비유테크놀러지 분기보고서 (2018.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 구분

주식회사 솔트웍스와 그 종속기업(연결회사)의 사업내용은 방위산업에 속하는 무기체계의 VR기반 훈련용 시뮬레이션, 종합군수지원 개발 등 국방 솔루션 및 하드웨어(산업용 및 국방/항공분야) 부품을 개발하여 공급하고 있습니다. 연결회사의 사업부문별 구분은 사업의 효율적 수행을 위한 내부 방침에 따라 구분된 것으로 아래와 같이 구분하여 내용을 작성합니다.

사업부문	회사	주요품목	주요고객

교육훈련용
솔루션 개발	솔트웍스, 한국미디어테크	가상훈련시스템, 종합군수지원사업, 영상시스템 및 시뮬레이터 HW장비 등	한국항공
현대로템

하드웨어
부품 제조	케이에이티	칩마운터 핵심모듈, 방산 초정밀 부품가공, 조립 및 협동로봇 제작 등	한화시스템, 한화기계

당사 및 종속회사별 사업의 내용은 아래와 같습니다.

회사명	사업의 영역	소재지

㈜솔트웍스	가상훈련시스템, 종합군수지원사업 등	한국

㈜한국미디어테크	영상시스템 및 시뮬레이터 HW장비 등	한국

㈜케이에이티	칩마운터 핵심모듈, 방산 초정밀 부품가공 등	한국

2. 사업의 개요

(1) 교육훈련용 솔루션 개발

군수사업부문으로는 무기체계의 가상훈련시스템 개발, 종합군수지원사업, 국방 시뮬레이터 개발 등의 국방 솔루션 개발 및 서비스를 진행하고 있으며, 민수사업 부문으로 산업안전 및 공공분야 체험형 VR시뮬레이션 개발 등 4차산업혁명 기술부분으로 연구개발 및 실적을 달성하고 있습니다.

(산업의 특성)

① 방위산업

방위산업은 첨단화, 시스템화 되면서 산업간의 융복합화가 급속하게 진행되며 기술 및 제품 개발을 위한 투자규모가 증가하였고 각 국은 전략산업으로 육성을 통해 산업의 발전 및 안보에 핵심적 역할에 기여하고 있습니다. 또한 가격보단 제품의 성능이 무엇보다 중요시되고 기술진보가 다른 어떤 산업보다 빠르다는 특성을 가지고 있습니다.

② 가상훈련산업

가상훈련산업은 4차산업혁명의 한 부분으로 제조, 국방, 의료, 산업 현장 등과 유사한 가상환경을 컴퓨터 시뮬레이션으로 구현하여 마치 실제와 같은 몰입감 하에서 실제훈련보다 안전하고 저렴한 교육, 훈련을 효과적으로 실시할 수 있는 최첨단 ICT 융복합 산업으로 공공분야에 적용이 가능한 미래의 고부가가치 산업입니다.

(산업의 성장성)

① 방위산업

병력 감소 추세 및 현대전 특성 등을 고려할 때, 전투효율이 높은 무기 및 장비체계 구축의 중요성이 높아지고 있습니다. 이에 따라 방위력 개선비의 증가세가 지속되고 있으며, 중장기 국방계획 상으로도 방위력 개선비의 성장세가 상대적으로 높게 전망되고 있습니다. 국방부가 발표한 '2017~2021년 국방중기계획'상 방위력 개선비의 연 평균 증가율(7.3%)은 전력운영비 연평균 증가율(3.9%) 대비 높은 수준으로, 2021년까지 방위력 개선비 증가율은 국방예산 증가율을 상회할 것으로 전망됩니다. 보다 장기계획인 국방개혁 기본계획(2012~2030년)에서도 동일한 기조인데, 이는 전투능력 및 효율성 향상을 도모하고, 전투효율이 높은 무기 및 장비체계 구축을 위함입니다. 이를 고려할 때, 방위력 개선비는 지속적인 증가세를 보일 전망이며, 국내 방위산업 시장 규모 또한 꾸준한 성장세를 보일 것으로 예상됩니다.

[국방예산추이]

(단위: 억원)

구 분	2014년	2015년	2016년	2017년	2018년

국방비 총액	357,057	374,560	387,995	403,347	431,581

전력운영비	251,960	264,420	271,597	281,377	296,378

방위력 개선비	105,097	110,140	116,398	121,970	135,203

국방비 증가율	3.5%	4.9%	3.6%	4.0%	7.0%

전력운영비 증가율	3.6%	4.9%	2.7%	3.6%	5.3%

방위력개선비 증가율	3.3%	4.8%	5.7%	4.8%	10.9%

(Source: 국방부 (연도별 예산서), 기획재정부「나라살림」)

② 가상훈련산업1) 해외 시장

해외 가상훈련시스템 시장은 제조ㆍ국방 부문의 중장비 훈련 산업에서 출발하여 의료, 스포츠, 여가, 재난대응 산업까지 영역이 확대되고 있습니다. 산업통상자원부 자료에 따르면, 시장규모는 2025년까지 최대 800억달러까지 성장할 것으로 예상됩니다. 2) 국내 시장 해외 시장과 달리 국내 시장은 현재 도입 초기단계로 국방용 시뮬레이터 시장이 중심을 이루고 있으며, 크레인 운전, 도장, 용접 등의 산업분야에서 가상훈련이 일부 도입되고 있는 상황입니다. 산업통상자원부 자료에 따르면, 2018년 시장규모는 1조 9,085억원으로 꾸준히 증가되고 있는 상황입니다.

(경기변동의 특성)

당사의 주요 사업인 방위산업은 일반적인 경제상황이나 경기변동에 덜 민감한 반면, 국가 간의 이해관계에 따른 국방정책과 국방예산 증감의 영향을 받습니다.

당사에서 민수사업의 주축으로 추진하고 있는 산업안전 및 공공분야 체험형 VR시뮬레이션 구축사업은 공공안전 인프라라는 특성을 가지고 있으며 경기변화로 인하여 비교적 수요가 민감하게 변하지 않고 꾸준한 경향을 보입니다. 하지만, 최근 민간분야로의 신규 경쟁업체가 증가하고 있으며 이를 대비한 다양한 민수용 제품 라인업 구축 및 마케팅 전략이 요구되고 있습니다.

(회사의 경쟁우위요소)

1) 가상훈련시스템 사업

당사는 2003년 국내 최초로 T-50 항공기를 대상으로 정비훈련장비를 개발하였으며, 이후 KUH 항공기, 천궁 지대공 유도무기 등의 정비훈련시스템 사업을 수주함으로써 국내 가상정비훈련시스템 분야에서 독보적인 위치를 선점하고 있습니다. 국내 최대 규모의 사업 수행 경험과 다양한 분야의 훈련체계 교육용 컨텐츠 및 소프트웨어 개발 실적을 바탕으로 이라크, 태국, 필리핀 등 수출사업 협력관계를 선점하고 있으며, 이는 신규사업 수주 경쟁에서 우위를 점하는 성과로 이어졌습니다.

2) 종합군수지원 사업

당사는 지난 16년간 무기체계의 정비 교육용 전자식 기술교범과 가상훈련시스템을 개발/공급하면서 축적된 기술을 바탕으로 업계 내 경쟁적 입지를 확보하였습니다. 특히 당사는 국내 전자식 기술교범 솔루션에 대한 독자 기술을 보유하고 있는 업체로서 최근 육군에서도 당사에서 개발한 솔루션(eXPIS)을 적용하기 위한 검토 및 연구가 활발해짐으로써 당사의 고객군은 공군과 육군 및 해군으로까지 확장되었습니다. 특히 KF-X(한국형 전투기), LAH/LCH(소형무장헬기/민수헬기), APT(미 공군 전투기)사업의 기술교범 개발에 적용될 S1000D 표준 기술개발을 위해 당사는 해외 S1000D 시장의 선두주자인 미국 Flatirons사와 협약을 맺고 한국형 S1000D 솔루션 개발을 진행하고 있으며, 수년간 S1000D 솔루션의 핵심기술을 구현하기 위한 개발능력과 경험을 축적해 왔습니다.

주1) S1000D 표준: 항공 및 방위산업 분야의 기술데이터 개발 및 교환을 위한 기술문서 작성 표준으로 방산분야와 민수분야(자동차, 조선, 반도체 등) 모두 적용이 가능함

3) 국방 시뮬레이터 사업

당사는 2018년 10월 주식회사 한국미디어테크를 인수하여 운용 시뮬레이터 부문으로 사업을 확장하였습니다. 한국미디어테크는 1997년 7월 3일 설립되어, 전투기, 헬기, 전차 등 방위산업 관련 시뮬레이터 및 가상현실(Virtual Reality) 분야 영상시스템의 개발ㆍ양산 및 유지보수 등을 사업으로 영위하고 있습니다.

회사는 국내 최초 3채널 영상 VR 디스플레이 시스템 개발, 돔(DOME) 스크린 국산화 개발 등 자체 개발한 독자 기술을 기반으로 공군 초등 군사훈련기 비행 시뮬레이터, 해군 P3-C 시뮬레이터 및 T-50, KF-16 등의 다양한 항공기 시뮬레이터와 K계열 전차 시뮬레이터를 개발하여 한국항공, 현대로템 등에 납품한 실적을 보유하고 있습니다.

4) 민수사업

당사는 국방분야에서의 축적된 기술과 노하우를 기반으로 인접영역으로의 시장 확대를 추진하였으며, 그 결과 포스코 건설과 LG화학, LG하우시스, 대명GEC 등으로부터 산업안전보건 분야의 VR 콘텐츠 개발사업을 수주하는 성과를 거두었습니다. 특히 최근 개발하여 납품한 '4D 안전교육 체험 시뮬레이션'은 2017년 국제안전보건전시회에 출품하여 호평을 받았으며, 4차산업혁명 디지탈트윈기술의 한 부분으로 체험형 플랜트 공정설계용 시스템 개발 국가과제를 수주하여 포항공대, 현대오일뱅크 등과 함께 개발하고 있습니다.

가상현실을 이용한 교육시스템은 학교, 공공기관, 산업현장을 중심으로 조속한 도입을 추진하고 있으며, 중장기적으로 시장 확대가 예상됩니다. 늘어나는 시장의 수요에 적극적으로 대응하기 위해, 당사는 2017년 9월 한국전자통신연구원(ETRI)로부터 가상훈련시스템 원천기술을 이전받아 현재 상용화 제품 개발을 진행하고 있으며, 다양한 민수용 제품을 출시하여 4차산업혁명의 한 부분인 가상훈련시스템 시장에서의 점유율을 지속적으로 확대해 나갈 예정입니다.

(2) 하드웨어 부품 제조

당사의 종속회사 케이에이티는 1999년 2월 8일 설립되어 30여년 이상 칩마운터 핵심 부품과 함께 방위산업용 전투체계 정보처리 및 통제 지원장비인 콘솔, 캐비닛 등의 초정밀 부품 가공 제품을 턴키(Turn-Key) 방식으로 수주받아 납품하고 있습니다. 매출은 방산 사업, 민수 사업 및 협동로봇 사업으로 구분됩니다.

(산업의 특성)

① 방산 사업 방위산업은 군 전투력 증강 및 유지라는 특성으로 인해 제품 수명주기가 장기간이며, 방산물자로 지정된 제품은 정부의 정책결정에 따라 사업의 변동성에 영향을 끼칠 수 있으나 기본적으로 군 전력화가 완료되는 시점까지 장기간 수주에 의한 장기공급계약이기 때문에 안정적인 사업을 수행할 수 있다는 강점을 가지고 있습니다.

② 민수 사업 회사는 칩마운터 주요부품인 Head, Conveyor, Nozzle를 생산하는 민수 사업을 영위하고 있습니다. 칩마운터는 전자회로기판(PCB) 위에 초정밀 부품을 자동으로 위치시키는 장비로 스마트폰, 태블릿PC 등 첨단 IT산업 핵심 설비이며, 첨단 정밀 기술을 바탕으로 높은 수준의 제품 성능 및 신뢰성이 요구되는 산업입니다. ③ 협동로봇 사업 협동로봇은 6관절 소형산업용로봇에 안전기능이 강화되어 사람과 협업하는 작업장에 활용되며 주로 금속가공이나 나사조립과 같은 반복적이고 지루한 공정을 자동화 하는데 쓰입니다.

(산업의 성장성)

① 방산 사업

병력 감소 추세 및 현대전 특성 등을 고려할 때, 전투효율이 높은 무기 및 장비체계 구축의 중요성이 높아지고 있습니다. 이에 따라 방위력 개선비의 증가세가 지속되고 있으며, 중장기 국방계획 상으로도 방위력 개선비의 성장세가 상대적으로 높게 전망되고 있습니다. 국방부가 발표한 '2017~2021년 국방중기계획'상 방위력 개선비의 연 평균 증가율(7.3%)은 전력운영비 연평균 증가율(3.9%) 대비 높은 수준으로, 2021년까지 방위력 개선비 증가율은 국방예산 증가율을 상회할 것으로 전망됩니다.

② 민수사업

제품의 고신뢰성이 요구되는 칩마운터 시장은 소형화/복합화로 진화하고 있는 전자제품 트렌드에 발맞춰 반도체 공정과의 기술융합이 지속적으로 이루어지고 있으며, 새로운 공정에 대응하는 신장비 영역으로 시장이 지속적으로 확대될 전망입니다. 산업분석전문기관 TechNavio는 2016년 6월 중 발표한 '글로벌 칩마운터 시장 2016-2020(Global Chip Mounter Market 2016-2020)' 자료에서, 칩마운터 시장의 2016년부터 2020년까지의 연평균 성장률(CAGR)을 8.05%로 전망하고 있습니다.

③ 협동로봇 사업

전기, 전자 제품의 제조라인의 경우 수명이 매우 짧고, 자동화를 위한 투자가 용이하지 않아 이를 위해 신속한 생산라인 재구성 및 변동성이 용이하며, 조립공정에 대한 솔루션이 적용 가능한 산업용 협동로봇 수요가 급격하게 증가하고 있습니다. 또한 자동차 생산, 기계부품 핸들링 및 조립, 가공, 검사공정 등에서의 수요도 광범위하게 증가하고 있는 추세입니다. 시장조사업체인 Market Market의 2016년 보고서에 따르면 협동로봇의 국내시장규모는 2016년 102억원에서 2022년에는 1,773억원으로, 글로벌 시장규모는 2016년 2,146억원에서 2022년에는 3.6조원으로 성장할 것으로 전망하고 있습니다.

(경기변동의 특성)

방산산업은 일반적인 경제상황이나 경기변동에 덜 민감한 반면, 국가 간의 이해관계에 따른 국방정책과 국방예산 증감의 영향을 받습니다.

칩마운터 시장은 비교적 지속적이고 안정적인 시장입니다. 이는 시장자체가 전세계 모든 전자 제품의 회로기판 조립군이기 때문에 시장규모가 특정 반도체 장비 시장보다 훨씬 크고 다양하기 때문입니다. 그러나 생산량이 많은 PC 및 핸드폰, LED TV를 비롯한 주력 전자제품의 경기수요에 영향을 받을 가능성도 존재합니다.

로봇산업은 경기의 흐름에 영향을 크게 받는 산업입니다. 전방산업 중 특히 자동차, 디스플레이, 반도체 산업 등의 설비투자 증감에 따라 영향을 크게 받습니다. 그러나 회사는 제조업 분야뿐 아니라 국방 분야에 적용되는 다양한 제품 개발을 통해 경기에 따른 민감도를 낮추기 위해 노력하고 있습니다.

(회사의 경쟁우위요소)

방위 사업의 경우 함정 등에 탑재되는 콘솔 및 캐비닛 등을 설계 및 R 영역을 포함한 턴키 방식으로 수주하여 납품하고 있습니다. 회사는 초정밀 부품 가공 뿐만 아니라 정밀부품 조립을 동시에 수행하여 방위산업 시장에서 모듈화된 제품을 납품할 수 있는 경쟁력을 갖추고 있습니다.

민수 사업의 주요 제품은 칩마운터 핵심 부품입니다. 칩마운터는 첨단사양이 보편적으로 요구되는 제품으로 다양한 시장과 고객군을 바탕으로 다품중 소량생산 방식의 시장이 형성되어 있습니다. 최근 칩마운터 주요 시장인 휴대용 통신기기, PC 및 디지털 가전기기 등의 전반적인 시장 성장세가 완만함에 따라 SMT(Surface Mount Technology) 제조경비 감축을 위한 후공정의 자동화 기술 개발 수요가 발생하고 있습니다.또한, 회사는 기존 방산 및 민수분야 사업 외 4차 산업혁명의 핵심분야 중 하나인 로봇 분야로의 진출을 시도하고 있으며, 2017년부터 신규사업으로 협동로봇사업에 진출하였습니다.

3. 주요 제품 및 서비스에 관한 사항

가. 주요제품 매출 현황 (단위: 백만원)

구 분	제 4 기 1분기	제 3 기	제 2 기

금액	비중	금액	비중	금액	비중

교육훈련용
솔루션 부문	가상훈련시스템	1,238	63.98%	4,944	60.30%	4,451	53.74%

종합군수지원	613	31.68%	3,031	36.97%	2,754	33.25%

기타	84	4.34%	224	2.73%	1,077	13.00%

부문계	1,935	100.0%	8,199	100.0%	8,282	100.0%

하드웨어
부품제조
부문	방산부품	3,098	40.09%	-	-	-	-

민수부품	3,803	49.21%	-	-	-	-

협동로봇	826	10.70%	-	-	-	-

부문계	7,727	100.0%	-	-	-	-

총 매출액	9,662	100.0%	8,199	100.0%	8,282	100.0%

(*1) 상기 매출액은 연결 기준 실적입니다.

(*2) 종속회사인 한국미디어테크와 케이에이티는 전기말에 편입되어 당분기부터 매출현황을 기재합니다.

나. 주요 가격변동원인[교육훈련용 솔루션]

당사의 주요 제품 및 서비스인 가상훈련시스템 및 종합군수지원사업은 방위사업청 또는 체계업체와의 수의/경쟁 입찰에 의하여 가격이 결정되며, 구체적인 사항은 보안규정상 기재하지 않습니다. 또한 민수사업의 경우 단품이 아닌 1회성 System 구축사업으로 단위별 가격변동 추이를 나타내기가 어렵습니다.

[하드웨어 부품제조]

하드웨어 부품 제조 부문의 제품 및 상품 관련 품목수, 판매 방법 등이 다양하여 개별단가에 대한 기재에 어려움이 있습니다.

3. 생산 및 설비에 관한 사항 가. 생산능력 및 생산실적

당사의 주된 사업은 국방정보화 솔루션 개발 및 공급이므로 고정된 생산설비에서 반복적인 생산활동을 통하여 물리적인 제품을 만들어내는 생산설비가 없습니다. 종속회사인 한국미디어테크와 케이에이티는 수요자의 요청에 따른 주문제작을 함으로 모든 제품의 규격과 생산 소요기간이 상이하고, 설치용역도 수요자의 요구사항에 따라 용역기간이 상이하므로 생산능력을 일정한 수치로 계량할 수 없습니다. 나. 생산설비에 관한 사항(1) 현황기준일 : 2018년 03월 31일 (단위:천원)

회사별	자산별	기초가액	당분기증감	당분기상각	기말가액	비고

증가	감소

한국미디어테크	토지	1,018,699	-	-	-	1,018,699

건물	493,087	-	-	(3,808)	489,279

기계장치	-	-	-	-	-

비품	10,239	5,870	-	(1,747)	14,362

시설장치	8	-	-	-	8

케이에이티	토지	6,341,960	-	-	-	6,341,960

건물	3,949,717	-	-	(40,043)	3,909,674

기계장치	583,180	-	-	(34,765)	548,415

비품	228,350	29,376	-	(26,564)	231,162

시설장치	39,374	-	-	(5,446)	33,928

(2) 소재지

사업 부문	회사명	소재지

교육훈련용
솔루션 부문	㈜한국미디어테크	한국 경기도 용인시

하드웨어
부품제조부문	㈜케이에이티	한국 경상남도 창원시

4. 매출에 관한 사항 가. 매출실적 (단위: 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제4기 1분기	제3기	제2기

교육훈련용
솔루션	용역	가상훈련시스템	수 출	-	-	-

내 수	1,238	4,944	4,897

합 계	1,238	4,944	4,897

용역	종합군수지원	수 출	-	-

내 수	613	3,031	2,754

합 계	613	3,031	2,754

용역	기타	수 출	-	-

내 수	84	224	631

합 계	84	224	631

소 계	수 출	-	-

내 수	1,935	8,199	8,282

합 계	1,935	8,199	8,282

하드웨어
부품제조	제품	방산부품	수 출	-	-

내 수	3,098	-	-

합 계	3,098	-	-

제품	민수부품	수 출	-	-

내 수	3,803	-	-

합 계	3,803	-	-

제품	협동로봇	수 출	-	-

내 수	826	-	-

합 계	826	-	-

소 계	수 출	-	-

내 수	7,727	-	-

합 계	7,727	-	-

합 계	수 출	-	-

내 수	9,662	8,199	8,282

합 계	9,662	8,199	8,282

(*1) 상기 매출액은 연결 기준 실적입니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매경로 및 비중

판매자 (당사)	판매
경로	비고

교육훈련용
솔루션	국내	직판	방위사업청, 국방과학연구소, 방위산업체 및 일반기업 고객사와의 계약에 의한 판매

수출	직판	방위사업체 및 일반기업 고객사와의 계약에 의한 판매

하드웨어
부품제조	국내	직판	방위사업청, 국방과학연구소, 방위산업체 및 일반기업 고객사와의 계약 및 주문생산에 의한 판매

수출	직판	방위사업체 및 일반기업 고객사와의 계약 및 주문생산에의한 판매

(2) 판매방법 및 조건

사업부문	판매방법	판매조건

교육훈련용 솔루션	계약/주문생산 및 판매	현금 및 어음

하드웨어부품제조	계약/주문생산 및 판매	현금 및 어음

(3) 판매전략 [교육훈련용 솔루션부문]

국방사업의 경우 계약수주의 성공률을 높이기 위해 소요제기 이전 사전 기획 단계에서부터 고객의 요구조건을 수용하기 위한 다수의 내부 영업전략 회의와 시장동향의 분석활동을 수행하고 있습니다.

당사는 국방사업분야에서 확보한 핵심기술을 기반으로 인접영역으로의 신규시장 진출을 지속적으로 추진해 왔으며, 최근 공공기관과 대기업을 대상으로 안전교육용 VR콘텐츠 개발 사업을 수주하는 성과를 거두었습니다. 향후 지속적인 매출실현 및 시장선점을 위해 국내 및 해외 전시회 참가를 통해 현지 기업들을 대상으로 당사의 기술력과 역량을 알리는 홍보활동을 펼쳐나갈 예정입니다.

[하드웨어 부품 제조 부문]

당사의 주요 제품인 칩마운터 부품 및 방산부품(콘솔/캐비닛)은 특정 다수를 대상으로 판매하는 제품이 아니라 특정 기술을 필요로 하는 특수 목적용 제품으로 고객의 요구사항에 맞춰야 하는 Customizing(맞춤형) 제품입니다. 따라서 당사의 영업형태는 기술적 측면의 부가서비스가 함께 수반되는 B to B 비즈니스를 기반으로 하고 있습니다. 당사가 고객의 제품사양을 접하게 되면 당사는 이에 대한 기술적 검토는 물론 최종 고객의 사용 환경까지 고려하여 최적의 솔루션을 제공해야 합니다. 고객은 제안된 내용으로 당사와 협의하여 최종 사양을 결정하게 되며 시제품을 통해 제품의 품질 및 기능을 테스트 한 후 납품합니다. 그러므로 고객과의 기술적인 소통능력과 서비스 능력, 고객의 입장에서 판단하는 사업적인 관점이 영업의 성과를 내는데 매우 중요합니다. 당사는 (1) 고객과의 소통을 통해 고객의 요구사항에 선제적 대응을 하며 (2) 고객이 필요로 하는 기술지원이나 고객의 불만에 즉시 대응할 수 있는 능력을 제고시키며, (3) 현재 유지하고 있는 솔벤더의 지위를 확고히 하기 위한 신뢰 구축을 판매 전략으로 하고 있습니다. 이에 더하여 최고의 품질과 정확한 납기준수를 통해 고객만족을 극대화하며, 끊임없이 개발되는 신기술에 맞는 신제품 개발 및 대응을 통해 거래처를다변화하고 차기 성장동력 확보를 위해 신규 시장을 지속적으로 창출해 나갈 예정입니다.

5. 수주상황가. 수주상황(1) 사업부문별 수주상황

(기준일: 2018년 03월 31일) (단위 : 백만원)

품목	수주 일자	납기	신규수주	수주잔고

수량	금액	수량	금액

교육훈련용 솔루션	-	-	-	1,439	-	7,045

합 계	1,439	7,045

(*1) 당사가 수주하는 사업은 대부분 방산 프로젝트로 보안관계상 수주상황에 대해 상세히 기재하지 않고 사업부문별 기말잔액을 표시하였습니다. ※ 계약수익금액이 직전사업연도 매출액의 5%이상인 수주계약은 본 보고서 III. 재무에 관한 사항 - 6. 기타 재무에 관한 사항 - 가. 수주계약 현황을 참고하시기 바랍니다.

6. 시장위험과 위험관리

연결회사의 재무위험관리는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험하에서도 안정적이고 지속적인 경영성과를 창출할 수 있도록, 재무구조 개선 및 자금운영의 효율성을 제고하는 데 있습니다.

재무위험관리활동은 주로 경영관리실에서 주관하고 있으며 관련 부서와의 긴밀한 협조 하에 재무위험 관리정책 수립 및 재무위험 식별, 평가, 헷지 등의 실행활동을 하고있습니다. 가. 시장위험 (1) 외환위험 연결회사의 용역 매출과 관련하여 주요 거래 통화인 USD의 환율변동위험에 노출되어 있으며 당기말과 전기말 현재 외화로 표시된 화폐성 자산의 장부금액과 외화금융자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원,USD)

구 분	당분기말	전기말

외 화	원화환산액	외 화	원화환산액

외화예금(USD)	220,006.09	234,638	221,363.42	237,512

외화예금(EUR)	1,652.57	2,168

합 계	221,658.66	236,806	221,363.42	237,512

법인세차감전 손익에 영향을 미치는 환율효과는 보고통화인 원화에 대한 다른 통화들의 변동효과 합계로 계산된 것입니다. 환위험에 노출되어있는 자산에 대한 환율변동위험은 해당통화의 10% 절상 및 절하인 경우를 가정하여 계산하였습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기	전 기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

당기순손익 증감	23,681	(23,681)	23,751	(23,751)

(2) 이자율 위험 연결회사의 이자율 위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 차입금에서 발생하는 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금에서 발생하고 있습니다.당사의 이자율위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 당분기말과 전분기말 현재 차입금 현황은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

단기차입금	7,899,000	13,696,130

유동성장기부채	50,000	-

장기차입금	4,815,319	4,126,246

합계	12,764,319	17,822,376

보고기간 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 1% 변동시 1년간 발생하는 이자비용에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기	전 기

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

이자비용 증감	127,643	(127,643)	178,224	(178,224)

나. 신용위험

연결회사는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 신용위험은 주로 거래처에 대한 매출채권 및 기타채권 뿐 아니라, 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다. 연결회사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결회사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다.

또한, 연결회사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 정기적으로 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

유동:

현금및현금성자산	5,524,050	3,423,548

매출채권	2,981,160	7,823,938

기타금융자산	150,000	60,000

기타채권	242,694	221,372

소 계	8,897,904	11,528,858

비유동:

기타금융자산	3,498,164	2,158,429

소 계	3,498,164	2,158,429

합 계	12,396,068	13,687,287

다. 유동성 위험 연결회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금 유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결회사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금 유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석의 내역은 다음과같습니다.

(당분기말) (단위 : 천원)

구 분	6개월 이내	1년 이내	2년 이내	2년 초과	합 계

매입채무	3,534,407	-	-	-	3,534,407

미지급금	382,505	-	-	-	382,505

미지급비용	414,941	-	-	-	414,941

임대보증금	5,000	-	-	-	5,000

전환사채(*)	-	12,691,103	-	-	12,691,103

단기차입금	7,899,000	-	-	-	7,899,000

유동성장기부채	50,000	-	-	-	50,000

장기차입금	-	-	-	4,815,319	4,815,319

합 계	12,285,853	12,691,103	-	4,815,319	29,792,276

(*) 전환사채 중 1년이내에 전환청구권 행사가 가능함에 따라 전환사채 전액을 유동항목으로 분류하였습니다. (전기말) (단위 : 천원)

구 분	6개월 이내	1년 이내	2년 이내	2년 초과	합 계

매입채무	4,312,485	4,312,485

미지급금	452,696	452,696

미지급비용	340,410	340,410

임대보증금	5,000	5,000

전환사채	4,637,198	4,637,198

단기차입금	7,297,130	6,399,000	13,696,130

장기차입금	4,131,246	4,131,246

합 계	12,402,721	11,036,198	-	4,136,246	27,575,165

라. 자본위험 관리 연결회사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있습니다. 연결회사는 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율과 순차입금비율 등의 재무비율을 자본관리지표로 사용하고 있으며, 관련 지표를 매월 모니터링하여 필요할 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재의 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

부채(A)	31,992,814	30,788,989

자본(B)	11,495,408	10,992,284

현금및현금성자산(C)	5,534,175	3,423,548

차입금 및 전환사채(D)	25,455,422	22,459,574

부채비율 (A/B)	278.31%	280.10%

순차입금비율 (D-C)/B	173.30%	173.18%

7. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요 연결회사는 연구소를 통하여 교육 훈련용 소프트웨어 및 하드웨어 분야에서 꾸준하게 연구 및 개발 활동을 수행하고 있습니다. 나. 연구개발 담당조직

연구소명	위치	연구내용	설립시기

㈜솔트웍스
기업부설연구소	서울시 구로구	국방 정보화 솔루션 및 가상훈련시스템	2010.04.05

㈜한국미디어테크 기업부설연구소	경기도 용인시	영상시스템 및 시뮬레이터 장비	2000.05.17

㈜케이에이티
기업부설연구소	서울시 구로구	하드웨어 장비 개발	2004.07.09

다. 연구개발비용 (단위: 백만원)

구 분	제 4 기	제 3 기	제 2 기

자산처리	원재료비	-	-	-

인건비	-	-	-

감가상각비	-	-	-

위탁용역비	-	-	-

기타 경비	-	-	-

소 계	-	-	-

비용
처리	제조원가	361	153	634

판관비	65	-	144

합 계
(매출액 대비 비율)	426(4.4%)	153
(1.87%)	634
(7.7%)

(*2) 종속회사인 한국미디어테크와 케이에이티는 전기말에 편입되어 당분기부터 연구개발비용을 기재합니다.

나. 연구개발실적

구분	주요 연구과제명	기대효과

1	R 비즈니스 M 시스템 개발	신기술 개발

2	능동형 임상의사결정지원시스템 개발	신제품 개발

3	클라우드 기반의 검사관리 서비스 플랫폼 개발	신제품 개발

4	물류작업 효율개선을 위한 경량화물 취급 장비 기술개발	신제품 개발

5	디지털병원 수출활성화를 위한 사례기반 진료서비스 시스템 개발	신제품 개발

6	스마트폰 안전보건 네트워크 구축	신제품 개발

7	국제표준(S1000D) 규격을 통한 기술 문서 Lifecycle 관리를 위한 Common Database Core 개발	신제품 개발

8	플랜트 엔지니어링 선행설계 전문인력 양성을 위한 지능형 통합설계 교육 시스템 개발	신제품 개발

9	VR 훈련시스템에 필요한 자세/위치/행동과 관련된 4종의 요소기술	신기술 개발

10	3D Image Soft edge / Warping Control System 개발	신기술 개발

11	Motorized Optical Blender 개발	신제품 개발

※ 상기의 내용은 최근 연구개발 실적으로 Project성 제품개발의 일부분 및 전략적인 제품에 대하여 개괄적으로 기술했습니다.

8. 기타 투자의사결정에 필요한 사항 가. 지적재산권 현황

연결회사는 빠르게 변화하는 시장 요구 및 경쟁업체와의 차별화를 위하여 연구개발활동의 지적재산화에도 집중하여 아래와 같은 지적재산권을 확보하고 있습니다. (단위 : 건)

사업 부문	특허	실용신안	디자인	상표	합계

교육훈련용 솔루션	15	2	-	1	18

하드웨어 부품 제조	12	0	1	-	13

합 계	27	2	1	1	31