할 수 있습니다.

우리나라의 자동차 보급률은 1980년대의 폭발적인 성장을 거치면서 2000년대에는 다소 완만한 상승세를 나타내고 있습니다. 2012년 기준 자동차 1대당 인구는 2.7명, 자동차 1대당 가구는 0.95세대, 천명당 승용차 보유자 수는 290대 수준으로 자동차 보급률이 성숙단계에 들어서 자동차 수요 증가세가 둔화된 모습을 보이고 있습니다. 이에 따라 향후 국내 자동차 수요는 경기변동에 더욱 민감한 영향을 받을 것으로 전망되나, 국내 완성차 및 자동차부품 기업들의 중국, 인도 등으로 대표되는 신흥국가들로의 수출이 증가 추세에 있어 경기 민감도가 다소 상쇄될 것으로 예상됩니다.

[자동차 1대당 인구/가구/승용차 보급률]

(자료: 국토교통부)2) 계절적 특성

자동차 산업은 장치 산업이며 종합 조립 산업으로 공정의 대부분은 생산라인에 의하여 대부분 실내에서 이루어지므로 생산에 있어 기온, 기후 등의 계절적 환경요인에 큰 영향을 받지 않습니다. 자동차 생산량의 변화에 가장 큰 영향을 주는 요소는 조업일수로 조업일수는 공휴일, 휴가, 파업 등의 세부 요인에 의해 결정됩니다. 최근 3개년도의 국내 자동차 월별 생산량을 보면 완성차 업계의 하계휴가가 집중되어 있는 8월에 전반적인 생산량 감소를 보이는 모습을 볼 수 있으며 2013년 9월 현대차는 5일, 기아차는 13일간 부분파업을 강행하면서 자동차 생산량이 급격히 감소하는 모습을 볼 수 있습니다.

[국내 자동차 생산 월별 추이]

(자료: 산업통상자원부)자동차는 고가의 내구소비재로 구매의 계획부터 실 구매까지의 의사결정이 다른 소비재에 비해 긴 특성을 가지고 있습니다. 다른 일반 소비재와 달리 계절적 특수와 같은 소비패턴의 변화가 작으며 공급자의 신차 트렌드 변화 및 판촉활동, 정부의 세제 혜택 등 공급 여건 변화에 영향을 받는 특성이 있습니다. 최근 3년간 국내 자동차 내수 판매 월별 추이를 보면 하계 휴가 및 파업 등의 여건으로 조업일수 감소에 의한 생산량이 줄어드는 8월에 내수 판매 또한 줄어드는 경향을 보이며 반대로 12월에 내수 판매량이 상대적으로 증가하는 현상을 볼 수 있습니다. 이는 완성차업체의 재고 물량 감소 및 사업연도 마감에 따른 수익 확보 등을 위한 특별 할인 및 판매 조건 완화 등의 프로모션에 기인한 것으로 해석됩니다.

(5) 자원의 조달상황

1) 자동차 산업 및 부품산업의 자원조달 특성

자동차산업과 자동차 부품산업은 다른 산업으로부터 철강, 비철금속, 유리 등 중간재를 구매하여 완성품을 만드는 대표적인 조립산업의 특성을 가지고 있기 때문에 다른 산업에 중간재를 판매하는 정도가 매우 낮습니다.

완성차업체가 자체적으로 생산하는 부품이 40% 수준이며 부품업체 및 관련 산업을 통해 공급받는 부분이 60% 수준이 되므로 부품업체 및 관련 산업의 수급상황에 따라 전체적인 산업에 영향을 받게 됩니다. 최근에는 완성차업체의 부품 자체조달 비율이 점점 낮아지는 대신에 외부와의 협력 체제를 구축, 조달하는 경향으로 나아가고 있습니다. 세계 유명 자동차 메이커들도 글로벌 아웃소싱을 강화하는 추세입니다.

종합공업이란 특성 때문에 다른 산업인 자재부문(철강, 비철금속, 유리, 고무, 플라스틱, 섬유, 도료 등)의 가격변동에 따라 완성차업체와 부품업체의 전체적인 제조비용이 변동될 수 있으며, 관련 산업의 생산에 차질이 유발되어 중간재를 원활히 공급받지 못할 경우 생산이 중단될 수밖에 없는 특성을 가지고 있습니다.

자동차산업은 종합공업이면서 기본적으로 라인 공정을 기반으로 한 조립산업입니다. 현재 많은 공정이 자동화로 바뀌어 가고 있으나 자동화 기계의 조작 및 세부적인 작업은 기본적으로 노동력을 바탕으로 행하여지는 노동집약적 산업의 특성을 가지고 있어 고용효과가 매우 큰 산업입니다. 우리나라의 자동차 관련 산업의 고용현황은 최근 통계인 2011년 기준 177만 명을 직, 간접적으로 고용하고 있으며, 이는 총고용(2,424만명)의 7.3%를 차지하는 중요한 산업입니다. 당사의 경우 업력 시작 이후 현재까지 인력확보에 별다른 어려움은 없으며, 기업의 사회적 책임을 다하는 자세로 지역일자리 창출에 기여하기 위해 노력하고 있습니다.

다만, 최근 국내 자동차산업은 비용측면에서 국내 위주의 생산 시 신흥국 대비 노동비용의 증가로 인하여 원가경쟁력의 저하가 발생할 수 있어 해외 현지생산을 통해 이를 극복하고 있는 추세입니다. 이러한 전략은 세계 완성차업체에서도 엿볼 수 있는데 국내의 완성차업체 및 자동차부품사와 마찬가지로 북미, 일본, 독일의 대형 완성차업체 및 자동차부품사들 역시 현지 및 신흥국에서 낮은 임금의 노동력을 조달하고 이를 신흥국 시장에 판매함으로써 원가 절감과 매출 확대를 동시에 꾀하고 있는 실정입니다.

[당사의 생산제품군별 매출 비중 추이] (단위 : 백만원)

구분	분류	2013	비중	2014	비중	2015	비중

제품매출	헤드콘덴서	15,911	53%	17,258	49%	22,245	56%

브라켓류	8,004	27%	10,906	31%	6,854	17%

라디에이타캡	5,338	18%	5,677	16%	5,466	14%

EVAP	-	0%	402	1%	2,872	7%

파이프	-	0%	104	0%	1,785	4%

합계	29,252	97%	34,348	98%	39,222	98%

기타매출	고철	759	3%	733	2%	647	2%

합계	-	30,011	100%	35,080	100%	39,869	100%

(6) 규제상황

자동차산업 및 부품산업은 국민경제적으로 매우 중요한 산업으로서 정부에서는 자동차의 제조, 사용, 환경, 안전, 조세 등에 법규를 통해 규제하고 있으며, 특히 개개인의 안전과 직접적으로 연관되어 있어 환경 및 안전관련 규제의 중요성이 더욱 강화되고 있습니다.

자동차산업 및 부품산업은 하도급거래공정화에 관한법률, 대기환경보전법, 환경친화적자동차의 개발 및 보급 촉진에 관한 법률 등과 같은 법률적 규제를 받고 있으며, 조세측면에서 개별소비세, 교육세, 부가가치세, 관세 등의 영향을 받고 있고 소비자보호 측면에서는 제조물책임법(PL) 등, 환경기술 측면에서는 대기환경 보전법, 소음진동 규제법 등, 교통안전 측면에서는 자동차관리법 등의 영향을 받고 있습니다.

특히 최근들어서 지구온난화 현상 등 기후 변화와 관련 각국의 환경에 대한 규제가 강화되면서 주요 온실가스 배출 원인인 자동차산업에 대한 전반적인 환경규제가 강화되고 있으며 전세계 주요 완성차 업체들은 빠르게 강화되고 있는 규제에 대응하기 위하여 노력하는 추세입니다.

나. 회사의 현황(1) 회사의 성장과정

구 분	생산 및 판매활동 개요	영업상 주요 전략

설립기
(~2006년)	* 자동차 부품 회사 설립
* 회사매출 답보 상태	* 신규 매출 신장

인수기
(2007~2008년)	* 신경영진 인수
(대표이사 유기철: 前현대모비스 부회장, 前기아차 부회장)
* 회사 재도약을 위한 전략 수립 및 표준화, 제도화, 전문화 기초 기반 수립(ERP 도입: 실시간 매출, 재고, 원가 분석을 통한 회사 기반 구축)
* 연간 매출 150억대	* 고객사에 회사의 비전 제시 및 미래 방향 설정
* ERP 시스템 모범업체로 대외 홍보 시작(100여 개 이상 회사 방문 견학 실시)

도약기
(2009~2014년)	* 연구소 설립(2009.1월)
* 노동 집약형 생산구조에서 자동화 시스템 생산구조로 전환
1) 라디에이타캡 자동화 추진(세계 최초로 완성한 무인 자동화 및 F/PROF SYSTEM에 의한 자동화 설비 완성으로 인원 14명에서 2명으로 절감 및 외주화 부품 동시 생산으로 세계적 경쟁력 확보. → 고객사 혁신 기술 대상 수상
2) 시트모터 브라켓 자동화 시스템 구축. 자동화에 의한 절대 생산 경쟁력으로 국내, 중국, 멕시코 등에 수출하는 경쟁력 확보(2014년 이후 매출 지속 증대 중)
3) 헤드콘덴서 자동화 1호기 추진. → 세계 최초로 헤드콘덴서 조립설비를 수작업에서 완전 자동화를 실현하여 세계 최고의 경쟁력 확보. 자동차를 통한 절대 경쟁력 확보로 신규 수주 급성장(인원 절감: 28명 → 8명)
① GM , 폭스바겐, 포드 부품의 신규 수주 확대 진행
4) 자동화 시스템에 의한 기술력 인정으로 ㈜세원의 주력 품목인 공조 부품의 헤드콘덴서를 자동화 전제로 신규 수주 시작(HMG 아반테, 쏘나타, 그랜저, 모닝 등 집중 수주 시작)
5) 전략 품목 선정
① 헤드콘덴서 국내 기준(40→250만 대) 시장점유율 18% → 67%(2015)
② 라디에이타캡(시장점유율 90%) 수주(2015년 현재 700만 대) → 해외차(NON HMG) 적용 지속 추진 중	*SQ 최우수 업체 등록: S 등급
* 자동화 설비 확보로 고객사 주요 견학 업체 및 모범 업체로 선정
* 기술력에 의한 신규 수주 확대
* 해외 시장 부품 개발 착수 → 향후 판매 비중의 50% 이상 확보
* 대량 생산에 의한 자동화 및 원가 경쟁력 확보
* 원가 경쟁력 확보로 국내 경쟁사 4개 사 중 2개사 퇴출

발전기(2015~)	* 신규 사업 확대 시작
EVAP HEADER류. → 년 매출 120억 예상(2017년)
* PIPE 사업 시작 → 년 매출 100억 예상(2018년)	* 해외 시장 진출:
1) 멕시코 공장 설립 추진: 2016년
2) 현지 생산품 수주 완료 및 개발 진행 중(300억/년) 예상 현재 수주기준 66억 확보. 지속 수주 중. 고객사 지정 협력사 선정.
* 고객사 다원화 추진으로 전략 품목의 경쟁력 극대화. → 덴소, BOSCH, 게이츠 외 상품 확대

(2) 영업 현황 및 해외 진출 계획1) 국내 영업 현황

헤드콘덴서	헤드콘덴서는 2008년 시장점유율 18%에서 2015년 현재 수주 기준 70% 이상의 시장점유율을 나타내고 있는 당사의 주력제품 입니다. 자동화 2호기 설비가 완료되는 2015년 12월 이후 추가 영업활동을 강화하여 국내 점유율 80% 이상을 목표로 하고 있습니다. 동사의 자동화라인이 완성됨에 따라 100만 대 기준 생산 시 기존 경쟁사는 28명의 인원이 필요하지만, 당사는 자동화를 통하여 투입인원 소요를 8명으로 줄이는 데에 성공하였습니다. 이러한 원가경쟁력을 바탕으로 우수한 품질을 가진 헤드콘덴서시장에서 동사가 가지는 독과점적 지위는 계속 유지될 것으로 예상됩니다.

라디에이타캡	동사는 현대기아차그룹 공조 부품의 70%를 점유하고 있는 한온시스템(주)(구 한라공조)의 라디에이타캡을 100% 독점 공급 중에 있습니다. 동사 자동화 라인의 자동화 수준은 생산성과 비용 모든 측면에서 여타 중소 부품회사 대비 우수한 수준입니다. 이를 통한 원가경쟁력 및 품질 경쟁력을 바탕으로 안정적인 라디에이타캡 개별부품 독과점 체제를 구축중 입니다. 향후 신규 개발 중인 무부압 CAP, 사출 Radiator CAP 등이 개발완료 되어 납품이 시작되는 2017년 이후부터는 1,000만 SET/년 이상을 목표로 하고 있습니다.

EVAP	기존 35T 규격의 EVAP을 경쟁사에서 생산하고 있었으나, 당사는 성능 및 가격 경쟁력 측면에서 절대 우위에 있는 45T EVAP을 개발 양산하는 데 성공하여 2015년 이후 개발 차종에 순차적으로 적용시키고 있습니다. 2017년 이후 45T EVAP 부품이 현대기아차그룹 및 해외 차종에도 적용이 완료 될 예정이며 이에 당사는 점유율 70%를 목표로 개발 영업 중입니다. 현재 자동화 설비 1호기를 가동 중에 있으며 2016년 초에 자동화 2호기, 2017년 자동화 3호기를 가동하여 독점적인 점유율을 확보할 계획을 가지고 있습니다.

파이프	파이프 시장은 국내 기준 300억 시장규모를 가지고 있습니다. 당사는 현재 수주 기준 6억을 수주 완료 하여, 2015년 9월부터 본격 생산 중에 있으며 자동화 경쟁력 및 한온시스템(주), 덴소와 협력개발을 통하여 2018년 이후에는 점유율 50%, 매출금액 기준 150억 달성목표를 세우고 있습니다.

브라켓 류
(Seat Motor 브라켓 외)	브라켓류(EGR 및 Seat Motor BRKT 등)독과점 부품으로써 BOSCH를 통해 국내, 중국, 멕시코 등에 점차 수출을 확대하고 있다. 자동화를 통한 절대 경쟁력을 갖고 있어 타사의 진입은 어려운 부품입니다.

2) 해외 영업현황[해외공장 설립 계획]

① 진출 일정

1단계	2016.07	헤드콘덴서 CKD 대응(물류)

2016.11	헤드콘덴서 조립

2단계	2017.05	PRESS물 가공

3단계	2019.01	알라바마, 조지아, 헤드콘덴서, PRESS물

② 진출지역

- 멕시코 후아레즈(Ciudad Jurez)

③ 개발 진행 현황

- 한온시스템(주) 멕시코법인, Coclisa 협력 통해 헤드콘덴서, ATOC, PRESS부품 등 생산 예정

* 기 수주금액 66억원

NO	제품군	차종	매출액(년)

1	헤드콘덴서	GM(BEV-2, B515)	14억

2	ATOC	포드(CD4.3)	6억

3	부품(헤드콘덴서 류)	포드(V363N, CD4.1, PF)	42억

4	PRESS부품	포드(RAD, P552)	4억

합계	66억

* 견적 제출 추진중 : 추가 117억원

NO	제품군	차종	매출액(년)

1	헤드콘덴서	포드(UMA, TMA)	40억

2	EVAP	포드(GM, FCA, MFA)	69억

3	파이프	포드(FCA, MFA2)	8억

합계	117억

- TMA, UMA 후속 차종 개발 검토 중

- 2014년 공장설립 예정지 답사 완료 (후아레스 7곳)

- 2016년 1∼2월 공장부지 확정

- 공장 확보 (설립완료) : 2016년 07월

④ 납품처

- 현대기아차그룹용 : 한온 알라바마 공장, 한온 멕시코공장

- 비 현대기아차그룹용 : COCLISA (GM, 포드 외)

⑤ 총투자비 : 63억원 (1단계:42억원 2단계:21억원)

건물	임대(1.58억원/년)

설비투자	35.2억원(1단계 :14.4억원 / 2단계 20.8억원)

금형	27.7억원(1단계 : 27.7억원) -> 투자비 회수

⑥ 매출에 미치는 영향

멕시코 현지 공장은 2016년 하반기에 설립 예정으로, 2015년부터 실제 수주로 시작하여 2016년 연 매출 기준 100억을 수주 목표로 진행 중에 있으며 2016년 하반기부터 본격적인 매출이 이루어질 예정입니다. 현재 수주 완료된 부품은 프레스 부품류(브라켓류) 50억/년, 조립 부품류 50억/년이며 포드, GM, 폭스바겐 등은 수주 입찰 단계로써 100억 이상의 수주는 2016년 이루어질 예정입니다. 특히 유럽시장 진출은 멕시코 현지 공장을 통해 추진될 예정으로 2018년 이후 200억/년 이상의 매출이 기대되고 있습니다.

[향후 예상되는 생산량 및 수주금액] (천SET/백만원)

*출처 : 당사 제시자료 2. 주요 제품, 서비스 등 가. 주요 제품의 설명

① 헤드콘덴서② 라디에이타캡③ EVAP

④ 파이프

⑤ 브라켓류 (S/Mort 브라켓 외)

[동사 제품별 매출액 분류] (단위 :백만원)

구분	분류	2013	비중	2014	비중	2015	비중

제품매출	헤드콘덴서	15,911	53%	17,258	49%	22,245	56%

브라켓류	8,004	27%	10,906	31%	6,854	17%

라디에이타캡	5,338	18%	5,677	16%	5,466	14%

EVAP	-	0%	402	1%	2,872	7%

파이프	-	0%	104	0%	1,785	4%

합계	29,252	97%	34,348	98%	39,222	98%

기타매출	고철	759	3%	733	2%	647	2%

합계	30,011	100%	35,080	100%	39,869	100%

1) 헤드콘덴서(condenser, 응축기)

당사는 공조장치를 구성하는 헤드콘덴서 모듈 중 금액 비중으로 30~40%를 차지하고 있는 Header Condenser를 생산하여 한온시스템(주) 등에 공급하고 있습니다. 헤드콘덴서(condenser, 응축기)는 자동차 엔진룸의 맨 앞에 위치하여 컴프레서에서 전달된 고온 고압의 에어컨 냉매를 차갑게 해서 액체 상태의 냉매로 전환해 주는 역할을 합니다. 2015년 기준 300만 대 생산 예정이며, 기 수주 완료한 해외차 및 멕시코의 현대차 차종이 본격 양산되는 2016년 이후에는 400~500만 대 생산 목표로 활발한 수주 활동을 추진 중인 동사의 주력 생산 제품입니다.

2) 라디에이타 캡(Radiator CAP, 라디에이타 뚜껑)

라디에이타캡은 자동차 냉각수를 주입 시키거나 냉각수에 압력을 주어 물의 비등점을 높임으로써 냉각성을 향상시키는 역할을 하는 제품입니다. 진공밸브와 압력밸브가 있어 라디에이터 내의 압력을 자동으로 조정해주는 중요한 역할을 하며, 냉각수가 뜨거워지면 수증기가 발생하여 라디에이터 캡의 압력밸브에 압력을 주게 됩니다. 이 압력이 스프링 장력보다 크게 되면 수증기는 저장 탱크로 가게 되는데, 이 발생 압력으로 냉각수의 끓는점이 110℃ 정도로 올라가게 됩니다. 이 라디에이타캡은 자동차 엔진부품의 성능에 영향을 주는 주요 기능 부품으로써 국내 라디에이타캡 공급의 85% 이상을 동사가 공급하고 있는 상황입니다. 현재는 품질 및 기능이 추가된 라디에이타 및 플라스틱 캡 개발이 완료 단계로 2016년부터 본격 양산 예정이며 향후 사출캡으로 공급될 시 이 제품은 타사 대비 20% 이상 저렴하게 공급 가능한 경쟁력을 가지고 있습니다. 현재 해외메이커인 덴소에 공급을 시작하였으며, 향후 매출 증대 예정입니다

3) EVAP (Evaporator, 증발기)

EVAPORATOR는 자동차 성능 중에서 차의 실내의 온도를 쾌적하게 유지하게 해주는 증발기 부품 중 하나입니다. 동사는 국내 EVAPORATOR 공급 물량 중 30% 이상의 부품을 생산하고 있습니다. 2015년부터 신규 사업으로 양산을 시작하여 현재 160만 대/년 생산 시설을 갖추고 있으며 2015년 9월부터 제품을 양산 중에 있습니다. 향후 2017년 이후, 국내 점유율 기준 70% 이상의 물량을 이미 확보해 놓은 상태이며, 자동화 설비 1기로 생산중입니다. 2기 설비가 완성되는 2016년 1월 이후에는 400만 대 생산능력이 갖추어질 예정이며, 2017년 이후 수출물량이 본격화 될 것을 대비하여 2016년 말에 자동화 설비 3기종이 추가 설치 예정입니다. 이제품의 향후 매출 목표는 500만 대, 금액 150억/년 이 예상되고 있습니다.

4) 파이프 (PIPE, 파이프)

라디에이타와 엔진을 연결하는 호스 중 중요한 TOC 파이프, EVAP을 연결하는 EVAP PIPE, HEATER를 운송하는 HTR PIPE를 말합니다. 2015년 신규 사업의 일환으로써 수주하여, 양산을 2015년 9월부터 본격 생산 중에 있습니다. 현재 연매출 60억/년 목표로 수주 완료되어 생산중이며, 글로벌 완성차 회사(GM, 포드)의 부품을 개발 수주 중에 있어 2017년 이후 연매출 100억을 달성할 것으로 예상되는 주요 부품 중 하나입니다. 특히 로봇설비를 이용한 차별화된 무인 자동화를 실현하여 생산비 절감 및 생산효율에서 높은 경쟁력을 갖추고 있으며, 범용자동화를 실현하였기 때문에 추후 제품라인의 유연한 변경이 가능한 라인입니다. 특히 헤드콘덴서에 들어가는 파이프 부품 회사인 KT를 2014년 인수하여, 일괄 생산 체재를 구축하였으며. 당사의 주요 매출원인 헤드콘덴서 부품의 절대 원가 경쟁력을 갖는데 큰 역할을 하고 있는 상황입니다. 신규 공장을 2015년 인수하여 가동 중이며, 신규 수주를 위한 공장예정부지 건평 800평을 예비로 준비하고 있습니다.

5) 브라켓 류 (Seat Motor 브라켓 외)

자동차 Seat의 높낮이 조절 및 앞뒤 유동을 하는 MOTOR를 지지해 주는 브라켓으로써, TAP 공정 및 조립 자동 토크 측정이 필요한 기술이 필요한 기능 제품입니다. 당사에서는 2009년 자동화를 성공하여 현재 국내 독점 공급 및 2015년부터 멕시코 및 중국 시장에 수출을 시작한 제품으로 현재 연 150만대를 생산중에 있으며, 2016년 2기 자동화를 추진 중에 있습니다.

6) 기타 신규 PROJECT

향후 엔진 효율(연비) 증대 및 배기가스 절감에 필요한 EGR COOLER의 부품 개발에 현대차, 한온 시스템과 당사가 참여하여 개발 중에 있으며 2018년 개발 완료 및 양산시에는 당사의 주요 매출 원으로써 100억/년 매출을 기대하고 있습니다. 3. 주요 원재료

가. 주요 원재료 매입 현황(단위 : 백만원)

매입유형	품 목	구 분	2013년
(제22기)	2014년
(제23기)	2015년
(제24기)

원재료	알루미늄	국 내	4,919	5,063	7,050

수 입	-	ㅡ	29

소 계	4,919	5,063	7,079

스텐	국 내	1,606	1,623	1,451

수 입	-	-	-

소 계	1,606	1,623	1,451

스틸 및 기타	국 내	2,144	2,403	1,987

수 입	-	-	-

소 계	2,144	2,403	1,987

원재료 합계	국 내	8,669	9,090	10,488

수 입	-	-	29

소 계	8,669	9,090	10,517

부품	외주가공품	국 내	19,070	20,714	19,670

수 입	-	-	-

소 계	19,070	20,714	19,670

총 합 계	국 내	27,739	29,804	30,158

수 입	-	-	29

합 계	27,739	29,804	30,187

나. 원재료의 제품별 비중(단위 : % )

사업년도	주요 제품명	원재료명	원재료 비중(%)

2013년
(제22기)	헤더콘덴서	알루미늄	100

브라켓류	스틸 및 기타	100

라디에이타캡	스텐	100

EVAP	알루미늄	100

파이프	알루미늄	100

2014년
(제23기)	헤더콘덴서	알루미늄	100

브라켓류	스틸 및 기타	100

라디에이타캡	스텐	100

EVAP	알루미늄	100

파이프	알루미늄	100

2015년
(제24기)	헤더콘덴서	알루미늄	100

브라켓류	스틸 및 기타	100

라디에이타캡	스텐	100

EVAP	알루미늄	100

파이프	알루미늄	100

다. 원재료 가격변동추이(단위 : 원)

사업연도
품 목	2013년
(제22기)	2014년
(제23기)	2015년
(제24기)

알루미늄	사 급	5,236	5,236	5,236

국 내	3,920	4,380	3,500

스텐	SUS304	4,350	3,870	3,090

스틸 및 기타	CR	934	860	680

PO	890	800	710

EGI	1,017	905	745

GI Z18	1,007	900	730

GE Z35	1,038	951	770

SAPH440	889	825	720

SPFH590	1,075	910	750

4. 생산 및 설비가. 생산능력 및 생산실적

(단위 : 백만)

제 품	구 분	2013년
(제22기)	2014년
(제23기)	2015년
(제24기)

전 제품
(헤드콘덴서 외)	생산능력	31,000	35,000	40,000

생산실적	30,152	33,218	38,067

가 동 율	97%	95%	97%

기말재고	552	571	641

주) 생산능력의 산출근거

- 각 공정별 생산일보 작성하여 월별 취합 수량, 인원, 시간, 근무일수 등 취합 하여 생산능력 평가함

- 수량, 인원, 시간, 근무일수에 의해 단위당 생산능력 변동됩니다.

나. 생산설비에 관한 사항(1) 현황(단위 : 백만원)

자산별	소재지	기초
가액	당기증감	당기
상각	기말
가액

증가	감소

토지	평택시 모곡동 450-4	1,378	2,172	-	-	3,550

평택시 모곡동 450-8	-	-	-	-	-

건물	평택시 모곡동 450-4	1,874	723	-	196	2,401

평택시 모곡동 450-8	-	-	-	-	-

구축물	평택시 모곡동 450-4	456	1,084	-	103	1,437

기계장치	평택시 모곡동 450-4	1,514	1,863	1,150	2,227

공구와기구	평택시 모곡동 450-4	283	211	-	179	315

(2) 최근 3년간 변동사항1) 처분(단위 : 천원)

설비자산명	취득(처분)가액	취득(처분)일	취득(처분)사유	용 도	취득(처분)처

밀링m/c	1,000	2012-02-22	노후화 교체	생산 설비	태성ENG

전동지게차	3,000	2012-10-16	노후화 교체	지게차	동양포크리프트

프레스	10,900	2013-10-12	노후화 교체	생산 설비	일진기계

지게차	1,800	2013-05-15	노후화 교체	지게차	동양포크리프트

초음파세척기	500	2013-06-30	노후화 교체	생산 설비	주신정밀

프레스	7,500	2014-12-31	노후화 교체	생산 설비	협성산업

SPOT-CON	1,200	2014-10-09	노후화 교체	생산 설비	삼성특수용접기

SPOT-CON	1,200	2014-10-09	노후화 교체	생산 설비	삼성특수용접기

SPOT 용접기	1,400	2014-10-09	노후화 교체	생산 설비	삼성특수용접기

2) 취득(단위 : 천원)

설비자산명	취득(처분)가액	취득(처분)일	취득(처분)사유	용 도	취득(처분)처

H/COND 자동화라인 컨베어	18,600	2012-02-07	노후화 교체	생산 설비	현대포스

FOX 자동 RIVETING기/자동 CURLING기	22,000	2012-02-29	신규 ITEM 생산	생산 설비	원씨스템

YF13MY 조립장비	20,300	2012-03-30	신규 ITEM 생산	생산 설비	SEWA TECH

CONNECTOR BOWL FEEDER 개조	10,000	2012-09-06	노후화 교체	생산 설비	한진파츠피딩

YD H/COND 설비	14,850	2013-01-03	신규 ITEM 생산	생산 설비	케이앤아이

설비매입(파워벤더기 외)	150,000	2013-02-21	신규 ITEM 생산	생산 설비	케이아이

LMFC H/COND 조립라인	13,700	2013-02-28	신규 ITEM 생산	생산 설비	SEWA TECH

400톤 프레스(KDH-400E)	60,000	2013-08-06	신규 ITEM 생산	생산 설비	국일정공

MD F/L 및 YF13MY P/BENDER	15,600	2013-08-09	신규 ITEM 생산	생산 설비	일호ENG

300톤 프레스 NC LEVELER FEEDER	41,650	2013-08-10	신규 ITEM 생산	생산 설비	명신기계

300톤 프레스(KDH-300E)	162,000	2013-08-27	신규 ITEM 생산	생산 설비	국일정공

NC LEVELER FEEDER(ANLF-600L)	15,900	2013-08-28	신규 ITEM 생산	생산 설비	에이앤피산업

45T EVAP 조립설비	16,500	2013-09-05	신규 ITEM 생산	생산 설비	대진기계

수용성 세척기	64,500	2013-09-05	신규 ITEM 생산	생산 설비	동원이엠

수용성 프럭스 도포기	66,000	2013-09-17	신규 ITEM 생산	생산 설비	대영테크

CNC벤딩기	32,000	2013-12-06	신규 ITEM 생산	생산 설비	방주테크

엔드포밍(4단)	16,500	2013-12-06	신규 ITEM 생산	생산 설비	방주테크

컷팅기	20,000	2013-12-06	신규 ITEM 생산	생산 설비	방주테크

HG VG HEV H/COND 설비 제작	24,140	2013-12-30	신규 ITEM 생산	생산 설비	SEWA TECH

400톤 프레스 금형이동 대차/적치대	28,000	2014-03-10	신규 ITEM 생산	생산 설비	콘케밥코리아

시트모터 스피닝 설비(2EA)	11,000	2014-03-28	신규 ITEM 생산	생산 설비	동진기계

TA F/L(16T) 설비	19,950	2014-07-31	신규 ITEM 생산	생산 설비	SEWA TECH

45T EVAP 조립 반자동설비	12,000	2014-09-26	신규 ITEM 생산	생산 설비	대진기공

TLE/QLE 헤더콘덴서 부품	14,900	2014-10-20	신규 ITEM 생산	생산 설비	SEWA TECH

AM BAFFLE 압입 외(중고)	25,000	2014-10-22	신규 ITEM 생산	생산 설비	대웅아이엔디

용접모니터링기(4EA)	16,000	2014-11-10	노후화 교체	생산 설비	모니텍

프레스(PCS-80D)	38,000	2014-11-12	신규 ITEM 생산	생산 설비	국일정공

에어스크류 콤프레샤(100HP)	40,140	2014-11-19	노후화 교체	생산 설비	에어마스타

TOX H/COND 자동조립라인 설비	79,100	2014-11-30	신규 ITEM 생산	생산 설비	톡스프레스테크닉

JLR-D8 장비	25,000	2014-12-22	신규 ITEM 생산	생산 설비	SEWA TECH

완제품자동이동대차	24,900	2014-12-26	신규 ITEM 생산	생산 설비	콘케밥코리아

TOC파이프 완제품 자동취출 컨베이어 시스템	11,000	2015-01-23	신규 ITEM 생산	생산 설비	드림테크

UMA EVAP/TOC PIPE 양산설비	410,000	2015-02-23	신규 ITEM 생산	생산 설비	한국씨엔지

AD H/COND 라인 구성(조립설비)	60,000	2015-04-20	신규 ITEM 생산	생산 설비	SEWA TECH,서현전기

AD H/COND 수동라인 3톤 유압기 4	14,800	2015-05-07	신규 ITEM 생산	생산 설비	현대기전

EVAP 프럭스 자동화 LOAD SYSTEM	46,800	2015-05-18	신규 ITEM 생산	생산 설비	드림테크

10톤 크레인 및 2단 금형적치대	46,472	2015-05-20	신규 ITEM 생산	생산 설비	콘케밥코리아

PIPE 가공설비 듀얼코킹기	36,000	2015-05-31	신규 ITEM 생산	생산 설비	한국씨엔지

200톤(NP200S-1) NC ROLL FEEDER	13,000	2015-07-01	신규 ITEM 생산	생산 설비	대양기술

PIPE 가공설비	118,000	2015-07-02	신규 ITEM 생산	생산 설비	한양벤더

300,400톤 프레스	350,000	2015-08-05	신규 ITEM 생산	생산 설비	국일정공

사출 CAP 측정장비	13,300	2015-08-13	신규 ITEM 생산	생산 설비	다올

NC레벨라 피다 ANLF-500(중고)	25,000	2015-08-19	노후화 교체	생산 설비	에스제이프레스

400톤 FEEDER기	50,000	2015-08-20	신규 ITEM 생산	생산 설비	에이앤피산업

AD 헤더 코킹설비	30,000	2015-09-21	신규 ITEM 생산	생산 설비	SEWA TECH

JFA AE-HEV 조립설비	25,290	2015-09-25	신규 ITEM 생산	생산 설비	SEWA TECH

HEADER 831 자동조립기 개조(PS)	15,000	2015-10-21	신규 ITEM 생산	생산 설비	유주티엔씨

HEADER 830,831 자동조립기 개조(AD)	68,800	2015-10-28	신규 ITEM 생산	생산 설비	드림테크

자동세척기	285,000	2015-10-31	신규 ITEM 생산	생산 설비	혜성엔지니어링

400톤 프레스 금형교환 대차	67,500	2015-11-25	신규 ITEM 생산	생산 설비	콘케밥코리아

JLR D8 HEADER 콕킹기	31,000	2015-11-30	신규 ITEM 생산	생산 설비	SEWA TECH

CD4.3 ATOC 전조 가공설비	24,000	2015-12-02	신규 ITEM 생산	생산 설비	우진멀티텍

다. 제품별 생산공정도1) 라디에이타캡

공정명	1.프레스가공	2.바렐 세척	3.BottomAss'y	4.CapAss'y	5.Ass'y조립및중량검사

공정
설명	총9개부품
프레스가공실시	초음파세척	총6가지부품
자동공급및조립
(형상및높이에대한F/Proof적용)	총8가지부품에
자동공급및용접
(부품에대한F/Proof및용접모니터링적용)	Bottom및CapAss'y
조립.중량검사실시
(단품누락및이중투입자동 검출)

공정명	6.기밀및개변압검사	7.Cap 사양 비젼검사	8.라벨 부착	9.완성검사	10.트레이정렬

공정
설명	기밀압 및 개변압에대한전수검사실시.
(불량자동검출)	각인 및 사양구분비젼에의한전수검사	라벨위치 자동정렬 및 부착	각인사양 및 라벨사양,위치자동검사.	작업자최종완성검사및
Boxor상자에포장

2) 헤드콘덴서

공정명	1.프레스	2.수용성 세척
Or 초음파 세척	3.베플코킹
(외주임가공)	4.프럭스	5.BRKT 리벳

공정
설명	Progressive 자동 프레스(110~250Ton)	수용성:외주세척
초음파:자동세척기(TCE 세척)	베플 코킹
(반자동 설비)	자동 Deep'g기.
프럭스 농도관리	리벳 자동공급

공정명	6.파이프 리벳	7.파이프 확관
Stay 가조립	8.Stay 리벳
커링
(페이스트 도포)	9.Header 가조립
코킹	10.완성검사

공정
설명	파이프 Ass'y 리벳팅.	Φ8,Φ12 동시 확관설비.	Tank Ass'y 리벳팅.
Stay 커링 반자동	수작업 Header
정렬 및 코킹.	중요치수 및 형상
지그 전수검사

2) 브라켓류(S/BRKT)

공정명	1.BRKT
프레스가공	2.TILT 프레스가공	3.TILT M6 가공	4.BRKT M5 가공	5.리벳팅

공정
설명	프로그레시브 가공
BRACKET 성형	프로그레시브 가공
TILT 성형	M6 Tap 2개소
동시 가공	M5 Tap 2개소
동시 가공	RIVET 2개소 동시가공

공정명	6.토크검사	7.완성검사	8.포장

공정
설명	리벳 조립 강도 검사	LOT마킹	고객지정 박스포장

라. 외주생산에 관한 사항(1) 외주생산의 이유

동사는 매출이 발생하는 제품과 관련된 대부분의 생산기술을 보유하고 있으며 자체 제작 및 납품하고 있으나 세척, 도금, 전착 등의 일부 후공정에 대하여 외주가공이 이루어지고 있습니다. 외주가공의 주요원인은 위의 후공정의 경우 특별한 기술이 필요하지 않은 단순 공정이며 이를 내재화하기 위한 설비투자 및 인력투입 등을 계산하여 보았을 때, 투자대비 효율성이 낮기 때문입니다.

(2) 주요 외주처에 관한 사항(단위 : 천원)

사업년도	외주내용	외주금액	외주비중

2013년
(제22기)	세척(대현테크)	278,250	29.5%

도금(삼일금속)	275,133	29.2%

전착(삼화전착)	224,786	23.9%

2014년
(제23기)	전착(삼화전착)	273,475	33.0%

도금(삼일금속)	243,336	29.3%

세척(대현테크)	224,687	27.1%

2015년
(제24기)	전착(삼화전착)	378,507	12.0%

도금(삼일금속)	244,551	7.77%

세척(대현테크)	293,532	9.33%

5. 매출 가. 매출실적(단위 : 백만원/(천달러)

매출유형	부 문	2013년
(제22기)	2014년
(제23기)	2015년
(제24기)

금액	금액	금액

제품매출	헤더콘덴서	수 출	-	-	-

내 수	15,911	17,258	22,245

소 계	15,911	17,258	22,245

브라켓류	수 출	117
(109)	1,632
(1,574)	1,544
(1,370)

내 수	7,886	9,274	5,310

소 계	8,003	10,906	6,854

라디에이타캡	수 출	37
(35)	275
(250)	107(96)

내 수	5,301	5,402	5,359

소 계	5,338	5,677	5,466

EVAP	수 출	-	-	-

내 수	-	402	2,872

소 계	-	402	2,872

파이프	수 출	-	-	-

내 수	-	104	1,785

소 계	-	104	1,785

기타매출	고철	수 출	-	-	-

내 수	759	733	647

소 계	759	733	647

합 계	수 출	154
(144)	1,907
(1,824)	1,651(1,466)

내 수	29,857	33,173	38,218

합 계	30,011	35,080	39,869

나. 수출현황(단위 : 백만원/(천달러)

매출유형	부문	2013년
(제22기)	2014년
(제23기)	2015년
(제24기)

수출국	수출액	수출국	수출액	수출국	수출액

제품매출	브라켓류	캐나다	49
(45)	캐나다	83
(80)	캐나다	47(41)

중국	35
(33)	멕시코	1,496
(1,443)	멕시코	1,442(1,283)

멕시코	17
(17)	일본	36
(34)	중국	54(45)

기타	16
($14)	중국	17
($17)	포르투갈	1(1)

합계	-	117
(109)	-	1,632
(1,574)	-	1,544(1,370)

라디에이타캡	미국	37
(35)	미국	200
(180)	일본	107(96)

-	-	일본	75
($70)	-	-

합계	-	37
(35)	-	275
(250)	-	107(96)

계	-	154
(144)	-	1,907
(1,824)	-	1,651(1,466)

다. 판매경로(단위 : 백만원/(천달러))

매출유형	품 목	구 분	판매경로	판매경로별 매출액(비중)

제품	헤드콘덴서	수 출	1차부품업체	-

국 내	1차부품업체	22,245 (55.8%)

브라켓류	수 출	1차부품업체	1,544(3.8%)
(1,370)

국 내	1차부품업체	5,310(13,3%)

라디에이타캡	수 출	1차부품업체	107(0.3%)
(96)

국 내	1차부품업체	5,359(13,4%)

라. 판매전략 당사는 창립이후 꾸준한 제품개발 및 공정 자동화에 집중한 결과, 자동차 공조부품 시장에서 높은 품질경쟁력과 함께 가격경쟁력을 가지게 되었습니다. 국내 판매의 경우 현대기아차그룹의 공조부품 70%를 납품하고 있는 1차협력사인 한온시스템(주)과의 긴밀한 협력관계를 토대로 국내공조부품용 라디에이타캡 및 헤드콘덴서 등의 주력제품들을 안정적으로 매출하고 있습니다. 동사는 이러한 경쟁력과 노하우를 가지고 2016년 하반기 멕시코 공장설립을 시작으로 해외진출 전략을 충실히 실행해 나갈 계획을 가지고 있습니다. 당사는 글로벌 완성차 업체에 부품을 공급하는 것을 중장기 목표로 삼고 있습니다. 첫단계로 멕시코 공장에서 생산한 제품으로 해외매출 400억을 사업목표로 삼고 있습니다. 전략품 목인 헤드콘덴서 매출은 500억(현재 300억/년)이상, 기술적 우위와 시장선점효과를 바탕으로 독과점 신규사업으로 추진중인 EVAP(Evaporator, 증발기) HEADER 부품류를 300만대 이상 수주 확정한 상태입니다. 향후 제품개발을 통한 독자적인 영업 및 자사 브랜드 이미지 구축을 통하여 세계완성차업체 및 부품업체로 직수출이 가능한 확고한 ㈜세원만의 브랜드네임을 갖는 것을 목표로 하고 있습니다. 6. 수주상황

(단위 : 원, $)

발주처	부문	수주일자	납기	수주총액	수주잔고

수량	금액	수량	금액

한온
(대전)	HOSE PIPE ASS'Y (HI)	14.11.10	15.12.01	64,000	544,000,000	64,000	544,000,000

한온
(대전)	HOSE PIPE ASS'Y (HI)	14.11.10	15.12.01	16,000	74,000,000	16,000	74,000,000

한온
(대전)	PIPE (HI)	14.11.10	15.12.01	80,000	67,600,000	80,000	67,600,000

한온
(대전)	EVAP (AD/GCI)	14.02.01	15.09.01	4,250,000	10,412,500,000	4,165,000	10,204,250,000

한온
(대전)	EVAP (HI)	14.12.01	15.12.01	80,000	200,000,000	80,000	200,000,000

한온
(대전)	H/COND (AD-GSL)	14.04.01	15.09.01	2,500,000	21,060,000,000	2,450,000	17,845,800,000

한온
(대전)	H/COND (AD-DSL)	14.04.01	15.09.01	1,750,000	14,875,000,000	1,715,000	14,577,500,000

한온
(대전)	H/COND (TLE-GSL)	14.04.01	15.04.01	392,000	3,769,864,000	333,200	3,204,384,400

한온
(대전)	H/COND (TLE-DSL)	14.04.01	15.04.01	1,568,000	14,634,144,000	1,332,800	12,439,022,400

한온
(대전)	H/COND (CD4.3 2.7L)	14.02.01	15.05.01	105,000	1,133,685,000	97,650	1,054,327,050

한온
(대전)	H/COND (JFA)	14.08.01	15.08.01	750,000	6,070,500,000	712,500	5,766,975,000

한온
(대전)	EVAP PIPE(AD)	14.06.01	15.09.01	2,710,000	4,336,000,000	2,655,800	4,249,280,000

한온
(대전)	HTR PIPE(AD)	14.06.01	15.09.01	2,710,000	3,387,500,000	2,655,800	3,319,750,000

한온
(대전)	TOC PIPE(AD)	14.06.01	15.09.01	1,084,000	1,322,480,000	1,062,320	1,296,030,400

한온
(대전)	HOSE PIPE(AD)	14.06.01	15.09.01	150,000	397,500,000	147,000	389,550,000

한온
(대전)	EVAP PIPE(TLE/QLE)	14.06.01	15.04.01	1,960,000	3,318,280,000	1,666,000	1,666,000

한온
(대전)	TOC PIPE(TLE/QLE)	14.06.01	15.04.01	784,000	3,513,888,000	666,400	2,986,804,800

한온
(대전)	EVAP PIPE(TLC)	14.10.01	15.10.01	250,000	423,250,000	237,500	402,087,500

한온
(대전)	TOC PIPE(TLC)	14.10.01	15.10.01	100,000	448,100,000	95,000	425,695,000

한온
(대전)	EVAP PIPE(JFA)	14.08.01	15.08.01	750,000	1,200,000,000	712,500	1,140,000,000

BOSCH전장	C/ARM (AD)	14.09.01	15.09.01	2,820,000	995,460,000	2,763,600	975,550,800

BOSCH전장	C/ARM (QL)	14.04.01	15.04.01	1,685,000	763,305,000	1,432,250	648,809,250

BOSCH전장	C/ARM (HI)	14.11.01	15.12.01	130,000	103,220,000	130,000	103,220,000

BOSCH전장	C/ARM (PD)	14.08.01	15.08.01	1,190,000	539,070,000	1,071,000	485,163,000

현대합성	CAP ASS'Y	14.11.01	16.01.01	1,750,000	2,275,000,000	1,750,000	2,275,000,000

한온
(대전)	AE(HEV)	2015.10.01	2016.07	200,000	1,716,200,000	200,000	1,716,200,000

한온
(대전)	AE-EV(INS)	2015.10.01	2016.07	38,000	66,500,000	38,000	66,500,000

한온
(대전)	AE-EV(OPT)	2015.10.01	2016.07	14,000	330,820,000	14,000	330,820,000

한온
(대전)	AE-EV(STD)	2015.10.01	2016.07	5,000	65,470,000	5,000	65,470,000

한온
(대전)	JA-CAR	2015.10.01	2016.12	240,000	1,859,040,000	240,000	1,859,040,000

게이츠	KAPPA(HEV)
(D/SHIELD)	2015.07.01	2016.02	170,000	35,870,000	170,000	35,870,000

한온
(멕시코)	CD4.1 FF	2015.03.25	2016.03	206,000	697,928,000	206,000	697,928,000

한온
(멕시코)	CD4.1 PP	2015.03.25	2016.03	349,000	85,994,000	349,000	85,994,000

한온
(멕시코)	CD4.1 FF/PP	2015.03.25	2016.03	515,000	1,183,419,000	515,000	1,183,419,000

한온
(멕시코)	CD4.1 MCA/PP	2015.03.25	2016.03	349,000	939,019,000	349,000	939,019,000

한온
(멕시코)	CD4.1 MCA	2015.03.25	2016.03	40,000	147,884,000	40,000	147,884,000

한온
(멕시코)	CD4.1 MCA/PP/FF	2015.03.25	2016.03	1,400,000	219,450,000	1,400,000	219,450,000

한온
(멕시코)	V363 Transit	2015.03.25	2016.03	145,000	860,822,000	145,000	860,822,000

한온
(멕시코)	CD4.3 ATOC	2015.03.25	2016.03	125,659	1,089,903,000	125,659	1,089,903,000

한온
(멕시코)	P552	2015.07.22	2016.08	683,000	363,629,000	683,000	363,629,000

한온
(멕시코)	ALL	2015.08.06	2016.08	2,796,000	256,839,000	2,796,000	256,839,000

한온
(멕시코)	GM BEV2 12T	2015.09.25	2016.07	63,656	882,447,000	63,656	882,447,000

한온
(멕시코)	AUDI NA MLB EVO	2015.12.03	2016.09	1,033,000	374,979,000	1,033,000	374,979,000

한온
(멕시코)	B515 MCA	2015.12.02	2016.09	40,000	1,072,167,000	40,000	1,072,167,000

7. 시 장위험과 위험관리 가. 금리위험

당기말 현재 당사의 단기차입금 내역은 다음과 같습니다. 당사는 이자율 변동으로 인한 이자비용 등의 증가를 최소화하기 위해 장단기 차입금을 지속적으로 축소해 나갈 계획입니다.

[단기차입금내역] (단위 : 백만원)

구분	차입처	이자율	2014년
(제23기)	2015년
(제24기)

기업운전자금대출	우리은행	2.32	1,400	1,400

시설자금대출	우리은행	1.59	1,500	2,240

기업운전자금대출	기업은행	2.40	-	1,000

기업운전자금대출	기업은행	1.54	-	1,000

시설자금대출	우리은행	1.90	-	900

합계	2,900	6,540

나. 환 위험

당사의 당기말과 전기말 현재 외화자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다. 당사는 현재 환위험과 관련된 특별한 대책을 마련하고 있지 않으나 앞으로 급격한 환율변동에 대처하기 위해 수출환변동보험 가입 등과 같은 대책을 다각적으로 검토할 계획입니다.

[외화자산 및 부채의 내역] (원화단위 : 천원)

구분	2014년
(제23기)	2015년
(제24기)

외화	원화환산액	외화	원화환산액

현금및현금성자산	USD	1,411,551.72	1,551,578	USD	6,145.45	7,202

CAD	47,551.44	45,009	CAD	35.55	30

JPY	-	-	JPY	220,073.00	2,139

매출채권	USD	201,470.46	221,456	USD	156,248.52	183,123

CAD	4,596.35	4,351	CAD	-	-

외화자산합계	USD	1,613,022.18	1,773,034	USD	162,393,97	190,325

CAD	52,147.79	49,360	CAD	35.55	30

JPY	-	-	JPY	220,073.00	2,139

8. 파 생 상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 해당사항 없음 9. 경 영 상의 주요계약 해당사항 없음 10. 연구개발활동

가. 연구개발비용

[(주)세원 연구개발 비용 현황] (단위 : 천원)

구 분	2013년
(제22기)	2014년
(제23기)	2015년
(제24기)

자산
처리	원재료비	-	-	-

인건비	-	-	-

감가상각비	-	-	-

위탁용역비	-	-	-

기타 경비	-	-	-

소 계	-	-	-

비용
처리	제조원가	-	-	-

판관비	1,046,127	849,455	886,774

합 계
(매출액 대비 비율)	1,046,127
(3.49%)	849,455
(2.42%)	886,774
(2.22%)

*출처 : 동사 제시 자료 (경상개발비는 회계연도말에 일시 반영)

나. 연구개발실적

연구	연구기관	연구결과 및 기대효과	상품화 시점	상품화된 제품

해드콘덴서	자체개발	조립공정 자동화 적용하여, 조립원가절감 및 잠재적 불량 원인을 근본적으로 개선하고, 제조경쟁력을 확보하여 지속적인 모델 수주로 매출증대가 예상됨	2011.05	에어컨
헤드콘덴서

TOC 파이프	자체개발	포밍＆밴딩공정자동화로제조경쟁력강화
(무인화작업)원가절감＆생산성향상을개선설비공용화로MODELOUT시설비는장기사용가능.	2015.08	TOCPIPE
EVAPPIPE
HTRPIPE

라디에타 캡 조립자동화 2호	자체개발	수동조립 공정을 자동화 적용하여, 원가절감 및 잠재적 불량 원인을 근본적으로 개선하고, 제조경쟁력을 확보하여 매출증대가 기대됨	2015. 08	범용
라디에이타캡

EVAP 조립자동화	자체개발	수동조립 공정을 자동화 적용하여, 원가절감 및 잠재적 불량 원인을 근본적으로 개선하고, 제조경쟁력을 확보하여 매출증대가 기대됨	2015. 08	AD 차종 EVAP

플라스틱
라디에타캡	자체개발	금속재질의 라디에타 캡 이외에 플라스틱 재질의 라디에타 캡을 개발하여, 경량화 및 제조원가를 낮추고, 추가 매출 증대가 예상됨	2015. 10	QL차종
라디에이타캡

뉴 헤드 콘덴서	자체개발	해더의 폭 및 소재 두께를 축소하여 경량화 및 원가절감으로 지속적인 모델 수주로 매출증대가 예상됨	2015. 08	AD 차종
헤드콘덴서

다. 지적재산권 등

번호	구분	내용	권리자	출원일	등록일	적용제품	주무관청

1	특허권	라디에이터 캡 조립 로봇의 얇은 부품 공급기	(주)세원	2009.11.21	2012.01.01	라디에이터캡	특허청