JW생명과학 사업보고서 (2022.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

본 자료는 미래에 대한 '예측정보'를 포함하고 있습니다.이는 과거가 아닌 미래의 사건과 관계된 것으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고, 표현상으로는 '예상', '전망', '기대'등과 같은 단어를 포함합니다.'예측정보'는 그 성격상 불확실한 사건들을 언급하는데, 회사의 향후 경영현황 및 재무실적에 긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 다음과 같은 것들이 포함됩니다.ㆍ환율, 이자율 등의 변동을 포함한 국내ㆍ외 금융 시장의 동향ㆍ사업의 처분, 매수 등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정ㆍ회사가 영위하는 주요 사업 분야의 예상치 못한 급격한 여건변화ㆍ기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내ㆍ외적 변화 이러한 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래실적은 '예측정보'에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.

2. 개요

2022년 세계경제는 글로벌 통화긴축 강화, 러시아-우크라이나 전쟁 및 원자재ㆍ에너지 공급 불안정 등으로 불확실성이 확대되며 어려운 경영 여건이 지속되었습니다. 당사는 이러한 경제여건 속에서도 2022년 연결기준 매출액 1,889억, 영업이익 271억을 기록하며 회사의 수익성을 개선하고 시장에서의 지위를 높이고자 노력했습니다.

2023년에도 글로벌 통화긴축 지속, 원자재ㆍ에너지 수급 차질의 장기화 등 세계 경제의 불확실성은 여전히 클 것으로 전망되는 가운데 리스크 관리를 위한 재무 안정성 확보를 최우선 과제로 삼아 경영목표를 달성할 수 있도록 최선을 다할 것입니다. 3. 재무상태 및 영업실적(연결 기준)(1) 재무상태 [단위 : 백만원]

구 분	제 29 기	제 28 기	증 감	증감률

[유동자산]	105,008	64,430	40,578	62.98%

ㆍ당좌자산	82,732	43,353	39,379	90.83%

ㆍ재고자산	22,067	21,077	990	4.70%

ㆍ기타유동자산	209	-	209	-

[비유동자산]	147,934	155,036	-7,102	-4.58%

ㆍ투자자산	7,054	11,621	-4,567	-39.30%

ㆍ유형자산	131,384	136,956	-5,572	-4.07%

ㆍ무형자산	4,536	5,311	-775	-14.59%

ㆍ기타비유동자산	4,960	1,148	3,812	332.06%

자산총계	252,942	219,466	33,476	15.25%

[유동부채]	80,044	83,902	-3,858	-4.60%

[비유동부채]	32,566	4,072	28,494	699.75%

부채총계	112,610	87,975	24,635	28.00%

자본금	39,586	39,586	0	0.00%

자본잉여금	28,335	28,335	0	0.00%

자본조정	(6,748)	(6,748)	0	0.00%

이익잉여금	79,160	70,319	8,841	12.57%

자본총계	140,332	131,492	8,840	6.72%

부채와 자본총계	252,942	219,467	33,475	15.25%

자기자본비율	55.48%	59.91%	-4.43%

부채비율	80.24%	66.90%	13.34%

재고자산회전율	6.53회	6.37회	0.16회

※ 제29기(당기)는 주주총회 승인 전 연결재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.- 당기말 연결총자산은 전년대비 33,476백만 증가한 252,942백만입니다. 유동자산이 40,578백만 증가하였고, 비유동자산이 -7,102백만 감소하였습니다.- 연결총부채는 전년대비 24,635백만 증가하였습니다.- 자본총계는 전년대비 8,840백만 증가하였습니다.- 부채비율이 2021년 66.9%에서 2022년 80.24%로 증가하였습니다.- 자기자본비율이 2021년 59.91%에서 2022년 55.48%로 감소하였습니다.(2) 영업실적 [단위 : 백만원]

구 분	제 29 기	제 28 기	증 감	증감률

매출액	188,931	169,817	19,114	11.26%

매출원가	140,810	120,660	20,150	16.70%

매출총이익	48,121	49,157	-1,036	-2.11%

판매비와관리비	21,031	20,741	290	1.40%

영업이익	27,089	28,417	-1,328	-4.67%

영업외손익	-6,307	-10,130	3,823	-37.74%

법인세비용차감전순이익	20,782	18,287	2,495	13.64%

법인세비용	5,821	5,373	448	8.34%

당기순이익	14,961	12,914	2,047	15.85%

ㆍ지배기업 소유주지분	14,961	12,914	2,047	15.85%

ㆍ비지배지분	0	0	0	-

ROE	10.66%	9.82%	0.84%	-

매출액순이익률	7.92%	7.60%	0.31%	-

※ 제29기(당기)는 주주총회 승인 전 연결재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.- 당기의 매출액은 188,931백만으로 전년대비 19,114백만 증가하였습니다. 영업이익은 전년대비 -4.67% 감소한 27,089백만을 기록하였습니다.- 수익성 지표 측면에서는 수출 및 TPN 매출 증가로 인한 당기순이익 증가로 ROE가 전년 대비 0.84% 증가한 10.66%, 매출액순이익률이 전년 대비 0.31% 증가한 7.92%를 기록하였습니다.(3) 환율 변동 영향 당사는 글로벌 영업활동으로 인하여 기능통화와는 다른 통화로 표시된 거래를 하고 있어 환율변동 위험에 노출되어 있습니다. 당사의 환율변동위험에 노출되어 있는 주요 통화는 USD, EUR 등이 있습니다. (3-1) 각 통화별 기말 환율 [단위 : 각 통화별 기말 환율, % ]

구 분	제 29 기	제 28 기	변동	변동률

USD	1267.30	1185.50	81.8	6.90

EUR	1351.20	1342.34	8.86	0.66

(3-2) 환율 변동시 미치는 영향기능통화와 다른 주요 외화로 표시된 금융자산 및 금융부채에 대하여 환율이 10% 변동할 경우 당기손익(법인세효과 반영전)에 미치는 영향은 다음과 같습니다. [단위 : 천원]

구 분	제 29 기	제 28 기

환율 상승시	환율 하락시	환율 상승시	환율 하락시

USD	(3,166,720)	3,166,720	(148,200)	148,200

EUR	(117,107)	117,107	(101,967)	101,967

당사는 환율변동과는 무관하게 통화별 자산과 부채 규모를 일치하는 수준으로 유지하여 환율변동 영향을 최소화하는데 주력하고 있습니다. 이를 위해 수출입 등의 경상거래 및 예금, 차입 등의 자금 거래시 현지통화로 거래하거나 입금 및 지출 통화를 일치시키는 것을 원칙으로 함으로써 환율변동위험 발생을 최대한 억제하고 있습니다.당사는 효율적인 환율변동위험관리를 위해 당사의 환위험을 주기적으로 모니터링 및평가하고 있으며, 헷지목적 외의 외환거래는 금지하고 있습니다.4. 유동성 및 자금조달과 지출 당사는 미지급금 및 외상매입금에 대한 지급어음 발행이 많은 사업의 특성상 적정 유동성의 유지가 매우 중요합니다. 당사는 주기적인 자금수지 예측, 필요 현금 수준 산정 및 수입, 지출 관리 등을 통하여 적정 유동성을 유지ㆍ관리하고 있습니다. 당사는 주기적으로 미래 현금 흐름을 일, 주, 월, 연 단위로 예측하여 유동성위험을 사전 관리하고 있습니다. 당사는 수시로 Credit Line 을 파악하고 Funding Liquidity에 대한 능력을 측정합니다. 이러한 업무를 통해 자산과 부채의 만기 불일치를 대비하고 있으며 Stress market 상황에서도 최소 60일 Cash outflow에 대한 자금을 확보하고 있습니다.(1) 유동성 현황

구 분	제 29 기	제 28 기

Cash Coverage (유동자금÷차입금)	43.53%	21.80%

※ Moody's의 Aaa 등급 기준은 400% 이상입니다. [단위 : 백만원]

구 분	제 29 기	제 28 기	증감

유동자금:

현금및현금성자산	3,920	4,923	-1,003

단기금융상품	25,253	5,170	20,083

소 계	29,173	10,093	19,080

차입금:

단기차입금	21,700	44,350	-22,650

유동성장기부채	336	336	0

사채	14,981	0	14,981

장기차입금	30,007	1,610	28,397

소 계	67,024	46,296	20,728

Net Cash(유동자금-차입금)	-37,851	-36,203	-1,648

※ 유동성장기부채는 유동성장기차입금과 유동성사채입니다. 당사는 당기말 현재 292억원의 유동자금을 보유하고 있습니다. 상기 유동자금은 ① 현금및현금성자산, ② 단기금융상품을 포함한 금액이며, 전기말 유동자금 101억원 대비 191억원 증가하였습니다.당기말 현재 당사 차입금(사채 포함)은 670억원으로 전기말 463억원 대비 207억원 증가하였습니다. 당사의 유동성은 당기 영업활동 현금흐름으로 141억원이 유입되었고, 유ㆍ무형자산의 취득 83억원, 배당금 지급 77억원 등이 유출되었으며, Net Cash(유동자금-차입금)는 -378억원으로 전기말 -362억원 대비 16억원 감소하였습니다. [단위 : 백만원]

과 목	제 29 기	제 28 기	증 감	증감률

영업활동으로 인한 현금흐름	14,129	30,165	-16,036	-53.16%

투자활동으로 인한 현금흐름	-28,247	-22,805	-5,442	23.86%

재무활동으로 인한 현금흐름	13,115	-5,029	18,144	-360.79%

현금 및 현금성 자산의 증감	-1,003	2,331	-3,334	-143.05%

기초의 현금 및 현금성 자산	4,923	2,592	2,331	89.90%

기말의 현금 및 현금성 자산	3,920	4,923	-1,003	-20.38%

(2) 자금조달과 지출 (2-1) 차입금 현황 [단위 : 백만원]

구 분	차입처	연이자율(%)	제 29 기	제 28 기

단기차입금	신한은행	5.81~5.85	10,000	10,000

국민은행	5.55	2,000	2,000

산업은행	5.72	0	20,000

한국수출입은행	4.96	3,700	4,350

농협은행	5.64	6,000	8,000

계	21,700	44,350

장기차입금	국민은행	2.50	840	1,176

한국산업은행	2.79~3.09	-	-

신한은행	4.24	29,503	770

계	30,007	1,610

총 계	51,707	46,296

당사의 단기차입금은 주로 투자지출 및 일반경비 규모에 따라 증가 또는 감소하고 있습니다. 당사는 당기 중 단기차입금 227억 원이 감소하였으며, 장기차입금은 284억원 증가하였습니다. (2-2) 차입금 상환 계획 [단위 : 백만원]

상환연도	단기차입금	장기차입금	합 계

1년 이내	36,700	336	37,036

1년 ~ 2년 이내	-	30,336	30,336

2년 ~ 3년 이내	-	168	168

합 계	36,700	30,840	67,540

5. 부외 거래당사의 부외거래는'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의'3.연결재무제표 주석' 및 '5. 재무제표 주석'의 '우발부채와 약정사항'을 참조하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항(1) 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항첨부된 제29기(2022년) 연결감사보고서 및 감사보고서의 재무제표에 대한 '주석4.유의적인 회계정책'을 참고하시기 바랍니다 (2) 환경 및 종업원 등에 관한 사항환경 관련 제재사항이나 행정조치 등에 관한 사항은 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '3. 제재 등과 관련된 사항'을 참조하시기 바랍니다.당기 중 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 없습니다. (3) 법규상의 규제에 관한 사항당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '3. 제재 등과 관련된 사항'을 참조하시기 바랍니다. (4) 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항당사의 주요 파생상품 및 위험관리정책은 'II. 사업의 내용'의 '5. 위험관리 및 파생거래'와 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다.