폴라리스세원 사업보고서 (2017.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 업계현황 및 전망

(1) 자동차산업 및 부품산업 생산에 관한 사항

1) 자동차산업 생산추이

당사와 같은 자동차부품산업은 주요 매출처인 완성차에 부품을 공급하는 자동차산업의 후방산업 역할을 수행하는 산업으로 업종의 특성상 완성차 업계의 생산규모와 밀접한 연관을 갖고 있습니다.2017년 국내 자동차 생산량은 2016년 대비 2.7% 감소한 411.4만대를 생산했으며, 감소 주요 원인으로는 파업에 따른 조업일수 감소 및 수출 부진, 해외현지 생산 증가 등입니다. 판매량은 정부의 신차구입 지원정책 종료 및 경소형 차량 판매 부진등으로 인해 내수는 2.5% 감소하였고, 수출 또한 해외현지 생산 증가, 주요 수출 시장 부진 등으로 전년대비 3.5%감소하는 모습을 보였습니다.

2) 자동차 부품산업 생산추이

완성차의 생산량 증가는 후방산업인 자동차 부품산업의 생산량에도 직결됩니다. 2016년말 기준 완성차와 직접 거래하고 있는 1차 부품 협력업체수는 858개사이며 이중 대기업이 242개사(28.2%), 중소기업이 616개사(71.8%)로 구성되어 있으며 완성차시장의 지속적인 생산량 증대에 힘입어 전체 부품산업의 매출 실적 또한 지속 증가하면서 견고한 성장세를 유지하고 있습니다.

[자동차 부품산업 매출 실적] (단위 :억원)

구분	매출실적(억원)	증감률(%)

OEM	A/S	수출	합계

2011	516,293	30,978	130,912	678,183	15.2

2012	519,732	30,184	199,443	750,359	10.6

2013	507,352	30,441	210,510	748,303	-0.3

2014	519,993	31,200	215,857	767,050	2.5

2015	484,810	33,937	219,645	738,392	-3.7

2016	466,784	32,675	259,511	758,970	0.8

(자료: 한국자동차산업협동조합)

2016년 자동차 부품산업계 매출액은 2015년 대비 0.8% 증가한 75조 8,970억원이었으며, 총 매출액 중 국내 완성차 회사의 OEM용으로 46조 6,784억원(61.5%), 보수용 3조 2,675억원(4.3%), 수출 25조 9,511억원(34.2%)의 실적을 보였습니다.

주요 부품의 개발 단계부터 완성차메이커와 긴밀한 협력 관계를 유지하는 부품사들은 부품모듈화 및 공용화로 공급 부품이 점차 대형화됨에 따라서 M 통한 모듈납품 및 납품 범위도 확대됨에 따라 완성차와 부품사 간의 수직적 거래관계에서 사업지위가 지속적으로 강화되고 있는 추세입니다. 또한 해외 완성차업체로 공급기반을 확장함으로써 중장기적인 성장잠재력을 제고 할 수 있는 등 자동차 부품산업은 향후 수주경쟁력과 자체적인 기술력에 따라 업체 간의 부익부 빈익빈 현상이 더욱 심화될 것으로 판단됩니다.

3) 자동차 공조부품시장 동향

자동차 공조 시스템(Heating, Ventilating and Air Conditioning; HVAC)은 자동차 내부의 실내온도를 조절해주는 부품입니다.

동사(2차협력사)가 주로 생산하여 납품(1차협력사/한온시스템)하고 있는 공조부품 시장의 국내 시장 점유율은 정확하게 파악하기 어려우나, 대략적으로 아래와 같이 당사 매출의 약 70%가 발생하고 있는 한온시스템(주)이 국내 자동차용 공조제품 시장에서 업계 1위를 지키고 있습니다.

[국내 자동차용 공조제품 점유율]

구분	2014년	2015년	2016년

한온시스템(주)	52%	48%	44%

두원공조	27%	28%	29%

한국델파이	13%	14%	14%

기타	8%	10%	13%

합계	100%	100%	100%

출처 : 한온시스템(주) 분기보고서(2017년 3분기)

한온시스템(주)은 글로벌 시장에서도 꾸준히 성장세를 지속하고 있습니다. 2013년도에 Visteon의 공조부문을 인수하면서 명실공히 Global 공조 시장 점유율 2위의 업체로 발돋움 하였으며, 점유율 성장을 위해 꾸준히 글로벌 OEM 업체들과 지속적인 커뮤니케이션을 진행하고 있으며 북미진출을 활발히 진행 중입니다. 그 결과, 아래 그림과 같이 상위 매출처에 대한 매출편중 비중이 개선되고 있습니다. 이는 곧 한온시스템(주)이라는 안정적인 매출처로 가지고 있는 동사에게도 여러 가지 측면에서 긍정적인 효과를 가져올 것으로 판단됩니다.

[한온시스템(주) 매출비중 변화]

(단위 : 천원)

구 분	제32기 3분기	제31기 3분기	제31기	제30기

금 액	비 율	금 액	비 율	금 액	비 율	금 액	비 율

현대자동차	802,202,021	19.28%	813,032,056	19.35%	1,094,487,080	19.19%	1,104,962,541	19.90%

현대모비스	853,123,637	20.50%	942,385,567	22.42%	1,295,811,235	22.72%	1,215,231,737	21.90%

FORD	841,162,864	20.21%	814,708,522	19.39%	1,074,101,898	18.83%	1,156,609,648	20.80%

합 계	2,496,488,522	59.99%	2,570,126,145	61.16%	3,464,400,213	60.74%	3,476,803,926	62.60%

출처 : 한온시스템(주) 2017년 3분기보고서

최근 공조장치 분야의 기술동향을 살펴보면 각종 전자센서류 부품과 병합돼 외부온도 변화에 따라 차량이 스스로 실내온도를 조절하는 Full Automatic System이 대세라고 볼수 있으며 고기능 에어필터 장착으로 먼지만 걸러주는 방식을 넘어 냄새와 오염된 화학성분 및 알레르기 반응을 일으킬 수 있는 물질까지도 걸러주는 차량 실내공기정화 시스템도 도입되는 추세입니다. 한여름 또는 한겨울 차량 승차 시 냉난방 제어가 수십 초 내 쾌속하게 이뤄지도록 하는 등 소비자의 요구에 신속히 대응할 수 있는 다기능 제품이 개발되고 있는 상황입니다. 동사가 현재 제조 판매, 개발하고 있는 냉매 흡입 시 압력 손실을 최소화해 에어컨 성능을 향상하고 차량 연비를 개선하는 등의 기능을 하는 부품들의 수요가 꾸준히 발생하고 있는 상황입니다.

향후 완성차 시장은 자동운전시스템의 발전과 더불어, 단순한 이동수단의 개념을 넘어 사용자에게 휴식을 제공하는 공간으로써의 역할이 더욱 강조될 것으로 예측됩니다. 이러한 흐름을 통해 완성차의 내부환경은 곧 차량을 이용하는 이용자가 더욱 쾌적하게 휴식을 취할수 있는 공간으로 바뀌는 방향으로 변화 할 것입니다. 동사는 현재 이러한 환경을 제공할 수 있는 공조시스템 관련 부품을 제조하여 판매하고 있으며 이는 대부분 현대차그룹의 공조장치 70%를 공급하고 있는 1차협력사인 한온시스템(주)에 매출하고 있습니다. 또한 부설연구소를 통해 위에서 서술한 완성차 트렌드의 변화에 맞춘 부품들을 한온시스템(주)과 협력하여 연구 개발하고 있습니다.

(2) 자동차산업 및 부품산업의 개요 및 특성

1) 자동차산업 및 자동차 부품산업의 개요

자동차산업은 철강, 비철금속, 고무, 합성수지, 유리, 섬유 등 여러 가지 재료를 써서 각 부분품마다 각기 다른 생산 공정으로 만들어진 2~3만 여개의 부품을 조립하여 자동차로 완성하는 복합적 성격의 대표적인 조립 산업으로 다품종 대량생산방식을 특징으로 하는 기계공업입니다. 따라서 소재와 부품생산에 관련된 철강금속 공업, 기계공업, 전기전자공업, 석유화학공업 등과 밀접한 관련을 맺고 있으며 관련 산업의 뒷받침이 없으면 자동차산업의 육성과 균형 있는 발전을 기할 수가 없게 됩니다.

자동차산업은 다양한 부품을 조립하여 생산하는 산업으로 다양한 부품과 복잡한 공정으로 타산업과 연관성이 높으며, 생산유발 파급효과가 매우 큰 산업입니다. 타산업으로부터 중간재를 구매하는 정도를 나타내는 후방연쇄효과(Background Linkage Effects)가 매우 높은 반면 타산업에 중간재를 판매하는 정도를 나타내는 전방연쇄효과(Forward Linkage Effects)는 비교적 낮은 최종 수요적 제조업형 특성을 가지고 있습니다. 또한, 자동차 생산에는 막대한 설비투자와 개발비가 소요되며 적정수준의 생산규모를 유지하고 생산비용을 절감시켜야 가격경쟁력을 확보할 수 있어서 생산수량의 증가에 따라 나타나는 생산비용의 감소효과인 규모의 경제(Economy of Scale) 효과가 매우 뚜렷이 나타나는 산업입니다.

2) 자동차 및 부품산업의 특성가) 종합공업 및 조립산업

자동차산업은 철강, 비철금속, 고무, 합성수지, 유리, 섬유 등 여러 가지 재료를 사용하여 각 부분품마다 각기 다른 생산공정을 거치는 2~3만여 개의 부품을 조립하여 자동차로 완성하는 복합적 성격의 대표적인 조립산업입니다. 또한 정밀기계공업을 중심으로 다품종 대량생산방식을 특징으로 기계공업을 꽃피우는 종합공업이라고 할 수 있습니다.

따라서 소재와 부품생산에 관련된 철강금속 공업, 기계공업, 전기전자공업, 석유화학공업, 석유공업등과 밀접한 관련을 맺고 있으며 이 관련 산업의 뒷받침이 없으면 자동차산업의 육성과 균형 있는 발전을 기할 수 없게 되며 1차, 2차, 3차 부품산업의 하부구조(Infra-Structure) 구축이 매우 중요합니다.

나) 기술집약적 산업

자동차산업의 중요한 기술요소는 제품기술(Product Engineering)과 제조기술(Production Engineering)이 있습니다. 뿐만 아니라 관리운영기술(Management Engineering) 또는 생산조업기술(Operation Technology)이 중요한데 이는 독특한 공장운영의 기술과 노하우가 사업성패의 관건이 되기 때문입니다.

다양한 공정구성과 소요기술, 대단위 생산설비와 대단히 긴 생산라인, 다품종 소량생산추세, 수만 명의 작업자 등을 효율적으로 운영하는 것은 매우 어려운 과제이며, 이밖에 물류관리, 품질관리, 코스트관리, 부품업체 관리 등도 중요한 기술경쟁력 요소가 됩니다.

또한 공장의 어느 한 공정이 상당한 투자와 노력으로 공정개선을 이루어 생산성이 향상되었다고 하여도 공장전체에서 볼 때는 생산성향상에 도움이 되지 않고 오히려 그 공정이나 다음 공정에서 증감재고를 많이 갖게 되는 비효율로 나타나는 결과도 나타나기 때문에 공장전체가 평준하게 또는 동시에 전체적으로 생산성 향상을 기하여야만 하는 등의 고도의 조업관리 기술이 요구되는 산업입니다.

생산의 전문화, 표준화, 기계화, 자동화, 평준화 정도에 있어 타산업보다 높아 'Automation'과 'JIT 생산방식'이 자동차산업에서 생겨났고 NC공작기계나 로봇도 자동차산업에서 가장 활발하게 도입되고 있습니다. 또한 컨베이어시스템에 의한 양산방식으로 대표되는 생산기술의 고도화도 자동차산업의 경쟁력에 있어 중요한 요소가 됩니다.

또한, 자동차는 기본적으로 기계공업의 산물입니다. 일반적으로 장치산업이 설비나 운영 노하우에 따라 품질이 결정되고 또한 품질이 연속적인데 비해 기계공업은 수공업의 속성을 가지고 있는 "사람과 기계의 결합"인 "Man-Machine System"의 기반위에 도구(Tooling)를 다루는 산업으로서 사람에게 노하우의 의존성이 높고 또한 제품품질도 비연속적으로 나타나며 요구범위에 집약시키려면 각종 관리기술이 필요합니다.

따라서 자동차산업은 도구를 만드는 기술과 다루는 기술이 자체에 축적되어야 하고 생산설비에 구체화 되어야 하며 각종의 제조설비를 자동차업체가 독자적으로 설계, 제작하는 기술축적이 필요합니다.

다) 규모의 경제효과가 큰 산업

자동차의 생산에는 막대한 설비투자와 개발비가 소요되며 적정수준의 생산규모를 유지하고 생산원가를 절감시켜야 가격경쟁력을 확보할 수 있는 규모의 경제 효과가 매우 뚜렷이 나타나는 산업입니다.

1960년대 초 미국의 연구결과에서 나타난 자동차 한 모델 당 연간 최소 생산량은 10만대가 되어야 한다고 하였으나 최근에는 30~60만대로, 한 개의 자동차회사 당 100만대~200만대가 되어야 한다는 주장이 나오고 있으며, 이는 생산설비의 자동화에 따른 시설투자와 신제품개발에 따르는 R 비용, 제품수명 단축에 따른 금형 및 치공구 비용의 증가에 기인한다고 볼 수 있습니다.

라) 정부 규제산업

자동차산업 및 자동차 부품산업은 국민경제뿐만 아니라 국민 개개인의 안전과 환경에 미치는 영향이 지대하여 각국 정부는 자동차의 제조, 사용, 보수, 환경(배기가스, 연비, 소음, 리사이클링 등), 안전(ABS, 타이어공기압, 경보장치, 보행자충돌 등), 조세 등과 관련된 다양한 법규를 마련하여 규제하고 있습니다. 특히, 재원확충 또는 내수진작 등을 위해 탄력적으로 시행되는 자동차세제는 산업수요에 단기적이고 직접적인 영향을 미치고 있으며, 전 세계적으로 강화되고 있는 환경 및 안전 관련 규제는 각 완성차업체로 하여금 중장기적인 생존과 시장선점을 위해 기술개발 경쟁을 가속화하도록 유도하고 있습니다.

마) 산업의 계층화

자동차산업은 완성차업체가 최종완제품을 생산하는 정점에 있으며, 그 하부에 부품, 하위부품, 시스템을 설계 및 통합하여 최종모듈을 만들어 완성차업체에 직접 납품하는 1차 부품업체, 완성차업체에 직접 공급하거나 1차 부품업체를 통해 간접적으로 부품을 공급하는 2차 부품업체, 원재료를 가공하여 소재를 만들어 내거나 자동차 부품에 필요한 소규모 부품을 생산하여 1차 및 2차 공급업체에 공급하는 3차 부품업체로 계층화가 되어 있습니다.

계층화는 제조비용의 절감압력을 받는 여러 자동차부품 제조업자 사이의 경쟁 심화로 나타난 결과입니다. 계층화는 구매비용을 절감하고, 직접 공급의 수를 줄이고, 대량 공급을 통해 규모의 경제를 제공하며, 부품의 설계 및 연구비용을 배분하고, 판매처의 개발을 위한 시간을 절약하고, 하위시스템 등 기타의 조립을 위한 자본투자를 줄임으로써 원가를 충분히 절감하도록 합니다.

계층화의 과정은 산업 내 두 계층 사이의 커다란 상호 의존을 수반합니다. 자동차산업이 점차 시스템 통합에 힘을 쏟음에 따라 부품 제조업자들은 점차로 높아지는 요건을 충족시키고 품질수준을 향상할 것을 요구 받습니다.

바) 산업 글로벌화 및 생산 외주화

자동차산업은 다국적기업들의 주요한 시장지배와 국제시장에서 경쟁기업들이 차지하는 전략적 위치가 근본적으로 이들 기업의 세계적 위치에 영향을 크게 받는 산업입니다. 전 세계적인 협력체계는 지리적 위치에 따른 수송비용의 감소, 임금경쟁력에 의한 현지생산 및 부품조달, OEM생산, 막대한 자본과 판매력에 의한 시장 지배력, 교통과 통신발달에 따른 국가 간의 소비패턴 동질화 등 막대한 자본력을 바탕으로 한 다국적 기업화와 함께 국제 분업화가 활발해지는 범세계적산업 및 국제화산업의 특징을 가지고 있습니다.

글로벌 자동차 제조업체들은 제품수명주기가 짧아짐에 따라 판매가격을 유지하면서 추가적인 특징을 가진 신모델 출시의 요구 압력에 직면해 있습니다. 이에 완성차업체는 인도, 중국, 아시아 등지에서 글로벌 부품조달을 통하여 비용을 절감할 수 있는 가능성을 확인했습니다. 계층상 상위의 완성차 업체 및 글로벌 부품업체는 전세계에 퍼져있는 해외 공장에서 사용되는 부품의 외주를 위해 최근 3~4년 전부터 글로벌 구매팀을 운영하고 있습니다. OEM 부품공급업체 및 보수용 부품업체들은 생산에 있어 높은 수준의 기술 및 효율성을 요구하는 소수 부품의 생산에 전문화되어 있습니다. 여러 개의 계약을 동시에 이행함으로써 연구, 제품 개발, 도구 및 금형 등에 비용을 분산시킬 수 있는 능력은 자동차부품 부문에 있어 원가우위를 차지할 수 있는 중요한 요소입니다.

사) 전후방 연쇄효과

자동차 부품산업은 전방산업인 완성차 시장 상황과 후방산업인 철강, 비철금속 등 소재산업과 연관효과가 높고 여타 산업에 미치는 효과도 매우 높은 특성을 가지고 있습니다. 자동차부품산업은 크게 완성차업체로의 OEM(Original Equipment Manufacturer : 주문자상표부착방식), 보수용 시장으로의 A/S, 해외시장으로의 수출 부분으로 구분됩니다.

[자동차부품 매출 구분]

매출구분	주요 수요결정 요인	납품처

OEM	국내자동차 생산대수
부품 수입비중
완성차업체의 부품 외주비율	국내 완성차업체
국내 모듈부품업체
국내 기타부품업체

A/S	국내자동차 보유대수
자동차 사고율
부품 내구성	국내 완성차업체
부품 대리점

수출	해외완성차업체의 부품조달 정책
국산부품의 품질 및 가격경쟁력
국산자동차의 해외운행대수	해외 완성차업체 및 부품업체
해외 A/S 대리점
국내완성차 해외법인 등

(자료: 한국자동차공업협동조합)

국내 자동차부품산업의 매출기반은 실질적으로 OEM부문에 있다고 할 수 있습니다. 내수에서 OEM 비중이 60∼65%수준을 유지하고 있으며, 수출의 경우에도 국내 완성차업체의 해외생산 확대에 따른 KD(Knock Down) 부품의 수출이나 GM, 포드 등 해외 완성차업체에 대한 OEM매출이 대부분을 차지하고 있습니다. 따라서 자동차부품업체는 기술개발능력, 품질, 납기, 가격 등의 측면에서 완성차업체의 요구수준을 충족시키면서 완성차업체와 긴밀한 유대관계를 형성, 유지 발전시킬 수 있는 능력이 사업 안정에 있어 중요한 부분입니다.

자동차부품산업은 자동차산업과 제품개발 단계부터 참여하여 양산까지 불가분의 관계를 갖고 있으며, 자동차산업의 국제경쟁력 제고를 위해서는 자동차부품산업과 상호 긴밀한 협력관계의 유지 및 효율적인 분업생산체제의 구축이 요구되고 있습니다.

아) 국민경제 주도하는 국가 기간산업

자동차산업은 한 나라의 경쟁력 및 기술수준을 대표하는 종합 기계산업으로서 국가적 관심의 대상이 되어 왔습니다. 3대 세계 경제대국인 미국, 일본 및 독일을 보더라도 GM, 도요타, 다임러 등 세계 최고의 자동차기업을 보유하면서 자국의 자동차산업을 지속적으로 발전시키기 위해 가능한 모든 정책적 노력을 기울이고 있습니다. 뿐만 아니라 향후 세계 경제성장의 중심 국가로 최근 주목을 받고 있는 브릭스(BRICs) 즉, 브라질, 러시아, 인도, 중국 등도 자동차산업 육성을 위해 많은 관심을 쏟고 있습니다.

자동차산업이 이러한 주목을 받는 이유는 먼저 산업의 특성상 한 국가의 기술수준과 산업구조를 고도화시키는 데 기여하고 있기 때문입니다. 즉 자동차가 2~3만 여개의 부품으로 만들어지는 만큼 자동차산업이 철강, 전자, 전기, 플라스틱, 유리, 고무, 섬유 등 거의 모든 소재분야 관련 산업과 깊은 연관을 맺으면서 기술개발의 파급효과와 부품국산화에 따른 생산 유발효과를 일으키기 때문입니다. 자동차산업은 금융, 판매, 정비, 보험, 운수, 관광 등 광범위한 서비스산업에도 직간접적인 연관이 있기 때문에 고용 창출효과도 매우 큽니다. 또한 자동차산업은 전세계적으로 자동차교역 규모가 확대됨에 따라 수출 전략산업으로서의 역할도 충실하게 해내고 있습니다.

최근에는 환경친화적 미래형 자동차 또는 지능형 자동차 개발에 첨단 전자기술이 폭넓게 응용되면서 자동차산업과 정보통신, 차세대전지, 반도체, 무선통신, 콘텐츠, 디스플레이 등 첨단 산업과의 관련성이 증대되고 있습니다. 이에 따라 자동차산업은 21세기에도 국가경제를 이끌어가는 '산업 중의 산업'으로서의 위치를 확고하게 지켜나갈 것으로 보입니다.

우리나라도 이러한 자동차산업의 중요성을 인식하고 1950년대 기계산업의 불모지에서 출발하여 최초의 국산차를 제작하였으며, 1960대 이후 본격적으로 자동차산업을 육성하기 위해 업계와 정부가 혼신의 노력을 기울여왔습니다. 그 결과 같은 시기에 자동차산업 육성을 시도했던 다른 많은 개발도상국과는 달리 우리나라는 내수용 KD부품조립에 그치지 않고 고유모델과 독자모델을 개발하는 데 성공하였으며 더 나아가 해외 선진시장을 적극적으로 개척함으로써 세계 6위의 자동차 생산대국으로 발전할 수 있었습니다.

우리나라 자동차 산업은 생산액, 부가가치, 고용 측면에서 국민경제에서 차지하는 비중이 매우 큽니다. 고용측면에서 자동차 및 트레일러 제조업종 고용인원은 2014년 하반기 기준 353천명 수준으로 전체 근로자(19,899천명)의 1.7%를 차지하는 규모입니다. 자동차산업은 수출 전략산업으로서의 의미가 특히 크며, 국가재정 및 고용에도 크게 기여하고 있습니다.

(3) 자동차산업 및 부품산업 시장규모

국내 자동차부품산업은 전방산업인 자동차산업의 판매 및 시장규모에 연동되어 있으며, 주 납품처인 완성차업체의 실적과 이들에 대한 수주물량이 개별 부품업체의 영업변동성에 큰 영향을 미치는 요인으로 작용하고 있습니다. 2017년 국내 완성차 생산은 전년 대비 2.7% 감소한 411.4만대 수준을 기록하였으며, 수출 물량은 2012년 317만대로 사상최고치를 기록한 후 지속적인 감소세를 보이며 2017년 252.9만대 그치는 모습을 보였습니다. 내수 판매는 2013년 이후 반등하는 모습을 보였다가 전년 대비 2.5% 감소한 156만대를 판매하였습니다.

[자동차 산업 생산, 내수, 수출 현황] (단위: 대)

연도	생산	내수	수출

2007	4,086,308	1,219,335	2,847,138

2008	3,826,682	1,154,483	2,683,965

2009	3,512,926	1,394,000	2,148,862

2010	4,271,741	1,465,426	2,772,107

2011	4,657,094	1,474,637	3,151,708

2012	4,557,738	1,410,857	3,170,634

2013	4,521,429	1,383,358	3,089,283

2014	4,524,932	1,463,895	3,063,204

2015	4,555,957	1,589,393	2,974,114

2016	4,228,509	1,600,154	2,621,715

2017	4,114,913	1,560,180	2,529,153

(자료: 한국자동차공업협회)

당사가 시현하고 있는 매출의 대부분은 국내시장을 통해 이루어지고 있으며 1차밴더에서 조립을 거쳐 모듈형태로 국내 완성차인 현대기아차그룹으로 납품되고 있습니다. 이에따라 국내 완성차의 판매량은 당사에게 있어 중요한 시장지표가 됩니다. 2017년 국산차 내수판매는 정부의 신차구입 지원정책 종료 및 경기부진 등의 원인으로 전년비 2.5% 감소한 156만대로 나타났습니다.

수출판매 또한 해외현지 생산 증가, 주요 수출 시장 부진 등으로 인하여 전년비 3.5% 감소해 5년 연속 감소 추세를 보이고 있습니다.

[주요 완성차업계 내수 판매 현황]
(단위: 대)

업체명	2008	2009	2010	2011	2012	2013	2014	2015	2016	2017

현대	570,962	702,678	659,565	684,157	667,777	640,865	685,243	714,121	658,642	688,939

기아	316,432	412,752	484,512	493,003	482,060	458,000	465,200	527,500	535,000	521,550

한국GM	116,520	114,845	125,730	140,705	145,702	151,040	154,381	158,404	180,275	132,377

르노삼성	101,981	133,630	155,697	109,221	59,926	60,027	80,003	80,017	111,101	100,537

쌍용	39,165	22,189	32,459	38,651	47,700	63,970	69,036	99,664	103,554	106,677

(자료: 한국자동차공업협회)

당사를 포함한 자동차 부품사들은 국내 완성차의 수출물량 및 해외 생산 및 판매, 해외 완성차업체에 직접 수출 등 다양한 방법을 통해 해외시장과 연동되고 있으며 세계 경제 및 글로벌 마켓 수요의 변화에 따라 매출 실적에 영향을 받는 밸류체인을 가지고 있습니다.

자동차 부품은 2~3만 여개의 다양한 아이템으로 구성되어 있으며 직접적으로 분류된 완성차향 자동차부품사만 900여개 내외로 자동차 부품의 특정 부분만을 독립화 하여 시장규모를 추정하기가 힘든 산업입니다.(4) 자동차 산업의 경기변동 및 계절적 특성

1) 경기변동과의 관계

자동차 수요는 경기변동과 밀접한 연관을 맺고 있습니다. 자동차 보급이 일정수준 이상에 도달해 자동차 수요의 증가세가 둔화 내지는 정체를 보이는 시기에는 그런 관계가 더욱 뚜렷하게 나타납니다. 자동차 보급이 성숙되기 전인 1994년 이전에는 경기변동에 상관없이 자동차 수요가 급격히 늘어났지만, 성숙 단계에 들어선 1995년부터는 경기변동에 민감한 영향을 받고 있습니다. 특히 경기 침체기에는 비교적 고가인 자동차의 수요가 다른 소비재에 비해 더욱 크게 감소하는 특성을 나타내고 있습니다. 지난 1998년에 외환위기 당시 자동차 내수가 절반 이하로 위축된 것은 이러한 특성에 기인합니다. 자동차 부품산업도 역시 전방산업인 완성차의 시장상황에 따라 직접적인 영향을 받고 있습니다.

이러한 경기변동 상의 특징은 수요시장에 따라 달리 나타나고 있습니다. 자동차 보급대수가 상대적으로 많은 선진국인 북미, EU, 일본시장 등의 경우에는 경기변동에 민감하게 반응하며, 큰 폭의 성장세를 기록하고 있는 중국을 대표한 신흥국가들의 경우에는 경기변동에도 불구하고 꾸준히 수요가 증가하는 추세를 보이고 있습니다.

그 외 경기변동의 특성으로서 자동차 수요는 경기후행적인 특성을 보이고 있습니다. 경기회복기에 전자제품이나 생필품처럼 급격하게 판매량이 증가하는 것이 아니라 1~2년의 기간차이를 두고 증가하며 경기하락기에도 1~2년의 기간차이를 두고 판매량이 감소하는 특성이 있습니다. 실제로 2008년 글로벌 금융위기 발생 당시 연간 자동차판매량은 7천1백만 대를 기록하였으나, 금융위기가 안정되고 경기가 회복되기 시작한 2009년에는 오히려 전년 대비 감소한 6천2백만 대 수준의 판매량을 기록한 것이 그 대표적 사례라고 할 수 있습니다.

우리나라의 자동차 보급률은 1980년대의 폭발적인 성장을 거치면서 2000년대에는 다소 완만한 상승세를 나타내고 있습니다. 2012년 기준 자동차 1대당 인구는 2.7명, 자동차 1대당 가구는 0.95세대, 천명당 승용차 보유자 수는 290대 수준으로 자동차 보급률이 성숙단계에 들어서 자동차 수요 증가세가 둔화된 모습을 보이고 있습니다. 이에 따라 향후 국내 자동차 수요는 경기변동에 더욱 민감한 영향을 받을 것으로 전망되나, 국내 완성차 및 자동차부품 기업들의 중국, 인도 등으로 대표되는 신흥국가들로의 수출이 증가 추세에 있어 경기 민감도가 다소 상쇄될 것으로 예상됩니다.(4) 자동차 산업의 경기변동

1) 경기변동과의 관계

자동차 수요는 경기변동과 밀접한 연관을 맺고 있습니다. 자동차 보급이 일정수준 이상에 도달해 자동차 수요의 증가세가 둔화 내지는 정체를 보이는 시기에는 그런 관계가 더욱 뚜렷하게 나타납니다. 자동차 보급이 성숙되기 전인 1994년 이전에는 경기변동에 상관없이 자동차 수요가 급격히 늘어났지만, 성숙 단계에 들어선 1995년부터는 경기변동에 민감한 영향을 받고 있습니다. 특히 경기 침체기에는 비교적 고가인 자동차의 수요가 다른 소비재에 비해 더욱 크게 감소하는 특성을 나타내고 있습니다. 지난 1998년에 외환위기 당시 자동차 내수가 절반 이하로 위축된 것은 이러한 특성에 기인합니다. 자동차 부품산업도 역시 전방산업인 완성차의 시장상황에 따라 직접적인 영향을 받고 있습니다.

이러한 경기변동 상의 특징은 수요시장에 따라 달리 나타나고 있습니다. 자동차 보급대수가 상대적으로 많은 선진국인 북미, EU, 일본시장 등의 경우에는 경기변동에 민감하게 반응하며, 큰 폭의 성장세를 기록하고 있는 중국을 대표한 신흥국가들의 경우에는 경기변동에도 불구하고 꾸준히 수요가 증가하는 추세를 보이고 있습니다.

그 외 경기변동의 특성으로서 자동차 수요는 경기후행적인 특성을 보이고 있습니다. 경기회복기에 전자제품이나 생필품처럼 급격하게 판매량이 증가하는 것이 아니라 1~2년의 기간차이를 두고 증가하며 경기하락기에도 1~2년의 기간차이를 두고 판매량이 감소하는 특성이 있습니다. 실제로 2008년 글로벌 금융위기 발생 당시 연간 자동차판매량은 7천1백만 대를 기록하였으나, 금융위기가 안정되고 경기가 회복되기 시작한 2009년에는 오히려 전년 대비 감소한 6천2백만 대 수준의 판매량을 기록한 것이 그 대표적 사례라고 할 수 있습니다.

우리나라의 자동차 보급률은 1980년대의 폭발적인 성장을 거치면서 2000년대에는 다소 완만한 상승세를 나타내고 있습니다. 2012년 기준 자동차 1대당 인구는 2.7명, 자동차 1대당 가구는 0.95세대, 천명당 승용차 보유자 수는 290대 수준으로 자동차 보급률이 성숙단계에 들어서 자동차 수요 증가세가 둔화된 모습을 보이고 있습니다. 이에 따라 향후 국내 자동차 수요는 경기변동에 더욱 민감한 영향을 받을 것으로 전망되나, 국내 완성차 및 자동차부품 기업들의 중국, 인도 등으로 대표되는 신흥국가들로의 수출이 증가 추세에 있어 경기 민감도가 다소 상쇄될 것으로 예상됩니다.

[자동차 1대당 인구/가구/승용차 보급률]

(자료: 국토교통부)

2) 계절적 특성

자동차 산업은 장치 산업이며 종합 조립 산업으로 공정의 대부분은 생산라인에 의하여 대부분 실내에서 이루어지므로 생산에 있어 기온, 기후 등의 계절적 환경요인에 큰 영향을 받지 않습니다. 자동차 생산량의 변화에 가장 큰 영향을 주는 요소는 조업일수로 조업일수는 공휴일, 휴가, 파업 등의 세부 요인에 의해 결정됩니다.

[국내 자동차 생산 월별 추이]

(자료: 산업통상자원부)

자동차는 고가의 내구소비재로 구매의 계획부터 실 구매까지의 의사결정이 다른 소비재에 비해 긴 특성을 가지고 있습니다. 다른 일반 소비재와 달리 계절적 특수와 같은 소비패턴의 변화가 작으며 공급자의 신차 트렌드 변화 및 판촉활동, 정부의 세제 혜택 등 공급 여건 변화에 영향을 받는 특성이 있습니다. 최근 3년간 국내 자동차 내수 판매 월별 추이를 보면 하계 휴가 및 파업 등의 여건으로 조업일수 감소에 의한 생산량이 줄어드는 8월에 내수 판매 또한 줄어드는 경향을 보이며 반대로 12월에 내수 판매량이 상대적으로 증가하는 현상을 볼 수 있습니다. 이는 완성차업체의 재고 물량 감소 및 사업연도 마감에 따른 수익 확보 등을 위한 특별 할인 및 판매 조건 완화 등의 프로모션에 기인한 것으로 해석됩니다.

(5) 자원의 조달상황

1) 자동차 산업 및 부품산업의 자원조달 특성

자동차산업과 자동차 부품산업은 다른 산업으로부터 철강, 비철금속, 유리 등 중간재를 구매하여 완성품을 만드는 대표적인 조립산업의 특성을 가지고 있기 때문에 다른 산업에 중간재를 판매하는 정도가 매우 낮습니다.

완성차업체가 자체적으로 생산하는 부품이 40% 수준이며 부품업체 및 관련 산업을 통해 공급받는 부분이 60% 수준이 되므로 부품업체 및 관련 산업의 수급상황에 따라 전체적인 산업에 영향을 받게 됩니다. 최근에는 완성차업체의 부품 자체조달 비율이 점점 낮아지는 대신에 외부와의 협력 체제를 구축, 조달하는 경향으로 나아가고 있습니다. 세계 유명 자동차 메이커들도 글로벌 아웃소싱을 강화하는 추세입니다.

종합공업이란 특성 때문에 다른 산업인 자재부문(철강, 비철금속, 유리, 고무, 플라스틱, 섬유, 도료 등)의 가격변동에 따라 완성차업체와 부품업체의 전체적인 제조비용이 변동될 수 있으며, 관련 산업의 생산에 차질이 유발되어 중간재를 원활히 공급받지 못할 경우 생산이 중단될 수밖에 없는 특성을 가지고 있습니다.

자동차산업은 종합공업이면서 기본적으로 라인 공정을 기반으로 한 조립산업입니다. 현재 많은 공정이 자동화로 바뀌어 가고 있으나 자동화 기계의 조작 및 세부적인 작업은 기본적으로 노동력을 바탕으로 행하여지는 노동집약적 산업의 특성을 가지고 있어 고용효과가 매우 큰 산업입니다. 우리나라의 자동차 관련 산업의 고용현황은 최근 통계인 2014년 기준 176만 명을 직, 간접적으로 고용하고 있으며, 이는 총고용(2,560만명)의 6.9%를 차지하는 중요한 산업입니다. 당사의 경우 업력 시작 이후 현재까지 인력확보에 별다른 어려움은 없으며, 기업의 사회적 책임을 다하는 자세로 지역일자리 창출에 기여하기 위해 노력하고 있습니다.

다만, 최근 국내 자동차산업은 비용측면에서 국내 위주의 생산 시 신흥국 대비 노동비용의 증가로 인하여 원가경쟁력의 저하가 발생할 수 있어 해외 현지생산을 통해 이를 극복하고 있는 추세입니다. 이러한 전략은 세계 완성차업체에서도 엿볼 수 있는데 국내의 완성차업체 및 자동차부품사와 마찬가지로 북미, 일본, 독일의 대형 완성차업체 및 자동차부품사들 역시 현지 및 신흥국에서 낮은 임금의 노동력을 조달하고 이를 신흥국 시장에 판매함으로써 원가 절감과 매출 확대를 동시에 꾀하고 있는 실정입니다.

[당사의 생산제품군별 매출 비중 추이]
(단위 : 백만원)

구분	분류	2015	비중	2016	비중	2017	비중

제품매출	헤드콘덴서	20,497	51.41%	24,214	48.41%	20,993	46.25%

브라켓류	6,106	15.31%	6,359	12.71%	9,271	20.42%

라디에이타캡	5,531	13.87%	5,257	10.51%	4,756	10.48%

EVAP	2,991	7.50%	5,699	11.39%	2,638	5.81%

파이프	1,808	4.54%	4,414	8.83%	4,326	9.53%

금형	2,290	5.74%	3,245	6.49%	2,430	5.35%

합계	39,223	98.38%	49,188	98.34%	44,414	97.85%

기타매출	고철	646	1.62%	831	1.66%	977	2.15%

합계	-	39,869	100.00%	50,019	100.00%	45,391	100.00%

주) 당사는 2016년부터 매출액 측정하는 표시방법을 총액기준 성격에서 유상사급매출제거방식을 적용한 순액기준 성격으로 변경하였습니다. 이러한 매출액 측정표시방법의 변경은 회계추정의 변경에 해당되지 않으며, 전기의 재무제표에 미치는 영향 또한 없습니다. 2015, 2016년은 총액기준으로 작성하였으며 2017년은 순액기준으로 작성하였습니다.

(6) 규제상황

자동차산업 및 부품산업은 국민경제적으로 매우 중요한 산업으로서 정부에서는 자동차의 제조, 사용, 환경, 안전, 조세 등에 법규를 통해 규제하고 있으며, 특히 개개인의 안전과 직접적으로 연관되어 있어 환경 및 안전관련 규제의 중요성이 더욱 강화되고 있습니다.

자동차산업 및 부품산업은 하도급거래공정화에 관한법률, 대기환경보전법, 환경친화적자동차의 개발 및 보급 촉진에 관한 법률 등과 같은 법률적 규제를 받고 있으며, 조세측면에서 개별소비세, 교육세, 부가가치세, 관세 등의 영향을 받고 있고 소비자보호 측면에서는 제조물책임법(PL) 등, 환경기술 측면에서는 대기환경 보전법, 소음진동 규제법 등, 교통안전 측면에서는 자동차관리법 등의 영향을 받고 있습니다.

특히 최근들어서 지구온난화 현상 등 기후 변화와 관련 각국의 환경에 대한 규제가 강화되면서 주요 온실가스 배출 원인인 자동차산업에 대한 전반적인 환경규제가 강화되고 있으며 전세계 주요 완성차 업체들은 빠르게 강화되고 있는 규제에 대응하기 위하여 노력하는 추세입니다.

나. 회사의 현황(1) 회사의 성장과정

구 분	생산 및 판매활동 개요	영업상 주요 전략

설립기
(~2006년)	* 자동차 부품 회사 설립
* 회사매출 답보 상태	* 신규 매출 신장

인수기
(2007~2008년)	* 신경영진 인수
(대표이사 유기철: 前현대모비스 부회장, 前기아차 부회장)
* 회사 재도약을 위한 전략 수립 및 표준화, 제도화, 전문화 기초 기반 수립(ERP 도입: 실시간 매출, 재고, 원가 분석을 통한 회사 기반 구축)
* 연간 매출 150억대	* 고객사에 회사의 비전 제시 및 미래 방향 설정
* ERP 시스템 모범업체로 대외 홍보 시작(100여 개 이상 회사 방문 견학 실시)

도약기
(2009~2014년)	* 연구소 설립(2009.1월)
* 노동 집약형 생산구조에서 자동화 시스템 생산구조로 전환
1) 라디에이타캡 자동화 추진(세계 최초로 완성한 무인 자동화 및 F/PROF SYSTEM에 의한 자동화 설비 완성으로 인원 14명에서 2명으로 절감 및 외주화 부품 동시 생산으로 세계적 경쟁력 확보. → 고객사 혁신 기술 대상 수상
2) 시트모터 브라켓 자동화 시스템 구축. 자동화에 의한 절대 생산 경쟁력으로 국내, 중국, 멕시코 등에 수출하는 경쟁력 확보(2014년 이후 매출 지속 증대 중)
3) 헤드콘덴서 자동화 1호기 추진. → 세계 최초로 헤드콘덴서 조립설비를 수작업에서 완전 자동화를 실현하여 세계 최고의 경쟁력 확보. 자동차를 통한 절대 경쟁력 확보로 신규 수주 급성장(인원 절감: 28명 → 8명)
① GM , 폭스바겐, 포드 부품의 신규 수주 확대 진행
4) 자동화 시스템에 의한 기술력 인정으로 ㈜세원의 주력 품목인 공조 부품의 헤드콘덴서를 자동화 전제로 신규 수주 시작(HMG 아반테, 쏘나타, 그랜저, 모닝 등 집중 수주 시작)
5) 전략 품목 선정
① 헤드콘덴서 국내 기준(40→250만 대) 시장점유율 18% → 67%(2015)
② 라디에이타캡(시장점유율 90%) 수주(2015년 현재 700만 대) → 해외차(NON HMG) 적용 지속 추진 중	*SQ 최우수 업체 등록: S 등급
* 자동화 설비 확보로 고객사 주요 견학 업체 및 모범 업체로 선정
* 기술력에 의한 신규 수주 확대
* 해외 시장 부품 개발 착수 → 향후 판매 비중의 50% 이상 확보
* 대량 생산에 의한 자동화 및 원가 경쟁력 확보
* 원가 경쟁력 확보로 국내 경쟁사 4개 사 중 2개사 퇴출

발전기(2015~)	* 신규 사업 확대 시작
1) EVAP HEADER류 → 년 매출 90억 예상(2018년)
2) PIPE 사업 시작 → 년 매출 100억 예상(2018년)	* 해외 시장 진출:
1) 해외 공장 설립 추진: 2018년
2) 현지 생산품 수주 완료 및 개발 진행 중(300억/년) 예상 현재 수주기준 200억 확보. 지속 수주 중. 고객사 지정 협력사 선정.
* 고객사 다원화 추진으로 전략 품목의 경쟁력 극대화. → 덴소, BOSCH, 게이츠 외 상품 확대

(2) 영업 현황

헤드콘덴서	헤드콘덴서는 2015년 조립자동화와 2016년 FMS를 통한 원가경쟁력을 바탕으로 2017년 현재 70% 이상의 시장점유율을 나타내고 있는 당사의 주력제품 입니다. 2018년 해외공장 진출을 통한 현지고객GM, FORD 관련 추가 영업활동을 강화하여 점유율80% 이상을 목표로 하고 있습니다. 동사의 자동화라인이 완성됨에 따라100만 대 기준 생산 시 기존 경쟁사는 28명의 인원이 필요하지만, 당사는 자동화를 통하여 투입인원 소요를 8명으로 줄이는 데에 성공하였습니다. 이러한 원가경쟁력을 바탕으로 우수한 품질을 가진 헤드콘덴서 시장에서 당사의80% 점유율의 독과점적 지위는 계속 유지될 것으로 예상됩니다.

라디에이타캡	동사는 현대기아차그룹 공조 부품의 70%를 점유하고 있는 한온시스템(주)의 라디에이타캡을 100% 독점 공급 중에 있습니다. 동사 자동화 라인의 자동화 수준은 생산성과 비용 모든 측면에서 여타 중소 부품회사 대비 우수한 수준입니다. 이를 통한 원가경쟁력 및 품질 경쟁력을 바탕으로 안정적인 라디에이타캡 개별부품 독과점 체제를 구축 중입니다. 또한 신규 개발 된 사출 라디에이타캡이 정상적으로 납품되고 있으며 무부압 CAP이 개발완료 되어 납품이 시작되어 라디에이타캡 신규납품 수주 적용예정인 2018년 이후부터는1,000만SET/년 이상을 목표로 하고 있습니다. 이에 현대기아차그룹의 라디에이타캡의 점유율을 100%로 끌어올릴 예정입니다.

EVAP	기존 35T 규격의 EVAP을 경쟁사에서 생산하고 있었으나, 당사는 성능 및 가격 경쟁력 측면에서 절대 우위에 있는 45T EVAP을 개발 양산하는 데 성공하여 2015년 이후 개발 차종에 순차적으로 적용시키고 있습니다. 2017년 이후 45T EVAP 부품이 현대기아차그룹 및 해외 차종에도 적용이 되었으며 이에 당사는 점유율 70%를 목표로 개발 영업 중입니다. 현재 자동화 설비1, 2, 3호기를 가동하여 생산하고 있으며, 70%의 점유율을 차지하고 있습니다.
2018년 이후 80% 이상의 점유율을 차지할 계획을 가지고 있습니다.

파이프	파이프 시장은 국내 기준 300억 시장규모를 가지고 있습니다. 당사는 현재 수주 기준 6억을 수주 완료 하여, 2015년 9월부터 본격 생산 중에 있으며 자동화 경쟁력 및 한온시스템(주) 국내공장뿐만 아니라, 북미 직수출을 통하여 2018년 이후에는 매출금액 기준60억 달성목표를 세우고 있습니다. 이에 2017년 이후 점유율 70% 이상의 확보계획을 가지고 있습니다.

브라켓 류
(Seat Motor 브라켓 외)	브라켓류(EGR 및Seat Motor BRKT 등)독과점 부품으로써 BOSCH를 통해 국내, 중국 등에 점차 수출을 확대하고 있습니다. 자동화를 통한 절대 경쟁력을 갖고 있어 타사의 진입은 어려운 부품으로 현재 100%의 점유율을 차지하고 있습니다

2. 주요 제품, 서비스 등가. 주요 제품의 설명

① 헤드콘덴서② 라디에이타캡③ EVAP

④ 파이프

⑤ 브라켓류 (S/Mort 브라켓 외)

[당사의 생산제품군별 매출 비중 추이]
(단위 : 백만원)

구분	분류	2015	비중	2016	비중	2017	비중

제품매출	헤드콘덴서	20,497	51.41%	24,214	48.41%	20,993	46.25%

브라켓류	6,106	15.31%	6,359	12.71%	9,271	20.42%

라디에이타캡	5,531	13.87%	5,257	10.51%	4,756	10.48%

EVAP	2,991	7.50%	5,699	11.39%	2,638	5.81%

파이프	1,808	4.54%	4,414	8.83%	4,326	9.53%

금형	2,290	5.74%	3,245	6.49%	2,430	5.35%

합계	39,223	98.38%	49,188	98.34%	44,414	97.85%

기타매출	고철	646	1.62%	831	1.66%	977	2.15%

합계	-	39,869	100.00%	50,019	100.00%	45,391	100.00%

주) 당사는 2016년부터 매출액 측정하는 표시방법을 총액기준 성격에서 유상사급매출제거방식을 적용한 순액기준 성격으로 변경하였습니다. 이러한 매출액 측정표시방법의 변경은 회계추정의 변경에 해당되지 않으며, 전기의 재무제표에 미치는 영향 또한 없습니다. 2015, 2016년은 총액기준이고 2017년은 순액기준으로 작성하였습니다.

1) 헤드콘덴서(Header Condenser, 응축기)

당사는 공조장치를 구성하는 헤드콘덴서 모듈 중 금액 비중으로 30~40%를 차지하고 있는 Header Condenser를 생산하여 한온시스템(주) 등에 공급하고 있습니다. 헤드콘덴서(Header Condenser, 응축기)는 자동차 엔진룸의 맨 앞에 위치하여 컴프레서에서 전달된 고온 고압의 에어컨 냉매를 차갑게 해서 액체 상태의 냉매로 전환해 주는 역할을 합니다. 2017년 기준 520만 대를 생산하였으며 , 기 수주 완료한 해외차 및 멕시코의 현대차 차종이 본격 양산되는 2018년 이후에는 577만 대 생산 목표 로 활발한 수주 활동을 추진 중에 있습니다.

2) 라디에이타 캡(Radiator CAP, 라디에이타 뚜껑)

라디에이타캡은 자동차 냉각수를 주입 시키거나 냉각수에 압력을 주어 물의 비등점을 높임으로써 냉각성을 향상시키는 역할을 하는 제품입니다. 진공밸브와 압력밸브가 있어 라디에이터 내의 압력을 자동으로 조정해주는 중요한 역할을 하며, 냉각수가 뜨거워지면 수증기가 발생하여 라디에이터 캡의 압력밸브에 압력을 주게 됩니다. 이 압력이 스프링 장력보다 크게 되면 수증기는 저장 탱크로 가게 되는데, 이 발생 압력으로 냉각수의 끓는점이 110℃ 정도로 올라가게 됩니다. 이 라디에이타캡은 자동차 엔진부품의 성능에 영향을 주는 주요 기능 부품으로써 국내 라디에이타캡 공급의 85% 이상을 동사가 공급하고 있는 상황입니다. 플라스틱 캡 개발이 완료 단계로 2016년부터 본격 양산 중이며 향후 사출캡으로 공급될 시 이 제품은 타사 대비 20% 이상 저렴하게 공급 가능한 경쟁력을 가지고 있습니다.

3) EVAP (Evaporator, 증발기)

Evaporator는 자동차 성능 중에서 차의 실내의 온도를 쾌적하게 유지하게 해주는 증발기 부품 중 하나입니다. 동사는 국내 Evaporator 공급 물량 중 30% 이상의 부품을 생산하고 있습니다. 2015년 9월부터 신규 사업으로 양산을 시작, 2016년 자동화 2호 설비를 완성하여 현재 400만 대/년 생산 시설을 갖추고 있습니다. 2017년 이후 수출물량이 본격화 될 것을 대비하여 2017년 하반기에 자동화 설비 3기종이 추가 설치 후 가동 중에 있습니다. 2017년 국내 기준 70% 이상의 점유율을 가지고 있습니다. 이 제품의 향후 점유율은 80% 이상, 매출 목표는 500만 대, 금액 150억/년이 예상되고 있습니다.

4) 파이프 (PIPE, 파이프)

라디에이타와 엔진을 연결하는 호스 중 중요한 TOC 파이프, EVAP을 연결하는 EVAP PIPE, HEATER를 연결하는 HTR PIPE를 말합니다. 2015년 신규 사업의 일환으로써 수주하여, 양산을 2015년 9월부터 본격 생산 중에 있습니다. 현재 연매출 60억/년 목표로 수주 완료되어 생산 중이며, 특히 글로벌 완성차 회사(GM, 포드)의 개발 수주에 따라 2018년 이후 연매출 100억을 달성할 것으로 예상되는 주요 부품 중 하나입니다. 특히 로봇설비를 이용한 차별화된 무인 자동화를 실현하여 생산비 절감 및 생산효율에서 높은 경쟁력을 갖추고 있으며, 범용자동화를 실현하였기 때문에 추후 제품라인의 유연한 변경이 가능한 라인입니다. 특히 헤드콘덴서에 들어가는 파이프 부품 회사인 KI를 2014년 인수하여, 일괄 생산 체재를 구축하였으며, 당사의 주요 매출원인 헤드콘덴서 부품의 절대 원가 경쟁력을 갖는데 큰 역할을 하고 있는 상황입니다. 2016년 세척라인을 구성하여 운영 중에 있으며, 신규 용접자동라인을 2018년 설치운영 할 예정입니다.

5) 브라켓 류 (Seat Motor 브라켓 외)

자동차 Seat의 높낮이 조절 및 앞뒤 유동을 하는 MOTOR를 지지해 주는 브라켓으로써, TAP 공정 및 조립 자동 토크 측정이 필요한 기술이 필요한 기능 제품입니다. 당사에서는 2009년 자동화를 성공하여 현재 국내 독점 공급 및 2015년부터 멕시코 및 중국 시장에 수출을 시작한 제품으로 현재 연 150만대를 생산 중에 있습니다.

3. 주요 원재료가. 주요 원재료 매입 현황

(단위 : 백만원)

매입유형	품 목	구 분	2015년
(제24기)	2016년
(제25기)	2017년
(제26기)

원재료	알루미늄	국 내	7,050	9,204	2,470

수 입	29	279	957

소 계	7,079	9,483	3,427

스텐	국 내	1,451	1,108	1,127

수 입	-	0	0

소 계	1,451	1,108	1,127

스틸 및 기타	국 내	1,987	1,471	1,713

수 입	-	0	0

소 계	1,987	1,471	1,713

원재료 합계	국 내	10,488	11,783	5,310

수 입	29	279	957

소 계	10,517	12,062	6,267

부품	외주가공품	국 내	19,670	24,636	27,240

수 입	-	0	0

소 계	19,670	24,636	27,240

총 합 계	국 내	30,158	36,419	32,550

수 입	29	279	957

합 계	30,187	36,698	33,507

주) 당사는 2016년(제25기)부터 매출액 측정하는 표시방법을 총액기준 성격에서 유상사급매출제거방식을 적용한 순액기준 성격으로 변경하였습니다. 이러한 매출액 측정표시방법의 변경은 회계추정의 변경에 해당되지 않으며, 전기의 재무제표에 미치는 영향 또한 없습니다. 2015, 2016년은 총액기준으로 작성하였으며 2017년은 순액기준으로 작성하였습니다.

나. 원재료의 제품별 비중(단위 : % )

사업년도	주요 제품명	원재료명	원재료 비중(%)

2015년
(제24기)	헤더콘덴서	알루미늄	100

브라켓류	스틸 및 기타	100

라디에이타캡	스텐	100

EVAP	알루미늄	100

파이프	알루미늄	100

2016년(제25기)	헤더콘덴서	알루미늄	100

브라켓류	스틸 및 기타	100

라디에이타캡	스텐	100

EVAP	알루미늄	100

파이프	알루미늄	100

2017년
(제26기)	헤더콘덴서	알루미늄	100

브라켓류	스틸 및 기타	100

라디에이타캡	스텐	100

EVAP	알루미늄	100

파이프	알루미늄	100

다. 원재료 가격변동추이(단위 : 원)

사업연도
품 목	2015년
(제24기)	2016년
(제25기)	2017년
(제26기)

알루미늄	사 급	5,236	5,236	5,236

국 내	3,500	3,420	3,770

스텐	SUS304	3,090	3,270	3,470

스틸 및 기타	CR	680	740	810

PO	710	770	840

EGI	745	805	875

GI Z18	730	830	850

GE Z35	770	870	890

SAPH440	720	820	840

SPFH590	750	850	870

4. 생산 및 설비가. 생산능력 및 생산실적

(단위 : 백만)

제 품	구 분	2015년
(제24기)	2016년(제25기)	2017년(제26기)

전 제품
(헤드콘덴서 외)	생산능력	62,000	69,800	70,000

생산실적	57,865	66,195	63,700

가 동 율	93.3%	94.8%	91%

기말재고	865	1,018	883

주) 생산능력의 산출근거

- 각 공정별 생산일보 작성하여 월별 취합 수량, 인원, 시간, 근무일수 등 취합 하여 생산능력 평가함

- 수량, 인원, 시간, 근무일수에 의해 단위당 생산능력 변동됩니다.

나. 생산설비에 관한 사항(1) 현황(단위 : 백만원)

자산별	소재지	기초
가액	당기증감	당기
상각	기말
가액

증가	감소

토지	평택시 산단로64번길 56	1,378	-	-	-	1,378

평택시 산단로52번길 45	2,172	-	-	-	2,172

건물	평택시 산단로64번길 56	1,580	-	148	84	1,348

평택시 산단로52번길 45	691	-	-	38	653

구축물	평택시 산단로64번길 56	1,449	11	-	185	1,275

기계장치	평택시 산단로64번길 56	5,586	1,307	-	1,815	5,078

공구와기구	평택시 산단로64번길 56	507	471	-	219	759

(2) 최근 3년간 변동사항1) 처분(단위 : 천원)

설비자산명	취득(처분)가액	취득(처분)일	취득(처분)사유	용 도	취득(처분)처

프레스	10,900	2013-10-12	노후화 교체	생산 설비	일진기계

지게차	1,800	2013-05-15	노후화 교체	지게차	동양포크리프트

초음파세척기	500	2013-06-30	노후화 교체	생산 설비	주신정밀

프레스	7,500	2014-12-31	노후화 교체	생산 설비	협성산업

SPOT-CON	1,200	2014-10-09	노후화 교체	생산 설비	삼성특수용접기

SPOT-CON	1,200	2014-10-09	노후화 교체	생산 설비	삼성특수용접기

SPOT 용접기	1,400	2014-10-09	노후화 교체	생산 설비	삼성특수용접기

프레스	2,400	2016-01-12	노후화 교체	생산 설비	일진기계

성형연삭기	2,000	2016-04-18	노후화 교체	생산 설비	SEWA TECH

200톤 더블프레스	72,000	2016-11-19	노후화 교체	생산 설비	에스제이프레스

N/C LEVELER	1,000	2017-03-24	노후화 교체	생산 설비	삼성정밀기계

성형연삭기	1,000	2017-03-31	노후화 교체	생산 설비	SEWA TECH

지게차	1,000	2017-04-12	노후화 교체	지게차	동양포크리프트

N/C FEEDER	1,000	2017-04-15	노후화 교체	생산 설비	삼성정밀기계

프레스	1,000	2017-09-21	노후화 교체	생산 설비	HSSP

UNCOILER	1,000	2017-09-22	노후화 교체	생산 설비	아리프레스

LEVELER	1,000	2017-09-22	노후화 교체	생산 설비	아리프레스

프레스	1,000	2017-12-15	노후화 교체	생산 설비	동원프레스

2) 취득(단위 : 천원)

설비자산명	취득(처분)가액	취득(처분)일	취득(처분)사유	용 도	취득(처분)처

H/COND 자동화라인 컨베어	18,600	2012-02-07	노후화 교체	생산 설비	현대포스

FOX 자동 RIVETING기/자동 CURLING기	22,000	2012-02-29	신규 ITEM 생산	생산 설비	원씨스템

YF13MY 조립장비	20,300	2012-03-30	신규 ITEM 생산	생산 설비	SEWA TECH

CONNECTOR BOWL FEEDER 개조	10,000	2012-09-06	노후화 교체	생산 설비	한진파츠피딩

YD H/COND 설비	14,850	2013-01-03	신규 ITEM 생산	생산 설비	케이앤아이

설비매입(파워벤더기 외)	150,000	2013-02-21	신규 ITEM 생산	생산 설비	케이아이

LMFC H/COND 조립라인	13,700	2013-02-28	신규 ITEM 생산	생산 설비	SEWA TECH

400톤 프레스(KDH-400E)	60,000	2013-08-06	신규 ITEM 생산	생산 설비	국일정공

MD F/L 및 YF13MY P/BENDER	15,600	2013-08-09	신규 ITEM 생산	생산 설비	일호ENG

300톤 프레스 NC LEVELER FEEDER	41,650	2013-08-10	신규 ITEM 생산	생산 설비	명신기계

300톤 프레스(KDH-300E)	162,000	2013-08-27	신규 ITEM 생산	생산 설비	국일정공

NC LEVELER FEEDER(ANLF-600L)	15,900	2013-08-28	신규 ITEM 생산	생산 설비	에이앤피산업

45T EVAP 조립설비	16,500	2013-09-05	신규 ITEM 생산	생산 설비	대진기계

수용성 세척기	64,500	2013-09-05	신규 ITEM 생산	생산 설비	동원이엠

수용성 프럭스 도포기	66,000	2013-09-17	신규 ITEM 생산	생산 설비	대영테크

CNC벤딩기	32,000	2013-12-06	신규 ITEM 생산	생산 설비	방주테크

엔드포밍(4단)	16,500	2013-12-06	신규 ITEM 생산	생산 설비	방주테크

컷팅기	20,000	2013-12-06	신규 ITEM 생산	생산 설비	방주테크

HG VG HEV H/COND 설비 제작	24,140	2013-12-30	신규 ITEM 생산	생산 설비	SEWA TECH

400톤 프레스 금형이동 대차/적치대	28,000	2014-03-10	신규 ITEM 생산	생산 설비	콘케밥코리아

시트모터 스피닝 설비(2EA)	11,000	2014-03-28	신규 ITEM 생산	생산 설비	동진기계

TA F/L(16T) 설비	19,950	2014-07-31	신규 ITEM 생산	생산 설비	SEWA TECH

45T EVAP 조립 반자동설비	12,000	2014-09-26	신규 ITEM 생산	생산 설비	대진기공

TLE/QLE 헤더콘덴서 부품	14,900	2014-10-20	신규 ITEM 생산	생산 설비	SEWA TECH

AM BAFFLE 압입 외(중고)	25,000	2014-10-22	신규 ITEM 생산	생산 설비	대웅아이엔디

용접모니터링기(4EA)	16,000	2014-11-10	노후화 교체	생산 설비	모니텍

프레스(PCS-80D)	38,000	2014-11-12	신규 ITEM 생산	생산 설비	국일정공

에어스크류 콤프레샤(100HP)	40,140	2014-11-19	노후화 교체	생산 설비	에어마스타

TOX H/COND 자동조립라인 설비	79,100	2014-11-30	신규 ITEM 생산	생산 설비	톡스프레스테크닉

JLR-D8 장비	25,000	2014-12-22	신규 ITEM 생산	생산 설비	SEWA TECH

완제품자동이동대차	24,900	2014-12-26	신규 ITEM 생산	생산 설비	콘케밥코리아

TOC파이프 완제품 자동취출 컨베이어 시스템	11,000	2015-01-23	신규 ITEM 생산	생산 설비	드림테크

UMA EVAP/TOC PIPE 양산설비	410,000	2015-02-23	신규 ITEM 생산	생산 설비	한국씨엔지

AD H/COND 라인 구성(조립설비)	60,000	2015-04-20	신규 ITEM 생산	생산 설비	SEWA TECH,서현전기

AD H/COND 수동라인 3톤 유압기 4	14,800	2015-05-07	신규 ITEM 생산	생산 설비	현대기전

EVAP 프럭스 자동화 LOAD SYSTEM	46,800	2015-05-18	신규 ITEM 생산	생산 설비	드림테크

10톤 크레인 및 2단 금형적치대	46,472	2015-05-20	신규 ITEM 생산	생산 설비	콘케밥코리아

PIPE 가공설비 듀얼코킹기	36,000	2015-05-31	신규 ITEM 생산	생산 설비	한국씨엔지

200톤(NP200S-1) NC ROLL FEEDER	13,000	2015-07-01	신규 ITEM 생산	생산 설비	대양기술

PIPE 가공설비	118,000	2015-07-02	신규 ITEM 생산	생산 설비	한양벤더

300,400톤 프레스	350,000	2015-08-05	신규 ITEM 생산	생산 설비	국일정공

사출 CAP 측정장비	13,300	2015-08-13	신규 ITEM 생산	생산 설비	다올

NC레벨라 피다 ANLF-500(중고)	25,000	2015-08-19	노후화 교체	생산 설비	에스제이프레스

400톤 FEEDER기	50,000	2015-08-20	신규 ITEM 생산	생산 설비	에이앤피산업

AD 헤더 코킹설비	30,000	2015-09-21	신규 ITEM 생산	생산 설비	SEWA TECH

JFA AE-HEV 조립설비	25,290	2015-09-25	신규 ITEM 생산	생산 설비	SEWA TECH

HEADER 831 자동조립기 개조(PS)	15,000	2015-10-21	신규 ITEM 생산	생산 설비	유주티엔씨

HEADER 830,831 자동조립기 개조(AD)	68,800	2015-10-28	신규 ITEM 생산	생산 설비	드림테크

자동세척기	285,000	2015-10-31	신규 ITEM 생산	생산 설비	혜성엔지니어링

400톤 프레스 금형교환 대차	67,500	2015-11-25	신규 ITEM 생산	생산 설비	콘케밥코리아

JLR D8 HEADER 콕킹기	31,000	2015-11-30	신규 ITEM 생산	생산 설비	SEWA TECH

CD4.3 ATOC 전조 가공설비	24,000	2015-12-02	신규 ITEM 생산	생산 설비	우진멀티텍

EVAP PIPE 가공설비	226,000	2016-01-04	신규 ITEM 생산	생산 설비	한국씨엔지

HTR PIPE 가공설비	337,000	2016-01-04	신규 ITEM 생산	생산 설비	한국씨엔지

프레스(PCS-110D)	45,000	2016-01-11	노후화 교체	생산 설비	국일정공

자동공급기	29,000	2016-01-22	신규 ITEM 생산	생산 설비	한진하이텍

헤더자동화설비 개조	51,600	2016-01-30	신규 ITEM 생산	생산 설비	드림테크

파이프 조립기계	30,000	2016-02-25	신규 ITEM 생산	생산 설비	제이엠케이

E/PLATE 프럭스 자동도포 2호기	100,000	2016-03-11	신규 ITEM 생산	생산 설비	대영테크

성형연삭기(금형반)	20,000	2016-03-25	신규 ITEM 생산	생산 설비	창한정밀기계공업

수세척1호기 자동농도측정기	11,300	2016-04-18	신규 ITEM 생산	생산 설비	쥬모코리아

HEADER PIPE용 CNC 설비	64,000	2016-05-02	신규 ITEM 생산	생산 설비	한양벤더

EVAP 자동 2호기	600,000	2016-05-03	신규 ITEM 생산	생산 설비	오토윈

FMS 자동조립기	1,032,500	2016-05-20	신규 ITEM 생산	생산 설비	일성에프에이

사출CAP 자동조립기	215,800	2016-06-10	신규 ITEM 생산	생산 설비	다올

HTR PIPE 가공설비	195,000	2016-06-20	신규 ITEM 생산	생산 설비	한국씨엔지

AD TOC PIPE 자동화설비	43,000	2016-07-01	신규 ITEM 생산	생산 설비	드림테크

NEW GTDI 조립설비 신작 및 개조	18,900	2016-07-29	신규 ITEM 생산	생산 설비	SEWA TECH

JA 양산차종 조립설비 제작	24,750	2016-07-29	신규 ITEM 생산	생산 설비	SEWA TECH

200톤 프레스(PCS-200D) 중고	66,000	2016-08-19	신규 ITEM 생산	생산 설비	국일정공

B515 Header 조립설비	34,500	2016-09-05	신규 ITEM 생산	생산 설비	SEWA TECH

B515 Header 코킹설비	30,000	2016-09-05	신규 ITEM 생산	생산 설비	SEWA TECH

EVAP 자동 1호기	375,000	2016-10-04	신규 ITEM 생산	생산 설비	에버테크노

SC차종 양산용 조립 LINE	44,600	2016-10-31	신규 ITEM 생산	생산 설비	SEWA TECH

GM BEV2 양산용 조립설비	30,770	2016-11-02	신규 ITEM 생산	생산 설비	SEWA TECH

EVAP 베플프럭스 ?핑머신	35,000	2016-11-15	신규 ITEM 생산	생산 설비	혜성엔지니어링

더블프레스(250톤)-중고	61,000	2016-11-18	신규 ITEM 생산	생산 설비	삼성종합기계

CNC 밴더 설비(TOC)	100,000	2016-11-21	신규 ITEM 생산	생산 설비	한양벤더

R/CAP 자동조립기(2호기)	520,000	2017-02-20	신규 ITEM 생산	생산 설비	에버테크노

GBM 자동조립기	201,510	2017-02-20	물량 증가	생산 설비	에버테크노

400톤 너클프레스(HKJ2-400TON)	337,000	2017-11-10	신규 ITEM 생산	생산 설비	한일너클프레스

300톤(심팩) 프레스(중고)	105,000	2017-12-15	신규 ITEM 생산	생산 설비	동원프레스

다. 외주생산에 관한 사항(1) 외주생산의 이유

동사는 매출이 발생하는 제품과 관련된 대부분의 생산기술을 보유하고 있으며 자체 제작 및 납품하고 있으나 세척, 도금, 전착 등의 일부 후공정에 대하여 외주가공이 이루어지고 있습니다. 외주가공의 주요원인은 위의 후공정의 경우 특별한 기술이 필요하지 않은 단순 공정이며 이를 내재화하기 위한 설비투자 및 인력투입 등을 계산하여 보았을 때, 투자대비 효율성이 낮기 때문입니다.

(2) 주요 외주처에 관한 사항(단위 : 천원)

사업년도	외주내용	외주금액	외주비중

2015년
(제24기)	전착(삼화전착)	378,507	12.0%

도금(삼일금속)	244,551	7.77%

세척(대현테크)	293,532	9.33%

2016년
(제25기)	가공(성보알루인)	1,446,317	33.06%

가공(삼성정공)	961,070	21.97%

가공(에스지엔지)	527,700	12.06%

2017년
(제26기)	가공(성보알루인)	1,264,933	30.11%

가공(에스지엔지)	594,900	14.16%

가공(삼화전착)	490,876	11.69%

5. 매출가. 매출실적(단위 : 백만원/(천달러)

매출유형	부 문	2015년
(제24기)	2016년
(제25기)	2017년
(제26기)

금액	금액	금액

제품매출	헤더콘덴서	수 출	780	1,941	4,464

내 수	19,717	22,273	16,529

소 계	20,497	24,214	20,993

브라켓류	수 출	768	555	2,013

내 수	5,337	5,804	7,258

소 계	6,105	6,359	9,271

라디에이타캡	수 출	103	112	69

내 수	5,428	5,145	4,687

소 계	5,531	5,257	4,756

EVAP	수 출	-	8	104

내 수	2,991	5,691	2,534

소 계	2,991	5,699	2,638

파이프	수 출	-	30	473

내 수	1,808	4,384	3,853

소 계	1,808	4,414	4,326

금형	수 출	-	2,238	213

내 수	2,290	1,007	2,217

소 계	2,290	3,245	2,430

기타매출	고철	수 출	-	-	-

내 수	647	831	977

소 계	647	831	977

합 계	수 출	1,651	4,884	7,336

내 수	38,218	45,135	38,055

합 계	39,869	50,019	45,391

주) 당사는 2016년(제25기)부터 매출액 측정하는 표시방법을 총액기준 성격에서 유상사급매출제거방식을 적용한 순액기준 성격으로 변경하였습니다. 이러한 매출액 측정표시방법의 변경은 회계추정의 변경에 해당되지 않으며, 전기의 재무제표에 미치는 영향 또한 없습니다. 2015, 2016년은 총액기준으로 작성하였으며 2017년은 순액기준으로 작성하였습니다.

나. 수출현황(단위 : 백만원/(천달러)

매출유형	부문	2015년
(제24기)	2016년
(제25기)	2017년
(제26기)

수출국	수출액	수출국	수출액	수출국	수출액

제품매출	헤더콘덴서	-	-	멕시코	1,669(1,435)	멕시코	3,733(3,333)

-	-	미국	260(221)	미국	447(379)

-	-	체코	12(10)	체코	284(255)

합계	-	-	-	1,941(1,666)	-	4,464(3,967)

브라켓류	캐나다	47(41)	캐나다	60(51)	캐나다	77(69)

멕시코	1,442(1,283)	멕시코	438(370)	멕시코	1,885(1,683)

중국	54(45)	중국	56(49)	중국	51(46)

포르투갈	1(1)	포르투갈	1(1)	포르투갈	-

합계	-	1,544(1,370)	-	555(471)	-	2,013(1,798)

라디에이타캡	일본	107(96)	일본	111(89)	일본	69(62)

합계	-	107(96)	-	111(89)	-	69(62)

EVAP	-	-	멕시코	8(7)	멕시코	104(92)

합계	-	-	-	8(7)	-	104(92)

파이프	-	-	멕시코	30(25)	멕시코	327(292)

-	-	-	-	미국	146(132)

합계	-	-	-	30(25)	-	473(424)

금형	-	-	멕시코	1,760(1,495)	멕시코	213(182)

-	-	미국	467(395)	미국	-

-	-	일본	11(9)	일본	-

합계	-	-	-	2,238(1,899)	-	213(182)

계	-	1,651(1,466)	-	4,883(4,157)	-	7,336(6,525)

주) 당사는 2016년(제25기)부터 매출액 측정하는 표시방법을 총액기준 성격에서 유상사급매출제거방식을 적용한 순액기준 성격으로 변경하였습니다. 이러한 매출액 측정표시방법의 변경은 회계추정의 변경에 해당되지 않으며, 전기의 재무제표에 미치는 영향 또한 없습니다. 수출매출은 순액기준 성격으로 변경하여도 매출금액의 변동은 없습니다.

다. 판매경로(단위 : 백만원)

매출유형	품 목	구 분	판매경로	판매경로별 매출액(비중)

제품	헤드콘덴서	수 출	1차부품업체	4,464 (9.83%)

국 내	1차부품업체	16,529 (36.41%)

브라켓류	수 출	1차부품업체	2,013 (4.43%)

국 내	1차부품업체	7,258 (15.99%)

라디에이타캡	수 출	1차부품업체	69 (0.15%)

국 내	1차부품업체	5,145 (10.33%)

6. 수주상황(단위 : 천개, 백만원)

발주처	부문	수주일자	납기	수주총액	수주잔고

수량	금액	수량	금액

한온(대전)	HOSE PIPE ASS'Y (HI)	14.11.10	20.11.10	64	544	48	408

한온(대전)	HOSE PIPE ASS'Y (HI)	14.11.10	20.11.10	16	74	12	55

한온(대전)	PIPE (HI)	14.11.10	20.11.10	80	68	60	51

한온(대전)	EVAP (AD/GCI)	14.02.01	20.02.01	4,250	10,413	3,188	7,809

한온(대전)	EVAP (HI)	14.12.01	20.12.01	80	200	60	150

한온(대전)	H/COND (AD-GSL)	14.04.01	20.04.01	2,500	21,060	1,875	15,795

한온(대전)	H/COND (AD-DSL)	14.04.01	20.04.01	1,750	14,875	1,313	11,156

한온(대전)	H/COND (TLE-GSL)	14.04.01	20.04.01	392	3,770	294	2,828

한온(대전)	H/COND (TLE-DSL)	14.04.01	20.04.01	1,568	14,634	1,176	10,975

한온(대전)	H/COND (CD4.3 2.7L)	14.02.01	20.02.01	105	1,134	79	850

한온(대전)	H/COND (JFA)	14.08.01	20.08.01	750	6,071	563	4,552

한온(대전)	EVAP PIPE(AD)	14.06.01	20.06.01	2,710	4,336	2,033	3,252

한온(대전)	HTR PIPE(AD)	14.06.01	20.06.01	2,710	3,388	2,033	2,541

한온(대전)	TOC PIPE(AD)	14.06.01	20.06.01	1,084	1,322	813	992

한온(대전)	HOSE PIPE(AD)	14.06.01	20.06.01	150	398	113	298

한온(대전)	EVAP PIPE(TLE/QLE)	14.06.01	20.06.01	1,960	3,318	1,470	2,489

한온(대전)	TOC PIPE(TLE/QLE)	14.06.01	20.06.01	784	3,514	588	2,635

한온(대전)	EVAP PIPE(TLC)	14.10.01	20.10.01	250	423	188	318

한온(대전)	TOC PIPE(TLC)	14.10.01	20.10.01	100	448	75	336

한온(대전)	EVAP PIPE(JFA)	14.08.01	20.08.01	750	1,200	563	900

BOSCH전장	C/ARM (AD)	14.09.01	20.09.01	2,820	995	2,623	926

BOSCH전장	C/ARM (QL)	14.04.01	20.04.01	1,685	763	1,348	611

BOSCH전장	C/ARM (HI)	14.11.01	20.11.01	130	103	124	98

BOSCH전장	C/ARM (PD)	14.08.01	20.08.01	1,190	539	1,012	458

현대합성	CAP ASS'Y	14.11.01	20.11.01	1,750	2,275	1,663	2,161

한온(대전)	AE(HEV)	15.10.01	21.10.01	200	1,716	150	1,287

한온(대전)	AE-EV(INS)	15.10.01	21.10.01	38	67	28	50

한온(대전)	AE-EV(OPT)	15.10.01	21.10.01	14	331	10	248

한온(대전)	AE-EV(STD)	15.10.01	21.10.01	5	65	4	49

한온(대전)	JA-CAR	15.10.01	21.10.01	240	1,859	180	1,394

게이츠	KAPPA(HEV)(D/SHIELD)	15.07.01	21.07.01	170	36	128	27

한온(체코)	PDeN	16.01.02	22.01.02	5	4	5	4

한온(대전)	CD	16.07.01	22.07.01	160	1,168	160	1,168

한온(대전)	Adc PHEV	16.10.01	22.10.01	20	155

한온(대전)	TM	16.10.02	22.10.02	20	155	20	155

한온(대전)	YP PE	16.10.10	22.10.10	60	미정

한온(대전)	BD	16.11.01	22.11.01	152	14,204	152	14,204

한온(대전)	BDm	16.11.01	22.11.01	179

한온(대전)	FE	16.12.01	22.12.01	3	미정	3	미정

한온(대전)	TAM PE	17.01.02	23.01.02	60	미정

한온(대전)	OS EV	17.01.10	23.01.10	32	미정	13	미정

한온(대전)	JFA PE	17.9.01	23.01.10	150	미정	15	미정

한온(대전)	H/COND (N3 16T)	17.09.01	25.01.01	147	미정	147	미정

한온(대전)	EVAP (N3 M3)	17.09.01	25.01.01	700	미정	700	미정

한온(대전)	EVAP (ON)	17.12.01	25.12.01	60	미정	60	미정

한온(멕시코)	CD4.1 FF(Trophy)	15.03.25	24.05.31	36,203	20,114	2,981	1,873

한온(멕시코)	CD4.1 PP(Trophy)	262	65

한온(멕시코)	CD4.1 FF/PF(Trophy)	2,979	3,191

한온(멕시코)	CD4.1 MCA/PF(Trophy)	4,692	2,565

한온(멕시코)	CD4.1 MCA(Trophy)	91	159

한온(멕시코)	CD4.1 MCA/PF/FF(Trophy)	8,455	820

한온(멕시코)	V363 Transit(Trophy)	8,947	7,028

한온(멕시코)	CD4.3 ATOC	15.03.25	23.05.30	1,729	3,491	1,430	3,762

한온(멕시코)	P552	15.07.22	21.01.26	3,073	1,210	1,588	747

한온(멕시코)	ALL(Trophy rivet)	15.08.10	24.09.30	12,796	81	9,490	60

한온(멕시코)	GM BEV2 12T	15.09.25	21.09.30	1,719	2,535	2,441	4,158

한온(멕시코)	AUDI NA MLB EVO	15.12.03	25.12.31	11,806	410	11,546	365

한온(멕시코)	B515 MCA	15.12.02	20.10.30	1,525	4,055	1,045	2,936

한온(멕시코)	SC TOC Pipe	16.04.25	22.11.01	1,248	1,020	2,015	1,537

한온(멕시코)	P552 WTOC Gas	16.01.27	16.07.01	13,260	4,854	9,541	3,012

한온(멕시코)	P552 WTOC Diesel	16.04.29	17.11.01	540	964	539	963

한온(멕시코)	MFA2 Evap	16.05.03	27.05.31	46,127	39,893	35,266	25,342

한온(멕시코)	MFA-HVAC	16.08.02	26.10.30	4,680	3,443	3,790	3,443

한온(멕시코)	FCA JL HVAC	16.08.16	23.07.21	1,750	3,190	2,875	1,391

한온(멕시코)	FCA JL Evap	16.08.26	23.07.01	3,024	2,860	2,839	1,317

한온(멕시코)	P552 Diesel	16.11.02	17.11.01	180	269	180	269

한온(멕시코)	BH	16.11.14	23.12.31	51,800	2,205	51,217	2,894

한온(멕시코)	B562	17.05.30	21.04.30	1,302	3,332	1,360	3,307

한온(멕시코)	P375	17.06.01	22.06.30	860	1,416	2,633	2,471

한온(멕시코)	U625(CD6 Chiller Bracket)	17.06.02	26.06.30	548	1,327	677	1,659

한온(멕시코)	C2	17.07.12	24.06.30	2,466	3,546	2,603	3,743

한온(멕시코)	BDm	17.08.14	23.12.29	1,790	2,237	2,029	2,701

한온(멕시코)	Gen 7	17.08.17	23.12.31	2,700	774	2,700	774

한온(멕시코)	GM Performance	17.08.17	25.03.31	247	73	264	79

합 계	233,416	218,924	201,564	173,861

7. 시장위험과 위험관리가. 금리위험

당기말 현재 당사의 단기차입금 및 장기차입금 내역은 다음과 같습니다. 당사는 이자율 변동으로 인한 이자비용 등의 증가를 최소화하기 위해 장단기 차입금을 지속적으로 축소해 나갈 계획입니다.

[단기차입금내역]
(단위 : 천원)

구분	차입처	연이자율(%)	2017년(26기)	2016년(25기)

일반대출	우리은행	2.04-1.85	-	900,000

2.09-2.08-2.30	-	1,400,000

국민은행	1.88	800,000	800,000

1.93	700,000	700,000

기업은행	1.50	1,000,000	1,000,000

합 계	-	2,500,000	4,800,000

[장기차입금내역]
(단위 : 천원)

구분	차입처	연이자율(%)	2017년(26기)	2016년(25기)	상환방법

원화장기차입금	우리은행	1.80	2,240,000	2,240,000	분할상환

기업은행	1.96	1,000,000	1,000,000	일시상환

합 계	3,240,000	3,240,000

유동성대체액	우리은행	1.80	224,000	-	분할상환

기업은행	1.96	1,000,000	-	일시상환

합 계	1,224,000	-

비유동성잔액	2,016,000	3,240,000

나. 환위험

당사의 당기말과 전기말 현재 외화자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다. 당사는 현재 환위험과 관련된 특별한 대책을 마련하고 있지 않으나 앞으로 급격한 환율변동에 대처하기 위해 수출환변동보험 가입 등과 같은 대책을 다각적으로 검토할 계획입니다.

[외화자산 및 부채의 내역]
(원화단위 : 천원)

구분	2015년
(제24기)	2016년
(제25기)	2017년
(제26기)

외화	원화환산액	외화	원화환산액	외화	원화환산액

현금및현금성자산	USD	6,145.45	7,202	USD	2,057,454.92	2,486,434	USD	3,485,081.83	3,733,917

CAD	35.55	30	CAD	35.55	32	CAD	-	-

JPY	220,073.00	2,139	JPY	220,073.00	2,282	JPY	-	-

매출채권	USD	156,248.52	183,123	USD	649,676.98	785,135	USD	1,584,735.02	1,697,885

CAD	-	-	CAD	-	-	CAD	-	-

외화자산합계	USD	162,393,97	190,325	USD	2,707,131.9	3,271,569	USD	5,069,816.85	5,431,802

CAD	35.55	30	CAD	35.55	32	CAD	-	-

JPY	220,073.00	2,139	JPY	220,073.00	2,282	JPY	-	-

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황해당사항 없음9. 경영상의 주요계약해당사항 없음10. 연구개발활동

가. 연구개발비용

[(주)세원 연구개발 비용 현황]
(단위 : 천원)

구 분	2015년
(제24기)	2016년
(제25기)	2017년
(제26기)

자산
처리	원재료비	-

인건비	-

감가상각비	-

위탁용역비	-

기타 경비	-

소 계	-

비용
처리	제조원가	-

판관비	886,774	1,205,350	529,351

합 계
(매출액 대비 비율)	886,774
(2.22%)	1,205,350(2.84%)	529,351(1.17%)

*출처 : 동사 제시 자료 (경상개발비는 회계연도말에 일시 반영)

나. 연구개발실적

연구	연구기관	연구결과 및 기대효과	상품화 시점	상품화된 제품

TOC 파이프	자체개발	포밍＆밴딩공정자동화로제조경쟁력강화
(무인화작업)원가절감＆생산성향상을개선설비공용화로MODELOUT시설비는장기사용가능.	2015.08	TOC PIPE
EVAP PIPE
HTR PIPE

라디에타 캡 조립자동화 2호	자체개발	수동조립 공정을 자동화 적용하여, 원가절감 및 잠재적 불량 원인을 근본적으로 개선하고, 제조경쟁력을 확보하여 매출증대가 기대됨	2015.08	범용
라디에이타캡

EVAP 조립자동화	자체개발	수동조립 공정을 자동화 적용하여, 원가절감 및 잠재적 불량 원인을 근본적으로 개선하고, 제조경쟁력을 확보하여 매출증대가 기대됨	2015.08	AD 차종 EVAP

뉴 헤드 콘덴서	자체개발	헤더의 폭 및 소재 두께를 축소하여 경량화 및 원가절감으로 지속적인 모델 수주로 매출증대가 예상됨	2015.08	AD 차종
헤드콘덴서

플라스틱
라디에타캡	자체개발	금속재질의 라디에타 캡 이외에 플라스틱 재질의 라디에타 캡을 개발하여, 경량화 및 제조원가를 낮추고, 추가 매출 증대가 예상됨	2015.10	QL차종
라디에이타캡

조립 설비 범용화	자체개발	조립 공정의 설비 범용화를 통한 중복 투자 방지및 범용화를 통한 생산 효율성을 확보.	2016.01	헤더콘덴서

사출형 라디에이터 캡 양산 자동화 설비	자체개발	사출형 라디에이터 캡 조립시 설비내 FOOL PROOF 장치 설치를 통해 제품에서 발생하는 에러를 자동으로 검출, 제품의 신뢰성및 제조 경쟁력을 확보	2016.06	사출 캡

베플 제조 공법 개발	자체개발	베플 공정 개발(단조 삭제)으로 원소재 두께감소및 원가 절감 달성으로 제조 경쟁력 확보.	2016.07	헤더콘덴서

신공법(헤더 콘덴서 조립 공법)	자체개발	헤더와 탱크간 조립되는 웰드먼트 부품 삭제를 통해 공정 감소에 따른 원가 경쟁력및 품질 경쟁력 확보로 매출 증가 기대됨.	2016.07	헤더콘덴서

TOX 공법 적용	자체개발	부품간 조립시 사용하던 리벳 삭제 신 공법으로 부품 원가 및 품질 경쟁력 확보로 매출 증가 기대됨	2016.09	헤더콘덴서

플럭스 도포 공법 개발	자체개발	플럭스 도포 공법 변경으로 품질의 균일화및 생산성 향상으로 원가 경쟁력 확보	2016.09	헤더콘덴서EVAP

신공법(직버링 확관 공법) 적용	자체개발	헤더 탱크에서 직버링으로 형상을 생성하여 플렌지에 확관을 통해 부품을 고정 시키는 공법으로 부품수 절감(웰드먼트 삭제)을 통한 원가 경쟁력 확보	2017.06	헤더콘덴서

RAD-CAP ASS'Y 신차 개발	자체개발	수소 연료차용 RAD-CAP ASS'Y 개발	2017.09	라디에이타캡

EVAPORATOR 신차 개발	자체개발	DAIMLER 社 MFA2(프로젝트명) 사양 신규 개발	2017.10	EVAP

무부하 RADIATOR CAP 개발	자체개발	운행시간이 긴 영업용 택시 차종의 앤진 냉각성능 향상을 위한 무부하 캡 개발	2017.10	TAXI사양라디에이타캡

MIG 용접기를 활용한 용접 공법	자체개발	로봇을 이용한 브라켓, 플렌지 용접 자동화 공법 적용으로 조립 원가 절감 및 휴먼 에러에 의한 불량원인을 근본적으로 개선하고, 소량 다품종 적용 시장	2019.01	헤더콘덴서

다. 지적재산권 등

번호	구분	내용	권리자	출원일	등록일	적용제품	주무관청

1	특허권	라디에이터 캡 조립 로봇의 얇은 부품 공급기	(주)세원	2009.11.21	2012.01.01	라디에이터캡	특허청

2	출원	열교환기의 헤더탱크 및 이를 포함하는 열교환기	한온시스템(주)(주)세원	2016.01.25	2016.08.24	헤드콘덴서	특허청