와이씨 분기보고서 (2025.09)
1. 사업의 개요

연결기업은 반도체 제조공정 중 EDS 테스트 공정에서 필요로 하는 반도체 검사 장비를 제작 및 판매하는 사업과 웨이퍼를 직접 컨택하여 테스트하는 프로브 카드에 사용되는 다층 세라믹 기판 제조 및 판매사업을 영위하고 있습니다.

가. 업계현황 및 전망

(1) 산업의 특징 반도체 장비는 반도체 회로설계, 실리콘 웨이퍼 제조 등 반도체 제조를 위한 준비 단계부터 웨이퍼를 가공하고 칩을 만들고, 조립 및 검사하는 단계까지의 모든 장비를 포함하고 있습니다. 즉, 반도체 소자를 생산하기 위하여 사용되는 제반 장비를 제작하는 산업으로 전방산업인 소자산업 성장과 같이 하며 현재는 시장규모나 중요성 면에서 고유의 산업영역을 구축하고 있습니다.

반도체 장비 시장은 제조장비 종류별로 구분되는데 일반적으로 반도체 장비는 웨이퍼 공정인 전공정 장비, 칩에 배선작업을 하고 패키지를 씌워 안정성 있는 제품으로 만드는 조립장비, 성능을 시험하는 검사장비, 가스를 공급하거나 웨이퍼를 건조시키고 옮기는 등 각각의 칩 제조공정을 돕는 관련 장비 등으로 구분하고 있습니다. 반도체 공정은 원재료인 웨이퍼를 개별 칩으로 분리하는 시점을 기준으로 전ㆍ후공정 및 검사로 구분되며 각 공정 별로 전문화된 장비를 활용하고 있습니다. 전공정은 미세화 기술 등 반도체 칩의 품질을 좌우하는 단계로서 노광기, 증착기, 식각기 등의 장비로 구성되고, 후공정은 최종적인 칩모습을 형성하는 조립단계로 절단, 금속연결로 구성, 고집적화 및 다양한 수요대응 기술이 요구되며, 마지막으로 검사는 불량을 검출, 보완하는 단계로 고속처리 기술이 요구됩니다. 반도체 장비 산업은 반도체 산업과 마찬가지로 기술 발전 속도가 빠르고 전형적인 지식기반 산업으로서, 고급 두뇌인력을 활용한 R 사업의 성패가 좌우되는 특성을 가지고 있습니다. 반도체 장비는 전기, 전자, 기계, 물리, 화학, 재료, 광학 등 다양한 학문적 기초를 필요로 하며, 초미세, 고집적, 극저온, 고진공 등을 구현하기 위한 극한 기술이 필요한 기술 집약적 장치로서, 정밀기계, 자동차, 우주항공 및 의료기기 등 타 정밀 가공산업에서의 파급효과가 매우 높은 분야입니다.

(2) 시장의 특징 (가) 경제적/기술적 특징

반도체 장비 산업은 설계 및 개발비가 원가의 높은 비중을 차지하는 지식기반 고부가가치 산업으로서 반도체 소자의 가격경쟁력강화에 중요한 산업입니다. 이들 반도체 장비 중 핵심장비들은 약 2,000여개의 첨단 부품으로 구성되어 있으며 정밀도가 높아 부품간 시스템을 통합하기 위해선 고도의 기술이 필요합니다. 또한 반도체 장비는 전기, 전자, 기계, 물리, 화학, 재료, 광학 등 다양한 학문적 기초를 필요로 하며, 초미세, 고집적, 극저온, 고진공 등을 구현하기 위한 극한 기술이 필요한 기술 집약적 장치로서, 정밀기계, 자동차, 우주항공 및 의료기기 등 타 정밀 가공산업에서의 파급효과가 매우 높은 분야입니다.

(나) 급속한 기술혁신이 요구되는 산업 반도체 장비산업의 가장 큰 특징 중의 하나는 반도체 산업과 마찬가지로 기술발전 속도가빠르고 지속적 개선이 필요하며 이에 따라 디바이스 생산에 적합한 설비의 개발이 필요하다는 것입니다. 대부분의 반도체 장비 업체의 경우 반도체 소자의 세대가 바뀔 때마다 장비 또한 Up-grade 시켜야 하는 특성을 지니고 있습니다. 1~2년 주기로 변화하는 디바이스의 특성에 대응하기 위해 짧은 제품개발 기간이 요구되기도 합니다. 따라서 세대별 반도체 장비 부문에서시장을 석권한 기업이라 하더라도 지속적인 R 통해 차세대 반도체 공정기술의 전개방향을 정확하게 예측하고 준비하지 않으면 도태될 수밖에 없는 구조적 특성을 지니고 있습니다. 반도체 소자가 빠른 속도로 고집적, 고기능, 초경량화되고 있기 때문에 반도체 공정기술 또한 빠른 속도로 변하고 있는데, 이것은 반도체 장비가 이러한 공정기술을 발현해놓은 제품이기 때문입니다. 즉, 반도체 장비는 사용자가 필요할 때 적시에 공급하는 것이 중요하며 적시공급 여부가 사용자 기업의 생산성을 크게 좌우합니다. (다) 통합화(System Integration)가 중요한 산업

반도체 장비란 반도체 회로설계, 실리콘 웨이퍼 제조 등, 반도체 제조를 위한 준비 단계에서부터 웨이퍼 가공, 칩 제조, 조립 및 검사의 단계에까지 모든 장비를 포괄하는 개념을 말합니다. 따라서 반도체 장비산업은 통합화(System Integration) 능력이 매우 중요한 산업으로 전문화된 부품 생산업체와의 네트워크가 무엇보다도 중요한 산업입니다.

(라) 사용자/주문자 생산방식 중심의 산업

반도체 장비는 사용자의 요구사항에 따라 만들어지는 특성이 있으며 사용자의 주문량에 의해 그 수요가 결정됩니다. 반도체 장비는 반도체 소자의 특성이 규명되어야만 사양이 결정되고 개발이 뒤늦게 시작되는 경향이 있으므로 때때로 장비 성능 및 기술구현과 병행해서 빠른 납기가 요구되기도 합니다. 또한, 반도체 장비는 같은 종류라 하더라도 각 반도체 업체별로 최적화(Customizing)가 필요하며, 현재 반도체 장비 개발 영역은 반도체 소자업체 영역인 공정 기술 부문까지 확대된 통합 장비 산업입니다. 이는 반도체 장비 개발 범위는 반도체 제조업체가 요구하는 공정 조건을 만족하는 것은 물론이며 이를 위하여 소재 개발을 포함한 Software, Hardware, 제어부문 및 생산부문을 포함한 R 공정개발 능력을 필요로 한다는 것을 말합니다.

(마) 고부가가치 산업

일반적으로 하드웨어 비중보다 소프트웨어의 비중이 크게 나타나고 있는데, 전공정 장비의 경우 생산 원재료 구입비는 장비의 특성 및 기능에 따라 차이가 있으며 대략 70% 전후로 알려져 있습니다. 장비 제조업이 주로 창출하는 부가가치는 성능 균일성, 신뢰성, 생산성 향상, 시험평가 등 장비의 설계과정, 그 중에서도 기술 노하우에 크게 의존하고 있습니다. (3) 산업의 현황 (가) 반도체 시장 규모 및 전망

25년 글로벌 반도체 시장은 약 7,555억 달러로 예상되며, 이는 전년 대비 13.6% 성장한 수치입니다. 주요 성장 동력은 AI 및 HPC 수요 증가에 따른 AI 가속기와 고대역폭 메모리(HBM)기술의 수요가 시장 성장을 견인하고 있습니다. 추가로 고성능 컴퓨팅 및 데이터센터 확장으로 비메모리 부분도 13% 성장이 예상 됩니다.

다만, 24년 IT 수요개선이 예상보다 부진하면서 범용 Memory는 재고 조정이 필요한

상황이며 올해는 Memory 부문의 선단공정 전환투자 확대와 DRAM공급의 확대는 시황의

움직임과 함께 연동하여 Capa확대가 제한적일 것으로 보입니다. 주요 Memory 투자는

DRAM의 공정전환과 HBM의 Capa증설이 될 것으로 보이며 전체적인 재고조정은 올해

상반기까지 이어질 가능성이 높다고 볼 수 있습니다.

25년도는 국내외 불확실성이 존재하고 고용량 반도체(HBM, LPDDR5, DDR5, GDDR7, Essd) 의 중요성이 더욱 부각될 것으로 예상하며 특히 Memory 시장의 중심 역할을 하게 될 HBM 하이브리드 본딩 성공여부, 적층 단수 증가와 I/O 개수 증가로 인해 Memory 발열/성능/속도에 대한 새로운 공정개발 등이 주요 관심사가 될 것으로 보입니다.

25년도 Major거래선은 Memory 특히 DRAM 관련 설비투자가 증가할 것으로 보이며 성장요인으로는 HBM의 수요증가, DRAM제품의 세대진화 (고부가가치의 DDR5, LPDDR5)및 Server수요회복 등에 기대를 걸고 있습니다. 특히 AI용 제품수요는 꾸준히 증가하고 있으며 급격한 생산량 증가보다는 공정전환을 통하여 투자대비 수익성 창출에 중점을 둘 것으로 보입니다. 또한 중국의 레거시 제품 물량까지 시장에 나오기 시작하면서 DDR4가격의 판가 하락이 예상됩니다.

수요측면에서는 Global시장의 50% 이상 비중을 중국이 차지하고 있고 특히 PC, S/P

등의 수요를 기대하고 있습니다. 특히 올해 AI 수요증가와 빅테크 기업들의 설비투자가 맞물리면서 판매량이 급증할 것으로 보입니다. AI 반도체시장에서 HBM 중요성이 커지고 있고 Major 3社 (S/SKH/M)의 고성능 HBM 시장 선점 경쟁이 치열할 것으로 예상됩니다.

2030년까지 Global 반도체시장 규모가 1조 달러까지 성장하기 위해서는 AI 수요가 큰 비중을 차지할 것으로 예상됩니다.

향후 AI / 대용량 서버 / 자동차 / 항공우주 분야 등 시장이 확대 및 세분화되면서 반도체시장은 단계적 성장을 지속할 것으로 보입니다. 25년 반도체시장은 $6,930억 규모로 24년 $6,210억 대비 20% 성장하며 경기상승이 본격화될 것으로 전망됩니다.

25년은 인공지능(AI) 스마트폰과 AI PC 등 온디바이스 AI기기의 교체수요 및 중국 모바일 시장의 회복여부에 따라 메모리시장의 성장을 좌우할 것으로 예상합니다. 특히 HBM수요는 지속 성장할 것으로 보이며 DRAM 3社의 치열한 M/S 경쟁과 25년 이후 AI시대의 본격적 성장을 앞두고 최선단 공정에 중점 계획 중입니다. 향후 중국의 반도체자립의 가속화, 메모리 신규변화(HBM, CXL, PIM 등)에 따른 대응 등 변화가 예상됩니다.

(나) 반도체 장비시장 규모 및 전망

최근 발표된 SEMI 자료에 의하면 25년도 반도체 FAB 장비 투자규모는 24년 대비 2% 증가한 $1,100억 수준으로 예상되며, 2020년 이후 6년 연속 성장세를 보일 것으로 전망했습니다. 또한 26년 FAB 장비 지출은 전년 대비 18% 증가하여 $1,300억에 이를 것으로 예상했습니다. 이러한 투자 증가는 데이터센터 확장을 위한 고성능 컴퓨팅(HPC) 및 메모리 부문의 수요 증가뿐만 아니라, 엣지 디바이스에 필요한 실리콘 콘텐츠 증가를 촉진하는 인공지능(AI) 통합 증가에 기인합니다. (근거자료: SEMI.25.02 )

- 중국 : 약 $380억 / 한국 : 약 $215억 / 대만 : 약 $210억 / 북미 : $140억 / 기타

(연간 성장률 : 중국 : -24% /한국 : 29% / 대만 : 6.6% / 북미 : 16.7% / 기타

트럼프 2기 출범 시작된 미국의 관세 정책으로 전세계 무역 시장이 혼란스러운 상태이며, 미국과 중국이 서로를 강력한 규제로 맞대응 하는 상황입니다. 이에 맞춰 유연하게 시장을주목해야겠으며, 반도체와 에너지 시장의 주도권 경쟁이 치열해질 것으로 보입니다.

- Memory투자는 HBM, DDR5 등 고부가가치제품 중심으로 투자 진행. 삼성전자의 투자를 시작으로 SK하이닉스, 마이크론, TSMC, Intel 등의 단계적 장비투자가 예상됩니다. 반도체 장비산업은 반도체 시장 규모의 15~20%전후를 차지하고 있는 주요후방 산업으로 반도체 경기와 산업 사이클이 비례하는 특징을 나타내고 있습니다. 2000년대 중반 이후 각종 인수합병 등의 영향으로 장비기업들의 대규모화와 시장 지배력이 강화되고 있는 상황입니다. 과거에는 공정 미세화와 신규투자가 병행하여 불황과 호황 사이클이 3~4년 주기였으나 DRAM 공급업체가 3사 체제인 현시점에서는 무리하게 신규투자를 감행하기보다는 원가를 낮출 수 있는 공정 미세화에 더욱 힘을 쏟고 있습니다. Memory투자는 공정 미세화에 따른 테스트 Time 단축 이슈 및 WF 투입량 등과 직결됩니다.

NAND의 경우 향후 경쟁사 간 시장점유율 확보 및 원가경쟁이 치열해질 것으로 보입니다.키옥시아,WD의 향후 합병가능성이 높아지고 있는 가운데 경쟁은 더욱 치열해질 것으로 예상되며 Micron 등은 2023년 생산증가율을 축소하면서 재고 관리를 통하여 위기를 극복해 나갈 것으로 보입니다(B/G :약 25~ 30%수준). 현시점에서는 원가경쟁력, 제품의 차별화 특성 등을 앞세워 미래를 대비해 나갈 것으로 보입니다.

삼성전자는 대부분을 3D NAND로 전환하고 화성 라인과 평택내 신규 장비 투자를 진행 중이며 2022년 하반기 가동을 시작으로 평택3공장이 양산 중에 있습니다. 또한 중국시장을 겨냥하여 중국 시안에 중장기 라인운영 계획을 준비 중에 있습니다. SK하이닉스 역시 청주 라인 전환 투자 및 M14, 16라인에 신규, 증설 투자를 했으며, 삼성전자에 이어 키옥시아(WD), Micron과 함께 3D NAND 생산을 본격화 할 것으로 보입니다. 특히 키옥시아 / WD 합병 움직임에 따른 수급 Balance를 주시하면서 탄력적 투자를 진행할 것으로 판단됩니다.

(다) 반도체 테스트 장비시장 규모 및 전망

글로벌 반도체 장비시장은 2025년 약 $1,100억 시장으로 작년 대비 약 2% 수준 성장할 것으로 예상하고 있고 특히 Memory분야는 평균10% 이상 성장이 예상됩니다. 26년은 약 $1,300억 수준의 성장을 예상하고 있습니다.(25년 Test장비시장: $80억 /26년 : $100억 예상)

글로벌 반도체 테스트 장비 시장 규모는 HBM / Graphic / DDR5 속도 다양화 및 SSD

수요 증가로 테스트 장비 시장은 빠르게 성장할 것으로 예상되며 2023년 하반기

이후 본격적 양산이 시작되었고 SSD의 경우 32,64TB 이상 등 고용량화로 테스트

공정 시간이 길어지고 있으며, SATA, SAS, NVMexpress 등 속도 별로 다양한 제품

출시가 필요하여 특히 SSD 관련 검사 장비 수요가 증가할 전망입니다.

메모리 테스트 장비 시장에 대해선 구체적이고 공신력 있는 예상치가 세분화되어 발표되어 있지 않으나, 글로벌 테스트 장비 시장은 Advantest와 Teradyne이 약 70~80%를 점유하고 있습니다. 당사는 메모리 웨이퍼 테스터의 약 30% 전후의 시장 점유율을 확보하고 있으며, 전체 반도체 테스트 장비 매출 중 글로벌 약 3%를 점유하고 있습니다. 글로벌 반도체 테스트 장비 시장 규모는 HBM / Graphic / DDR5 속도 다양화 및 SSD 수요 증가로빠르게 성장하고 있습니다. DDR5는 2022년 양산을 시작으로 2023년부터 본격적인 양산이 시작되었고, SSD의 경우 32, 64TB이상 등 고용량화로 테스트 공정 시간이 길어지고 있으며, SATA, SAS, NVMexpress 등 속도 별로 다양한 제품 출시가 필요하여 특히 SSD 관련 검사 장비 수요가 증가할 전망입니다. DDR5의 경우도 속도 및 공정 미세화 변화로 테스트 공정이 확대 될 것으로 전망됩니다. 또한, 최근 SEMI에서 발간한 300mm 팹 전망 보고서에 따르면 전 세계 웨이퍼 생산능력은2024년 말부터 2028년까지 연평균 7%의 성장률(CAGR)을 기록하며 성장세를 이어갈 것으로 전망했고, 2028년 사상 최대치인 1,110만 장(월)에 이를 것으로 예상하고 있습니다.

이에 따라 Wafer Tester 시장도 비슷한 성장세를 이어갈 것으로 예상됩니다.

국내 반도체 테스트 장비 시장도 3D NAND, DDR4/5 전환 및 공정전환에 따른 대응 수요 증가로 글로벌 반도체 테스트 장비 시장과 함께 점진적인 성장을 이룰 것으로 예상됩니다.특히 메모리 시황에 따른 수급 Balance와 함께 주요 업체의 공급전략이 주요한 요인이 될 것으로 보이며 2025년 시황을 보면서 유연성 있는 투자가 예상됩니다. (4) 경기변동의 특성

반도체 장비 산업은 반도체를 모태로 한 산업으로 일정 주기로 경기순환을 하고 있는 반도체 산업 경기와 매우 유사한 추세를 보이고 있습니다. 따라서 일반 경기변동과 연관성이높다고 할 수 있으며, 특히 최근 반도체 시장 경기변동의 가장 큰 요인이 되고 있는 스마트폰, 태블릿 PC와 같은 신 IT기기나 Mobile 기기의 등장과 발전 외에도 이동통신 서비스시장에서의 데이터 서비스의 비중 확대, 디지털 가전의 시장수요 변화와 교체주기, IoT 시장규모 확대 등도 경기변동의 주요 요인으로 작용하고 있습니다. 최근에는 새로운 스마트폰, IoT 제품들의 성공 여부에 따른 영향으로 인하여 특정 주기 및 요인에 의한 영향성이 더 크게 작용하는 추세를 보이는 가운데, 자율주행 기술의 급속한 진전으로 인해 Industrial제품의 성장 및 AI와 연관된 적용산업 그리고 H/E Server(Storage)등의 지속적 성장으로 인한 영향도 있을 것으로 보입니다. 과거 모바일, PC 등에 주로 사용되던 반도체는 최근 들어 인공지능(AI), 사물인터넷(IoT),빅데이터, 자율주행, AR(가상현실) 등과 접목해 사용 범위가 확대되면서 고용량 데이터를담을 수 있는 비휘발성 고용량 메모리 3D낸드플래시에 대한 수요가 특히 늘어남에 따라 향후 고성능 DRAM이 AI혁명을 이룰 것으로 예상됩니다. 따라서 반도체 시장은 수년내 AI에 특화된 메모리 반도체를 중심으로 새로운 시장이 열릴 것으로 기대되며, 기존 모바일 DRAM중심에서 고성능을 필요로 하는 새로운 APP이 탄생하여 신규시장을 창출해나갈 것으로 예상하고 있습니다. 당사가 공급하고 있는 메모리 웨이퍼 테스터도 반도체 시장의 경기변동과 밀접한 관련이 있습니다. 시장 수요나 생산, 매출의 증감량에 따라서 반도체 제조 회사의 신규 설비투자 규모 등이 결정되고 그 투자규모에 따라서 당사의 주력제품인 메모리 테스터의 수요도 결정되기 때문입니다. 당사가 제공하는 웨이퍼 테스터는 전신인 Yokogawa등을 거치며 삼성전자와 SK하이닉스에 설비를 제공해 왔으며, 기존 Memory Tester의 점유율 대부분을 차지하고 있고 앞으로도 지속적으로 장비를 공급할 예정입니다. (5) 경쟁상황 반도체 장비 산업은 막대한 R 비용과 제품의 품질, 가격, 납기 그리고 고객의 요구사항에 대해 얼마만큼 정확하고 신속하게 대응하는지가 장비 선정의 중요한 결정 요소입니다.

경쟁력 있는 장비 제조업체의 위치를 유지/발전하기 위하여 무엇보다도 지속적인 R 투자가 차세대 반도체 공정기술의 발전 방향을 정확히 예측하고 준비하는데 있어 필수적인 요인이며 이를 게을리할 경우 경쟁에서 도태될 수 밖에 없습니다. 또한 반도체 장비 산업이 주문생산 산업이므로 꾸준한 연구개발을 통하여 품질을 향상시켜 고객으로부터 신뢰를얻을 수 있어야 합니다. 반도체 장비 중, 웨이퍼 검사 장비 부분에서는 당사 외에 미국의 Teradyne, 일본의 Advantest에 국한되어 치열한 경쟁을 하고 있으며 국내 유일의 High Speed 메모리 웨이퍼 테스터 제조업체인 당사는 그 동안의 노하우를 바탕으로 기술 / 품질 / 가격 등의 부분에서 경쟁업체와 어깨를 나란히 하고 있습니다.

(6) 자원조달의 특성 반도체 장비 산업은 소자기업 주문에 의해 장비가 제작되므로 기본적인 사양은 같지만 고객 Needs에 따라 설비의 구체적인 사양이 달라 질 수 있는 특성상 대량생산이 불가능한 산업입니다. 따라서 장비제조에 사용되는 주요 구성품은 국내외 전문화된 생산업체에서 조달하고 있으며 환율 변동 및 SCM이슈에 따라 자원조달의 환경이 변동됩니다. (7) 관련법령 또는 정부의 규제 등 반도체 산업은 국가 기간산업으로 정부의 여러 가지 지원정책을 통하여 각종 인력 양성, 자금지원 및 조세감면 등의 지원이 있으며, 산업의 발전을 억제하거나 제약하는 특별한 규제는 없습니다.

나. 회사의 현황

(1) 영업개황 당사는 반도체 웨이퍼 및 패키지의 결함을 자동으로 검사하는 장비를 개발, 제조, 판매하고 있습니다. 반도체 제조업체와 1997년 AL6080 공동개발, 2000년 AL6090 개발, 2001년 이후 삼성전자와 AL6050 공동개발, 2004년 MT6060 공동개발, 2006년 MT6121 공동개발, 2010년 MT6133 공동개발 하였고, 2012년에는 와이아이케이 주식회사가 일본 Yokogawa Test Solution의 메모리 테스터 부분을 인수한 이후 국산화를 위해 노력한 끝에 DRAM, NAND용 High Speed 메모리 웨이퍼 테스터를 개발, 제조, 판매할 수 있는 전세계의 3사 중 국내에서 유일한 회사가 되었습니다.

2013년 메모리 웨이퍼 테스터인 MT6133 국산화 1호기를 출하하여 가격 경쟁력 향상 및 수입대체 효과에 기여할 수 있었을 뿐만 아니라, 2015년에는 에이티테크놀로지(구 프롬써어티)를 인수하면서 반도체 제조업체에 상당량의 장비를 유지, 보수 할 수 있게 되면서 보다 경쟁력 있는 회사로 변모하게 되었습니다.(2022년 400호기 이상 판매 실적) 2016년부터는 신규 MT6122 설비 출하를 통하여 고객사 양산에 기여하고 있습니다. 2024년 하반기부터는 신규 장비가 출하되었으며, 차세대 Memory Tester 신규 장비 개발에도 박차를 가하고 있습니다.

(2) 사업의 내용 및 전망 (가) 삼성전자 Memory向 사업 부분

새로운 공정기술을 앞세워 HBM 등에서 성과가 나올 예정이며, '25년 이후 HBM4 양산을 위해 제품의 경쟁력 향상, 원가절감 노력 및 근원적 대책을 마련 중에 있으며 DRAM 등 EUV 공정을 기반으로 생산해 갈 것으로 예상됩니다. 2020년 평택 공장 양산을 시작으로 DRAM, NAND 등 Memory생산설비를 시황의 움직임을 반영하면서 단계별 투자가 지속적으로 추진 중에 있습니다. 중국 시안(SCS)의 신규 투자도 2019년 하반기부터 2023년 까지 단계적인 투자가 이루어졌습니다. 23년 본격적인 투자가 시작되었고 평택 P3 에는 EUV를 이용한 10 나노 초반 DRAM 및 V8,9 NAND 신공정 및 3 나노급 Foundry 양산을 진행 중에 있으며, 25년 이후 부터 P4 양산을 계획하고 있습니다.

언론에서 발표된 바와 같이 5G, AI, IOT 등 Big Data Storage수요 등으로 3D NAND의 수요가 점차 회복될 전망입니다. 이를 위하여 당사는 삼성전자와 2016년부터 고효율 NAND 웨이퍼 테스터인 MT6122 공동개발을 통해 JDA(Joint Development Agreement) 계약을 맺어 성공적으로 개발을 완료하여 양산에 기여하였고 2021년부터 개발하여 고객사 평가 완료된 MT8311의 경우 2024년 하반기부터 출하를 시작하였으며, 본격적인 시장 경쟁에 진입하여 DDR5/ Graphic / HBM Core Test양산에 기여하고있고, 매출 및 이익 극대화에 목표를 두고 있습니다. NAND의 경우 2024년 이후 V8, V9 양산계획 및 2030년 이후 1,000단 V 낸드 개발을 목표로하고 있습니다. 이에 따라, 2026년 이후에도 역시 꾸준한 반도체 성장세를 예측하고 있습니다. * 2023년~2023년 CAGR : +9.9% (DRAM : 9.2% / NAND : 10.7%)

(나) SK하이닉스 Memory向 사업 부분

일본 Yokogawa Test Solution으로부터 사업부 인수 후 삼성전자에 편중되어 있는

매출구조를 변경하고자 다양한 매출처 확보에 주력하고 있습니다. 특히 SK 하이닉스의 DRAM 사업 부분에는 당사의 설비였던 MT60xx, MT61xx가 지금도 기준 설비로 양산 중에 있습니다. 기준설비란 메모리 제품의 품질을 일정하게 유지하기 위하여 지정한 테스터의 기준으로 수율과 테스트 결과 등의 기준이 되는 설비를 의미합니다.

현재 SK하이닉스는 W/W DRAM 점유율 36%, NAND 점유율 20%를 상회하는 M/S를 갖고 있으며 더욱 확대하기 위하여 박차를 가하고 있습니다. HBM 시장에서 후발주자들 엔비디아의 HBM 공급망에 속속 진입하는 가운데 압도적 물량으로 M/S 1위를 수성하기 위해 25년 설비투자 비용을 전년 대비 60% 이상인 29조원을 집행할 것으로 예상 됩니다. 늘어난 설비 투자 비용은 하반기 완공을 앞둔 청주 신규 Fab. M15X의 HBM3E 코어 다이 생산용량확대에 사용할 것으로 보입니다. 인텔로부터 인수한 NAND 사업부의 경우, 보수적인 설비 투자 계획을 유지하며 신중한 모습을 보이고 있으나 AI 서버 확대로 고용량 QLC 엔터프라이즈 SSD 시장 확대를 예상하며 이에 대비한 관련 투자를 진행하고 있습니다.

당사는 위와 같은 상황과 투자 흐름에 맞춰 전략을 세워 나아가고 있습니다.

(다) 중국시장 진출 부분

미국, 일본의 협력관계가 더욱 강화되고 있는 가운데 중국은 맹추격 중에 있으며 최대

메모리반도체 회사인 YMTC는 중국정부의 전폭적 지원을 받으며 23년초 약 9조원에 이르는 보조금을 투입했습니다.

중국은 W/W 스마트폰과 자동차,PC 등 반도체수요가 큰 각종 전자제품의 핵심생산기지이며 W/W 반도체 매출의 1/3을 차지하고 있으며 미국, 중국 양국의 기술패권 다툼은 근본적으로 당분간 해결되기 어려울 것으로 보고 있습니다.

미국, 중국 간의 반도체전쟁으로 인해 향후 미래가 불투명한 상황하에서 현재 중국 내부

자급률은 약 17% 전후 예상되며 미국의 Chips act의 영향 및 중국반도체 생산에 미칠 영향등 여러가지 시나리오를 생각해 볼 수 있겠습니다. 무역전쟁의 변수 및 환율전쟁 등에 따른 관세부과 가능성 등 여러 예측 들이 무성한 가운데 중국업체들의 메모리 본격적 생산여부가 변수로 남아 있지만 아직 초기단계에 불과하고 본격적인 경쟁력 있는 양산체계 확립까지는 상당기간 소요될 것으로 보입니다.

24년도 중국의 반도체장비구매 총액은 W/W 1위이며 작년대비 성장률 또한 34.4%로 No.1위로 장비도입을 크게 확대해 향후 주목됩니다. 중국은 반도체 굴기를 내세워 자국 내에서반도체의 국산화율을 높인다는 정책을 펼치고 있습니다. 중국정부에서는 '중국제조 2025'를 통해 2025년까지 반도체 자급률을 70%까지 끌어올린다는 목표를 갖고 있으나 수년간 어려움을 겪을 것으로 예상됩니다. 향후 5~6년내 5G 네트워크, 인공지능, 스마트공장,최첨단 신기술산업 등 다양한 전략을 계획 중에 있으나 어려움이 예상되어 집니다.