에코마케팅 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동예측정보는 미래 산업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다.동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요당사는 2003년 3월 설립되었으며, 설립 이후 18년간 다양한 분야의 기업들을 최고의 자리에 오르게 한 국내 No.1 온라인 광고대행사이며, 동시에 국내 최고의 D2C 마케팅 전문 기업입니다.

2020년부터는 최고의 디지털 마케팅 역량과 자사 브랜드 사업 성공 역량의 결합을 통해, 잠재력 있는 기업을 폭발적으로 성장시키는 '비즈니스 부스팅 전문 기업'으로 거듭났습니다. '비즈니스 부스팅 사업'을 당사의 핵심 사업 영역으로 지정하고, 본격적으로 속도를 올려 확대하기 위해 2021년 11월 투자 전담 법인 '주식회사 에코투자파트너스'를 설립하였습니다. 최고의 디지털 마케팅 역량, 자사 브랜드 성공 경험에 기업을 발굴하고 투자하는 기능이 더해져, 앞으로 비즈니스 부스팅 사업은 더욱 고도화 되어 갈 것입니다.

에코마케팅의 핵심 사업 영역이 '비즈니스 부스팅'으로 확장됨에 따라, 당사의 수익모델 또한 ①광고대행수수료, ②마케팅 CPS 수수료, ③투자지분 매각차익, ④연결기업의 이익 이익으로 확대되었습니다.2017년 8월 인수한 자회사(주)데일리앤코는 D2C(Direct To Consumer)를 주력으로 하는 전자상거래업체이며, '클럭, 몽제, 티타드'등 주력 브랜드를 만들고 탁월한 브랜딩과 스토리텔링 역량을 기반으로 비디오 콘텐츠와 미디어 활용을 통해 D2C 부스팅 성공 사례를 연달아 만들어내고 있습니다. 이러한 자사 브랜드 사업 성공 역량과 반응형 생산 시스템 구축을 통해 당사의 비즈니스 부스팅 사업에서 '비즈니스부스팅 R'역할을 수행하고 있습니다.

2021년 6월 인수한 스페인어로 '걷다, 거닐다' 라는 의미를 지니고 있는 자회사 안다르는 2015년에 런칭된 애슬레저 전문 브랜드로서 사내에 다양한 종류의 기능성 스포츠웨어를 원단부터 자체 개발, 생산할 수 있는 강력한 생산 조직을 가지고 있다는 것이 강점입니다. 안다르의 R 조직인 안다르 애슬레저 이노베이션랩(안다르 AI랩)에서는 국내에서 유일하게 라이크라 스포츠 원사로 개발한 자체 고품질 기능성 원단으로 국내 요가 ·피트니스 전문가들의 피드백에 기반한 지속적인 디자인, 패턴 개발을 통해 최고의 제품 품질을 확보하고 있습니다. 에코마케팅의 마케팅 역량과 데일리앤코의 반응형 생산 시스템, D2C 역량까지 더하여져 안다르는 글로벌 애슬레져 브랜드로 거듭나고 있습니다.2023년 영업실적을 보면 연결기준 매출액 3,505억원, 영업이익 550억원, 당기순이익 488억원을 달성하였으며, 유동비율은 302% 수준을 유지하고 있습니다. 3. 재무상태 및 영업실적

가. 재무상태1) 요약 재무상태표(단위: 천원)

구분	2023년(제21기)	2022년(제20기)	증감금액	증감률(%)

[유동자산]	257,760,066	229,794,897	27,965,169	12%

[비유동자산]	90,549,528	79,879,402	10,670,126	13%

자산총계	348,309,594	309,674,299	38,635,295	12%

[유동부채]	85,250,639	81,669,363	3,581,276	4%

[비유동부채]	6,742,173	14,455,507	(7,713,334)	-53%

부채총계	91,992,812	96,124,870	(4,132,058)	-4%

[자본금]	3,295,303	3,295,303	0	0%

[자본잉여금]	41,306,148	41,306,148	0	0%

[기타포괄손익]	5,979,338	5,490,805	488,533	9%

[기타자본]	10,849,526	9,454,564	1,394,962	15%

[이익잉여금]	162,283,616	131,400,648	30,882,968	24%

[비지배지분]	32,602,851	22,601,961	10,000,890	44%

자본총계	256,316,782	213,549,429	42,767,353	20%

부채비율	36%	45%

※ 상기 요약 연결재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다. - 자산 및 부채당사의 연결기준 자산총계는 전년대비 279억 증가한 2,576억원, 부채총계는 전년대비 41억원(전년대비 약 -4%) 감소한 920억원, 자본총계는 전년대비 427억원 증가한 2,563억원이며, 자본금 약 33억원 입니다. 나. 영업실적1) 요약 손익계산서

구분	2023년(제21기)	2022년(제20기)	증감금액	증감률(%)

매출액	350,477,745	352,756,161	(2,278,416)	-1%

영업이익	55,096,283	56,589,658	(1,493,375)	-3%

법인세비용차감전순이익	59,711,319	56,348,497	3,362,822	6%

연결당기순이익	48,854,154	45,165,923	3,688,231	8%

[지배회사지분순이익]	40,208,797	38,162,200	2,046,597	5%

[비지배회사지분순이익]	8,645,358	7,003,724	1,641,634	23%

기타포괄손익	574,394	1,672,287	(1,097,893)	-66%

총포괄손익	49,428,548	46,838,211	2,590,337	6%

※ 상기 요약 연결재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니 다. ※ 제21기(당기)는 주주총회 승인 전 연결재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

- 매출액 및 영업이익당사의 연결기준 매출액은 전년대비 23억원(전년대비 1%) 감소하였으며, 영업이익은 15억원(전년대비 3%) 감소하였습니다. 2) 사업부문별 영업실적

(단위: 천원,%)

구 분	사업부문	제21기(당기)	제20기(전기)	증감금액	증감률(%)

매출액	광고대행서비스부분	52,975,602	52,240,421	735,181	1.41%

의류제조 및 판매부문	202,558,709	169,069,709	33,489,000	19.81%

D2C 커머스 사업부분	101,903,543	133,589,803	(31,686,260)	-23.72%

기타부문(투자업 등)	-	983,727	(983,727)	-100.00%

합계	357,437,854	355,883,660	1,554,194	0.44%

영업이익	광고대행서비스부분	22,572,018	23,741,201	(1,169,183)	-4.92%

의류제조 및 판매부문	18,426,808	12,622,709	5,804,099	45.98%

D2C 커머스 사업부분	16,041,685	21,620,470	(5,578,785)	-25.80%

기타부문(투자업 등)	(411,083)	932,477	(1,343,560)	-144.09%

합계	56,629,428	58,916,856	(2,287,428)	-3.88%

주요 사업부문별 영업실적 내용은 다음과 같습니다. (1) 광고대행서비스부문당기 매출액은 전기 대비 1.41% 감소한 52,975,602천원, 영업이익은 전기대비 4.92% 감소한 22,572,018천원 입니다.→ 다수의 국내 및 글로벌 대형 클라이언트 신규 수주에 성공하였으며, 자사브랜드의 지속적인 성장으로 2024년 실적이 성장할 것으로 예상합니다.(2) 의류제조 및 판매부문당기 매출액은 전기 대비 19.81% 증가한 202,558,709천원, 영업이익은 전기대비 45.98% 증가한 18,426,808천원입니다.→ 2024년 일본 오프라인 유통 본격 시작으로 일본에서의 약진이 기대되며, 추가 글로벌 국가들로의 진출로 더 큰 성장이 기대됩니다.

(3) D2C 커머스 사업부문당기 매출액은 전기 대비 23.72% 감소한 101,903,543천원, 영업이익은 전기대비 25.8% 감소한 16,041,685천원입니다. → 핑거수트 브랜드 인수 후, 일본 오프라인 유통 공략을 진행하고 있습니다. 자사브랜드들의 신제품 출시와 본격적인 글로벌 시장 진출로 성장이 기대됩니다.(4) 기타부문(투자업)당기 영업이익은 전기대비 144.09% 감소한 -411,083천원입니다. 다. 경영지표 1) 수익성 지표

구분	산식	비율

당기	전기

투자자본수익률(ROI)	당기순이익 ÷ ((기초 총자산 + 기말 총자산) ÷ 2) × 100	14.85%	15.46%

자기자본이익률(ROE)	당기순이익÷((기초 자기자본 + 기말 자기자본)÷2) X 100	20.79%	23.79%

매출액영업이익률	영업이익÷매출액 X 100	15.72%	16.04%

매출액순이익률	당기순이익÷매출액X100	13.94%	12.80%

2) 안전성 지표

구분	산식	비율

당기	전기

유동비율	유동자산 ÷ 유동부채 × 100	302.36%	281.37%

부채비율	총부채 ÷ 자기자본 × 100	35.89%	45.01%

차입금의존도	(차입금 + 사채) ÷ 총자산 × 100	6.52%	3.99%

이자보상배율	영업이익 ÷ 이자비용 × 100	54.22	54.11

라. 영업실적 전망

회사는 2024년 다수의 국내 및 글로벌 대형 클라이언트 신규 수주에 성공하였습니다. 기존 대형클라이언트 계약 연장과 자사 브랜드 성장으로 2024년 실적성장이 기대됩니다. 이외에도 2024년 쿠키리스 및 생성형 AI 검색 등 급변하는 환경에 압도적인 격차를 벌려 나갈 수 있도록 CDP 구축, 브랜드 마케팅 시너지 극대화 모델을 개발하면서 업무 효율성 폭발적 증대가 기대됩니다.또한 비즈니스 부스팅을 위한 인수,합병(M) 등을 적극 추진하고 AI 트랜스포메이션과 글로벌 시장 본격 진출을 통해 사업 목표를 달성할 수 있도록 최선을 다하겠습니다.

마. 신규(중단) 사업1) 신규 사업 해당사항 없음. 2) 중단사업해당사항 없음. 바. 경영 합리화 조치(조직개편 등)해당사항 없음 사. 환율변동 영향 분석

연결회사는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으므로 환율변동으로 인한 위험에 노출되어 있으며, 내부적으로 환율변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 연결회사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산과 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(외화단위: 1, 원화단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

외화	원화	외화	원화

(화폐성자산)

USD	19,167,536	25,033,456	12,526,780	15,875,155

SGD	8,298,212	8,106,191	7,407	6,985

CNY	576,940	104,334	551,245	100,018

JPY	2,201,624,453	19,812,982	486,661,692	4,638,762

TWD	-	-	1,925,509	79,466

소 계	53,056,963	20,700,386

(화폐성부채)

USD	1,729,345	2,229,817	600,304	767,878

CNY	16,516,451	2,986,835	2,239,956	406,418

SGD	9,680	9,456	-	-

JPY	551,862,968	5,036,633	32,527	310

소 계	10,262,741	1,174,606

당기말 현재 외화에 대한 원화 환율 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	10% 상승시	10% 하락시

외화금융자산 및 부채	4,279,422	(4,279,422)

아. 자산손상(감액손실)해당사항 없음 4.유동성 및 자금조달과 지출 가.유동성 현황당사는 안정적인 자금 확보 및 적정 유동성 유지를 위해 자금 수지 검토 후 적정 유동성을 유지하고 있습니다. 또한 당사는 유동자금 보유로 불확실성에 대비하고 지속적인 투자에 대응하려 노력하고 있습니다.

(단위:천원)

과 목	2023년	2022년	증감액	증감률

영업활동으로 인한 현금흐름	35,538,483	48,171,941	(12,419,152)	-26%

투자활동으로 인한 현금흐름	(33,958,866)	(34,832,231)	873,365	-3%

재무활동으로 인한 현금흐름	(17,813,076)	(12,581,256)	(5,446,285)	42%

현금및현금성자산에 대한 환율변동 효과	(317,860)	362,135	(679,837)	-188%

현금및현금성자산의 순증가	(16,233,459)	1,120,590	(17,671,909)	-1549%

기초의 현금및현금성자산	82,864,796	81,744,206	1,120,590	1%

기말의 현금및현금성자산	66,313,477	82,864,796	(16,551,319)	-20%

영업활동에 따른 현금유입은 전년대비 126억원 감소, 투자활동에 따른 현금 유출은 전년대비 8억원 감소, 재무활동에 따른 현금 유출은 자기주식취득(약 37억원)영향 및 자회사의 전환사채 상환(약 30억) 영향으로 전년대비 52억원 감소하였습니다. 기말의 현금 및 현금성 자산은 글로벌 시장으로의 진출을 위한 투자로 기말현금은 약 165억 감소하였습니다 . 나. 자금조달연결회사의 당기말 자금조달내역은 아래와 같습니다.

(1) 당기말 및 전기말 현재 단기차입금은 없습니다.

(2) 당기말 및 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역	차입처	발행일	만기일	연이자율(%)	당기말	전기말

시설대출	기업은행	21.05.07	24.05.07	1.20	8,000,000	8,000,000

소 계	8,000,000	8,000,000

유동성대체:	-	-

유동성차입금	(8,000,000)	-

장부금액	-	8,000,000

(3) 당기말 및 전기말 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종류	발행일	만기일	표시이자율(%)	만기보장수익률(%)	당기말	전기말

기명식 무보증 사모전환사채	2020.9.10	2027.9.10	0.5	3.0	-	2,000,000

기명식 무보증 사모전환사채	2022.9.8	2027.9.8	-	3.0	3,689,408	3,606,045

가산: 상환할증금	750,000	1,170,000

차감: 전환권조정	(3,368,768)	(4,268,895)

차가감계	1,070,640	2,507,150

(4) 당기말 현재 연결회사가 보유하고 있는 전환사채의 발행조건은 아래와 같습니다.① 안다르

구 분	무보증 사모 전환사채	무보증 사모 전환사채(*1)

액면가액	2,000,000,000원	5,000,000,000원

발행가액	2,000,000,000원	5,000,000,000원

표면이자율	0.50%	-

만기보장수익률	3.00%	3.00%

전환비율 (%)	100%	100%

전환가액 (원/주)	54,000원	12,255원

전환주식의 주식수	사채권의 권면금액에 전환비율을 곱한 금액을 전환가격으로 나눈 주식수	사채권의 권면금액에 전환비율을 곱한 금액을 전환가격으로 나눈 주식수

전환권 청구 기간	본건 사채의 발행일 익일로부터 상환만기일의 직전일까지	본건 사채의 발행일 6개월이 경과한 날부터 상환기일 직전일까지

전환조건	IPO상장시 공모가의 70%에 해당하는 금액이 당시 전환가격을 하회하는 경우 공모가의 70%에 해당하는 금액으로 조정 등 발행회사의 주식가격 변동 등에 따라 전환가격이 조정될 수 있음.	유상증자, 주식배당, 무상증자 등에 의해 전환가격을 하회할 경우 조정후 전환가격이 변경될 수 있음.

조기상환청구권(풋옵션)	본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일 익일에서 2년이 경과한 2022년 9월 10일부터 조기상환일 1개월 전에 서면으로 본사채의전부 또는 일부에 대하여 그 권면금액 및 이에 대하여 조기상환청구 금액을 만기 전 조기상환 할 것을 발행회사에게 청구할 수 있음.	해당사항 없음

다. 중요한 자금 지출 해당사항 없음 5. 부외거래

1) 당기말 현재 서울보증보험으로부터 온라인 광고대행계약과 관련하여 제공받은 지급보증 금액은 4,068,100천원입니다.

2) 당기말 현재 연결회사의 주요 대출관련 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원/USD)

구분	금융기관	한도금액	사용잔액

시설대출(*1)	기업은행	8,000,000	8,000,000

(*1) 연결회사는 위 시설대출과 관련하여 건물을 담보로 제공하였습니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항- 중요한 회계정책 및 추정에 관한사항당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한사항은 동 공시 첨부 서류인 감사보고서의 주석2.1 재무제표 작성기준 및 2.2 회계정책, 주석3 중요한 회계추정 및 가정을 참고하시기 바랍니다.